Alantra ha lanzado una estrategia de secundarios dentro de su área de inversión de transición energética a través de Horizon Secondaries, F.C.R., un vehículo de 120 millones de euros (USD 140m). El vehículo cuenta con CommonWealth Investments como inversor ancla, junto con otros inversores institucionales internacionales, entre ellos la estrategia de secundarios de impacto de Blue Earth Capital y Swisscanto, la gestora de activos y fondos de Zürcher Kantonalbank. Horizon Secondaries ha adquirido a Shell Ventures una cartera de alrededor de 10 compañías innovadoras en fase de crecimiento con presencia en Norteamérica, Europa y Asia.
El mercado de la transición energética está entrando en una fase de mayor madurez, lo que está generando un número creciente de oportunidades de inversión en el mercado secundario a medida que los accionistas actuales buscan liquidez y las compañías continúan creciendo. Alantra considera que esta evolución ofrece una oportunidad atractiva para invertir en empresas consolidadas con potencial de crecimiento adicional.
La experiencia de Alantra en esta clase de activo incluye inversiones primarias en compañías de transición energética en fase de crecimiento a través de Klima y del recientemente lanzado Klima II, que ha obtenido un compromiso de 70 millones de euros del Fondo Europeo de Inversiones, así como inversiones en activos de infraestructuras de energía limpia, con 565 MW hasta la fecha. La nueva estrategia de secundarios se apoya en esta trayectoria y amplía la oferta de Alantra en los mercados primario y secundario.
Horizon Secondaries es el primer vehículo lanzado en el marco de la nueva estrategia, que prevé abordar futuras oportunidades de inversión en el mercado secundario a través de vehículos específicos. Es, además, el tercer vehículo lanzado este año por Alantra Asset Management para ofrecer a los inversores acceso a oportunidades de inversión directa en activos preidentificados, tras el vehículo de continuación de Health in Code y el vehículo de coinversión de Salto.
Patricia Pascual-Ramsay, CEO de Alantra Asset Management, señaló: “El lanzamiento de esta nueva línea de negocio representa un paso importante en el desarrollo de Alantra Asset Management y refuerza la transición energética como una de nuestras áreas estratégicas de crecimiento. El mercado ha alcanzado un grado de madurez en el que un número creciente de compañías de alta calidad está accediendo al mercado secundario, lo que genera una atractiva oportunidad a largo plazo para los inversores. Nuestra experiencia en esta clase de activo nos proporciona un conocimiento profundo de las tecnologías, los modelos de negocio y las dinámicas de mercado subyacentes, lo que nos permite identificar oportunidades en las que creemos que podemos aportar un valor diferencial.”
Guido Geheniau, Director de CommonWealth Investments, comentó: «Como firma de inversión independiente con sede en Ámsterdam y una amplia trayectoria en el mercado de secundarios, conocemos bien el valor que ofrecen las compañías bien gestionadas y en fase de crecimiento cuando uno de sus accionistas decide desinvertir mientras otros continúan apoyando su siguiente etapa de desarrollo. Horizon Secondaries nos permite aplicar este mismo enfoque paciente y activo a escala internacional, de la mano con el equipo de gestión de activos de Alantra.”
Nicolas Muller, Managing Director y responsable de Private Equity Partnerships de Blue Earth Capital, añadió: “Esta operación representa un hito importante para la estrategia de secundarios de impacto de Blue Earth Capital. Durante la última década ha madurado toda una generación de compañías vinculadas a la Transición Energética; sin embargo, las opciones de liquidez disponibles para sus primeros inversores no han evolucionado al mismo ritmo. Estamos encantados de asociarnos con Alantra para contribuir a cerrar esta brecha y desarrollar un mercado secundario más eficiente para los activos relacionados con el clima y la Transición Energética.”
Quennie Co, Managing Partner de Shell Ventures, afirmó: “El foco de Alantra en compañías de alto crecimiento y su presencia internacional sitúan a la firma en una posición idónea para apoyar a estas empresas en su próxima fase de crecimiento. El anuncio de hoy, que representa una pequeña parte de la cartera de alta calidad de Shell Ventures, refleja nuestro objetivo estratégico de concentrar nuestro apoyo allí donde podemos generar un mayor impacto. Seguimos comprometidos con la inversión, el despliegue y el crecimiento de soluciones energéticas innovadoras.”
La operación sigue sujeta al cumplimiento de las condiciones de transferencia y cierre, así como a las autorizaciones regulatorias.
Alantra Asset Management cuenta actualmente con aproximadamente €3.200m de activos bajo gestión en sus estrategias de Private Equity, deuda privada, fondos activos y energía, de los cuales cerca de 450 millones de euros están invertidos en transición energética. En el marco de su plan estratégico 2026-2028, Alantra aspira a alcanzar unos 10.000 millones de euros de activos bajo gestión, apoyándose en la expansión de sus capacidades de inversión actuales y en la adquisición selectiva de gestoras europeas especializadas.
Por Funds Society, Madrid
