O investimento temático europeu está crescendo em ritmo recorde, mas, de acordo com o estudo mais recente da WisdomTree, os investidores de varejo não têm confiança em sua própria capacidade de navegar nesse espaço. Os ativos em fundos temáticos e ETFs europeus atingiram US$ 422,4 bilhões em junho, mas menos de quatro em cada dez poupadores ou investidores se sentem confiantes em sua capacidade de identificar qual tema pode apresentar desempenho superior nos próximos cinco anos, segundo a WisdomTree.
Na visão de Pierre Debru, Head of Research, Europe, da WisdomTree, essa incerteza parece bem fundamentada. “Metade dos entrevistados acredita que os temas se alternarão em termos de bom desempenho, refletindo a realidade de que a liderança temática muda ao longo do tempo. Isso fica evidente no desempenho dos últimos anos, nos quais essa rotação foi observada. Em 2024, o tema com melhor desempenho foi ‘Tensões Elevadas’, impulsionado pelo aumento das tensões geopolíticas e dos gastos com defesa”, acrescenta a WisdomTree.
Em 2025, foi “Empresas de Mineração de Metais Estratégicos”, impulsionado pelo desequilíbrio entre a oferta estagnada de minerais críticos e a demanda em rápida aceleração relacionada aos avanços da inteligência artificial, ao aumento dos investimentos em defesa e às melhorias na infraestrutura das redes elétricas. Além disso, a gestora destaca que, no primeiro semestre de 2026, “Semicondutores” assumiu a primeira posição, demonstrando a rapidez com que a liderança temática pode mudar.
Com mais de 50 temas disponíveis para investimento, escolher o tema certo é inerentemente difícil, conforme explica a gestora, uma vez que a questão não decorre necessariamente da falta de compreensão ou convicção. A pesquisa sugere que os poupadores europeus já reconhecem muitas das tendências estruturais que estão moldando a economia global, com a energia renovável liderando como a opção de investimento mais provável de ser mantida nos próximos cinco anos, enquanto um em cada três acredita que o software de IA ganhará importância como tema de investimento durante esse período.
A diversificação pode ajudar a identificar as mega caps do futuro
Se os investidores têm dificuldade para identificar o tema vencedor de amanhã, a WisdomTree sugere que a solução pode não estar em escolher apenas um. “Na década de 1990, estava claro que a Internet mudaria o mundo. O que era muito mais difícil de prever era que a Amazon sobreviveria, enquanto o Yahoo não. A mesma dinâmica se aplica hoje ao investimento temático. Identificar um tema com potencial de longo prazo é uma coisa. Saber como acessar esses temas por meio de uma abordagem diversificada é algo completamente diferente, e aumenta as chances de encontrar a ‘Amazon’ de amanhã”, explica a empresa. A gestora acrescenta que investir em um ETF ou fundo multitemático poderia reduzir a probabilidade de ficar de fora das futuras empresas mega cap, que podem surgir de temas subvalorizados, como computação quântica, economia espacial ou IA física.
O crescimento dos fundos temáticos é encorajador, mas conta apenas parte da história na Europa, segundo a WisdomTree. Os investidores de varejo acreditam em determinados temas, mas muitos ainda não têm a confiança necessária para agir com base neles. À medida que o investimento temático continua evoluindo, uma abordagem diversificada e multitemática poderia ajudar a reduzir essa lacuna.
