Página 945 – Funds Society

ACPI Investments desembarca en Chile con un nuevo fondo de deuda privada

Hace exactamente dos años, el equipo de ACPI Investments visitaba Chile, para debatir sobre las oportunidades de inversión en la deuda privada europea. Con el mismo propósito, del 24 al 28 de septiembre, Luigi Bellini, socio y responsable de la plataforma para clientes institucionales y family office de ACPI Investments, junto con Colin Greene, gestor del fondo, visitarán Santiago durante el roadshow organizado por la firma para el lanzamiento de un nuevo fondo.

Tras el éxito del lanzamiento del ACPI Private Debt fund 1, en marzo de 2017, que en la actualidad está totalmente invertido y comenzó a regresar el capital a los inversores, ahora lanzan el ACPI Private Debt fund 2, una estrategia de deuda privada auto-liquidativa, -el fondo no reinvertirá ni el capital ni las rentas generadas, que serán distribuidas trimestralmente, conforme y cuando sean recibidas-, que tiene un objetivo de rentabilidad entre un 8% y un 10%, neto de comisiones.

“En esencia, creemos que sigue existiendo una fuerte demanda por la deuda privada debido a que el sector bancario sigue reacio al préstamo a gran escala. Por otro lado, el mercado cotizado de bonos, en el mundo desarrollado sigue ofreciendo tasas cercanas a cero. Nuestro valor añadido reside en el hecho de que originamos nuestras transacciones y estructuramos sus términos, solo realizamos operaciones con personas a las que conocemos y necesitamos conocer muy bien al prestatario. Solemos centrarnos en el mercado medio de préstamos, por lo que no competimos tanto en precio como en la calidad de la transacción”, comentó Bellini en declaraciones a Funds Society.

“Los inversores deberían considerarlo como un sustituto parcial de su cesta líquida de bonos, no como una inversión alternativa. Por lo general, los préstamos están respaldados por activos. Esto significan que un número relevante de préstamos que tienen como garantía un activo inmobiliario, pero no sólo eso, también pueden estar respaldados por letras de cambio o maquinaria y equipos”, añade.

El nuevo fondo, que tiene como meta captar entre 200 y 250 millones de euros en una primera ronda que se cierra el próximo 31 de octubre, tiene ya captados unos 55 millones de euros listos para ser desplegados. Con una vida legal de 4 años, ACPI Investments espera que la vida contractual del fondo sea menor, con unas obligaciones contractuales de corta duración, con vencimiento entre 1 y 3 años.

Cada una de las obligaciones suelen rondar los 30 millones de dólares, y suelen ser invertidas en préstamos respaldados por activos con origen predominantemente, pero no exclusivamente, en Europa y Norteamérica. Mientras que el euro la divisa base del fondo, ofrece también la posibilidad de invertir en dólares y libras esterlinas.

En Chile, ACPI Investments lanzará por segunda vez un feeder fund, así, los inversores tendrán la oportunidad de invertir en la ICAV irlandesa del master fund o en el fondo local. Entre las principales ventajas competitivas de la inversión.

El número 11 de la revista de Funds Society España ya está en la calle

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

El número 11 y correspondiente a septiembre de 2018 de la revista de Funds Society España ya está en la calle y los suscriptores españoles lo vienen recibiendo a lo largo de los últimos días. En esta ocasión, Funds Society destaca en portada una entrevista con Juan Espel y Diego Fernández Elices, director general comercial de A&G Banca Privada y director general de Inversiones, respectivamente, en la que destaca las claves de su negocio a lo largo de las tres décadas de presencia en el mercado español: la gestión del cliente y el uso del banquero privado como palanca de crecimiento.

También en portada, Pablo Asensio Torres, asociado en Grupo de Servicios Financieros de Cases & Lacambra, explica las claves del nuevo marco normativo para los fondos monetarios.

En temas de industria local, un artículo sobre EAFIs y sus perspectivas de futuro con MiFID II. Y en la internacional, analizamos el impacto de la inteligencia artificial (en forma de retos y oportunidades) para la industria mundial de wealth management, y también el peso creciente de la ISR en el mundo.

En el ámbito del análisis de fondos, en este número analizamos las perspectivas que presenta la renta variable japonesa.

Y no pueden perderse las fotos de la fiesta de verano de Funds Society…

Ampliar

Los temas son los siguientes:

NEGOCIO. A&G BANCA PRIVADA: 30 años gestionando clientes y con el banquero como palanca de crecimiento. Entrevista con Juan Espel y Diego Fernández Elices

REGULACIÓN. La contrarreloj de MiFID II, por Rubén Cueto Vallverdú

ASESORAMIENTO. Toc, toc… la inteligencia artificial llama a la puerta del Wealth Management

ANÁLISIS. Tras cinco años de Abenomics: ¿sigue siendo atractiva la renta variable japonesa?

ASSET CLASS. Renta fija: perspectivas para el resto del año, por David Oliphant, de Columbia Threadneedle Investments

ALTERNATIVOS. Capital privado: fundamental para el crecimiento de la economía. Tribuna de Miguel Zurita, presidente de Ascri

ASESORAMIENTO. Accurate Quant: inteligencia artificial para democratizar las inversiones cuantitativas

MERCADOS. El mapa de la ISR: la inversión responsable gana peso en el mundo

ASESORAMIENTO. EAFIs: así evolucionarán con MiFID II

ASSET CLASS. Michael Browne, gestor de Martin Currie (Legg Mason) analiza los beneficios de una estrategia long/short de renta variable europea

ALTERNATIVOS. Nuevos máximos, consolidación y cambios en las comisiones: ¿qué le depara el futuro a la industria de hedge funds?

ASSET CLASS. Bonos convertibles: convexidad positiva y una menor duración. La receta de NN IP

REGULACIÓN. Un nuevo marco para los fondos monetarios: las claves, según Pablo Asensio Torres, asociado en Grupo de Servicios Financieros de Cases & Lacambra

MERCADOS. Lo digital se come el mundo, por Janus Henderson

RRHH/OPINIÓN. Cómo cambia la relación con el head hunter ante la nueva Ley de Protección de Datos. Por Emiliano Sacristán, de Prinzipal Partners

ANÁLISIS. VDOS: El mayor crecimiento en el negocio institucional en el primer semestre estuvo en renta variable

ESTILO Y VIDA. Javier Medina, máximo exponente del arte consciente y sanador. Artículo de José Luis Blázquez

RINCÓN SOLIDARIO. Siguiendo la huella que la solidaridad del sector de la gestión de activos deja en África

ESTILO Y VIDA. Funds Society celebra su cuarta fiesta de verano: ¡no te pierdas las fotos!

EN POCAS PALABRAS. Con José María Luna, director de Análisis y Estrategia de Profim Grupo Arquia Banca

El PER de Shiller, el indicador para saber si el mercado está caro o barato

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

Una de las variables más importantes a la hora de invertir es saber si el activo por el que vamos a apostar (acciones, bonos o materias primas) está caro o barato. El PER de Shiller es una de las herramientas que utilizan los gestores de fondos de inversión para identificarlo y, en base a su número, invertir más, menos o dejarlo pasar.

El PER (Price to Earnings Ratio) es un indicador que utilizan los analistas fundamentales en las empresas que cotizan en Bolsa y se trata de una sencilla ecuación entre el precio de cotización de la acción y el BPA (Beneficio por acción) de la empresa. El resultado es el número de veces que el beneficio está incluido en el precio o, lo que es lo mismo, si el precio de cotización ya refleja los beneficios de la empresa o todavía hay recorrido.

El PER de Shiller o CAPE es una variante de este indicador desarrollada por el Nobel de Economía Robert J. Shiller (Detroit, 1946) que realiza el cálculo con la media del beneficio de los últimos 10 años y descontando la inflación. Como explica François Badelon, gestor de Amiral Gestión, “utilizamos esta herramienta para ajustar el peso de la renta variable dentro de nuestra cartera. Nos ayuda a posicionarnos en el ciclo, porque los ciclos no desaparecen”.

Así, si el PER resultante es más elevado que en la última década, Amiral reduce su exposición a renta variable por debajo del 50% de la cartera. “Actualmente la exposición a renta variable del fondo Sextant Grand Large es del 28% y del 11% a renta fija”, añade Badelon. Para la firma francesa esto es un indicador de prudencia que le ha llevado a mantener el 58,8% de la cartera del fondo en liquidez a la espera de oportunidades. “No sabemos cuando se van a dar la vuelta los mercados, pero tenemos la liquidez suficiente como para invertir cuando se presenta la oportunidad”, afirman.

¿Dónde están las oportunidades entonces en un mercado caro?

En un mercado caro como el actual, Amiral apunta al mercado asiático y al europeo como las regiones donde encuentran mayores oportunidades. En Asía, por ejemplo, aseguran que existen muchas oportunidades para los inversores institucionales, sobre todo en China. “El mercado chino es muy ineficiente, con un gran peso de inversores particulares y donde hay grandes compañías que no tienen competencia en el mercado local”, explica Sid Choraria, director de análisis para Asia de Amiral Gestión, durante un encuentro informativo. India, Taiwan, Indonesia, Singapur y Hong Kong son los otros mercados asiáticos donde la gestora identifica oportunidades en renta variable.

Respecto a la renta fija, Jack Sudre, del equipo de renta fija, admite que “la situación es complicada y la propuesta de valor no es lo bastante atractiva”. En su caso, han optado por una aproximación segmentada donde los bonos corporativos con duraciones largas, “porque no podemos preveer las subidas que experimentarán los tipos de interés y necesitamos tener flexibilidad suficiente”.

Esto se traduce en que el fondo de renta fija, Sextant Bond Picking, mantiene un 28% de su cartera en deuda corporativa y el 40% no tiene calificación crediticia. “Nosotros analizamos el bono desglosando la parte sin riesgo que es impredecible de la parte que corresponde al riesgo de la compañía y ésta última es la que analizamos”.

Este fondo, que mantiene el 46% de la cartera en liquidez, también invierte un 10,8% en bonos convertibles, “algo que la mayoría de los fondos de renta fija no pueden hacer”. En cuanto a la deuda soberana, Sudre admite que tienen muy poco, pero “si encontramos algún bono emergente en divisa fuerte podemos invertir”.

Santander, tercer mejor banco del mundo y primero de Europa en el Dow Jones Sustainability Index

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Banco Santander ha conseguido el mejor resultado en su historia y se sitúa como tercer mejor banco del mundo y primero en Europa en el Dow Jones Sustainability Index (DJSI), índice de referencia en el ámbito internacional que mide el comportamiento sostenible de las empresas en las dimensiones económica, medioambiental y social.

El DJSI ha valorado con la máxima puntuación (100) aspectos del banco tales como la inclusión financiera, la eficiencia energética y otros elementos relevantes de la gestión de la sostenibilidad. El banco lleva 18 años formando parte de este índice de forma consecutiva, lo que refleja la consistencia en la gestión de la sostenibilidad por parte de la entidad. En este sentido, por octavo año consecutivo, Santander alcanza el primer puesto de los bancos españoles.

Con una valoración total de 86 puntos sobre 100, Banco Santander es reconocido por el Dow Jones Sustainability Index como uno de los bancos mejor valorados del mundo por su gestión en materia de sostenibilidad. En su revisión de 2018, de un total de 133 entidades financieras evaluadas, sólo 27 han conseguido formar parte del DJSI World.

Según ha explicado la entidad, Santander forma parte de otros índices bursátiles que analizan y valoran las actuaciones de las empresas en sostenibilidad, como son FTSE4Good o Bloomberg Gender-Equality Index, que analiza temas de igualdad de género. Adicionalmente, otros analistas y ratings relevantes en la evaluación de aspectos no financieros y la sostenibilidad en Santander, como Sustainalytics, Vigeo Eiris, MSCI, o ISS-oekom, muestran en su mayoría una mejora de los resultados en el último año y un desempeño por encima de la media del sector.

“Banco Santander tiene como misión principal contribuir al progreso económico y social de las personas y de las empresas de forma responsable y sostenible. Desarrolla numerosos proyectos de apoyo a la sociedad con especial compromiso en la educación superior como foco principal de su inversión social”, apuntan desde el banco.

Nucleus195, una plataforma que desmitifica el coste del análisis en la gestión de activos

| Por Meritxell Sedo | 0 Comentarios

Nucleus195 lanza su plataforma de análisis sobre inversión y gestión de inversiones, que permite a los inversores tener un lugar centralizado donde cumplir con todas sus necesidades de research para la inversión.

Durante décadas, los costes de inversión en research eran opacos y difíciles de valorar de una manera adecuada. En 2018, la entrada en vigor de la directiva MiFID II de la Unión Europea dio un vuelco a la industria, provocando fuertes recortes en los presupuestos de research y de cobertura. En un mundo posterior a la normativa MiFID, las firmas que proporcionan research juegan un papel vital, siempre y cuando su producto pueda ser rápidamente distribuido y ampliamente accedido con una tasa de compensación justa.

Al utilizar Nucleus195, los inversores se podrán beneficiar directamente del alcance global de la plataforma y de los proveedores independientes de research a nivel global y que cubren todos los sectores, geografías y disciplinas.

“Nuestra plataforma permite a los inversores encontrar y comprar el research que necesitan comprar en los mercados en los quieren estar invertidos con un precio transparente y una tecnología eficiente”, comenta Scott Duxbury, cofundador de Nucleus195 junto con Mehdi Sunderji y Doug Rivelli.

El trío tiene una amplia experiencia en los mercados financieros y percibe la desmitificación de los costes de research y la mejora de la eficiencia en la inversión como una de las características claves de la industria de inversión tras la aprobación de MiFID II.

La plataforma es compatible con la normativa europea MiFID II y sirve como un completo ecosistema de gestión del research, desde su creación hasta su distribución y consumo. La red de asociados de Nucleus195 tiene amplitud y profundidad, con proveedores de research que ofrecen información de mercados emergentes, desarrollados y frontera, con participantes a nivel global, desde Australia hasta Zimbabue.

“No hay dudad de que la industria está atravesando un cambio radical, y nuestra presencia en la plataforma Nucleus195 nos asegura que el research de nuestros analistas será accesible a cualquier inversor que lo busque”, comenta Gary Esayian, CEO de BCS Global Markets, división de mercados globales y banca de inversión de BCS Financial Group, que se centra en el mercado ruso. “Conocemos el mercado y tenemos presencia en el terreno, lo que garantiza la fiabilidad y la experiencia de nuestro trabajo”.

“Los inversores valoran de forma significativa el research independiente, y el nuevo régimen regulatorio señala la necesidad de un modelo similar al que ofrece Nucleus”, afirma Metodi Tzanov, responsable regional en la zona euro de CEE Market Watch, una firma global enfocada principalmente en la cobertura macroeconómica y política de mercados emergentes.

“Estamos especialmente contentos por participar en esta nueva y efectiva respuesta a unas condiciones cambiantes en la industria, con un socio que entiende completamente el valor de lo que producimos”, comenta Cathy Moises, responsable de research en Patersons Australia, firma que cuenta con oficinas en Australia.

Entre los contribuidores que forman parte del equipo fundador se encuentran la australiana Everblu Capital, la especialista en el mercado de capitales chino, J Capital Research, la firma especializada en situaciones especiales y expertos en crédito en dificultades, The Edge, así como Old Mutual Zimbabue.

Los usuarios pueden obtener una vista previa del research, aunque algunos contribuidores, como Edison Investment Research, ofrece research libre de costes. El modelo también permite personalizar las peticiones de research, mientras que los departamentos de cumplimiento pueden monitorizar todos los costes asociados al research a través de un modulo de transparencia de precios. Entre las opciones de pago se incluyen tarjetas de crédito, facturas, así como cuentas de pago o acuerdos para compartir comisiones (Research Payment Accounts/Commssion Sharing Agreements). Los clientes pueden establecer un presupuesto de compra y no hay ningún coste por unirse a la plataforma.

Para los proveedores de contenido, Nucleus195 es una plataforma de nueva generación con todo lo que necesitan para tener éxito en el mercado actual que evoluciona. El contenido puede ser volcado o creado directamente en la plataforma. Ofrece herramientas analíticas para rastrear su lectura a nivel global y mejorar la eficiencia en ventas.

Los inversores en fondos alternativos empiezan a mirar con lupa costes, rendimientos y estrategias

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

La industria de fondos alternativos está cambiando rápidamente. Los inversores son hipersensibles a la relación calidad-precio, y muy conscientes de pagar sobre todo por alfa. También están cada vez más atentos a los resultados generales en lugar de simplemente al rendimiento en bruto y exigen mejores estrategias personalizadas. Y quieren todo esto en niveles de tarifas que muchos en la industria de inversiones alternativas no habrían considerado hace una década.

Son los primeros resultados de la encuesta a gestores de fondos alternativos llevada a cabo por PwC y la Asociación de Gestión de Inversiones Alternativas (AIMA).

El sondeo reveló que los inversores esperan mucho más de sus proveedores de fondos alternativos que en el pasado. El informe, “Global Alternatives Distribution Survey 2018: La estrategia adecuada, al precio correcto“, evalúa el impacto de este cambio en el comportamiento y las expectativas de los inversores sobre los modelos alternativos de distribución de fondos.

En Estados Unidos, los endowments seguirán siendo el tipo de inversor más selectivo en los próximos tres años, como lo fueron en la última encuesta, y se espera que los planes de pensiones sigan siendo los segundos en asignar capital a las estrategias alternativas.

Sin embargo, solo los gestores de fondos alternativos más grandes podrán acceder al mercado de planes de pensiones de Estados Unidos. Una pequeño investment manager señaló las dificultades para los jugadores más pequeños: “Los planes de pensiones invierten principalmente a través de consultores, por lo que es difícil atraer capital a fondos menores de 1.000 millones de dólares porque no están en la pantalla de radar de los consultores”.

Clientes HNW

Los individuos HNW seguirán siendo el sexto tipo de inversores más deseado en Estados Unidos. La principal razón por las que el cliente HNW solo ocupa el sexto lugar es que esta categoría de inversores raramente se dirige individualmente en estos días.

Hay una serie de grandes plataformas alternativas, principalmente creadas por grandes bancos de inversión, que asignan fondos alternativos en nombre de un gran número de inversores HNW. Por lo tanto, es probable que los inversores de HNW se hayan convertido ahora en parte de la mezcla institucional desde un punto de vista de comercialización, aunque no necesariamente desde una perspectiva reguladora.

Algunas firmas, sin embargo, están convencidas de que el mercado de HNW es muy prometedor y que el único problema es la falta de compromiso por parte de los proveedores.

Un gran gestor de fondos alternativos y tradicionales de Estados Unidos explicó: “Para los inversores acreditados de EE.UU. faltan productos de buena calidad adaptados a sus necesidades. Creemos que tenemos los productos para llenar este vacío y estamos trabajando en nuestra estrategia de distribución”.

En Estados Unidos, los endowments, las fundaciones y charities representan un tipo de inversión mucho más grande que en otras regiones.

Los salarios de Wall Street siguen subiendo

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

El salario promedio y el bonus para los empleados de los broker dealers aumentaron el año pasado a 422.500 dólares en la ciudad de Nueva York y 403.100 dólares en el estado – New York State–, según una encuesta citada en las páginas del Wall Street Journal esta semana.

La compensación media para los empleados de las firmas de Wall Street repuntó más del 10% el año pasado, según el informe anual de Tom DiNapoli, State Comptroller de Nueva York, llevando el salario medio a su nivel más alto desde la crisis financiera.

Es probable que los bonus para empleados de la industria en la ciudad aumenten en 2018 por tercer año consecutivo en base a las tendencias de compensación y ganancias de la primera mitad, aunque es demasiado pronto para predecir este dato con certeza. El dato definitivo se publicará la próxima primavera.

Las firmas de servicios financieros representaron 14.000 millones de dólares (US$14 Bn) en impuestos estatales en el año fiscal que terminó el 31 de marzo, según estimaciones de la oficina de DiNapoli, es decir, el 18% del total. En la ciudad de Nueva York, DiNapoli atribuyó 4.200 millones de dólares en recaudaciones de impuestos a Wall Street. Eso es el 7% del total, dijo.

El rendimiento de la industria se mide tradicionalmente por las ganancias antes de impuestos de las operaciones de corretaje y distribución de las firmas que son miembro de la Bolsa de Nueva York (NYSE). En la actualidad hay alrededor de 120 empresas, frente a más de 200 antes de la crisis financiera

Arcano Partners firma un acuerdo con la peruana El Dorado para distribuir sus fondos en Perú y Colombia

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

Arcano, la firma española de asesoramiento financiero y gestión de activos independientes, sigue apostando por Latinoamérica como una región estratégica dentro de su plan de crecimiento. Así, la firma ha anunciado hoy que ha alcanzado un acuerdo de distribución con la empresa peruana El Dorado Investments para comercializar sus fondos en Perú y Colombia.

Arcano cubre el mercado latinoamericano a través de su oficina en Nueva York y España desde hace casi una década. La firma distribuye sus cuatro clases de activos alternativos (private equity, crédito, real estate y venture capital) en los principales mercados de la región. En este sentido, el acuerdo alcanzado con El Dorado, que tiene una vocación de largo plazo, supone un paso más en la estrategia de crecimiento de la firma, concretamente en Perú y Colombia.

El Dorado distribuirá tanto en Perú como Colombia fondos de fondos de private equity focalizados en inversiones en EE.UU. y Europa en el mercado primario, secundario y coinversiones, como el fondo de venture capital, el cual coinvierte en empresas tecnológicas en Silicon Valley junto a los principales fondos de venture capital de la región.

Además, a través de este acuerdo los inversores latinoamericanos tendrán acceso a otras clases de activos donde Arcano está especializado como son crédito europeo, con una estrategia focalizada en la duración corta y baja volatilidad invirtiendo principalmente en activos a tasa flotante (FRNs, loans); e inmobiliario con la estrategia de valor añadido focalizada en España tanto en residencial como oficinas y logística.

“Estamos muy satisfechos con el acuerdo alcanzado con El Dorado, se trata de un equipo de primer nivel con una sólida trayectoria profesional y un profundo conocimiento de las diferentes clases de activos y mercado financieros. Tener presencia local y cercanía al inversor es importante y sin duda El Dorado nos permitirá desarrollar relaciones a largo plazo con los principales inversores en la región”, ha señalado Pedro Hamparzoumian, socio de Arcano Partners responsable del desarrollo de negocio en la región.

Arcano se dirige a inversores institucionales y de banca privada.

AXA IM fortalece la integración de los criterios ESG en sus plataformas y equipos de inversión

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

AXA IM ha anunciado un nuevo paso en su apuesta por la inversión responsable. Según ha informado la gestora, integrará los criterios ESG en todas las plataformas de inversión y además ha reforzado sus equipos con la incorporación de expertos en las áreas de cambio climática, capital humano y salud.

Para AXA IM esta se trata de una decisión estratégica que responde al aumento del interés por parte de los inversores y clientes. Según destaca la firma, con esta decisión, “AXA IM pasa a la siguiente fase de su compromiso con RI para fortalecer la Inversión Responsable (RI) capacidades”.

En palabras de Andrea Rossi, consejero delegado de AXA IM: “La inversión responsable es una de nuestras prioridades estratégicas. No solo porque los clientes nos dicen que la inversión responsable es importante para ellos, sino también porque estamos convencidos de la importancia del papel de las finanzas en el fomento de una sociedad que respalde la equidad y la equidad, así como un entorno que pueda sostenernos en el futuro. Seguir nuestra integración de los criterios ESG y desarrollar aún más nuestra oferta de inversión sostenible son parte de nuestro plan de inversión que anunciamos en junio, y deseamos aprovechar esta oportunidad para hacernos mejores inversores para nuestros clientes”

Aprovechando sus dos décadas de experiencia en inversión responsable, AXA IM está integrando el análisis ESG en todas sus plataformas de inversión. Además, está reforzando, progresivamente, los equipos de inversión con especialistas en inversión responsable con el objetivo de ayudar a los gestores de fondos a incorporar los criterios ESG y el análisis de impacto en su proceso de inversión.

“Este nuevo paso para integrar la inversión responsable en todo el negocio asegurará que la integración de los criterios ESG combine la necesidad de puntos de vista comunes sobre nuestros compromisos. Esto conducirá a una mayor transparencia y claridad para nuestros clientes sobre la huella de los criterios ESG de sus inversiones, lo que nos permitirá interactuar mejor con ellos y ayudar a dirigir sus fondos a aquellas empresas que tienen un impacto positivo en la sociedad”, explica Matt Christensen, director global de Inversión Responsable en AXA IM.

Actualmente, las capacidades de inversión responsable están organizadas a través de un equipo central, que se centran en el análisis temático, en el gobierno corporativo y en el compromiso de los accionistas, así como en el desarrollo de soluciones cuantitativas. Dentro de este equipo central se han establecido como prioridades las áreas de clima, capital humano y salud, áreas a las cuales se han designado e incorporado nuevos especialistas. Por ejemplo, Lise Moret es la responsable de la estrategia de cambio climático y Marie Fromaget, que se ha unido recientemente a AXA IM, es la analista de capital humano y diversidad. Además de sus responsabilidades para los bonos verdes y sociales, Julien Foll cubre la salud y Alice Val, clima.

En segundo lugar, existen una serie de especialistas de ESG que se han integrado en las plataformas de inversión, para analizar bajo estos criterios a las empresas. Según informan desde AXA IM, algunos ya se han unido a los equipos de inversión: Melina Leprince-Ringuet para Framlington Equities, Shah Khan para Rosenberg y Rebecca Greenberg y Augustin Monnoyeur para ingresos fijos.

Según destaca Matt Christensen, AXA IM también ha querido desarrollar un enfoque de inversión de impacto que va más allá del monitoreo de riesgos de ESG, para abarcar a aquellas compañías que están haciendo contribuciones positivas a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU. “Los equipos en todo el negocio están aún más involucrados en el desarrollo de nuestra oferta de inversión responsable, para atender mejor las necesidades de nuestros clientes con el objetivo de remodelar ciertas estrategias como ESG y lanzar nuevas estrategias de impacto “, agrega Christensen.

La EAFI 360 CorA inicia los trámites para transformarse en gestora

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

El proceso de transformación de las EAFIs, algunas de las cuales están optando por figuras como gestoras o agencias de valores, sigue adelante: la última en anunciar su futuro cambio a gestora ha sido 360 CorA EAFI. Así, el pasado viernes 14 de septiembre hizo la solicitud a la CNMV e inició el proceso para su transformación en sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva.

El procedimiento de transformación en gestora, que dio comienzo con la presentación del Manual de Transformación de EAFI en gestora y en el que la CNMV analiza e inspecciona diferentes aspectos de la actividad propuesta por el solicitante, tendrá una duración aproximada de seis meses, periodo durante el que se mantendrá la actividad con total normalidad, explican desde la EAFI.

La transformación en SGIIC supondrá un salto cualitativo en los servicios de asesoramiento financiero independiente que lleva a cabo en la actualidad y que han permitido convertir a 360 CorA en una de las EAFI de referencia en el sector. Además, como sociedad gestora podrá aceptar mandatos de gestión discrecional y gestionar instituciones de inversión colectiva (fondos de inversión y sicavs), de forma que podrá ampliar su actividad.

“Vamos a seguir asesorando a nuestros clientes sobre cómo invertir su ahorro con independencia y transparencia, algo que hemos hecho desde nuestra fundación y que ha sido clave para el éxito de 360 CorA. También continuaremos coinvirtiendo con ellos en proyectos de economía real como Vitruvio Socimi. Pero, además, como gestora podremos ofrecer un mejor y más amplio servicio a nuestra creciente base de clientes”, añaden.

De hecho, los socios de 360 CorA coinvierten habitualmente en los principales proyectos con sus clientes, tanto en private equity como en inmobiliario.

Fundada en el año 2009 y registrada con el número 7 en la CNMV, 360 CorA EAFI es una de las entidades de referencia del asesoramiento financiero en España gracias a un servicio experto, independiente y totalmente personalizado, que se ha visto respaldado con el crecimiento sostenido desde entonces, destacan sus fundadores.

Con profesionales de banca privada…

En estos casi diez años de historia, 360 CorA ha sabido incorporar a los mejores profesionales de la banca privada en España, procedentes de entidades como Credit Suisse y UBS. La firma está compuesta por ocho socios, un total de 17 profesionales de banca privada que actualmente asesoran a más de 650 clientes y que esperan alcanzar pronto los 1.000 millones de euros en clientes, explican en la entidad.

La facturación del grupo en todas sus actividades ha superado los 3 millones de euros en 2017, multiplicando de forma constante y sostenida sus ingresos desde 2009.  “En 2018, pese al mal comportamiento de los mercados, esperamos cerrar con un crecimiento neto superior a los 100 millones de euros en clientes nuevos y alcanzar por tanto los 1.000 millones bajo asesoramiento”, explican en la firma. “Con la previsible transformación en gestora y las nuevas actividades que se van a desarrollar en 2019, 360 CorA espera seguir aumentando su facturación e incorporando a nuevos profesionales a un proyecto reforzado por su nueva condición de gestora”, añaden.

Su cliente tipo suele ser un empresario o ejecutivo con ahorro en activos financieros superior a 1 millón de euros. “No suelen ser especulativos. Les preocupa mucho más el control de riesgos sobre su cartera y en 360 CorA somos especialistas en planificación”, dicen.

Últimas incorporaciones

En los últimos años se han incorporado varios socios: desde su fundación en 2009 con tres socios (Emilio Viudes, Eduardo Losada -ambos del Departamento Financiero de Iberdrola- y Sergio Olivares -Relación con inversores de TEF-), en 2013 se incorporan varias personas más, ex Credit Suisse, como socios (Eugenio Chacón, Pablo Uriarte y Luis Javier Ruiz), en 2015 otro ex Credit Suisse como socio (Juan Miguel de Gracia), en 2016 un ex UBS (Alejandro Zubeldia, con la categoría de socio non  equity) y un ex MFO (Javier Hernández Mañueco).  