CME Group estrena los futuros sobre volatilidad de bitcoin para responder a la creciente demanda institucional de cobertura

  |   Por  |  0 Comentarios

Canva

CME Group ha anunciado el inicio de la negociación de sus nuevos Bitcoin Volatility Index Futures (BVI Futures), una herramienta destinada a ofrecer a los inversores institucionales una forma más precisa de gestionar y cubrir el riesgo asociado a la volatilidad del bitcoin.

Las primeras operaciones se ejecutaron mediante bloques entre DV Chain y Monarq Asset Management, en lo que supone el estreno oficial de un producto diseñado para aislar la exposición a la volatilidad de la principal criptomoneda del mundo sin necesidad de adoptar una posición direccional sobre su precio.

Según explicó Giovanni Vicioso, responsable global de productos de criptomonedas de CME Group, la acogida inicial del mercado refleja una demanda creciente de soluciones más sofisticadas para la gestión del riesgo en activos digitales. “Nuestros nuevos futuros sobre volatilidad de bitcoin amplían las herramientas disponibles para los inversores y les permiten gestionar de forma más eficiente la exposición a los movimientos adversos del mercado”, señaló.

La compañía destaca además que estos contratos se benefician de su reciente infraestructura de negociación 24 horas al día, siete días a la semana, puesta en marcha a finales de mayo. Este modelo permite a los participantes ajustar sus estrategias de cobertura y gestión de riesgos en cualquier momento, una característica especialmente relevante para un mercado como el de las criptomonedas, que opera de manera ininterrumpida.

Desde el lado de los inversores institucionales, Shiliang Tang, consejero delegado de Monarq Asset Management, afirmó que la aparición de productos regulados centrados en la volatilidad constituye un paso más en la maduración del ecosistema cripto. A su juicio, a medida que el bitcoin consolida su papel como una clase de activo cada vez más integrada en las carteras institucionales, aumenta también la necesidad de instrumentos avanzados que permitan expresar visiones de mercado y proteger posiciones de forma eficiente.

En la misma línea, Dave Vizsoly, CEO y responsable de trading de DV Chain, subrayó que la posibilidad de negociar volatilidad de forma independiente a la evolución del precio del activo representa una evolución significativa para los participantes institucionales. El ejecutivo destacó además el valor de hacerlo dentro de un entorno regulado y transparente.

El lanzamiento se produce en un contexto de fuerte crecimiento para la división de criptomonedas de CME Group. En lo que va de año, el conjunto de productos vinculados a activos digitales registra un volumen diario medio de 266.900 contratos, lo que supone un incremento del 38% respecto al mismo periodo del año anterior. Asimismo, el interés abierto medio diario alcanza los 274.500 contratos, un 18% más que un año antes.

Con esta nueva referencia sobre volatilidad, CME Group amplía una oferta que ya incluye futuros y opciones sobre bitcoin y otras criptomonedas, reforzando su apuesta por proporcionar a los inversores institucionales herramientas cada vez más especializadas para operar y gestionar riesgos dentro del mercado de activos digitales.

Wellington Management adquiere Hartford Funds a The Hartford

  |   Por  |  0 Comentarios

Canva

Wellington Management y The Hartford han anunciado la firma de un acuerdo definitivo por el que Wellington adquirirá Hartford Funds, un proveedor de soluciones de inversión para el mercado de gestión patrimonial. Una vez completada la operación, Hartford Funds se integrará en el negocio de gestión patrimonial de Wellington en Estados Unidos y, a partir de entonces, operará bajo la marca Wellington.

Esta transacción permitirá a Wellington ofrecer a asesores financieros e inversores un acceso más amplio a capacidades de inversión, una plataforma de distribución más sólida y un soporte más integrado en el mercado estadounidense de gestión patrimonial. Esto será posible gracias a la combinación de la experiencia global de Wellington en inversión institucional con las consolidadas relaciones de Hartford Funds con los asesores financieros.

La adquisición transforma la alianza estratégica de largo plazo entre ambas compañías en una única firma de servicios integrales, capaz de ofrecer mejores resultados a asesores financieros e inversores durante las próximas décadas. La organización combinada será una gestora de inversión independiente más fuerte y mejor posicionada para competir en un sector en constante evolución.

Jean Hynes, consejera delegada y socia directora de Wellington Management, señaló: «Durante más de 40 años, Wellington y Hartford Funds han trabajado juntos para apoyar a asesores e inversores, y estoy entusiasmada con lo que esta unión supone para el futuro de ambas organizaciones. La trayectoria inversora de casi un siglo de Wellington está respaldada por un firme compromiso con asesores, inversores y empleados, y sé que el equipo de Hartford Funds comparte ese mismo compromiso.

Juntos, estamos construyendo sobre las fortalezas que han definido nuestra relación para reforzar nuestro compromiso con el mercado estadounidense de gestión patrimonial mediante un acceso ampliado a capacidades de inversión, un mayor alcance de distribución y más recursos para asesores e inversores. Espero seguir desarrollando las fortalezas que han definido nuestra colaboración en los próximos años».

Por su parte, Christopher Swift, presidente y consejero delegado de The Hartford, afirmó: «Estamos orgullosos de la sólida gestora de fondos centrada en el asesor financiero que hemos construido, respaldada durante muchos años por las destacadas capacidades de inversión de Wellington. Esta operación nos permite generar valor inmediato y sostenido para los accionistas de The Hartford y sitúa al excepcional equipo de Hartford Funds en una posición ideal para seguir teniendo éxito. Esta combinación representa el hogar perfecto a largo plazo para Hartford Funds».

Una alianza estratégica de cuatro décadas

Wellington y Hartford Funds mantienen una estrecha colaboración que se extiende durante más de cuatro décadas, basada en el objetivo común de ofrecer resultados sólidos a asesores financieros e inversores.

La relación comenzó en 1978 y evolucionó formalmente en 1984 con el lanzamiento de una alianza duradera de subasesoramiento para fondos de inversión. Desde entonces, la colaboración se ha ampliado para incluir nuevas capacidades, como ETF y estrategias de inversión adicionales, reflejando un compromiso compartido con la innovación y el crecimiento.

Actualmente, Wellington actúa como subasesor del 83% de los aproximadamente 160.000 millones de dólares en activos de Hartford Funds, con el apoyo de un equipo comercial y de atención al cliente de más de 160 profesionales especializados en representar la plataforma de inversión de Wellington.

Beneficios estratégicos y operativos de la operación

  1. Una plataforma única e integrada de servicios completos: la operación combinará la experiencia institucional de Wellington y su casi centenaria trayectoria inversora con la amplia plataforma de distribución para asesores de Hartford Funds y sus profundas relaciones con intermediarios financieros. El resultado será una plataforma de gestión patrimonial en Estados Unidos más sólida y estratégicamente alineada, que abarcará gestión de inversiones, distribución y servicio al cliente.
  2. Más capacidades y soluciones para asesores e inversores: como plataforma integrada, Wellington proporcionará a los asesores un acceso más amplio a estrategias y soluciones de inversión en fondos de inversión, ETF, cuentas gestionadas por separado (SMA), carteras modelo e inversiones alternativas. Todo ello estará respaldado por un mayor conocimiento del mercado, capacidades ampliadas y recursos de servicio mejorados para ayudar a los asesores a responder a las necesidades cambiantes de sus clientes.
  3. Preparada para un crecimiento a largo plazo: al operar como una única firma de servicios integrales, Wellington impulsará el crecimiento a largo plazo en el mercado de gestión patrimonial gracias a un acceso ampliado a capacidades de inversión, una plataforma de distribución para asesores de mayor escala y un alcance comercial más amplio.

La organización combinada contará con aproximadamente 200 profesionales dedicados a la relación con clientes, ofreciendo soluciones más amplias, un apoyo más coordinado y una experiencia más sencilla y coherente para asesores e inversores.

Christina Kopec Rooney, responsable de U.S. Wealth en Wellington Management, comentó: «Esta unión refuerza nuestra ventaja competitiva y el valor que ofrecemos a asesores y clientes, combinando las capacidades de inversión de Wellington y su experiencia global en los segmentos institucional y de gestión patrimonial con la escala de distribución de Hartford Funds en Estados Unidos y su reconocido equipo.

Me entusiasman nuestras fortalezas conjuntas y el potencial para innovar y ofrecer soluciones de inversión de primer nivel, análisis más profundos y un acceso ampliado a las capacidades de Wellington, incluidas las inversiones alternativas. Es una unión muy convincente tras décadas de estrecha colaboración».

Greg Frost, presidente de Hartford Funds, añadió: «La colaboración entre Hartford Funds y Wellington se basa en valores compartidos, alineación organizativa y un enfoque centrado en ofrecer excelencia en la gestión de inversiones para asesores e inversores. Estamos encantados de formar parte de una única plataforma integrada de Wellington y creemos que esta combinación representa no solo continuidad para nuestros clientes y equipos, sino también una reafirmación de nuestra filosofía de inversión común. Esperamos trabajar juntos para construir sobre nuestra historia y crear nuevas oportunidades de crecimiento e innovación».

Condiciones de la operación

El valor actual neto estimado de la transacción asciende a 1.900 millones de dólares. Según los términos del acuerdo, The Hartford recibirá 300 millones de dólares en efectivo al cierre de la operación, además de pagos adicionales vinculados al efectivo disponible después de impuestos generado por la combinación del negocio de Hartford Funds y la actividad de Wellington relacionada con Hartford Funds —incluida la venta de determinados productos patrocinados por Wellington en el mercado estadounidense de gestión patrimonial— durante los siete años posteriores al cierre de la transacción.

Se espera que la operación se complete en el primer trimestre de 2027, sujeta a las correspondientes aprobaciones regulatorias y de los fondos.

Asesores de la operación

J.P. Morgan Securities actúa como asesor financiero de Wellington, mientras que Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison ejerce como asesor legal.

Por parte de The Hartford, Goldman Sachs actúa como asesor financiero y Weil, Gotshal & Manges como asesor legal.

DWS pisa el acelerador internacional: busca el ‘top 5’ global con el foco en India, China y una mayor integración con Deutsche Bank

  |   Por  |  0 Comentarios

Foto cedida

La gestora alemana DWS está entrando en una nueva fase de crecimiento con una ambición clara: convertirse en una de las cinco principales administradoras de activos internacionales en las cinco mayores economías del mundo. Para lograrlo, la firma apuesta por una combinación de crecimiento orgánico, alianzas selectivas y una integración más profunda con Deutsche Bank, su principal accionista.

Durante la Junta General Anual de la compañía, el CEO de DWS, Stefan Hoops, delineó una estrategia con un marcado carácter internacional que contempla una mayor presencia en mercados de alto crecimiento como India y China, así como una reorganización interna destinada a fortalecer la relación con clientes institucionales y ampliar su alcance geográfico.

Uno de los movimientos más relevantes es la constitución de una empresa conjunta con Nippon Life India Asset Management, anunciada a finales de 2025. La alianza permitirá desarrollar una plataforma de inversiones alternativas en India, uno de los mercados de gestión de activos con mayor dinamismo a nivel mundial, aunque la colaboración abarcará todas las clases de activos.

En paralelo, Hoops confirmó el interés de la firma por incrementar su participación en Harvest Fund Management, reforzando así su presencia en China y evidenciando la importancia estratégica que atribuye al segundo mayor mercado del mundo.

La nueva etapa de expansión también pasa por un mayor aprovechamiento de las capacidades del Grupo Deutsche Bank. Según Hoops, formar parte de la entidad representa una ventaja competitiva relevante gracias a sus capacidades de originación y distribución, difíciles de replicar por otros administradores de activos a escala global.

Actualmente, la división de banca privada del grupo constituye el principal canal de distribución de DWS, pero la gestora considera que todavía existe margen para desarrollar productos de manera conjunta y ampliar la oferta de gestión discrecional de carteras. Asimismo, identifica oportunidades para fortalecer su presencia entre clientes institucionales y corporativos mediante una colaboración más estrecha con las divisiones de Investment Bank y Corporate Bank, incluyendo soluciones integrales de pensiones.

La estrategia de crecimiento coincide con una reorganización de la alta dirección. A finales de mayo, DWS amplió las responsabilidades de su Consejo de Administración con el objetivo de incrementar la orientación comercial, reforzar la presencia regional y adoptar una visión más global del negocio.

“El siguiente paso consiste en pasar de la fase de recuperación a una posición que nos permita adelantar a la competencia”, señaló Hoops.

Pese a la creciente diversificación internacional, Alemania continúa siendo un mercado clave para la gestora. La firma se declaró abiertamente optimista respecto a las perspectivas del país, una postura que Hoops resumió bajo la expresión #BullishGermany.

La compañía considera que las reformas impulsadas por el Gobierno alemán abren nuevas oportunidades de negocio en ámbitos como el sistema de pensiones, las inversiones en infraestructura y programas de financiación como el Deutschlandfonds.

El fortalecimiento de la estrategia se produce sobre una base financiera sólida. De acuerdo con Oliver Behrens, presidente del Consejo de Supervisión, DWS cerró el último ejercicio con niveles récord de ingresos, beneficios antes de impuestos, beneficio neto y activos bajo gestión, manteniendo prácticamente estables sus costes.

En la asamblea de accionistas también se someterá a votación la distribución de un dividendo ordinario de 3,00 euros por acción, además de la incorporación de Bas NieuweWeme al Consejo de Supervisión y la renovación de las autorizaciones de capital vigentes.

Con estos movimientos, DWS busca dejar atrás la etapa de recuperación posterior a los desafíos de los últimos años y posicionarse como un competidor con una presencia más global, institucional y menos dependiente del mercado europeo.

Zentral Family Office incorpora a banquero privado veterano a sus filas

  |   Por  |  0 Comentarios

LinkedInSimón Hernández, director y asociado de Zentral Family Office

Trayendo consigo más de 20 años de experiencia en la industria financiera, incluyendo una variedad de posiciones en relevantes bancas privadas en Colombia, Simón Hernández se sumó a las filas de Zentral Family Office.

La compañía de gestión patrimonial informó de la incorporación del profesional a través de la red profesional LinkedIn, con el cargo de director y asociados, destacando su trayectoria asesorando a familias y empresarios de alto patrimonio en América Latina. “A lo largo de su carrera, ha liderado la originación de clientes UHNW, el crecimiento de activos (AUM) y la estructuración de soluciones patrimoniales internacionales”, recalcaron desde la firma basada en Panamá.

En su nuevo puesto, agregaron, el profesional se enfocará en “acompañar a familias en la toma de decisiones estratégicas sobre su patrimonio, con una visión independiente, de largo plazo y centrada en sus objetivos”.

Hernández llega desde la rama colombiana de UBS, donde se desempeñó por dos años como banquero privado. Anteriormente, estuvo cinco años en Credit Suisse –banco de inversión fusionado con UBS en 2023–, desempeñando las mismas funciones. Además, ocupó los cargos de Senior Relationship Manager en BTG Pactual y de promotor de negocios en InterBolsa, entre otros.

Zentral Family Office es una compañía de gestión patrimonial independiente, dedicada a un público latinoamericano. El centro administrativo de la firma está en Ciudad de Panamá, pero también cuentan con operaciones en Colombia. Con todo, atienden a un total de 85 familias de alto patrimonio en la región, según consigna su portal web.

La deuda emergente se mantiene firme pese las turbulencias globales

  |   Por  |  0 Comentarios

Pixabay CC0 Public Domain

La historia no ha favorecido a los mercados emergentes durante los períodos de shocks globales, entre los factores de aversión al riesgo y sus vulnerabilidades a las fluctuaciones de capital con el exterior. Sin embargo, pese a las inmortales advertencias de Sir John Templeton –quien calificó a “Esta vez es diferente” como las cuatro palabras más peligrosas en las inversiones–, las turbulencias provocadas por el shock energético mundial provocado por la guerra de EE.UU., Israel e Irán encontraron a los activos emergentes, como categoría, en una posición más sólida. Y el mercado está tomando nota.

“Los mercados de renta fija global han registrado un fuerte aumento de la volatilidad, ya que la importante subida del precio de la energía y la incertidumbre geopolítica provocaron una brusca revaluación de los riesgos de inflación, con un fuerte aumento de los rendimientos y una reducción de la pendiente de las curvas de tipos”, relató Álvaro Peró, director de inversión de renta fija de Capital Group, en un comentario de mercado reciente.

Pese a este contexto, eso sí, la deuda de mercados emergentes se ha visto relativamente sólida. A pesar de los shocks consecutivos que causaron el llamado Día de la Liberación de 2025 –cuando el presidente Donald Trump anunció una batería de alzas de aranceles para todos los países– y el actual conflicto en el Medio Oriente, los bonos se han mantenido relativamente resilientes.

Desde inicios de abril del año pasado hasta inicios de mayo de este año, recalcaron desde Vontobel, la renta fija emergente en moneda local ha superado al benchmark Global Aggregate en más de 11% (todo medido en dólares). A la par, los bonos soberanos en moneda fuerte han rentado más de 9% sobre el referente global. Estos mercados, destacó la gestora, “han demostrado una estabilidad notable, sin salidas drásticas de capital ni caídas libres de las monedas locales”.

Una historia de resiliencia

Para el equipo de Vontobel –según el reporte firmado por Jean-Louis Nakamura, Thomas Schaffner y Raphael Lüscher, con foco en renta variable, y Adrian Bender, en renta fija–, la narrativa clásica sobre los mercados emergentes ya no cuadran con su realidad.

Si la visión de antaño, de mercados débiles y vulnerables a los vaivenes de los flujos de capital y las materias primas, fuera correcta, indicaron, la clase de activo se hubiera visto duramente impactada por los acontecimientos de los últimos años. En cambio, lo que ven es “un nivel de resiliencia estructural que era inimaginable” en el pasado.

“Muchos mercados emergentes experimentaron una transformación fundamental durante la última década: sus posiciones fiscales se hicieron más sólidas, sus marcos monetarios más creíbles, su gobierno corporativo mejoró y, en última instancia, creció su dependencia de la demanda interna y del comercio con otros socios dentro de los mercados emergentes, al tiempo que asumieron un liderazgo clave en muchos de los temas ganadores de unas economías cada vez más bifurcadas”, señalaron los profesionales de Vontobel.

Esta transformación, concluyeron, consolidó las bases de su actual resiliencia y “la forma en que han capeado las recientes crisis que en el pasado habrían resultado extremadamente desestabilizadoras”.

Buenos prospectos para la deuda emergente

Hacia delante, las casas de inversión ven, en general, un entorno propicio para la renta fija de mercados emergentes.

En un contexto global donde se ve una variedad de respuestas en los bancos centrales de los principales polos económicos –con la Fed, el BCE, el BoE y el BoJ ajustando sus fórmulas de respuesta en política monetaria–, en Capital Group ven brotes verdes dentro de la clase de activos.

“Identificamos oportunidades selectivas de valor en deuda emergente de calidad denominada en divisa local con fundamentales sólidos y rendimientos reales elevados”, indicó Peró, agregando que también ven atractivo en “ciertas divisas emergentes que presentan una dinámica favorable de relación de intercambio”.

Desde el equipo de renta fija de Neuberger acotaron que, su bien los riesgos a corto plazo siguen siendo relevantes, el potencial está. “Creemos que el importante ajuste al alza en los rendimientos de la deuda emergente, el abaratamiento de las divisas y un punto de partida generalmente sólido en los fundamentales respaldan una perspectiva positiva de rentabilidad total a medio plazo, con un potencial especialmente atractivo una vez que la crisis avance hacia su resolución”, comentaron.

Eso sí, en un contexto en que el campo minado del tablero global ha provocado una diversidad de respuestas en los distintos países, los prospectos dentro del mundo emergente son heterogéneos.

El caso latinoamericano

Para la gestora, a medida que el conflicto en Medio Oriente se extiende, el golpe indirecto del shock petrolero en aspectos como la inflación y el crecimiento es el principal riesgo a la baja. “Para los mercados emergentes, que han estado creciendo a un ritmo anual cercano al 4%, el umbral para un escenario realmente negativo es elevado, pero la dispersión podría ser significativa”, indicaron, en un comentario de mercado reciente.

Considerando el panorama actual de riesgos inflacionarios, en Neuberger ven a los mercados latinoamericanos como bien protegidos, en comparación con otras regiones emergentes. Esto, explicaron, “gracias a su exposición a materias primas y energía, además de su distancia geográfica respecto al conflicto”.

Brasil es un área de especial interés para la firma. “La combinación de un ciclo monetario de flexibilización, los vientos favorables de los precios de las materias primas y unas valoraciones atractivas puede crear una oportunidad asimétrica”, indicaron.

Esta posición, agregaron, se ve complementada por México, dados los beneficios que le traería a esa economía el proceso de nearshoring que está impulsando EE.UU., a raíz de las tensiones con China.

El fin de la fiesta del cash: el nuevo desafío para los fondos de inversión en México

  |   Por  |  0 Comentarios

Foto cedida

La industria mexicana de fondos de inversión atraviesa un momento paradójico. Nunca antes había administrado tantos recursos, pero justamente cuando alcanza máximos históricos, uno de los principales motores de crecimiento de los últimos años comienza a perder fuerza: el atractivo del efectivo y de las estrategias de corto plazo.

La Asociación Mexicana de Instituciones Bursátiles (AMIB) informó que los activos administrados por la industria superaron los 5,28 billones de pesos (alrededor de 297.333 millones de dólares), una cifra récord para el mercado mexicano, resultado de varios años de expansión y de una creciente adopción de los fondos de inversión por parte de personas físicas e inversionistas institucionales.

Sin embargo, detrás de este crecimiento emerge una nueva realidad. El ciclo de relajamiento monetario iniciado por Banco de México ha modificado las condiciones que favorecieron el auge de los fondos de deuda de corto plazo y de liquidez. Diversos analistas anticipan que el proceso de recortes podría continuar pese a la pausa actual anunciada por el banco central, reduciendo paulatinamente los rendimientos nominales que impulsaron la captación durante buena parte de 2023, 2024 y 2025.

La etapa de tasas nominales superiores al 11% generó una situación poco común: los inversionistas podían obtener rendimientos históricamente elevados sin asumir riesgos significativos. Fondos gubernamentales y estrategias de mercado de dinero se convirtieron en una alternativa extremadamente competitiva frente a otros activos.

No es casual que gran parte de la industria se beneficiara de esta preferencia por el «cash». Fondos especializados en deuda gubernamental de corto plazo, como los operados por diversas instituciones financieras, incrementaron significativamente sus activos aprovechando un entorno monetario excepcional.

Sin embargo, la historia comienza a cambiar. Las expectativas del mercado apuntan a que la tasa de referencia continuará descendiendo desde los niveles máximos alcanzados en 2023. Conforme disminuye el premio por mantener liquidez, el inversionista se enfrenta nuevamente al dilema clásico de la asignación de activos: asumir mayor duración, incorporar riesgo crediticio o volver a considerar la renta variable y los mercados internacionales.

En realidad, este proceso podría representar una oportunidad para la propia industria. Datos del Banco de México muestran que la composición de los fondos de inversión mexicanos sigue manteniendo una elevada concentración en instrumentos gubernamentales y de renta fija, mientras que la participación de activos de mayor diversificación continúa siendo relativamente limitada.

Ello implica que la siguiente fase de crecimiento probablemente ya no provendrá únicamente del estacionamiento de recursos en instrumentos de corto plazo, sino de una mayor sofisticación en la construcción de portafolios. Para las operadoras, el reto consiste en migrar de una narrativa basada en el rendimiento inmediato hacia una propuesta de valor centrada en la diversificación, la gestión activa y la planeación financiera de largo plazo.

La coyuntura es especialmente relevante porque coincide con un momento de maduración del mercado mexicano. La industria ha alcanzado un tamaño equivalente a cerca de una quinta parte del PIB nacional y, al mismo tiempo, enfrenta la necesidad de ampliar la penetración entre los inversionistas minoristas y desarrollar una cultura patrimonial más sofisticada.

En otras palabras, el verdadero desafío para los fondos de inversión no será administrar el auge del efectivo, sino gestionar su inevitable normalización.

La «fiesta del cash» que acompañó al periodo de tasas extraordinariamente elevadas está terminando. Y con ello comienza una nueva etapa para una industria que deberá demostrar que puede crecer no sólo gracias al entorno monetario, sino también por la calidad de sus estrategias, su capacidad de innovación y su habilidad para acompañar a inversionistas cada vez más exigentes.

Women in ETFs nombra a Stephanie Shark como nueva directora ejecutiva

  |   Por  |  0 Comentarios

Foto cedida

Women in ETFs ha anunciado el nombramiento de Stephanie Shark como nueva directora ejecutiva de la organización, una incorporación con la que busca reforzar su estructura de liderazgo y respaldar su siguiente etapa de crecimiento a nivel global.

Shark aporta una sólida experiencia en la dirección de asociaciones profesionales, habiendo liderado organizaciones en procesos de transformación, expansión y modernización operativa. Su trayectoria combina competencias en estrategia organizativa, participación de miembros, desarrollo de programas educativos y fortalecimiento de modelos de gobernanza.

Antes de incorporarse a Women in ETFs, ocupó el cargo de directora ejecutiva de una asociación nacional, donde fue responsable de la estrategia corporativa, la supervisión financiera y la gestión operativa diaria en estrecha colaboración con el consejo de administración. Durante esa etapa impulsó mejoras en las prácticas de gobernanza, apoyó procesos de planificación estratégica y contribuyó a reforzar la alineación entre los objetivos del consejo y la ejecución operativa.

Desde Women in ETFs destacan que estas capacidades serán especialmente relevantes en un momento en el que la organización continúa ampliando su alcance internacional y fortaleciendo su papel como plataforma de referencia para el desarrollo profesional dentro de la industria de los fondos cotizados.

La nueva directora ejecutiva cuenta además con una amplia experiencia en el diseño y ejecución de programas de formación, eventos sectoriales y seminarios web, así como en la construcción de modelos sostenibles de patrocinio y generación de valor para los distintos grupos de interés.

Otro de los aspectos valorados por la organización es su experiencia trabajando con consejos de administración y equipos de liderazgo voluntario. Shark ha participado en iniciativas relacionadas con gobernanza, desarrollo de políticas corporativas y planificación de sucesión, además de impulsar modelos operativos orientados a garantizar la continuidad institucional y maximizar la contribución de las redes de voluntarios.

Con este nombramiento, Women in ETFs busca consolidar los avances logrados en los últimos años y reforzar las bases organizativas que le permitan continuar ampliando su impacto en la promoción de la diversidad, el liderazgo y el desarrollo profesional dentro del ecosistema global de los ETF.

Stephanie Shark reside en el área de Denver junto a su familia y asumirá la dirección ejecutiva de la organización en una etapa marcada por nuevas oportunidades de crecimiento y expansión para Women in ETFs.

Robeco supera los 2.000 millones de euros en ETFs activos

  |   Por  |  0 Comentarios

Canva

Robeco ha superado los 2.200 millones de euros en activos bajo gestión (AuM) en ETF activos a cierre de mayo de 2026, un hito que alcanza menos de 18 meses después del lanzamiento de su primer vehículo de este tipo, presentado en noviembre de 2024.

El crecimiento de la plataforma ha estado respaldado por una sólida captación de flujos, con aproximadamente 700 millones de euros en entradas netas en lo que va de año, impulsadas principalmente por la demanda de inversores en Reino Unido, Alemania, Italia y Países Bajos.

Entre los productos de mayor éxito destaca el 3D Global Equity UCITS ETF, que recientemente ha superado los 1.000 millones de euros en activos bajo gestión, consolidándose como el mayor fondo de la gama de ETF activos de la gestora.

El avance de Robeco se produce en un contexto de fuerte crecimiento del mercado de ETF activos en Europa, donde entidades como bancas privadas, gestores de patrimonios y family offices están incorporando cada vez más estos vehículos como posiciones estratégicas dentro de las carteras de sus clientes.

Según explica Nick King, responsable global de ETF de Robeco, esta evolución responde a cambios estructurales en la construcción de carteras y a la creciente demanda de soluciones que combinen eficiencia operativa con potencial de generación de alfa.

«Los ETF activos y, en particular, estrategias como el enhanced indexing, que representan entre el 60% y el 70% del mercado, están fuertemente alineados con las necesidades de los inversores a medida que la construcción de carteras evoluciona en un entorno cada vez más dinámico. Ofrecen una alternativa atractiva y eficiente en costes frente al beta tradicional, con capacidad para generar valor tanto en mercados desarrollados como en aquellos menos eficientes», afirma King.

Desde la puesta en marcha de su plataforma de ETF activos, Robeco ha lanzado 11 estrategias, repartidas entre seis fondos de renta variable y cinco de renta fija, ampliando progresivamente su oferta para inversores institucionales y patrimoniales.

El lanzamiento más reciente ha sido el Robeco NextGen Global Small-Cap Equity UCITS ETF USD Acc, una estrategia que combina modelos cuantitativos con técnicas de aprendizaje automático para identificar oportunidades de inversión dentro de un universo cercano a las 4.000 compañías. El producto llega además en un momento en el que las empresas de pequeña capitalización cotizan con descuentos históricamente elevados frente a las large caps, un escenario que la gestora considera especialmente atractivo para los inversores de largo plazo.

Con este hito, Robeco refuerza su posicionamiento dentro de uno de los segmentos de mayor crecimiento de la industria de gestión de activos europea, donde los ETF activos continúan ganando cuota de mercado frente a los vehículos tradicionales gracias a su combinación de transparencia, liquidez y gestión especializada.

Banco Plata incorpora 300 millones de dólares de Oaktree, Macquarie, Fasanara y Banco Covalto

  |   Por  |  0 Comentarios

Canva

Banco Plata ha anunciado la incorporación de 300 millones de dólares en nuevos compromisos de financiación procedentes de Oaktree, Macquarie Group, Fasanara Capital y Banco Covalto, dentro de la línea de crédito privado de hasta 500 millones de dólares liderada por Nomura y cerrada en diciembre de 2025.

Los nuevos recursos se suman al compromiso inicial de Nomura y representan un paso relevante en la estrategia de la entidad para fortalecer y diversificar sus fuentes de financiación a medida que expande su actividad bancaria en México.

La operación se produce en un momento clave para la compañía. En marzo de 2026, Banco Plata inició formalmente sus operaciones como banco y, recientemente, la empresa matriz de la entidad completó una ronda de financiación Serie C de 405 millones de dólares, alcanzando una valoración de 5.000 millones de dólares.

Con esta nueva inyección de financiación institucional, Banco Plata refuerza una estructura de capital que combina recursos propios, depósitos de clientes y deuda institucional, un modelo diseñado para respaldar el crecimiento de su balance y ampliar su capacidad de originación de crédito.

Según explicó Marcos Kantt, director financiero de Plata, la incorporación de nuevos inversores institucionales internacionales valida la estrategia de fondeo de la entidad.

«Estos son algunos de los prestamistas institucionales más sofisticados a nivel global y su compromiso con nuestra plataforma refleja la estructura de financiación que estamos construyendo: una que es duradera, eficiente en costes y menos dependiente del capital de corto plazo», señaló.

La entrada de Oaktree, Macquarie Group, Fasanara Capital y Banco Covalto supone además una señal de confianza del mercado institucional en el modelo de negocio de Banco Plata y en sus perspectivas de crecimiento dentro del sistema financiero mexicano.

La entidad prevé destinar los recursos obtenidos a reforzar su perfil de financiación y apoyar la siguiente fase de expansión de sus operaciones, consolidando una base de fondeo más diversificada y resiliente en un entorno en el que el acceso estable a capital constituye una ventaja competitiva para las plataformas financieras en crecimiento.

Los asesores se reposicionan ante un mundo volátil

  |   Por  |  0 Comentarios

La incertidumbre global redefine la perspectiva del riesgo. Según el último informe elaborado por MSCI sobre la industria de Wealth Management, la mayoría de los asesores reconocen una mayor preocupación sobre el mapa final de los aranceles y la incertidumbre global, y afirman que planean repensar su exposición a la renta variable estadounidense.

El informe señala que la pregunta clave que se están haciendo los asesores este año es qué significa realmente la «diversificación» en un mundo de volatilidad persistente. En este sentido, la encuesta señala un alejamiento decisivo de las asignaciones nacionales concentradas hacia una diversificación global más amplia. “Un cambio que consideramos algo más que una respuesta táctica a los titulares recientes”,reconocen desde MSCI. 

Según su visión, esto sugiere que los asesores ven cada vez más el riesgo geopolítico y la incertidumbre política como características permanentes del panorama de inversión, en lugar de interrupciones temporales y, en consecuencia, están reevaluando el riesgo como un elemento estructural de los mercados actuales.

IA y mercados privados

Dos de las tendencias que siguen los asesores son la IA y los mercados privados. Según el informe de MSCI, sobre ellas, llama la atención que mientras que el 95% de las firmas prevé aumentar la inversión en IA, solo el 27% cree que el sector de la gestión de patrimonio está liderando la adopción de la IA frente a otros segmentos de servicios financieros.

“Si la IA es una prioridad, ¿por qué los asesores sienten que aún van rezagados?”, se preguntan en MSCI. Su conclusión es que el modelo de negocio de la gestión de patrimonio podría ayudar a explicar esta aparente contradicción: “Los asesores miden el progreso de forma diferente a los gestores de activos, priorizando la escala, la eficiencia, la personalización y el compromiso con el cliente. Hacen crecer su negocio atrayendo a nuevos clientes y creando propuestas que reflejen las circunstancias y preferencias únicas de cada uno, en lugar de centrarse en la generación de alfa -rendimiento excedente-”.

En el caso de los mercados privados, el informe muestra que han pasado a formar parte del núcleo de la cartera. Según sus datos, el 83% de los asesores afirma que contar con una oferta sólida de activos privados se está volviendo esencial. También esperan que las clases de activos privados, digitales y alternativos sean las que más crezcan en comparación con otras.

En este sentido, el documento de MSCI refleja un cambio más amplio en la construcción de carteras: el crédito privado y el private equity se consideran cada vez más componentes esenciales, que potencialmente ofrecen beneficios de diversificación y una menor correlación con la renta variable pública. “A medida que la volatilidad del mercado persiste, recurrir a los activos privados es una vía para buscar mayores ingresos, reducir la dependencia de los mercados públicos y lograr carteras a largo plazo más resilientes”, explican.

Un vistazo a las carteras

Si analizamos las tendencias que se observan en las carteras en este año, los asesores hablan, en primer lugar, de que la personalización se ha convertido en la nueva norma. Así lo afirma el 98% de los encuestados quienes reconocen que las nuevas carteras de clientes de alto patrimonio (HNW) ya incluyen algún nivel de personalización.

“Cuando la personalización es lo que se espera, ¿cómo la ofrecen las firmas de manera constante? Lo que antes era una característica de categoría premium se ha convertido en una expectativa básica. La personalización se utiliza cada vez más no solo para reflejar los valores del cliente, sino para crear carteras que se sientan resilientes, intencionadas y alineadas con los objetivos a largo plazo. Nuestros datos revelan los principales motores de la personalización y la complejidad que conlleva esta creciente demanda”, explican desde MSCI.

La segunda reflexión que lanzan los asesores sobre las carteras es que aumentará el uso de indexación en los próximos tres años. Sus datos muestran un fuerte impulso en este ámbito. “Los asesores la consideran cada vez más crucial para la eficiencia fiscal y para atender a clientes de alto patrimonio que buscan una personalización que los vehículos de inversión colectiva no pueden ofrecer. Sin embargo, aunque muchas firmas esperan que su uso aumente, muchas otras también señalan la complejidad operativa y la educación del cliente como barreras”, concluyen.