Los fondos de pensiones chilenos retiraron durante el mes de agosto 5.203 millones de dólares de sus posiciones en fondos extranjeros, según un informe de HMC Capital. Estas significativas salidas, similares a las registradas durante el mes de marzo de 2020 al inicio de la pandemia, coinciden en el tiempo con los pagos que los fondos de pensiones debían hacer para el retiro del 10%.
Según cifras oficiales publicadas por la Superintendencia de Pensiones chilena a 31 de agosto de 2020, un 85% de los afiliados habían solicitado esta opción, por un monto total de 15.610 millones de dólares, de los cuales a esa fecha ya se habían abonado 11.922 millones de dólares.
La cartera invertida en fondos extranjeros por parte de las AFPs chilenas asciende a 84.797,3 millones de dólares a fecha de cierre del octavo mes del año, representando un 41% de la cartera total de los fondos de pensiones. La entrada de flujos netos durante el año asciende a -367,3 millones de dólares.
La renta variable asiática y americana las más afectadas
Durante el mes de agosto, los fondos de gestión activa registraron salidas por 3.452,1 millones de dólares frente a 1.380,5 de salidas en fondos de gestión pasiva, y 370,8 millones de dólares en fondos monetarios.
Los fondos de renta variable fueron la categoría más afectada con salidas que ascienden a 4.226,1 millones de dólares frente a 606,5 millones de dólares de flujos netos negativos en fondos de renta fija. Este movimiento confirma la tendencia observada durante el año en la que se muestra una clara preferencia por los fondos de renta fija frente a los de renta variable. Así durante los ocho primeros meses del año, los fondos de renta fija han registrado entradas de flujos por 4.808 millones de dólares en contraste con los 4.731,2 millones de dólares que salieron de fondos de renta variable y 444,1 millones de dólares de fondos monetarios.
Por subcategoría de renta variable, las cuales registraron en su mayoría salidas durante el mes, sobresalen las siguientes: Asia ex Japón 577,9 millones de dólares, US Large Cap 570,5 millones de dólares, Japan Large Cap 511,2 millones de dólares, China 498,8 millones de dólares y Latam 308,9 millones de dólares. Acumulado en el año las salidas en fondos de renta variable que invierten en Asia ex Japón ascienden a 1.568,0 millones de dólares, en Japón Large Cap 1.132,0 millones de dólares y en fondos que invierten en India 936,5 millones de dólares.
En cuanto a los fondos de renta fija, en agosto se registraron salidas significativas en EM Local Currency 343,7 millones de dólares, US High Yield 204,8 millones de dólares, EM Hard currency 147,0 millones de dólares y en bonos financieros por 137,7 millones de dólares. En saldos acumulados durante el año 2020 destacan: EM Corporate con entradas por 1.432,5 millones de dólares, seguido de US Corporate Bond IG 991, 8 millones de dólares, Global High Yield 581,7 millones de dólares y Global bond IG 562,6 millones de dólares.
iShares de BlackRock la gestora más afectada, pero mantiene la primera posición
Por gestoras, iShares de BlackRock fue la gestora que mayores salidas registró durante el mes con un importe de 1.075,1 millones de dólares. Aun así, iShares se mantiene como la gestora con mayor volumen invertido por parte de las AFPs chilenas con 8.170,3 millones de dólares al cierre de 31 de agosto de 2020.
Detrás, con salidas superiores a 200 millones de dólares en el mes, le siguen: Ninety One 480,1 millones de dólares, JP Morgan 443,0 millones de dólares, Pimco 419,1 millones de dólares, Aberdeen 348,5 millones de dólares, GAM 267,1 millones de dólares y Schroders 253,7 millones de dólares. Por el lado contrario, con entradas por 220, 2 millones de dólares Baillie Gifford es la única gestora que supera los 200 millones de dólares de flujos positivos.
Durante 2020, PIMCO, Goldman Sachs y Baillie Gifford han superado los 1.000 millones de dólares de entradas con 1.277,2, 1.045,2 y 1.029,9 millones de dólares respectivamente. En el lado opuesto Ninety One, Ashmore e Invesco han registrado salidas durante los 8 primeros meses del año por encima de 1.000 millones de dólares con 2.238,8, 1.439,3 y 1.231,9 millones de dólares respectivamente.
A nivel consolidado a 31 de agosto de 2020, el pódium de honor por volumen acumulado entre las más de 80 gestoras internacionales donde invierten los fondos de pensiones chilenos, está encabezado por iShares de BlackRock con 8.170,3 millones de dólares, Schroders con 5.762,5 millones de dólares y PIMCO con 5.753,1 millones de dólares.
Por Fórmate a Fondo