Última actualización: 12:04 / Jueves, 5 Noviembre 2020
3.000 millones de dólares en septiembre

Por segundo mes consecutivo, los fondos de pensiones chilenos reducen sus exposición a fondos extranjeros

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  • 3.016,1 millones de dólares han retirado las AFPs chilenas de fondos extranjeros durante el mes de septiembre de 2020, según el informe mensual de HMC Capital
  • Continuando con la tendencia registrada a lo largo del año, los fondos de renta variable siguen registrando mayores salidas con un volumen de 2.687,2 millones de dólares durante el mes, frente a salidas de 632,1 millones en fondos de renta fija
  • En total acumulado en el año, los fondos de pensiones chilenos han reducido en 3.383,4 millones de dólares de sus inversiones en fondos de inversión extranjeros
  • De enero a septiembre se han registrado 7.418,4 millones de dólares de salidas en la categoría de equity, siendo los de fondos que invierten en Asia los más afectados. Fuertes entradas en fondos que invierten en China han compensado en parte este movimiento
  • iShares de BlackRock fue la gestora que mayores salidas registró durante el mes con un importe de 1.324,98 millones de dólares aunque se mantiene como la gestora con mayor volumen invertido al cierre del tercer trimestre
  • Baillie Gifford es la gestora que más flujos ha captado en el transcurso del año con entradas por un valor 1.385,4 millones de dólares

3.016,1 millones de dólares han retirado las AFPs chilenas de fondos extranjeros durante el mes de septiembre de 2020, según el informe mensual de HMC Capital. Esta cifra continúa con la tendencia negativa experimentada desde finales del mes de julio cuando se aprobó el primer retiro del 10% de los fondos de pensiones y que, según cifras oficiales a 29 de septiembre, ha supuesto un desembolso cercano a los 16.000 millones de dólares. Así, durante los meses de agosto y septiembre, los fondos extranjeros han registrado entradas de flujos negativos por valor de  8.219,5 millones de dólares.

En total acumulado en el año 2020, los fondos de pensiones chilenos han reducido en 3.383,4 millones de dólares de sus inversiones en fondos de inversión extranjeros. A 30 de septiembre de 2020, el importe invertido por los fondos de pensiones en este tipo de instrumentos asciende a 80.154,6 millones de dólares, representando un 41% del patrimonio total.

Se confirma la tendencia de salida de fondos de renta variable asiática

En el noveno mes del año, por estilo de inversión, los fondos gestionados activamente han registrado salidas de 1.905,3 millones de dólares frente a salidas de 1.413,9 millones de dólares de gestión pasiva, donde ishares de BlackRock acapara el 94% del importe. Los fondos monetarios extranjeros han registrado entradas por valor de 303 millones de dólares.

Continuando con la tendencia registrada a lo largo del año, los fondos de renta variable siguen registrando mayores salidas con un volumen de 2.687,2 millones de dólares durante el mes, frente a salidas de 632,1 millones en fondos de renta fija.

Por subcategoría de renta variable, las más afectadas durante el mes de septiembre han sido:  US Large Cap -425,7 millones de dólares, Asia Ex Japón -318,4 millones de dólares, China -316,8 millones de dólares, Euroland -266,6 millones de dólares y Brasil -231,2 millones de dólares.

Acumulado en los nueves meses de 2020, se han registrado 7.418,4 millones de dólares de salidas en fondos de equity, de los cuales: -2.554,3 millones de dólares son de fondos que invierten en Asia aunque los fondos con exposición a China han registrado entradas netas de 1.064,8 millones de dólares durante el mismo periodo, -1.372,3 Japón, -940,1 millones de dólares Latam, Europa -856,7 millones de dólares y Brasil -780,7 millones de dólares.

En la categoría de renta fija, las salidas han sido menores con un volumen de 632,1 millones de dólares, donde destacan los fondos de US High yield frente al resto con salidas  de flujos netos de 245,4 millones de dólares. Acumulado en el año, los fondos que invierten en activos de renta fija, han registrado flujos de entrada por valor de 4.175,9 millones de dólares, donde destacan los flujos que han ido dirigidos hacia fondos de  renta fija Investment grade 1.634,1 millones de dólares, high yield 1.191,2 millones de dólares y deuda emergente con entradas por valor de 845,3 millones de dólares.

BlackRock sigue ocupando la primera posición aunque pierde ventaja

Al igual que el mes anterior, iShares de BlackRock fue la gestora que mayores salidas registró durante el mes con un importe de 1.324,98 millones de dólares. Aun así, ishares se mantiene como la gestora con mayor volumen invertido por parte de las AFPs chilenas con 6.574,8 millones de dólares al cierre del tercer trimestres de 2020 aunque la distancia que le separa con la segunda es inferior a 1.000 millones de dólares.

Por el lado de la gestión activa, tres son las gestoras con salidas superiores a 200 millones de dólares en el mes: Pimco -388,3 millones de dólares, Ninety One -291,9 millones de dólares y Amundi con -237 millones de dólares. Por el lado contrario, Baillie Gifford con entradas por 355,5 millones de dólares, vuelve a ser la única gestora que supera los 200 millones de dólares de flujos positivos durante el mes. Se convierte de esta forma en la gestora que más flujos ha captado en el transcurso del año con entradas por un valor 1.385,4 millones de dólares que junto a Goldman Sachs (1.024.5 millones de dólares) son las dos únicas gestoras en superar 1.000 millones de flujos netos positivos durante el año.

En el lado opuesto Ninety One, Ashmore, Invesco y GAM han registrado salidas durante los 9 primeros meses del año por encima de 1.000 millones de dólares con -2.530,7, -1.487,8, -1.272,7 y -1.055,5 millones de dólares respectivamente.

A nivel consolidado a 30 de septiembre de 2020, las tres primeras posiciones las ocupan iShares de BlackRock con 6,574.8 millones de dólares, JP Morgan con 5,615.6 millones de dólares y Schroders con 5,606.7 millones de dólares.

 

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