Foto cedidaSofía Cisneros, mánager de comunicación de Crescenta; y Paz Irazusta, socia de derecho financiero y tributario en Cuatrecasas
Crescenta, gestora digital pionera en España para la inversión en fondos de capital privado, ha lanzado una nueva edición de su programa de masterclasses y entrevistas “Aprende y Crece”. A lo largo de esta temporada, los usuarios podrán disfrutar de nuevos contenidos didácticos de la mano de profesionales y expertos del sector.
Esta nueva edición se desarrollará a través de seis masterclasses en las que se abordarán diferentes aspectos de los mercados privados, desde cómo funcionan los fondos de capital privado, hasta la inversión en infraestructuras y activos reales, pasando por la deuda en los fondos de private equity, fiscalidad e impuestos en la inversión en capital privado y fondos de secundarios.
Todas ellas, conducidas por Sofía Cisneros, mánager de comunicación de Crescenta, son conversaciones con profesionales de renombre: Oriol Pinya, cofundador y CEO de Abac Capital; Luis Arauna, responsable de inversiones en real estate de Arcano; Daniel Herrero, socio fundador de Oquendo Capital; Paz Irazusta, socia de derecho financiero y tributario en Cuatrecasas; Sophie del Campo, directora general de Natixis IM para el Sur de Europa, Latam y EE. UU. Offshore; y Ander Michelena, socio fundador de Acurio Ventures.
Ramiro Iglesias, CEO de Crescenta, destaca: “Con esta nueva edición de “Aprende y crece”, seguimos avanzando en nuestro compromiso de acercar el acceso a los mercados privados con contenido de calidad. Nuestro objetivo siempre ha sido fomentar la educación financiera y poner a disposición de los inversores, tanto minoristas como profesionales, información clara y detallada sobre aspectos clave del private equity, y qué mejor forma de hacerlo que de la mano de destacados expertos con amplia experiencia en la materia”.
Además de las masterclasses, la oferta didáctica de “Aprende y Crece” se complementa con participaciones en podcasts de temática financiera, artículos sobre conceptos clave de los mercados privados, guías que desarrollan estos conceptos en mayor profundidad y entrevistas personales con diferentes figuras de la industria.
Los mercados de renta variable europea vivieron un buen 2025 pero aún siguen existiendo oportunidades. Así lo cree Koen Bosquet, gestor en DPAM de Estrategias de Renta Variable Europea. Bajo su tradicional foco hacia las compañías de crecimiento de calidad, se inclina por pensar que quizás sea el momento de equilibrar la construcción de la cartera. Boschette, de cara a este año, seguirá fiel a su filosofía de inversión en búsqueda de oportunidades que impliquen ineficiencias en el mercado a través de la gestión activa. Tampoco renunciará al enfoque sostenible de inversión ni en el análisis exhaustivo de las compañías.
Para los fondos europeos de la firma, calificados como artículo 8 SFDR, identifica compañías que puedan aprovechar oportunidades en transición energética, desarrollo de inteligencia artificial y también en estilos de vida más saludables. “Esto nos lleva a interactuar con análisis top down y botton up, en lugar de simplemente predecir el ciclo económico”. La razón por la que elige empresas de quality growth es que, durante períodos difíciles, “tienden a ser más seguras y estables porque cuentan con buenos balances, modelos de negocio diversificados y se basan no solo en la economía, sino también en oportunidades temáticas”.
El experto se apoya en el equipo de análisis fundamental de la firma para detectar infravaloraciones en el mercado, analizando cómo las empresas pueden crecer cómodamente a largo plazo. En este punto, citó como ejemplo a L’Oréal, una empresa “que sigue invirtiendo en sus marcas, en su marketing y en su innovación”.
También se fija en los valores de pequeña y mediana capitalización, que “durante mucho tiempo, estuvieron pasadas de moda”, por el foco del mercado en los gigantes empresariales con exposición internacional, las grandes farmacéuticas y las tecnológicas de consumo. Las mid & small caps “no se beneficiaron de estas mismas grandes tendencias”. Además, “fueron víctimas del menor crecimiento en Europa del aumento de los tipos de interés”.
Ahora, podrían volver a convertirse en una clase de activo más interesante, según Bosquet, por varios motivos. Primeramente, por unos menores tipos de interés, a lo que se suma la expansión del crecimiento económico europeo. “Por lo tanto, todas estas inversiones, que el año pasado se centraron fuertemente en defensa e inteligencia artificial, se extenderán gradualmente”, apunta.
Por otra parte, Bosquet observa oportunidades entre las compañías que salgan a cotizar en los próximos meses, fruto de un mayor interés por parte de las firmas de private equity de dar liquidez a sus participaciones a través de los mercados cotizados.
Tampoco olvida la inversión temática. Aquí, la inteligencia artificial domina, pero matiza que “fuera de Estados Unidos existen muchas oportunidades temáticas”, y cita como ejemplos Asia, donde “existe un gran mercado en desarrollo para productos de seguros, de inversión y de ahorro; o Europa, región en la que “en los próximos años, la SIU impulsará una mayor asignación del ahorro acumulado a productos de inversión”.
Bosquet explica que la cartera de sus fondos está diversificada. “Sería un error invertir toda la cartera en inteligencia artificial, ya que, si esta tecnología decepciona, la cartera experimentará una enorme volatilidad”, puntualiza. Intenta encontrar buenos modelos de negocio en diferentes sectores, países y temáticas para tener una cartera equilibrada. Incluyen tecnología, pero también bancos y compañías industriales. “La reindustrialización de Estados Unidos y Europa genera numerosas oportunidades”, asegura. También menciona al sector farmacéutico, que está invirtiendo en su productividad en I+D.
La asignación de países también está cobrando mayor importancia en las carteras de la firma. Los países con una mejor situación fiscal o que han superado sus problemas de crisis financiera, como por ejemplo España y Portugal, han estado en mejor posición y, en cierta medida, están en mejor posición para apoyar sus economías que, por ejemplo, países como Francia o Italia. Un país donde también hemos empezado a ver oportunidades es Grecia, por ejemplo, que ha experimentado una gran transformación y ahora está en mejor posición para impulsar su economía.
El próximo 26 de febrero, de 18:00 a 19:30 horas, Crescenta celebrará un houseview 2026, un encuentro en formato streaming emitido en directo desde sus oficinas en el que su equipo de inversión desgranará las principales oportunidades en mercados privados de cara al ejercicio.
La sesión, dirigida a inversores interesados en activos alternativos, ofrecerá una visión estratégica sobre las tendencias que marcarán el año y el posicionamiento de la firma en este entorno. En un contexto de transformación estructural de los mercados, la gestora abordará algunas de las cuestiones que centran hoy el debate inversor.
Entre los temas clave que se analizarán figura el impacto de la inteligencia artificial en la economía real y en las valoraciones empresariales. ¿Se trata de una burbuja coyuntural o de un cambio estructural con implicaciones de largo plazo? El equipo también profundizará en las razones por las que cada vez más grandes compañías optan por financiarse y crecer en mercados privados en lugar de acudir a bolsa. Asimismo, la sesión pondrá el foco en lo que está ocurriendo “en la cocina” del private equity.
En cuanto a su posicionamiento estratégico para 2026, Crescenta avanzará que su enfoque se centrará especialmente en estrategias de buyouts, growth, infraestructura privada y mercado secundario. Durante el encuentro, los asistentes podrán conocer de primera mano el proceso interno de selección de activos y los criterios que guían la construcción de carteras en este segmento.
El houseview 2026 se celebrará en formato online. Para registrarse accedaaquí.
En este primer trimestre comenzamos a conocer datos de cómo se comportó la industria de inversión a nivel global en 2025. Según publica Inverco, a finales de año, el patrimonio global estimado de las IICs -es decir en fondos y sociedades de inversión- se situó en 74,4 billones de euros y el de los fondos de pensiones en 40,9 billones, cifras que suponen un aumento del 4,6% y del 4% respectivamente.
Ambas cantidades suman 115,4 billones de euros de patrimonio entre IICs y fondos de pensiones, cifra que vuelve a superar el PIB mundial en 2025 estimado por el FMI en 99,7 billones de euros, situándose la ratio activos/PIB el 115,7%.
Instituciones de inversión colectiva
Si nos ceñimos a las instituciones de inversión colectiva se observa que ese patrimonio de 74,4 billones de euros está distribuido de la siguiente manera: renta variable un 49%; renta fija el 19%; mixtas, el 10%; monetarias, el 15%; y, el resto el 7%.
Sin olvidar que ha sido un año relevante en términos de mercado, cabe destacar que la dinámica que tuvieron las suscripciones a nivel mundial. Según los datos de Inverco, hasta el tercer trimestre de 2025 (último dato disponible) el volumen mundial de suscripciones netas en IIC fue de 1,9 billones de euros (3,5 billones para el conjunto de 2024), canalizadas principalmente en el mercado americano y en Europa. “Las IICs europeas llevan acumuladas 621.726 millones de euros en suscripciones netas hasta el tercer trimestre de 2025, lo que supondría superar las registradas en 2024 (681.674 millones). En EE.UU., que también registra flujos de entrada positivos hasta septiembre (661.204 millones de euros), podrían no superar las registradas en el conjunto de 2024”, indica en su informe anual.
Llama la atención que las categorías con mayores suscripciones fueron renta fija y fondos monetarios, con 845.117 millones y 741.414 millones respectivamente. En cambio, los fondos de renta variable registraron 92.489 millones de euros de nuevos flujos. Sin embargo, llama la atención que los fondos mixtos volvieron a registrar captaciones netas positivas -hasta los 10.114 millones de euros-, tras dos años experimentando reembolsos netos.
Dinámica de crecimiento en lo fondos de pensiones
Respecto a los fondos de pensiones, desde Inverco estima que, a finales de 2025, el volumen de los fondos de pensiones se haya incrementado hasta los hasta los 40,9 billones de euros, frente a los 39,4 billones en 2024. “Supone una progresión del 4%, basado en las revalorizaciones de los mercados financieros en casi todos los países analizados”, matizan desde la institución.
Algo llamativo es que los fondos de pensiones experimentaron incrementos en 2025 en la inmensa mayoría de países. “Por volumen de activos y expresado en euros, destacan EE.UU. con 23,2 billones de euros, seguido de Reino Unido (2,7 billones), Australia (2 billones), Canadá (1,7 billones), Holanda (1,8 billones) y Suiza (1,4 billones)”, señalan. Además, destacan que los activos acumulados en estos vehículos superan el tamaño de su economía (porcentaje sobre el PIB superior al 100%) en Países Bajos, Suiza, Australia e Islandia.
Foto cedidaRafael Valera, consejero delegado, socio cofundador y gestor de renta fija; y María Morales, directora de Renta Fija de Buy & Hold.
La gestora independiente Buy & Hold SGIIC da un paso al frente en su consolidación como boutique de referencia en renta fija con el anuncio del próximo lanzamiento de un fondo de deuda high yield. “Ahora, la renta fija está de moda, pero para nosotros siempre ha sido una parte irrenunciable de una cartera de inversión correctamente estructurada y diversificada”.
Así lo señala Rafael Valera, consejero delegado, cofundador y gestor de Buy & Hold, en la nueva carta de inversores de la firma. En ella, sus socios fundadores destacan también que la gestora independiente ”empieza el año habiendo superado la cota de los 850 millones de euros bajo gestión”, lo que supone un crecimiento del 150% en los dos últimos años.
Este ritmo de expansión es de cinco veces el que se ha registrado en el conjunto de las gestoras nacionales para el mismo periodo, según datos de la patronal sectorial. Un aumento que “ha estado liderado, tanto en la industria como en Buy & Hold por los fondos de inversión en renta fija”, como destaca María Morales, directora de renta fija de la firma independiente.
“Por hacernos mejor idea de lo que esto supone: cada día se han invertido algo más de 91 millones de euros en fondos de renta fija desde 2023”, se destaca en la carta a inversores. En el caso de la gestora, los fondos de renta fija ya representan un 84% del patrimonio total que gestiona a través de su plan de pensiones y sus cuatro fondos de inversión. Un catálogo al que muy pronto se unirá un quinto.
En este sentido, Buy & Hold ha comenzado ya los trámites para que un nuevo fondo de renta fija high yield sea realidad “en los próximos meses”. “No se trata de un activo desconocido para nosotros, pues hemos venido gestionando estos bonos de alta rentabilidad en nuestras carteras desde nuestro origen, incluso antes, y especialmente a través de la parte invertida en bonos de nuestro fondo mixto B&H Flexible, que va camino de cumplir 16 años”, subraya Valera.
A falta de las autorizaciones pertinentes, la gestora tiene previsto lanzar “una clase inaugural cuya comisión de gestión será extraordinariamente baja para los primeros 30 millones de euros”. Un gesto con el que, como ha sido habitual en la firma y según explicita la carta, se quiere “premiar a los inversores que antes decidan sumarse” a sus tres socios cofundadores, pues ellos mismos se convertirán también en partícipes, como ya lo son del resto de los fondos que gestionan. Como referencias recientes, se apunta que la cartera de high yield de B&H Flexible consiguió ganancias de casi el 19% en 2023 y de más del 5% el año pasado.
Un año más de carry
De cara a las perspectivas para este año 2026, la gestora destaca que “será más un año de carry que de grandes movimientos en los precios de los bonos”. Dicho de otra manera, en palabras del consejero delegado: “Las mejores rentabilidades del mercado de renta fija vendrán más bien de elegir con acierto dónde tomar riesgo que de asumir mucho riesgo”. Este mismo discurso se aplica también desde la gestora a la reciente eclosión de fondos de renta fija en el mercado español.
En este sentido, los expertos de la firma aconsejan apuntar hacia productos de “verdadera gestión activa, flexible e independiente”. Y sobre este último punto subrayan con contundencia que “la auténtica independencia en la gestión es no tener conflicto de interés: que el primer y único objetivo sea la mayor rentabilidad para el cliente en el producto más adecuado para él”. “El cliente es el jefe: ese es el motor del día a día de todo nuestro equipo”, enfatiza Julián Pascual, presidente y cofundador.
Como consecuencia de esta máxima, explica en la Carta a Inversores, Buy & Hold decidió reforzar su estrategia más conservadora en 2023. El fondo B&H Debt (y su equivalente español B&H Deuda) adoptó entonces la que desde la firma llaman ‘estrategia 0,0’ al invertir únicamente en bonos investment grade con el objetivo de batir la rentabilidad de las letras del Tesoro español a 12 meses en, al menos, 100 puntos básicos al año. Con una rentabilidad anualizada superior al 3% desde su lanzamiento, acumula ya 34 meses consecutivos de ganancias para sus partícipes.
Por su parte, el fondo insignia de la firma, B&H Bonds (y su equivalente español B&H Renta Fija) acaba de alcanzar su décimo aniversario. En esta década, acumula una rentabilidad del 50%, que lo sitúa entre los más rentables de su categoría e incluso por encima de varios mixtos de renta fija muy reconocidos. Además, como destaca Valera, “bate a la temida inflación por un margen más que holgado”, pues en este plazo el IPC español ha engordado un 28,1%. La rentabilidad anualizada con la que alcanza su primera década es del 4,1%.
Asimismo, Morales ha destacado que “en la parte de high yield, seguimos viendo buenas oportunidades en ciertos bonos subordinados bancarios -como Deutsche Bank-, pero ya en menor medida que el año pasado, junto con algunas emisiones de algunos de empresas muy concretas vinculadas al petróleo, el gas y su transporte, como Ipco. No obstante, su yield media de cartera de más del 5% con una duración de poco más de 3 se construye con un peso en emisiones investment grade del entorno del 60%, “en la parte alta de toda su rentable historia”, recoge la carta.
Nordea Asset Managementcelebrará el próximo martes 3 de marzo un nuevo “Desayuno Nórdico” en Gijón, un encuentro dirigido a clientes en el que la firma repasará dos de sus principales ideas de inversión en el actual contexto de mercado.
La cita tendrá lugar a las 09:00 horas en el Real Club Astur de Regatas, ubicado en la Avenida de La Salle 2-4 (33201 Gijón). El formato del evento combinará un desayuno con una sesión informativa centrada en la presentación de dos fondos de la gestora.
Dos ideas principales
Durante la jornada, la entidad abordará en primer lugar el Nordea 1 – Empower Europe Fund, una estrategia orientada a capturar la oportunidad que presenta la transformación europea en un entorno marcado por tensiones geopolíticas e incertidumbre. El fondo invierte en compañías que están impulsando la resiliencia energética, la revitalización industrial y el refuerzo de la defensa en Europa.
En segundo lugar, se presentará el Nordea 1 – Active Rates Opportunities Fund, una solución de renta fija concebida para generar retornos atractivos en distintos entornos de mercado. La estrategia busca “activar el cash” mediante la inversión en renta fija de calidad.
El Desayuno Nórdico se enmarca dentro de la agenda de encuentros de la gestora con clientes, con el objetivo de compartir su visión y sus propuestas de inversión en un formato cercano y especializado.
Ibercaja Gestiónlanza el fondo Ibercaja Cartera Flexible 5, una nueva estrategia que invertirá principalmente en renta fija a través de inversiones en otros fondos. Con un enfoque táctico, la gestora tratará de aprovechar momentos de infravaloración de mercados invirtiendo hasta un 5% en renta variable.
Esta estrategia de inversión se incorpora a la gama de soluciones de fondos perfilados, permitiendo a los clientes invertir de manera global a través de un solo producto gestionado por Ibercaja Gestión, que dirigirá sus inversiones a fondos propios, fondos de gestoras internacionales y ETFs.
Lily Corredor, directora general de Ibercaja Gestión, destaca que “tras el Ibercaja Cartera Conservadora, fondo perfilado de renta fija, y el Ibercaja Diversificación, fondo perfilado con un máximo del 10% en renta variable, lanzamos ahora Ibercaja Cartera Flexible 5, una nueva estrategia dirigida a clientes conservadores. Se trata de una alternativa excelente para proteger y hacer crecer la inversión de forma prudente. El inversor consigue, con una operativa mucho más sencilla, una diversificación ajustada a la situación del mercado, ganando exposición en momentos clave”.
Exposición a activos descorrelacionadores y otros
Este fondo buscará obtener una rentabilidad adicional mediante una exposición máxima del 5% a renta variable global y una exposición máxima del 10% a materias primas a través de ETFs.
Miguel López, director de Negocio de Ibercaja Gestión, señala que “la exposición a estos activos no será continua y serán los riesgos de mercado los que nos permitan aprovechar las oportunidades. De hecho, actualmente no hay exposición a estos activos, y sólo cuando nuestros indicadores de mercado nos muestren claros signos de oportunidad, se incluirán en nuestra cartera. Queremos poner está gestión activa como una de las principales fuentes de valor del vehículo”.
Exposición a renta fija
En cuanto a la inversión en renta fija de la cartera del nuevo fondo, se centra fundamentalmente en estrategias enfocadas en emisores de alta y media calidad crediticia, con duraciones de medio plazo.
López destaca que “vamos a construir una cartera de renta fija, diversificada, global que gestionaremos activamente. Tendremos una parte estratégica con fuerte peso de renta fija privada grado de inversión que complementaremos tácticamente con inversiones puntuales en segmentos que nos ofrezcan buenas oportunidades de inversión”.
Este nuevo fondo perfilado está diseñado para facilitar el acceso a la diversificación de los clientes de Ibercaja con un perfil conservador y darles la oportunidad de acceder, en el marco de sus preferencias de inversión, a la oportunidad de obtener un mayor retorno esperado que el que puede ofrecer la renta fija en el entorno actual de mercado.
WisdomTree, proveedor de productos financieros a nivel mundial, ha anunciado el lanzamiento del WisdomTree Physical AI, Humanoids and Drones UCITS ETF (WPAI). El ETF trata de replicar la evolución del precio y rentabilidad, antes de comisiones y gastos, del WisdomTree Physical AI UCITS Index y tiene una tasa total de gastos (TER) del 0,45%. WPAI ha empezado a cotizar en Börse Xetra, Borsa Italiana, Euronext Paris, SIX, la Bolsa de Suiza y lo hará en la Bolsa de Londres el 19 de febrero de 2026.
El indice propio está diseñado para realizar un seguimiento de las empresas que avanzan en el desarrollo y la adopción comercial de la IA física, que se refiere a máquinas inteligentes que operan de forma autónoma en el mundo físico. La IA física suele denominarse inteligencia integrada y describe sistemas de IA integrados en máquinas físicas y capaces de percibir, moverse y actuar de forma autónoma en el mundo real. El Índice identifica empresas en cinco categorías clave: robótica humanoide, drones y movilidad autónoma, fábricas de nueva generación (fabricación inteligente), logística de nueva generación y robótica de la cadena de suministro, y aplicaciones emergentes en sectores como la sanidad, la agricultura, la construcción y la defensa.
A cada categoría se le asigna una Puntuación Temática que refleja su importancia dentro del ecosistema de la IA física, con un énfasis actual en la robótica humanoide, los drones y la movilidad autónoma. Las empresas se evalúan además utilizando una Puntuación de Relevancia, que mide la importancia de sus actividades de IA física en función de las capacidades tecnológicas, la propiedad intelectual, comunicaciones corporativas de la empresa y, en su caso, la exposición a los ingresos.
La inteligencia artificial va más allá del mundo digital y se adentra en los entornos físicos. Los avances en la eficiencia de los modelos de IA, el hardware de computación periférica (edge computing) y los sistemas especializados de detección y percepción están permitiendo que las máquinas funcionen de forma autónoma en fábricas, almacenes, granjas, hospitales y en todo el espacio aéreo. A medida que la inteligencia se desplaza hacia la periferia, la IA física se posiciona para acelerar la productividad, remodelar los procesos industriales y redefinir la forma en que se lleva a cabo el trabajo en toda la economía mundial.
«La IA física no es una industria aislada, sino un ecosistema emergente en el que la inteligencia se está incorporando a máquinas que operan en la economía real. Desde el punto de vista de la investigación, esto supone un reto para los inversores, porque el valor está repartido en múltiples capas, desde el hardware y los sensores hasta el software y las plataformas autónomas, y los ganadores a largo plazo aún están evolucionando. Nuestro proceso de creación de índices está diseñado específicamente para entornos como este. Nos centramos en empresas con una exposición significativa y comercialmente relevante a la IA física en la actualidad, utilizando criterios basados en los ingresos y reglas transparentes para garantizar que el ETF capte dónde se está produciendo realmente la participación económica. Y lo que es igual de importante, el marco está diseñado para evolucionar mediante rebalanceos periódicos, de modo que la exposición cambia a medida que aumenta la adopción y madura la temática», declaró Pierre Debru, Head of Research, Europe, WisdomTree.
El lanzamiento de WPAI complementa el ETF de Inteligencia Artificial de 1,1 miles de millones de dólares de WisdomTree y se basa en la galardonada gama de ETFs temáticos de WisdomTree. En 2025, WisdomTree vio entradas de 3,9 miles de millones de dólares en toda la gama, por lo que ahora gestiona 8,1 miles de millones de dólares de activos de clientes.
Por su parte, Alexis Marinof, CEO, Europe, WisdomTree, añadió: «Este lanzamiento ofrece a los inversores un acceso temprano y estructurado a una temática emergente a medida que la inteligencia artificial va más allá del software y se adentra en el mundo físico. Ámbitos como los sistemas autónomos y los drones inteligentes se encuentran aún en las primeras fases de adopción, pero la dirección de avance es cada vez más clara. Los ETFs temáticos son especialmente eficaces en este punto del ciclo de vida de una temática, cuando la oportunidad es amplia, los ganadores aún no son obvios y se está creando valor en todo un ecosistema. Nuestro enfoque consiste en definir estas temáticas con precisión y crear exposiciones basadas en reglas y en la investigación que se centren en la participación económica real y no en la especulación».
Foto cedidaBeatriz Millán, directoria del área fiscal de Tressis
Tressis, sociedad de valores independiente especializada en gestión de patrimonios y planificación financiera, ha llevado a cabo una reorganización separando sus áreas jurídica y fiscal, con el objetivo de reforzar su modelo de asesoramiento integral y especializado a sus clientes. Para la dirección del Área Fiscal se ha incorporado Beatriz Millán, quien cuenta con más de 15 años de experiencia en el ámbito del derecho tributario y la planificación patrimonial.
Según explican, procedente de Cuatrecasas, donde ha desarrollado su carrera como asociada sénior en el área de Derecho Financiero y Tributario, Millán se ha especializado en el asesoramiento fiscal a grandes patrimonios, banca privada y estructuras de inversión nacionales e internacionales. También centró su actividad en la fiscalidad de productos financieros, reorganizaciones societarias, vehículos de inversión internacionales y asesoramiento a family offices y grupos empresariales familiares.
Por su parte, el área jurídica, que estará liderada por JesúsClavero, se ha reforzado con la incorporación de BertaSatrústegui, que cuenta con una sólida trayectoria en el ámbito del derecho regulatorio financiero y una amplia experiencia en el asesoramiento a entidades financieras, gestoras y vehículos de inversión, tanto nacionales como internacionales. Procede de Baker McKenzie, donde ha desarrollado su carrera como asociada sénior en el departamento regulatorio financiero, participando en proyectos relacionados con la estructuración y lanzamiento de vehículos de inversión, cumplimiento normativo, MiFID II, ESG y normativa europea, así como en el asesoramiento a entidades sujetas a supervisión financiera.
Con estos movimientos, Tressis consolida su estructura con dos áreas diferenciadas, reforzando su apuesta por un asesoramiento jurídico y fiscal especializado, alineado con las necesidades de sus clientes.
LinkedInÁlex Bardají, Country Head Spain en Adepa Global Services
Adepa ha lanzado en España su servicio de gestión de riesgos para gestoras y fondos de inversión. Se trata de una propuesta diseñada específicamente para que las gestoras puedan responder a los retos actuales y que engloban la normativa de la CNMV, la idiosincrasia de la gestión de fondos en España y las necesidades concretas de los vehículos de inversión que gestionan, destacando IICs, IICs de inversión libre y ECR (FCR y SCR).
“El lanzamiento de este servicio en España refuerza nuestro compromiso con el mercado local. Queremos estar al lado de las gestoras, aportando la experiencia internacional del grupo Adepa, pero con un enfoque adaptado a la realidad española”, añadió Álex Bardají, Adepa Country Head España.
El servicio combina la experiencia de un equipo especializado en riesgos con una sólida infraestructura tecnológica, desarrollada y perfeccionada por Adepa durante la última década a nivel internacional. Asimismo, el servicio abarca un universo de activos y tipología de fondos muy diversa, desde fondos armonizados líquidos, fondos híbridos con exposición a derivados OTC y llegando a inversiones en capital riesgo, inmobiliario, deuda privada e infraestructuras.
El servicio de gestión de riesgos de fondos de inversión cubre todo su ciclo de vida, desde la definición de políticas y perfiles de riesgo hasta el seguimiento continuo de su liquidez, apalancamiento, valoración y límites de inversión. Incluye pruebas de resistencia (stress testing), modelos de valor en riesgo (VaR), contraste retrospectivo (backtesting), informes regulatorios y monitorización ESG.
Además, Adepa ofrece soluciones de gestión de riesgos corporativos para gestoras, con marcos de apetito de riesgo, mapeo de riesgos operativos y de IT, reporting a órganos de gobierno, así como control de funciones delegadas y solvencia. Todo ello con acceso a una plataforma digital que integra datos contables y de valor liquidativo, ofreciendo cuadros de mando a medida, alertas automatizadas y trazabilidad de incidencias.
Un nuevo estándar en gobierno de riesgos
Gracias a esta propuesta, las gestoras españolas podrán beneficiarse de la experiencia internacional de Adepa, eliminando la necesidad de desarrollos internos y logrando una integración fluida entre la administración de fondos y el control de riesgos.
“En un entorno cada vez más complejo y regulado, nuestro objetivo es ofrecer a las gestoras españolas un modelo de riesgos riguroso y adaptado a la CNMV. Hemos transformado nuestra experiencia en un servicio que aporta resiliencia, eficiencia y valor añadido a nuestros clientes”, señaló Rosa López Pérez, directora de la Unidad de Gestión de Riesgos del grupo Adepa Global Services.
