A pesar de verse desafiada por el débil sentimiento de los inversores en 2022, se espera que la inversión ESG siga siendo una tendencia a largo plazo en Asia-Pacífico, y que los gestores de activos continúen trabajando junto con los distribuidores para promocionar estos productos, según desvela un estudio de Cerulli Associates.
En toda la región, los flujos netos hacia fondos ESG domiciliados localmente durante el primer semestre se desplomaron a 2.300 millones de dólares, apenas el 7,6 % del monto total recaudado durante 2021. Además de las desafiantes condiciones del mercado, las iniciativas reguladoras para abordar el greenwashing también han influido en el ritmo reducido de las entradas netas en algunos mercados clave.
La demanda de inversión ESG continúa siendo impulsada por personas de alto patrimonio, personas high-net-worth (HNW, persona con al menos un millón de dólares en activos financieros líquidos) y los inversores ultra-HNW (ultra-HNW, inversores con más de 30 millones de dólares en activos para invertir), aunque algunos inversores minoristas también han mostrado interés en productos ESG. Casi tres cuartas partes de los distribuidores dijeron que los clientes HNW y ultra-HNW impulsan inversiones sostenibles en Asia.
En mercados como Singapur y Hong Kong, Cerulli ha visto acuerdos exclusivos de productos ESG firmados con distribuidores clave, principalmente bancos. Por lo general, se trata de acuerdos de seis meses entre gestores de activos y distribuidores bancarios para que sus fondos estén disponibles exclusivamente para sus clientes. Los gestores deben estar preparados para brindar servicios de marketing dedicados a cumplir con los diversos requisitos de los bancos, incluido el acceso a gestores de cartera y explicaciones de la estrategia del fondo a los banqueros o directores de relaciones.
La encuesta de gestores de Cerulli muestra que los bancos globales, privados y locales son los distribuidores clave que buscan incorporar productos ESG en Hong Kong y Singapur. Esto no es una sorpresa, ya que los bancos globales, especialmente los europeos, fueron los pioneros en la incorporación de productos ESG, y la tendencia se ha extendido gradualmente a los bancos privados y a los bancos locales, incluidos los brazos de los bancos chinos con sede en Hong Kong. Los fondos con temas ESG también están disponibles en algunas plataformas online.
Además de los bancos, los gestores de Taiwán y Singapur confían en las compañías de seguros para distribuir productos ESG. Los asesores digitales también han ampliado sus ofertas para incluir inversiones con temas de sostenibilidad, ofreciendo así oportunidades a los gerentes que pueden combinar la sostenibilidad con productos de bajo costo.
Cerulli cree que los inversores asignarán una cierta parte de sus activos a los fondos ESG a medida que los mercados se estabilicen y se revivan los sentimientos. Se registrarán más productos en mercados extraterritoriales como Singapur y Hong Kong. En otros mercados, se espera que los administradores nacionales confíen en la experiencia de los administradores de activos globales y busquen oportunidades de asociación.
“A largo plazo, creemos que la mayoría de los fondos estarán integrados en ESG, mientras que se espera que la innovación de productos tenga lugar principalmente en estrategias con temas de sostenibilidad”, dijo Leena Dagade, directora asociada de Cerulli, que añade que a medida que aumenta la cantidad de productos ESG, «el posicionamiento de las ideas de fondos y el marketing deberán estar más enfocados para ganar el interés de los inversores, mientras debe haber un diálogo continuo con los socios de distribución para educarlos sobre ESG y la inversión temática”.
*Foto: Thailand Vacation
Por Guadalupe Barriviera
Por Funds Society, Madrid