El número de fusiones y adquisiciones en el sector seguros en Europa alcanza un nuevo máximo histórico entre enero y septiembre con un total de 292 operaciones, en comparación con las 280 registradas en el mismo periodo del año anterior y las 190 de 2020. Estos datos responden a que los inversores continúan buscando oportunidades para desplegar capital no gastado a pesar de las tensiones geopolíticas, la situación económica y el aumento del coste de financiación de la deuda, según el informe elaborado por FTI Consulting. Además, se dan estas cifras a pesar de que las transacciones disminuyeron ligeramente en el tercer trimestre de 2022 (76), en comparación con las 78 del mismo período en 2021.
El barómetro europeo de fusiones y adquisiciones de seguros de FTI Consulting muestra que la mayoría de las adquisiciones han sido promovidas por compañías controladas por fondos de capital riesgo, representando los compradores industriales menos de un tercio del número total de operaciones. Dichos fondos mantuvieron un fuerte apetito por las transacciones en los ámbitos de distribución y servicios. De hecho, en el tercer trimestre, hubo 39 adquisiciones realizadas por compañías controladas por fondos de capital riesgo y 12 directamente por fondos.
Los fondos y las compañías con sede en Estado Unidos realizaron 10 adquisiciones, lo que eleva el total del año hasta la fecha para este grupo a 38, un dato que sugiere que la fuerza del dólar puede alentar a más adquisiciones. Por otra parte, la mayoría de las adquisiciones fueron realizadas por plataformas consolidadoras de corredurías respaldados por capital privado, que anunciaron 37 transacciones durante el tercer trimestre, en comparación con 35 en el mismo período del año anterior.
Reino Unido e Irlanda han continuado liderando el mercado europeo de fusiones y adquisiciones de seguros, representando el 40% del número total de operaciones en el tercer trimestre de 2022, mientras que las regiones de Alemania, Austria y Suiza («DACH«), Francia e Iberia registraron el mayor incremento de actividad. La adquisición de proveedores de distribución y servicios impulsó la actividad en la región DACH, el área con el mayor aumento, donde las transacciones aumentaron a 18 en el tercer trimestre de 2022, en comparación con ocho en el trimestre anterior y 12 en el tercer trimestre de 2021.
En la región de Iberia los volúmenes de transacciones en el sector continuaron acelerándose en relación con años anteriores: una tendencia que ha sido clara a lo largo 2022. Se han anunciado siete operaciones, seis de las cuales ejecutadas por compañías controladas por fondos de capital riesgo y solo un comprador tenía su sede en la Península Ibérica.
“Los fondos de capital riesgo europeos continúan con un fuerte interés en el sector, atraídos por la oportunidad que supone la consolidación del mercado de corredurías de seguros y servicios donde existe una alta fragmentación y, de hecho, están identificando oportunidades que se ajustan a su estrategia de crecimiento y responden muy bien al apetito riesgo-retorno con el que cuentan”, asegura Juan Carlos Raposo, Senior Managing Director y responsable de FTI Capital Advisors en Iberia.
Puede acceder al informe completo a través de este link.
Por Constanza Ramos
Por Funds Society, Madrid