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El mercado mundial de bienes de lujo personal se contraerá entre un 20% y 35% en 2020

portofino-4839356_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. El mercado mundial de bienes de lujo personal se contratará entre 20 y 35 por ciento en 2020

El COVID-19 ha supuesto una crisis sin precedentes para la industria de bienes de lujo. El “cierre” de las economías y el frenazo del turismo en todos los mercados han sido dos duros golpes para este sector, que ha sufrido una caída del 25% durante el primer trimestre de año, según estima el estudio de Bain & Company Luxury Study 2020 Spring.

Según el documento, la desaceleración del sector durante el segundo y tercer trimestre debería atenuarse, aún así se estima una contracción de entre el 20% y el 35% para todo el año. Los bienes de lujo están muy vinculados a la evolución del consumo, pero también tiene un matiz de inversión refugio, en especial las joyas o el arte.

«Habrá una recuperación para el mercado de lujo, pero la industria se transformará profundamente. La crisis del coronavirus obligará a la industria a pensar de manera más creativa e innovar aún más rápido para satisfacer una gran cantidad de nuevas demandas de los consumidores y restricciones de canales», afirma Claudia D’Arpizio, socia de Bain & Company y autora principal del estudio.

Aunque todos los mercados se han visto afectados por el COVID-19, no todos muestran el mismo comportamiento a la hora de recuperarse. Según el informe de Bain & Company, China ha comenzado a liderar el camino hacia una recuperación y los consumidores chinos están listos para consolidar su estatus como motores cruciales de la industria, representando casi el 50% del mercado para 2025. Las compras de lujo realizadas online han aumentado durante la crisis y ese canal podría representar hasta el 30% del mercado para 2025

El COVID-19 y el lujo

Según el informe, el año empezó muy bien para esta industria en todas sus regiones clave, China continental, Europa y América. Tras la imposición de las cuarentenas en los diferentes países y el colapso del turismo, comenzó el declive de las ventas en Europa, Japón y Asia, en esta última, el ritmo de caída fue ligeramente más lento. Según indica el documento, “el estado de ánimo del consumidor a nivel mundial sigue siendo moderado”.

Mientras que la ventas online han logrado resistir, los modelos tradicionales de tiendas y grandes almacenes han experimentado fuertes caídas. Además, el comercio minorista de viajes ha sido diezmado por el cierre de los viajes aéreos mundiales.

«A medida que los consumidores emerjan lentamente de las cuarentenas, la forma en que ven el mundo habrá cambiado y las marcas de lujo deberán adaptarse. La seguridad en la tienda será obligatoria, junto con la magia de la experiencia de lujo: las formas creativas de atraer a los clientes a la tienda o llevar el producto al cliente marcarán la diferencia», ha explicado Federica Levato, socia de Bain & Company.

Según indica el estudio, todas las categorías han experimentado una disminución, los accesorios muestran la mayor resistencia y los relojes disminuyen más debido a la falta de plataformas de ventas en línea para compensar el cierre de los canales físicos. El mercado de lujo se enfrentará un año difícil. Bain & Company espera que en 2020, el mercado se contraiga entre un 20% y un 35%, dependiendo de la velocidad de la recuperación.

Horizonte 2025

Según de Bain & Company, una recuperación del mercado a los niveles de 2019 no ocurrirá hasta 2022 o 2023. El crecimiento se reanudará gradualmente a partir de entonces, alcanzando un valor estimado de 320-330 mil millones de euros para 2025. «La velocidad del crecimiento futuro del mercado dependerá de las respuestas estratégicas de los jugadores de lujo a la crisis actual y su capacidad para transformar la industria en nombre del cliente», apunta Levato.

Los consumidores chinos están listos para confirmar su lugar como los compradores más importantes de lujo, representando casi la mitad de las compras en todo el mundo para 2025. Como región, China continental representará el 28% del mercado de lujo, frente al 11% en 2019. El canal online, que ya experimentó un crecimiento de dos dígitos en 2019, continuará ganando participación y representará hasta el 30% del mercado para 2025. Algo que va de la mano con las generaciones más jóvenes, laas generaciones Y y Z ya están convirtiéndose en los mayores consumidores del mercado de lujo.

«El reto de la digitalización es quizá mayor para las gestoras debido a la elevada regulación de su negocio en Europa»

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

Con el objetivo de impulsar la transformación digital del sector financiero en España, VeriTran acaba de aterrizar en nuestro país, ofreciendo tecnología para mejorar la operativa también de la industria de gestión de activos y asesoramiento financiero. Marcelo Fondacaro, COO de la entidad, explica en esta entrevista con Funds Society cómo pretenden lograrlo. Su experiencia en Latinoamérica, donde cuentan con clientes como BBVA en Colombia, Banorte en México, Banco Provincia y Banco Nación en Argentina y Banco Estado en Chile, serán claves para su expansión europea. Aquí, el reto para las gestoras es fuerte debido, entre otros temas, a las exigencias derivadas de la regulación.

VeriTran acaba de aterrizar en España: ¿cómo ayuda al desarrollo de las entidades financieras, y en especial, al mundo de la gestión de activos y las empresas de asesoramiento en España?

Somos una compañía global que acelera y simplifica la construcción de aplicaciones digitales de negocios a través de nuestra plataforma Low-Code. Nuestro objetivo en España es impulsar la transformación digital del sector financiero, entre otras industrias, integrando nuevas tecnologías en sistemas heredados para mejorar los tiempos de implementación y costes de desarrollo de aplicaciones innovadoras sin necesidad de escribir ni una sola línea de código.

Específicamente, en el campo de las aplicaciones de gestión de activos, se necesitan considerar tres funcionalidades clave: la seguridad, la posibilidad de operar 24/7 y el onboarding digital. Nuestra plataforma low-code nos permite construir aplicaciones 100% orientadas a atender esta actividad cubriendo todas las necesidades mencionadas de una forma segura, escalable, con una estética y experiencia de usuario destacada de forma muy rápida y sin necesidad de programar.

¿Por qué ha dado este paso en España: hay necesidad en este mercado de soluciones digitales?

España es un mercado con alto potencial de crecimiento. Los consumidores están en búsqueda constante de soluciones innovadoras que obligan a la industria financiera a transformarse de manera decidida para hacer frente a los desafíos de la era digital. Pero aún queda camino por recorrer y esto indica el potencial de desarrollo que tiene este mercado. VeriTran apuesta por España para su desembarco europeo y así brindar soluciones óptimas al sector financiero y a otras industrias donde las transacciones seguras son necesarias.

Además, España cuenta con un potente ecosistema emprendedor y digital y con ciudades como Madrid o Barcelona que están en la élite en cuanto al desarrollo de startups de éxito a quienes también podemos ayudar a desarrollar sus negocios.

Venís del mercado latinoamericano… ¿qué servicios pueden ser extrapolables a España ?

VeriTran es una compañía que tiene presencia en toda América. Y si bien encontramos vastas diferencias entre Estados Unidos y el resto del continente, algo similar ocurre con Europa, un territorio muy avanzado en materia de innovación.

La principal diferencia se encuentra en el nivel de digitalización y de uso de aplicaciones móviles entre los usuarios. Pero la mayoría de los servicios son completamente extrapolables al mercado español. Principalmente podemos mencionar nuestra solución de wallet y pagos móviles que permite a los bancos adaptarse rápidamente a la tendencia cashless y contacless. También nuestras soluciones en materia de inteligencia artificial como el Voice Banking que permite a los clientes realizar trámites bancarios y distintas operaciones tales como transferencias, pagos o incluso consultar el saldo de la cuenta bancaria, dando instrucciones sólo con su voz al smartphone, smartwatch o dispositivo de su preferencia.

Otro punto clave de nuestra plataforma low-code para la industria financiera es nuestra suite de Seguridad que incluye soluciones de biometria y Soft Token que colaboran con las instituciones para el cumplimiento de la normativa europea. Como mencionaba anteriormente, sabemos que España es un país sumamente avanzado en materia de innovación y que los bancos buscan aplicaciones ágiles, fáciles de usar y 100% centradas en la experiencia de usuario. Desde VeriTran creemos que podemos abordar este reto ya que desde hace 15 años trabajamos por impulsar la transformación digital. Actualmente damos soluciones a más de 50 bancos alrededor del mundo, alcanzando así a más de 15 millones de usuarios que ejecutan de forma segura más de 10 mil millones de transacciones anualmente.

Nuestros principales clientes son BBVA en Colombia, Banorte en México, Banco Provincia y Banco Nación en Argentina y BancoEstado en Chile, por mencionar algunos de ellos, y toda esta experiencia es totalmente extensible a España.

¿Cuáles son las diferencias y puntos comunes más notables de ambos sectores financieros?

Entre las diferencias podríamos destacar la regulación, la española que se rige, en gran parte, a su vez por la regulación europea, y que es muy exigente con las entidades financieras. También existen diferencias entre el nivel de bancarización que en España está entre los más altos del mundo. De acuerdo con Global Findex Database del Banco Mundial, en el caso de España la bancarización es de 98% entre adultos mayores de 25 años y 94% entre mayores de 15, mientras que por ejemplo en Argentina los números son del 53% y 49% respectivamente.

A pesar de estas diferencias, tanto en América como en España vemos una constante que los vincula y es la búsqueda de innovación permanente para simplificar la vida de las personas, agilizar los pagos de manera segura y así reducir el uso del dinero en efectivo.

¿Hasta qué punto el sector financiero español, y en concreto las gestoras de fondos y las bancas privadas, necesita digitalizarse? ¿en qué aspectos hay que hacer más hincapié?

Cuando mencionamos un sector financiero digitalizado, debemos contar con un ecosistema completo, no solo en la forma en que recaudamos y pagamos, sino también debe incluir los bancos, empresas, puntos de venta, emisores de tarjetas de crédito, clientes y muchos otros. El reto de la digitalización es global para el sector financiero, incluyendo las gestoras de fondos y la banca privada. Ahora más que nunca, se necesita un acuerdo global entre los gobiernos, los bancos y las empresas de tecnología financiera para garantizar canales digitales innovadores que satisfagan las necesidades de todas las partes involucradas y así asegurar que la digitalización financiera crezca exponencialmente en el mundo. Pero las gestoras son quizá las que se enfrentan a un reto mayor debido a la elevada regulación de su negocio en Europa con la aplicación de MiFID II, PSD II o IDD.

Quizá el nivel de uso de aplicaciones digitales para la contratación de fondos o gestión de carteras es inferior al uso que se realiza de los servicios bancarios comunes (según el Observatorio Inverco, un 47% de las gestoras encuestadas en 2019 recibía más de un 10% de sus órdenes de suscripciones de fondos vía web o aplicación móvil). Y en este campo queda mucho camino por recorrer, especialmente para aumentar la fluidez y la agilidad de las transacciones por parte de los clientes y mejorar el servicio que se les ofrece.

¿Qué soluciones específicas ofrecéis a las gestoras de fondos y a las bancas privadas?

En VeriTran tenemos la capacidad de crear aplicaciones digitales customizadas para la necesidad de las diferentes industrias que atendemos. Específicamente en el caso de las gestoras de fondos y bancas privadas, les otorgamos la posibilidad de construir aplicaciones para diversos canales como el móvil, la Tablet, web, smartwatch, etc. con funcionalidades clave como el onboarding 100% digital, business intelligence, operación 24/7 y la máxima seguridad para proteger sus transacciones.

¿Qué planes tiene la compañía para España y Europa?

Nuestro principal objetivo es acompañar a las empresas en su camino hacia la transformación digital en España. Queremos ir consolidando la compañía en este país para luego ampliar nuestro campo al resto de Europa.

También entendemos que frente a la coyuntura local muchos de los planes han cambiado y consideramos que es clave para todos los sectores de la economía poder adaptarse rápidamente a este nuevo escenario apalancándose en la tecnología. Desde VeriTran queremos aportar nuestra experiencia y conocimiento del negocio para impulsar este gran desafío, colaborando en la creación de aplicaciones de negocios innovadoras que ayuden a todos los sectores a reconvertirse digitalmente.

Diversificar carteras, protegerse de la inflación e incorporar factores ESG: tres claves de inversión

| Por Clara Suarez | 0 Comentarios

climbing-2264698_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. Diversificar carteras, protegerse de la inflación e incorporar factores medioambientales: las tres claves de inversión para 2020

Es sólo cuestión de tiempo que veamos giros inesperados en los mercados, advertía Mercer en su informe anual Themes & Opportunities 2020, previo al estallido de la pandemia. Por ello, recomiendan a los inversores “diversificar sus apuestas, prevenirse frente a un posible auge de la inflación e implementar factores ESG en sus carteras”.

Así, señalan una serie de cuestiones que afectarán el resultado de las carteras en la próxima década: más de una quinta parte de los bonos globales muestran rentabilidades negativas, los bancos centrales están cada vez más limitados en sus medidas para estimular el crecimiento, la desigualdad en la riqueza sigue aumentando, existe un elevado nivel de deuda pública y será cada vez más necesario recortar los efectos del cambio climático.

“A partir de 2020 quien busque rentabilidades adecuadas deberá invertir de forma inusual. Ya no cabe preguntarse cómo afectarán las tendencias económicas, políticas, sociales y medioambientales que viviremos, sino cuándo y cómo lo harán”, aconseja Cristina San Juan, responsable de Mercer Investments en España.

Diversificación de carteras

Mercer recomienda decantarse por estrategias de inversión con menores limitaciones y mejor posicionadas para capitalizar los giros inesperados de los mercados. “Los hedge funds, activos tangibles y los mercados emergentes, entre otros, ofrecen buenas posibilidades en este sentido”, afirman. Además, quienes inviertan a largo plazo deberán calcular los riesgos derivados de los tres grandes ejes que, según el informe, transformarán la economía a futuro: el demográfico, el tecnológico y el medioambiental. “Es importante que los tres elementos estén bien reflejados en sus carteras”, añaden.

Asimismo, Mercer advierte de dos tendencias que obligarán a los inversores a ajustarse a una coyuntura hasta ahora poco habitual: el cambio en las políticas de estímulo por parte de los bancos centrales y el aumento de la regulación en materia lucha contra el cambio climático.

Riesgo inflacionista

En un entorno de tipos de interés muy reducidos o incluso negativos, los bancos centrales disponen de cada vez menos opciones para continuar aplicando las políticas de años anteriores. Ante esta situación, el informe apunta a la posibilidad de que se elimine la separación entre política monetaria y fiscal y que los bancos centrales se decanten por aumentar la oferta de dinero para financiar los déficits de los gobiernos, algo que a su vez permitiría ofrecer un estímulo fiscal sin recurrir al aumento de impuestos.

No obstante, de producirse, este escenario conduciría a un repunte de la inflación, lo que a su vez volvería más atractiva la inversión en commodities, activos tangibles e instrumentos ligados a la inflación. “En todo caso, más allá de la inflación, está claro una vez más que la diversificación se impone para hacer frente a los choques que se avecinan”, subrayan desde Mercer.

Conciencia medioambiental

En el ámbito de la regulación contra el cambio climático, Mercer destaca la importancia de que los inversores tengan en cuenta la cada vez más exigente conciencia ciudadana acerca del impacto ambiental que generan las empresas. Además, apuntan a que será un factor que se irá reflejando de forma cada vez más clara en sus hábitos de consumo. “Las compañías necesitarán demostrar cada vez más que su actividad contribuye a un mundo mejor”, asegura el informe.

A su vez, esto hace prever que las políticas de los gobiernos se orientarán cada vez más a favorecer las inversiones en infraestructuras de energías renovables, restringir el uso de motores con energías fósiles, incrementar los precios de los derechos de emisión o aumentar los impuestos a los operadores aéreos. En un sentido más amplio, el informe apunta a que “cualquier empresa de cualquier sector que no se tome en serio esta tendencia se enfrentará con cada vez más problemas para seguir operando”. Ante ello, Mercer recomienda a los inversores realizar un análisis serio de la huella de carbono de sus carteras de inversión, de cara alinearlas con factores ESG a largo plazo. No obstante, este escenario creará grandes oportunidades para inversores en activos tangibles, bien ligados a la generación de energías renovables o las tecnologías para la producción eficiente de aguas, así como en bonos verdes, según el informe.

La inversión en Bankia Futuro Sostenible permite un ahorro de emisiones de CO2 equivalente a dar la vuelta al mundo en tren 300 veces

| Por Sofia Cisneros | 0 Comentarios

anaguzmanbuena — Foto cedidaAna Guzmán, directora de Impacto de Portocolom EAF, entidad que asesora en la catera del fondo.. Ana Guzmán, directora de Impacto de Portocolom

Bankia ha publicado el primer informe de impacto de un fondo de inversión socialmente responsable bajo criterios ESG -ambientales, sociales y de gobierno corporativo- que se realiza en España. Se trata del Bankia Futuro Sostenible, el primer el primer “fondo con impacto”, no “de impacto”, según ha matizado Augusto Caro Herrera, responsable del equipo de gestión del fondo, que se comercializó en el mercado español entre clientes minoristas. El producto invierte en compañías que tengan un impacto directo y cuantificable en 9 de los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS).

El informe de impacto persigue dar a conocer una aproximación a la contribución real del fondo a la consecución de los objetivos marcados en su folleto. En este caso, cuantificar su aportación a lograr los ODS seleccionados. Este informe extrafinanciero señala que las empresas que componen la cartera del fondo “han reducido sus emisiones de CO₂ durante 2019 en 132,56 toneladas”, lo que equivaldría “a 300 viajes en tren alrededor del mundo”, entre otros impactos positivos.

El fondo invierte en compañías que tengan un impacto en alguna de las siguientes cinco temáticas: Agua limpia y saneamiento, Alimentación y lucha contra el hambre, Salud y bienestar, Cambio climático y medioambiente y Pobreza y desigualdad. Con ello, se busca impactar en nueve ODS: Fin de la pobreza, Hambre cero, Salud y bienestar, Educación de calidad, Igualdad de género, Agua limpia y saneamiento, Energía asequible y no contaminante, Reducción de desigualdades y Acción por el clima.

Bankia Futuro Sostenible

“Se trata de un fondo que tiene dos objetivos claros, uno es poner a disposición de los clientes de Bankia un vehículo por el que puedan invertir directamente en compañías y fondos que tienen un impacto positivo en las temáticas señaladas, y el segundo, e igual de significativo, que a través de esta inversión además pueda obtener una rentabilidad importante y acorde a un fondo de renta variable”, apunta Augusto Caro, director de Renta Variable, Mixtos y Empleo de Bankia AM y responsable del equipo de gestión del fondo.

Los gestores seleccionan los activos con criterios financieros, pero lo hacen dentro de un universo previamente delimitado, en función de los principios socialmente responsables del fondo, por una entidad externa especializada en inversiones ESG, Portocolom Asesores EAF. Esta entidad, especializada en el asesoramiento, diseño y seguimiento de carteras sostenibles, ha sido la encargada de elaborar el informe de impacto del fondo.

“El objetivo perseguido por el informe de impacto es dar a los partícipes del fondo una aproximación real a la contribución de sus aportaciones a los Objetivos de Desarrollo Sostenible perseguidos por el fondo”, afirma Ana Guzmán, directora de Impacto de Portocolom. Para Guzmán, la rentabilidad social es un aspecto que se va a convertir en protagonista en todos los análisis. «En unos años nadie hablará de rentabilidad-riesgo sin hablar de la rentabilidad social o medioambiental, pasamos de un modelo bidimensional a uno tridimensional».

Sobre la metodología utilizada a la hora de elaborar el informe, Guzmán explica que “primeramente, obtenemos el universo de empresas en las que invierte Bankia Futuro Sostenible, tanto de forma directa como de forma indirecta a través de otras instituciones de inversión colectiva. En este último caso, se calcula el número de participaciones que le correspondería tener si se invirtiera directamente en dichas empresas. Esto permite conocer el porcentaje de participación que tiene el Bankia Futuro Sostenible en cada una de las empresas y saber la contribución exacta del fondo en el impacto de sostenibilidad que tuvieron estas compañías”. Sin embargo, admite que la falta de datos y homogeneidad dificulta el proceso de análisis.

Para llevar a cabo el análisis de cómo las inversiones del fondo han impactado en la sociedad a través de las cinco temáticas seleccionadas, se han analizado, entre otros, los siguientes aspectos: reducción de emisiones de CO₂ generadas por las empresas en cartera con respecto al año anterior, disminución del consumo energético, descenso en el consumo de agua, uso de energías renovables, gasto en I+D relacionado con el medioambiente, número de horas destinadas a la formación de empleados, diversidad de género y donaciones efectuadas a causas relacionadas con la sostenibilidad. Para cada uno de los parámetros, Portocolom ha cuantificado el impacto que han tenido durante 2019 las inversiones efectuadas por el fondo.

Impacto del fondo en 2019

Para llevar acabo el análisis han tenido en cuenta «las tres P’s»: Personas, Planeta y Prosperidad. Así, el informe señala que las empresas que componen la cartera han recortado sus emisiones de CO₂ en 132,56 toneladas. Esta reducción equivale a las emisiones de 18 vuelos de ida y vuelta entre Madrid y Sidney, a 300 viajes en tren alrededor del mundo, o a evitar que se hubieran derretido 86.300 toneladas de hielo glacial. En cuanto al consumo energético, las empresas en cartera lo han reducido en 709.915 KW/h, equivalente al consumo de 72 hogares españoles al año.

Respecto al consumo de agua, las compañías en las que ha invertido el fondo lo han logrado rebajar en 7.086,21 metros cúbicos. Con esta cantidad podríamos llenar dos piscinas olímpicas. En el ámbito del uso de energía renovable, las empresas en cartera han consumido durante el año 329.203 KW/h, lo que equivale al consumo de 33 hogares españoles al año en energía.

En la métrica de gasto en I+D relacionado con el medio ambiente, las empresas en las que invierte el fondo destinaron durante el pasado ejercicio 6.600 millones de euros, un 65% más respecto a lo que reportaron el año precedente. Adicionalmente, las compañías en cartera incrementaron sus donaciones en 2018 un 21% con respecto al ejercicio anterior.

Además, el informe incluye también otro tipo de informaciones. Ente ellas, las compañías con un mejor resultado en cada uno de los ODS perseguidos, el patrimonio del fondo por temáticas o la distribución por segmentos de inversión. En este último caso se indica que la inversión en medioambiente es la que más peso tiene en el fondo, con un 25% en el momento de la realización del análisis, seguido de energía limpia (cerca de un 10%) y herramientas y tecnología médica (con cerca de un 6%). El informe de impacto se completa con un análisis en profundidad de las distintas temáticas del fondo y de las compañías más representativas de la cartera.

Bankia Futuro Sostenible

Además de esta rentabilidad extrafinanciera, los partícipes han obtenido una rentabilidad acumulada del 8,20% (en participaciones de la clase universal) desde su lanzamiento. «Especialmente positiva fue la revalorización que experimentó el fondo durante el año pasado, que alcanzó el 23,1%. Y a pesar de las caídas experimentadas por el mercado tras la crisis del COVID-19, el comportamiento del fondo durante este año puede considerarse positivo, ya que únicamente desciende un 1,81%. Además, señalar que el fondo presenta captaciones positivas en este ejercicio», destacan desde la entidad.

Se trata de un fondo de renta variable global, invierte un mínimo del 75% en bolsa (bien directamente en acciones, bien en otras instituciones de inversión colectiva) y un máximo del 25% en renta fija pública y privada, denominada en euros y perteneciente a países de la OCDE, con rating mínimo BBB-. Su exposición máxima en países emergentes no puede superar el 35% y cuenta con riesgo divisa.

EFPA España ha ofrecido más de 40.000 horas de formación a asesores financieros durante el estado de alarma

| Por Clara Suarez | 0 Comentarios

home-office-336378_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. EFPA España ha ofrecido más de 40.000 horas de formación a asesores financieros durante el estado de alarma

Durante el estado de alarma, EFPA España ha ofrecido más de 40.000 horas de formación a asesores financieros. A través de un intenso calendario de webinars, los profesionales financieros han podido analizar diferentes temas de interés clave, como las tendencias de inversión en ISR, los últimos movimientos en política monetaria, las claves para la salida de la crisis post COVID-19 o las recomendaciones para inversores particulares en un escenario actual de máxima volatilidad en los mercados.

En total, se han celebrado 35 sesiones webinar diseñadas para que los miembros certificados pudieran seguir completando horas de formación continua para la renovación de sus certificados profesionales. En este periodo, la asociación también ha adaptado su estructura para la realización de exámenes online, asegurando las garantías que exige el regulador.

Solo en junio, más de 3.000 profesionales han participado ya en la convocatoria de exámenes telemática que EFPA España está realizando para la obtención de la certificación LCCI. Esta cualifica a los profesionales para comercializar productos de crédito inmobiliario y ofrecer servicios de asesoramiento en materia hipotecaria a clientes.

Asimismo, en el mes de julio, se desarrollarán en formato online los exámenes para la obtención de las diferentes certificaciones de la asociación, adaptadas a MiFID II: el European Financial Advisor (EFA), que acredita para ejercer tareas de consejo, gestión y asesoría financiera a particulares en banca personal o privada, el European Investment Practitioner (EIP), un nivel intermedio y parcial para la obtención de la certificación EFA, con reconocimiento y con validez de carácter europeo, y el European Investment Assistant (EIA).

Del mismo modo, durante este periodo, la asociación ha trabajado para alcanzar una serie de acuerdos con organizaciones como Spainsif, que faciliten a los asociados materiales relativos a las finanzas, y con publicaciones como Funds People, Funds Society y Finect, para elaborar de forma conjunta test ligados a contenidos relevantes publicados en estos medios, que permitan completar horas de recertificación.

“La asociación ha demostrado su capacidad y compromiso durante el estado de alarma para seguir ofreciendo el mejor servicio a la industria, manteniendo las horas de formación, y modificando la estructura para celebrar exámenes telemáticos, adaptados a las nuevas circunstancias”, asegura Santiago Satrústegui, presidente de EFPA España. Además, Satrústegui subraya que, de cara al futuro, la entidad combinará los formatos online para llegar a los asociados de cualquier rincón de España, con las actividades habituales de forma presencial, que se retomarán “cuando el escenario sanitario lo permita y suponen un magnífico foro para la interacción y el networking con los profesionales”.

La colaboración de EFPA España aumenta un 20% en 2019

Asimismo, durante el último año, EFPA España incrementó un 20% el número de compañías colaboradoras hasta alcanzar las 75. Entre ellas, se encuentran la mayoría de entidades de crédito y gestoras de fondos de referencia a nivel nacional e internacional, según ha explicado la asociación en la Asamblea General de EFPA España, realizada de forma telemática.

En la actualidad, EFPA España cuenta con 34.291 asociados que tienen alguna de sus certificaciones (EIP, EIA, EFA y EFP), y que se suman a los más de 14.000 asesores financieros que ya tienen la certificación LCCI. Este certificado, puesto en marcha por la asociación durante 2019, permite a los profesionales cumplir con los requisitos de conocimientos y competencia establecidos, tras la aprobación de la Ley de Crédito Hipotecario.

“Nuestra principal misión como asociación es seguir aportando valor a la figura del asesor financiero, que se configura como un actor fundamental en el escenario actual de crisis para acompañar al cliente en la toma de decisiones financieras», añadió Satrústegui, durante la asamblea.

Abril 2021: EFPA Congress

Por otro lado, EFPA España confirmó en la Asamblea General el aplazamiento de la celebración del VII EFPA Congress, que tendrá lugar el 29 y 30 de abril de 2021, debido a “la situación derivada del COVID-19 y con el objetivo de salvaguardar la salud de todos los participantes y garantizar la seguridad y protección de los asistentes al evento”, añaden desde la asociación.

La esclavitud moderna: actualizamos nuestro compromiso

| Por IreneValiente | 0 Comentarios

Nuestro compromiso en 2018 se centró en las empresas que debían publicar declaraciones sobre la esclavitud moderna, de acuerdo con la histórica Ley de Esclavitud Moderna del Reino Unido de 2015. Desde la introducción de esta norma, la legislación sobre la esclavitud moderna ha progresado en varios países, entre ellos Australia, Canadá, Francia y los Países Bajos. La pandemia de COVID-19 ha puesto de relieve la importancia de esta normativa, ya que en tiempos de crisis las víctimas de la esclavitud moderna corren un mayor riesgo de ser explotadas.

Una revisión independiente de la ley publicada en mayo de 2019 llegó a la conclusión de que varias empresas están enfocando sus obligaciones como un mero ejercicio de marcar casillas y aproximadamente el 40% de las incluidas en el ámbito de aplicación no están cumpliendo con la legislación.

En resumen, esta normativa sigue progresando en todo el mundo, y las empresas -en particular las grandes con presencia mundial- pueden sufrir consecuencias materiales si no identifican, abordan e informan sobre los riesgos de la esclavitud moderna.

Identificar las mejores prácticas

En 2019 y el primer trimestre de 2020, tuvimos 66 interacciones con 32 empresas sobre la esclavitud moderna. Nos enfocamos en compañías de ropa, automóviles y tecnologías de la información y las comunicaciones (TIC) de alto riesgo comparativo.

Creemos que todas las empresas deben profundizar en las siguientes seis áreas a las que se refiere la ley del Reino Unido de 2015:

Estructura y cadenas de suministro
Políticas vinculadas a la esclavitud y la trata de personas
Procesos de diligencia debida en relación con la esclavitud y la trata de personas
Evaluación y gestión de riesgos
Medidas eficaces adoptadas para hacer frente a la esclavitud moderna
Capacitación sobre la esclavitud moderna y la trata de personas

Transparencia en la cadena de suministro

La transparencia refuerza la diligencia debida, mejora la reputación de una empresa y demuestra su compromiso de rendir cuentas si se producen violaciones de los derechos humanos en su cadena de suministro y puede hacerlo.

H&M ha mejorado la transparencia de su cadena de suministro. Es una de las 22 empresas (a noviembre de 2019) que están totalmente alineadas o comprometidas con el Compromiso de Transparencia, que exige a las empresas de moda que publiquen información normalizada sobre las fábricas de sus proveedores. H&M divulga los nombres, las ubicaciones y algo de información adicional sobre las fábricas que elaboran sus productos. Es importante señalar que las empresas que fabrican bienes de mayor precio no son necesariamente más transparentes: Armani y Ralph Lauren son ejemplos de marcas de lujo que aún no han revelado públicamente la información de la cadena de suministro.

Auditorías sólidas

La auditoría de las cadenas de suministro es un área que está evolucionando rápidamente. A través de nuestro compromiso, nos enteramos de que un proveedor externo realizó auditorías de sostenibilidad in situ a 947 proveedores de Volkswagen en 2018 y, en 551 casos, los resultados condujeron a un plan de acción.

Nuestro diálogo con los fabricantes de automóviles demostró hasta qué punto el aumento de la demanda de vehículos eléctricos, que dependen del cobalto en sus baterías, plantea mayores riesgos de reputación, operacionales y reglamentarios. Más de la mitad del suministro mundial de cobalto proviene de la República Democrática del Congo, que tiene una puntuación extremadamente alta en “vulnerabilidad a la esclavitud moderna” en el Índice Global de Esclavitud de 2018.

En la minería del cobalto, son frecuentes las violaciones graves de los derechos humanos, incluyendo el trabajo infantil y los riesgos para la salud derivados de los altos niveles de metales tóxicos. Las empresas con productos que contienen cobalto deben ser lo más transparentes que sea posible en cuanto a las medidas que adoptan para abordar y mitigar los riesgos relacionados con su abastecimiento.

En conclusión

Aunque hemos identificado muchos ejemplos de empresas que han mejorado sus políticas para identificar y gestionar los riesgos de la esclavitud moderna e informar sobre los principales acontecimientos, somos muy conscientes de la creciente brecha entre los líderes y los rezagados.

Asia-Pacífico es un hub manufacturero global y la segunda región con mayor prevalencia de esclavitud moderna del mundo. A menudo resulta difícil para los interesados evaluar las prácticas laborales de las empresas con sede allí. Nuestro compromiso con Anta Sports, una empresa de ropa deportiva basada en China, ilustra esta cuestión: la alentamos a publicar sus políticas de trabajo infantil y forzoso porque podíamos encontrar muy poca información de dominio público sobre ellas.

Como inversores, estamos prestando especial atención a las empresas de mayor riesgo, pero reconocemos que todas están potencialmente expuestas a riesgos financieros, operativos, normativos y de reputación derivados de la esclavitud moderna por ser tan omnipresente. La esclavitud moderna tiene que ser más ampliamente reconocida no solo como una tragedia humana, sino también como un riesgo comercial material.

Tribuna de Catherine McCabe, analista de inversión responsable en BMO Global Asset Management

Jorge Masalles Sarragúa, nuevo director general de Commerzbank Iberia

| Por Clara Suarez | 0 Comentarios

Captura de pantalla 2020-06-15 a las 12 — Foto cedidaJorge Masalles Sarragúa, nuevo director general de Commerzbank Iberia. Jorge Masalles Sarragúa, nuevo director general de Commerzbank Iberia

Jorge Masalles se convierte en el director general de Commerzbank Iberia, con responsabilidad sobre las actividades de la compañía en España y Portugal. El banco ofrece a empresas españolas y portuguesas una amplia gama de productos y servicios en las áreas de mercado de capitales, financiación, banca transaccional y gestión de riesgos.

“Nuestra ambición es convertirnos en la entidad bancaria internacional de referencia para los clientes españoles y portugueses. Nuestra presencia internacional, combinada con nuestro profundo conocimiento local del sector y nuestra amplia oferta de productos y soluciones, nos sitúan en una buena posición para conseguirlo”, afirma Masalles.

El nuevo director general de Commerzbank Iberia trabajará con Jorge de Sedano, que se mantendrá como responsable de la actividad comercial para la península ibérica, Cristina Revuelta para las actividades de banca transaccional y Rafael Moreno para las actividades de financiación estructurada.

Jorge Masalles ha trabajado durante más de veinte años en Commerzbank en Londres y ha ocupado varios cargos en el área de Corporate and Investment Banking. Asimismo, Masalles fue responsable de la distribución internacional de Renta Variable y Materias Primas (EMC por sus siglas en inglés), así como de EMC en Londres.

“En Jorge Masalles hemos encontrado un excelente directivo dentro de nuestro propio equipo. Acumula años en el banco, aportando la experiencia y el conocimiento necesarios para seguir incrementado nuestra actividad en la península ibérica”, asegura David Arlettaz, miembro del consejo regional para Europa Occidental.

El banco alemán abrió su oficina de representación en España en 1953, y oficinas en Madrid y en Barcelona en 1980 y 1981, respectivamente.

Ahora más que nunca el capital privado es parte fundamental de la solución

| Por Clara Suarez | 0 Comentarios

sky-5274530_1920_0 — Pixabay CC0 Public Domain. TRIBUNA AQUILINO PEÑA, PRESIDENTE DE ASCRI

Como recién nombrado presidente de Ascri, mi misión para los próximos dos años es consolidar Ascri como la asociación referente del sector de inversión, siendo reconocida como tal por las administraciones públicas y la industria a nivel global (especialmente a nivel europeo). 2020 y 2021 serán años difíciles en relación con la situación económica y el entorno legislativo y fiscal, y ahora más que nunca el capital privado es parte fundamental de la solución.

Los principales objetivos y líneas de trabajo de la asociación en los próximos dos años serán: conseguir atraer capital a nuestro asset class y reivindicar el papel positivo del venture capital & private equity en la sociedad a través de nuestros estudios de impacto económico y social de nuestra actividad en el tejido industrial y tecnológico, empleo, crecimiento y rentabilidad, lo cual significa riqueza, más impuestos y una red de asesores y trabajo cualificado alrededor de nuestra industria.

Todo ello con la implantación de buenas prácticas entre nuestros gestores en términos de sostenibilidad y responsabilidad social corporativa. También será clave consolidarnos como interlocutor de las administraciones públicas y como referencia estadística del sector en España.

El sector privado es clave para garantizar la supervivencia de las compañías en términos de generación de empleo y de cara a afrontar las consecuencias de la crisis económica a la que nos enfrentamos. Hay que reivindicar el valor de los empresarios, sus equipos y del capital que los apoya. Desde el punto de vista de capital, la industria de venture capital & private equity está detrás de los principales casos de éxito de emprendedores que han logrado crear mucho valor con empresas muy escalables y de impacto global. Nuestros éxitos generan negocios que crean un gran número de empleos, impuestos y valor para sus inversores, lo que repercute positivamente en la economía. Y en talento a disposición de la sociedad como hemos visto en numerosos casos de apoyo a la sociedad por parte de empresas privadas en la pandemia.

Desde Ascri continuaremos trabajando también para impulsar un marco normativo acorde con el de los países de nuestro entorno que incentive la inversión en nuestro sector, permita a los gestores nacionales desarrollarse e internacionalizarse y apoye a nuestras compañías, especialmente a las más jóvenes, para dotarlas de flexibilidad y capacidad de atraer talento.

Tribuna de Aquilino Peña, presidente de Ascri

Big data, experiencia de clientes y estrategias de distribución innovadoras: tres claves para las gestoras en tiempos de crisis

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

three-3085368_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. Análisis, inversores minoristas y la Generación Z: tres factores que impulsan la inversión ESG

Adaptarse será el verbo clave para las firmas de gestión de activos en 2020. Según el nuevo informe de Boston Consulting Group (BCG), titulado Global Asset Management 2020: Proteger, Adaptar, e Innovar, las gestoras tendrán que tomar medidas en varios frentes para navegar en esta crisis y “emerger como entidades más fuertes y bien posicionadas”.

El informe, que está ya en su 18ª edición, realiza un estudio en profundidad sobre la situación de la industria global de activos, analizando de manera integral el desempeño de 2019 y examinando los desafíos y oportunidades que los actores de esta industria enfrentarán en el futuro. Además, el informe explora aún más la necesidad de desarrollar estrategias de distribución innovadoras, explicando cómo y por qué las empresas de esta industria deben crear experiencias de cliente “de clase mundial” que se extiendan más allá del rendimiento y que ofrezcan propuestas de valor más amplias.

«Las empresas que se destacan en la distribución están creando inteligencia de negocios orientada en datos para ayudar a toda la organización a desarrollar una comprensión más profunda de las necesidades de los clientes. También están incorporando las necesidades personalizadas de los clientes al proceso de desarrollo de productos, adaptando cada vez más sus ofertas a áreas tales como la inversión en temas medioambientales, sociales y de gobierno», indica Simon Bartletta, socio sénior de BCG con sede en Boston, coautor del informe.

Los autores del informe indican en sus conclusiones que, en el contexto actual, la demanda vendrá con un mayor nivel de escrutinio de los inversores, ya que las incertidumbres económicas mundiales de 2020 llegan a prácticamente a todo el mercado. Al mismo tiempo, es probable que el capital líquido invertible disminuya bruscamente a raíz de la recesión económica mundial de este año, y posiblemente se produzca una fuga a corto plazo hacia los activos de refugio seguro.

El informe señala que los administradores de activos pueden mantener el negocio del cliente si ofrecen una ventaja competitiva a través de diferentes formas: rendimiento, mejores resultados; costos, entregando los mismos resultados que sus rivales, pero por menos; y a través de la experiencia general del cliente, entregando más valor total. Históricamente, los modelos de negocio basados en el rendimiento o en los costos han dominado la industria, y ambos seguirán siendo relevantes. “Sin embargo, tienen limitaciones naturales”, advierte el informe en sus conclusiones.

Según BCG, las empresas que lideran la experiencia del cliente lo ven como una estrategia transformadora. En particular, aplican consistentemente cinco prácticas en la que se mezclan una mayor proporción de cartera, más retención y rentabilidad. Estas cinco prácticas son: liderazgo con inteligencia de negocio orientada en datos; construcción de organizaciones sólidas de datos y tecnología; realinear ventas y marketing; actualización del ciclo de desarrollo del producto; y adopción de una cultura centrada en el cliente con incentivos proporcionales.

«En general, la tormenta que vive el mercado a principios de 2020 solo ha intensificado los desafíos de la industria, ya que los administradores de activos se encuentran en un territorio desconocido. Después del colapso de 2008, la industria de gestión de activos se benefició de un repunte del mercado que produjo el mercado alcista más largo de la historia. Sin embargo, para 2020, las empresas deben recuperar los flujos y la rentabilidad a través de cambios más fundamentales en sus modelos de negocio. Esto es tanto un desafío como una oportunidad para acelerar y dar forma al futuro de la gestión de activos”, explica indica Lubasha Heredia, socia de BCG con sede en Nueva York y coautora del informe.

El tirón de los alternativos

Según indica el documento, la categoría de inversiones alternativas representó casi la mitad de todos los ingresos de gestión de activos globales en 2019, a pesar de representar solo el 16% de los activos bajo gestión. Este año, el reporte examina con detalle una de las clases de activos que más han crecido en el último tiempo: inversiones alternativas. Las inversiones alternativas continuaron entre las clases de activos más fuertes en 2019, con un crecimiento de activos bajo gestión que se aceleró al 13%.

BCG espera que estas crezcan a una tasa anual del 4% hasta 2024, momento en el que representarán aproximadamente el 17% de los activos bajo gestión globales y capturarán el 49% de los ingresos globales. Según el informe, este crecimiento se dará principalmente por la demanda de los inversores por mejores desempeños, retornos no correlacionados, premios por iliquidez, y otros perfiles de rendimiento no tradicionales”

Los fondos indexados sostenibles superarán los 1,2 billones de dólares en activos bajo gestión en 2030

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

road-5089188_1280 — Pixabay CC0 Public Domain. Los fondos indexados sostenibles superarán los 1,2 trillones de dólares en activos bajo gestión en 2030

La inversión sostenible avanza a grandes pasos en el campo de la gestión pasiva. Según el informe Reshaping Sustainable Investing, publicado por BlackRock, los activos de fondos indexados sostenibles superarán los 1,2 billones de dólares en 2030.

Según defiende la gestora, la inversión sostenible se está convirtiendo en la propuesta de valor para un nicho de inversores que a menudo se “consideraba caro” y que estaba muy centrado en mantener sus valores y que no estaba tan interesado en el desempeño de la inversión, no por encima de esos valores. En sentido, BlackRock considera que la inversión indexada está ayudando a cambiar esta percepción gracias a que aporta “valor, elección y acceso a todos los inversores”.

El informe apunta que la aquella primera generación de estrategias indexadas sostenibles solo estaba disponible para los inversores instituciones, pero que hoy los ETFs permiten a todos acceder a una inversión que tiene en cuenta los criterios ESG. “Creemos que muchos inversores están listos para rotar fuera de los fondos tradicionales y sostenibles, e ir hacia ETFs y fondos indexados a índices de ESG”, apunta el documento. Los activos gestionados por vehículos indexados se duplicaron en 2019, lo marca una clara tendencia.

El informe apunta que 2019 marcó un punto de inflexión en la adopción a nivel global de ETFs sostenibles y fondos indexados. “Los flujos se triplicaron y alcanzaron la cifra récord de 55.000 millones de dólares, elevando los activos sostenibles en ETFs y fondos indexados hasta los 220.000 millones de dólares. Una tendencia que se ha mantenido al inicio de 2020”, apunta en sus conclusiones.

Esta tendencia tan positiva permitiría que, en 2030, los activos de fondos indexados sostenibles superarán los 1,2 billones de dólares. Ahora bien, ¿qué impulsará está tendencia para alcanzar esta previsión? En este sentido, BlackRock identifica cuatro “fuerzas” impulsoras. La primera de ellas es el reconocimiento de que la sostenibilidad influye en el riesgo y el rendimiento. Es decir, que los gestores e inversores tendrán cada vez más presente que el análisis centrado en los criterios ESG arroja luz sobre los riesgos y oportunidades del mercado.

En segundo lugar, la gestora destaca como elemento que va a impulsar la industria el tener acceso a mejores datos permite hacer mejores índices. El informe de BlackRock sostiene que incluir la información ESG en los índices es un desafío porque aún son unos datos “dispersos”. Pero la tendencia hacia estandarizar la información ESG hará más sencillo su incorporación a la hora de construir los índices.

El tercer factor que señala es que el modelo indexado reducirá el coste del acceso a la inversión ESG. En este sentido, BlackRock considera que el menor coste de la gestión pasiva hará más sostenible los costes que supone en análisis y la inclusión de los criterios ESG en la inversión.

Y por último, BlackRock ve claro que los inversores entienden los fondos indexados como una posibilidad de tener una cartera sostenible. La gestora defiende que los ETFs permitirán la democratización de la inversión sostenible. “Hoy en día, los índices de sostenibilidad permiten a los inversores de todo el mundo seleccionar ciertos sectores o empresas en los que no quieren invertir. O bien permiten a los inversores mejorar las puntuaciones de ESG a nivel de fondos y carteras, optimizando al mismo tiempo la capacidad de rastrear los puntos de referencia tradicionales. Los índices pueden dar acceso a clases de activos emergentes, por ejemplo, los bonos verdes, que financian proyectos sostenibles específicos o temas sostenibles seleccionados, como la energía limpia. Y también pueden dar a los inversores acceso a las empresas con las calificaciones más altas de ESG”, defienden en su informe.