Tras un inicio volátil en 2025, los family offices norteamericanos están adoptando un enfoque más estratégico y tecnológico para asegurar su éxito a largo plazo, según el North America Family Office Report 2025, elaborado por RBC y Campden Wealth.
El informe revela una rápida transformación digital del sector: el uso de la IA generativa se ha triplicado en comparación con 2024. Actualmente, el 29% la emplea para generar informes de inversión y el 30% para investigación. Además, el 69% de los family offices ha implementado sistemas automatizados de reporte, frente al 46% del año anterior.
“La IA permite liberar tiempo para tareas de mayor valor y agiliza la toma de decisiones”, explicó Manju Jessa, vicepresidenta de Family Office y Clientes Estratégicos de RBC.
En materia de inversión, el optimismo se ha moderado: las expectativas de rendimiento promedio para 2025 se sitúan en 5%, frente al 11% del año pasado. Las prioridades han pasado a ser aumentar la liquidez y reducir riesgos, con muchos inversores apostando por mantener efectivo. Los sectores más atractivos siguen siendo IA, defensa y las “Magnificent Seven” tecnológicas.
La transferencia de riqueza entre generaciones también está cobrando fuerza. Casi la mitad de los family offices esperan un cambio de control en los próximos diez años, y 69% ya cuenta con un plan de sucesión, frente al 53% en 2024.
“Las familias están adoptando una visión más estructurada de la continuidad del legado y los valores”, afirmó Angie O’Leary, directora de Estrategias Patrimoniales de RBC Wealth Management.
La filantropía continúa siendo un pilar clave, con el 90% de los family offices donando más de 1 millón de dólares anualmente como vía para involucrar a las nuevas generaciones.
Pese a la incertidumbre económica y política, el interés por los mercados privados se mantiene firme. El 88% de los family offices invierte en ellos, y estas posiciones representan el 29% del portafolio promedio. Aunque el rendimiento reciente ha sido moderado, se espera que los mercados privados sigan ofreciendo las mejores rentabilidades ajustadas al riesgo a largo plazo.
En conjunto, el estudio muestra cómo los family offices están pasando de la cautela a la estrategia activa, utilizando la tecnología y la planificación generacional para fortalecer sus operaciones y prepararse para un futuro más complejo, pero lleno de oportunidades.
Cien años de soledad es para mí intocable. Intocable en el sentido de que no admito crítica en contra de esta novela. Si tuviera que señalar el libro que me hizo amar la lectura sería esta novela. Si tuviera que llevarme un solo libro a una isla desierta, sería este. Si tuviera que aprenderme un libro de memoria para salvarlo de las llamas de una distopía tipo Fahrenheit 451, elegiría Cien años de soledad.
Por eso, cuando una amiga, gran lectora, me dijo recientemente que la novela se le atragantaba porque no podía recordar qué Aureliano hacía una cosa, y qué José Arcadio hacía cuál otra, y que ni siquiera las explicaciones sobre la familia disponibles en internet le ayudaban a meterse en la historia, decidí que iba a crear un árbol gastro-genealógico de los Buendía para ayudar a amar este libro a mi amiga y a quienes todavía no se hayan atrevido con la obra maestra de Gabriel García Márquez.Spoiler Alert: si este es tu primer contacto con Cien años de soledad y no sabes absolutamente nada de la historia, mejor espera a ir leyendo el libro para leer este artículo.
Primera generación: José Arcadio Buendía y Úrsula Iguarán
Son la pareja fundacional de Macondo: unos Adán y Eva expulsados del paraíso que engendran una saga condenada a desaparecer cuando nazca un niño con cola de cerdo que será comido por las hormigas. Pasarán cien años entre la fundación de Macondo y el fin de los Buendía. José Arcadio Buendía es de carácter fuerte y voluntad inamovible. Engendra dos hijos varones y una hija con su prima Úrsula y, gracias a Dios, ninguno sale con cola de cerdo. Vive muchos años pero al final de su vida enloquece y le atan a un castaño donde “encogido en un banquito de madera bajo el cobertizo de palmas, el enorme anciano descolorido por el sol y la lluvia hizo una vaga sonrisa” y se comió con los dedos la mejor porción del pastel de bodas que le había llevado su nuera, Remedios Moscote, el día en que se casó con Aureliano Buendía.
Úrsula Iguarán es el motor espiritual de la familia, así como su cabeza económica. Mientras su esposo José Arcadio ponía orden en el pueblo, Úrsula “consolidaba el patrimonio doméstico con su maravillosa industria de gallitos y peces azucarados que dos veces al día salían de la casa ensartados en palos de balsa”. Este negocio de los animalitos de caramelo se ensancha al de “canastos de pan y una prodigiosa cantidad de púdines, merengues, y bizcochuelos, que se esfumaban en pocas horas por los vericuetos de la ciénaga”.
Segunda generación: el gigante, el coronel, y las dos hermanastras
José Arcadio es el primogénito de Úrsula Iguarán y José Arcadio Buendía. Es impulsivo, descomunal y mujeriego. Trae el escándalo a la familia por partida doble: primero tiene un hijo fuera del matrimonio con una mujer mucho mayor que él -Pilar Ternera-, y muchos años después se casa con Rebeca, su hermanastra, creando un cisma en la familia.
Vamos a recordarle desayunando dieciséis huevos crudos, comiendo medio lechón para el almuerzo, marchitando las flores con sus ventosidades y “con su corpulencia monumental”, y provocando “un pánico de curiosidad entre las mujeres”. El coronel Aureliano Buendía es el segundo hijo de la familia. Tiene un carácter paciente y filosófico y ciertas cualidades paranormales en su infancia. Al igual que su hermano, tendrá un hijo fuera del matrimonio con Pilar Ternera. Posteriormente se casa con Remedios Moscote, casi una niña, que le dejará viudo poco después de la boda. Desencantado por su suegro y por las elecciones se hace liberal y pasará toda la vida luchando contra los conservadores durante 32 guerras civiles que perderá siempre, y durante las que engendrará a 17 Aurelianos con 17 mujeres distintas.
Finaliza su vida fabricando y desmontando pescaditos de oro, en un bucle interminable de soledad del que no saldrá hasta que se muera de puro viejo. Pasa toda su vida tomando café solo sin azúcar, al que a veces suma el dulce de leche que le preparaba su madre mientras pasaba largas temporadas en la cárcel esperando su ejecución, y que siempre compartía con sus carceleros. Amaranta es la tercera hija de José Arcadio y Úrsula, mientras que Rebeca es adoptada por la pareja cuando llega a la casa a los diez años de edad con una carta poco aclaratoria sobre su origen. Ambas tienen amores desgraciados y no engendrarán descendencia. Mueren solas: Amaranta solterona y virgen y Rebeca tiñosa y decrépita. Las hermanastras tienen una vida amarga, igual que la pócima de jugo de naranja y ruibarbo que inventa Úrsula para quitar a Rebeca la costumbre de comer tierra cuando era niña.
Tercera generación: Arcadios y Aurelianos marcados por las guerras civiles
Arcadio y Aureliano José son los hijos nacidos de las relaciones extra maritales de Pilar Ternera, con José Arcadio y el coronel Aureliano Buendía. Ambos siguen la tradición de sus nombres: los Arcadios son impulsivos, y los Aurelianos reflexivos. Ambos morirán por causa de las guerras, Arcadio fusilado y Aureliano José huyendo de los conservadores.
Quedémonos con Arcadio, que se casa con Santa Sofía de la Piedad y cuyos hijos continúan con la saga. Aureliano Centeno es uno de los 17 Aurelianos que engendra el coronel Aureliano Buendía durante sus guerras, y que Úrsula va bautizando con el nombre del padre y el apellido de cada una de las madres. Todos mueren de forma violenta, también Aureliano Centeno, pero éste tiene la particular idea de concebir sin proponérselo los polos de frutas al experimentar con la elaboración de hielo con base de jugos de fruta en lugar de agua. Es uno de los muchos símbolos de la industrialización y el progreso que traerán la ruina a Macondo.
Cuarta generación: los gemelos “Segundos” y Remedios la Bella
José Arcadio Segundo y Aureliano Segundo son los gemelos nacidos de Arcadio y Santa Sofía de la Piedad. De niños no se les distinguía, y cada uno parecía mezclarse con el otro hasta el punto que un día su madre “le dio a uno un vaso de limonada, y más tardó en probarlo que el otro en decir que le faltaba azúcar”. Al ir creciendo los gemelos, su bisabuela Úrsula siempre pensó que les habían cambiado al nacer puesto que José Arcadio Segundo tenía el temperamento reflexivo y calmado más propio de los “Aurelianos”, mientras que Aureliano Segundo será bullicioso e impulsivo: el gran parrandero de la familia, gran aficionado al champán y al brandy.
Como en él todo es excesivo, tendrá dos familias: la oficial, con su esposa Fernanda del Carpio, una mujer bastante insoportable que ha crecido en una casa de alcurnia venida a menos, donde solo podían permitirse el chocolate aguado, aunque eso sí, en manteles de hilo y servicios de plata; y la extramarital con Petra Cotes, que es menos fina pero mucho más divertida y que tiene un toque mágico con las gallinas, los cerdos y los terneros de su corral que se reproducen sin fin convirtiendo a Aureliano Segundo en un hombre riquísimo que dilapida su fortuna de mil maneras. Después de muchas historias los dos gemelos morirán el mismo día. Durante el funeral los cuerpos se intercambian por error y así se cumple el orden universal y cada uno volverá a tener su identidad precisa y adecuada para la eternidad. De Remedios la Bella solo podemos decir que era tan simple, tan pura y tan bella que nunca se la vio comiendo ni bebiendo.
Su salida de la novela es tan triunfal que merece ser contada: asciende a los cielos ante la mirada envidiosa de su cuñada Fernanda, disgustada además porque se eleva envuelta en sus sábanas de hilo.
Quinta generación: Meme, Amaranta Úrsula y Jose Arcadio el seminarista
Empecemos por José Arcadio, el hijo varón de Fernanda del Carpio y Aureliano Segundo. Sigue la tradición de los Arcadios al ser aventurero y derrochador a pesar de que su tatarabuela Úrsula pensó que iría para Papa y le envía a Roma al seminario, por eso le apodamos el seminarista. Al encontrar el tesoro de oro enterrado por Úrsula se descarrió hasta la pederastia. Con ese dinero inesperado llenó la alacena de frutas azucaradas, jamones y encurtidos, y el granero de vinos y licores que consumía en sus bacanales con los niños. Muere de forma violenta y prematura.
Renata Remedios (Meme), es la hija mayor de Fernanda del Carpio y Aureliano Segundo. Al regresar del internado donde cursó sus estudios se hará amiga de las jóvenes americanas de la plantación de bananos que la enseñan “a nadar como una profesional, a jugar al tenis y a comer jamón de Virginia con rebanadas de piña”. Meme es aventurera como su padre, y en sus correrías conoce al aprendiz de mecánico Mauricio Babilonia con el que entabla relaciones.
Su madre se entera y la envía a un convento donde Meme dará a luz a un niño, Aureliano Babilonia, que se criará en Macondo, aunque Meme nunca vuelve a casa y muere muda de determinación ante la injusticia de su amor imposible. Amaranta Úrsula es la hija menor de Aureliano Segundo y Fernanda, educada y casada en Bélgica con un extranjero rico con el que regresa a Macondo.
Sus gustos son europeos, por lo que se hacía llevar en tren “pescados y mariscos en cajas de hielo, carnes en latas y frutas almibaradas”. Sus gustos alimenticios contrastan con los de su esposo Gastón, que estaba “tan enamorado de la comida criolla que una vez se comió un sartal de ochenta y dos huevos de iguana”. Tanto le va a dar a Amaranta Úrsula su educación europea y sus gustos sofisticados porque va a sucumbir a la maldición de los Buendía; de hecho, va a ser quien engendre al niño con cola de cerdo.
Sexta y séptima generación: Aureliano Babilonia y Aureliano ‘cola de cerdo’
Aureliano Babilonia es el hijo bastardo de Meme y Mauricio Babilonia, y será el más sabio de toda la estirpe. Escondido en el taller de los pescaditos de oro por su abuela Fernanda, va a estar tutelado por el fantasma de Melquíades. Durante sus años de encierro bebe café negro sin azúcar, como todos los Buendía, y se alimenta solo de arroz con tajadas de plátano frito. Todos los demás miembros de la familia van y vienen, mientras él permanece ensimismado en el estudio, hasta que conoce a su tía Amaranta Úrsula, de la que se enamora y con la que mantendrá la verdadera historia de amor de la novela. De su relación incestuosa nace un niño con cola de cerdo que será devorado por las hormigas.
Es el último Aureliano, que provoca la muerte de la madre en el parto. Aureliano Babilonia consigue entonces sin dificultad descifrar los escritos de Melquíades en cuya última página se puede leer: “Las estirpes condenadas a cien años de soledad no tienen una segunda oportunidad sobre la tierra”.
Complacencia es una de las palabras que hemos escuchado a los gestores y expertos de las firmas de inversión para describir el mercado durante los últimos meses. Mientras las bolsas, en especial el S&P 500, se mantienen en máximos, los expertos dan menos peso a esa idea de que los mercados están en un momento “complaciente” ante los dos movimientos bruscos que se han producido durante esta última semana.
En cambio, las dos palabras que parecen que siguen vigentes para explicar el mercado actual son resiliencia y volatilidad. “El panorama global refleja una confluencia de factores que mantienen a los mercados en una frágil estabilidad. En EE.UU., la fortaleza corporativa contrasta con la incertidumbre política y comercial, mientras que en Europa la presión regulatoria y la dependencia energética siguen siendo riesgos latentes. Asia muestra resiliencia gracias a expectativas de estímulos y acuerdos comerciales, aunque Japón enfrenta el reto de equilibrar política monetaria y fiscal en un entorno de tarifas externas”, apunta Felipe Mendoza, analista de mercados ATFX LATAM.
En opinión de Hans-Jörg Naumer, director global Capital Markets & Thematic Research de Allianz Global Investor, en el entorno actual, las señales técnicas presentan un panorama mixto. Naumer comenta que, aunque los principales índices bursátiles han alcanzado recientemente nuevos máximos históricos, el indicador de sentimiento alcista–bajista entre inversores minoristas en EE.UU. también invita a la cautela: una vez más, muestra un predominio abrumador de los alcistas, mientras los bajistas han retrocedido visiblemente.
«La confluencia de anuncios de política monetaria, resultados empresariales y datos macroeconómicos determinará previsiblemente la dinámica de los mercados en la semana entrante. Aunque la política de tipos sigue siendo el principal motor del mercado de bonos, su influencia se extiende mucho más allá de la renta fija: los mercados bursátiles continúan siendo altamente sensibles a los cambios en las expectativas de tipos. En conjunto, todo apunta a una semana de gran movimiento en los mercados», adelanta el experto de Allianz GI.
Ajuste del oro
Por ahora, lo más sonado de esta semana que toca a su fin ha sido la fuerte corrección que ha sufrido el oro (del 5%), después de alcanzar máximos en octubre rozando los 4.400 dólares la onza. Aunque cabe reconocer que el metal precioso concluyó la sesión del jueves con una apreciación significativa, reflejando una marcada disminución del apetito por riesgo y un flujo sostenido de capital hacia activos considerados seguros. El movimiento estuvo impulsado por un entorno macroeconómico caracterizado por el incremento de las tensiones geopolíticas, especialmente tras la imposición de nuevas sanciones por parte de Estados Unidos a empresas rusas y el recrudecimiento del conflicto comercial con China.
Si ponemos el foco en la corrección de mitad de semana, los expertos explica que la fortaleza del dólar presionó a los metales preciosos, provocando una de las caídas más pronunciadas en años para el oro y la plata, en un contexto en el que los inversores decidieron asegurar beneficios tras la racha alcista. “Desde el punto de vista técnico, el oro rompió zonas clave de soporte intradía, lo que aceleró las ventas algorítmicas y profundizó la caída. Sin embargo, el contexto de fondo sigue siendo sólido. Los bancos centrales mantienen un ritmo estable de compras, y la demanda física en Asia continúa fuerte, especialmente en China e India. Estos factores siguen funcionando como amortiguadores estructurales frente a los movimientos especulativos de corto plazo”, añaden desde ATFX LATAM.
Para Claudio Wewel, estratega de divisas en J. Safra Sarasin Sustainable AM, la reciente corrección se debe a una toma de beneficios generalizada, provocada por una combinación de factores. “Aunque los próximos días probablemente estén marcados por la volatilidad, creemos que los fundamentales que respaldan una nueva subida del precio del oro se mantienen sólidos a medio y largo plazo. La incertidumbre geopolítica continúa siendo muy elevada y además, el oro sigue estando infraponderado en las carteras; por ello, esperamos que inversores que anteriormente se mantenían alejados del metal, continúen recurriendo a este activo e incrementen sus posiciones. Por último, el creciente interés de los emisores de stablecoins y un aumento de salidas de inversiones en criptoactivos representan factores adicionales de impulso al alza para el oro”, comenta Wewel.
Por último, Simon Jäger, gestor en el equipo multiactivo de Flossbach von Storch, añade un motivo más que explica lo sucedido: “Debido a los conflictos geopolíticos en curso, los bancos centrales de China y Rusia, en particular, han aumentado de forma masiva sus reservas de oro en los últimos años. Creemos que esta tendencia probablemente continuará. Como resultado, este año el oro ha sustituido al dólar estadounidense (o a los bonos del Tesoro de EE.UU.) como la mayor inversión dentro de las reservas de divisas de los bancos centrales de todo el mundo”.
Tropiezo en crédito
El otro protagonista ha sido el crédito estadounidense. Todo comenzó la semana pasada, cuando los bancos regionales estadounidenses se vieron sometidos a presión, ya que varias entidades crediticias registraron amortizaciones de préstamos vinculados a un fondo de inversión inmobiliaria (REIT) en quiebra. Según explica Axel Botte, jefe de estrategias de mercado en Ostrum AM (afiliada de Natixis IM), Tricolor (prestamista de automóviles subprime) y First Brands (empresa de autopartes apalancadas) se han convertido en las primeras víctimas de los retrasos acumulados en los pagos de los préstamos para la compra de automóviles y del fuerte aumento de los aranceles sobre las piezas de automóvil.
“Dos bancos regionales informan ahora de que han sido víctimas de un fraude relacionado con préstamos a fondos de crédito expuestos de forma desfavorable a títulos respaldados por hipotecas comerciales. La opacidad de los fondos de crédito privados ha sido una fuente reconocida de riesgo durante varios años. Es difícil evaluar los riesgos sistémicos asociados a sus actividades, pero una vez que aparece una cucaracha, es probable que haya muchas más escondidas. Aunque el campo minado del crédito puede seguir contenido, las publicaciones de los principales bancos regionales no suscitan alarma por el momento; sin embargo, la calidad del crédito seguirá siendo un punto central. El anuncio de la Fed de detener su política de reducción del balance sugiere que Jerome Powell está especialmente atento a las condiciones de liquidez”, argumenta.
“Un alto ejecutivo de un importante banco estadounidense advirtió que detectar ‘una cucaracha’ suele ser señal de que hay más, lo que refleja la preocupación de que los impagos aislados puedan presagiar una ola más amplia de quiebras. Para empeorar las cosas, los tipos del mercado de financiación mayorista han subido por encima de los niveles habituales, lo que históricamente es un signo de escasez de reservas en el sistema bancario”, añade Benoit Anne, Senior Managing Director y responsable del Grupo de Información de Mercados de MFS Investment Management, sobre lo ocurrido.
La experta de MFS IM llama a la calma y explica que, según su equipo de Información de Mercados, no hay motivo para que cunda el pánico. “Para empezar, las recientes declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, apuntan a una revisión de la contracción cuantitativa en las próximas reuniones del FOMC. Esto debería aliviar la presión a la baja sobre las reservas bancarias. En cuanto a los recientes impagos, nuestro equipo de inversión considera que se trata de casos aislados, relativamente pequeños y sin relación entre sí, lo que reduce la probabilidad de que se produzca un evento crediticio sistémico. De hecho, los mercados más amplios, incluidos los valores respaldados por activos (ABS) y las obligaciones de préstamos colateralizadas (CLO), no han mostrado aumentos significativos en los diferenciales relacionados con estos episodios. En general, cabe destacar que estas alteraciones continuadas podrían provocar distorsiones, lo que supondría una oportunidad para que los gestores activos invirtieran capital a valoraciones atractivas”, argumenta Anne.
¿Fin de ciclo de crédito privado?
La visión de Lale Akoner, la analista global de Mercados de eToro, va más allá y apunta: “Consideramos los eventos crediticios de octubre como explosiones idiosincrásicas, no como fracturas sistémicas. Ambas compañías operaban en segmentos estrechos y de alto riesgo del mercado: préstamos subprime con un alto nivel de apalancamiento. Las pérdidas fueron reales, pero concentradas. Críticamente, la mayoría de los bancos regionales mostraron una exposición limitada o totalmente reservada, sin indicios de un deterioro crediticio generalizado. Esto representó una llamada de atención sobre el riesgo crediticio estratificado, pero en nuestra opinión, no una repetición de lo ocurrido en SVB ni en 2008. Dicho esto, la opacidad de las estructuras de financiación, el creciente uso de los intereses PIK y las interrelaciones entre fondos requieren un seguimiento más estrecho hasta 2026. La buena noticia es que nos encontramos en un entorno de tipos de interés a la baja, y no en un ciclo de ajuste”.
En esta lectura más amplia del mercado de crédito privado, Francesco Castelli, Head of Fixed Income y Gestor del fondo Euro Bond, integrado en Banor sicav, cree que los mercados de Crédito se están acercando a un punto de inflexión en el ciclo crediticio y considera que “los mercados de Crédito Privado se están comportando como las Telecomunicaciones en 2000 o los Bancos en 2007: fueron los detonantes de fuertes crisis en el ciclo crediticio”.
Según su interpretación, los mercados de crédito privado han crecido exponencialmente en los últimos años dadas las altas rentabilidades que aportaban, pese a que al no cotizar, no valoran el precio de mercado diariamente. En su opinión, ello hace más difícil detectar si atraviesan fases de estrés, aunque hay señales tangibles que pueden dar la voz de alarma.
“La principal señal de alarma es el comportamiento de los Business Development Companies (BDCs), vehículos cotizados que dan acceso al préstamo privado, que han entrado en terreno bajista tras años de fuertes subidas. Un brusco giro que refleja la creciente preocupación de los inversores respecto a si los altos dividendos continuarán, ya que los flujos de caja de los prestatarios se deterioran y aumentan los impagos. El repentino impago de 10.000 millones de dólares de First Brands ha alimentado las preocupaciones de los inversores, y puede ser un posible detonante para una reevaluación más amplia del mercado. Esta situación, junto al persistente bajo rendimiento de los bonos con calificación crediticia CCC, frente a los high yield de mayor calidad en los últimos seis meses, transmite con claridad un mensaje: los inversores están empezando a discriminar cada vez más por la calidad crediticia”, concluye el gestor.
UBS International comunicó la incorporación de Alejandro Lara como parte del Mercado Internacional de New York en el puesto de First Vice President – Wealth Management.
“Con experiencia en planificación patrimonial, finanzas estructuradas y mercados de capitales, Alejandro aporta una valiosa experiencia para ayudarle a alcanzar sus metas y aspiraciones más importantes para su familia, su carrera, su negocio y su legado”, expresó el banco en un comunicado de bienvenida.
“Como parte de una empresa líder mundial en gestión patrimonial, Alejandro le ofrecerá estrategias y soluciones bien pensadas para todos los aspectos de su vida financiera”, añadió.
Por su parte, Michael Sarlanis, Managing Director & Market Executive, New York International de UBS, se sumó al anuncio de bienvenida desde su perfil de la red social Linkedin, desde donde invitó a sus contactos a unirse a él, a Fabián Ochsner, Market Director, New York International, Wealth Management Americas, y a “todo el equipo de liderazgo de New York International, para dar la bienvenida a Alejandro a UBS”.
De acuerdo a su perfil de Linkedin, Lara trabajó cerca de doce años en Morgan Stanley en Nueva York, en el puesto de International Client Advisor, y luego se desempeñó un breve periodo en Oppenheimer como Senior Director Investments. Es Licenciado en Leyes por el Instituto Tecnológico Autónomo de México y tiene un Máster of Law, Banking, Corporate, Finance, and Securities Law de la Fordham University School of Law.
Pictet Asset Management, parte del grupo independiente con sede en Ginebra que gestiona más de 800.000 millones de dólares en activos, anunció el lanzamiento de sus primeros ETFs listados en Estados Unidos, diseñados para llevar sus estrategias cuantitativas y temáticas impulsadas por inteligencia artificial a asesores financieros e inversores estadounidenses, informó en un comunicado. Los fondos cotizados son el Pictet AI Enhanced International Equity ETF (PQNT), el Pictet Cleaner Planet ETF (PCLN) y el Pictet AI & Automation ETF (PBOT).
“Estas estrategias reflejan nuestro enfoque a largo plazo, con inversión en tecnologías emergentes y megatendencias globales”, afirmó ElizabethDillon, CEO de Pictet Asset Management (EE. UU.).
El PQNT ofrece exposición diversificada a acciones internacionales utilizando un modelo de IA transparente y neutral a factores, diseñado para generar alfa específico por acción de manera consistente, manteniendo una baja correlación con las estrategias cuantitativas tradicionales.
“PQNT lleva por primera vez nuestra estrategia internacional de renta variable potenciada por IA —antes disponible solo para clientes institucionales— a los asesores estadounidenses”, explicó David Wright, Head of Quantitative Investments en Pictet Asset Management. “La estrategia busca ofrecer una rentabilidad activa constante sin recurrir al enfoque de ‘caja negra’ típico de muchas estrategias cuantitativas”, añadió.
El PCLN invierte en empresas cuya innovación acelera la transición hacia un futuro más limpio, desde cadenas de suministro eficientes hasta redes inteligentes.
“Nuestra experiencia de décadas en inversión temática nos ha enseñado que las oportunidades más atractivas surgen cuando megatendencias poderosas —como la urbanización, la inteligencia artificial, la escasez de recursos y el cambio climático— convergen para redefinir la manera en que las sociedades producen, consumen y se conectan”, señaló Yi Shi, Client Portfolio Manager de PCLN. Este ETF «aprovecha una plataforma de más de 70 especialistas en inversión temática y tres décadas de investigación institucional para identificar compañías bien posicionadas para beneficiarse del crecimiento estructural de largo plazo, acelerando la transición global hacia un futuro más limpio, seguro y sostenible”, completó.
Por su parte, el PBOT proporciona exposición a empresas beneficiadas por la adopción de IA y la automatización, enfocándose en la eficiencia y el crecimiento de la productividad a largo plazo.
“Como inversores temáticos de largo plazo, podemos invertir en toda la cadena de valor de la inteligencia artificial y posicionar nuestras carteras para capturar a los principales beneficiarios a medida que surgen”, afirmó Anjali Bastianpillai, Senior Client Portfolio Manager de PBOT. El fondo cotizado «brinda a los inversores una exposición a largo plazo a la IA y la automatización, mediante un análisis fundamental riguroso orientado a aprovechar los beneficios de largo plazo, en lugar de los impulsos de corto plazo”, explicó.
Dillon señaló que “estas estrategias reflejan nuestro compromiso de 220 años con el pensamiento independiente y las inversiones pioneras basadas en una investigación sólida. Están diseñadas como pilares duraderos para la construcción de carteras, que expresan nuestra visión de futuro frente a tecnologías emergentes como la inteligencia artificial, junto con nuestra amplia experiencia en megatendencias globales”.
El lanzamiento de estos ETFs permite a Pictet ampliar su enfoque centrado en el cliente hacia un segmento en rápido crecimiento, ofreciendo estrategias fundamentadas en investigación rigurosa y pensamiento independiente que han sustentado el éxito del grupo durante más de dos siglos.
Natixis Investment Managers anunció a los ganadores estadounidenses de su beca Global Equal Opportunities Advancement Scholarship 2025, otorgada a cuatro estudiantes del área de Boston. Cada beneficiario recibirá una beca renovable de 5.000 dólares para apoyar sus estudios universitarios, además de oportunidades de internado y mentoría dentro de la compañía.
“La beca no solo ofrece apoyo financiero, sino también acceso a oportunidades profesionales que ayudan a cultivar la próxima generación de talento en la gestión de activos”, afirmó Laima Bobelis, directora de Responsabilidad Social Corporativa en EE.UU. y el Reino Unido.
Lanzado en 2020, el programa ha beneficiado a más de dos docenas de estudiantes, a quienes dio experiencias en áreas como ventas, derecho, cumplimiento normativo y marketing, y los conectó además con la red global de afiliadas de Natixis IM.
Los becarios 2025 son:
Rida Ali (Universidad de Boston): estudia Relaciones Internacionales y Administración de Empresas; aspira a ejercer derecho corporativo en un entorno internacional.
Kayla Germain (Universidad de Bentley): estudiante de Relaciones Públicas y Gestión; busca crear una plataforma de bienestar para comunidades desatendidas.
Zakariya Hussein (Universidad de Boston): estudiante de primera generación enfocado en Marketing y Negocios Globales; desea trabajar en estrategia de marca.
Thomas W. Thermidor (Babson College): apasionado del desarrollo inmobiliario y la innovación social; quiere impulsar proyectos urbanos inclusivos.
El programa se desarrolla en asociación con Bottom Line, una organización sin fines de lucro de Boston que apoya a estudiantes de primera generación. Natixis IM también mantiene alianzas con instituciones educativas y programas en Estados Unidos y el Reino Unido para fomentar la diversidad y la inclusión en el sector financiero.
Foto cedidaLucette Yvernault y Marton Huebler, nuevas incorporaciones de Nordea AM
Nordea Asset Management ha anunciado la incorporación de Lucette Yvernault y Marton Huebler como parte de la continua expansión de sus capacidades de inversión cuantitativas y basadas en datos, en el área de Systematic Fixed Income.
Durante más de dos décadas, la gestora y el equipo de Multi Asset ha ofrecido estrategias de inversión basadas en datos en carteras balanceadas, tanto de rentabilidad absoluta como de renta variable, generando rentabilidades superiores mediante una variedad de métodos cuantitativos — desde la inversión multifactorial al machine learning. Según destaca, en los últimos años, las estrategias BetaPlus Enhanced Equity han ganado una notable tracción entre los inversores que buscan soluciones con menor riesgo y rentabilidades superiores consistentes. En la actualidad, el equipo gestiona más de 150.000 millones de euros, de los cuales más de 70.000 millones provienen de las soluciones BetaPlus Enhanced Equity.
Lucette Yvernault se incorporará como rfesponsable del Equipo de Systematic Fixed Income, mientras que Marton Huebler lo hará como gestor senior de carteras. La gestora apunta que sus incorporaciones representan un paso significativo para reforzar sus capacidades en inversiones de renta fija activa, sistemática y de bajo riesgo, aprovechando al mismo tiempo el enfoque de investigación basado en datos ya existente en el equipo de Multi Asset. Estas nuevas soluciones de renta fija se consideran clave para dar respuesta a la creciente demanda de los inversores por soluciones escalables, eficientes en costes y capaces de generar rentabilidades superiores de forma consistente.
Lucette se une a Nordea AM desde Fidelity International, donde lideró el desarrollo de una exitosa franquicia multimillonaria de Systematic Fixed Income, centrada en soluciones de renta fija de gestión activa y tracking error bajo, así como mandatos personalizados. Lucette aporta más de dos décadas de experiencia en el diseño de carteras de renta fija global para inversores institucionales, incluyendo carteras basadas en LDI e integración de criterios ESG.
Por su parte, Marton, anteriormente gestor de carteras en Fidelity International, posee una amplia experiencia en inversión cuantitativa en renta fija. Ha ocupado varios puestos de responsabilidad, incluyendo el de Responsable de Investigación Cuantitativa en Renta Fija, y cuenta con un sólido historial en la gestión de carteras de renta fija y estrategias sistemáticas.
“Nos complace dar la bienvenida a Lucette Yvernault y Marton Huebler a Nordea Asset Management. Ambos aportan una experiencia sobresaliente en Systematic Fixed Income, que amplía y se alinea perfectamente con nuestras capacidades cuantitativas existentes. Lucette y Marton aprovecharán la consolidada plataforma de investigación del equipo de Multi Asset para ofrecer soluciones de renta fija de gestión activa y bajo riesgo activo — lo que complementará nuestra exitosa propuesta BetaPlus Enhanced Equity”, ha señalado Asbjørn Trolle Hansen, responsable del equipo de Multi Asset.
Fidelity International ha cerrado éxito el Fidelity Real Estate Logistics Impact Climate Solutions Fund tras asegurarse aportaciones de capital por valor de 355 millones de euros procedentes de inversores institucionales de todo el mundo, entre ellos Rest, uno de los fondos de pensiones sin ánimo de lucro más grandes de Australia y uno de los inversores inaugurales.
Según destacan desde la gestora, teniendo en el apalancamiento, el fondo suma una capacidad total de inversión de 710 millones de euros dedicados a acelerar la transición energética en el sector inmobiliario. Desde su primer cierre en marzo de 2024, el vehículo ya ha desplegado dos tercios de su capital y ha adquirido 14 inmuebles logísticos en Europa occidental con un valor total de alrededor de 470 millones de euros. Fidelity espera que el resto de los activos se inviertan durante los próximos meses, gracias al amplio conjunto de oportunidades que han identificado en el sector logístico sus equipos de inversión.
Dado que los edificios suponen más del 34% de las emisiones mundiales de CO2, la transición energética del sector inmobiliario reviste una importancia crucial. El fondo invierte exclusivamente en el sector logístico de Europa occidental, adquiriendo inmuebles y reacondicionándolos para que puedan explotarse con cero emisiones netas. En este sentido, Fidelity ha desarrollado internamente un marco de impacto climático exhaustivo acorde con la taxonomía de la UE y las normas de certificación externas para garantizar que, en cada inversión, su enfoque a la hora de conseguir un impacto en el clima y una trayectoria acelerada hacia las cero emisiones netas sea transparente y medible.
“Conseguir aportaciones de capital por valor de 355 millones de euros en una coyuntura económica difícil es un refrendo claro a la sólida propuesta de la estrategia y al liderazgo de Fidelity en impacto climático dentro del sector inmobiliario. Gracias al firme apoyo de nuestros inversores, el fondo está demostrando que conseguir un impacto en el clima no está reñido con unas rentabilidades elevadas. La demanda de este tipo de estrategias entre los inversores no hace sino aumentar y seguiremos explorando nuevas vías para ofrecer soluciones atractivas que atiendan las necesidades de los clientes en el área del impacto climático”, ha asegurado Adrian Benedict, responsable del área de Soluciones Inmobiliarias de Fidelity International.
“El cambio en la demanda hacia activos logísticos más eficientes y sostenibles traerá consigo una escasez de oferta de edificios adecuados durante los próximos años. Al transformar la eficiencia energética de los activos existentes, no solo estamos suministrando las superficies que los usuarios necesitan urgentemente, sino también materializando un importante valor para nuestros inversores”, ha añadido Alison Puhar, responsable del área de Inmuebles de Fidelity International.
En octubre de 2024 Alfonso Romo Garza, presidente del Consejo de Administración y dueño de Vector Casa de Bolsa, celebraba orgulloso en su tierra natal, Monterrey Nuevo León, los 50 años de la única gestora bursátil totalmente independiente del país.
En medio del júbilo, la alta dirección de Vector Casa de Bolsa hacía pública su estrategia para alcanzar este año la meta de 300.000 millones de pesos en activos (15.790 millones de dólares), misma que consistía en: gestión de activos (Asset Management) , internacionalización , e innovación y transformación digital. Nadie imaginaba que un año después la institución estaría en proceso de extinción.
En efecto, Vector era la única casa de bolsa independiente mexicana global, con presencia en 10 países en el extranjero a través de su subsidiaria VectorGlobal.
En las festividades del año pasado, la firma anunció que mantendría su estrategia de diversificación geográfica fortaleciendo su presencia en mercados internacionales, especialmente en países como Canadá, Colombia, Chile, Ecuador, Estados Unidos, Perú, Venezuela, Brasil, Uruguay y Panamá.
Al cierre del año pasado, con más de mil colaboradores a nivel nacional e internacional, y presencia en 11 países, Vector gestionaba activos de 60.000 clientes en 20 países del mundo.
“En Vector fuimos los primeros en abrir las puertas de los mercados globales a inversiones mucho más accesibles. Los clientes confían en nosotros porque saben que, incluso en tiempos difíciles, responderemos y cuidaremos de su capital”, decía orgulloso Alfonso Romo Garza ante los medios de comunicación convocados exprofeso para la magna celebración de cinco décadas de crecimiento.
El optimismo de Edgardo Cantú Delgado, director general de la Casa de Bolsa, no era menor: “En los últimos cinco años, hemos logrado un crecimiento anual sostenido del 10% que nos posiciona como una de las casas de bolsa líderes en el mercado mexicano y en el mercado latinoamericano, esto a través de VectorGlobal, nuestro brazo internacional”, destacaba.
En conferencia de prensa y a pregunta expresa sobre cómo y en dónde veían a Vector los próximos cinco años, el optimismo se desbordó todavía más, esperaban un crecimiento igual o mayor al 10% promedio de los últimos años, y consideraban que su mercado estaba en las nuevas generaciones, para lo cual trabajaban ya en toda una estrategia de educación financiera y tecnológica para acercar las inversiones y el mundo de los fondos a los jóvenes mexicanos y de otras naciones.
En este 2025 todo iba conforme el plan de ruta trazado, mes con mes la casa de bolsa reportaba incremento en activos, todo parecía bien hasta el 25 de junio cuando mediante un comunicado del Departamento del Tesoro de Estados Unidos, se terminaron 50 años de historia.
50 años de expansión, la debacle en meses
De las cuatro instituciones señaladas por el departamento del Tesoro de Estados Unidos de supuestamente favorecer la realización de operaciones de mafias del crimen organizado: CI Banco, Intercam Banco y Vector Casa de Bolsa, la historia más añeja era la de Vector, cinco décadas que colapsaron en solo cuatro meses.
Desde el primer momento de la publicación del comunicado la suerte estaba echada.
El pasado 1 de octubre llegó la señal inequívoca de que no hay un mañana para esta institución; ese día anunció que había llegado a un acuerdo para transferir gran parte de sus activos a Finamex Casa de Bolsa, en concreto sus activos relacionados con sus fondos de inversión, Vector Fondos de inversión, y con ello a parte de su personal.
La transferencia no incluía la licencia de la gestora, ni de la sociedad anónima, tampoco algunas áreas operativas ni su área de análisis, su área de operación de divisas la había liquidado desde el primer momento en que se supo de las sanciones del Departamento del Tesoro de Estados Unidos.
Hoy Vector Casa de Bolsa es un «cascarón», así como Intercam, sin ninguna viabilidad, este año 2025 será recordado por la desaparición de tres instituciones en el sistema financiero mexicano, algo que no se veía desde 1995, «la crisis del tequila», la mayor crisis financiera en la historia del país. CI Banco ya formalmente ha entrado en liquidación, de las otras dos instituciones solo es cuestión de tiempo.
Alfonso Romo Garza y sus huestes hacían hace un año una remembranza de los primeros años de Vector, la compra de la pequeña operadora bursátil que compraron en 1974 con sus escasos ahorros, decía que su patrimonio familiar estaba seguro y con rumbo, hoy la historia ha dado un vuelco.
Es justo la gran lección (y amenaza) que queda para todo el sistema financiero mexicano, ¿cuántas instituciones más podrían desaparecer en cualquier momento con un solo comunicado del Tesoro estadounidense sin importar su trayectoria ni los años que tengan de operación?, nadie quiere saberlo, ni siquiera imaginarlo.
Foto cedidaDeborah Cunningham, CFA, directora de Inversiones de Global Liquidity Markets de Federated Hermes.
Federated Hermes ha anunciado una alianza con Archax, la primera plataforma de activos digitales, bróker y custodio regulado por la FCA, para ofrecer en forma tokenizada dos fondos UCITS del mercado monetario (MMF). Según explican, este acuerdo representa la primera iniciativa de activos digitales fuera de EE.UU. de Federated Hermes, lo que refleja el compromiso continuo de la gestora con el espacio de activos digitales.
En concreto, los fondos Federated Hermes Short-Term Sterling Prime Fund y Federated Hermes Short-Term U.S. Prime Fund empiezan a cotizar en la plataforma Archax, lo que permite a los inversores profesionales mantener sus posiciones a través de los llamados tokens de propiedad económica. Emitidos por Archax, estos tokens representan las participaciones de los inversores en los fondos UCITS subyacentes y están disponibles en múltiples blockchains, incluidas Ethereum, Polygon, Algorand, Hedera, Etherlink, XRPL (Ripple), Arbitrum, Solana, Stellar y XDC.
Con más de cinco décadas de experiencia y 634.4 mil millones de dólares en activos del mercado monetario bajo administración, Federated Hermes se ha comprometido activamente con innovadores e instituciones financieras líderes en el campo de los activos digitales. En EE.UU., la firma sirve como subasesor de un fondo privado tokenizado. Además, Federated Hermes participó recientemente en una iniciativa de colaboración con BNY y Goldman Sachs, explorando el uso de la tecnología blockchain para registrar la propiedad de clientes de fondos seleccionados del mercado monetario.
“La entrega de soluciones innovadoras de gestión de efectivo ha sido durante mucho tiempo fundamental para la forma en que servimos a nuestros clientes. Como uno de los gestores del mercado monetario más antiguos del mundo, estamos entusiasmados de ofrecer fondos del mercado monetario tokenizados como alternativa a los inversores que ya tienen activos en blockchains. Esto proporciona el potencial de acceder a las características de estabilidad y rendimiento típicamente asociadas con los fondos del mercado monetario, sin necesidad de mover activos fuera de la cadena”, ha afirmado Deborah Cunningham, CFA, directora de inversiones de Global Liquidity Markets.
Según la gestora, los productos tokenizados representan una forma nueva y en evolución de relacionarse con los clientes, combinando su experiencia en inversiones con la infraestructura digital de Archax para satisfacer las necesidades de quienes trabajan en las finanzas digitales.
Para Graham Rodford, CEO y cofundador de Archax, desbloquear la nueva demanda de productos TradFi mediante el uso de blockchain y tokenización es un aspecto clave de la estrategia de Archax en torno a los activos del mundo real. «Esta asociación hace precisamente eso, pero también desbloquea nuevos casos de uso innovadores para los fondos del mercado monetario una vez tokenizados, como la capacidad de usarlos como garantía y transferir valor entre las partes, como un tipo de ‘moneda’ digital que genera rendimiento. Trabajar con Federated Hermes es una clara demostración de la efectividad de combinar el enfoque regulado e institucional de Archax para los activos digitales con un jugador líder establecido del mundo tradicional”, ha declarado.
