Inversis, compañía participada por Banca March y Euroclear, y referente en España en la distribución de fondos de inversión a través de su plataforma, reunió el 19 de marzo en el Hotel Mandarín Oriental Ritz de Madrid a algunos de los comercializadores y gestoras de fondos más influyentes de la industria financiera en el evento anual con clientes de su plataforma de distribución de fondos, Funds Globe. Un encuentro en el que se debatió en torno a dos de las principales tendencias en el mercado actualmente: la inteligencia artificial y la tokenización. 

El encuentro Funds Globe: IA y tokenización, contó con la participación de un panel de expertos moderado por Álvaro Ferrando, Director de la plataforma de fondos de Inversis e integrado por las siguientes gestoras: Robeco, Janus Henderson Investors y Pictet Asset Management. Por parte de Euroclear, asistió Vincent Clause, Managing Director, Global Head of Euroclear FundsPlace, como ponente e invitado especial. Todos ellos destacaron la relevancia que están tomando ambas tendencias aplicadas al sector de la inversión, así como los retos y oportunidades que suponen su adopción como parte de la evolución de la industria financiera.

Foto cedida: Panel de expertos (de izquierda a derecha): Álvaro Ferrando, Director Funds Globe, plataforma global de fondos de Inversis y moderador del panel; Juan Ramón Caridad, Head of Strategic Clients Iberia & Latam, Pictet Asset Management; Juan Fierro, Director Asociado, Janus Henderson Investors; y Laura Román, CFA, Head of Iberia en Robeco.

El asesor financiero no desaparece, se transforma

Ana Lledó, Directora Corporativa de Negocio y Marketing de Inversis, abrió la jornada con un mensaje claro: la IA y la tokenización “están llamadas a tener un impacto determinante en la industria en los próximos años”. Lledó mencionó que, como parte del compromiso de Inversis con la innovación y las nuevas tecnologías y, siempre dentro de un marco de gobernanza que garantice la seguridad e integridad de nuestros servicios, la entidad ya está evaluando e implementando algunas soluciones de terceros basadas en IA; en concreto una solución Copilot Asesoramiento Asistido, para preparación y explicación de propuestas dentro de la solución de asesoramiento y gestión de carteras de Openfinance, que permite al asesor dedicar menos tiempo a la preparación y más a la validación y gestión de sus clientes, donde la IA sigue la estrategia de la entidad para personalizarla al cliente.

Álvaro Ferrando, Director de la plataforma de distribución de fondos de Inversis, Funds Globe, señaló por su parte que la IA está reconfigurando los propios procesos de inversión: están surgiendo fondos y estrategias centradas en ella y las compañías compiten ferozmente por captar talento especializado. Con la tokenización, el potencial es igual de llamativo —acceso global y fraccionado a activos, automatización del back-office— pero los riesgos son reales: una regulación que va por detrás de la industria, dudas sobre la liquidez y la desconexión entre plataformas que dificulta la comunicación global del mercado.

Euroclear: dos grandes tendencias que están redefiniendo la evolución de la industria de fondos de inversión

Vincent Clause, Managing Director, Global Head of Euroclear FundsPlace, hizo alusión a la tokenización como “una realidad que no se puede pasar por alto”. Si bien reconoció que el sector aún se encuentra en una “fase exploratoria”, calificó esta tecnología como una “innovación de largo recorrido” que tendrá un papel “fundamental y complementario” en el ecosistema financiero.

Los datos respaldan este optimismo: el patrimonio bajo gestión en fondos tokenizados crece a ritmo acelerado, y Euroclear ya integra esta tecnología en DFMI+, su plataforma digital multiactivo, con los servicios tokenizados de FundsPlace como próximo frente de expansión.

En cuanto a la IA, Clause explicó que ocupa un eje central en la estrategia de Euroclear. Ya opera en procesos tan críticos como la prevención del blanqueo de capitales, el KYC y la detección de anomalías mediante conciliación. El siguiente paso apunta a la búsqueda avanzada, la analítica predictiva y el matching basado en datos para conectar a inversores con fondos, socios y oportunidades de forma más ágil e intuitiva.

Tres voces, tres lecturas de una misma revolución

El encuentro se cerró con un panel de debate que reunió a Laura Román (Robeco), Juan Fierro (Janus Henderson Investors) y Juan Ramón Caridad (Pictet Asset Management). Tres perspectivas distintas que, sin embargo, apuntaban en la misma dirección: el cambio ya está aquí y no tiene marcha atrás.

Para Laura Román, CFA, Head of Iberia en Robeco, la IA es ya una “tendencia de crecimiento estructural imparable”. Según Román, el concepto de inversión va a experimentar una revolución total. “Esta transformación impactará directamente en el cliente final mediante la hiperpersonalización de los servicios financieros”. Desde Robeco destacan que este cambio, transversal a todas las industrias, tendrá un impacto directo en la economía real, especialmente en el ámbito energético. La IA está acelerando la electrificación del sistema, impulsando la demanda de electricidad, redes, almacenamiento y eficiencia, y actuando como catalizador del ciclo de inversión en infraestructuras clave para sostener este crecimiento tecnológico.

Juan Fierro, Director Asociado, Janus Henderson Investors, apostó por separar el ruido de la señal. Su argumento central: la IA ya genera ingresos reales e inversión productiva y su comparación con la burbuja de las puntocom, resulta superficial. El gasto en CAPEX de las grandes tecnológicas está respaldado por una demanda genuina, por la carrera geopolítica hacia la soberanía digital y por estructuras organizativas y marcos de gobernanza mucho más sólidos que los de hace dos décadas. Por ello, Janus Henderson ya emplea un modelo de machine learning propio para identificar el momento exacto del ciclo de mercado y optimizar la beta de crédito de sus carteras.

Juan Ramón Caridad, Head of Strategic Clients Iberia & Latam, Pictet Asset Management, aportó por su parte una dosis de pragmatismo. Para él, la gran carencia de la IA sigue siendo la contextualización: “Nuestra verdadera oportunidad reside en saber formular las preguntas adecuadas”. El profesional financiero que entienda las prioridades del cliente y use la IA como herramienta de apoyo —no como oráculo— estará demostrando una ventaja competitiva. Su diagnóstico del sector de la IA es igualmente matizado: conviven simultáneamente subsectores en burbuja clara, oportunidades masivas aún sin explotar y expectativas pendientes de monetización.

La tokenización: del debate teórico a la reconfiguración del mercado

Si la IA domina el presente, la tokenización está dibujando el futuro, con reglas del juego que podrían cambiar radicalmente para el sector de fondos.

Román destacó sus beneficios operativos más inmediatos: reducción de costes de liquidación, mayor agilidad operativa y, sobre todo, el potencial transformador de los pagos transfronterizos instantáneos. Estos avances resultan clave tanto para la modernización del sector financiero tradicional como para el impulso de modelos de negocio más eficientes y escalables en el ámbito fintech, un ecosistema que Robeco considera estructuralmente bien posicionado para crecer en los próximos años. Fierro, por su parte, fue tajante al despejar una confusión frecuente: “A diferencia de las criptomonedas, que a menudo carecen de flujos de caja o de valor intrínseco claro, la tokenización de activos financieros es una tendencia pragmática y de largo plazo”. La estrategia de Janus Henderson se articula sobre tres pilares: mejorar la accesibilidad de productos específicos, optimizar la relación con clientes y establecer acuerdos estratégicos con compañías líderes del sector.

Caridad fue quien cerró con la visión más ambiciosa —y quizás más reveladora— de la jornada. Para él, la tokenización es “la evolución natural de la industria de los fondos”: permitirá fraccionar digitalmente los vehículos de inversión, crear mercados secundarios en activos históricamente ilíquidos e incluso tokenizar de forma independiente cada componente de un fondo, abriendo la puerta a una personalización sin precedentes. “Lo que antes era indivisible”, concluyó, “podrá atomizarse y dotarse de liquidez”. Una promesa que, de cumplirse, no solo cambiará cómo se invierte, sino quién puede hacerlo.

En resumen, el evento de plataforma de fondos organizado por Inversis en Madrid sirvió para poner de manifiesto que el sector financiero no está ante una encrucijada, sino ante una aceleración. La pregunta ya no es si adaptarse, sino a qué velocidad.