State Street Global Advisors, el brazo de gestión de activos de State Street Corporation, ha anunciado el lanzamiento del SPDR STOXX Europe 600 ESG Screened UCITS ETF. Se trata del primer ETF referenciado a una estrategia de inversión sostenible, que replica el índice STOXX Europe 600 y sigue criterios de exclusión transparentes.
Según ha explicado la gestora, su objetivo es eliminar las exposiciones como armas polémicas, producción de tabaco, carbón térmico y a aquellas empresas que no cumplan con los diez Principios del Pacto Mundial de Naciones Unidas. Desde el 30 de septiembre de 2019, el fondo cotiza en Xetra, Bolsa Italiana y Euronext.
El STOXX Europe 600 es un índice de referencia clave para obtener exposición exposición al mercado paneuropeo de renta variable que representa a empresas de alta, mediana y pequeña capitalización de 17 países individuales. El índice STOXX 600 ESG-X, lanzado en 2018, tiene criterios de exclusión que se basan en los datos de Sustainalytics, un importante proveedor independiente de calificaciones que evalúa a empresas cotizadas según las políticas de responsabilidad corporativa de los principales accionistas y cuyo objetivo es reducir los riesgos idiosincráticos y reputacionales.
El ETF, con una comisión de gestión del 0,12 %, cuenta con la función denominada “fast exit” para responder con rapidez a las controversias que se generen en torno a los criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG). Si Sustainalytics aumenta la calificación de riesgo al nivel 5 (alto riesgo) para un componente particular del índice, este se retira del índice dos días después de haberse hecho público.
“La inversión sostenible ha dejado de ser un nicho y ha pasado a ser una de las áreas de más rápido crecimiento en el desarrollo de productos ETFs en Europa. El inversor demanda, cada vez más, la inclusión de criterios ESG en estos vehículos de inversión. Creemos que, dado el contexto, la demanda de ETFs sostenibles seguirá aumentando. Aunque muchas gestoras (que en conjunto controlan alrededor de unos USD 90 billones de patrimonio a nivel global ) se han comprometido a incorporar criterios ESG en sus procesos de inversión y han firmado los Principios de las Naciones Unidas para la Inversión Responsable (PRI), se calcula que solamente el 20 % cumple con criterios ESG. Sin embargo, esta cifra aumentará rápidamente, a medida que los requisitos para poder ser signatario, como, por ejemplo, publicar los indicadores de riesgo climático, se endurezcan a partir de 2020”, explica Rebecca Chesworth, jefa de estrategias sectoriales y ESG en SPDR.
Por su parte, Mandy Chiu, jefa de productos ETFs para las regiones de EMEA y APAC, señala que “a medida que la innovación en fondos responda a las nuevas capacidades y demandas del inversor, esperamos que la oferta de ETFs se amplíe. A finales de enero de 2019 existían 210 ETF/ETP clasificados como ESG. Hay cada vez más estudios académicos que demuestran la correlación positiva entre una clasificación ESG elevada y un alto rendimiento de la inversión”.
Según explica la gestora, la cartera resultante de este nuevo ETF tiene un tracking de 0,48 % anualizado en los últimos cinco años y rendimientos similares a los del STOXX Europe 600. “La ponderación activa por sector es del 2% en todos los casos”, concluye Chiu.
Por Funds Society, Madrid
