El número de individuos con un elevado patrimonio neto (HNWI) aumentó un 2,6% en 2024, según la última edición del Informe sobre la Riqueza Mundial 2025 del Instituto de Investigación de Capgemini. El documento explica que este aumento se vio impulsado por el crecimiento de la población de personas con patrimonios netos ultra elevados (UHNWI), que creció un 6,2%, gracias al ímpetu de los mercados bursátiles y al optimismo en torno a la IA, que aumentaron la rentabilidad de las carteras. Los datos indican que las inversiones alternativas, como el capital riesgo y las criptomonedas (que representan un 15% del total) ya están consolidadas en las carteras de los HNWI.
Una de las principales conclusiones que arroja este informe es que el rendimiento alcista del mercado bursátil estadounidense ha propulsado el aumento de la riqueza. Según explica, un entorno favorable de tipos de interés y la gran rentabilidad del mercado de renta variable estadounidense son algunos de los factores que contribuyeron al aumento de riqueza en 2024. En concreto, Norteamérica registró las mayores ganancias, con un aumento del 7,3% de la población con un elevado patrimonio neto. Por el contrario, Europa, Latinoamérica y Oriente Medio registraron descensos en los HNWI, lastrados por desafíos macroeconómicos.
Al hacer un análisis por regiones, se observa que, a finales de 2024, el segmento de HNWI de Europa disminuyó un 2,1% debido al estancamiento económico en los principales países como Reino Unido, Francia y Alemania, y perdieron 14.000, 21.000 y 41.000 millonarios, respectivamente. Por el contrario, la población UHNWI europea aumentó un 3,5%, reflejando una mayor concentración de la riqueza y en Asia-Pacífico aumentó un 2,7%, con una notable variabilidad en toda la región.
Según el estudio de Capgemini, América Latina registró un decrecimiento de los HNWI en un 8,5%, debido a la depreciación monetaria y a la inestabilidad fiscal. En concreto, Brasil (-13,3%) y México (-13,5%) registraron los mayores descensos. Además, la población HNWI en Oriente Medio disminuyó un 2,1%, lastrada por la bajada en los precios del petróleo.
Entre los mayores mercados individuales, Estados Unidos se situó como líder indiscutible, sumando 562.000 millonarios, lo que supuso un crecimiento del 7,6% en su población HNWI, hasta alcanzar los 7,9 millones. Por otra parte, India y Japón destacaron en la región Asia-Pacífico, ya que ambos países registraron un crecimiento del 5,6%, añadiendo 20.000 y 210.000 millonarios, respectivamente. En cambio, el crecimiento en China fue negativo, con un descenso del 1,0% en su población HNWI.
La próxima generación de HNWI
Las empresas de gestión de patrimonios se están preparando activamente para una nueva era de traspaso de la riqueza en la que 83,5 billones de dólares cambiarán de manos en las próximas dos décadas, dando paso a la siguiente generación de personas HNWI. Según el informe, se desarrollará en tres fases: el 30% de los HNWI habrá recibido una herencia antes de 2030, el 63% lo hará a finales de 2035, y el 84% para 2040.
“La gran transferencia de riqueza será un momento decisivo para el sector. A pesar de que la riqueza mundial va en aumento, el 81% de los herederos planea cambiar de empresa en el plazo de uno a dos años tras la herencia. La posible pérdida de estos clientes insatisfechos va a crear un riesgo significativo para el sector de la gestión de patrimonios a nivel mundial. La próxima generación de grandes patrimonios llega con expectativas muy distintas a las de sus progenitores. Esto exige un cambio urgente frente a las estrategias tradicionales si se quiere atender eficazmente sus necesidades es este proceso de desarrollo patrimonial. Las empresas también deben prepararse para dotar a sus asesores de las capacidades digitales, potencialmente reforzadas con IA Generativa y Agentic AI, para evitar la pérdida tanto de clientes, como de talento clave” afirma Kartik Ramakrishnan, CEO de la unidad de negocio estratégica de servicios financieros de Capgemini y miembro del comité ejecutivo del Grupo.
En enero de 2025, los inversores HNWI destinaron el 15% de sus carteras a inversiones alternativas, incluidos el capital riesgo y las criptomonedas. Están dispuestos a asumir más riesgos para ampliar su patrimonio, asignando capital a clases de activos de mayor crecimiento y a ofertas de productos nicho, especialmente el 61% de los HNWI millennials y de la generación Z.
La estrategia de las empresas de gestión de patrimonios
La investigación destaca que las empresas de gestión de patrimonios necesitan renovar sus servicios y ofertas para atraer a la nueva generación de HNWI. Entre ellas: capital riesgo y criptomonedas, ya que el 88% de los asesores observa un mayor interés por los activos alternativos entre este grupo de inversores respecto a los baby boomers; nuevos centros de reservas offshore , dado que el 50% de los asesores indica que la limitada capacidad operativa en los centros de riqueza emergentes —como Singapur, Hong Kong, Emiratos Árabes Unidos y Arabia Saudí— impulsará a estos clientes a buscar empresas alternativas, ya que buscan diversificación, mejores retornos y un entorno regulatorio favorable; los servicios de atención personalizada, como viajes de lujo, atención médica y protección frente a ciberamenazas.
También las interacciones digitales, puesto que los asesores consideran que contar con una plataforma digital que ofrezca una visión integral del cliente y recomendaciones accionables son las capacidades más importantes para atender eficazmente a los HNWI de nueva generación, seguida por la automatización inteligente de tareas operativas como los resúmenes de reuniones y la gestión de correos electrónicos.
Rotación de perfiles clave
Según el informe, uno de cada tres asesores se muestra insatisfecho con la falta de capacidades digitales de sus empresas, lo que repercute negativamente en su productividad y crea una brecha tecnológica. Además, el 62% de los HNWI de nueva generación afirma que seguirían a su asesor si se cambiaran de empresa. En conjunto, esto afecta directamente a la retención, ya que los asesores tienen dificultades para fidelizar a estos clientes nativos digitales.
Más allá de los recursos digitales, el sector se enfrenta a una inminente escasez de talento en un contexto marcado por una transferencia de riqueza sin precedentes a los herederos de la generación X, los millennials y la generación Z. En los próximos 12 meses, uno de cada cuatro asesores tiene previsto cambiar de empresa: la mayoría se trasladará a otra de la competencia y unos pocos crearán su propia empresa. Además, el 20% de los asesores afirma que se jubilará antes de 2035, y el 48% planea hacerlo antes de 2040.
A medida que avanza la gran transferencia de riqueza, el sector de la gestión de patrimonios deberá reinventar su oferta de productos mediante opciones de inversión personalizadas para los HNWI de nueva generación. Las empresas deben ofrecer a los asesores una experiencia digital intuitiva en todos los canales para garantizar su fidelidad, concluye el informe.
Por Funds Society, Madrid
