Foto cedidaPaul Haegy, responsable de deuda en infraestructuras y colocaciones privadas en M&G Investments
M&G Investments (M&G) ha nombrado a Paul Haegy como nuevo responsable del área de Deuda en Infraestructuras y Colocaciones Privadas, dentro de la división de mercados privados, que maneja 81.000 millones de libras esterlinas. Paul dirigirá el desarrollo de la originación y estructuración de oportunidades de deuda en infraestructuras de M&G, en el marco del objetivo de la firma de convertirse en el gestor de activos de mercados privados de referencia en Europa, apoyándose en el capital a largo plazo de su negocio de Vida.
Paul llega a M&G tras más de 15 años en Goldman Sachs, donde su cargo más reciente fue el de responsable de financiación de infraestructuras y energía para la región EMEA, área en la que desarrolló y consolidó una franquicia de financiación de varios miles de millones de dólares. Su experiencia en transición energética, infraestructuras digitales y estructuras de crédito complejas contribuirá a consolidar la trayectoria de M&G como gran inversor europeo en deuda en infraestructuras, con capacidad para originar y estructurar oportunidades que contribuyen a la ejecución de mandatos escalables para clientes institucionales. Esto incluye el despliegue de capital del negocio de vida de M&G, que regresó al mercado de transferencia de riesgo de pensiones en 2023 para respaldar una cartera de rentas vitalicias de 26.000 millones de libras y el objetivo de suscribir entre 3.000 y 4.000 millones de libras en operaciones anuales.
Paulrendirá cuentas a James King, responsable de la plataforma de crédito privado y estructurado de M&G de 24.000 millones de libras, que acumula más de 25 años de experiencia en crédito privado europeo y mantiene una presencia consolidada en infraestructuras europeas, colocaciones privadas y crédito estructurado. La plataforma se apoya en las capacidades compartidas de originación, análisis y estructuración de carteras para ofrecer soluciones a largo plazo orientadas a resultados, tanto para el negocio de vida como para inversores externos.
«Paul aporta una dilatada experiencia en financiación de infraestructuras y finanzas estructuradas, en un momento en que el capital institucional está llamado a desempeñar un papel clave en toda Europa. Su incorporación impulsa el crecimiento de nuestra plataforma europea de crédito privado y estructurado, donde el capital a largo plazo del negocio de vida de M&G se combina con capital de terceros para ofrecer soluciones duraderas a nuestros clientes», ha destacado James King, responsable de Crédito Privado y Estructurado de M&G Investments.
Por su parte, Paul Haegy, responsable de Deuda en Infraestructuras y Colocaciones Privadas, ha añadido: «En Europa, la deuda en infraestructuras ofrece una oportunidad de inversión muy atractiva en un contexto en el que se necesita una cantidad considerable de capital privado para atender prioridades como la transición energética y la defensa, en un entorno de gasto público restringido. La experiencia de M&G a lo largo de múltiples ciclos de mercado, unida a una potente capacidad de originación y una sólida experiencia en crédito, coloca a la firma en una posición idónea para brindar a los inversores institucionales un acceso escalable a oportunidades de deuda en infraestructuras resilientes y de largo plazo».
Foto cedidaDaniel Montilla, director de IA & datos; Mario Ruiz Cabezón, director de arquitectura y apificación; y Pedro Fernández Soto, Chief Information Security Officer (CISO) de Renta 4
Renta 4 Banco refuerza su apuesta por la innovación y el desarrollo tecnológico con la incorporación de tres perfiles de alto nivel a su equipo de tecnología. Estos fichajes estratégicos consolidan el compromiso de la compañía con la vanguardia tecnológica en áreas críticas como la ciberseguridad, la inteligencia artificial y la arquitectura digital, garantizando un crecimiento sólido y seguro en la nueva era digital.
La entidad reafirma con estos nombramientos su visión de la tecnología como un medio estratégico fundamental. Para Renta 4, la tecnología es la herramienta clave que permite hacer más eficiente y accesible su verdadera misión: ayudar a familias y empresas a tomar mejores decisiones de inversión para alcanzar una buena salud financiera, ofreciendo soluciones que garantizan un servicio de calidad, cercano y personal tanto en el entorno digital como en el presencial.
Estar nuevas incorporaciones corresponden a Pedro Fernández Soto, como Chief Information Security Officer (CISO), ingeniero en Telecomunicaciones por la Universidad de Valladolid y MBA por el IESE, Pedro cuenta con más de 20 años de experiencia en liderazgo de ciberseguridad en gigantes como PwC, Banco Santander, BBVA y Siemens. Su misión será garantizar que la evolución tecnológica de Renta 4 Banco, especialmente en la nube y en inteligencia artificial, se desarrolle de forma segura y confiable, construyendo y manteniendo la confianza digital de los clientes.
Daniel Montilla, como director de IA & Datos. También ingeniero Industrial con Máster en Inteligencia Artificial por la Universidad de Edimburgo, Daniel tiene más de ocho años de experiencia aplicando IA en entornos de alta exigencia como fintech y gestión de inversiones. Se incorpora para acelerar la adopción de inteligencia artificial en la nube dentro de Renta 4, con un enfoque especial en el desarrollo de soluciones responsables y seguras adaptadas al estricto entorno regulatorio financiero.
Y Mario Ruiz Cabezón, como director de Arquitectura y Apificación. Ingeniero Informático con una dilatada trayectoria internacional en empresas como Microsoft y Telefónica I+D y en el sector financiero (BBVA USA, PNC Bank). Mario será el pilar para impulsar la estrategia tecnológica global del banco, diseñando infraestructuras robustas y escalables, y transformando los servicios bancarios en componentes digitales (APIs) para abrir nuevas vías de negocio de forma segura y cumpliendo con la normativa.
A raíz de este anuncio, Marcos Pastor, Chief Information Officer (CIO) de Renta 4 Banco, ha comentado: «La llegada de profesionales de la talla de Pedro, Daniel y Mario es una declaración de intenciones. Estamos invirtiendo no solo en talento y experiencia, sino que lo hacemos en funciones que son absolutamente claves para el desempeño de la entidad en estos años de cambios en la industria financiera. Su liderazgo nos permitirá navegar con seguridad y ambición el apasionante reto de la inteligencia artificial y la digitalización, asegurando que Renta 4 siga siendo sinónimo de confianza e innovación para nuestros inversores».
Este impulso en el área tecnológica reafirma la visión de Renta 4 Banco de seguir evolucionando para ofrecer a sus clientes las mejores herramientas y la máxima seguridad en la gestión de su patrimonio.
La gestora de fondos Silverway Asset Management, fundada por Pedro Escudero, prepara el lanzamiento en España y Europa de su nuevo fondo de inversión Silverway Global – Apex Equity Fund, un vehículo UCITS que permitirá invertir desde 500 euros en una estrategia de renta variable global basada en los principios de valor, calidad y crecimiento.
El fondo está orientado tanto al inversor institucional como al inversor minorista, con el objetivo de democratizar el acceso a estrategias de inversión internacional tradicionalmente reservadas a grandes patrimonios. Con divisa base en euros, el periodo de suscripción está previsto para el 1 de junio, sujeto a la aprobación final del regulador luxemburgués y a su inscripción en la CNMV.
El lanzamiento supone la entrada en el mercado español de la estrategia desarrollada por Pedro Escudero, fundador y gestor principal de la firma, quien cuenta con más de 25 años de experiencia en Wall Street y una trayectoria consolidada junto a grandes inversores institucionales globales. La gestora fue registrada por la CNMV el pasado 23 de enero de 2026.
“Silverway Asset Management representa la democratización de la inversión de élite. Hasta ahora, este tipo de estrategias estaban reservadas a unos pocos. Hoy, cualquier inversor puede acceder desde 500 euros al mismo enfoque utilizado por grandes patrimonios internacionales”, afirma Pedro Escudero. Desde la firma destacan que el lanzamiento se enmarca en un roadshow internacional de presentación del fondo ante la comunidad inversora.
Estrategia de inversión global y concentrada
El fondo Silverway Global – Apex Equity Fund invertirá en una cartera de entre 18 y 25 compañías cotizadas, seleccionadas bajo un enfoque que combina valor, calidad y crecimiento. La estrategia no estará limitada por sectores y podrá invertir en mercados desarrollados, principalmente Europa y Norteamérica, así como en mercados emergentes. La gestora recomienda un horizonte mínimo de inversión de cinco años, aunque subraya su vocación de largo plazo: “El objetivo es construir riqueza sostenida en el tiempo a través de la capitalización compuesta”, explica Escudero.
La estrategia gestionada por el fundador de Silverway ha registrado una rentabilidad anualizada bruta del 16,7% entre 2017 y abril de 2026, superando al S&P 500 en entre 6 y 7 puntos porcentuales, y al World Equity Index en alrededor de 4 puntos, según datos auditados por Grant Thornton.
La gestión de activos es una profesión que exige una alta capacitación, mente fría para afrontar los datos, sensibilidad para comprender el entorno y don de gentes para tratar con los clientes. “El gestor de fondos del siglo XXI ya no responde a un perfil único. Es una profesión cada vez más multidisciplinar, donde conviven economistas, ingenieros, matemáticos y expertos en datos”, explican los expertos de Gescooperativo. La firma acaba de elaborar una guía divulgativa en la que detalla qué se necesita hoy para dedicarse profesionalmente a la gestión de activos.
Según explica la entidad, el objetivo de esta acción es acercar esta profesión al gran público y a los jóvenes que se plantean su futuro profesional. La firma reconoce que comúnmente, la figura del gestor de fondos se asocia a gráficos, mercados y decisiones de alto impacto financiero. Sin embargo, detrás de esa imagen existe una combinación exigente de formación técnica, adaptación constante y cualidades personales que no siempre son visibles. Efectivamente, las carreras de Economía, Finanzas o ADE han sido la vía más habitual para acceder a la gestión, y hoy siguen aportando una base muy válida para los futuros profesionales, pero ya no son el único camino.
“Hoy no es imprescindible haber estudiado Economía o Finanzas para ser gestor. Es una ayuda porque te aporta fundamentos, pero estamos viendo cada vez más perfiles técnicos, como ingenieros, matemáticos, físicos o científicos de datos, que aportan un enorme valor en la parte cuantitativa y tecnológica de la gestión”, señalan.
La evolución del sector, que ha caminado en paralelo al desarrollo de las nuevas tecnologías, ha ampliado el abanico de perfiles técnicos en la industria financiera. Aspectos como la modelización de carteras, la medición de riesgos o el análisis predictivo se apoyan cada vez más en herramientas estadísticas avanzadas, big data y machine learning, e incluso existen fondos cuya gestión se basa íntegramente en algoritmos diseñados por especialistas cuantitativos. No obstante, en Gescooperativo subrayan que la tecnología complementa, pero no sustituye la capacidad de análisis del gestor, dado que la inversión “sigue teniendo una dimensión de criterio y valoración que no puede automatizarse por completo”.
Conocimiento técnico imprescindible
Por eso, más allá del grado universitario, el núcleo técnico del gestor se construye sobre competencias muy concretas, entre las que figuran la comprensión profunda de los estados financieros, el análisis de flujos de caja, la valoración de empresas y el conocimiento de ciclos económicos y gestión del riesgo.
“Un gestor debe ser capaz, en primer lugar, de analizar e interpretar los estados financieros de una empresa, comprendiendo qué hay detrás de cada cifra. Asimismo, debe saber modelizar distintos escenarios, estimar riesgos y valorar activos en diversos contextos macroeconómicos. En términos generales, ha de ser capaz de identificar el valor intrínseco de las compañías, sus ventajas competitivas y sus perspectivas de crecimiento a largo plazo”, afirman los especialistas de la entidad, quienes añaden que a este bagaje de conocimiento los profesionales deberían sumar el dominio de herramientas como Excel avanzado, Python, terminales financieros y, cada vez más, aplicaciones de inteligencia artificial. Además, inciden en que el idioma inglés es considerado esencial en un entorno globalizado.
En este proceso de especialización, certificaciones internacionales como el CFA (Chartered Financial Analyst) desempeñan un papel relevante, a juicio de los expertos. “El CFA es una de las acreditaciones más exigentes y reconocidas a nivel mundial. Profundiza en renta fija, renta variable, derivados, modelos cuantitativos, etc. Su modelo de enseñanza te permite entender la estructura interna de los productos financieros y además incide en un aspecto fundamental, como es la ética profesional”, explican. Este último aspecto es un pilar fundamental de la profesión, pues, como recuerdan, “gestionar el patrimonio de terceros exige un sentido de responsabilidad muy alto”.
Un perfil más complejo que hace 15 años
Desde la gestora de las Cajas Rurales señalan la evolución que ha experimentado el mercado de la gestión de activos financieros en los últimos quince años, sobre todo con la irrupción de nuevos modelos de negocio, valoraciones basadas en expectativas futuras y la influencia de factores como las redes sociales. “Hace 15 años bastaba con una buena base en análisis fundamental y experiencia de mercado. Hoy necesitas capacidad para manejar grandes volúmenes de datos, entender nuevos sectores y adaptarte a cambios de paradigma constantes”, apuntan.
De hecho, las métricas tradicionales conviven ahora con análisis de sentimiento en redes sociales o con herramientas de inteligencia artificial capaces de detectar patrones en tiempo real. Además, la volatilidad puede amplificarse por una declaración pública o un mensaje en redes, lo que exige una monitorización constante del entorno.
Las cualidades personales marcan la diferencia
Los expertos de Gescooperativo señalan que, más allá de la necesaria formación técnica del profesional, lo que termina marcando la diferencia son sus actitudes personales. “La disciplina, la capacidad de mantener una tesis de inversión cuando el ruido de mercado es intenso y la humildad para reconocer errores, son rasgos de personalidad muy importantes a la hora de convertirte en un buen profesional”, afirman. “No hay que perder de vista -dicen- que la incertidumbre forma parte del día a día del gestor y que convivir con ella no se aprende en un manual; se adquiere con horas de vuelo. Si no eres capaz de gestionarla, difícilmente podrás dedicarte a esto”.
Otro de los mitos en declive es el del “gestor estrella”, que va cediendo terreno cada día al trabajo en equipo. “La gestión moderna es un trabajo colectivo; nadie puede dominarlo todo”, sostienen.
Motivación y vocación
En cuanto a las motivaciones de quienes deciden dedicarse profesionalmente a la gestión de fondos, la curiosidad genuina por los mercados ocuparía el primer lugar, a juicio de los expertos. “Es verdad que el prestigio o la remuneración pueden influir, pero si no hay pasión, es muy difícil sostener la exigencia de esta profesión”.
Por ello, quienes deseen dedicarse a esta profesión, porque sientan un auténtico interés por entender cómo funcionan las empresas y los mercados, la recomendación que les hacen los expertos de Gescooperativo es doble: especializarse cuanto antes y empezar a invertir, aunque sea con pequeñas cantidades. “Invertir por cuenta propia permite adquirir experiencia real, entender la volatilidad y desarrollar criterio. Cuanto antes se empiece a acumular experiencia, mejor”, aconsejan.
A pesar de todo, en un entorno complejo, donde la inteligencia artificial gana terreno, desde Gescooperativo reivindican el componente humano de la inversión. “Para ser gestor de fondos necesitas una mezcla de rigor técnico y curiosidad insaciable. La tecnología ya forma parte del proceso, pero la valoración seguirá teniendo un componente de arte. Si todo fuera completamente objetivo y automático, no existiría el mercado tal y como lo conocemos”, concluyen los expertos.
La gestora de activos DWS Group ha ampliado su gama de ETF Xtrackers Core con el lanzamiento de tres nuevas estrategias de renta variable global, orientadas a ofrecer a los inversores soluciones más eficientes, diversificadas y de bajo coste para la construcción de carteras a largo plazo. Por primera vez, la gama incorpora ETF UCITS que replican los índices MSCI World IMI y FTSE All-World ex US, ampliando el acceso a los mercados globales de renta variable con cobertura tanto en economías desarrolladas como emergentes.
Los nuevos productos incluyen el Xtrackers FTSE All-World UCITS ETF, el Xtrackers FTSE All-World ex US UCITS ETF y el Xtrackers MSCI World IMI UCITS ETF, que amplían el abanico de soluciones disponibles dentro de la gama principal de la firma.
El ETF FTSE All-World UCITS ofrece exposición a compañías de gran y mediana capitalización en mercados desarrollados y emergentes a nivel global, con un ratio de gastos totales (TER) del 0,12% anual, uno de los más bajos de su categoría.
El ETF FTSE All-World ex US UCITS permite gestionar de forma más precisa la exposición a Estados Unidos, facilitando una mayor diversificación geográfica al excluir este mercado de la composición del índice.
Por su parte, el ETF MSCI World IMI UCITS posiciona a Xtrackers como el primer proveedor europeo en ofrecer una estrategia que incluye también compañías de pequeña capitalización, cubriendo aproximadamente el 99% de la capitalización bursátil invertible en mercados desarrollados.
Según la gestora, estas soluciones amplían la flexibilidad de los inversores a la hora de estructurar su exposición a renta variable global, permitiendo una asignación más precisa entre regiones, tamaños de compañía y niveles de diversificación.
“Los inversores siguen buscando soluciones sencillas y rentables para gestionar de forma eficiente su asignación de renta variable global”, señaló Simon Klein, director global de ventas de Xtrackers en DWS. “Con estos nuevos ETF ofrecemos herramientas adicionales para orientar las carteras hacia distintas regiones, manteniendo al mismo tiempo una amplia exposición al mercado”, añadió.
Los nuevos ETF de Xtrackers cotizan en la Deutsche Börse desde el 20 de abril y comenzarán a cotizar en la Bolsa de Londres a partir del 24 de abril.
Foto cedidaJosé María Marcos Pujol ,como Senior Advisor en estrategia y desarrollo de negocio de Gesinter.
Gesinter, gestora boutique independiente con sede en Barcelona, ha anunciado la incorporación de José María Marcos Pujol como Senior Advisor, responsable de alianzas estratégicas y desarrollo de negocio, reforzando su equipo en un momento de crecimiento y consolidación del proyecto. Este movimiento estratégico responde a la voluntad de la firma de seguir ampliando sus capacidades relacionales e institucionales, y fortalecer un modelo de gestión basado en la independencia, la generación de valor y la alineación con el cliente a largo plazo.
Con casi 30 años de experiencia, José Mª Marcos Pujol ha desarrollado toda su carrera profesional en el ámbito de la consultoría estratégica y el desarrollo de negocio, en sectores tan diversos como la distribución comercial, la industria alimentaria, la restauración, el turismo y las operaciones M&A. A lo largo de su trayectoria ha generado importantes partenariados, alianzas y colaboraciones público-privadas, consolidándose como un referente en el acompañamiento estratégico a empresas e instituciones. Su perfil aporta a Gesinter una red de relaciones y una capacidad de apertura de mercado que complementa el rigor analítico propio del equipo de gestión.
Actualmente es Senior Advisor y miembro del Consejo Asesor de organizaciones de primer nivel. Asimismo, ejerce como profesor universitario y de Máster del CETT-UB en Expansión y Gestión Inmobiliaria Comercial, y compagina su actividad con la mentoría a jóvenes emprendedores y la formación de técnicos municipales. En el plano académico, Marcos Pujol es Ingeniero Industrial por la Escola Tècnica Superior d’Enginyeria Industrial de Barcelona (UPC) y ha cursado un Programa de Desarrollo Directivo en IESE Business School.
Movimiento estratégico
“La incorporación de José María responde a nuestra voluntad de seguir reforzando el proyecto en una etapa de crecimiento. Buscamos perfiles con visión estratégica, capacidad de generar alianzas de valor y un conocimiento amplio y profundo del tejido empresarial y José María encaja plenamente en esa línea para crear el ecosistema que tanto enriquece”, ha señalado Kai Torrella Fajas, Consejero Delegado de Gesinter SGIIC.
Con esta incorporación, Gesinter continúa en la apuesta que ha iniciado este 2026 por construir un equipo altamente especializado que combina experiencia y talento en distintas disciplinas, así como proyección. De este modo, la gestora profundiza en su capacidad para identificar oportunidades de crecimiento y establecer alianzas estratégicas, manteniendo firme su filosofía de gestión independiente y orientada al largo plazo.
Foto cedidaDe izquierda a derecha: Juan Carlos Urbano (Director Financiero) Almudena Corbella (Directora de Personas y Organización) Juan Manuel Borrás (Director de Operaciones) Cristina Ontoso (Directora Comercial y de Marketing) Francisco Pérez (CEO) Jaume Borràs (Director de Negocio) Celso Gómez (Director de Inversiones y gestión de Suelo) Gema Muñiz (Directora Legal) María Ruiz (Directora de Mercado de Capitales).
La plataforma inmobiliaria Culmiaha reorganizado su Comité de Dirección con el objetivo de reforzar su estrategia de crecimiento mediante la captación de capital institucional, el impulso de alianzas estratégicas y la generación de nuevas oportunidades de inversión con dos nuevos nombramientos.
La compañía ha nombrado a María Ruiz como directora de Mercado de Capitales y ha promovido a Celso Gómez como director de Inversión y Gestión de Suelo, dos movimientos que refuerzan sus capacidades en el ámbito de la inversión y la gestión de suelo, pilares clave para el desarrollo de su actividad.
María Ruiz cuenta con una trayectoria de más de dos décadas en el sector inmobiliario internacional, con experiencia en Europa y Latinoamérica. En su última etapa, ha liderado la división de Asset Management de Goldman Sachs en Iberia y Grecia, desde donde ha gestionado activos y relaciones con inversores institucionales, aportando una visión integral del negocio. Licenciada en Administración y Dirección de Empresas, Ruiz aporta un sólido conocimiento en inversión y gestión de activos, clave para impulsar la estrategia de Mercado de Capitales de Culmia en esta nueva etapa.
Por su parte, Celso Gómez asume la Dirección de Inversión y Gestión de Suelo tras una trayectoria consolidada dentro de la compañía, donde ha desempeñado un papel clave en el desarrollo de la cartera de suelo y en la ejecución de proyectos durante su etapa como director de Análisis y Estrategia y director territorial Centro, Norte y Sur. Su promoción pone en valor el talento interno y refuerza el compromiso de Culmia con la continuidad y solidez en la ejecución de su estrategia.
Esta reorganización del Comité de Dirección responde a la ambición de Culmia de seguir evolucionando hacia un modelo con mayor peso de la gestión para terceros, apoyado en la captación de capital y el desarrollo de proyectos en colaboración con socios estratégicos, lo que permitirá escalar su actividad y ampliar su cartera de proyectos.
Este refuerzo en el ámbito de la inversión se complementa con la reciente incorporación de Ana Estrada como consejera independiente, en línea con la estrategia de Culmia de fortalecer su vinculación con el capital institucional. Su incorporación contribuye a reforzar la capacidad de la compañía para atraer inversión, estructurar alianzas y avanzar en su posicionamiento como gestor multicliente de referencia en el sector living en España.
Con estas incorporaciones, el Comité de Dirección de Culmia refuerza su estructura para afrontar esta nueva etapa y queda integrado por Francisco Pérez, CEO de la compañía; Juan Carlos Urbano, director financiero; Cristina Ontoso, directora comercial y de Marketing; Juan Manuel Borrás, director de Operaciones; Jaume Borràs, director de Negocio; Gema Muñiz, directora Legal; Almudena Corbella, directora de Personas y Organización; Celso Gómez, director de Inversión y Gestión de Suelo; y María Ruiz, directora de Mercado de Capitales.
Foto cedidaTheany Bazet, directora de inversiones en GSIF África.
Global Social Impact Investments (GSI), gestora española especializada en inversión de impacto social, ha anunciado la incorporación de Theany Bazet como nueva directora de inversiones de GSIF África, el fondo dedicado a invertir en pequeñas y medianas empresas africanas con modelos de negocio rentables, escalables y con alto potencial de impacto social y medioambiental.
Con estos movimientos, Global Social Impact Investments refuerza su apuesta por el talento especializado y su posicionamiento como actor relevante en la inversión de impacto con foco en África y España. Desde su nueva posición, Bazet será responsable de liderar la estrategia de inversión y el despliegue de cartera, reforzando las capacidades del fondo en materia de originación, análisis, estructuración de operaciones y acompañamiento activo de compañías en África subsahariana.
Su incorporación se produce en un contexto de expansión de GSIF África, que desde su lanzamiento ha ejecutado 58 inversiones en 21 compañías distribuidas en 8 países, con un volumen total de 33,7 millones de euros invertidos.La incorporación de Bazet se suma al reciente refuerzo del equipo de inversión de GSIF España, el fondo de private equity growth de GSI, con la llegada de José María Acín como asociado, desde donde participa en el análisis financiero, la estructuración y ejecución de inversiones de impacto en el mercado español.
En 2025, las empresas participadas alcanzaron a 3,7 millones de beneficiarios directos y contribuyeron a mejorar el acceso a mercados de más de 85.000 pequeños agricultores, consolidando la tesis del fondo centrada en el crecimiento económico inclusivo, la generación de empleo y la resiliencia climática. “Theany se incorpora a GSIF África en un momento muy relevante para el fondo. Su trayectoria y su conocimiento refuerzan nuestra capacidad para seguir creciendo con propósito, ambición y disciplina inversora”, ha señalado María Ángeles León, socia fundadora y CEO de GSI.
Con más de 18 años de experiencia en inversión, mercados internacionales e impacto, Bazet ha ocupado posiciones senior en entidades como Citigroup, Credit Suisse y Candriam, donde lideró el lanzamiento y captación de más de 150 millones de euros en estrategias de inversión de impacto centradas en derechos de la infancia e igualdad de género. Posteriormente, desarrolló su carrera en una institución financiera de desarrollo, gestionando una cartera de empresas en fases iniciales en África. Además de su trayectoria profesional, Bazet es Visiting Professor y directora de programas de emprendimiento y finanzas en ESSEC Business School, y forma parte del Consejo de la iniciativa Back to School for the Planet. Es ingeniera industrial y MBA por ESSEC.
“Me ilusiona incorporarme a GSI para contribuir a escalar la estrategia de GSIF África y acompañar a compañías que transforman cadenas de valor, impulsan el empleo y mejoran los medios de vida de miles de personas”, ha afirmado Bazet tras su nombramiento.
En la Unión Europea, los costes de los productos de inversión para minoristas, UCITS y fondos de inversión alternativa (FIAs), están bajando: así lo muestran los datos a largo plazo, aunque no ocurra de forma constante año a año. Pero, a pesar de esa tendencia, que beneficia al inversor, no siempre los vehículos -ya sea por su estructura de costes o por las rentabilidades obtenidas- logran mantener el poder adquisitivo de los clientes europeos: en el periodo de cinco años comprendido entre 2020 y 2024, y en el mundo UCITS, solo los vehículos de renta variable (ya fueran fondos o ETFs, y también los de la categoría ESG) permitieron al minorista mantenerlo, a diferencia de los de renta fija y mixtos.
Así, una cartera formada por todo tipo de vehículos habría dejado al inversor con una cifra real y neta (descontados los costes de los fondos y el efecto de la inflación) incluso por debajo de la invertida. A diez años, el panorama es algo más positivo, pero los beneficios para el inversor quedan muy mermados por esos dos efectos erosionadores (inflación y costes), dejando una inversión de 10.000 euros en 12.000, según los datos del octavo Informe de mercado 2025 sobre los costes y el rendimiento de los productos de inversión minorista en la Unión Europea que acaba de publicar ESMA, la Autoridad Europea de Mercados y Valores.
La pregunta es si los fondos alternativos podrían hacerlo mejor que sus homólogos UCITS y aportar más valor al inversor minorista. Según el informe, considerando costes y rentabilidades, una inversión hipotética de 10.000 euros a cinco años entre 2020 y 2024, basada en una cartera estilizada de FIAs, rendiría unos 11.700 euros, netos de comisiones, o 9.500 euros si se considera el efecto de la inflación. Es decir, tampoco funcionaron para mantener el poder adquisitivo de los minoristas.
Al analizar sus costes, los FIAs de la categoría «otros» son los que presentan los costes más bajos, con unos gastos de gestión del 1,1% en 2024, un nivel comparable al registrado en 2023. Los fondos de fondos ocupan una posición intermedia, con unos gastos de gestión del 1,5%, mientras que los fondos inmobiliarios registran los gastos de gestión más elevados (2,3%) (ver cuadro).
Por su parte, las rentabilidades anualizadas de los FIAs ofrecidas a inversores minoristas mejoraron significativamente de 2023 a 2024 para los fondos de fondos, mientras que otros FIAs y el resto del mercado registraron rentabilidades similares durante los dos años.Los fondos inmobiliarios registraron rendimientos brutos y netos ligeramente decrecientes.
Los fondos de inversión alternativa alcanzaron casi 8 billones de euros en activos en 2024, de los cuales se estima que algo más de 700.000 millones de euros estaban en manos de inversores minoristas (FIAs minoristas), lo que muestra un mercado dominado por profesionales. La proporción de inversores minoristas disminuyó por segundo año consecutivo hasta el 9% en 2024,frente a casi el 14% en 2022. Alrededor de una cuarta parte de la inversión minorista total en FIAs se concentra en fondos centrados principalmente en clases de activos tradicionales, como renta variable y renta fija.
El estudio destaca que la creación de nuevos fondos de inversión a largo plazo europeos (FILPE) aumentó recientemente, y el 62% de ellos se lanzaron en 2024 o 2025. Los FILPE clasificados como de capital riesgo (private equity) registraron las rentabilidades más sólidas en 2024 (10%).
Productos minoristas estructurados
Por su parte, los productos minoristas estructurados (SRP), con un valor en circulación de 392.000 millones de euros en 2024 (+8% respecto a 2023), siguen siendo un mercado mucho más pequeño que el de los UCITS y los FIA minoristas. Los productos referenciados a tipos de interés siguieron creciendo. Su cuota de mercado alcanzó el 27%, frente a solo el 1% en 2021. Los costes —cobrados en gran medida en forma de comisiones de suscripción— se mantuvieron estables en general en 2024 para la mayoría de los grandes emisores, aunque variaron sustancialmente según el tipo de rentabilidad (payoff) y el país.
El análisis de los escenarios de rendimiento muestra una diferenciación limitada entre los escenarios moderados y favorables tal como se presentan a los inversores minoristas en el documento de datos fundamentales. En general, tomando como referencia la rentabilidad del SRP mediano en el escenario moderado, una inversión hipotética de 10.000 euros realizada en 2024 rendiría unos 13.194 euros, en términos netos, al vencimiento. Esta cifra aumenta a 13.765 euros en un escenario favorable, pero cae a 10.000 euros en un escenario desfavorable y 1.519 euros en un escenario de tensión.
Los SRP que vencieron en 2024 ofrecieron sistemáticamente rentabilidades positivas en términos brutos, pero estas cifras no tienen en cuenta la incidencia de los costes pagados por los inversores.
Foto cedidaEn el evento estarán Hernán Cortés Lobato y Arancha Gómez Álvarez.
Olea Neutral es la estrategia elegida por Olea Gestión para su participación en el próximo Funds Society Investment Summit, que se celebrará en Lerma (Burgos) los próximos 21 y 22 de mayo. Se trata de un fondo multiactivo con un objetivo de retorno absoluto y que cuenta con más de 21 años de historia. Está cogestionado desde inicio por Rafael Peña (2004) y Hernán Cortés (2009). Mantiene la misma filosofía de inversión y obtiene resultados consistentes ajustados a su nivel de riesgo 5-9%.
Presentará el vehículo Hernán Cortés Lobato, fundador y gestor de Olea. Licenciado en derecho (CEU) y MBA (IESE), fue director de Mercado de Capitales y Ventas a Inversores Institucionales en Citibank durante más de 10 años, director dek Área de Tesorería en La Caixa y posteriormente Dtor. General de Invercaixa Valores SVB. También durante más de una década gestionó el Adriza Neutral en Tressis SGIIC y en 2020 fundó Olea Gestión de Activos SGIIC, gestionando los fondos de la firma.
En el evento también estará Arancha Gómez Álvarez, directora comercial de la gestora. Licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales (CEU), es socia, directora comercial y Marketing Certified ESG Analyst (CESGA), y European Financial Advisor EFA (EFPA). Ha trabajado en entidades como Grupo BME (Departamento Comercial y ventas dirigido a cliente institucional), RBC (Departamento Comercial y ventas dirigido a cliente institucional) y ha sido directora Institucional y de captación de Agentes en Tressis y directora comercial en Tressis Gestión. Desde 2020 es directora comercial y de Marketing en Olea Gestión.
Olea es una gestora española que cuenta con una filosofía de inversión patrimonialista y la implementa en su fondo Olea Neutral desde enero de 2004.
Presentaciones y golf
La cita será los días 21 y 22 de mayo en el Parador de Lerma, ubicado en el majestuoso Palacio Ducal, un alcázar del siglo XVII donde la historia es protagonista: aquí se alojaron desde Felipe III hasta Napoleón Bonaparte. La primera jornada del IX Funds Society Investment Summit contará con varias mesas redondas en las que se expondrán las estrategias más innovadoras de siete gestoras, y el segundo día tendrá lugar la séptima edición del Torneo de Golf de Funds Society España en el Golf Lerma. También habrá actividades paralelas para aquellos invitados que no practiquen este deporte. El evento finalizará con un almuerzo y un acto de entrega de premios.
El evento computará con 3,5 créditos de formación para el CFA.
