Foto cedida. Monex Europe refuerza su apuesta por el mercado español
La firma especializada en divisas Monex Europe celebra el aniversario de su nueva sede en Madrid con la organización del consejo de administración del Grupo Monex, su compañía matriz, en su oficina inaugurada hace un año en la Torre Picasso. La compañía quiso celebrar recientemente estos dos hitos y ofreció un cóctel a sus clientes y colaboradores que contó con la asistencia de la Embajadora de México en España, Roberta Lajous.
Monex Europe, que se instaló en España en 2012, está ampliando su equipo y consolidándose como una de las entidades de referencia en el mercado de las divisas también en nuestro país.
Fundada en 2006, Monex Europe es la rama europea del Grupo Monex, compañía con más de 30 años de experiencia en la gestión de divisas y atiende a más de 10.400 clientes en Europa, entre los que se encuentran empresas cotizadas en bolsa, grandes corporaciones, pymes e instituciones financieras y un volumen de transacciones de más de 42.000 millones de euros.
Los ingresos por operaciones de la compañía ascendieron a 77 millones de euros en 2017, lo que supone un crecimiento de un 8,4% con respecto a 2016.
Monex Europe es, según Bloomberg y Thomson Reuters, uno de los 10 principales analistas de divisas globales. La firma cuenta con su sede central en Londres y oficinas en Madrid, Ámsterdam, Singapur y Toronto (Canadá).
Según Elena Bernardo e Ignacio Lizárraga, codirectores de Monex Europe en España: “Creemos que la celebración en Madrid del consejo anual de Grupo Monex es una gran muestra del respaldo que brinda nuestra compañía matriz a nuestra apuesta por el mercado español, y es un placer para nosotros recibir en nuestra nueva ubicación al presidente del Grupo Monex y al resto de los miembros del consejo de administración de la compañía en México”.
Monex Holding (también conocido como Grupo Monex), la compañía matriz de Monex Europe, cotiza en la bolsa de valores de México, cuenta con activos por valor de 5.200 millones de dólares, realiza 4,9 millones de transacciones anuales y emplea a más de 2.300 personas (datos a cierre de 2017).
Adela Martín con el comité CFA Society Spain "Women in Finance". Foto cedida. Adela Martín (Santander Private Banking): “Soy defensora de activar mecanismos que aceleren la igualdad de género en los comités de dirección y los consejos de administración”
CFA Society Spain, sociedad local miembro de CFA Institute, la Asociación Global de Profesionales de la Inversión en todo el mundo, ha celebrado el tercer Desayuno de la iniciativa “Women in Finance” cuyo principal objetivo es fomentar el desarrollo profesional y la mayor diversidad en el sector financiero. Para esta ocasión ha contado la presencia especial de la directora de Santander Private Banking en España, Adela Martín.
Durante su intervención en el Club Financiero Génova, Adela Martín ha afirmado que en lo relativo a la conciliación “el banco me lo pone fácil: Santander es una de las empresas que más apoya la conciliación”.
La directora de Santander Private Banking ha subrayado que “soy una clara defensora de activar mecanismos que aceleren la igualdad de género en los comités de dirección y los consejos de administración, ya que no creo que se trate de iniciativas que estén reñidas en absoluto con la meritocracia”. Asimismo, ha dicho que se considera feminista: “Creo que muchas personas no conocen el significado de la palabra feminista. Según la RAE, se trata de igualdad de derechos de la mujer y el hombre, por lo que creo que, sin duda, si lo conocieran, se declararían feministas igualmente”.
Adela Martín ha destacado que “ser la responsable de Banca Privada en Santander España es un privilegio, me permite dirigir un segmento muy exigente desde un punto de vista técnico, pero además estar en contacto muy directo con nuestros clientes. Estoy rodeada del mejor equipo de profesionales. Cada día, dirigirles es un reto y un aprendizaje”.»
El tercer Desayuno “Women in Finance” de CFA Society Spain se enmarca en la iniciativa global de CFA Institute para potenciar la igualdad de género y el talento femenino en las finanzas, siendo conscientes del papel creciente de la mujer profesional y la necesidad de atender sus exigencias específicas de inversión y finanzas.
Con la presencia de Adela Martín, CFA Society Spain pone en valor el mejor talento femenino, ofreciendo la oportunidad de conocer a relevantes profesionales de la inversión y finanzas que compartan en un entorno distendido su trayectoria profesional, su valores y retos, y las dificultades superadas a lo largo de su carrera. El Comité “Women in Finance” está presidido por Mónica Gordillo, CFA, CIPM y Sila Piñeiro, CFA, como directora ejecutiva. Forman parte del Comité Alicia Rubi, CFA, Ana Claver, CFA, Guendalina Bolis, CFA, Mónica Valladares, CFA, Miguel Jaque,Pilar Garicano, CFA, Sylvia Sonnendrucker, CFA, y Andrea Wolfes.
Adela Martin es directora de Santander Private Banking, donde lleva trabajando durante los últimos 20 años. Según afirma, “esta industria ha pasado por diferentes etapas; sin duda la más dura ha sido la gran crisis de 2008. En este momento, apoyados en la tecnología y la regulación, estamos ante un gran cambio en el sector, evolucionando hacia una banca privada más transparente y profesional, donde el asesoramiento patrimonial es el centro. La banca privada seguirá siendo una banca de personas para personas, donde la confianza es la materia prima y la tecnología es y será clave como medio, no como fin”.
Foto: Ennor, Flickr, Creative Commons. Los analistas financieros españoles alertan sobre los grandes cambios que la tecnología y la regulación incorporarán a la actividad financiera
El Instituto Español de Analistas Financieros ha realizado una encuesta entre sus asociados y los de las asociaciones de otros doce países pertenecientes a la federación europea (EFFAS) donde se recogen opiniones sobre el futuro de la profesión y los impactos que aspectos como la tecnología y la regulación tendrán en la actividad financiera y de mercados a medio y largo plazo.
En este sentido, algo más del 50% de los encuestados conoce en su totalidad la legislación aplicable a su práctica profesional. Las opiniones sobre la necesidad de una regulación específica están muy divididas entre los que la consideran necesaria, los que indican que no lo es y los que piensan que solo se debe regular el análisis financiero en determinados aspectos. Un mayoritario 44% considera que la legislación actual es suficientemente amplia y por tanto no hay necesidad de ampliarla.
En el ámbito de la separación entre el análisis y la ejecución en los mercados y que MiFID II consagra bajo el concepto del unbundling, se detecta una preocupación mayoritaria sobre sus efectos respecto de la capacidad de la cobertura de análisis de las compañías cotizadas de menor tamaño y liquidez, lo que eventualmente podrían suponer que acabasen saliendo de los mercados, si bien se indica que, por otro lado, esta separación contribuirá a mejorar la trasparencia de los mismos.
Otros puntos de interés que muestra la encuesta radican en la preocupación que los cambios en la industria están generando en el nivel de empleo del sector, la expectativa positiva de crecimiento del concepto de analista independiente y la creencia de que las técnicas cuantitativas y robotizadas coexistirán con los procedimientos tradicionales en los procesos de inversión sin que ninguno pase a ejercer un claro dominio sobre el otro.
Foto cedida. Los sectores más atractivos para invertir en 2019
Salud, tecnología 5G, fintech e industrias que apuestan por la economía circular figuran entre los sectores más atractivos para los inversores y los gestores de activos, de cara a los próximos doce meses. Su potencial de crecimiento en un entorno económico de incertidumbre y a la vez de grandes expectativas por cómo se desenvolverá este 2019 son los factores “in”.
El mundo de los negocios atraviesa hoy una interesante transición hacia una visión en la que se buscan priorizar modelos sostenibles y soluciones disruptivas para enfrentar los retos como el cambio climático, la pobreza extrema y nuevas y más letales enfermedades. Resolver estos desafíos pasa principalmente por una cuestión de financiación, por lo que la atención se concentra más que nunca en los fondos de inversión y su capacidad de capitalizar estas oportunidades por medio de instrumentos innovadores de la mano de los gestores de activos.
Un ejemplo de ello es la lucha contra el cambio climático y el cumplimiento de los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU, para lo cual se requerirán por lo menos de 6 a 7 billones de dólares al año durante una década y media, según la organización The Nature Conservancy.
Desde ya se vislumbra que el 2019 cargará el lastre de varias de las “batallas” libradas el año pasado y que aún están por resolverse, como la guerra comercial entre Estados Unidos y China que mantuvo a los mercados en vilo, lo que provocará una sacudida en los inversores, obligándoles en muchos casos a cambiar su estrategia.
«Con la incertidumbre en EE.UU., China, Japón y Europa, hay pocas opciones seguras para los inversores. Las tasas de interés siguen siendo relativamente bajas, y las tasas de capitalización inmobiliaria no son deseables», pronostica un informe publicado en Forbes.com sobre la coyuntura de 2019.
En el caso de los fondos de inversión, particularmente, se trazan una serie de barreras que se deben superar para alcanzar el éxito en el 2019, lo que se traduce en poder interpretar los cambios del mercado, y sobre todo sus necesidades para ofrecer los productos precisos a los sectores correctos. Estos retos tienen que ver con la diversificación, expansión de mercado y desarrollo de nuevos productos; la búsqueda de la eficiencia operativa; así como la adopción de tecnologías emergentes y mejora de la experiencia al cliente por parte de los fondos.
Esta serie de retos se traducen en oportunidad en mercados desarrollados como Estados Unidos, en donde la inversión de capital de riesgo se ha enfocado principalmente en negocios relacionados con el mundo de internet (más de 10.600 millones de dólares) y la salud (5.418 millones de dólares), de acuerdo a cifras del tercer trimestre de 2018.
En ese mismo período la inversión de capital de riesgo alcanzó los 4.095 millones de dólares en la industria móvil y de telecomunicaciones, y 2.182 millones de dólares en el sector software en Estados Unidos, según Statista.
Una inversión saludable
En 2019 la industria de la salud y los cuidados médicos estará en el foco de los inversores, quienes impulsarán el desarrollo de “medicamentos, vacunas y diagnósticos”, tal y como lo hace hoy The Global Health Investment Fund (GHIF), un fondo que apuesta por proyectos con “una alta probabilidad de comercialización exitosa dentro de dos o tres años”.
Una publicación de U.S. News & World Report advierte sobre las oportunidades que se abren en una industria que «se beneficia de un mayor crecimiento de las ganancias» y que tuvo un «mejor desempeño en 2018» en Estados Unidos.
Un paso adelante
En cuanto a la industria de tecnología, en esa misma publicación se recomiendan inversiones en sectores alternativos de «software, procesadores de tarjetas de crédito y proveedores de nómina», por encima de los tradicionales.
No obstante, Forbes.com destaca que una de las opciones más atractivas de inversión para 2019 está en el campo de las redes de 5G, en su informe «19 tendencias que darán forma al mundo en 2019«. De hecho, califica a esa infraestructura como la «tecnología del año en 2019», pues mejorará «la velocidad de procesamiento en más de 10 veces” y permitirá “las cirugías remotas y los drones de entrega de alimentos anunciados por Uber».
Statista proyecta que el gasto global en la infraestructura de las redes de 5G alcance los 2.300 millones de dólares en los próximos años, lo que desde ya abre interrogantes con respecto a las vías de financiación y la gestión de esos activos. Una oportunidad más para los fondos.
El mundo Fintech
Las empresas emergentes o “startups» del sector financiero basadas en soluciones tecnológicas también concentran gran parte del interés de los inversores luego de que varios de estos modelos retaran a la banca tradicional, e incluso, fueran adquiridos por los grandes jugadores. Este tipo de compañías respaldadas por capital de riesgo obtuvieron un “récord” de más de 39.000 millones de dólares en recursos recaudados de los inversores en 2018 en el mundo, según informó la cadena CNBC.
Apuesta firme
En el campo industrial se prevén oportunidades de inversión en negocios relacionados con la recuperación y el aprovechamiento de residuos del sector, en el marco de lo que se conoce como la economía circular.
El potencial es enorme según una investigación de la consultora McKinsey, pues si la economía circular se implementase correctamente podría aumentar “la productividad de los recursos de Europa un 3 % para 2030, generando un ahorro de 600.000 millones de euros al año y 1,8 billones de euros más en otros aspectos económicos”.
U.S. News & World Report además destaca industrias como la de energía, en donde los inversores deberían apuntar hacia «compañías de exploración y producción con operaciones muy eficientes que generan un fuerte flujo de efectivo y un crecimiento de dividendos».
Negocios del futuro
Finalmente, hay que seguirle los pasos de cerca al mercado de telecomunicaciones, en donde se deben «mirar a las empresas con menor deuda, especialmente a la luz del aumento de las tasas de interés», así como la industria aeroespacial, que «ha experimentado un fuerte aumento de precios este año, en parte debido a un aumento en el gasto militar estadounidense», según U.S. News & World Report
Justamente, el año pasado el fabricante francés Airbus estimó que a raíz de que el tráfico aéreo crecerá a un ritmo del 4,4% anual en los próximos 20 años, se venderán al menos 37.390 aviones en ese período, lo que supondrá un costo de 5,8 billones de dólares. De ahí el reto que tendrán las compañías del sector para conseguir los recursos y alcanzar la meta de demanda.
Securitizar activos como herramienta de distribución
Ciertos programas de securitización de activos, como el de FlexFunds, pueden tener un rol clave facilitando la distribución y el acceso a oportunidades de inversión multisectoriales. Por un lado, el programa de securitización de activos de FlexFunds permite crear un título listado para cualquier activo subyacente que se distribuye a plataformas bancarias vía Euroclear con su propio ISIN. Esto permite el acceso a inversionistas internacionales, quienes pueden participar en el proyecto de inversión a través de cuentas de corretaje ya existentes. Por otro lado, securitizar activos otorga una herramienta flexible para poder levantar capital en cualquier sector destinado a multitud de oportunidades.
Para conocer más sobre como FlexFunds da acceso a mercados de capital globalmente, contáctalos en info@flexfunds.com o visíta su web.
Foto cedida. Exitosa primera emisión de bonos de FONPLATA
En el marco del fuerte crecimiento de FONPLATA y en búsqueda de nuevos inversores, por primera vez en su historia el banco de desarrollo regional realizó una emisión en el mercado internacional de capitales, 150 millones de francos suizos (equivalentes a 150 millones de dólares) a cinco años y con un cupón de 0,578% en francos suizos.
El lunes 11 de febrero, FONPLATA concretó su primera emisión en el mercado internacional de capitales. El bono fue colocado en el mercado suizo por Credit Suisse y UBS. La amplia aceptación por parte de los inversores resultó en una demanda de 225 millones de francos suizos lo que generó una tasa de interés aún más favorable de la prevista.
El presidente de FONPLATA, Juan Notaro afirmó que: “Los resultados sobrepasaron las expectativas, la demanda fue ampliamente mayor y generó una tasa de interés muy favorable.” Además Notaro agregó: “ Esta primera transacción de bonos en los mercados de capitales marca un hito en la historia de FONPLATA y permitirá profundizar la capacidad de financiación de proyectos en condiciones convenientes para nuestros países miembros.”
En 2016 por primera vez FONPLATA obtuvo una calificación de crédito internacional, A2 por Moody’s y A- por Standard&Poor’s, la cual se mantuvo en 2017 y 2018 permitiendo acceder y otorgar financiamientos en condiciones muy ventajosas. Entre 2013 y 2018 se aprobaron más de 1700 millones de dólares en préstamos para Argentina, Bolivia, Brasil, Paraguay y Uruguay.
En 2018, con la modificación del Convenio Constitutivo, FONPLATA se consolidó como Banco de Desarrollo permitiendo establecer asociaciones estratégicas con nuevos países miembros, así como con otras agencias y bancos multilaterales de crédito. Actualmente tiene alianzas con las instituciones de desarrollo más importantes de América Latina y el mundo: BID, CAF, NDB, BEI, AFD, KFW, entre otras.
El éxito de esta instancia de colocación de bonos permitirá a FONPLATA seguir creciendo como banco de desarrollo regional, aumentar su capacidad para otorgar préstamos y continuar llevando el desarrollo más cerca de la gente.
Pixabay CC0 Public DomainPDPics. Cuatro estrategias de inversión defensivas para considerar en este año
Los mercados globales, con la renta variable estadounidense a la cabeza, han tenido un desempeño bastante sólido desde la crisis financiera mundial de 2008 y 2009. Según los analistas de WisdomTree, a medida que comienza 2019, los inversores están comenzando a pensar qué pasaría si se concretase ya la próxima recesión, teniéndose en cuenta que Estados Unidos está atravesando, muy posiblemente, la expansión económica más prolongada desde el período de II Guerra Mundial.
Según su análisis, las variables de volatilidad indican un nivel de riesgo general más elevado en relación al comienzo de 2017 o 2018. “En semejantes entornos, creemos que los inversores podrían estar pensando en adoptar estrategias de cartera de un modo más defensivo. Igualmente, aún podría haber una buena razón para mantener una exposición a los activos de riesgo, pues las subidas de fin de ciclo pueden y de hecho ocurren. De todos modos, ahora convendría más mitigar el riesgo a la baja”, señalan.
Desde WisdomTree, apuntan cuatro estrategias para mitigar el riesgo de pérdida de valor significativo de una cartera en fases de mercados bajistas. “Lamentablemente, no siempre funcionan al mismo grado y nada asegura de que lo hagan en cada declive de mercado. De todos modos, igual es importante tenerlas en mente”, matizan los analistas.
Estrategia 1: encontrar valoraciones históricamente bajas. Según explican los analistas de la firma, cuando los inversores encuentran valoraciones que están cerca de mínimos históricos, significa que existe un importante indicio de que muchos de los riesgos que acaparan los titulares, puedan ya haber sido descontados. “A esta estrategia suele asociarse el término: enfoque contra-tendencia. Los posibles mercados a considerar para una estrategia de esta clase son: los mercados emergentes, la renta variable italiana-sobre todo su sector financiero- y la japonesa”, apuntan.
Estrategia 2: encontrar valores que ofrezcan altos dividendos.Un aspecto de esta estrategia –destacan desde WisdomTree– es que considera que en la renta variable siempre está el componente de dividendo y el componente de precio en el cálculo de una determinada rentabilidad total. Según explica, el componente de dividendo, en el peor de los casos puede ser cero, o sea, cuando no hay dividendos. El componente de precio en cambio, claramente puede ser positivo, nulo o negativo. En una estrategia basada en valores de rendimiento más alto, la generación de la rentabilidad total se orienta más hacia los dividendos y menos a los precios. Dado que el componente del dividendo es menos volátil, existe un modo de disminuir el riesgo de una estrategia de renta variable. “El otro aspecto a considerar se refiere al hecho de que los valores de mayor rendimiento tienden a encontrarse en sectores más orientados al área defensiva, como las empresas de servicios públicos. La tendencia de exposición hacia estos sectores puede ser otra vía potencial a través de la cual se puede reducir el riesgo total de una estrategia de renta variable. Los posibles mercados a considerar para una estrategia de esta clase son: la renta variable emergente, de Europa y EE.UU”, señala.
Estrategia 3: venta de activos que tienen una correlación positiva con la volatilidad. “Los precios récord y las altas valoraciones relativas tienden a preocupar más a los inversores por los riesgos de caída. En nuestra opinión esta preocupación es un factor crítico al momento de considerar una estrategia de emisión de puts. El posible mercado a considerar para esta estrategia es: la renta variable de EE.UU”, apuntan los analistas de la firma.
Estrategia 4: a no olvidarse de los “activos refugio” clásicos. Por último, desde WisdomTree explican que en cada una de las tres primeras estrategias se aplica un enfoque para reducir el riesgo a una determinada exposición, sea a la renta variable de modo directo o a algún activo con una alta correlación con ella. “Reconocemos que a medida que la volatilidad se incrementa, el mantener la exposición a la renta variable puede ser una opción menos favorable dependiendo de si se utiliza o no cualquier modo de reducción de riesgo dentro del enfoque. En caso de que la volatilidad se incremente debido a la percepción de un riesgo geopolítico acentuado, el oro puede valer la pena tenerlo presente”, explica. Para ellos, otra opción puede ser la exposición a ciertos mercados de divisas como el del dólar estadounidense o el yen, los cuales han tendido a valorizarse en momentos de aumento de la volatilidad. Los posibles mercados a considerar para una estrategia de esta clase son: el oro, el dólar de EE.UU y el yen.
Pixabay CC0 Public DomainPublicDomainPictures
. Julius Baer Group presenta un programa de reducción de costes que incluye suprimir el 2% su plantilla en 2019
2018 ha supuesto un gran reto para las entidades financieras y las casas de inversión, y no solo para los mercados. El banco privado suizo Julius Baer ha presentado sus resultados anuales, que ha definido como “un ejercicio estable en un entorno de mercado desafiante”. La entidad redujo un 2% sus activos bajo gestión, hasta situarse en los 382.000 francos suizos.
Según ha explicado Bernhard Hodler, director ejecutivo de Julius Baer Group, “Julius Baer terminó el 2018 con un resultado estable y un sólido crecimiento neto de dinero nuevo, y lo hicimos en un entorno que fue un reto para toda la industria. Continuamos haciendo inversiones que tienen como objetivo el crecimiento estratégico, y hemos iniciado un programa de reducción de costes estructurales para absorber las fluctuaciones de los ingresos ante los posibles cientos de en contra del mercado a medio y largo plazo”.
Ese “programa de reducción de costes” que menciona Hodler tiene como objetivo reducir 100 millones de francos suizos mejorando el enfoque de mercado y priorizando la asignación de recursos, sobre todo apoyándose “en la automatización y la digitalización y aplicando una gestión de rendimiento más estricta”.
Según ha explicado la entidad financiera, esto supondrá a fines de 2019 una reducción neta en la plantilla del Grupo del 2%, en comparación con el final de 2018. “Se espera que los resultados de estas reducciones de costes estructurales se materialicen completamente en los resultados financieros de 2020, con el objetivo de reducir el relación costo/ingreso por debajo del 68%, en línea con el nuevo objetivo de mediano plazo de Julius Baer para ese año, suponiendo que no haya un deterioro significativo en relación con las condiciones de mercado”, añade la entidad.
La entidad se muestra optimista y subraya que sus objetivos financieros reflejan su ambición a largo plazo y su objetivo de crecer de forma sostenible y estable, sin dejar de ofrecer rendimientos atractivos a sus accionistas y clientes. En este sentido, desde Julius Baer apuntan que seguirán “una estrategia clara centrada en hacer una cobertura de mercado más inteligente, un asesoramiento integral y personalizado, y una transformación tecnológica con el objetivo principal de mejorar la experiencia del cliente, mejorar la eficiencia y aumentar los ingresos”.
Pese a que sus activos bajo gestión se redujeron un 2%, la entidad capturó flujos nuevos de patrimonio por valor de 17.000 millones de francos suizos y un impacto de adquisición neto de 3.000 millones de francos suizos. Sin embargo, matiza el banco, “estas contribuciones positivas fueron más que compensadas por el desempeño negativo del mercado de 22.000 millones de francos suizos, tras la fuerte caída en los mercados bursátiles mundiales en la segunda mitad de 2018, y un impacto negativo en la moneda de 5.000 millones de francos suizos, impulsado principalmente por euro”.
Por último, tal y como señalaba Hodler en sus declaraciones, el banco piensa concentrarse en invertir en aquellas áreas que son estratégicas para su crecimiento. Una de ellas es la región de Europa, área que más ha crecido en captación de patrimonio durante 2018. Por ello el banco ha decidido establecer cuatro países clave (Inglaterra, Alemania, Italia y España) para invertir y hacer crecer sus negocio, así como hacer crecer sus equipos de banqueros y hacer nuevas aperturas.
Pixabay CC0 Public DomainJhonFDavid
. Carlyle Group cierra su fondo Carlyle Europe Technology Partners IV con 1.350 millones de euros
El gestor global de activos alternativos Carlyle Group ha anunciado el primer y último cierre de Carlyle Europe Technology Partners IV (CETP IV), tras alcanzar los 1.350 millones de euros. El fondo invierte en compañías tecnológicas de la parte baja del mercado de pequeña y mediana capitalización de Europa y Estados Unidos.
Según ha explicado la firma, desde su lanzamiento en octubre de 2018, el fondo recibió gran interés por parte de los inversores, lo que permitió a Carlyle casi duplicar el tamaño de su fondo anterior y alcanzar el hard-cap. “Inversores de todo el mundo comprometieron capital con CETP IV, incluidos fondos soberanos, fondos de pensiones, compañías de seguros, fondos de fondos, fundaciones, family offices y altos patrimonios”, apunta la gestora en un comunicado.
El equipo transatlántico de 19 personas de CETP IV continuará su estrategia de inversión en empresas business-to-business del segmento bajo de mediana capitalización de Europa y Estados Unidos. Desde la creación de la firma, Carlyle ha invertido 16.200 millones de dólares a través de 193 operaciones en el sector de tecnología, medios y telecomunicaciones (TMT). Este fondo se enmarca dentro de la actividad de private equity de Carlyle, que cuenta con activos bajo gestión de 82.000 millones de dólares y 294 profesionales alrededor del mundo.
A raíz de este cierre, Michael Wand y Vladimir Lasocki, Managing Directors y Co-Heads de CETP IV, ha señalado que «estamos agradecidos por la confianza de nuestros inversores, muchos de los cuales son recurrentes, y nos complace ampliar nuestra base inversores con un número de nuevos inversores institucionales. Valoramos su apoyo y su capacidad de actuar rápidamente, lo que nos permitió alcanzar nuestro hard-cap en solo tres meses».
Ambos directivos considera que la plataforma global de Carlyle, combinada con el equipo de especialistas sectoriales de CETP IV, les convierte “en el partner adecuado para emprendedores y equipos directivos que quieran construir negocios globales, al tiempo que mantenemos nuestro foco de casi 20 años invirtiendo en atractivas oportunidades tecnológicas en el segmento de lower middle-market a ambos lados del Atlántico.”
Por su parte, Kewsong Lee, Co-Chief Executive Officer de Carlyle, agradeció “el inmenso apoyo de nuestros inversores, una gran prueba del rendimiento a largo plazo de CETP IV así como de las capacidades diferenciales del equipo y su posicionamiento en el mercado. CETP IV aprovecha la gran experiencia de Carlyle en el sector tecnológico, así como las extensas redes globales y recursos operativos para la creación de valor.»
Foto cedidaMario Mesquita, economista jefe de Itaú Unibanco, durante un encuentro con la prensa en Chile. La economía chilena se destaca en el escenario latinoamericano, según Itaú
En un entorno poco favorable, Mario Mesquita, economista jefe de Itaú Unibanco, presentó una evaluación sobre el potencial impacto que tendría la agudización de la guerra comercial y una ralentización de la economía China sobre la región andina (Chile, Perú y Colombia), y sobre Brasil.
Para Chile, Itaú observó una performance económica muy positiva en 2018, que esperan se mantenga este y el próximo año, acercándose al PIB potencial, en torno al 3,5%, “que de todas formas es un repunte tras un período de crecimiento débil”.
En esta línea, el economista estimó además que las reformas en curso, como la de pensiones y tributaria, no perjudicarían los activos nacionales, dado los fundamentos sólidos de la economía nacional. “Somos optimistas y estamos confiados en la forma en que la economía ha ido evolucionando”, subrayó.
El experto planteó que el entorno económico global es menos favorable, con una expansión estimada en 3,5% -levemente inferior al 3,8% de 2018- debido principalmente a las altas tasas de interés de Estados Unidos y al curso que tomen las negociaciones comerciales entre el país del norte y China.
A pesar de ello, señaló que en Itaú tienen una visión optimista de las negociaciones que se llevan adelante, como también de que EE.UU. y China logren acuerdos importantes.
Mesquita destacó que Brasil comenzaría a acelerarse este año, con mejorías en los índices de crecimiento –pasando del 1,3% de 2018 a 2,5% y 3,0% en 2019 y 2020, respectivamente-, descendiendo levemente el desempleo (cayendo de 12,0% en 2018 a 11,6% este año) y manteniendo estable la inflación.
A su juicio, los principales desafíos del gobierno de Jair Bolsonaro no provendrían del frente externo, sino de las reformas económicas que sea capaz de llevar adelante, siendo la apertura económica y la reducción del gasto fiscal los principal retos.
“La reforma de pensiones es la principal reforma y primera prioridad del gobierno. El ministro de Hacienda, Paulo Guedes, así lo señaló recientemente, y creemos que es correcta esa visión. Sin embargo, la reforma de pensiones no es lo único y suficiente para lograr el ajuste fiscal. Es el primer paso y una condición necesaria, pero si no se logra, el escenario se puede deteriorar muchísimo”, advirtió el economista jefe del principal banco privado de Latinoamérica. Asimismo, resaltó que la economía brasileña está en un momento crítico: “Hay mucho en juego”, dijo.
Respecto de los riesgos de la región, Mesquita indicó que en Argentina la estabilización reciente del peso podría verse nuevamente sufrir volatilidad en la medida que se aproximan las elecciones del próximo año.
Mario Mesquita, economista jefe de Itaú Unibanco, visitó Chile con motivo del primer encuentro con periodistas del ciclo “Press Training 2019”, organizado por Itaú en Chile.
Foto cedida. Alex Calvo y Marco Oreamuno, asesor de Morgan Stanley, lanzan una firma de administración de activos a través de Bolton
El administrador de fondos de renta fija global, Alex Calvo, ha formado equipo con Marco Oreamuno para crear una firma de administración de activos a través de Bolton Global.
Antes de incorporarse a Bolton, Oreamuno fue asesor financiero en Morgan Stanley donde administraba activos de clientes por un valor de 230 millones de dólares. El equipo operará con el nombre de StratEdge Quant Investors y brindará servicios de administración de activos a UHNWI, family offices e inversores institucionales, principalmente en América Latina.
Calvo era anteriormente el director de renta fija global en Franklin Templeton Investments, donde estaba a cargo de toda la investigación e inversiones respecto de macroeconomía y renta fija global, y supervisaba más de 14.000 millones de dólares en activos. En Franklin Templeton, fue miembro del Comité Económico Mundial y el Comité de Distribución de Activos. En 2010, fundó Calvo Funds, y administró el fondo de bonos multidivisas StratEdge Multi-Currency Bond Fund, que utilizaba análisis macroeconómico e ingeniería financiera como parte de una estrategia macroeconómica global. También se desempeñó como director de estrategias de renta fija en Biscayne Americas Advisors, una firma de administración de activos con sede en Miami.
Oreamuno empezó a trabajar en los EE.UU. en Merrill Lynch en 2004 donde fue asesor financiero durante 6 años en la ciudad de Nueva York. En 2010, se incorporó a Morgan Stanley Smith Barney en Nueva York y luego pasó a la oficina de la firma en Miami en 2016. Antes de mudarse a los EE.UU. se desempeñó como asesor financiero en BN Valores Puesto de Bolsa en Costa Rica durante 12 años administrando carteras para grandes instituciones financieras y UHNWI. También trabajó como abogado en el estudio jurídico de Facio y Canas.
Adicionalmente a administrar una cartera de clientes de más de 200 millones de dólares, el equipo ofrecerá carteras de renta fija personalizadas para los clientes de otros asesores financieros afiliados a Bolton. De acuerdo con un comunicado de la firma, «al contar con acceso directo a la capacidad de administración de activos de renta fija internacional del equipo de StratEdge, Bolton está optimizando su capacidad de brindar soluciones de renta fija efectivas en función de costos a una clientela global».
