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HSBC AM reorganiza su equipo de ISR y nombra a Erin Leonard directora global de sostenibilidad

HSBC AM nombramiento — Foto cedidaErin Leonard, nueva directora global de Sostenibilidad en HSBC AM. ERIN

HSBC Asset Management refuerza su propuesta de sostenibilidad con la creación de una Oficina de Sostenibilidad y la reorganización de su equipo de inversión responsable. Como consecuencia de estas dos decisiones, ha nombrado a Erin Leonard para el cargo de directora global de sostenibilidad, que además se encargará de dirigir la recién creada Oficina de Sostenibilidad.

Según explica la gestora, Leonard dependerá directamente del Nicolas Moreau, CEO de la firma, y será la responsable de la ejecución de la estrategia de sostenibilidad de HSBC Asset Management, así como de la transición de todo el negocio hacia la inversión sostenible. El equipo también impulsará las iniciativas de la empresa centradas en las personas, incluyendo la diversidad, la equidad y la inclusión, como parte de su ambición de integrar una cultura de sostenibilidad en todo el negocio.

Su nombramiento se entrará en vigor de forma inmediata, pero seguirá ubicada en las oficinas de Londres. Leonard cuenta con más de 25 años de experiencia en la gestión de activos y a lo largo de su carrera profesional ha desempeñado funciones de liderazgo global en inversiones, desarrollo de productos, estrategia y ventas institucionales. Recientemente, fue directora global interina de negocios institucionales, al tiempo que dirigía la Iniciativa de Inversión Responsable de la compañía.

«La inversión sostenible se ha convertido en una de las fuerzas motrices de nuestro sector. Los retos de cumplir con el Acuerdo de París y de satisfacer las diversas y cambiantes necesidades de nuestros clientes son inmensos, pero también ofrecen enormes oportunidades de crecimiento. La creación de nuestra Oficina de Sostenibilidad refleja la importancia estratégica de la sostenibilidad para nuestro negocio y nos permitirá estar a la vanguardia de este cambio. Estoy seguro de que, bajo el liderazgo de Erin, podremos llevar nuestra propuesta de sostenibilidad al siguiente nivel y abrir un mundo de oportunidades de inversión sostenible», ha destacado Nicolas Moreau, Consejero Delegado de HSBC Asset Management.

La gestora también ha explica que la reorganización de su equipo de inversión responsable ha supuesto algunos cambios y nombramientos. El principal cambio es la salida de Melissa McDonald, hasta ahora directora de inversión responsable, que, según explican desde HSBC AM, «ha decidido aceptar una nueva oportunidad fuera del sector de la gestión de activos y dejará la compañía a finales de agosto». En su lugar, la gestora ha nombrado a Stuart Kirk, actual director global de investigación y conocimiento director de Inversión responsable.

Bajo las órdenes de Xavier Baraton, director global de inversiones HSBC AM, Stuart Kirk dirigirá al equipo responsable de la integración de los riesgos y oportunidades ESG en todas las clases de activos, así como de la política de voto y las iniciativas de compromiso de la compañía. Su equipo también dirigirá el desarrollo de nuevos productos y soluciones ESG, de cambio climático y temáticos, y de ofrecer investigación temática que contribuya a las mejores prácticas de la industria y apoye el liderazgo de pensamiento.

Stuart Kirk se unió a HSBC AM en septiembre de 2020 como director global de investigación y conocimiento. Cuenta con más de 25 años de experiencia en finanzas, desde funciones de gestión de carteras y consultoría estratégica hasta puestos de responsabilidad en el ámbito del periodismo, así como en el análisis en el buy-side y el sell-side. Según matizan desde la gestora, Kirk mantendrá sus actuales responsabilidades y comenzará su nueva función ampliada el 12 de julio.

A raíz de este nombramiento, Xavier Baraton, CIO global de HSBC AM, ha declarado: «La inversión responsable es la base de todas nuestras decisiones de inversión y estoy encantado de nombrar a Stuart para que dirija nuestros esfuerzos en esta importante área. La experiencia de Stuart en la gestión de equipos de investigación y en temas relacionados con ESG y el clima lo sitúan en una posición ideal para liderar nuestro equipo de Inversión Responsable, continuar elevando nuestros estándares y defender la colaboración y la innovación en toda nuestra plataforma de inversión».

Por último, la gestora ha anunciado que ampliará su equipo de inversión responsable con contrataciones adicionales en áreas como stewardship, el cambio climático y los datos. El equipo trabajará estrechamente con la Oficina de Sostenibilidad para cumplir con el objetivo estratégico de la compañía de convertirse en líder de la inversión sostenible. En 2020, HSBC AM estableció su estrategia para dar forma al mercado de la inversión sostenible a través del liderazgo en la política y el compromiso de la industria, el compromiso de las empresas, el desarrollo de nuevos productos y soluciones, y continuando con la integración de ESG en su enfoque de inversión. La compañía está apoyando la transición en general y en los sectores críticos para el clima, creando soluciones de inversión para cumplir los objetivos de inversión y sostenibilidad de los clientes.

Este anuncio se produce tras el lanzamiento la semana pasada de RadiantESG Global Investors, una empresa independiente de gestión de activos controlada por mujeres, centrada en ESG y la Diversidad & Inclusión, respaldada por HSBC Asset Management. También sigue al lanzamiento el año pasado de Climate Asset Management, una empresa conjunta entre HSBC Asset Management y Pollination, una firma de asesoramiento e inversión en cambio climático, para crear la mayor empresa del mundo dedicada a la gestión de activos de capital natural.

Vontobel AM ficha a Stella Ma como gestora para su estrategia global de high yield

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Vontobel nombramiento — Foto cedidaStella Ma, gestora de la estrategia global de high yield de Vontobel. . Vontobel AM nombra a Stella Ma gestora para su estrategia global de high yield

Vontobel refuerza su equipo de bonos corporativos con el nombramiento de Stella Ma para el cargo de gestora de cartera senior de la estrategia de high yield global. Según explica la gestora, este nombramiento refuerza su compromiso con “atraer a los mejores talentos de la inversión para ofrecer mejores resultados a sus clientes”.

Stella Ma se incorpora a Vontobel desde Julius Bär Investment Management, donde ha sido responsable del lanzamiento y la gestión de la estrategia global high yield. Anteriormente, fue gestora de carteras y socia de BlueCrest Capital Management, en Londres y Ginebra, donde era responsable de estrategias long-short en los mercados de high yield, crossover CDS y bonos corporativos europeos. Stella adquirió experiencia como analista de crédito high yield en Morgan Stanley e ING Financial Markets en Londres y Ámsterdam. Tiene un máster en Contabilidad y Finanzas por la London School of Economics y es titular de la certificación CFA.

“La trayectoria de 20 años de Stella en la gestión de fondos globales de high yield, tanto en mercados desarrollados como emergentes, nos ayuda a generar valor para nuestros clientes en este prolongado entorno de bajos rendimientos. Ella comparte nuestra pasión por la inversión activa y su experiencia global nos ayudará a encontrar oportunidades de inversión atractivas en toda la gama que ofrece el high yield”, ha destacado Mondher Bettaieb-Loriot, responsable de bonos corporativos de Vontobel.

Actualmente, Vontobel ofrece soluciones de renta fija desde 1988. Su boutique de renta fija gestiona 24.000 millones de francos suizos en activos de clientes en crédito global, bonos globales, mercados emergentes y estrategias flexibles. El equipo de renta fija está formado por 41 profesionales de la inversión ubicados en Zúrich, Nueva York y Hong Kong.

El GAFI incluye a Haití, Malta, Filipinas y Sudán del Sur en su lista de jurisdicciones de riesgo

| Por Alba Menéndez | 0 Comentarios

gift-505550_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. blanqueo dinero

Antes del verano, el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) ha realizado una nueva actualización de la lista de jurisdicciones de alto riesgo que presentan carencias graves en prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo (PBCyFT). «Esta labor periódico busca el objetivo de que se apliquen medidas para proteger el sistema financiero internacional de estos riesgos, continuos e importantes», recuerdan desde finReg360.

Según el análisis que hacen desde finReg360, comparando la lista que acaba se acaba de publicar con la anterior, correspondiente al 25 de junio de 2021, la principal novedad es que Ghana ha salido de ella. En cambio, el GAFI ha incluido a nuevas jurisdicciones en su lista, en concreto a Haití, Malta, Filipinas y Sudán del Sur. Estos países deberán implantar mejoras en sus sistemas de prevención de blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo.

Por tanto, el listado actualizado de países de alto riesgo que presentan deficiencias estratégicas en materia PBCyFT, según el GAFI, es el siguiente:

Albania
Barbados
Birmania
Botsuana
Burkina Faso
Camboya
Corea del Norte (call for action)¹
Filipinas
Haití
Irán (call for action)
Islas Caimán
Jamaica
Malta
Marruecos
Mauricio
Nicaragua
Pakistán
Panamá
Senegal
Sudán del Sur
Siria
Uganda
Yemen
Zimbabue

¹ Con la expresión call for action, el GAFI hace referencia a los países incluidos en su lista negra.

El family office de Francisco Riberas ficha a Philippe Muñoz como responsable de la gestión de sus inversiones líquidas

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

El family office de Francisco Riberas, directivo de Gestamp, ha fichado a Philippe Muñoz, gestor veterano de la gestora del banco Santander, para apoyarle en la gestión de sus inversiones, según ha adelantado Bloomberg.

En su nuevo puesto, Muñoz será responsable de la gestión de inversiones líquidas de la firma. Según la información de la agencia, Riberas transformará la sociedad patrimonial Halekulani –utilizada por Riberas para canalizar sus inversiones- en un family office que adaptará el nombre de Orilla.

Según Bloomberg, Muñoz reportará a Francisco López Peña, que dejó a principios de año su cargo como CEO de Gestamp.

Muñoz era hasta ahora responsable de Inversiones de Previsión Colectiva y Carteras de Santander Asset Management España. Entró en el grupo en 2006. Antes de llegar al banco, el financiero había trabajado en Société Générale y BNP Paribas.

Riberas es presidente de Gestamp, con un valor de mercado de 2.530 millones de euros.

La reapertura de Europa y la recuperación del empleo en EE.UU. marcarán la segunda mitad de 2021

| Por Romina López | 0 Comentarios

telescope-2127704_1920 — Pixabay CC0 Public DomainImagen de Lars_Nissen. BNP Paribas AM

BNP Paribas Asset Management presentó sus perspectivas de mitad de año en una nueva conferencia online de su serie La Gran Inestabilidad, en la que Daniel Morris, estratega jefe de mercado, analizó la transición post COVID-19 y anticipó algunas de las megatendencias para el resto de 2021, entre ellas un pronóstico positivo para la renta variable, una inflación contenida y una renta fija a la expectativa de lo que ocurra con los tipos de interés.

A nivel macroeconómico, Morris destacó el entorno positivo, incluso pese a las amenazas que representan las mutaciones del coronavirus, como la variante Delta. En Estados Unidos ya se ha producido la reapertura gracias al intenso ritmo de vacunación, Europa está adquiriendo ritmo en la inmunización y se espera que en los próximos meses puedan conseguirlo también los mercados emergentes. En cuanto a la inflación, estimó que a medio plazo probablemente se mantenga entre un dos y un tres por ciento.

En EE.UU. todas las miradas están puestas en la Fed y en los tiempos y alcance de la retirada de los estímulos financieros. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha anticipado que tendrá en cuenta dos elementos fundamentales: la recuperación del mercado laboral y la inflación.

Respecto del empleo, considera que habrá una rápida recuperación probablemente a partir de septiembre. La economía estadounidense sigue teniendo un déficit de ocho millones de puestos de trabajo, con los sectores del ocio y la hostelería como los más afectados respecto de las cifras de antes de la pandemia. Además de la reactivación, otro elemento fundamental de cara al empleo es el levantamiento de las restricciones de movilidad, ya que existe una correlación entre un mayor cierre y un desempleo más elevado.

«El fin de las prestaciones por desempleo y el levantamiento de las restricciones deberían reforzar a su vez el crecimiento de las nóminas», señaló Morris. Por ello, consideran que la Fed no tendrá dificultades para empezar a planificar el tapering.

Aunque Europa comenzó más rezagada en la vacunación, ha ido reduciendo distancias y los últimos resultados económicos muestran una buena recuperación, «incluso mejor de lo esperado en comparación con EE.UU., sobre todo en los datos blandos. Por eso pensamos que la mirada de los inversores va a moverse próximamente en términos de apertura primero hacia Europa, también por la llegada de los fondos europeos, que contribuirán a que se alcance el pico de crecimiento, frente a las expectativas de crecimiento de Estados Unidos que han tocado techo», explicó.

Mercados emergentes y China

La situación en los mercados emergentes representa en cambio un desafío. Hacia la mitad de la pandemia parecía que sobre todo Asia había conseguido doblegar al virus, «pero ahora tienen la presencia de las variantes con unos niveles de vacunación mucho más bajos. Eso los sitúa en una especie de limbo en el que tienen que seguir enfrentando brotes como los que hemos visto en Corea del Sur, Taiwán o incluso China sin tener tantas herramientas», reconoció Morris.

Ha habido que reintroducir confinamientos, por lo que el escenario de la reapertura tendrá que esperar un poco más. Pese a ello, las cifras del índice PMI se sitúan de media en 50, frente a los poco más de 60 de EE.UU. y Europa, por lo que existe una recuperación, aunque más lenta, subrayó el experto.

China en particular tuvo un comportamiento peor de lo esperado en el primer trimestre, pero hay que recordar que el Gobierno chino lleva años trabajando en reducir el endeudamiento, y ha retomado esa senda tras la pandemia, por eso se ha frenado probablemente el crecimiento, indicó. Y un elemento crucial será la evolución de las relaciones entre este país y EE.UU., considerando que la Administración Biden no ha variado casi en nada las medidas adoptadas por su antecesor, Donald Trump. Esto era de esperar porque «el consenso respecto de China es muy amplio en EE.UU. y no sólo de un partido», pero el movimiento ha sido incluso menor de lo previsto por los analistas.

Morris destacó que el gran interrogante es si las tensiones derivarán en una eventual «desglobalización», con el desarrollo de estándares tecnológicos y económicos paralelos en China y alrededores frente a los existentes en EE.UU. y Europa, y qué implicaciones tendría esta situación sobre la inflación.

Evolución de la renta variable y la renta fija

En BNP Paribas AM continúan sobreponderando en las carteras multiactivos la renta variable y en particular la estadounidense, porque ha rendido bien en la primera mitad de año y en términos relativos se sitúa mejor que los bonos.

Los principales motivos se relacionan con el momento económico actual, en el que estiman que el impacto de la subida de los tipos de interés sobre estos activos sería marginal, mientras que las muy positivas expectativas de beneficios importan mucho más. «Nos iremos moviendo a un ciclo de subida de los tipos, pero su influencia sobre la renta variable depende de en qué parte del ciclo te encuentres. Si estamos en el principio del ciclo, que es donde pensamos que estamos, las tasas pueden aumentar, pero también las equities», consideró Morris.

Por otra parte, aunque observan el buen momento del estilo value, el experto indicó que es probable que su mayor rendimiento frente al growth termine cuando el patrón vuelva a ser el de antes de la pandemia.

En lo que respecta a los bonos, en la actualidad las valoraciones son difíciles. «No hay ningún catalizador a la vista que haga aumentar mucho los diferenciales», dijo. El grado de inversión es mejor para el carry, «pero los diferenciales de alto rendimiento podrían ajustarse aún más».

«En high yield en moneda local hay que ser cuidadosos porque anticipamos sorpresas relacionadas con la inflación o subidas de tipos antes de lo esperado», añadió. Como los mercados emergentes serán la siguiente región que se recupere después de Europa, pueden resultar atractivos para los inversores.

Finalmente, Morris destacó que continuará la volatilidad del dólar por la incertidumbre sobre los tipos y la inflación, pero que el aumento esperado de los rendimientos en EE.UU. y en la zona del euro estará impulsado por los rendimientos reales y no por la inflación, por lo que el entorno seguirá siendo favorable.

Flossbach von Storch organiza una conferencia sobre la evolución de los mercados globales de renta fija

| Por Alba Menéndez | 0 Comentarios

webinar-2636737_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. webinar

El estallido de la pandemia ha significado un punto de inflexión económico y social. Los últimos dieciocho meses hemos visto cómo la crisis sanitaria se convertía en un catalizador de tendencias económicas a largo plazo. Si bien las expectativas auguran que podremos superar en gran medida la crisis sanitaria este año, tendremos que vivir con las consecuencias económicas y financieras durante algún tiempo.

¿Qué significa esto para los inversores que quieren invertir al menos una parte de su dinero en bonos? Las crisis del pasado nos enseñan que, con una estrategia de inversión flexible, también se pueden encontrar oportunidades.

Para ello, Flossbach von Storch organizará una conferencia online el próximo martes 13 de julio a las 16:00 horas en la que Frank Lipowski, gestor del fondo Flossbach von Storch-Bond Opportunities desde su lanzamiento, y Sven Langenhan, portfolio director de Renta Fija, compartirán sus perspectivas sobre la evolución de los mercados de renta fija global y harán una valoración del posicionamiento de la cartera en este entorno. La conferencia durará aproximadamente una hora y será en inglés.

La superación del test de la conferencia en la intranet de EFPA será válida por 1 hora para la recertificación EIA, EIP, EFA o EFP. También cualifica con 1 CPD de formación estructurada para los poseedores de CFA y certificación CAd.

Para asistir a dicha conferencia se deberá enviar un mail previo a la siguiente dirección: salessupport@fvsag.com

Tras el registro, recibirá un correo electrónico de confirmación que incluye una nota para el calendario y un enlace a la página web donde podrá seguir la presentación durante la conferencia. Es necesario tener instalado Adobe Flash Player en su ordenador para acceder a este contenido.

Recibirá una llamada gratuita del sistema en el teléfono proporcionado cuando comience la conferencia. El registro estará disponible hasta 1 hora antes del comienzo. Estas conferencias están exclusivamente dirigidas a inversores profesionales.

La relajación de las tensiones comerciales entre EE.UU. y Europa podrían dar lugar a un mayor acuerdo

| Por Meritxell Sedo | 0 Comentarios

Ibrahim Boran Euros y Dólares_0 — Pixabay CC0 Public DomainIbrahim Boran. Ibrahim Boran

EE.UU. y la Unión Europea (UE) anunciaron una suspensión de cuatro meses de todos los aranceles relacionados con la prolongada disputa sobre el apoyo desleal de los gobiernos a las compañías aeroespaciales líderes Airbus y Boeing, lo que indica el deseo del presidente Joe Biden de corregir las relaciones comerciales. Esta pausa sigue de cerca un acuerdo similar entre EE.UU. y el Reino Unido.

El momento en que se produce este primer avance podría mejorar las perspectivas de que la Administración Biden alcance un acuerdo a largo plazo con la UE para resolver los principales desafíos comerciales, como la fiscalidad de los ingresos internacionales de las compañías de Internet de mega capitalización estadounidenses y los aranceles al acero y al aluminio impuestos por la administración del anterior presidente, Donald Trump.

Sin embargo, el proceso de restablecer completamente las relaciones diplomáticas y comerciales con los aliados tradicionales de EE. UU. probablemente irá más allá de un solo mandato presidencial.

Resolver las tensiones comerciales transatlánticas

La relajación de los aranceles, que afecta intercambios comerciales por unos 12.000 millones de dólares estadounidenses, indica que tanto EE. UU. como la UE están enfocados hacia una resolución del conflicto Airbus-Boeing sobre las ayudas públicas supuestamente desleales recibidas por ambas compañías. Además de la exoneración arancelaria para los sectores afectados, un acuerdo podría aportar a las compañías aeroespaciales claridad sobre los mecanismos de financiación adecuados para el desarrollo de aviones, algo que preocupa cada vez más, dado el rápido desarrollo de las capacidades nacionales de China en este ámbito.

A medida que avance 2021, EE. UU. y Europa tendrán nuevas oportunidades de abordar los obstáculos comerciales fundamentales…

A medida que avance 2021, EE. UU. y Europa tendrán nuevas oportunidades para abordar obstáculos comerciales fundamentales, como la fiscalidad digital transfronteriza propuesta por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) y las reformas de las normas sobre subvenciones a sectores de la Organización Mundial del Comercio. Nuestra hipótesis principal prevé una solución de la OCDE que suponga un impuesto de entre el 2% y el 3% a los ingresos digitales en la jurisdicción donde se generen. Para las compañías tecnológicas de megacapitalización estadounidenses, la regulación debería ser viable, con la probabilidad de que el aumento de los costes se repercuta a los anunciantes y comerciantes locales.

Los aranceles globales de la Administración Trump a las importaciones de acero y aluminio de EE. UU. probablemente se reducirán considerablemente o se eliminarán para aliados tradicionales como la UE, Japón y Corea del Sur en la segunda mitad de 2021.

Aunque es muy probable que EE. UU. y Europa resuelvan estos problemas comerciales antes de fin de año, aún queda mucho trabajo por hacer. Los inversores deberían ser conscientes de los posibles riesgos bajistas de las compañías de Internet de megacapitalización estadounidenses, que podrían enfrentarse a una amalgama de impuestos digitales transfronterizos si los esfuerzos de la OCDE no llegan a buen puerto. Los sectores industriales también se verían afectados si los aranceles se mantienen o se incrementan debido a un conflicto comercial.

Sigue la línea dura con China, aunque con la posibilidad de reducciones arancelarias limitadas

Creemos que EE. UU. va a mantener su línea dura con China. Es más probable que la Administración Biden busque el apoyo de Europa para presionar a China para que esta frene sus prácticas anticompetitivas y los problemas relacionados con la propiedad intelectual, con el objetivo de reforzar las capacidades estadounidenses en diversos sectores.

Creemos que EE. UU. va a mantener su línea dura con China.

Aunque no esperamos que la Administración Biden ceda influencia en la negociación relacionada con los diversos aranceles a los productos chinos, la Oficina del Representante Comercial de EE. UU. podría retomar las negociaciones con Pekín en la segunda mitad del año, lo que abriría la puerta a ciertas relajaciones arancelarias. Cualquier eliminación de aranceles se centraría probablemente en los productos de consumo, especialmente los sujetos al gravamen inferior del 7,5%. Sin embargo, si aumentan las tensiones acerca de las acciones de China en Taiwán o el trato que da a la población uigur en Xinjiang, disminuirían las probabilidades de eliminación de aranceles.

Los inversores deberían seguir atentos a la evolución del enfoque de la política comercial de la Administración Biden, que podría tener importantes repercusiones para las empresas industriales, los sectores de la alimentación y las bebidas alcohólicas y el sector tecnológico.

Los valores concretos que se mencionan y se describen en el presente documento tienen fines meramente informativos, por lo que no podrán entenderse como recomendaciones.

Tribuna de Katie Deal, analista de política estadounidense de T. Rowe Price.

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ID0004135 (03/2021)

202103‑1566935

Aberdeen Standard Investments lanza una gama de fondos climáticos

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

wind-kite-391870_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. La recuperación, la regularidad y convicción de las rentabilidades aúpa la inversión por factores

Aberdeen Standard Investments (ASI) ha anunciado el lanzamiento de una gama de fondos climáticos destinados a apoyar el cambio hacia las emisiones cero globales netas. La gestora explica que la lucha contra el cambio climático es uno de los problemas más importantes a los que se enfrenta el mundo. Además, considera que el camino hacia una economía de cero emisiones globales netas presentará retos y oportunidades.

En ese contexto de oportunidades se enmarca esta nueva gama de fondos clasificados como artículo 9* dentro de la regulación SFDR de la UE, cada uno de los cuales se centra en aspectos específicos del camino hacia las emisiones cero netas, ofreciendo a los inversores el acceso a las oportunidades de inversión que representa la transición climática mundial.

La gama climática de ASI permite a los clientes acceder a una serie de resultados en función de cómo quieran asignar su capital para impulsar este cambio. Por ejemplo con la estrategia Aberdeen Standard SICAV I – Global Climate and Environment Equity Fund invierte en empresas que están innovando y aportando las soluciones que necesitamos para alcanzar las emisiones cero netas. Es decir, invierte en las empresas que aportarán soluciones a los sectores más intensivos en carbono de la economía mediante un marco temático combinado con un análisis fundamental.

El fondo posee una cartera concentrada de empresas que reflejan nuestra mayor convicción tanto en términos de rentabilidad financiera como de impacto climático. Y cuenta con un equipo de inversión dinámico y experimentado, que se beneficia de la amplia base de análisis de más de 130 gestores de renta variable de todo el mundo que se comprometen activamente con los equipos directivos de las empresas en cuestiones climáticas.

Otro de los fondos de esta nueva gama es el Aberdeen Standard SICAV I – Climate Transition Bond, que invierte en los principales reductores de emisiones; empresas con planes de transición creíbles y ambiciosos de sectores con altas emisiones y empresas destacadas de otros sectores. Según explica la gestora, también invierte en proyectos que abordan los impactos físicos del cambio climático, así como en proveedores de soluciones que apoyan la descarbonización de otras partes de la economía a través de sus productos o servicios. “El resultado es una cartera de emisores de deuda que mitigan las causas y adaptan a la sociedad a las consecuencias del cambio climático”, señalan desde ASI.

Este fondo adopta un enfoque global sin restricciones para ofrecer una rentabilidad total atractiva y unos ingresos elevados e invierte en el esfuerzo de transición global hacia una economía baja en carbono y apoya la adaptación de las sociedades a los impactos del cambio climático. El equipo global de renta fija de más de 130 personas gestiona activamente más de 16.000 millones de euros en activos de renta fija ESG.

Por último, dentro de la gama se encuentra el Aberdeen Standard SICAV II – Multi- Asset Climate Opportunities Fund, que invierte en soluciones climáticas como la energía limpia, los vehículos eléctricos y las tecnologías de trabajo inteligente, invirtiendo en acciones, bonos e infraestructuras renovables. El fondo se beneficia de los altos niveles de diversificación de nuestro enfoque multiactivo y busca generar una rentabilidad atractiva a largo plazo. Es una estrategia que invierte en una cartera diversificada de acciones y bonos emitidos por empresas cuya actividad principal es ofrecer productos y servicios que permitan la transición a una economía sostenible con bajas emisiones de carbono. Según indica la gestora, se espera que tenga una puntuación líder en el mercado dentro de la Taxonomía de la UE.

“El cambio climático es una de las mayores amenazas de nuestros tiempos y en la actualidad afecta no sólo a las generaciones futuras, sino también a muchos países y empresas de todo el mundo. Para hacerle frente se necesitan billones de dólares de inversión cada año para transformar nuestro mundo en uno que emita cero gases de efecto invernadero. Esta transformación conlleva importantes oportunidades para los inversores. Para tener un impacto real en el mundo, tenemos que mirar hacia el futuro e invertir en los proveedores de soluciones y en las empresas que ayudarán a hacer realidad esta transición hacia las cero emisiones netas”, ha señalado Eva Cairns, directora de Estrategia de Cambio Climático de Aberdeen Standard Investments, a raíz del lanzamiento de esta nueva gama.

La gama climática de ASI destinará una parte importante de su capital a soluciones climáticas, es decir, a aquellas que la Taxonomía de Actividades Sostenibles de la UE define como «facilitadoras de la transición climática». Por ello, los tres fondos tienen una alta puntuación en la Taxonomía de la UE. Además, la exclusiva herramienta de análisis de escenarios climáticos de ASI, desarrollada en colaboración con el Aberdeen Standard Research Institute, facilita la identificación de las empresas que, en nuestra opinión, liderarán este momento de importante transformación.

“El enfoque de nuestro análisis de escenarios climáticos está motivado por la convicción de que una metodología rigurosa, prospectiva y transparente es esencial para incorporar los riesgos y las oportunidades climáticas a nuestra toma de decisiones de inversión y para intentar ofrecer resultados superiores a nuestros clientes. Creemos que este enfoque a medida representa un avance significativo en el campo del análisis de escenarios climáticos, lo que nos da una mayor confianza en los resultados y su aplicabilidad a la inversión en el mundo real”, ha añadido Cairns.

Por último, ASI ha asumido un papel proactivo en las iniciativas climáticas más importantes del sector, habiendo manifestado su compromiso con el objetivo de cero emisiones netas al unirse a la iniciativa Net Zero Asset Managers. En la Junta General de Accionistas de 2021 se publicaron más detalles sobre los compromisos de ASI con el objetivo «Net Zero» y ocho compromisos específicos sobre el clima que sustentan nuestra estrategia de inversión dirigida a este objetivo.

*Los fondos del artículo 9 se definen como aquellos fondos que tienen específicamente objetivos sostenibles como objetivo. Por ejemplo, invertir en empresas cuyo objetivo es reducir las emisiones de carbono.

Lyxor lanza el primer ETF mundial de bonos verdes soberanos de la zona euro

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

François Millet — Foto cedidaFrançois Millet, Head of ETF Strategy, ESG and Innovation de Lyxor Asset Management.. Lyxor lanza el primer ETF mundial de bonos verdes soberanos de la zona euro

Lyxor Asset Management ha anunciado el lanzamiento del Lyxor Euro Government Green Bond (DR) UCITS ETF, el primer ETF mundial que replica el comportamiento de bonos verdes soberanos de la zona euro.

Según explica la gestora, este lanzamiento se produce en un momento de fuerte crecimiento del mercado de bonos verdes soberanos que incita a los inversores a considerar exposiciones puras a este segmento de renta fija en su asignación de activos. “Los esfuerzos de los gobiernos de la Unión Europea por fomentar los objetivos de cero emisiones netas, aumentar los planes de acción climática y encaminar los planes de estímulo hacia una economía más verde y con más objetivos de desarrollo sostenible hacen prever un crecimiento adicional de este mercado. Las próximas nuevas regulaciones de la Unión Europea deberían mostrarse también favorables en este sentido”, explican.

El número de emisores de bonos verdes soberanos a nivel global se ha más que duplicado en 2020 hasta los 18 países. A finales de 2020, 97.7000 millones de dólares en bonos verdes soberanos, bonos sostenibles y sociales se emitieron en 22 países. El verde continúa siendo la etiqueta dominante. La Climate Bond Initiative prevé que el mercado de bonos verdes total, que alcanzó 1,27 billones de dólares acumulado a nivel global, se expanda un 80% en 2021 comparado con el ejercicio anterior.

En este marco de mercado, Lyxor ha lanzado este nuevo ETF que es el de mayor tamaño a nivel mundial con más de 570 millones de activos bajo gestión. El Lyxor Euro Government Green Bond (DR) UCITS ETF empezó a cotizar en Euronext el 6 de julio con un TER del 0,20%. En las próximas semanas cotizará también en Xetra, London Stock Exchange y Borsa Italiana. El ETF replica el índice Solactive Euro Government Green Bond que representa el comportamiento de los bonos verdes con Grado de Inversión emitidos por países de la zona euro. Para ser elegible para la inclusión en el índice, los bonos deben ser aprobados por el Climate Bonds Initiative y cumplir con ciertos criterios específicos relativos al tamaño de la emisión (al menos 300 millones de euros), el emisor (gobiernos de la zona euro fundamentalmente), vencimiento (al menos un año hasta el vencimiento), rating (solo los bonos con Grado de Inversión son elegibles) y la moneda (EUR).

“Hasta hoy, en el mercado de bonos verdes faltaba un segmento fuerte y diversificado de soberanos. Hemos llegado a un punto en el que cualquier inversor puede y debe tener una estrategia de bonos verdes como parte de su cartera de renta fija. Este lanzamiento ayudará a los inversores a perseguir sus objetivos de cero emisiones de carbono al darles una mayor claridad sobre el uso de los ingresos obtenidos en sus inversiones, incluyendo su designación de activos soberanos central (core)”, ha comentado François Millet, Head of ETF Strategy, ESG and Innovation de Lyxor Asset Management.

Por su parte, Philippe Baché, Head of Fixed Income ETF Product de Lyxor Asset Management, ha destacado: “Como pioneros en el mercado de ETF de bonos verdes, Lyxor está constantemente luchando por fomentar la innovación en este mercado como demuestra este lanzamiento”.

PIMCO amplía su equipo en España con Joao Robalo Martins

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

PIMCO ha ampliado su equipo en España, con la incorporación de Joao Robalo Martins, que se suma como asociado de cuentas senior al equipo de PIMCO Iberia, liderado por Juanma Jiménez y con sede en Madrid.

Con certificaciones CFA y FRM, Joao Robalo Martins se incorpora al equipo de España desde el departamento de estrategia de productos en la oficina de Londres de PIMCO, donde trabajaba en las estrategias de asignación de activos de la gestora.

Antes de unirse a PIMCO en 2017, fue analista en el equipo de Oriente Medio en Russell Investments en Londres. Cuenta con seis años de experiencia en inversiones y tiene un máster en finanzas y una licenciatura en negocios y administración por la Escuela de Negocios ISCTE de Lisboa, Portugal.

Con esta incorporación, PIMCO continúa apostando por el crecimiento de negocio en España y Portugal, consolidando el equipo de la gestora en nuestra región con Juanma Jiménez como responsable del mercado ibérico y Ángel de Molina como director de distribución.

“La incorporación de Joao, que cuenta con un sólido perfil técnico tras haber trabajado durante años con nuestro equipo de gestión de activos en Londres, pone de manifiesto la apuesta por el crecimiento del mercado de España y Portugal, donde tenemos grandes expectativas y vemos que los inversores tienen un perfil cada vez más sofisticado. Esto refuerza el servicio que presta PIMCO a sus clientes en el entorno actual”, explica Jiménez.