Actualmente, los activos bajo administración en América Latina alcanzan los 8,7 billones de dólares (trillion en inglés) y para 2025 se proyecta un crecimiento del 10,9% anual hasta los 14,6 billones de dólares. Aumentará la inversión ESG, los alternativos y los vehículos low cost, mientras habrá presiones para la bajada de las comisiones y Uruguay tendrá la oportunidad de convertirse en un hub regional para la industria.
Todos esos datos y tendencias se desprenden del informe “Uruguay and Latin América´s flourishing opportunities. Asset & Wealth management revolution” elaborado por la consultora PWC con la colaboración de SURA Investment Management, trabajo presentado recientemente por CAIU a sus miembros.
Proyecciones de crecimiento hasta 2025
Elaborado antes de la pandemia de coronavirus, el informe presenta una serie de proyecciones hasta 2025. Así, se prevé un fuerte crecimiento de los activos bajo administración en Latinoamérica en los próximos 5 años que alcanza el 10,1% anual, con los fondos de pensiones y el sector seguros como líderes de este impulso.
Discriminado por sectores, los fondos de pensiones aumentan un 15,7%, hasta los 2,4 billones dólares (2.445,4 bn en inglés), los seguros un 15,2% (hasta los 1,8 billones de dólares), el segmento Mas Afluent aumenta 9,8% (hasta los 2,9 billones de dólares), el segmento HNWI un 11,5% (hasta los 3,4 billones de dólares) y el retail un 8,4% (hasta los 4,8 billones de dólares).
El segmento HNWI en Latinoamérica alcanza los 1,7 billones de dólares en activos financieros con una importancia creciente de los family offices.
Productos de inversión, tendencias y Uruguay como hub regional
En los mercados emergentes, la cartera promedio tiene un 24,7% de equity, un 24,4% en fixed income, un 18,3% de private equity, un 10,5% de real estate, un 9,6% en cash o equivalente, 8,6% en hedge funds y un 3,9% en el rubro “otros”.
Según el informe de PWC y SURA Investment Management, para 2025, en América Latina aumentarán un 11,3% anual los activos invertidos en fondos mutuos, pasando de más de 1,5 billones de dólares en 2020 a más de 2,7 billones en 2025. Los mandatos de cartera subirán un 13% anual (de más de 1 billón en 2020 a los 1,9 billones de dólares en 2025) y la inversión en alternativos conocerá una expansión del 14,6% anual de los 29.900 millones de dólares en 2020 a los más de 59.000 en 2025.
Las principales tendencias de los próximos años serán: bajada de las tarifas de la industria financiera, generalización de los productos económicos como los ETFs, la llegada de los millenials como principales actores de la industria y el aumento de la necesidad de una mayor unidad y harmonización reglamentaria y fiscal entre los países de Latinoamérica.
Hasta 2017, los “management fees” han bajado en un 7,3% en Latinoamérica mientras a nivel mundial la caída ha sido del 14,4%. Ver el gráfico al respecto:
Los criterios ESG de inversión también tiene un importante crecimiento por delante ya que el 75% de los actores de la industria consideran que tendrán mucha importancia en las carteras en los próximos años, una cifra muy superior a otras partes del mundo.
En este contexto, desde PWC considera que Uruguay sería un país idóneo para el establecimiento de un hub para la industria financiera regional. Estratégicamente, Uruguay podría ser un promotor clave de la inversión tanto a nivel regional como internacional, beneficiándose de su posición neutra en la región para catalizar un cambio en la distribución de fondos mutuos y posicionándose como un destino preferente para los inversores internacionales que quieren establecerse en Latinoamérica.
Para acceder al informe completo ponerse en contacto con PWC Uruguay o con CAIU
Por Magdalena Martínez
