WisdomTree ha lanzado el primer producto cotizado en bolsa (ETP) de Europa que permite a los inversores exponerse a la rentabilidad de los derechos de emisión de carbono de California (CCA). El WisdomTree California Carbon ETP (WCCA), totalmente colateralizado, ya cotiza en la Bolsa de Londres y la Borsa Italiana, además empezará a cotizar en Börse Xetra el 20 de abril de 2023.
Según explica la gestora, este nuevo ETP busca reflejar las variaciones de precio de los futuros ICE sobre derechos de emisión de carbono de California a través del Solactive California Carbon Rolling Futures TR Index. “El fondo complementa a otro producto, el WisdomTree Carbon (CARB), un ETP totalmente colaterizado que ofrece exposición a los derechos de emisión de carbono de la UE (EUA) y que cuenta con 287 millones de dólares en activos”, matizan desde WisdomTree.
Sobre qué son los derechos de emisión de carbón de California, la firma explica que éstos son emitidos por la Junta de Recursos del Aire de California en el marco de su sistema de límites máximos y comercio de derechos de emisión (ETS), un sistema basado en el mercado cuyo objetivo es atenuar el cambio climático y reducir las emisiones globales de gases de efecto invernadero (GEI). Se trata del primer régimen multisectorial de límites máximos y comercio de derechos de emisión de Norteamérica y trata de ayudar al Estado de California a alcanzar su objetivo de que en 2045 las emisiones de gases de efecto invernadero se hayan reducido un 85% con respecto a los niveles de 1990. Un cambio reciente en la política pretende reducir los GEI en un 48% para 2030 con respecto a los niveles de los años noventa, una cifra notablemente superior al objetivo anterior del 40% y pone de relieve la necesidad de perfeccionar las herramientas políticas.
“El Programa de límites máximos y comercio de California es un elemento clave en el plan del Estado para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero y representa uno de los mayores sistemas multisectoriales de comercio de derechos de emisión a nivel mundial, ya que cubre aproximadamente el 80% de las emisiones californianas de gases de efecto invernadero. Una parte de los ingresos obtenidos a través de las subastas de CCA se utiliza para financiar una serie de iniciativas ecológicas y de mitigación del cambio climático. California ha trazado una hoja de ruta para reducir las emisiones de forma agresiva y los CCA desempeñarán un papel más importante que nunca en el conjunto de herramientas políticas. El éxito del régimen de comercio de derechos de emisión de la Unión Europea (“EU ETS” por sus siglas en inglés) es un magnífico ejemplo de lo que ocurre cuando los responsables políticos se toman en serio la reducción de emisiones», comenta Nitesh Shah, responsable de Análisis de Macroeconómico y Materias Primas de WisdomTree.
Desde su inicio en 2013, el sistema de límites máximos y comercio de derechos de emisión de California se ha ampliado al vincularse con la provincia de Quebec para cubrir las emisiones de ambas jurisdicciones. La gestora destaca que el mercado de CCA ha sido uno de los que más rápido ha crecido y es el segundo mercado de derechos de emisión de carbono más líquido del mundo. En el año 2022, los futuros de CCA se negociaron en torno a 1.700 millones de dólares al mes.
Según Alexis Marinof, responsable de WisdomTree Europa, el proceso de alcanzar las cero emisiones de gases de efecto invernadero netas es un objetivo cada vez más importante para los legisladores de todo el mundo. “Se hace más hincapié que nunca en la mitigación del cambio climático, pero los avances serán limitados si los inversores y los legisladores no están coordinados y no trabajan juntos para alcanzar los objetivos climáticos. Por lo tanto, es imperativo que los inversores tengan acceso a un amplio espectro de exposiciones. Nuestro ETP elimina muchas de las barreras a las que se enfrentan los inversores a la hora de invertir en esta clase de activos y se basa en el expertise de WisdomTree para ofrecer a los inversores exposiciones de difícil acceso a través de ETPs. Estamos creando una gama de ETPs diferenciados y complementarios que permiten a los inversores participar en la transición energética a través de renta variable temática, materias primas o derechos de emisión de carbono”, afirma Marinof.
Este nuevo fondo es la séptima incorporación a un conjunto de ETPs de WisdomTree que ofrece a los inversores acceso a la transición energética. Los lanzamientos previos de la gama son WisdomTree Carbon (CARB), WisdomTree Recycling Decarbonisation UCITS ETF (WRCY), WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF (VOLT), WisdomTree Global Automotive Innovators UCITS ETF (WCAR), WisdomTree Battery Metals (WATT) y WisdomTree Energy Transition Metals (WENT). Actualmente, WisdomTree ofrece la gama más completa de ETPs sobre materias primas de Europa, con aproximadamente 25.000 millones de dólares en activos gestionados en toda su plataforma.
Por Funds Society, Madrid
Por Fórmate a Fondo