Página 941 – Funds Society

NNIP propone Senior Loans para anclar los portafolios en tiempos de alta volatilidad

| Por Magdalena Martínez | 0 Comentarios

Las perspectivas de las empresas estadounidenses son halagüeñas para los próximos dos años, mientras tanto, la volatilidad se ha instalado en los mercados latinoamericanos, provocando una búsqueda de seguridad para los portafolios. Dan Norman, managing director de Voya IM Senior Loan Group (la unidad de este asset class para NN IP en Estados Unidos), sostiene que los Senior Loans son ese antídoto contra los tiempos revueltos. En su cartera aparecen compañías como American Airlines, Dell Computer o Thomson Reuters.

El equipo de Senior Loans de Voya IM, un asesor de inversiones estadounidense, y socio de NN Investment Partners , lleva invirtiendo en esta clase de activo desde el año 1995. Este equipo, con sede en Scottsdale, Arizona, es uno de los más experimentados en esta clase de activo, gestionando 26.000 millones de dólares en portafolios de Senior Loans y CLOs –datos al 30 de junio de 2018-.

Debido al carácter del subyacente – los Senior Loans no son títulos que coticen en mercados secundarios públicos -, en la sicav luxemburguesa el fondo se contrata diariamente pero tiene reembolsos quincenales. En Estados Unidos la regulación es distinta, y la inversión en senior loans es bastante más común, pero en el resto del mundo existen pocos vehículos que ofrezcan exposición exclusiva a este tipo de activos, y menos de la mano de un equipo con tanta experiencia como el de NN Invesment Partners.

Dan Norman está en su tercera ronda del asset class. En el Hotel Sofitel de Montevideo conversó con Funds Society durante un roadshow latinoamericano que lo llevó a Uruguay, Chile y Perú.

¿Cuál es el status actual y reciente del asset class, desde el punto de vista de cómo va rentando y qué apetito global hay?

Los primeros cuatro meses de 2018 empezaron con una demanda fuerte de los inversores de todo el mundo. En el segundo cuatrimestre, el índice de préstamos corporativos de Estados Unidos sobrepasó el trillón de dólares y sigue creciendo hoy en día, sobrepasando la talla del mercado de los bonos high yield.

En general, los préstamos han estado creciendo de forma significativa en los últimos años y lo siguen haciendo. Hoy en día administramos más de 40 fondos en seis países del mundo. Los inversores piensan que es un asset class atractivo por su duración ultra corta. La media de retorno es históricamente del 5%. Este año hasta el mes de agosto el retorno es de 3,4% y esperamos un yield del alrededor de un 5%.

Los Senior Loans tienen una volatilidad muy baja, los préstamos no están sometidos a los tipos de interés y se reanudan cada 60 días en la mayoría de los casos.

¿Cuál es la expectativa de retorno para 2019?

La economía estadounidenses en muy fuerte hoy en día, las ganancias del segundo cuatrimestre del año excedieron las expectativas en cada categoría de la industria y en nuestro caso la mayoría de las compañías de nuestro asset class superaron las expectativas. La fortaleza de la economía estadounidense está siendo la base para un ciclo largo de buenas perspectivas para la deuda. La actual política de la Fed, los recortes de impuestos y la reducción significativa de la regulación del mercado por parte de esta administración está aumentando la perspectiva de un ciclo de crecimiento. Los analistas esperan buenos resultados tanto para 2019 como para 2020.

¿Qué piensas sobre factores que van en contra de esa expectativa de retorno?

Las valuaciones de los préstamos han estado mejorando pero el apalancamiento ha bajado en el último cuatrimestre debido a que los flujos de caja están subiendo. Así que las empresas están creciendo realmente y están generando más flujos y entonces los apalancamientos netos están cayendo.

Pensamos que las valuaciones no son la principal cuestión en el mercado hoy en día. Los préstamos están simplemente bien. La principal preocupación por el asset class de los préstamos es la disminución de la calidad de los documentos. Ha habido muchos comentarios en los medios de comunicación sobre la bajada de los pactos financieros y la seguridad de los acuerdos.Todo eso es cierto, pero también es algo que no es inusual. Estoy en mi tercera ronda administrando Senior Loans y el mismo asunto se planteó en las otras rondas. En realidad, las empresas están teniendo buenos resultados y por eso están buscando mejores condiciones en los documentos. Por otro lado, el mercado de este asset class es hoy en día significativamente más grande mucho más líquido, tanto por ese aumento de la talla como por la llegada de inversores globales. Tenemos una opción de trading mucho mejor que en el pasado, así que incluso si hay una bajada de la calidad de los documentos, si el asset class tiene un buen seguimiento y una buena administración, existe una opción de liquidez en el mercado que mitiga el riesgo.

¿Cuáles son los riesgos que identificas mirando a futuro para el asset class?

El principal riesgo para todos los inversores hoy en día es el mismo al que nos enfrentamos en los últimos diez años: el riesgo macro y global y el riesgo político. Y parece que eso nunca más va a desaparecer. La realidad es que cuando ocurren cosas malas en el mundo es algo bueno estar cerca de una empresa que tiene activos y está generando un ingreso, es una buena seguridad tener un asset class que tiene una buena cobertura a largo plazo. Durante la crisis de 2008 los préstamos fueron la última preocupación de venta para los inversores.

¿Cuál es tu opinión sobre como seguirá evolucionando el impacto de las políticas del gobierno estadounidense sobre la economía del país?

En Estados Unidos hay actualmente una gran división política que está yendo a los extremos. Yo diría que están pasando específicamente tres cosas que, sin duda alguna, desde una perspectiva macro económica, están teniendo un impacto. La primera es que se ha detenido casi totalmente la política de regulación por parte del gobierno y las empresas están entendiento que no tienen que adaptarse a nuevas formalidades y se sienten más cómodas para realizar inversiones a largo plazo porque confían en que las normas no van a cambiar. Y todo esto tiene un impacto muy importante en el crecimiento de las empresas. Los otros dos factores son obviamente los recortes fiscales y el acuerdo presupuestario, que supone un gasto bastante amplio. La combinación de todo esto ha animado a las empresas a gastar y crecer.

Obviamente, todo esto tiene un costo a largo plazo y para nosotros la pregunta pertinente es la de saber si los recortes de impuestos y el acuerdo presupuestario serán suficientemente buenos para generar una economía fuerte que pueda absorber nuestro déficit fiscal. Y por ahora, nadie sabe la respuesta con certeza.

Solo un 2% de los inversores españoles se considera “experto” en conocimientos de inversión

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

Más de la mitad (52%) de los inversores españoles considera que las instituciones educativas, como los colegios y las universidades, deberían incrementar sus esfuerzos por impartir educación financiera: así lo desvela una encuesta de Legg Mason, en concreto la última edición de su Global Investment Survey, en la que participaron 16.810 personas de 17 países diferentes. La primera oleada publicada en España proporciona información de gran valor relacionada con la educación y los conocimientos en el ámbito financiero de los inversores españoles.

Sus principales conclusiones se dan a conocer con motivo del Día de la Educación Financiera, que se celebra en España hoy lunes 1 de octubre.  Uno de los primeros aspectos analizados en la encuesta es quién debería dedicar más esfuerzos a impartir educación financiera en España y se habla de colegios y universidades. Del mismo modo, el 49% considera que también los bancos deberían hacer más en este ámbito y el 43% sostiene lo mismo respecto a las instituciones públicas (Gobierno central/gobiernos autonómicos).

En cambio, solo el 3% considera que cada individuo debería ser autodidacta respecto a la educación financiera o buscar información por su cuenta. Se trata del porcentaje más reducido de inversores que sostienen esta afirmación entre los países europeos que participaron en la encuesta, junto con Italia.  

Javier Mallo, responsable de Legg Mason para España y Portugal, comenta: “Proporcionar una educación financiera de calidad y accesible por igual para todos debería ser una responsabilidad compartida entre instituciones públicas y privadas, familias, colegios, universidades e individuos. Se trata de una herramienta que nos permite tomar decisiones financieras responsables y mejorar nuestro futuro en términos financieros”.  

El papel del asesoramiento financiero

En cuanto a su nivel de conocimientos financieros, tan solo el 2% de los inversores españoles se define como “experto” (“sé mucho, no necesito saber más”). Junto con Japón, se trata de la menor proporción de inversores que se consideran “expertos” entre los 17 países que participaron en el estudio, que arrojó una media general del 7%. Del mismo modo, un cuarto (24%) de los inversores españoles considera tener conocimientos “avanzados” (“sé más que el resto, pero podría saber más”), mientras que algo más de la mitad (53%) describe su nivel como “intermedio” (“sé lo suficiente como para gestionar de forma efectiva mis inversiones”). Por su parte, el 18% describe su nivel de conocimientos financieros como “básico” (“tengo solo conocimientos básicos, me vendría bien saber más”) y, por último, el 2% se considera “principiante” (“mis conocimientos son muy limitados”).

Existe un vínculo entre algunos de estos resultados y la utilización del asesoramiento financiero profesional por parte de los inversores españoles. Por ejemplo, más de la mitad (52%) de los inversores españoles solicita asesoramiento financiero para tomar todas/la mayoría de sus decisiones, seis puntos porcentuales por encima de la media europea (46%) y un nivel similar al porcentaje de inversores que describe su nivel de conocimientos de inversión como “intermedio”. No obstante, menos de uno de cada diez (7%) no utiliza asesoramiento en ningún caso, mientras que el 21% solo hace uso de estos servicios en contadas ocasiones.

El estudio de Legg Mason también muestra cómo el nivel de conocimientos de inversión se traslada a la comprensión de conceptos específicos. De este modo, se preguntó a los inversores españoles sobre su comprensión respecto a diferentes conceptos relacionados con la inversión e “inversiones de riesgo reducido/elevado” (el 65% lo entendía a la perfección), “inversiones activas/pasivas” (el 41% lo entendía a la perfección) y “criptomonedas” (el 41% lo entendía a la perfección) son los términos que mejor afirman comprender de entre los conceptos enumerados en el gráfico.

Por otro lado, los “roboasesores” (solo el 19% afirmó entenderlo a la perfección) e “inversión sostenible/basada en criterios ESG” (el 24% afirmaba entenderlo a la perfección) se sitúan entre los conceptos que menos entienden los inversores.

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GVC Gaesco adquiere Interbrokers, la agencia de valores de Grup Torrella

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

El grupo financiero GVC Gaesco crece con la compra de la agencia de valores Interbrokers a Grup Torrella, firma con presencia diaria en la bolsa española desde 1951. La adquisición permitirá a la sociedad de valores de GVC Gaesco reforzarse en el negocio de la intermediación financiera y posicionarse en un mercado maduro en el que ya cuenta con una amplia cuota de mercado.

Dedicado a la intermediación y gestión de carteras, el negocio de Interbrokers, fundado por Antonio Torrella Rodón y que se ha integrado recientemente en GVC Gaesco, cerró el pasado ejercicio con un volumen de negocio de 400.000 euros.

Esta operación corporativa culmina tras una relación histórica de más de dos décadas entre GVC Gaesco y Grup Torrella, que tras la operación mantendrá operativa su sociedad gestora de IICs, Gesinter, que cuenta con un volumen de activos que ronda los 40 millones de euros.

Con la incorporación de Interbrokers en GVC Gaesco, sus clientes podrán beneficiarse de la estructura y las soluciones que ofrece el grupo presidido por Maria Àngels Vallvé.

Según palabras de la presidenta de GVC Gaesco, “se trata de una operación magnífica para GVC Gaesco: la integración del negocio de Interbrokers nos permite incrementar nuestros ingresos en un área -la de intermediación y gestión de patrimonios- estratégica para nuestro negocio y con una estructura constante”.

Por su parte, Kai Torrella, consejero delegado de Gesinter, gestora del Grup Torrella, considera que “esta operación beneficiará a nuestros clientes y nos permitirá centrar nuestro negocio en la sociedad gestora, fortaleciendo la gestión activa que nos caracteriza”.

El volumen de las gestoras crecerá menos en los próximos cuatro años

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

El sector de las gestoras disfruta ahora del aumento global de la riqueza, pero se enfrenta a importantes retos en los próximos años. El fin del boom del dinero fácil y una mayor regulación limitarán sus beneficios, según un reciente estudio realizado por Bain & Company.

El informe revela que el crecimiento anual de los activos bajo gestión disminuirá del 7% durante el periodo de 2012-2017 a un 4% entre 2018-2022. Paralelamente, la rentabilidad también se resentirá: Bain & Company estima una fuerte caída, del 7%, en los beneficios por activo durante el periodo 2018-2022.

“Las gestoras de activos se han beneficiado del auge del dinero fácil después de la crisis, del crecimiento de la riqueza especialmente en los mercados emergentes y de las subidas los mercados bursátiles. Pero esperamos cambios en el horizonte, que comprenderá un entorno más difícil para estas empresas. No todas las firmas sobrevivirán, y aquellas que lo hagan tendrán que trabajar más para ser rentables”, explica Matthias Memminger, socio de Bain & Company en Frankfurt y principal autor del estudio.

Según estiman desde Bain&Company, el spread de beneficios entre las 10 mayores gestoras y las de menor relevancia aumentará de los cuatro puntos básicos en 2013 a los trece puntos básicos hacia 2022. Además, la bolsa de beneficios estimada en 81.000 millones de euros en 2022 se habrá reducido en comparación con la de 2007, lo que hará aún más difícil para las empresas más débiles el poder crecer o incluso mantener su cuota.

Anticiparse a los cambios

Según señala el informe, en este entorno menos permisivo, las gestoras de activos tendrán que volver a considerar su estrategia. En concreto, un escenario altamente probable es el colapso de las compañías pequeñas y medianas que no cuenten con ventajas competitivas, las cuales, de acuerdo con el estudio de Bain&Company, representan alrededor de la mitad de los activos bajo gestión en el mundo.

Las compañías que se encuentran en el rango medio, y que dependen de la red de distribución de su banco matriz o de su compañía de seguros, han mantenido su participación en el mercado hasta el momento, pero están destinadas a perder bajo el nuevo régimen regulatorio. Y las compañías ganadoras, las que tengan algunas características distintivas, se beneficiarán desproporcionalmente del traspaso de activos provenientes de las que se encuentran en el rango medio.

El colapso del “rango medio” deja a las gestoras dos posibles opciones estratégicas viables como vía de escape de esta situación. Primero, ganar escala, con dos posibles variaciones: “Las compañías de gran escala como BlackRock y Vanguard han distribuido sus costes sobre una amplia base de activos, predominantemente de inversión pasiva, para lograr una sólida posición de escala. Por el contrario, otras firmas, como Amundi y Fidelity, persiguen principalmente estrategias de inversión activas y ofrecen una amplia gama de productos”, apunta el informe.

En segundo lugar, pueden desarrollar ofertas altamente diferenciadas que puedan justificar sus honorarios premium. Según señala el informe, “últimamente, la mayoría del dinero institucional ha fluido hacia las gestoras de activos que son capaces de generar mayores alfa. Dichas gestoras tienden a forjarse un nicho centrado en una clase de activos específica, en un producto, en una estrategia de cartera o un segmento de clientes; como, por ejemplo, RobecoSAM, Nordea Asset Management y algunos fondos de dotación de boutiques en los Estados Unidos”.

Otras compañías, especialmente Natixis Investment Managers, han construido un modelo de negocio atractivo basado tanto en la escala como en la diferenciación. Su modelo consiste en una cartera de boutiques diferenciadas que comparten una plataforma central orientada al cliente.

“Ahora es el momento para que las gestoras de activos realmente se diferencien entre sí. Hay distintas estrategias que llevan al éxito, pero la clave es definir cuál de ellas quieres perseguir y asegurarte de que cuentas con las personas correctas y las herramientas necesarias para implementarla”, afirma Mike Kuehnel, socio de Bain & Company en Frankfurt y coautor de este estudio.

El estudio muestra que moverse en cualquier dirección requiere hacer un inventario de ocho factores que contribuyen al éxito: productos, expansión de la cadena de valor, fusiones y adquisiciones, tecnología, modelos operativos, empleados, clientes y distribución. En función de sus respectivos puntos de partida y la dirección que tomen, los gestores de activos deberán enfocarse en sobresalir en, al menos, tres de estas áreas.

Amiral Gestion reabre a suscripciones su fondo Sextant PME

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Amiral Gestion, gestora independiente de value investing, ha anunciado que hace efectiva la reapertura del fondo de pequeñas y medianas compañías europeas Sextant PME. El fondo volverá a aceptar suscripciones a partir de hoy 3 de octubre de 2018.

Amiral Gestion decidió cerrar en julio 2017 la suscripción de participaciones al fondo Sextant PME, que entonces contaba con unos activos bajo gestión de 250 millones de euros, para proteger a los partícipes puesto que, en un universo de empresas europeas de pequeña y mediana capitalización, la gestión de la liquidez es un factor estratégico en la creación de valor.

“El hard close tenía como objetivo asegurar las mejores condiciones de gestión para el fondo y poder mantener una estrategia de selección de los valores rigurosa y eficaz. Con un activo bajo gestión a fecha de hoy de 175 millones de euros, retomamos la capacidad para invertir en el segmento de las compañías europeas de pequeña y mediana capitalización”, ha explicado Raphaël Moreau, gestor coordinador del fondo Sextant PME.

Como ejemplo de la especialización histórica de Amiral Gestion en la selección de compañías de pequeña y mediana capitalización europeas, Sextant PME presenta a cierre de septiembre de 2018 una rentabilidad analizada del 15,79% desde el 1 de enero de 2014, frente a un 12,86% de su índice de referencia (el CAC Small NR).

Bci se prepara para consolidar su presencia en Florida y “buscar más oportunidades” de compra

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

“El mayor inversor chileno en Estados Unidos”. Así ha bautizado el diario El Mercurio a Luis Enrique Yarur, presidente del banco Bci, que recientemente cerró la compra a Banco Santander de Totalbank en Miami.

Los planes de expansión, según la entrevista publicada el pasado fin de semana, pasan por consolidar el negocio de Florida. La entidad está en proceso de integrar Totalbank con City National y bajo la marca – Bci City National Bank– suponen ahora el 29% de los activos e ingresos totales del banco chileno. La firma tiene sus oficinas en la Miami Tower.

“Esta no fue una apuesta a ciegas, conocíamos bastante este mercado y sus oportunidades. Florida no es solo un mercado profundo con un PIB que es tres veces el chileno, es una plataforma para realizar negocios en América Latina. Desde acá atendemos el mercado nativo y los países latinos donde estamos”, afirmó en Miami a la periodista María Soledad Vial.

Pese a declarar que los directivos están contentos con el tamaño, Yarur apuntó a que tras la integración, que podría durar hasta dos años, están dispuestos a estudiar “otras oportunidades” de crecimiento.

El City National Bank tenía 28 sucursales y Totalbank 16, van a quedar 32 en total, y 800 profesionales de 900 que componían la plantilla conjunta. “Ha sido una experiencia súper desafiante, interesante y positiva; pero también hemos traído cosas importantes en gestión, tecnología e inversión de personas, hemos sido capaces de estar a la altura de los mejores estándares internacionales”, dijo a El Mercurio.

Seis países lanzan una campaña mundial para promover la inversión sostenible minorista

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

El Foro de Inversión Sostenible en España, Spainsif, une sus fuerzas a los SIFs de seis países de tres continentes, Reino Unido, Francia, Italia, Canadá y Australia, en una apuesta global por la inversión sostenible retail.

En España se incluyen dentro de esta iniciativa los actos que tuvieron lugar, dentro de la semana de la ISR del mes de junio, en Madrid, Barcelona, Valencia, Zaragoza y Bilbao. A nivel internacional se iniciaron actividades a partir de hace unos días en seis países, con las semanas dedicadas a la inversión sostenible con foco en los inversores minoristas, Francia (desde hace unos días y hasta el 4 de octubre), Reino Unido (del 29 de septiembre al 5 de octubre), Australia (del 15 al 19 de octubre), Canadá (del 22 al 26 de octubre) e Italia (del 13 al 22 de noviembre), así como el Evento Anual de Spainsif del próximo 16 de octubre.

Esta iniciativa, pionera por la cantidad de países implicada, está promovida por La Global Sustainable Alliance (GSIA), movimiento que concita a Eurosif con los foros de inversión sostenible de Reino Unido, Canadá, Australasia, Japón, Holanda y los Estados Unidos, que mueven 19,5 billones de euros en inversiones que tienen en cuenta factores ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo, de los que 5 billones de euros en activos bajo gestión los invierten los particulares.

Encuestas realizadas a los inversores particulares en todo el mundo muestran que, cada vez más, junto a la rentabilidad y seguridad de sus ahorros, otorgan el un peso decisivo a la contribución positiva en la sociedad.

El ecosistema de inversión sostenible en España, representado por los 65 asociados a Spainsif, da respuesta a esta demanda con cada vez más productos, cuyas estrategias de inversión están alineadas con los criterios ASG.

Mora Funds Sicav amplía la gama de fondos comercializados en España con dos vehículos de renta variable y divisas

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

MoraBanc ha promovido una ampliación de la gama de fondos de su sicav en Luxemburgo, Mora Funds Sicav. Así, al ya existente Absolute Return Fund se han añadido dos fondos nuevos: Mora Iberian Equity Fund y Mora Global Currencies Fund.

Mora Funds Sicav ha designado como compañía gestora a Structured Invest S.A., mientras Mora Gestió d’Actius S.A.U. actúa como asesor de inversiones. Los fondos Mora Iberian Equity Fund, Mora Global Currencies Fund y Absolute Return Fund están registrados para su distribución en España y disponibles a través de las principales plataformas de fondos, entre ellas Allfunds.

El fondo Mora Iberian Equity Fund invierte íntegramente en compañías cotizadas del mercado español y portugués, asignando históricamente el 20% del patrimonio del fondo en empresas portuguesas. El objetivo del fondo es maximizar la rentabilidad, invirtiendo en compañías de alta calidad, infravaloradas y gestionadas por equipos cualificados con un enfoque a largo plazo.

Mora Global Currencies Fund es un fondo de retorno absoluto cuyo principal motor de rentabilidad es la inversión en divisas. Con una gestión no referenciada a ningún benchmark y un objetivo de retorno anual del 2%, la estrategia destaca por su baja correlación con otras clases de activos y su controlada volatilidad. A cierre de junio, la estrategia implementada en Andorra se posicionaba como la primera en rentabilidad a cinco años en la categoría Alternativos – Divisas de Citywire.

Esta ampliación de la gama en Luxemburgo y en España permite dar respuesta a la demanda actual de la comunidad inversora con una gama de fondos con alfa y diferencial. Además, muestra la capacidad de Mora Gestió d’Actius de ofrecer siempre un asesoramiento de calidad, dice la firma en un comunicado.

Generali Investment estrena reorganización con su división en dos nuevas compañías: Generali Insurance Asset Management y Generali Investments Partners

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Ayer entró en funcionamiento la nueva reorganización de Generali Investments, que la compañía ha diseñado para ser más operativa. La firma se ha dividido en dos compañías de gestión de activos, cada una con su propia especialización.

Según ha explicado la firma, por un lado está Generali Insurance Asset Management (GIAM ) y Generali Investments Partners (GIP), mientras que las funciones de soporte para ambas entidades serán ejecutadas por Generali Investments Holding SpA. En cambio, la marca Generali Investments seguirá siendo el maco del Grupo.

Con esta nueva organización, Generali Insurance Asset Management se centrará en ofrecer soluciones de inversión a carteras de seguros y fondos de planes de pensiones. Además, aprovechará la experiencia de su equipo para ofrecer estrategias de inversión pensadas para afrontar responsabilidades futuras. La compañía estará dirigida por Santo Borsellino, que ocupará el cargo de consejero delegado.

Por su parte, Generali Investments Partners pretender ser un motor de crecimiento para el Holding y ofrecer servicio a clientes terceros. Según ha explicado la firma, este objetivo se logrará a través de una oferta de inversión innovadora y con un distribución especializada. “La gestión de la cartera se basará en el desarrollo de estrategias de inversión inconfundibles y distintivas, aprovechando la experiencia interna y externa, esta última mediante la adquisición de servicios especializados”, apunta la firma. En este caso, el consejero delegado de la firma será Carlos Trabattoni.

Dentro de esta nueva estructura, la parte del Holding será la que garantice un marco de servicios diseñados para respaldar las actividades de gestión de activos. Además, como holding, conservará el capital social en las boutiques de inversión y será parte de las compañías de Generali Investments. El Holding está dirigido por Dominique Clair, actual consejero delegado.

Según ha explicado la compañía, el objetivo de todo este cambio es mejorar la capacidad de Generali Investments para alinearse con las necesidades de los inversores y ayudar a los clientes a alcanzar sus objetivos de inversión: “El enfoque renovado en la atención al cliente está en línea con la estrategia del Grupo Generali en gestión de activos. La especialización, la eficiencia y la innovación son clave en un contexto financiero caracterizado por una evolución continua tanto en el mercado como en el marco regulatorio. Con un modelo de negocio basado en la especialización, donde cada una de las empresas opera en áreas de competencia claramente definidas, Generali Investments tiene como objetivo responder mejor a las diferentes necesidades de los clientes con habilidades específicas, profesionales experimentados y herramientas tecnológicas avanzadas”.

Santo Borsellino, CEO de Generali Insurance Asset Management, apunta que “estamos posicionados para gestionar mejor las carteras de seguros y fondos de pensiones: con más de 430.000 millones de euros de activos, GIAM es uno de los mayores jugadores europeos en gestión de activos que ofrece soluciones orientadas a la responsabilidad futura. La comprensión profunda de las limitaciones de responsabilidad de nuestros clientes, el conocimiento experto de los mercados y la volatilidad, nuestro enfoque de gestión de riesgos integrado en nuestro proceso de inversión y trabajar por ser más eficiente nos ayudarán a aprovechar nuestra huella de mercado existente para crecer en este segmento”.

Por último, Carlo Trabattoni, CEO de Generali Investments Partners, comenta que “los clientes piden a las compañías de gestión de activos que desarrollen soluciones de inversión innovadoras dirigidas a abordar necesidades de inversión específicas. GIP se especializa en la gestión de carteras basadas en estrategias diversificadas sin restricciones, aprovechando la experiencia interna y externa a través del enfoque multi-boutique”.

BlackRock refuerza con tres nuevos fondos su gama de temáticos para aprovechar la popularidad de las megatendencias

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

En opinión de BlackRock, los drásticos cambios que se están produciendo en el plano económico, social y tecnológico a escala mundial ofrecen oportunidades de inversión interesantes, en especial las conocidas como megatendencias.

Por eso, la gestora ha ampliado su gama de temáticos con tres nuevos fondos de renta variable de gestión activa y un fondo cotizado (ETF). Se trata del lanzamiento de: BGF Future of Transport, gestionado por Alastair Bishop, Charles Lilford y Hannah Gray; BGF Next Generation Technology, gestionado por Tony Kim y BGF FinTech Fund, gestionado por Vasco Moreno.

Con estos nuevos productos, su objetivo es ofrecer más opciones a los inversores que desean construir carteras más inteligentes con exposición a los negocios, sectores y países que se sitúan en el epicentro de las megatendencias, tales como las revoluciones tecnológicas, los cambios en los poderes económicos, el cambio climático, los cambios demográficos y la rápida urbanización. Estos tres nuevos fondos se suman a la gama temática de gestión activa, en la que ya se incluye el fondo BGF New Energy.

La gestora interpreta estas megatedencias como los cambios económicos, sociales, tecnológicos y demográficos a escala mundial que afectan a nuestro día a día y ganarán relevancia de forma exponencial en las próximas décadas.

“La gestión de carteras debe ir al compás del mundo en el que invertimos. Si bien los enfoques anteriores se centraban en la especialización por país, región, sector, estilo o capitalización bursátil, la globalización y los avances tecnológicos han eliminado las barreras físicas e invisibles a la inversión. Identificar el potencial de cambio constituye un catalizador clave en el proceso de toma de decisiones de inversión y, a medida que estas megatendencias siguen dando forma al mundo, existen importantes oportunidades para que los inversores construyan carteras capaces de captar los beneficios que traen consigo estos cambios”, explica Nigel Bolton, codirector de inversión de la plataforma de renta variable de gestión activa (Active Equity Platform) de BlackRock.

Además, el nuevo iShares Digital Security UCITS ETF (LOCK) se incorpora a la sólida gama de nueve ETFs temáticos, que en total cuenta con unos activos gestionados por valor de 4.400 millones de dólares. El fondo replica el índice STOXX Global Digital Security, que está compuesto por empresas de mercados desarrollados y emergentes que generan importantes flujos de ingresos y se engloban en sectores concretos vinculados a la seguridad digital. Estas compañías hacen gala de un potencial de crecimiento impulsado por catalizadores estructurales de gran calado, como la expansión del internet de las cosas, que conlleva una mayor necesidad de soluciones de seguridad digital.

Según explica Rob Powell, responsable de estrategia de iShares Thematic Investing, “la optimización de la tecnología y los datos está impulsando el desarrollo de productos que ayudan a los inversores a captar tendencias específicas y confiriendo a las personas la capacidad de plantearse el nivel de efectividad de sus carteras a la hora de lograr los resultados esperados. Dado que cada vez más inversores están descubriendo los ETFs más allá de las exposiciones al mercado general de renta variable, nuestro objetivo es ampliar esta gama de herramientas para estructurar carteras inteligentes en el futuro”.