XP, el bróker independiente y la plataforma de servicios financieros más grande e importante de Brasil, informó que ha comenzado a ofrecer ETFs UCITS a los clientes de su Cuenta de Inversión Global, ampliando así el acceso a inversiones internacionales mediante vehículos domiciliados en Irlanda y Luxemburgo.
Según la firma, estos productos permiten a los inversores brasileños obtener exposición a los mercados globales a través de estructuras reguladas en Europa y gestionadas por gestoras de activos internacionales.
«Con la llegada de los ETFs UCITS a XP, este proceso de internacionalización suma una nueva alternativa. Estos ETFs brindan acceso a carteras globales mediante vehículos cotizados con estructuras internacionales; pueden considerarse para estrategias de diversificación, teniendo en cuenta las características, costes, riesgos e implicaciones fiscales aplicables a cada inversor», señaló Fabiano Cintra, responsable de Fondos Internacionales en XP.
Las siglas UCITS corresponden a *Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities* (Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios), una directiva europea creada en 1998 y actualizada en 2009 para establecer un mercado único de fondos de inversión. Esta estructura permite que los fondos se distribuyan simultáneamente en diferentes países, siempre que cumplan con la normativa de la Unión Europea.
A través de la Cuenta de Inversión Global, los inversores tendrán acceso a tres categorías de ETFs UCITS: renta fija, renta variable e inversiones alternativas. La oferta incluye fondos centrados en países o regiones específicos, así como en mercados globales.
«Para cada clase de activo, existen ETFs UCITS que pueden proporcionar la exposición adecuada dentro de la asignación de una cartera. En lugar de comprar individualmente decenas o cientos de activos, un inversor puede acceder a una cartera que represente dicha clase de activo o índice de mercado mediante una única operación con ETFs», afirmó Cintra.
En la categoría de renta fija, los ETFs disponibles se centrarán en liquidez, renta fija global, crédito privado de alta calidad crediticia (*investment grade*) y de alto rendimiento (*high yield*), así como en títulos de deuda de mercados emergentes. En el segmento de renta variable, los productos ofrecen exposición a los mercados bursátiles de Estados Unidos y otras regiones. La plataforma también incluirá un ETF centrado en inversiones alternativas, incluidos los criptoactivos.
Según Diego Correia, responsable de la división de inversiones internacionales de XP, la incorporación de ETF UCITS forma parte de la estrategia de expansión de la plataforma global de la institución.
«Durante mucho tiempo, invertir a nivel internacional se consideraba algo sofisticado o reservado a unos pocos inversores selectos, pero el enfoque ha evolucionado. La cuestión ya no es si tiene sentido invertir fuera de Brasil, sino cómo construir una asignación global de alta calidad. La inclusión de ETF UCITS representa un paso más en el objetivo de conectar a los inversores brasileños con nuevas alternativas de inversión en el extranjero», afirmó.
Cintra destacó que los ETF UCITS cumplen con un conjunto de normas centradas en la diversificación, la transparencia, la gestión de riesgos y la protección del inversor. «La directiva europea UCITS regula parámetros de riesgo, diversificación y transparencia destinados a proteger a los inversores», señaló.
Los datos del equipo de análisis de fondos de XP muestran que el sector de la inversión pasiva en Europa se ha multiplicado por más de cuatro en la última década, mientras que la cuota de mercado de los ETF UCITS aumentó aproximadamente un 40 % tan solo en 2024.
La institución planea ampliar gradualmente su oferta de estos productos, incorporando nuevos factores de riesgo e índices de mercado para configurar estrategias de asignación global.
Por Funds Society, México
