Foto cedidaAnne-Laurence Roucher, nueva responsable de mercados privados en Edmond de Rothschild
Edmondde RothschildAM ha anunciado el nombramiento de Anne-Laurence Roucher, efectivo desde el 5 de enero, como responsable de mercados privados del grupo. Su misión en este puesto de nueva creación y estratégico para la empresa será supervisar la estrategia de inversión y las operaciones de private equity, deuda privada de infraestructuras e inversiones inmobiliarias, en consonancia con el compromiso de la firma con la inversión de impacto y las finanzas sostenibles.
Roucher reportará al director general de Edmond de Rothschild AM, Christophe Caspar, y se incorporará al comité ejecutivo de Edmond de Rothschild Asset Management. Estará basada en Ginebra.
Edmond de Rothschild gestiona más de 24.000 millones de euros en estrategias de mercados privados. La empresa combina una larga trayectoria en inversiones en la economía real con una firme convicción en el potencial futuro de esta clase de activos como motor de cambio tanto para la transformación de las economías como para el rendimiento de las carteras de los clientes.
Aporta más de 25 años de experiencia en el sector financiero, combinando liderazgo estratégico, espíritu emprendedor, experiencia en inversiones y un profundo compromiso con la inversión sostenible. Se incorpora procedente de Mirova (Natixis), una gestora de activos de impacto pionera que cofundó en 2012. Durante su década como CEO adjunta, desempeñó un papel fundamental en la estructuración y el desarrollo de la plataforma de inversión de Mirova, contribuyendo a aumentar los activos gestionados desde su creación hasta los 25.000 millones de euros. Entre 2021 y 2025, Anne-Laurence ha ocupado el cargo de responsable de private equity y capital natural en Mirova, supervisando múltiples estrategias dedicadas al capital de crecimiento, las infraestructuras agroecológicas y la financiación climática.
Antes de incorporarse a Mirova, Roucher ocupó durante más de una década puestos de estrategia y desarrollo corporativo en Natixis Group y A.T. Kearney. Tiene un máster en Gestión por la ESCP Europe, completó el Programa de Gestión General de la Harvard Business School y está certificada como directora no ejecutiva por el Institut Français des Administrateurs (IFA).
«El nombramiento de Anne-Laurence es un hito crucial para el desarrollo de nuestra división de mercados privados. Su misión es crear una visión transformadora para estos mercados en Edmond de Rothschild, que no solo optimice nuestro marco actual, sino que también nos impulse hacia el crecimiento futuro», comentó Christophe Caspar, CEO de Edmond de Rothschild Asset Management.
Edmond de Rothschild demuestra una gran capacidad en los mercados privados, entre los que se incluyen:
1.- Inmobiliario: Edmond de Rothschild REIM gestiona activos por valor de 13.600 millones de euros y opera en los principales mercados europeos, invirtiendo en sectores de gran convicción, como el residencial, el logístico y deuda, abarcando una oferta de productos cada vez más amplia, desde el segmento institucional hasta el minorista.
2.- Deuda de infraestructuras: La plataforma BRIDGE (Benjamin de Rothschild Infrastructure Debt Generation) cuenta con 6.500 millones de euros en activos bajo gestión y se centra en inversiones temáticas en transición energética, infraestructuras digitales y transporte, destinadas a fomentar el progreso tecnológico, medioambiental y social a través de proyectos transformadores.
3.- Private Equity: La plataforma Edmond de Rothschild Private Equity cuenta con 4.600 millones de euros en activos bajo gestión en 11 estrategias de inversión, cada una de las cuales se centra en pequeñas y medianas empresas líderes en su campo, fortaleciendo así las economías locales y el empleo.
La oportunidad en los mercados privados no pasa percibida para neobancos y roboadvisors, que están innovando su oferta para ofrecer acceso al inversor. La última iniciativa llega desde Indexa Capital, que ha anunciado el próximo lanzamiento de Indexa Mercados Privados 2026, un fondo de fondos diseñado para ofrecer a los inversores acceso a los mercados no cotizados -capital privado, deuda privada e infraestructuras– de forma diversificada a nivel global y con unos costes significativamente más bajos que los de la industria tradicional.
El vehículo, que previsiblemente verá la luz a principios de año, será gestionado por Bewater Funds, gestora perteneciente al Indexa Capital Group, el mismo grupo que Indexa Capital AV. «Nuestras expectativas son en 2026 que el fondo llegue a 20 millones de euros», explica Unai Ansejo, co consejero delegado de Indexa Capital.
La entidad se ha decidido a dar el paso por dos razones: «La primera es que ahora tenemos una masa crítica de clientes que nos permite alcanzar un tamaño suficiente para que los costes fijos sean asumibles. Y en segundo lugar, porque desde hace tres años la norma permite que los clientes inviertan desde 10.000 euros si están asesorados», añade Ansejo.
El fondo estará dirigido a clientes de Indexa con un mínimo de inversión de 10.000 euros y un máximo del 10% de su patrimonio líquido, conforme a la normativa vigente. También podrán acceder clientes profesionales o minoristas que se comprometan a invertir al menos 100.000 euros a través de Bewater Funds.
Indexa adelantó que ofrecerá más detalles sobre el servicio en el momento de su lanzamiento, previsto para febrero de 2026.
Si echamos un vistazo a lo que hemos visto en el cambiante mundo de la tecnología en 2025 y el ritmo que está adoptando para 2026, la IA y la transformación digital siguen impulsando el panorama tecnológico, de la mano de la omnipresente tendencia de la nube híbrida.
Dentro del ámbito de la IA, el foco sigue estando en la IA generativa y la IA agéntica. Debido a que la IA predictiva está muy extendida en los servicios financieros, es importante ser más precisos. Las empresas siguen lidiando con el despliegue de la IA de manera holística, abierta y controlada, con mecanismos de protección respaldados por un AI Risk Framework, para que puedan confiar en ella y ser capaces de demostrar a sus reguladores, clientes y a la economía en general que es justa, correcta y ética (ética de la IA).
También estamos viendo que los clientes de Red Hat buscan equilibrar la experimentación con la consecución de ROI y ganancias de eficiencia. Con las tecnologías novedosas siempre es más difícil “hacerlo bien a la primera”, y estamos viendo que muchas iniciativas de IA luchan por cumplir las expectativas de ROI, por lo que esperamos un enfoque más reflexivo e intencional para el despliegue de la IA en 2026, con muchos equipos siendo preguntados “por qué” y “cómo se alinea esto con nuestra estrategia”. Cuando un estudio del MIT sugiere que el 95% de las iniciativas de IA fracasan, es importante revisar por qué y las expectativas.
Con las recientes demostraciones del poder de la IA generativa y la democratización de la codificación, la ciberseguridad sigue siendo una de las principales preocupaciones de las juntas directivas. El panorama de amenazas sigue creciendo, ya sea por la computación cuántica, la IA generativa, el robo de datos, los ataques a la cadena de suministro, los riesgos de seguridad y concentración en la nube, el ransomware, el phishing, la ingeniería social o incluso un aumento de los ataques DDoS. Esto significa que las empresas deben pasar de ser reactivas a proactivas, lo cual es más fácil de decir que de hacer. Posiblemente deban considerar la reestructuración del personal interno, así como asegurarse de que los equipos no estén sobrecargados dadas las amenazas en rápida expansión. Sigue siendo un desafío adoptar y desplegar toda esta nueva tecnología a buen ritmo, de forma segura y cumpliendo la normativa para proteger y hacer crecer el negocio, mientras los actores maliciosos la utilizan sin restricciones.
Las siguientes tres tendencias están relacionadas con lo anterior y entre sí: soberanía digital, gobernanza de datos y resiliencia (tanto digital como operativa). Podría haber llamado a esta sección simplemente GDPR y DORA, con algunos elementos geopolíticos incluidos, ¡pero eso podría no ser útil para quienes no disfrutan leyendo las leyes de la UE! La gobernanza de datos es un área que sigue siendo una tendencia tecnológica, así como un imperativo empresarial. Los datos son el nuevo oro y todos esperan que sus datos sean tratados con el mismo cuidado que si estuvieran en una bóveda, pero están, literal y figurativamente, “por todas partes”. Cuando las empresas pierden datos, se convierte en noticia de primera página, lo que tiene como consecuencia que los reguladores llaman a la puerta, y que pierdan clientes, así como cuota de mercado. Lo más importante es que, si los datos no son correctos o no se gestionan adecuadamente, ¿cómo pueden las empresas demostrar que ofrecen a sus consumidores los productos correctos (o más adecuados), garantizando así su protección? Esto se verá agravado por la IA, por lo que organizar, proteger, clasificar y controlar los datos en cada geografía no es solo una ventaja competitiva, sino un imperativo de seguridad y está bajo escrutinio regulatorio.
La resiliencia es una cuestión que no desaparecerá. Ha sido una tendencia durante al menos tres años y seguirá figurando en esta lista durante años. Hemos tenido la regulación DORA en la UE, las normas de resiliencia operativa del Reino Unido y hemos visto normas similares en Australia, Nueva Zelanda, Canadá, Japón, Hong Kong, Singapur y en todo Oriente Medio. En el centro de todas estas normas hay cinco aspectos clave:
Tener una visión clara de qué proveedores externos componen la cadena de suministro tecnológica para los sistemas más importantes, incluyendo la cadena de suministro de software y los proveedores de cuarto y quinto nivel que prestan estos servicios.
Gestionar a los proveedores externos como si fueran parte de la propia organización.
Planificar los fallos, es decir, comprender los “planes B” o alternativas para mantener el negocio en funcionamiento, y documentarlos y practicarlos con los proveedores de tercer (y cuarto y quinto) nivel. O la recuperación ante desastres.
Previsión estratégica y prevención de la dependencia: capacidad de cambiar de proveedor de servicios, lo que implica no quedarse ligado a un único proveedor o elección tecnológica. Asimismo, es importante establecer planes de salida bien definidos y sin dificultades.
Mejorar la seguridad y las pruebas de penetración.
Además de la resiliencia operativa y digital, muchos legisladores en el mundo están cada vez más preocupados por tres riesgos, que añaden una dimensión de soberanía digital a esta tendencia:
Que otro gobierno pueda privarlos de servicios de TI.
Que otro gobierno pueda acceder a sus datos.
Que su software y/o datos sean gestionados por un país que les genere desconfianza o preocupación, o de cuya participación ni siquiera tienen conocimiento.
Para abordar estas preocupaciones, las empresas deben definir qué significa la soberanía para ellas y cómo desean conseguirla. Al igual que la resiliencia operativa es un continuo, también lo es la consecución de la soberanía digital, y está intrínsecamente vinculada al nivel de riesgo que una organización está dispuesta a asumir. Además, muchos legisladores han declarado públicamente que la transparencia inherente del software de código abierto es análoga a la soberanía. El software de código abierto empresarial, los modelos de IA de código abierto y las formas de trabajo abiertas podrán ofrecer a las empresas en países cuyos reguladores exigen la soberanía del software no solo mejorar sus posturas de soberanía, sino que aumentarán su resiliencia mediante la portabilidad y flexibilidad de las aplicaciones entre diferentes proveedores.
El último tema siempre ha sido uno de mis favoritos personales, y es la DLT o tecnología de registros distribuidos. Cuando la mayoría de la gente piensa en DLT o tecnología blockchain, piensa en criptomonedas, pero es mucho más que eso. La DLT es un pilar fundamental en el desarrollo de monedas digitales y otros instrumentos como los bonos. Esta es la base tecnológica de las monedas digitales de los bancos centrales y las plataformas de tokenización de activos, que están adquiriendo un gran protagonismo a medida que nos adentramos en 2026. También esperamos ver que los bancos corporativos y comerciales continúen explorando casos de uso relacionados con las funciones de financiación comercial y tesorería para mejorar la seguridad de la liquidación y la velocidad de las transacciones y pagos transfronterizos, optimizar la gestión de la liquidez intradía y mejorar los procesos de conciliación. La DLT es una tecnología que puede mejorar en gran medida las identidades digitales y los procesos KYC/KYB, creando identidades digitales reutilizables para reducir el fraude y el crimen financiero.
Tribuna de Monica Sasso, líder de transformación digital y servicios financieros globales en Red Hat
EFPA España, la Asociación Española de Asesores y Planificadores Financieros, y el COIB, el Colegio Oficial de Enfermeras y Enfermeros de Barcelona, han alcanzado un nuevo acuerdo en el marco del Programa EFPA de Educación Financiera para reforzar la formación financiera de estos profesionales sanitarios.
Helios Gaya, tesorero del COIB, y Borja Manzanares, presidente del COIB; Andrea Carreras-Candi, directora de EFPA España, y Jordi Martínez, coordinador del Programa EFPA de Educación Financiera, fueron los encargados de formalizar la firma de esta colaboración, que ya se ha materializado en un primer taller celebrado el pasado 15 de diciembre. Esta primera sesión alcanzó un elevado nivel de satisfacción entre los participantes, con una valoración media de 4,5 sobre 5, y abordó cuestiones clave como el ahorro para la jubilación y la planificación financiera personal en el ámbito sanitario.
El acuerdo entre el COIB y EFPA España, el último formalizado por la asociación de asesores financieros en 2025, se enmarca en un programa que, con el paso de los años, se ha consolidado como una de las iniciativas más destacadas para acercar conocimientos prácticos sobre ahorro, inversión y planificación financiera a colectivos que no siempre cuentan con formación específica en esta materia.
Tras sumar 11 ediciones, EFPA ha colaborado con 424 colectivos profesionales, manteniendo actualmente 176 acuerdos activos en ámbitos tan diversos como la sanidad, la abogacía, la ingeniería o la educación, entre otros.
Solo en 2025, más de 20.000 profesionales han participado en talleres y seminarios organizados por EFPA España, impartidos de manera totalmente altruista por asesores certificados voluntarios. Desde su creación en 2015, el Programa EFPA de Educación Financiera ha formado a más de 45.000 personas, gracias al compromiso de esta red de voluntarios, que busca contribuir a una sociedad más preparada para afrontar decisiones económicas clave.
Una colaboración adaptada a los profesionales
La colaboración con el COIB se suma a la experiencia acumulada por EFPA España en el desarrollo de iniciativas formativas dirigidas a colectivos profesionales con necesidades específicas en materia financiera. En el ámbito sanitario, el Programa EFPA de educación financiera ha demostrado una elevada acogida en ediciones anteriores, reforzando el interés de estos profesionales por contar con herramientas que les ayuden a tomar decisiones informadas sobre ahorro, inversión y planificación financiera.
A través de este nuevo acuerdo, EFPA España y el COIB refuerzan su compromiso conjunto con la difusión de contenidos financieros rigurosos, accesibles y orientados a la realidad profesional de los médicos, contribuyendo así a mejorar su bienestar financiero y su capacidad de planificación a largo plazo.
Más crecimiento en 2026
De cara a 2026, EFPA España trabaja en una nueva etapa de crecimiento del Programa de Educación Financiera, centrada en incrementar la presencialidad de las actividades formativas dirigidas a colectivos profesionales, ampliar la propuesta de contenidos con nuevos talleres, como aquellos enfocados a la gestión de la vivienda, y reforzar el papel del voluntariado.
Estas líneas se irán desarrollando a partir de la experiencia acumulada en las colaboraciones actuales, con el objetivo de seguir fortaleciendo el impacto del programa y su contribución a la promoción de la cultura financiera en España.
CaixaBank, a través de CaixaBank Wealth Management, su área de gestión de patrimonios, ha lanzado Family Governance, un nuevo servicio de asesoría y acompañamiento integral a familias empresarias de hasta 50 millones de euros de patrimonio.
La nueva propuesta de valor de la entidad evoluciona así su servicio Global Wealth, focalizado en clientes de altos patrimonios, hacia un servicio de asesoramiento de patrimonios holístico, con gestión integral e individualizada y con una cartera de servicios a medida de las necesidades complejas de esta tipología de clientes.
El servicio Family Governance, que no supone ningún coste adicional para los clientes del servicio Global Wealth, se adapta a la realidad única de cada familia y se sustenta en tres pilares claves: la consultoría en gobernanza familiar, la capacitación de NextGen y el asesoramiento en filantropía, en el que la entidad es ya pionera. De esta manera, CaixaBank Wealth Management quiere convertirse en referente nacional en asesoramiento a familias empresarias, gobierno corporativo y preparación de la siguiente generación, anticipándose a las necesidades de sus clientes a largo plazo.
“En un entorno de gran complejidad para las empresas familiares en el que las habilidades necesarias para liderar cambian rápidamente, asegurar una exitosa transición de liderazgo es una prioridad. Desde CaixaBank Wealth Management queremos acompañar a nuestros clientes y las nuevas generaciones en este proceso yendo más allá de la gestión financiera tradicional y evolucionando hacia un servicio integral de asesoramiento y consultoría familiar”, asegura Belén Martín, directora de CaixaBank Wealth Management.
El servicio integra tanto la gestión del legado económico de la familia empresaria -su negocio y patrimonio familiar-, como la gestión del legado socioemocional de ésta, entendido como el desarrollo de capital humano para asegurar el máximo potencial de cada miembro de la familia; el mantenimiento de los valores, la cultura, la reputación, la cohesión y la historia de la familia; y el desarrollo de su capital espiritual, con asesoramiento en filantropía.
Family Governance está dirigido a familias empresarias y grupos familiares con un patrimonio relevante, así como a fundadores, sucesores y family offices que buscan establecer reglas claras para la toma de decisiones y la protección de su legado. La propuesta seadapta a la complejidad y necesidades particulares de cada familia, ofreciendo un acompañamiento personalizado con diferentes niveles, abarcando desde el diagnóstico inicial y la formulación de recomendaciones hasta el acceso a expertos especializados cuando la situación lo requiere. De este modo, se garantiza una respuesta profesional y ajustada a las circunstancias de cada cliente.
Para ello, CaixaBank ha formado a sus gestores Wealth en gobernanza familiar y mediación de la mano de la IE University. El programa formativo para gestores Wealth se ha desplegado en cinco módulos centrados en la transición estratégica de empresa familiar a familia empresaria; behavioural finance, o finanzas del comportamiento; gobernanza y cohesión de las familias empresarias; planificación de la transición generacional, y plan de desarrollo personal.
Asesoramiento único para cada familia
El servicio Family Governance ofrece asesoramiento único y especializado para cada familia, acompañándola en todo el proceso: la generación de un diagnóstico de la estructura familiar y empresarial; la asesoría en estructuras de propiedad y toma de decisiones; y el diseño e implementación de las diferentes estructuras de gobernanza -consejo de familia, asamblea familiar, constitución familiar-. Ofrece, además, facilitación de reuniones familiares y protocolos de sucesión; y la mediación y resolución de conflictos familiares.
El proceso de acompañamiento a las familias empresarias se desarrolla de manera personalizada y progresiva, adaptándose a las necesidades y circunstancias de cada caso. A lo largo de este recorrido, se facilita la reflexión conjunta sobre los valores, objetivos y retos familiares, se asesora en la definición de estructuras y políticas que favorezcan la cohesión y la continuidad generacional, y se apoya en la formalización de acuerdos y documentos clave para la gestión del patrimonio y la empresa familiar. Los principales resultados de este proceso incluyen un diagnóstico inicial, recomendaciones especializadas y la elaboración de documentos que contribuyen a fortalecer la gobernanza y el legado familiar.
En cuanto a la capacitación NextGen, CaixaBank Wealth Management ofrecerá, de la mano del IE University, un programa de capacitación para preparar a la nueva generación en la toma de decisiones responsables sobre el patrimonio y el legado empresarial. Además, ofrecerá sesiones de educación financiera y patrimonial, e impulsará la red de contactos, facilitando el acceso y el networking en el ecosistema NextGen. La primera jornada NextGen está prevista para finales del mes de enero, y tendrá lugar cada mes.
Finalmente, la entidad refuerza su servicio de asesoramiento en filantropía, en el que ya es pionera, focalizado en empresas familiares, entendiendo la filantropía como una herramienta de cohesión, transmisión de valores y construcción del legado de cada familia, con el objetivo de conectar generaciones y proyectar a la familia más allá del ámbito empresarial.
De esta manera, CaixaBank Wealth Management evoluciona el servicio de filantropía para ir más allá de un asesoramiento en el que se identificaba el perfil filantrópico de la familia y se diseñaba el modelo a seguir, para acompañar, de la mano de socios externos, en la fase de ejecución, tanto en la implementación como en el seguimiento y evolución posterior con medición de impacto y revisión estratégica, asegurando un acompañamiento continuo en toda la actividad.
Los asesores financieros encaran 2026 insistiendo en la necesidad de mantenerse muy cerca de sus clientes y ayudarlos a ceñirse a su planificación financiera y a manejar sus expectativas de rentabilidad.
A pesar de que a principios de 2025 se produjeron dos desplomes importantes en los mercados –ante la aparición de DeepSeek y el Día de la Liberación-, el paso de los meses ha demostrado que, una vez más, mantenerse invertido ha compensado, dado que hemos presenciado nuevos máximos históricos en varios mercados importantes. Marta Rodríguez, socia directora comercial de Abante, afirma de hecho que, a pesar de las noticias negativas, 2025 “nos ha sorprendido siendo uno de los mejores ejercicios de mercado”. Por este motivo, Rodríguez pone en valor el papel del asesor financiero, “para ayudar a los clientes a transitar por momentos complicados y a mantenerse invertidos, que en última instancia es la clave para obtener las rentabilidades objetivo en el tiempo”.
¿Qué papel han jugado las emociones a lo largo de 2025? Funds Society ha consultado a diversas firmas de asesoramiento, y la opinión parece unánime: hoy, los inversores son menos viscerales que hace cinco o diez años. Y eso que este año tampoco lo han tenido nada fácil. Por ejemplo, desde iCapital, Guillermo Santos Aramburo cita como la principal preocupación de sus clientes “la prácticamente nula seguridad de las afirmaciones del presidente Trump, un día favorables al acuerdo comercial y ayudando a los mercados, y la jornada siguiente cambiándolo todo, amenazando y provocando un desplome de las cotizaciones”.
Carlos Farrás Fernández, socio fundador y CIO de DPM Finan zas, clasifica las principales preocupaciones de sus clientes a lo largo de este año en dos bloques. Por un lado, también apunta a la actual dinámica de desglobalización, el aumento de las tensiones geopolíticas y las guerras comerciales: “Nuestros clientes entienden que este nuevo orden mundial (marcado por la reconfiguración de las cadenas de suministro, el nuevo mercantilismo y el incremento del gasto en defensa) ha venido para quedarse y que su impacto en los mercados es importante a largo plazo”, afirma.
Marta Rodríguez (Abante): «No es tan importante el momento, sino invertir en carteras que respeten los límites emocionales de cada uno»
Por otro lado, cita el impacto de la inflación: “A nuestros clientes les pre ocupa el fuerte aumento del coste de vida en España para ellos y sus descendientes, especialmente en materia de vivienda y los gastos recurrentes. Esto está haciendo que sea más relevante su necesidad de proteger su patrimonio contra la inflación y de poner su dinero a trabajar”, resume.
“Este año, más que el miedo a perder dinero, lo que más hemos es cuchado de los clientes es una preocupación real por el mundo en el que vivimos”, afirma Marta Lantero San Román, directora de Gestión Discrecional de Carteras y Asesoramiento de Fondos en Creand Asset Management, en referencia a que la inestabilidad geopolítica, el proceso de desglobalización y la cantidad de conflictos activos “han generado una sensación de inquietud que va más allá de lo financiero”.
En este entorno, la experta explica que muchos clientes “han prioriza do la estabilidad frente a la rentabilidad”, fijándose en productos que ofrecen protección ante escenarios de mayor volatilidad. Así, en Creand AM han observado una mayor de manda de estrategias defensivas, “con un giro hacia activos refugio (especialmente oro) y fondos más diversificados, con menor exposición a EE. UU. y China”.
Sin embargo, como indica Leticia Ontañón, del equipo de gestión y asesoramiento de carteras de A&G, “con el paso de los meses, tanto el mercado como los propios inversores se han ido adaptando con notable rapidez a este contexto”, de modo que desde la firma constatan “una reacción mucho más racional y mesurada”, dado que “los clientes son capaces de relativizar mejor las noticias y mantener una visión más equilibrada”.
Desde Abante, Rodríguez habla de “cierto descontento” entre los clientes debido precisamente a los fuer tes contrastes que hemos vivido este año: “El mundo ha estado “revuelto” y, sin embargo, las empresas han incrementado sus beneficios alrededor del 12%. En este entorno, muchos clientes se han preguntado durante el año si era un buen momento para invertir o debían esperar”. Rodríguez explica que el papel de Abante ha pasado por “recordarles que no es tan importante el momento, sino invertir en carteras que respeten los límites emocionales de cada uno de ellos, evitando superar el porcentaje de caída puntual máxima que cada inversor pueda soportar”.
Guillermo Santos (ICapital): «No contar con las compañías tecnológicas de manera directa o indirecta en una cartera de inversiones es un gran error»
¿Qué hacemos con la inteligencia artificial?
La efervescencia de las acciones ligadas al avance de la inteligencia artificial (IA) ha sido sin duda el motivo de consulta más repetido en 2025. Muchos inversores se han de batido entre la preocupación ante la posible gestación de una burbuja y el FOMO (Fear of Missing Out), es decir, el temor a perderse la oportunidad de participar en las fuertes ganancias que han registrado estas compañías a lo largo del año.
“Los inversores perciben el enorme potencial transformador de la IA y el impulso que está dando a determinados valores tecnológicos. Sin embargo, junto con ese entusiasmo también surgen dudas razonables sobre la capacidad real de monetización y el horizonte temporal para materializar esos beneficios”, resume Ontañón desde A&G. Ésta constata que muchos clientes se muestran interesados, “pero también conscientes de que se trata de un proceso que puede generar volatilidad en el camino”.
Desde A&G prefieren hablar de “interés comprensible”, no de euforia excesiva, y matizan que lo importante es “distinguir entre el atractivo que genera una tendencia y las valoraciones a corto plazo, ya que en ocasiones esas expectativas futuras ya están recogidas en los precios”.
La manera en que han gestionado estos sentimientos de preocupación y euforia desde A&G han sido mostrando cercanía y proactividad. La experta habla de “contacto constante”, organizando conferencias especialmente en los momentos de mayor incertidumbre y reforzando el mensaje de lo importante que es “mantener la estrategia definida, delimitando posibles escenarios, evitando decisiones impulsivas como vender en los peores momentos”.
Carlos Farrás (DPM Finanzas): «Aplicamos el principio de OMO («Ok of Missing Out» / «Estar tranquilos si nos lo perdemos») en lugar de dejarnos llevar por el FOMO»
La profesional señala como segunda temática que ha suscitado un gran interés este año el sector de defensa, “especialmente en compañías europeas”. La manera que ha tenido A&G de reflejar esto en cartera ha sido asignando un peso mayor y un enfoque más estructural en el sector tecnológico, “reflejando la convicción en su papel de motor de crecimiento a medio y largo plazo”, mientras que han tenido una presencia más táctica y selectiva en defensa.
Xavier Riestra, director general de Negocio Andorra de Mora Banc, también considera que, más que hablar de una euforia excesiva en torno a la IA, “estamos en un nuevo contexto de valoraciones”. El experto anticipa la posibilidad de que entremos en un ciclo “en el que las valoraciones de la renta variable se mantengan por encima de la media histórica, principalmente por el mayor peso que tienen las compañías tecnológicas en los índices globales”, y subraya que esas compañías presentan “modelos de negocio muy escalables, alta rentabilidad y una capacidad de crecimiento estructural ligada a la innovación, lo que puede justificar en parte esas valoraciones más elevadas”. Dicho esto, desde Mora Banc subrayan la importancia de mantener la prudencia: “No todos los segmentos del sector tecnológico tendrán el mismo recorrido, y la selección de activos sigue siendo clave para diferenciar entre valor y pura expectativa”.
En cuanto a cómo se ha reflejado este interés en las carteras, en MoraBanc han incrementado la ex posición a compañías vinculadas a la innovación tecnológica, “aunque siempre manteniendo una gestión diversificada y prudente”. “Nuestro papel ha sido ayudar a equilibrar ese entusiasmo con una visión de riesgo adecuada, evitando concentraciones excesivas y preservando la coherencia con los objetivos a largo plazo de cada cliente”, concluye Riestra.
Diversificación y acompañamiento
El mensaje que lanzan desde Abante también incide en la importancia de la diversificación y en que “lo más sensato en estos momentos es evitar las certezas absolutas sobre uno u otro sector”. “Participar de muchas ideas de inversión nos garantiza minimizar errores y esto en
sí mismo es un gran acierto”, recalca Rodríguez.
La socia directora comercial explica que las claves para acompañar a los clientes han pasado por la comunicación y el acompañamiento y la revisión de sus planes financieros: “En momentos de volatilidad, estar cerca de los clientes, mantenerles informados y darles herramientas que les permitan, en definitiva, tomar mejores decisiones de inversión, es una responsabilidad ineludible para un asesor financiero”.
Marta Lantero (Creand AM): «Más que el miedo a perder dinero, lo que más hemos escuchado de los clientes es una preocupación real por el mundo en el que vivimos»
Desde iCapital, Santos también se refiere al dilema que plantea la IA, afirmando que “no contar con las compañías tecnológicas de manera
directa o indirecta en una cartera de inversión es un gran error”. No obstante, el experto recuerda que ha habido más focos de atención y euforia este año, como el récord de rentabilidad de la Bolsa española o el renacer de inversiones muy olvidadas como la renta fija emergente o las acciones europeas.
La reflexión de Santos es que serán los resultados empresariales los que determinarán si ha habido excesos y en qué medida: “El mercado es siempre soberano y no deja pasar sine die las valoraciones exageradas ya que, si eso sucede y se mantiene en el tiempo, la corrección, tarde o temprano, es inevitable”.
El socio de iCapital termina enfatizando la necesidad del asesor financiero de ejercer “una labor de psicólogo con los inversores”, así como “una correcta concreción de los parámetros de inversión de cada uno”. Santos destaca la versatilidad que proporciona un asset allocation flexible de tipos y subtipos de activo, con una selección de productos de inversión altamente diversificada y de calidad, “sin olvidar ninguna categoría en las inversiones líquidas e ilíquidas”.
Sesgos y errores
“Pese a la mayor madurez del inversor, vemos que hay sesgos y errores comunes del pasado que se repiten, como la sobrevaloración que vemos ahora en torno a sectores como la IA, o en menor medida el sector defensa o el crédito, lo cual demuestra que pese a los eventos que hemos vivido atrás, el ser humano es capaz de tropezar en la misma piedra varias veces”, comenta Farrás desde DPM Finanzas.
Leticia Ontañón (A&G): El asesoramiento debe ser «más proactivo, pedagógico y personalizado, para acompañar al cliente en la toma de decisiones financieras y en la gestión emocional que ello rodea»
Su punto de vista es que muchos de los activos que están suscitando este gran interés “tuvieron su momento”, pero ahora presentan valoraciones “excesivas”. Así, explica que, siguiendo la filosofía de paciencia, disciplina e inversión en fundamentales con un racional sólido detrás, ahora en DPM Finanzas están tomando beneficios en alguno de estos activos, como el oro, donde habían entrado con la onza a 1.150 dólares. Ahora están invirtiendo en otros activos que en su día estuvieron de moda y ahora han quedado en el olvido, como el sector de transición energética, donde encuentran valoraciones atractivas. “En DPM Finanzas aplicamos el principio de OMO (“OK of missing out” / estar tranquilos si nos lo perdemos”) en lugar de dejarnos llevar por el FOMO, manteniendo la disciplina evitando reaccionar impulsivamente”, resume el experto.
Farrás indica que, antes de iniciar el asesoramiento con cualquier cliente, le explican qué puede esperar de DPM en cada situación de mercado (preocupación/euforia), para facilitar la gestión de esos momentos. “Esto no quita que sea incómodo para ellos (y para nosotros en determinados momentos), tomar según qué decisiones, sobre todo con clientes que no llevan tanto tiempo con nosotros y no han experimentado los beneficios a largo plazo de la consistencia en la toma de decisiones”. También aplican esa filosofía en la selección de gestores de fondos, buscando gestores con experiencia y track record contrastados en varios ciclos de mercado, analizando sobre todo lo fieles que han sido a su proceso de inversión en entornos de mercado adversos.
Xavier Riestra (Morabanc): «Valoramos especialmente el horizonte temporal de cada cliente y trabajamos para evitar decisiones impulsivas»
Finalmente, desde Creand AM, Lantero afirma que este año “el verdadero entusiasmo de nuestros clientes se ha centrado en el sector de defensa europeo”, dado que el contexto geopolítico y el aumento de gasto militar “han impulsado la aparición de nuevos fondos y ETFs temáticos, que han tenido una excelente acogida”. La experta también constata “un renovado apetito por las materias primas, especialmente el oro y la plata” y concluye que esta combinación de inversiones “ha llevado a diversificar más carteras que, antes, estaban más concentradas en EE.UU.” Dicho esto, la experta incide en la necesidad de no dejarse llevar por el entusiasmo: “A veces, esa emoción va por delante del análisis. Hemos visto carteras que se han cargado demasiado en determinadas temáticas, sin tener en cuenta los riesgos o la sostenibilidad de esas apuestas”.
Retos para el asesoramiento emocional en 2026
El comienzo del próximo ejercicio parece un poco menos incierto que el arranque de 2025. Ello no significa que sea menos complejo, pues muchos de los frentes que han estado abiertos en 2025 remiten a temáticas estructurales que seguirán desarrollándose en el largo plazo. Al preguntar a las firmas de asesoramiento qué retos anticipan para 2026, las respuestas se dividen en dos: ayudar a mantener la calma y gestionar las expectativas sobre retornos.
En el primer bloque se encuentran A&G y Creand AM. Ontañón habla de la dificultad de abstraerse del ruido informativo y los movimientos a corto plazo, y de la necesidad de gestionar expectativas, “principal mente en valores tecnológicos”. La respuesta de A&G en este contexto pasa por reforzar el asesoramiento al cliente haciéndolo “más proactivo, pedagógico y personalizado”, de manera que “se le pueda acompañar no solo en la toma de decisiones financieras, también en la gestión emocional que ello rodea”.
En cuanto a Creand AM, Lantero corrobora que “la incertidumbre geopolítica, el miedo a una escalada de conflictos y la sensación de que el mundo está cambiando de forma acelerada generan una carga emocional que va más allá de lo financiero” y afirma que esto exige “un asesoramiento más humano, más cercano y con mucha empatía”.
Desde Abante, Rodríguez afirma que quizás la emoción que impere en el 2026 sea “el miedo a una caí da que pueda llevarse gran parte de lo ganado” tras un año de máximos históricos como 2025, “si no cambian las circunstancias”. Como antídoto, recuerda que “tomar decisiones de inversión no significa invertir exclusivamente en el mercado de activos cotizados tradicionales”, sino que los inversores también deberían fijarse en activos privados como una forma de obtener diversificación y descorrelación. “La barrera de entrada es la liquidez y el plazo, pero siempre que estos activos tengan el peso adecuado en la cartera y que no pongan en riesgo las necesidades futuras de liquidez son un gran aliado y una fuente re levante de aportación de rentabilidad”, concluye.
Desde DPM, Farrás habla no tan to del miedo a un desplome, sino al hecho de que, tras dos años de fuertes subidas, el potencial de re tornos probablemente disminuya, planteando como reto la gestión de las expectativas de rentabilidad para 2026. “Queremos evitar que los clientes quieran asumir mayores riesgos para tratar de alcanzar una mayor rentabilidad, en un momento donde la prima de riesgo no está justificada (en muchos activos)”, resume.
Desde iCapital, Santos profundiza en este enfoque al referirse concretamente al reto que tendrán muchos inversores de afrontar el bajo retorno que ofrecerán las inversiones más conservadoras ligadas a activos monetarios después de varios años de tipos de interés altos. El experto cita como otros retos “la entrada en productos ilíquidos (capital privado, inmobiliario, etc.) y el control de volatilidad de la cartera bien diversificada, con unos merca dos de renta variable y de renta fija que no pondrán las cosas fáciles”.
Desde MoraBanc, Riestra reivindica la esencia de la entidad, que ante pone disciplina financiera y racionalidad a las emociones: “Valoramos especialmente el horizonte temporal de cada cliente y trabajamos para evitar decisiones impulsivas”. Así, desde la firma apuestan por una planificación financiera global, en la creencia de que este enfoque “aporta un valor diferencial al asesoramiento, porque ayuda al cliente a centrarse en el destino y no tanto en las pequeñas turbulencias del camino”. Finalmente, destaca el enfoque en marcar objetivos financieros que sean verdaderamente vitales y significativos para el cliente, al considerar que “permite humanizar y personalizar la relación en banca privada, convirtiendo el proceso de inversión en algo más cercano, con propósito y sentido”.
Cambios en la directiva de Sabadell Asset Management, en manos de Amundi, y también en el área de activos privados de la gestora francesa. Amundi ha anunciado en su página web el nombramiento de Alexandre Lefebvre -hasta ahora CEO de Sabadell AM- como subdirector de Activos Reales y Alternativos, mientras Pierre-Adrien Domon se encargará de sustituirlo en Sabadell Asset Managment y será el nuevo CEO de la entidad. Michaël Martineau será el nuevo CEO de Fund Channel, puesto que ocupaba este último.
Por su parte, también dentro de la división de Activos Reales y Alternativos, Claire Chabrier ha sido nombrada directora de Inversiones Directas – Mercados Privados.
Estos nombramientos entraron en vigor el pasado 1 de enero de 2026.
Pierre-Adrien Domon comenzó su carrera en Natixis Axeltis en Londres (ahora Euroclear FundsPlace) como gestor de relaciones con los clientes y, posteriormente, en el desarrollo de negocio con redes institucionales y de distribución. En 2009, se incorporó a Fund Channel, una plataforma líder en distribución de fondos B2B, como director general de la filial suiza. En 2012, pasó a ser director de desarrollo de negocio en Fund Channel Group en Luxemburgo. Fue nombrado director general adjunto de Fund Channel Group en 2019 y, posteriormente, director general de Fund Channel en 2020. Y ahora será CEO de Sabadell AM. Pierre-Adrien tiene un máster en Finanzas por la EDHEC Business School de Francia.
“Quiero agradecer a Alexandre Lefebvre el trabajo realizado y la transición fluida, así como a Olivier Mariée y a la dirección general de Amundi por su confianza. Es un placer comenzar a trabajar con el comité de dirección y con todos los equipos de Sabadell Asset Management, y reforzar nuestra cooperación con Banco Sabadell al servicio de nuestros clientes y socios. Tengo muchas ganas de escuchar, aprender y construir juntos”, ha comentado Domon.
Alexandre Lefebvre comenzó su carrera en Amundi en 1999. Primero fue director de proyectos de operaciones financieras y crecimiento externo en Crédit Lyonnais Asset Management hasta 2004, y más tarde se encargó de coordinar el desarrollo de las entidades asiáticas en Crédit Agricole Asset Management. En 2010, Alexandre se convirtió en director de operaciones de Amundi Iberia, responsable de supervisar las funciones de control y desarrollo de la filial española del Grupo Amundi. Posteriormente, se incorporó a la oficina de Amundi en Londres, donde fue responsable de la gestión de carteras institucionales para la plataforma de mercados emergentes, tras haber sido jefe del equipo de especialistas en inversiones para la plataforma de renta fija global. En 2020, fue nombrado CEO de Sabadell AM y ahora pasa a ser subdirector de la división de Activos Reales y Alternativos de Amundi. Alexandre es licenciado por la Telecom Business School y tiene un máster en Finanzas Internacionales por la HEC.
Michaël Martineau cuenta con más de 25 años de experiencia en banca, finanzas y tecnología. Comenzó su carrera en París antes de incorporarse a la sede central de Fund Channel en Luxemburgo en 2009 como director de TI. Posteriormente, pasó a encargarse de las operaciones, la TI y la estrategia de productos, ocupando el cargo de director de operaciones desde 2019. En 2025, fue nombrado director general adjunto de Fund Channel, responsable de productos, estrategia e innovación, y, ahora, director general de Fund Channel. Michaël ha desempeñado un papel fundamental en la transformación de la plataforma mediante la estructuración de proyectos y, recientemente, ha liderado el lanzamiento de Fund Channel Liquidity, una solución dedicada a las necesidades de los tesoreros corporativos.
Claire Chabrier comenzó su carrera en 1997 en Arthur Andersen, en el departamento de Auditoría y Servicios de Transacciones. Cuenta con 25 años de experiencia en capital riesgo. En 2002, se incorporó al equipo de capital riesgo de Societe Generale Asset Management (SGAM), donde se encargó de la actividad en Europa del Este. Desde 2011, forma parte de los equipos de Amundi Private Equity Funds (Amundi PEF), más recientemente como socia directora. Amundi PEF invierte capital en pymes y empresas de mediana capitalización que no cotizan en bolsa. Claire ha sido nombrada directora de Inversiones Directas – Mercados Privados dentro de la práctica de activos reales y alternativos de Amundi. Claire Chabrier fue presidenta de France Invest, la asociación que representa a las empresas de capital riesgo, infraestructuras y gestión de deuda privada en Francia entre 2021 y 2023. Es licenciada por la Universidad de París Dauphine, con un máster en Contabilidad y Ciencias y Técnicas Financieras y un máster en Fiscalidad de Empresas.
Hay momentos en la historia económica en los que el ruido político es solo la superficie. Debajo, como placas tectónicas, se mueven energía, divisas y materias primas. La reciente intervención de Estados Unidos en Venezuela, tras un proceso electoral que dio la victoria a Edmundo González y María Corina Machado y dejó sin reconocimiento internacional al poder saliente, pertenece a esa categoría. No es un episodio local ni un ajuste ideológico: es macroeconomía en estado puro.
Venezuela no es un país cualquiera en el balance global. Es, literalmente, el mayor activo energético latente del planeta. Con más de 300.000 millones de barriles de reservas probadas, su petróleo ha sido durante años capturado a descuento por China, Rusia e Irán, a través de esquemas financieros opacos, trueques energéticos y flujos fuera del radar tradicional. Que Washington mueva ficha allí no responde a una pulsión moral tardía, responde a control de oferta, precio y settlement.
Desde un punto de vista estrictamente económico, el impacto inmediato es doble. A corto plazo, sube la prima de riesgo: transición política, fricción geoestratégica y volatilidad en flujos. A medio plazo, si se normalizan licencias, inversión y tecnología, Venezuela podría reincorporar entre 700.000 y 1,2 millones de barriles diarios en 12–24 meses. El mercado lo sabe. Y, paradójicamente, esa mayor oferta no abarata estructuralmente el crudo. Porque hoy el precio no lo fija el último barril, sino la seguridad del suministro.
El petróleo ha dejado de ser una commodity cíclica para convertirse en variable estratégica. Con Ucrania desgastada en una guerra que Estados Unidos empieza a externalizar a Europa, con Oriente Medio permanentemente tensionado y con América Latina reordenándose, el precio de equilibrio del Brent se desplaza al alza. No por escasez física, sino por riesgo sistémico. En ese contexto, hablar de un rango 90–105 dólares como escenario base ya no es agresivo; es prudente. Los episodios de estrés —y vendrán— empujarán ese rango más arriba.
Pero el error analítico sería quedarse solo en el petróleo. Lo relevante es el efecto dominó sobre el conjunto de materias primas. Energía cara encarece metales industriales (cobre, níquel), acelera la competencia por materiales críticos (litio, tierras raras) y presiona agrocommodities en un entorno climático adverso. El mundo está sustituyendo eficiencia por redundancia, globalización por bloques, y eso tiene una traducción clara: inflación real de activos físicos. No es una tesis, es aritmética.
Este reordenamiento conecta con el elefante en la habitación: el sistema monetario. Estados Unidos defiende la dolarización porque le permite exportar inflación y financiar déficits gemelos. Ha funcionado durante décadas. Pero el límite se acerca cuando la deuda global supera la capacidad del sistema para digerir más deuda sin pérdida de confianza. En ese punto, los actores racionales buscan cobertura. No es casualidad que los bancos centrales estén acumulando oro como no lo hacían desde hace décadas.
En paralelo, la infraestructura financiera se prepara. La plena implantación de ISO 20022 estandariza el lenguaje de pagos globales y abre carriles alternativos al dominio exclusivo de SWIFT. No es que SWIFT desaparezca; es que deja de ser un cuello de botella. La autopista técnica para un reset financiero está construida. Falta el catalizador, que históricamente siempre ha sido geopolítico.
Aquí está lo que el mercado aún no ha descontado: Venezuela notará en menos de seis meses un cambio económico tangible y positivo. la reapertura al capital extranjero —principalmente estadounidense— activará inversión directa en infraestructuras críticas, oleoductos, almacenamiento, refino y distribución. Es capex pesado, empleo local y economía real, no narrativa.
Ese giro implica que el petróleo venezolano dejará de salir prácticamente gratis hacia China y Rusia, que deberán pagar precio de mercado. La transición será corta y eficaz: Trump tiene poco tiempo y no puede errar. Venezuela encaja en esa estrategia económica y después vendrá Cuba, queramos o no.
¿Qué implica todo esto para el inversor, el ahorrador y el decisor público? Una conclusión incómoda pero clara: los activos reales recuperan centralidad. Energía, materias primas, infraestructuras críticas y suelo productivo no son modas defensivas; son seguros frente a la reconfiguración del sistema. La renta fija larga sufre cuando el orden monetario se cuestiona. El crédito exige quirófano. Y la liquidez, sin ancla real, pierde poder adquisitivo en silencio.
Estamos asistiendo a los primeros compases de un cambio de época. Como en el tránsito del patrón oro a Bretton Woods, y de Bretton Woods al fiat, nadie anuncia el reset con fecha y hora. Ocurre cuando la suma de tensiones lo hace inevitable. Venezuela, Ucrania y Gaza no son anomalías, son síntomas. El mundo que viene será más fragmentado, más físico y más caro. Negarlo no evita el coste; anticiparlo lo gestiona. En economía, como en la vida, llegar temprano no garantiza aplausos, pero evita funerales financieros. Hoy, la disciplina consiste en entender que el precio del nuevo orden se paga en commodities y activos reales. Todo lo demás es literatura… sin balance.
Tribuna escrita por José Luis Blázquez, socio fundador de Alvus Wealth Tech Wisdom.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), junto con otros supervisores europeos, ha difundido una serie de consejos dirigidos a los llamados finfluencers para fomentar una promoción responsable de productos y servicios financieros en redes sociales. El objetivo es proteger a los inversores, especialmente a los minoristas, frente a mensajes engañosos o imprudentes que pueden tener graves consecuencias económicas.
Los supervisores recuerdan que promocionar un productofinanciero no es comparable a publicitar bienes de consumo como ropa o relojes, ya que puede implicar riesgosfinancieros significativos para los seguidores y también responsabilidades legales para quien lo difunde.
Entre las principales recomendaciones, la CNMV subraya que, aunque el creador de contenido no sea profesional de las finanzas, sigue siendo responsable de lo que publica. Las comunicaciones engañosas o poco cuidadosas pueden perjudicar a los seguidores y derivar en responsabilidad legal por los daños causados.
Asimismo, se insiste en la obligación de informar de forma clara si existe cualquier tipo de compensación por la promoción de un producto o servicio. Esto incluye pagos, regalos u otros beneficios, que deben declararse de manera visible mediante términos como “Publicidad” o “Contenido patrocinado”. También debe indicarse si el propio finfluencer invierte en el producto o podría beneficiarse de que otros lo hagan.
Los supervisores también advierten especialmente sobre la promoción de inversiones de alto riesgo, como los contratos por diferencia (CFD), Forex, futuros, determinadas iniciativas de crowdfunding o criptomonedas volátiles, en las que existe la posibilidad de perder la totalidad del capital invertido. En estos casos, la información difundida debe ser clara y no engañosa, diferenciando entre hechos y opiniones.
Promesas de rentabilidad y recomendaciones de inversión
Otra de las advertencias clave es evitar promesas de rentabilidad poco realistas. La CNMV recuerda que a mayores beneficios potenciales, mayores son también los riesgos, por lo que deben destacarse los riesgos y evitar mensajes que generen urgencia o falsas expectativas. También se recomienda comprobar si las plataformas promocionadas están autorizadas, ya que difundir servicios no regulados puede implicar la colaboración involuntaria en una estafa.
En relación con las recomendaciones de inversión, los supervisores aclaran que indicar a los seguidores en qué invertir puede considerarse asesoramiento financiero, para el que es necesaria una licencia concedida por la CNMV. Incluso expresar opiniones sobre la evolución de acciones o criptomonedas puede estar sujeto a normas específicas, y las advertencias genéricas no eximen de responsabilidad.
La CNMV aconseja además no aparentar ser experto si no se comprende completamente el producto promocionado, ya que una mala recomendación puede causar un perjuicio real tanto a los seguidores como al propio creador de contenido.
Estas orientaciones se basan en la legislación vigente, como la Ley 6/2023 de los Mercados de Valores y los reglamentos europeos sobre abuso de mercado, así como en las directrices de la ESMA sobre recomendaciones de inversión en redes sociales.
Por último, el supervisor recuerda la importancia de consultar fuentes oficiales, como los apartados de Inversores y Educación Financiera de la CNMV y el buscador de entidades advertidas, para verificar la fiabilidad de productos y plataformas financieras.
Janus Henderson Investors ha anunciado el lanzamiento del Janus Henderson Horizon Discovering New Alpha Fund (DNA), un fondo de renta variable global disponible en exclusiva para los clientes de HSBC Private Bank y Premier en Asia, Europa, Estados Unidos Offshore y Oriente Medio durante un periodo inicial de seis meses.
DNA es una cartera diversificada a nivel mundial que incluye aproximadamente 50 acciones de alta convicción alineadas con las tendencias estructurales que darán forma a los mercados del futuro. Se diseñó como una solución para abordar la creciente preocupación de los inversores por el hecho de que el rendimiento esté cada vez más impulsado por un pequeño grupo de empresas.
El fondo emplea un enfoque dinámico e innovador para las acciones globales, yendo más allá de los fondos e índices tradicionales para identificar oportunidades emergentes y empresas con potencial de crecimiento a largo plazo. Se utiliza un proceso de optimización propio para minimizar los sesgos y mejorar la diversificación.
Dirigido por los experimentados gestores de cartera Richard Clode y Nick Harper, DNA aprovecha el equipo global de expertos de Janus Henderson en tecnología, salud, finanzas, inmobiliario, mercados emergentes, sostenibilidad y recursos naturales, lo que proporciona acceso a una amplia gama de exposiciones en distintos sectores, capitalizaciones bursátiles y geografías. Este enfoque refleja el compromiso de Janus Henderson por ofrecer soluciones innovadoras que ayuden a los clientes a descubrir nuevas fuentes de alfa en medio de la dinámica global cambiante.
DNA utiliza temas para orientar la generación de ideas, centrándose en siete áreas de transformación —automatización más inteligente, movilidad, cambios en el estilo de vida, longevidad, biotecnología, soberanía y cero emisiones netas 2.0— para descubrir empresas con potencial de crecimiento a largo plazo. El fondo se basa en las mejores ideas de los experimentados seleccionadores de valores de Janus Henderson, combinadas para crear una cartera de acciones globales equilibrada.
«Cuando nos propusimos crear el fondo DNA, queríamos aprovechar el verdadero ADN de Janus Henderson, que es la experiencia diferenciada y probada de nuestros equipos en la selección de valores. Nuestro objetivo es identificar hoy a los ganadores del mañana», afirmó RichardClode, gestor de carteras de Janus Henderson.
Por su parte, Ali Dibadj, director ejecutivo de Janus Henderson, comentó que este acuerdo con HSBC «refleja nuestro compromiso compartido de poner a los clientes en primer lugar y ofrecer una propuesta diferenciada que ayude a los inversores a navegar por el cambiante panorama del mercado». Asimismo, Lavanya Chari, directora de Wealth and Premier Solutions de HSBC, añadió que esta colaboración con Janus Henderson «permite a nuestros clientes descubrir nuevas oportunidades de inversión más allá de la IA, al tiempo que se mitiga el riesgo de concentración de la cartera».
