Argentina se convierte en el primer país del mundo donde Schroders despliega un modelo de distribución digital de fondos comunes de inversión integrado directamente en ecosistemas fintech, billeteras virtuales y cadenas de valor sectoriales.
La gestora global se alió con Poincenot, firma local de infraestructura financiera digital, para llevar adelante la iniciativa, que la posiciona como la primera gestora global independiente en operar bajo este esquema en el país. La alianza combina más de 220 años de experiencia global en gestión de activos con infraestructura tecnológica local, y apunta a conectar productos de inversión con los ecosistemas donde las personas y las organizaciones ya gestionan su dinero cotidianamente.
La elección no fue casual. Gonzalo Binello, head of Latin America de Schroders, explicó a Funds Society qué condiciones del mercado local resultaron determinantes: «El mercado argentino combina una serie de atributos especialmente atractivos para la distribución digital de fondos comunes de inversión. Por un lado, presenta un alto nivel de digitalización, con una penetración de internet cercana al 90%, un ecosistema fintech desarrollado y un uso masivo de billeteras virtuales y banca digital. Esto permite alcanzar a una amplia base de usuarios de forma eficiente y con gran capacidad de escalabilidad», sostuvo.
A eso se suman factores de demanda estructural: «El contexto macroeconómico —marcado por inflación y volatilidad— impulsa una demanda estructural por instrumentos de ahorro accesibles y líquidos, lo que favorece la adopción de soluciones digitales», señaló Binello.
Describió, además, una base de inversores jóvenes, digitales y altamente transaccionales, con inclusión financiera elevada pero todavía concentrada en pagos más que en inversión, lo que genera «una oportunidad clara para canalizar esos flujos hacia productos de inversión, en particular soluciones de liquidez».
El marco regulatorio completó el cuadro: «Si bien persisten ciertos requisitos relevantes, se ha avanzado en procesos de desregulación, simplificación operativa y reconocimiento de la distribución digital, lo que habilita este tipo de modelos». En conjunto, Argentina reúne lo que Binello definió como «un caso ideal para modelos B2B2C apalancados en plataformas digitales».
Cómo funciona el modelo
La arquitectura de la iniciativa es B2B2C: Schroders provee los productos a intermediarios —fintechs, neobancos, plataformas sectoriales y algunas ALyCs que ya operan con la gestora— que mantienen la relación directa con el cliente final. La responsabilidad sobre la idoneidad del inversor recae en el distribuidor, dentro del marco regulatorio vigente. En esta primera etapa, el foco está puesto en fintechs, ALyCs y plataformas vinculadas a cadenas de valor sectoriales.
La integración se realiza mediante APIs seguras y el tiempo de implementación varía según las capacidades tecnológicas de cada partner, aunque ambas compañías trabajan de forma coordinada para ejecutarla en el menor tiempo posible. El pipeline actual ya muestra un fuerte interés del mercado, con varios proyectos en proceso de integración.
Frente a los jugadores locales que ya operan en canales digitales, Binello subrayó la diferenciación que aporta Schroders: «Nuestras capacidades globales de inversión, la diversificación internacional y más de 200 años de experiencia en gestión de activos nos permiten posicionarnos no solo como proveedores de productos, sino como un puente de acceso a mercados globales, algo especialmente relevante en el contexto argentino». El modelo se completa con iniciativas de marketing, educación financiera y desarrollo de producto orientadas específicamente a este canal.
La oferta inicial incluye toda la gama de productos locales de Schroders Argentina: fondos de renta fija, renta variable y money market, tanto en pesos como en dólares, cubriendo diferentes perfiles y necesidades de inversión.
Este lanzamiento se enmarca, además, en un momento de expansión sostenida de la industria local. Según datos de CAFCI y estimaciones del sector, los activos bajo administración en fondos comunes de inversión superan los 90 billones de pesos, con dos años consecutivos de crecimiento real por encima de la inflación. La participación de inversores individuales en el patrimonio total ha crecido notablemente en los últimos cinco años, evidenciando una acelerada democratización del acceso al ahorro y la inversión que este modelo busca profundizar.
La mirada regional
Con Argentina como laboratorio, Schroders ya piensa en escala. Binello fue claro sobre los tiempos y las etapas: «Hoy nuestro foco está puesto en Argentina. Queremos consolidar la implementación inicial y, en base a los resultados que vayamos obteniendo, evaluar oportunidades de expansión a otros países en una segunda etapa», indicó. No mencionó mercados específicos, pero sí identificó las condiciones que deberían estar presentes para replicar el modelo en otros países: digitalización avanzada, demanda estructural por instrumentos de ahorro y un entorno regulatorio que habilite la distribución digital.
En tanto, y en un comunicado oficial de la firma, Binello destacó el significado de que la iniciativa nazca en la región: «Nos enorgullece que esta iniciativa se desarrolle en América Latina, una región que continúa destacándose por su innovación financiera, y vemos un gran potencial para que las capacidades desarrolladas aquí puedan escalar hacia otros mercados».
Desde Poincenot, Augusto Fernández Villa, CEO y cofundador de la compañía, sintetizó la lógica de negocio detrás del modelo: «En donde haya usuarios, quien los tiene quiere monetizarlos. Hoy los usuarios están principalmente dentro de las comunidades. Por eso, hay tantas oportunidades para ofrecer distintos tipos de productos y soluciones financieras embebidas».
Las soluciones financieras embebidas (o embedded finance), son la integración de servicios financieros —como pagos, préstamos, seguros o inversiones— directamente dentro de plataformas o aplicaciones que no son financieras. Permiten a los usuarios realizar transacciones sin salir de la aplicación que están usando.
Por Funds Society, Madrid
