Flexstone Partners (Flexstone), gestora global de inversiones en mercados privados con 12.000 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM) y filial de Natixis Investment Managers, ha anunciado que ha alcanzado un acuerdo para adquirir Glouston Capital Partners (Glouston), una gestora de mercados secundarios de capital privado con sede en Boston y más de 3.400 millones de dólares en activos bajo gestión.
Según explican, la plataforma combinada gestionará más de 15.000 millones de dólares en activos a través de estrategias de inversión en mercados primarios, secundarios y de coinversión, prestando servicio a inversores institucionales de Norteamérica, Europa y Asia. Además, la entidad combinada reúne dos negocios altamente complementarios: la plataforma global de mercados primarios y de coinversión de Flexstone y las capacidades en mercados secundarios de Glouston en Norteamérica, que operan principalmente en geografías distintas y con un solapamiento estratégico mínimo. El experimentado equipo de Glouston, sus sólidas relaciones con los General Partners (GP) y su riguroso enfoque hacia el segmento middle market de Norteamérica refuerzan de forma significativa la plataforma de mercados secundarios de Flexstone y su capacidad para responder a las necesidades cambiantes de los inversores institucionales.
“Flexstone Partners se complace en dar la bienvenida al experimentado equipo de Glouston Capital Partners en esta nueva etapa de crecimiento. El equipo de Glouston aporta una filosofía de inversión complementaria para el segmento middle market y una larga trayectoria de ejecución disciplinada. Su experiencia en el mercado de secundarios encaja con nuestra cultura y amplía el abanico de estrategias que Flexstone puede ofrecer a los inversores a través de nuestra plataforma de capital privado”, ha señalado Eric Deram, socio director y consejero delegado de Flexstone Partners.
Sobre la operación
En este sentido, los equipos de inversión y gestión de Flexstone permanecerán sin cambios, garantizando la continuidad para los clientes al tiempo que incorporan una sólida experiencia en mercados secundarios del segmento middle market. La estrategia de inversión y el equipo de inversión de Glouston también permanecerán intactos tras el cierre de la operación. Y los seis socios de Glouston seguirán gestionando el negocio de mercados secundarios desde Boston, aplicando el mismo proceso y los mismos criterios de inversión que han definido históricamente la estrategia de inversión de la firma.
“Esta asociación representa una evolución natural para Glouston Capital Partners. La plataforma global de Flexstone, sus relaciones complementarias con General Partners (GP) y su sólida red de distribución nos permitirán ampliar nuestro alcance manteniendo al mismo tiempo la disciplina de inversión y la toma de decisiones basada en el trabajo en equipo que valoran nuestros Limited Partners (LP). Estamos entusiasmados por unir fuerzas y seguir construyendo una plataforma líder en mercados secundarios, con los recursos y la escala necesarios para competir eficazmente en el mercado actual”, ha indicado Red Barrett, socio director senior de Glouston Capital Partners.
Como parte de la operación, los socios de Glouston reinvertirán una parte significativa de su participación accionarial en la entidad combinada y pasarán a ser socios directores de Flexstone, garantizando una sólida alineación de intereses. Los socios de Flexstone también realizarán una inversión adicional de capital junto al equipo de Glouston.
Propuesta para los mercados privados
En opinión de Philippe Setbon, consejero delegado de Natixis Investment Managers, estamos observando una demanda cada vez mayor por parte de los inversores de soluciones de mercados privados de gran escala y alta calidad. “Los activos privados constituyen un pilar fundamental del plan de crecimiento a largo plazo de Natixis Investment Managers, en el que Flexstone Partners desempeña un papel esencial. El experimentado equipo de Glouston Capital Partners, sus sólidas relaciones institucionales y su estrategia diferenciada centrada en el segmento middle market complementan perfectamente el negocio de capital privado de Flexstone. Esta nueva entidad integrada está excepcionalmente posicionada para responder a las necesidades cambiantes de los clientes en uno de los segmentos de mayor crecimiento dentro de los mercados privados”, ha destacado Setbon.
La plataforma combinada operará desde cinco oficinas —Nueva York, Boston, París, Ginebra y Singapur— y contará con 37 profesionales de inversión. Flexstone continuará gestionando sus estrategias de mercados primarios y coinversión en capital privado, deuda privada, infraestructuras e inmobiliario, prestando servicio a una base de Limited Partners (LP) institucionales situada principalmente en Europa y Asia.
Glouston liderará la estrategia de mercados secundarios y la distribución en Estados Unidos de la entidad combinada, mientras que el equipo de mercados secundarios de Flexstone —formado por tres profesionales en Europa y uno en Nueva York— unirá fuerzas con el equipo directivo de inversión de Glouston. Tras el cierre de la operación, las estrategias de Glouston pasarán a comercializarse bajo la marca Flexstone Partners. El equipo de Glouston continuará operando desde Boston como parte de la plataforma global ampliada de Flexstone. Las estructuras de los fondos existentes, los acuerdos con los LPs y los mandatos de inversión no se verán afectados por este cambio de marca.
Por Beatriz Zúñiga
Por Funds Society, Madrid