La riqueza mundial crece un 2,6% impulsada por EE.UU. y China, a pesar de las tensiones comerciales

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Pixabay CC0 Public Domain. Global Wealth Report 2019: la riqueza mundial crece un 2,6% impulsada por EE. UU. y China, a pesar de las tensiones comerciales

Credit Suisse Research Institute, el think-tank interno del banco Credit Suisse, ha publicado el informe sobre la riqueza mundial correspondiente a la edición de 2019 bajo el título Global Wealth Report 2019. Según el estudio, ésta ha aumentado en este último año un 2,6% hasta los 360 billones de dólares, impulsada por EE. UU. y China y a pesar de las tensiones comerciales. La riqueza por adulto, de USD 70.850, alcanzó un nuevo récord histórico con un incremento del 1,2% respecto a 2018. EE. UU., China y Europa son las regiones que más han contribuido al crecimiento de la riqueza global: 3,8 billones de dólares, 1,9 billones de dólares y 1,1 billones de dólares, respectivamente.

Según Miguel Matossian, responsable de Credit Suisse Banca Privada en Iberia: “Una vez más, el fascinante Informe de la riqueza mundial ofrece algunos datos interesantes sobre la creación de la riqueza en España. En el último año, el número de millonarios (en dólares) en nuestro país ha aumentado de 945.000 a 979.000 de un total de 47 millones a escala mundial, lo que sitúa a España en la décima posición en cuanto a número de millonarios por país. En 2010, la cifra era de 172.000 millonarios. Se prevé que el número de millonarios españoles crezca un 42% adicional en los próximos cinco años”.

 Además, España figura en octava posición de los países que más han crecido en riqueza media por adulto (USD 50.000) este año respecto a 2019. El informe registra 46,8 millones de millonarios a nivel mundial en 2019: el 2% son españoles. España se coloca así en el puesto 16 en el ranking mundial de países con mayor número de ultra-ricos UHNW (Ultra-high net worth individuals, personas con un patrimonio superior a los 50 millones de dólares). 

A nivel mundial, el estudio destaca Suiza a la cabeza de la lista de países, seguido de Estados Unidos, Japón y Países Bajos. En última posición figura Australia, con un descenso de 28.670 de dólares causado principalmente por el efecto del tipo de cambio. Otros países con descensos significativos son Noruega, Turquía y Bélgica.

Además, el informe registra 46,8 millones de millonarios a nivel mundial en 2019, un incremento de 1,1 millones respecto a los datos de 2018. La mayoría de esta riqueza —675.000 nuevos millonarios— proviene de Estados Unidos. La caída de la riqueza media en Australia ha resultado en 124.000 millonarios menos. Las pérdidas han sido más ligeras en otros países como Reino Unido (27.000) o Turquía (24.000).

En lo que respecta a los UHNW (Ultra-high net worth individuals, personas con un patrimonio superior a los USD 50 millones), según el informe, a mediados de 2019, 55.920 adultos poseían un patrimonio de 100 millones de dólares o más, y 4.830 de ellos disponían de activos netos por encima de 500 millones de dólares. América del Norte encabeza la lista regional de UHNW, con 84.050 individuos (50% del total), mientras que Europa cuenta con 33.550 (20%) y Asia-Pacífico, excluyendo China e India, 22.660 (14%).

Por primera vez este año, China ha registrado más individuos entre el 10% de los más ricos a nivel mundial (100 millones de personas) que Estados Unidos (99 millones).

La desigualdad de la riqueza disminuyó en la mayoría de los países durante los primeros años de este siglo. En la actualidad, el 18% de la riqueza mundial reside en el 90% inferior de la población, en comparación con el 11% del año 2000. Si bien es demasiado pronto para decir que la desigualdad de la riqueza está disminuyendo, todo parece indicar que 2016 habría sido el punto de inflexión para el futuro próximo.

10 años del Informe de la riqueza mundial

Este año el informe evalúa el rendimiento de los países en valores reales y no en valores nominales y teniendo en cuenta el efecto de la inflación.

Así, el peso de los mercados emergentes (incluyendo China) en la economía mundial ha ido adquiriendo cada vez más protagonismo, y representan dos tercios del aumento de la riqueza real desde 2008, el doble de lo que ha contribuido América del Norte. China evoluciona de manera excelente en términos de dólares reales, dólares corrientes y en moneda local (LCU).

Desde 2008, además, el crecimiento medio de la riqueza en dólares reales en Europa ha sido negativo, en parte debido a la corrección del euro. Los países de Asia-Pacífico, por su parte, con rentas per cápita altas juegan un rol menos significativo en este escenario cambiante, y el resto del mundo (incluyendo la mayor parte de África y Latinoamérica) compensa el impacto negativo de Europa.

El informe examina la tasa de riqueza en relación con el avance a largo plazo del PIB y observa que los países más exitosos son los que consiguen elevar la riqueza como múltiplo del producto interior bruto al solucionar deficiencias del sector institucional y financiero. Esto crea un círculo virtuoso en el que más riqueza estimula el crecimiento del PIB, lo que a su vez produce un crecimiento de la riqueza. China, India y Vietnam son ejemplos actuales de este círculo virtuoso.

La pirámide de la riqueza global en 2019

 La pirámide de la riqueza global en 2019

Para determinar cómo se distribuye la riqueza global entre los adultos, el informe combina estimaciones del nivel de riqueza de los hogares de cada país con información sobre la distribución de la riqueza en los países. La pirámide de la riqueza que se muestra en el gráfico 5 del informe (abajo) ilustra la diferencia patrimonial entre adultos. La amplia base de individuos con bajo nivel patrimonial sustenta las capas más altas ocupadas por cada vez menos adultos. En 2019, cerca de 2.900 millones de personas –el 57% del total de adultos del mundo– tiene un patrimonio inferior a 10.000 dólares. El siguiente escalafón, que incluye a los que poseen entre 10.000 y 100.000 dólares, ha experimentado el mayor incremento de este siglo, triplicando su volumen de 514 millones en 2000 a 1.700 millones a mitad de 2019. Esto es un reflejo de la creciente prosperidad de las economías emergentes, especialmente en China, y la expansión de la clase media en el mundo en vías de desarrollo. El patrimonio medio de este grupo es de 33.530 dólares, un poco menos de la mitad del nivel de riqueza global medio, pero bastante por encima de la riqueza media de los países en los que residen la mayoría de sus miembros.

La riqueza de las mujeres ha crecido gracias a su mayor participación en el mercado laboral

En la mayoría de los países estudiados el patrimonio de las mujeres ha crecido en relación con el de los hombres. Esto se debe al aumento de la participación femenina en el mercado laboral y a un reparto patrimonial más equitativo entre cónyuges, junto a otros factores.

Históricamente, las herencias han supuesto una fuente de riqueza más importante para las mujeres que para los hombres. Y es que las mujeres, al disponer de ingresos más bajos que los hombres, apenas pueden acumular riqueza por su propia cuenta; en parte porque enviudan; y en parte suelen heredar más que los hombres gracias a su mayor expectativa de vida. La reducción del flujo de herencias en la primera mitad del siglo XX influyó en la caída de la riqueza relativa de las mujeres como producto de su mayor dependencia de la sucesión.

La ayuda financiera paterna y las herencias pueden apoyar la capacidad de los millennials para atesorar riqueza

Según el informe, los millennials no han sido una generación afortunada. No solo tuvieron que afrontar a muy temprana edad la crisis financiera mundial, la recesión asociada y las escasas perspectivas laborales que les siguieron, sino que también se vieron desfavorecidos en muchos países por los altos precios de la vivienda, los bajos tipos de interés y los salarios precarios, mermando sus posibilidades de adquirir bienes o de acumular riqueza. Si bien los millennials han sufrido muchas desventajas, estos se podrían beneficiar de la ayuda financiera de sus padres y de herencias. El esperado repunte del patrimonio heredado tiene las mismas consecuencias en la distribución de la riqueza y la desigualdad patrimonial en los países desarrollados y en las economías emergentes. Cabe esperar que las herencias tengan repercusiones de mayor calado en la distribución de la riqueza en el futuro y probablemente se sumarán a más presiones inequitativas de diferente naturaleza.

En los próximos 5 años el número de millonarios será de casi 63 millones

Es previsible que la riqueza mundial aumente en un 27% en los próximos cinco años hasta 459 billones de dólares en 2024. Los países con rentas bajas y medias son responsables del 38% del crecimiento, a pesar de que solo representan el 31% de la riqueza actual. El crecimiento en los países con ingresos medios será el principal motor de las tendencias mundiales. El número de millonarios también aumentará notablemente en los próximos cinco años hasta alcanzar casi 63 millones, mientras que el número de UHNWI llegará a 234.000.

Anthony Shorrocks, economista y autor del informe, comenta: “La riqueza mundial creció durante el pasado año, aunque con una tasa muy moderada del 2,6%. Este bajo crecimiento es atribuible en parte a la apreciación del dólar estadounidense: con tipos de cambio medios a 5 años, la riqueza total aumentó un 5,9% desde finales de 2017 y la riqueza por adulto un 3,8%. Partiendo de los datos de casi dos décadas de los que disponemos, podemos distinguir claramente dos fases de crecimiento de la riqueza. El siglo comenzó con una ‘edad de oro’ de creación de riqueza sólida e inclusiva, pero el crecimiento de la riqueza se estancó durante la crisis financiera y no recuperó su nivel anterior. La crisis financiera generó un cambio sísmico, cuando China y otras economías de mercados emergentes tomaron el relevo como motores de creación de riqueza. Mientras tanto, Estados Unidos asombrosamente ha mantenido durante 11 años el crecimiento de la riqueza por adulto”.

Nannette Hechler-Fayd’herbe, responsable global de ‘Research’ y CIO de Credit Suisse Banca Privada, señala: “A pesar de la tensión comercial entre EE. UU. y China durante los últimos 12 meses, ambos países han creado una riqueza considerable, aportando 3,8 billones de dólares y 1,9 billones, de dólares respectivamente. El número de millonarios también ha aumentado en todo el mundo en 1,1 millones, alcanzando 46,8 millones de persona en 2019, quienes poseen 158,3 billones de dólares o el 44% del total mundial. China y otros mercados emergentes han contribuido de forma notable a este creciente grupo y muestran signos de bonanza y oportunidades para los inversores”.

Maya Bhandari (Columbia Threadneedle Investments): ”En renta variable, dos de las regiones que más nos gustan son Asia en general y Japón en particular”

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Pixabay CC0 Public DomainMaya Bhandari, gestora de carteras multiactivo de Columbia Threadneedle Investments.. Maya Bhandari, gestora de carteras multiactivo de Columbia Threadneedle Investments

Antes del verano, Maya Bhandari, gestora de carteras multiactivo de Columbia Threadneedle Investments, señalaba cierta preferencia por la renta variable. Sin embargo, con la llegada del otoño, la gestora se muestra más cauta y cambia su posición a una visión más neutral. Gracias a su experiencia en multiactivos, Bhandari posee una visión global sobre el desarrollo de los mercados y los activos.

“Lo que nos está diciendo el mercado y la curva de tipos en Estados Unidos, Reino Unido y Europa es que los tipos seguirán bajos mientras la inflación siga por el mismo camino los próximos años. Si lo comparamos con otros momentos de la historia, esta situación de la curva quiere decir que el ciclo se acaba y que se puede esperar una recesión en el próximo año y medio. Ahora bien, las condiciones que se tienen que dar para que haya una recesión es o problemas con el pago del crédito o un fuerte endeudamiento de la parte privada de la economía. En cambio, ninguna de esas dos condiciones se cumplen. En mi opinión, si llega una recesión no será del mismo calado ni impacto que la anterior”, explica Bhandari.

En este sentido, la gestora no espera una recesión de forma inminente, pero sí reconoce que hay muchos “eventos”, entre ellos el más determinante la guerra comercial entre Estados Unidos y China, que pueden pasar factura y llevarnos a un menor crecimiento global. La previsión de Columbia Threadneedle Investments como firma de inversión es un menor crecimiento en 2020. 

“Esta perspectiva la basamos en que ya hay algunos signos, como por ejemplo la recesión que vive el sector manufacturero. En cambio, el sector servicios será el que sujete todo el crecimiento que podamos ver. También hay que tener en cuenta que el sentimiento sobre una posible recesión está aumentando, lo que ha provocado que la inversión sea más tímida, también como consecuencia de los riesgos geopolíticos”, añade. Y matiza: “Puede haber un modesto crecimiento en algunas regiones el próximo año”. 

Asset allocation

Con esta visión del mercado, la gestora se mantiene neutral en muchos de los principales activos, pero aún ve ciertas oportunidades como por ejemplo en renta fija: “Hemos visto un rally en los bonos este año, un movimiento que se explica por la política monetaria de los bancos centrales. Nuestro asset allocation está más orientado a tener posiciones cortas en bonos y a estar en ciertas parte del crédito, o al menos en aquellas que consideramos que el riesgo está bien recompensado”. 

Respecto a la renta variable, Bhandari apunta que están cómodos en la región de Japón y de algunos países del Pacífico, y principalmente en sectores como la salud, la tecnología y los servicios de telecomunicaciones. En cambio, la gestora permanece neutral en regiones como Estados Unidos, Reino Unido, mercados emergentes y Europa, así como en sectores como el financiero, el industrial, el consumo, los suministros y la energía más cíclica. 

“Hasta hace poco, hemos estado muy neutrales en renta variable estadounidense pero nos hemos movido hacia una visión más positiva, por lo que hemos incrementado algo nuestra exposición. Dos de las áreas que más nos gustan para la renta variable es Asia en general y Japón en particular. En Asia, destacan países como Indonesia, por ejemplo, que han empezado a recortar tipos y sanear sus balances. Y, respecto a Japón somos constructivos respecto al crecimiento económico que podemos esperar del país, así como las ganancias empresariales y el cambio en la cultura de las compañías”, argumenta Bhandari.

PageGroup se une a Cáritas y Down España

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. PageGroup se une a Cáritas y Down España

PageGroup se une a Cáritas y Down España para ofrecer a los colectivos que formen parte de ambas organizaciones formación a la hora de salir al mundo laboral. La campaña ha comenzado ya en las sedes de Madrid y Barcelona, pero la compañía pretende extenderla a nivel nacional como parte de su plan de acciones de responsabilidad social corporativa.

La iniciativa, que comienza en Madrid con Down España y en Barcelona con Cáritas Diocesana de Barcelona, ofrece formación por parte de los empleados de PageGroup sobre dos puntos fundamentales en la búsqueda de empelo: la elaboración de un buen currículum y cómo enfrentarse a una entrevista de trabajo.

Se ha enseñado a los participantes de las dos entidades sociales a ganar más seguridad y confianza a la hora de encontrar empleo, pautas para mejorar el CV y consejos a la hora de hacer frente a las entrevistas laborales. De momento estas acciones se han llevado a cabo en Madrid y Barcelona, pero la compañía tiene como objetivo extender la colaboración a nivel nacional, a través de su red de oficinas.

“Estas acciones constituyen una oportunidad única para mejorar la empleabilidad del colectivo de personas con síndrome de Down y discapacidad intelectual, que tienen grandes dificultades para acceder a un trabajo en empresas ordinarias. Esta la primera de las iniciativas que realizamos con Michael Page, pero esperamos que esta colaboración sea muy fructífera y pueda extenderse a otras acciones en un futuro por la gran aportación que supone para nosotros”, aseguraba Mateo San Segundo, presidente de Down España.

 

Preon Capital compra un 34% de la gestora española Augustus Capital

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CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Julio González. suiza

Preon Capital Partners, el family office del emprendedor y business angel Jari Ovaskainen, ha acordado la compra de un 34% de la gestora española Augustus Capital AM, una operación sujeta a la aprobación del regulador español, la CNMV, según indica la firma suiza en un comunicado.  

Augustus Capital está dirigida por Juan Uguet, y gestiona la sicav Lierde, un vehículo de renta variable creado hace 25 años para gestionar los activos de la familia Alierta -César Alierta fue presidente de Telefónica-. En 2018 Augustus Capital recibió la autorización de la CNMV para operar como sociedad gestora.

Lierde es una sicav gestionada de forma activa, que invierte sobre todo en Europa. Su filosofía de inversión está centrada en compañías, sin sesgos de tamaño o sectoriales, que son capaces de crear valor de forma sostenible. Su track record muestra un retorno anual del 15% desde su lanzamiento en 1994.

“Queremos unir fuerzas con Augustus en la gesitón de Lierde y en otras iniciativas futuras. Augustus es el socio ideal para Preon, porque compartmos la misma filosofía de inversión y tenemos capacidades complementarias”, dice Alberto de Min, CEO de Preon Capital.

“Esta asociación, a la vez que nos asegura continuidad, fortalece considerablemente nuestra posición con la adquisición de nuevos talentos. Además permitirá la expansión de nuestra oferta a nuevos sectores y áreas geográficas, trayendo una dimensión realmente internacional a Augustus”, comenta Juan Uguet, fundador de la gestora española.

Welzia compra Egeria y supera los 700 millones de activos bajo gestión

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CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Gcabo. madrid

Welzia, sociedad gestora especializada en banca privada y gestión de activos, ha acordado la adquisición de Egeria Activos SGIIC, S.A., que cuenta con más de 230 millones de euros en activos financieros. De esta forma incrementa su cartera hasta los 700 millones de euros de gestión directa y más de 1.000 si se consideran los fondos bajo supervisión.

La operación ha sido aprobada por los consejos de administración de ambas sociedades y ha sido comunicada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que debe pronunciarse en breve sobre la solicitud de “no oposición”.

La adquisición de Egeria por parte de Welzia ha sido articulada organizativamente como una integración. De esta forma el equipo de Egeria se integrará plenamente en Welzia, dando así lugar a una gestora con más de 700 millones de activos bajo gestión directa y una fuerte implantación en Madrid, Valencia y País Vasco. En Welzia, los clientes de Egeria seguirán contando con los mismos gestores y asesores y podrán acceder a una oferta más amplia de productos y servicios de inversión.

Jaime González Cantabrana, presidente del consejo de administración de Welzia, valora así la operación: “La incorporación del talento de Egeria, gestora boutique reconocida por la industria en los últimos años, va a suponer un activo fundamental en el crecimiento de Welzia, dado que compartimos al cien por cien nuestra visión de la gestión, basada en la protección del patrimonio a largo plazo y centrados en las necesidades del cliente como principal objetivo”.

A su vez, Carlos Castellanos, presidente de Egeria, señala: “Hemos elegido a Welzia para esta nueva etapa por la similitud de objetivos y la afinidad que mantenemos con ellos desde su fundación en 2003. Welzia es una entidad claramente independiente y tiene, al igual que nosotros, la vocación de servicio al cliente como prioridad. Comparten nuestra visión de la gestión, basada en la protección de los patrimonios a largo plazo y la excelencia en la atención a las necesidades del cliente”.

Esta integración sitúa a Welzia como una de las compañías independientes de referencia en España en el sector de la gestión de activos y el asesoramiento patrimonial.

Welzia nació en 2003 para dar respuesta a la necesidad de estrategia y gestión patrimonial que varias familias presentaban. A lo largo de los años, los positivos resultados obtenidos han permitido abrir su modelo a nuevos clientes. Su objetivo es preservar y proteger el patrimonio de los clientes haciéndolo crecer a largo plazo de manera sólida y estable. Para ello priorizan estructuras de inversión sencillas, basadas en principios básicos de diversificación y control del riesgo.

Ventajas de una estrategia centrada en la calidad de dividendos e ingresos sostenibles en el entorno empresarial actual

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Ventajas de una estrategia centrada en la calidad de dividendos e ingresos sostenibles en el entorno empresarial actual
Pixabay CC0 Public Domain. Ventajas de una estrategia centrada en la calidad de dividendos e ingresos sostenibles en el entorno empresarial actual

Aun con la bolsa estadounidense en máximos históricos, el entorno macro sigue siendo desafiante por el incremento de las tensiones comerciales y la disminución de rendimientos de los bonos. Seguimos confiando en el mercado estadounidense, aunque creemos que el inversor se beneficiaría de posturas más defensivas, como una estrategia de dividendos centrada en la calidad. En este contexto, el SPDR S&P U.S. Dividend Aristocrats UCITS ETF selecciona empresas de calidad y diversificadas que pagan dividendos sostenibles de forma periódica, combinando el crecimiento y la rentabilidad de estos con una reducción del ‘drawdown’ de la cartera.

Dividend Aristocrats

Dadas las políticas monetarias y fiscales favorables estadounidenses y la previsión de una inflación moderada, en su escenario base para 2019, State Street Global Advisors sigue favoreciendo renta variable estadounidense. Al mismo tiempo, recomienda prudencia con respecto a la volatilidad, pues se espera que haya un crecimiento ralentizado (aunque positivo) al final del ciclo económico.

Hasta finales de julio, la renta variable estadounidense había subido un 20%. Este rendimiento ha superado al de la renta variable de otros mercados desarrollados. El índice MSCI World, por ejemplo, creció solamente un 18% durante el mismo periodo. Especialmente Japón y los principales mercados manufactureros europeos (Alemania y Francia) se han visto afectados por un entorno comercial cada vez más complejo.

Seguimos confiando en el mercado estadounidense, ya que el consumo continúa sólido y la inflación estable. Sin embargo, no podemos ignorar las crecientes preocupaciones que se reflejan en los actuales indicadores del sentimiento inversor y que conllevan tres grandes riesgos para el precio de la renta variable estadounidense:

1. Si no se resuelve el conflicto comercial entre EE.UU. y China, el sector manufacturero mundial podría sufrir aún más perturbaciones. 

2. Un incremento de los aranceles entre China y EE.UU. podría llevar a una caída significativa del consumo estadounidense.

3. Si la Reserva Federal no consigue aplicar recortes de tipos adicionales, que ya están descontados en el rendimiento de los bonos, EE.UU. podría entrar en recesión. 

La creciente inquietud entre los inversores podría justificar una asignación de activos más defensiva. De hecho, el entorno adverso en el sector manufacturero, que hemos comentado anteriormente, ya ha afectado al sentimiento inversor. Aunque el índice S&P 500 cotizó en niveles máximos en julio, observamos un descenso continuado de la confianza empresarial y del inversor desde 2018 (gráfico 1).

Confianza empresarial

 

La incertidumbre por el conflicto comercial preocupa 

El posible agravamiento del conflicto comercial entre EE.UU. y China ha cambiado ya la previsión de los factores fundamentales para el sector manufacturero. En la actualidad, el índice de gestores de compras (PMI) de IHS Markit para el sector manufacturero estadounidense, que alcanzó su pico en abril de 2018, está sufriendo su caída más grave desde agosto de 2014. La última caída de este sector duró 21 meses desde su pico hasta tocar fondo, antes de que se iniciara su recuperación a mediados de 2016.

En ese periodo, observamos un contraste interesante entre el comportamiento del índice S&P High Yield Dividend Aristocrats (SPHYDA) y del S&P 500 (SPX). En los primeros 15 meses, conforme se iban deteriorando los datos, el SPHYDA mostró un rendimiento ligeramente superior al del SPX con un rango más o menos volátil. Durante los últimos seis meses del descenso del sector manufacturero, cuando los datos llegaron a niveles cercanos a una contracción potencial, el rendimiento relativo del SPHYDA se disparó de forma significativa. Durante los dos trimestres finales de la caída del PMI, el SPHYDA recuperó cerca del 11 % del exceso de rendimiento en comparación con el SPX.

Comparativa

Como podemos ver el gráfico 2, llevamos 15 meses de descenso del sector, desde que China impusieran aranceles a los productos de importación estadounidenses, como represalia a los aranceles que el gobierno de Trump, a su vez, estableció sobre el acero y aluminio chinos. Es razonable, por tanto, que el inversor tema que el sector manufacturero pueda estar entrando en el primer periodo de contracción desde la crisis financiera global, según las mediciones de los PMIs. 

La última ronda arancelaria, que se anunció en agosto, amenaza con afectar directamente al consumidor estadounidense, principal fuente del crecimiento económico continuado. Las previsiones para el sector manufacturero estadounidense, cada vez más negativas, junto con un potencial debilitamiento del consumo en los EE. UU., podrían llevar al inversor a buscar posiciones más defensivas en la renta variable estadounidense. El índice S&P High Yield Dividend Aristocrats ha obtenido un rendimiento histórico superior al del S&P 500 (gráfico 3), debido, principalmente, al rendimiento por encima de la media en mercados a la baja.

El inversor, preocupado por que los factores adversos del sector manufacturero y del consumo en EE.UU. puedan afectar pronto a los precios de la renta variable, podría adoptar una estrategia centrada en la calidad y los ingresos, como la que ofrece la exposición de Dividend Aristocrats.

Rendimiento acumulado

 

Tribuna de Ryan Reardon, estratega senior de Smart Beta en SPDR ETFs

 

Para obtener información adicional acerca de la gama de estrategias defensivas de SPDR ETF consulte spdrs.com:  https://www.spdrs.com/investment-ideas/smart-beta-etfs?WT.mc_id=dis_sb_div-ari_es_fs_adv_Oct19

 

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Arcano sacará a bolsa Balboa Ventures: quiere captar 100 millones para invertir en fondos de venture capital

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Balboa Ventures, S.C.R., S.A., sociedad española de capital riesgo de nueva creación, ha anunciado su intención de realizar una oferta pública inicial. La sociedad tiene la intención de captar unos ingresos brutos de 100 millones de euros (aunque el importe de la oferta podría incrementarse), así como solicitar la admisión a negociación de sus acciones ordinarias en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia y su inclusión en el Sistema de Interconexión Bursátil Automático o Mercado Continuo de las Bolsas de Valores Españolas.

Balboa Ventures es una sociedad anónima española (S.A.) de nueva creación, constituida como sociedad de capital riesgo. La sociedad será gestionada externamente por Arcano Capital S.G.I.I.I.C., S.A.U. Arcano Asset Management es la filial de gestión de activos íntegramente participada por Arcano Asesores Financieros, S.L.

Balboa Ventures tiene la intención de captar unos ingresos brutos de 100 millones de euros (aunque este importe podría aumentarse hasta 150 millones de euros), para invertir en fondos de venture capital enfocados fundamentalmente en compañías tecnológicas en su fase inicial mediante compromisos en primario y la compra de fondos a través del mercado secundario, y en menor medida, directamente en compañías tecnológicas en etapas más maduras.

Desde una perspectiva geográfica, la sociedad enfocará sus inversiones principalmente en Estados Unidos, con un foco relevante en Europa e Israel, y eventualmente invertirá en otras regiones como China y el sudeste asiático, preferentemente a través de gestores de venture capital de Estados Unidos.

La sociedad firmará un contrato de gestión de inversiones con Arcano Asset Management, en virtud del cual la gestora de Inversiones implementará y gestionará activamente las inversiones de Balboa y estará al cargo de la gestión diaria. El equipo directivo estará encabezado por Álvaro de Remedios (fundador y presidente ejecutivo de Arcano Partners), Jaime Carvajal (CEO de Arcano Partners) y José Luis del Río (co-CEO de Arcano Asset Management).

Así, la sociedad espera aprovechar las fortalezas de negocio tanto de Arcano Partners como de Arcano Asset Management.

Arcano AM es una de las gestoras de activos alternativos más reconocidas de España. Desde su creación ha gestionado y asesorado más de 6.300 millones de euros en inversiones alternativas, principalmente en capital privado, entidades de venture capital, crédito, real estate y fondos de infraestructuras sostenibles. Con más de 13 años de experiencia en inversiones en fondos de capital riesgo, Arcano Asset Management ha obtenido una tasa de rentabilidad interna consolidada del 12% a través de los 11 vehículos de capital riesgo que ha lanzado desde su creación, incluyendo estrategias primarias, secundarias y de co-inversión. La gestora también cuenta con una probada trayectoria y experiencia en la inversión en venture capital, con una tasa de rentabilidad interna consolidada del 38% a 30 de junio de 2019.

Desde su creación en 2006, Arcano Asset Management ha mantenido un enfoque global en sus inversiones de capital privado, con un foco especial en Norteamérica y Europa. Para ello, la firma cuenta con oficinas estratégicamente ubicadas en Madrid, Barcelona, Nueva York y Los Ángeles, lo que ha dado como resultado una amplia red y fuertes relaciones con agentes colocadores, intermediarios, gestores de inversiones e inversores de todo el mundo, proporcionando una sólida base para identificar las oportunidades de inversión.



«Balboa Ventures permitirá a los inversores participar en la revolución digital que está afectando a todos los aspectos de la economía. Reduciremos la brecha entre los mercados públicos y privados permitiendo a los inversores acceder a las limitadas oportunidades de venture capital y participar en la considerable creación de valor que esta clase de activos está experimentando”, comenta el fundador y presidente ejecutivo de Arcano Partners, Álvaro de Remedios.

La oferta comprenderá una oferta primaria de nuevas acciones ordinarias por la sociedad.

Abante inaugura oficina en Málaga con Rafael Romero al frente

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El proyecto de Málaga está liderado por Rafael Romero.. rafaelromero

Abante inaugura la oficina de Málaga, en la calle Larios, 3, unas instalaciones de algo más de 270 metros cuadros ubicadas en una de las calles más emblemáticas de la ciudad andaluza. Con esta nueva apertura, que se produce tres meses después del estreno de oficina en Sevilla, Abante espera alcanzar 100 millones de euros de activos bajo gestión en Málaga y 300 millones en el conjunto de Andalucía.

Para ello, el equipo de Abante en Málaga, liderado por Rafael Romero, está formado por cinco personas, que se suman al equipo de siete profesionales de la oficina de Sevilla para ofrecer el mejor servicio de asesoramiento financiero a los clientes de la región.

Las nuevas instalaciones cuentan con un auditorio con capacidad para medio centenar de personas en el que se celebrarán conferencias y eventos, además de varias salas de reuniones. La operación ha sido asesorada por Savills Aguirre Newman. El edificio en el que se encuentra ubicada la nueva oficina de Abante fue construido hacia 1889 y es obra del arquitecto Eduardo Strachan Viana-Cárdenas, quien introdujo en la ciudad de Málaga el estilo de la Escuela de Chicago, pero con el aire europeo de los bulevares parisinos de Haussmann.

Rafael Romero, con más de treinta años de experiencia en los mercados financieros, veinte de ellos en banca privada, se incorporó a Abante hace un año, para poner en marcha el proyecto en Málaga. Tal y como explica, “el potencial de la provincia y sus alrededores es ahora mismo enorme. El modelo de asesoramiento de Abante para inversores particulares, grupos familiares y empresas es muy potente y diferencial”. 

El crecimiento de Abante en Andalucía se corresponde con esta necesidad de los inversores de la región y se enmarca dentro del plan estratégico de la firma, que tiene el firme propósito de ser el mejor proyecto de asesoramiento independiente y gestión de activos en España.

“En un momento en el que conseguir una rentabilidad adecuada por nuestro dinero es cada vez más difícil y se ha convertido en imprescindible gestionar nuestras inversiones a largo plazo para garantizarnos la independencia económica en el futuro, es necesario ofrecer una planificación personalizada a los clientes para ayudarles a alcanzar sus objetivos personales”, destaca el presidente de Abante, Santiago Satrústegui.

Con motivo de la inauguración de las nuevas instalaciones este jueves 24 de octubre en la ciudad andaluza, Abante celebra un diálogo en torno a las ideas del libro “La vida de 100 años”, que pone el foco en la longevidad y cómo esta va a cambiar la forma en la que afrontamos la vida, en general, desde los planteamientos personales a los profesionales, pasando por los financieros.

En el diálogo contarán con la participación de Sonia Díez, doctora en Ciencias Económicas y empresariales, MBA por el Instituto Empresa, licenciada en Psicología y Ciencias de la Educación, que actualmente es miembro del comité científico del Instituto de las Naciones Unidas para la formación y desarrollo del liderazgo (CIFAL-UNITAR). También participarán en el diálogo el filósofo, escritor y pedagogo José Antonio Marina y el presidente de Abante, Santiago Satrústegui. El encuentro tendrá lugar en el Hotel Vincci Posada del Patio.

GBS Finance refuerza su equipo de Wealth Management con Gerardo Lorenzo y Xavier Moreno

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Foto cedidaDe izquierda a derecha, Gerardo Lorenso y Xavier Moreno. . gbs

GBS Finance ha reforzado su equipo de Wealth Management con dos nuevos nombramientos en su área de Desarrollo de Negocio. Gerardo Lorenzo y Xavier Moreno, ambos con cargo de director, se ocuparán del desarrollo de la compañía, el primero desde Madrid y el segundo con sede en Barcelona.
 
Gerardo Lorenzo, además, se encargará del desarrollo de nuevas líneas de negocio. Su actividad estará enfocada al crecimiento de la compañía. Lorenzo es licenciado en ADE Bilingüe por el CEU San Pablo y Executive MBA por el IESE.
 
Por su parte, Xavier Moreno tendrá su actividad más enfocada hacia el área de inversiones. Moreno es licenciado en ADE por la Universidad de Barcelona y tiene un programa superior de Gestión Patrimonial realizado en el IEF. Se incorporó al equipo de GBS Finance hace siete años.
 
“Estamos muy orgullosos de estos nombramientos, especialmente porque se trata de dos personas que conocen muy bien la casa y su filosofía, donde han desarrollado su trabajo de forma impecable durante los últimos años. Sabemos que seguirán aportando todas sus aptitudes y su valía con el objetivo común de dar a los clientes el mejor de los servicios”, afirma Santiago Hagerman, socio fundador y CEO de esta área.

 
GBS Finance, fundada en 1991 por un grupo de profesionales con una amplia experiencia en bancos de inversión internacionales, es una de las principales entidades independientes de investment banking. Sus servicios de asesoramiento comprenden las áreas de corporate finance -fusiones, adquisiciones y alianzas estratégicas-, family office, asesoramiento y búsqueda de financiación para start-ups. La experiencia del equipo profesional incluye el asesoramiento de operaciones en prácticamente cualquier sector de actividad. Entre sus clientes figuran compañías cotizadas en bolsa, multinacionales con presencia en España, firmas de accionariado familiar y fondos de private equity españoles y extranjeros.

 

Funds Society Investments & Golf Summit 2019: las fotos de la cena y la velada nocturna

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. fotoscena

Los pasados 3 y 4 de octubre Funds Society celebró su primer Investments & Golf Summit 2019 en España en el Hotel Vincci Valdecañas Golf situado en la Isla de Valdecañas, en Cáceres.

En total, acudieron al evento cerca de 70 personas, entre banqueros, asesores y selectores de fondos, y los protagonistas de las cinco gestoras participantes (Invesco, Jupiter AM, ODDO BHF AM, Neuberger Berman y T. Rowe Price).

Después de una tarde de conferencias, el día 3 de octubre por la noche los asistentes disfrutaron de un menú degustación en el Restaurante Tierra en el Hotel Valdepalacios, que cuenta con una Estrella Michelín y dos Soles de la Guía Repsol.

No se pierda las fotos de la velada nocturna.