M&G Investments ha lanzado un fondo cotizado (ETF) de gestión activa que invierte en obligaciones garantizadas por préstamos (CLO) emitidas en Europa, con el que amplía su plataforma de ETF Activos en un nicho especializado de renta fija donde la gestión activa, la selección de deuda corporativa y el análisis estructural son determinantes para generar rentabilidad para el inversor.
El M&G AAA EUR CLO Active UCITS ETF (el Fondo) ha salido al mercado con un capital de 200 millones de euros, de los cuales 180 millones proceden de inversores externos, y ofrece una exposición específica a títulos CLOs de Europa. Los CLOs europeas permiten acceder a carteras diversificadas de préstamos sénior garantizados concedidos a empresas y pueden generar rentas atractivas en comparación con activos de calificación crediticia similar. Además, su perfil de interés flotante las hace especialmente adecuadas para entornos de volatilidad en los tipos de interés.
Es una estrategia que se apoya en los 25 años de experiencia de M&G en crédito privado y estructurado, y se encuentra respaldada por un equipo interno dedicado al análisis de deuda corporativa. Las diferencias en estructura, documentación, garantías subyacentes y enfoque de gestión hacen del mercado de obligaciones CLOs un campo fértil para que gestores activos con buenos recursos identifiquen el valor relativo. Según la gestora, el lanzamiento demuestra el compromiso de M&G por ampliar el acceso de los inversores a sus capacidades de gestión activa y su sólida trayectoria en los mercados de crédito.
El Fondo está dirigido a inversores profesionales que buscan una exposición diferenciada a la renta fija, y cotiza en la Bolsa de Londres, el Xetra de Fráncfort y la Borsa Italiana de Milán. «La demanda de exposición específica a las CLOs europeas va en aumento y hay inversores que buscan estrategias especializadas. Es un lanzamiento fiel a nuestro objetivo de ampliar el acceso a las capacidades inversoras de M&G, especialmente a través de estructuras ETF que aportan una vía líquida y eficiente para los inversores», ha señalado Neil Godfrey, responsable global del Grupo de Clientes de M&G Investments.
Por su parte, Matthew Wardle, gestor de cartera del M&G AAA EUR CLO Active UCITS ETF, añadió: «Las emisiones de CLOs europeas en formato ETF ofrecen a los inversores una forma eficiente de acceder al mercado de préstamos sénior a través de valores cotizados y líquidos. Gracias a unas sólidas protecciones estructurales y un perfil de tipo flotante, las CLOs con calificación AAA son capaces de generar rentas atractivas con escasa sensibilidad a los tipos de interés, y han acreditado su resistencia a lo largo de diferentes ciclos de mercado».
Por Funds Society, Madrid
