Foto cedidaMike Roberge, CEO de MFS.. Mike Roberge (CEO de MFS): “La crisis de COVID-19 ha agudizado el aguijón de la desigualdad racial”
“La desigualdad racial es un problema que debería haberse resuelto hace mucho tiempo y es hora de que nos unamos y hagamos algo al respecto”. Esta es una de las frases con las que Mike Roberge, consejero delegado de MFS, ha mostrado su preocupación e indignación respecto a las tensiones raciales que se han vivido en Estados Unidos estas últimas semanas.
Roberge, que al igual que George Floyd es natural de Minneápolis, ha querido trasladar en una carta a sus empleados la inquietud que estos hechos le han causado, así como una clara denuncia sobre lo ocurrido. “Este odio y racismo ha estado ocurriendo durante décadas décadas. La gente negra está sufriendo de maneras inimaginables. Y es un dolor con muchas caras, ya sea para nuestra comunidad negra en MFS o para todos los demás que los apoyan. Para empeorar las cosas, la crisis de COVID-19 ha agudizado el aguijón de la desigualdad racial. La gente de color está contrayendo y muriendo desproporcionadamente por el virus, y en un país tan diverso y rico como los EE.UU., el acceso desigual a la atención médica de calidad es simplemente inaceptable”, denuncia Roberge en su carta.
El CEO de la firma ha destacado el papel que puede tener la comunidad de MFS para defender la inclusión y ser un ejemplo de cultura empresarial del respeto mutuo. “Para construir verdaderamente la igualdad y derribar el odio y el racismo, tenemos que hacerlo ladrillo por ladrillo, y no detenernos hasta que la barrera desaparezca. Todos y cada uno de nosotros en MFS tenemos que asumir la responsabilidad de hacer que eso suceda”, ha añadido e invitado a que cada uno se implique en resolver “las cosas que están a nuestro alcance”.
Por parte de MFS, Roberge ha explicado que la compañía está ampliando la formación de su equipo de liderazgo, gestores y empleados sobre aspectos como los prejuicios implícitos y el acoso. Según señala en su carta, la gestora tienen la intención de ampliar sus esfuerzos en términos de diversidad e inclusión por ejemplo realizando conferencias educativas, programas de formación e incluyendo a grupos de minorías en sus procesos de reclutamiento de personal.
Además de destacar su compromiso como compañía, también ha puesto el acento en su responsabilidad como inversores. “Otra forma de implicarnos es a través de las compañías en las que invertimos, donde usamos el poder de nuestro voto para impulsar la diversidad y la inclusión, porque creemos que es esencial para ser un buen empleador y a ser sostenible”, explica en la carta.
Por último, ha señalado que la tercera pata de su compromiso social es apoyar el trabajo “de los que están en primer línea de fuego tratando de eliminar la discriminación racial. “Como empresa, MFS apoyará los esfuerzos contra el racismo en la NAACP y la Iniciativa de Justicia Equitativa. También seguimos invirtiendo en comunidades poco representadas y apoyamos a varias organizaciones que promueven el acceso a la educación y a oportunidades económicas para comunidades desatendidas”, apunta en su carta.
Pixabay CC0 Public Domain. La vacuna contra el COVID-19: el sprint por las soluciones
La batalla de la salud pública contra el COVID-19 puede estar en sus primeras fases. Más de dos meses después de que comenzaran los cierres en toda Europa, está claro que no habrá vuelta a la plena normalidad que conocíamos. El pasado 13 de mayo, la OMS dijo que el virus puede simplemente hacerse endémico, y «no desaparecer nunca», como el VIH, el paludismo o el sarampión.
Los desarrollos más rápidos de vacunas incluyen el Ébola y las paperas, que tardaron uno y cuatro años respectivamente en llegar a los enfermos. La vacuna contra el virus del Ébola pasó de las pruebas de seguridad a una versión experimental en menos de un año y ha ayudado a controlar dos brotes desde 2014.
Las vacunas existentes para el coronavirus del SARS (Síndrome Respiratorio Agudo Severo) y del MERS (Síndrome Respiratorio del Medio Oriente) nunca fueron autorizadas, y es posible que la exposición al SARS-CoV-2, causante el COVID-19, no cree inmunidad con el tiempo, ya que los supervivientes parecen generar pocos anticuerpos. Otros virus, como el de la gripe, son capaces de mutar tan rápidamente que se necesita una nueva vacuna cada año.
La innovación y los avances tecnológicos se aceleraron durante los conflictos mundiales del siglo XX, y el desarrollo de una vacuna para el COVID-19 está avanzando a un ritmo más acelerado que los desarrollos de medicamentos típicos a medida que se movilizan más recursos en todo el mundo. Sin embargo, aún quedan muchas incógnitas.
¿Cómo de pronto tendremos una vacuna?
Los plazos para el desarrollo de la vacuna están llenos de incógnitas. En circunstancias normales, el proceso puede llevar una década o más. Además, los plazos dependen de si se refieren a una primera vacuna eficaz, a la primera vacuna de uso experimental de emergencia, a la primera vacuna autorizada o a la primera dosis fabricada en masa. La distribución y la asequibilidad, ya discutidas en términos nacionales y políticos, se convierten entonces en un problema.
Y el tiempo es esencial. La velocidad a la que las economías del mundo pueden reabrir completamente depende en gran medida de la rapidez con la que una vacuna esté disponible. Decenas de equipos de investigación están desarrollando tratamientos, incluyendo una colaboración entre GSK y Sanofi, dos de los mayores fabricantes de vacunas del mundo. Las dos empresas esperan comenzar los ensayos clínicos en el segundo semestre de este año, lo que permitirá disponer de «cientos de millones de dosis» a finales de 2021. Cuanto más global sea la distribución final, mejor será el resultado para la salud pública.
Un ensayo limitado de Moderna, Inc. en los EE.UU. informó hace escasos días que sus pruebas mostraron una respuesta inmune de un ensayo de fase I, sin efectos secundarios graves. La empresa espera comenzar un ensayo de fase III en julio.
Un mejor juego de herramientas
Hemos sostenido sistemáticamente que una respuesta y una contención eficaces del virus dependen de tres elementos: la respuesta de salud pública para evitar que la pandemia supere la capacidad médica, el aporte monetario para mantener el funcionamiento de los mercados y el estímulo fiscal para compensar a las empresas y los consumidores por la pérdida de puestos de trabajo y permitir una rápida recuperación económica.
A falta de una vacuna, el mundo ha mejorado sus herramientas para hacer frente a la crisis, desde una mayor capacidad hospitalaria, medidas de distanciamiento social y la adaptación de la logística necesaria para mantener los envíos de alimentos en movimiento. Incluso se están empezando a solucionar los cuellos de botella en la producción y el suministro de equipos de protección médica. El mundo está en mejores condiciones de gestionar cualquier segunda oleada, incluso sin una vacuna, en comparación con hace apenas dos meses.
Quedan muchos desafíos, médicos, financieros y estructurales. La crisis ha puesto de relieve las desigualdades y la precariedad de la existencia de muchas personas, incluidas las que padecen hambre como consecuencia directa de la pérdida de trabajo remunerado y carecen de una red de seguridad social, incluso en aquellas naciones más ricas.
Falta de sabiduría
El historiador y filósofo Yuval Noah Harari sostiene que la humanidad puede derrotar la pandemia porque los patógenos operan a través de «mutaciones ciegas», mientras que la ciencia avanza a través de los datos. Sin embargo, este profesor dijo en una entrevista reciente que «tenemos el poder de detener esto, pero hasta ahora nos falta la sabiduría necesaria». La falta de liderazgo y la falta de voluntad de cooperar, ha argumentado, se combinan con los ataques políticos y la falta de confianza en los medios de comunicación, la ciencia y los conocimientos técnicos en general, lo que socava el argumento a favor de una respuesta internacional.
La crisis del COVID-19 sigue siendo tanto sobre la respuesta política como sobre los desafíos de salud pública. En todo este tiempo, se han expuesto una serie de respuestas gubernamentales a la pandemia que son y serán analizadas y juzgadas con dureza.
El presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, ha culpado regularmente a China por el brote y ha repetido teorías que no están respaldadas por sus propios servicios de inteligencia. Aun así, no es el único líder que intenta evitar la responsabilidad de manejar la pandemia. Se ha informado de que China ha tomado represalias contra una investigación del gobierno australiano sobre los orígenes del brote con prohibiciones de importación de carbón, cebada y carne de vacuno australianos.
Dado que los virus no respetan las fronteras nacionales, la mejora de la atención sanitaria debería ser una prioridad universal, no nacional. Mientras el virus esté circulando, puede mutar en algo más peligroso e infectar, o reinfectar, a las poblaciones.
Hace unas semanas, la Asamblea Anual de la Salud de la OMS acordó una hoja de ruta para la cooperación internacional en materia de investigación, propiedad intelectual y distribución de una eventual vacuna. Esto requiere una revisión de la forma en que pensamos sobre el desafío de la salud pública, y cómo se financia. Los EE.UU. advirtieron que están suspendiendo su financiación a la OMS, lo que puede perjudicar el apoyo internacional a las naciones más vulnerables.
«La salud no es un coste», dijo el Director General de la OMS, el Dr. Tedros Adhanom Ghebreyesus, «es una inversión». Esta necesidad de inversión es global. Una vez que los peores efectos de la pandemia hayan quedado atrás, esperamos ver un crecimiento de los valores de la atención médica, que junto con la tecnología de la información, dominan los índices de los EE.UU. Por esta razón, hemos aumentado nuestra exposición a los mercados de valores de los EE.UU., y hemos reducido nuestra exposición a las acciones europeas.
Tribuna de Stéphane Monier, jefe de inversiones de Lombard Odier
Citi International Personal Banking (IPB) ha nombrado a Shannon Canady a cargo de su unidad de soluciones de inversión, reportando a Scott Schroeder, desde Miami.
La unidad de IPB administra el negocio de gestión de patrimonio offshore de Citi en los EE. UU. y atiende a los clientes offshore del grupo en Asia, Europa, Medio Oriente y América Latina.
Según su perfil de Linkedin, Canady entró a Citi en 2006 y era hasta marzo pasado el jefe de asesores de inversiones y del laboratorio de inversiones para el banco personal internacional (IPB) de Citi en los Estados Unidos. Entre sus múltiples puestos, se hizo cargo del segmento HNW en Latam.
Southeast y The AMCS Group han creado una alianza estratégica para seguir extendiendo el alcance de los servicios de ambas firmas en la región. Esta alianza busca combinar el alcance en materia de distribución de AMCS con el expertise de Southeast en materia de soluciones de planificación patrimonial para familias latinoamericanas.
The AMCS Group fue fundada en 2018 por Andrés Munhó y Chris Stapleton, y desde sus oficinas en Miami y Montevideo se enfoca en la distribución de soluciones planificación patrimonial en los mercados de US offshore y América Latina.
Southeast, fue fundada en 2010 por Alex Bermúdez y es la principal consultora en soluciones de Private Placement Life Insurance (PPLI) para familias latinoamericanas. Desde entonces y junto a un equipo multidisciplinario de especialistas, asesoran a grupos familiares en Chile, Perú, Ecuador y México sobre la implementación de diversas herramientas de protección y planificación patrimonial y sucesoria.
“Es una alianza importante para nosotros que nos permite seguir posicionando nuestra presencia en Miami como hub principal y al mismo tiempo acceder a otros centros financieros claves como Texas, New York y California”, explicó Santiago Costa, Director de Southeast y especialista en los mercados de México y Perú.
Andrés Munhó, Managing Partner de AMCS añadió: “Estamos felices de comenzar esta alianza estratégica con el grupo Southeast para continuar creciendo en las soluciones y valor agregado que queremos dar a nuestros clientes. Nos conocemos desde hace mas de 15 años con Alex, Santiago y todo el equipo de Southeast y esta alianza es el reflejo del gran respeto y confianza que existe entre ambas empresas”.
Aiva ha anunciado la venta del total de su paquete minoritario de acciones de la firma de seguros DM10 al Grupo XP, una de las empresas más importantes de servicios financieros que opera en Brasil. Aiva, con sede en Montevideo, había comprado las participaciones hace poco más de 3 años.
“Aiva colaboró en el crecimiento exponencial de DM10, desarrollando la plataforma digital que DM10 ofrece a sus asesores, ayudando en la capacitación permanente de los asesores a través de Aiva University y en la puesta en escena de las distinguidas conferencias anuales que DM10 ofrece como ser el que se realizó el pasado mes de marzo en Punta del Este, con la presencia de mas de 300 asesores. Esto junto con el liderazgo comercial de sus directos comerciales, le ha permitido a DM10 crear una red de más de 1.000 asesores en ciudades clave de Brasil como San Pablo, Rio de Janeiro, Porto Alegre, Brasilia y Bello Horizonte, entre otras”, señaló Aiva en un comunicado.
“El gran desarrollo y crecimiento de DM10 despertó el interés de importantes empresas. Luego de diversas negociaciones, el pasado 9 de junio se anunció la venta del total del paquete accionario al Grupo XP, una de las empresas más importante de servicios financieros que opera en Brasil, y que se listó en la bolsa de NYSE a fin del 2019”, añade la nota.
“Estamos muy contentos con la venta de DM10 a Grupo XP, esto implicará para DM10 un fuerte impulso a nivel local y sin dudas le permitirá continuar con su desarrollo y el gran crecimiento que viene logrando desde 2017” comenta Agustín Queirolo, director de Aiva.
Por su parte, Elizabeth Rey, CEO de Aiva, agrega: “Para Aiva es un orgullo que todo el trabajo que realizamos en estos 3 años sea valorizado por una empresa tan importante como Grupo XP, y el resultado de esta venta nos permitirá invertir y enfocarnos en otros proyectos de expansión que son parte de nuestro plan estratégico.”
Fernando Grisales, Senior Portfolio Manager de Schroders, debatirá sobre el impacto del Covid-19 en los déficits públicos y niveles de deuda de los mercados emergentes, las perspectivas del mercado en LatAm y qué esperar tras las secuelas de la crisis.
El evento tendrá lugar el miércoles 17 de junio a las 4:15 pm (Miami time: Eastern Daylight Time (North America) EDT.
Fernado Grisales, CFA, es Portfolio Manager de SISF de Deuda de Mercados Emergentes de Schorders. Trabajó en AllianceBernstein con diferentes cargos, incluyendo Vice President y Portfolio Manager (2007 a 2010). También trabajó como Emerging Market Trader responsable las transacciones para mercados de bonos soberanos, corporativos y locales.
Fernando tiene un BS en Finanzas, Negocios Internacionales y Economía por la Universidad de Nueva York. También ostenta el título de Chartered Financial Analyst.
El evento estará moderado por Roberto de Andrade,Head Managed Investments Latam, Citi Private Bank.
Si bien el interés por fondos ESG ha ido ganando terreno en el mundo, la incorporación de las inversiones de ESG en el ahorro universitario ha sido lenta, pero según un informe publicado por AKF Consulting Group, diecisiete planes 529 ahora incluyen al menos un fondo que utiliza criterios ambientales, sociales y de gobernanza.
De acuerdo con el informe de AKF, en los 17 planes que incluyen opciones ESG, que son proporcionadas por nueve gestores de inversión diferentes, las tarifas varían de 12 a 95 puntos básicos.
De acuerdo con la autora del reporte, la directora ejecutiva de AKF, Andrea Feirstein, el incorporar inversiones ESG en el portafolio, «es un poco una herramienta de gestión de riesgos».
«A medida que aumenta la demanda de soluciones de inversión ESG en la industria 529 y los patrocinadores estatales encuentran que ESG es convincente desde un punto de vista de costo y rendimiento, creemos que la inversión ESG presenta oportunidades para mejoras de diseño de inversión en el futuro», menciona Feirstein.
Wikimedia Commons. Chile ante la crisis del Covid-19
Por muchos motivos, la crisis económica provocada por el COVID-19 puede sin duda calificarse como una de la más sorprendentes de la historia, aunque solo sea por el hecho de ser una crisis global que, a diferencia de la de 2008, afecta de lleno a la economía real e impacta a todos los países y a todo el conjunto de la sociedad.
Desde el punto de vista de su repercusión en los mercados financieros la crisis también está siendo peculiar. En las Bolsas se ha pasado, sin solución de continuidad, del mercado bajista más rápido e intenso de la historia en marzo ( caída de un 45% en poco más de un mes) al mercado alcista también más rápido e intenso de la historia en abril y mayo, con fortísimas alzas que, pese a los continuos datos económicos negativos, han llevado al índice Nasdaq a superar de nuevo los máximos históricos de todos los tiempos y al S&P a estar por encima del nivel en el que estaba a principios de año.
A la vista de esa evolución de los mercados financieros, cabe preguntarse si las alarmantes previsiones de los organismos multilaterales (FMI, OCDE, Banco Mundial,…) que pronostican la mayor recesión desde la Segunda Guerra Mundial, son realmente fiables. Si lo fuesen los mercados financieros no deberían estar en niveles tan altos.
La singularidad de la crisis se extiende también a lo sanitario. Lo que se presentó como una terrible pandemia empieza a desinflarse en los países que primero la padecieron, en los que, como sucede en España, hoy apenas hay ya contagios y prácticamente cero fallecimientos. Muchos expertos en salud dicen que no habrá una segunda oleada.
¿Ha sido todo un mal sueño? ¿Hemos despertado de la pesadilla? Tal vez, pero el mundo al que volveremos cuando pase la pandemia tampoco es tan idílico como algunos imaginan.
Además de los efectos en “cadena” que el confinamiento y la paralización de la economía tendrán sobre el consumo y la inversión, el mundo post Covid deberá enfrentarse a los problemas que había ya antes de la llegada del coronavirus. La desaceleración del crecimiento global era ya anterior a la epidemia, y también lo era la ralentización del comercio internacional (en 2019 el comercio internacional decreció por primera vez en once años) agravada por el conflicto entre China y EEUU. Los problemas de una Europa que no acaba de tener un marco institucional adecuado estaban ya ahí antes y no han desaparecido, a pesar del magnifico programa de estímulo presentado por la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen.
A esos problemas que, insisto, ya estaban ahí se une ahora la enorme deuda generada por todos los programas de estímulo puestos en marcha. Los Bancos Centrales y los Gobiernos han actuado con rapidez y contundencia, pero dejan un gigantesco volumen de deuda, que se une a la que ya existía, y que limita enormemente el crecimiento futuro.
En este escenario de casi segura contracción y de profunda transformación disruptiva, una transformación que no es nueva pero que el coronavirus ha acelerado y amplificado, la pregunta es cómo afronta Chile la situación. Como todos los países, Chile deberá hilar fino para superar un desafío sin precedentes como el generado por la pandemia, pero cuenta con algunos elementos positivos para salir del reto comparativamente mejor que otros países.
El primero es que el principal socio comercial de Chile es China/Asia, que es precisamente la zona del mundo más dinámica y la que va a salir (de hecho ya está saliendo) antes y mejor de la crisis que ninguna otra. El segundo es que disfruta de unos equilibrios macro económicos (deuda pública, posición financiera externa, cuentas exteriores,…) envidiables. El tercero es que dispone de una población joven y bien formada y de un marco jurídico e institucional sólido, aunque siempre mejorable.
Obviamente Chile también tiene asignaturas pendientes, como la economía informal, la desigualdad social, o un mayor desarrollo de los mercados financieros para canalizar los ingentes recursos de capital que van a ser necesarios en el mundo que viene, que es un mundo de eso que ahora se llama “reinvención”.
Creo que Chile puede superar esas asignaturas pendientes porque, una vez mas, en esta crisis ha aflorado otra de las virtudes de Chile , que es enfrentarse a los problemas con seriedad y con esfuerzo. Chile se ha tomado muy en serio la crisis y hace bien, porque, como ya he dicho, creo que es una crisis profunda, tanto en términos cuantitativos de contracción del PIB global como en términos cualitativos de transformación de la sociedad y de la economía. Afrontarla con todo el rigor que requiere es importante, y creo que el Gobierno y la sociedad chilena lo están haciendo así.
El ALFI Digi Pulse USA presentó una oportunidad perfecta para que los administradores de activos y proveedores de servicios en las Américas escucharan a los expertos de ALFI hablar sobre los desarrollos regulatorios más recientes que afectan al fondo de inversión y la industria de gestión de activos en Luxemburgo. Según los organizadores, más de 150 participantes se unieron a ALFI en su primer evento virtual sobre el panorama de la industria de fondos en Luxemburgo.
Marc-André Bechet, director general adjunto de ALFI, hizo una breve introducción sobre el reciente impacto de la pandemia de Covid-19 en la industria de fondos en Luxemburgo. Tras recopilar preguntas de sus miembros, ALFI entabló un diálogo estructurado con las autoridades y, en particular, con la CSSF, quienes, hicieron una serie de aclaraciones y contestaron preguntas frecuentes sobre estas condiciones de mercado muy particulares. Bechet enfatizó que toda la información y los documentos relevantes se publican en un panel de información de Covid-19 disponible para los miembros en el sitio web de ALFI.
El primer panel se centró en activos alternativos
Marc Meyers, socio de la firma de abogados Loyens & Loeff en Luxemburgo, continuó detallando las medidas que la CSSF había tomado, en particular sobre las herramientas de gestión de liquidez, como la fijación de precios y la oscilación, y diferentes tolerancias regulatorias en informes y consultas. Se hizo referencia a la valoración de alternativas en condiciones de mercado estresadas. Se resumieron brevemente las próximas directrices de la ESMA sobre pruebas de estrés de liquidez, que entrarán en vigor en septiembre de 2020. Finalmente, Marc llamó la atención de todos los participantes sobre las recomendaciones emitidas por la ESRB los riesgos de liquidez en los fondos.
Nicolas Fermaud, socio y jefe de la oficina de abogados de Nueva York, Elvinger, presentó la situación más reciente sobre la próxima revisión del AIFMD, compartiendo primero las conclusiones del informe sobre el funcionamiento del AIFMD encargado por la Comisión Europea a KPMG, así como el pensamiento actual de la industria, y luego las noticias más recientes sobre el momento del proceso legislativo. Fermaud también dedicó un tiempo a explicar las diferentes opciones de licencia para los administradores de activos que desean recaudar capital en la UE, con un enfoque particular en el Reino Unido en un entorno posterior al Brexit.
Mathieu Scodellaro, director y jefe de fondos de inversión de PwC Legal en Luxemburgo, explicó lo que significará en la práctica la próxima legislación sobre la distribución transfronteriza de fondos para los administradores de activos que distribuyen sus productos en Europa (precomercialización, materiales de marketing, etc.) . El ELTIF fue un punto de atención particular. Es uno de los pocos productos alternativos que se pueden comercializar a los inversores minoristas, sujeto a las garantías particulares incluidas en la legislación. «Los administradores de activos solo están comenzando a comprender todo el potencial del régimen ELTIF», mencionaron.
El segundo panel fue sobre ESG y el impacto de Covid-19 en la digitalización de la distribución
Johan Lindberg, director general y jefe de países nórdicos de RBC Investor & Treasury Services en Luxemburgo, ofreció una instantánea de los cambios recientes en dos importantes mercados de distribución para los UCITS y AIF de Luxemburgo: México y Australia. Sascha Calisan, vicepresidente senior y jefe de soporte de distribución de Northern Trust en Londres, llevó a los participantes a través de la nueva regulación que afecta la distribución de fondos en Suiza y luego se trasladó al Reino Unido en un entorno posterior al Brexit. Dio algunas pistas sobre cómo podría ser la situación después del Brexit, sacando sus conclusiones de la reciente consulta del gobierno del Reino Unido sobre el régimen de fondos en el extranjero. Calisan luego pasó a las principales leyes de la Comisión Europea en materia de inversiones sostenibles / ESG. Tanto Lindberg como Calisan concluyeron su ronda de discusiones sobre el impacto inesperado de la pandemia de Covid-19, que probablemente llevará la digitalización de la distribución de fondos a la siguiente etapa.
La última sesión estuvo dedicada a AML / CFT
Nadia Bonnet, abogada del bufete de abogados Arendt en Nueva York, tuvo la difícil misión de resumir el impacto de la Directiva AML V, en la legislación luxemburguesa, para la operación de un fondo. Explicó en particular cómo debe analizarse el concepto de una UBO en un contexto de fondos, cuya distribución generalmente involucra muchas capas de intermediarios financieros. Bonnet señaló las directrices recientes publicadas por ALFI a ese respecto. También detalló la reciente Circular 20/747 de CSSF que aborda el delito financiero en un contexto Covid-19 y redondeó su presentación mediante una discusión sobre la próxima revisión del FATF que está programada para 2021.
Puede ver la grabación del evento realizado a finales de mayo en este link. El próximo ALFI Digi Pulse USA, que se realizará en octubre de 2020.
Foto cedidaStephen Pearson, CIO de Jupiter AM.. Jupiter AM anuncia la integración de los productos de inversión de Merian
Desde hace unos meses, Jupiter AM y Merian Global Investors están trabajando en la unificación de ambas firmas. Fruto de ese proceso, Jupiter AM ha anunciado la integración de los equipos de inversión de Merian GI y de sus productos. Estos trabajos están suponiendo cambios, que ser harán se harán efectivos una vez la adquisición se haya formalizado con la aprobación del regulador británico, que se espera para las próximas semanas.
Aunque la integración de los productos están sujeta a las pertinentes aprobaciones de las autoridades regulatorias, la gestora ha explicado que, tras la integración, ampliará de forma significativa su gama de soluciones de inversión “disponibles para los clientes de Jupiter AM en sus mercados internacionales”.
La integración supone que, aproximadamente, unos 40 profesionales (incluidos 23 gestores de fondos) pasan a formar parte de los equipos de inversión de Jupiter AM. «Jupiter y Merian tienen una fuerte alineación cultural basada en la gestión activa y en la alta convicción, algo que ha impulsado las decisiones sobre la construcción y gestión de nuestras carteras. Creemos que nuestra nueva línea de productos combinada ofrece a los clientes la oportunidad de acceder a algunos de los mejores fondos activos disponibles, gestionados por un equipo de gestión de fondos de clase mundial”, ha destacado Stephen Pearson, CIO de Jupiter AM.
En opinión de la gestora, todo este proceso fortalecerá su posición de liderazgo en renta variable en el Reino Unido, gracias a las nuevas estrategias que inversión de diferentes estilos de inversión y de capitalización del universo de empresas en las que se inverte. En concreto, contará con tres estrategias clave: Merian UK Alpha, Merian UK Small and Mid-Cap, Merian UK Specialist Equity Fund y Merian UK Opportunities Fund.
Según explica la gestora, la estrategia Merian UK Alpha viene liderada por el reconocido especialista británico en empresas Richard Buxton y su equipo, formado por Ed Meier, Errol Francis y James Bowmaker. Jupiter AM aclara que “todos ellos se unirán a la gestora trayendo consigo los fondos que actualmente gestionan”. Respecto a la estrategia Merian UK Small and Mid-Cap, está gestionada por Dan Nickols y Richard Watts, junto con los gestores de fondos Tim Service, Luke Kerr y Nick Williamson, que se trasladarán a Jupiter AM. A ellos se sumará el gestor de fondos de renta variable de pequeña capitalización del Reino Unido de Jupiter AM, Matt Cable. Por último, los fondos Merian UK Specialist Equity, gestionado por Tim Service, y el Merian UK Opportunities, gestionado por James Bowmaker, se añaden a la oferta de la gestora en el Reino Unido. Ambos gestores trabajarán con el resto del equipo de inversión.
Ampliar sus capacidades de inversión
El segundo aspecto que destacan desde la gestora es que la integración de los equipos de inversión supondrá “ampliar y adquirir nuevas capacidades en el área de inversión, al unirse unos equipos que tienen una fuerte presencia en el mercado y tienen un largo historial de inversión”.
Ampliar sus capacidades de inversión, supondrá también una serie de cambios. Por ejemplo, la estrategia Merian Global Systematic Equities, gestionada por Ian Heslop, Amadeo Alentorn y su equipo, introducirá un nuevo enfoque de inversión activa en renta variable. El equipo también trae consigo Merian Global Equity Absolute Return (GEAR), el brazo alternativo de esta estrategia, que amplía aún más la propuesta en activos alternativos de Jupiter AM. Respecto a Merian Gold & Silver Fund y Merian Strategic Absolute Return Bond Fund, ambas estrategias se unen a la gama de productos de Jupiter AM. Sobre este último fondo, la gestora destaca que “será la primera huella de Jupiter en el espacio de la renta fija alternativa”, por lo que los profesionales que se incorporan trabajarán estrechamente con el equipo de renta fija de Jupiter AM. La gestora también destaca que Merian Chrysalis Investment Company, aún sujeto a la aprobación de su Consejo, se unirá a la actual gama de vehículos de Júpiter, “añadiendo una nueva clase de inversión muy solicitada”, según destacan.
Desde Jupiter AM afirman que esta integración les permitirá desarrollar las estrategias y dotarlas de escalabilidad, apoyándose en el talento de sus gestores. Esto le permitirá potenciar soluciones de inversión que ahora mismo son líderes en el mercado, en especial en el espacio de renta fija, deuda de mercados emergentes, renta variable en mercados emergentes globales, infraestructuras y en estrategias de empresas europeas de pequeña capitalización.
Según ha recordado Pearson, esta adquisición mejorará significativamente las capacidades de inversión de la gestora. “No solo hemos ampliado nuestra gama de fondos para incluir nuevas y atractivas propuestas, como el Global Systematic Equity y el Liquid Alternatives, sino que también hemos sido capaces de añadir mejorar la escalabilidad de nuestros productos en áreas donde estamos viendo interés, como en renta fija y en deuda de mercados emergentes. También estamos encantados de dar la bienvenida a profesionales de la inversión muy respetados a nuestro equipo establecido”, ha destacado.
