Goldman Sachs Asset Management ha anunciado el lanzamiento del Goldman Sachs Emerging Markets Ex-China Equity Portfolio, su nuevo fondo destinado a aquellos inversores que buscan una exposición a emergentes, independiente del peso y amplitud del mercado de valores chino.
Según explican desde la gestora, hoy por hoy existen más de 1.000 compañías en los mercados emergentes, fuera de China, que poseen una capitalización de mercado de más de 2.000 millones de dólares. “El MSCI EM ex-China Index, con el que se gestionará el fondo, tiene una composición sectorial distinta en comparación con los mercados de valores de China, con diversas oportunidades en tecnología, semiconductores y servicios financieros”, indican.
El fondo será gestionado por el equipo de Fundamental Equity de Goldman Sachs Asset Management, integrado por 80 personas, y que utilizará un enfoque de inversión riguroso e integrado con ESG.
Según indica Luke Barrs, director general del equipo de renta variable fundamental de Goldman Sachs Asset, “el continuo crecimiento y la complejidad del mercado de valores chino lleva a cada vez más inversores a buscar oportunidades atractivas de inversión en emergentes más allá de China, construyendo sólidas exposiciones globales de renta variable de mercados emergentes. Nuestros equipos de inversión globales continúan identificando compañías atractivas en todo el entramado de mercados emergentes y creemos que a través de análisis sólidos de los fundamentos, gestión activa y un proceso de inversión disciplinado, podemos generar fuertes retornos para los clientes”.
El GS Emerging Markets Ex-China Equity Portfolio es un nuevo subfondo de los fondos Goldman Sachs domiciliados en Luxemburgo y calificados como UCITS SICAV. Se ofrece tanto a clientes institucionales como minoristas y está registrado para la venta en diferentes países europeos.
Schroders Capital fortalece su equipo de Activos Privados con la incorporación de Mark Bruen como responsable de Soluciones de Crédito Privado, lo que pone de manifiesto el interés de los inversores por las inversiones enfocadas a resultados y por los mercados privados.
Según indica la firma, como parte de este nuevo cargo y desde la oficina de Londres, Mark se centrará en ofrecer soluciones orientadas a la generación de rentas, reportando a David Seex, responsable de Soluciones de Activos Privados de Schroders Capital.
Mark se incorpora desde Federated Hermes, donde fue responsable de Soluciones de renta fija. Allí estuvo a cargo del desarrollo de proyectos de inversión a medida, abarcando renta fija pública, privada y sostenible de la empresa, así como su oferta de estrategias de crédito multiactivos. Previamente, trabajó en BlackRock, donde fue responsable de la estrategia iShares para la zona EMEA, tras haber iniciado su carrera en Accenture.
“Mark aporta un amplio conocimiento de la inversión en múltiples clases de activos, tanto en los mercados de crédito público como privado, así como una gran experiencia en estructuración. Este nombramiento refleja el crecimiento de nuestro negocio y la demanda que estamos viendo entre nuestros clientes de soluciones dentro de este ámbito”, ha indicado David Seex, responsable de Soluciones de Activos Privados de Schroders Capital.
BNY Mellon’s Pershing («Pershing») announced the next generation of technology solutions for advisors and wealth management professionals at its flagship INSITE 2022 conference.
«We are launching our next generation professional platform, NetX360+,» said Tim Foley, Chief Technology Officer of BNY Mellon Pershing.
Expertise and efficiency are at the center of this latest round of upgrades with the introduction of the new NetX360®+ platform and enhancements to its NetXServices integration portal, according to company information.
Both have been optimized to deliver a more intuitive and seamless user experience, from the advisor experience to operations and business processing, the company added.
«It works with you as a personal digital partner, the more you engage with it, the more it provides a curated experience, including insights tailored just for you. We have an incredible amount of data that we use to make the experience smarter, more personalized and more intuitive. It’s extremely powerful, uncovering better ways to serve customers and specific opportunities to grow the business,» Foley added.
NetX360+ equips advisors with a more streamlined user interface and intuitive experience that includes hyper-personalization based on the user’s individual profile and usage patterns; machine learning-based search results for faster access to relevant data; new data based on customer behavior and market activity that highlights recommended best actions to proactively support customer needs and business growth opportunities; and integrated learning through a digital adoption platform to help users achieve faster mastery of new features and tools.
The NetXServices integration portal, Pershing’s next-generation integration source launched last year, has been enhanced on several fronts.
The portal now offers an easy way to access all integration capabilities, including one of the fastest account openings in the market.
Pershing’s integration hub offers real-time, bi-directional data synchronization with a growing network of integrated third-party vendors. A build once, deploy many framework significantly reduces the time required for customers to complete new integrations.
Advise Wealth Management, gestora de inversiones instalada en Uruguay, está consolidando su posicionamiento en el mercado argentino de la mano de reconocido equipo local.
Advise, liderada por Miguel Sulichin, quien cuenta con más de 30 años de experiencia en el segmento, refuerza a su equipo integrado por Facundo Mella, Pablo Sciarra, Agustín Martínez y Martín Cavalli, con las incorporaciones de Agustín Ortiz Fragola, Santiago Terra y Luis Baigorri, conformando así AWM Valores, agente de liquidación y compensación.
AWM Valores tendrá foco en el negocio de Asset Management, Banca de Inversión y Sales & Trading de grandes inversores institucionales y corporativos de la región.
Hace una semana, el S&P 500 estaba al borde de un mercado bajista. Pero luego la renta variable se recuperó y registró su mejor semana desde noviembre de 2020. Entonces, ¿estamos fuera de peligro o volveremos a territorio de mercado bajista? En nuestro último podcast, el jefe de renta variable europea de NN IP, Maarten Geerdink, se une a Ewout van Schaick, jefe de Multi Asset, para explorar lo que se avecina para la renta variable.
Este podcast es sólo para inversores profesionales y puede escucharse en Spotify, en Apple Podcast y en el sitio web de la gestora.
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“Entendiendo los Principios ASG en el mundo actual” fue el título del webinar organizado por la Asociación Mexicana de Fibras Inmobiliarias (AMEFIBRA), donde se dieron a conocer los conceptos clave de los criterios ASG (Ambiental Social Gobernanza), así como su importancia en los negocios sostenibles.
Bajo este contexto, diferentes expertos en la materia se reunieron en este webinar para dar a conocer un panorama acerca de los temas relevantes sobre la sustentabilidad, energías renovables y limpias, cambio climático, entre otros. El primer participante fue Simón Galante, presidente de AMEFIBRA, aseguró que el objetivo es educar y ser punta de lanza para avanzar hacia los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) que establece la ONU.
Otra participante fue Gemma Santana, co- founder de Voto x el Clima y dijo que:“las temperaturas globales elevadas causarán eventos climáticos extremos que supondrán un riesgo para el mercado de bienes raíces. En este sentido, las olas de calor provocarán que la capacidad de los aires acondicionados de los edificios sea menor y por otro lado la sequía prolongada restringirá el uso de agua para los edificios y la construcción. Asimismo, aumentará el riesgo de incendios forestales y de huracanes, por lo cual se requerirá de materiales más resistentes para la edificación”.
Mariuz Calvet, directora de finanzas sustentables de HSBC reiteró: «Actualmente, integrar estos factores protege la inversión, financiamiento y el sistema financiero en general. La idea de sacrificar la rentabilidad por la sostenibilidad cada vez está más alejada de la realidad, ahora se puede hacer el bien, mientras nos va bien.»
Saskia Niño de Rivera, cofundadora de Reinserta, explicó cómo los espacios públicos y la infraestructura permeados de violencia afectan la psique de las personas y los niños pueden presentar conductas antisociales y perder la capacidad de empatía.
Luis Quintana, CEO de la asociación civil Todo Accesible compartió: «La accesibilidad es primordial para las personas con discapacidad, pero no solo se queda ahí«, asegura Quintana. «Padres con carriolas o adultos mayores también han encontrado un punto ciego en la infraestructura actual, abriendo oportunidades en el mercado para corregir estas situaciones», dijo el CEO.
Rebeca Ortíz, directora de construcción sostenible en Green Business Certification Inc. (GBCI) y Joel Sánchez Briseño, líder de construcción sostenible de la Corporación Financiera Internacional (IFC), hablaron de la creación del certificado LEED, por ejemplo, se pensó como una hoja de ruta para crear edificios más sanos, ecológicos y sostenibles.
María José Treviño, directora general de la consultora Acclaim Energy, habló sobre el panorama de energías renovables en México. De acuerdo con Treviño, las empresas están optando por consumir energías limpias renovables, entre ellas la energía eólica, solar y fotovoltáica. Así, las empresas exitosas toman medidas proactivas para desarrollar sus estrategias basadas en los criterios ASG.
La última participante, María Ariza, directora general de la Bolsa Institucional de Valores (BIVA), habló sobre el rol de las mujeres en la gobernanza de las empresas. Según Ariza, en México solo el 16% de las mujeres ocupan un puesto directivo. Este porcentaje demuestra que, a pesar de los avances en la inclusión laboral, en México sigue existiendo una importante y grave brecha de género.
En conclusión, los criterios ASG se han convertido en una prioridad para la sostenibilidad de los negocios inmobiliarios debido su importancia en el desarrollo sostenible se define desde su influencia en las decisiones de inversión hasta en los cambios ambientales y sociales derivados de su integración
BBVA México colocó su primer Bono Sustentable, por un monto de 10.000 millones de pesos (aproximadamente 500 millones de dólares). Se trata del primer Bono Sustentable emitido por un banco privado en México tomando como referencia TIIE de fondeo.
La transacción de este bono obtuvo una demanda de 1,3 veces, en la que participaron 35 inversionistas locales. El libro contó con una amplia participación, destacando las Casas de Bolsa/Mesas de Dinero, Fondos de Inversión y Bancas de Desarrollo. Fue notable también la participación de Bancas Privadas y Aseguradoras. La colocación contó con la máxima calificación por parte de Standard & Poor’s de mxAAA, Fitch Ratings AAA (mex) y Moody’s AAA.mx.
Eduardo Osuna Osuna, vicepresidente y director general de BBVA México, resaltó: “Este bono sustentable es en sí mismo un gran hito, pues está apegado a nuestras dos líneas de actuación; la acción climática y el crecimiento.” En este sentido, agregó, la institución contribuye al desarrollo del mercado de Bonos Sustentables en México con inversiones de impacto que tengan implícito el desarrollo sostenible BBVA México cuenta con fortalezas competitivas que ha logrado a través de la transformación constante para ser el banco sostenible de referencia en el país.
Por su parte, Ignacio de La Luz, director general de Finanzas de BBVA México, comentó: “En BBVA la sustentabilidad es una de nuestras prioridades estratégicas y esta emisión contribuye al Compromiso 2025, que consiste en movilizar 200 mil millones de euros con esa fecha objetivo. Asimismo, contribuye al desarrollo del mercado de deuda local dando un impulso a la nueva tasa de referencia TIIE de Fondeo”. Asimismo, señaló que los bonos denominados temáticos son una tendencia creciente que próximamente será dominante en los mercados financieros.
Los recursos obtenidos serán destinados para financiar proyectos verdes y sociales, obteniendo así la categoría de sustentable. De este modo se logra apoyar a través del financiamiento a emprendedores, micronegocios y a familias con pocos recursos en su acceso a la vivienda. Por otro lado, BBVA México continuará promoviendo el crédito para la compra de autos híbridos o eléctricos, así como ofreciendo a su cartera de clientes empresariales créditos destinados a la promoción de energías limpias y no contaminantes.
El bono sustentable de BBVA México cuenta con la opinión de DNV (Det Norske Veritas) como tercero independiente en apego a los Sustainability Bond Guidelines.
Con esta emisión, BBVA México refrenda su compromiso de seguir impulsando el crecimiento y desarrollo de las inversiones verdes y sustentables en el país.
Cada vez que enfrentamos momentos de volatilidad en los mercados, resulta útil repasar la historia para poner en contexto la situación actual. Es así, que analizando los últimos 20 años de mercado encontramos algunos datos relevantes.
1. En los últimos 20 años, el RETORNO TOTAL S&P 500 (5.037 trading days) fue de 8,8% anualizado.
2. Si en estos 20 años, nos perdimos los 10 mejores días de mercado, el RETORNO TOTAL S&P 500 DE ÚLTIMOS 20 AÑOS SIN LOS MEJORES 10 DÍAS (0,20% del tiempo) fue de 4,6% anualizado.
O sea que, en los últimos 20 años, si te perdiste los 10 mejores días del mercado tu retorno cae casi a la MITAD (8,8% vs 4,6% anualizado).
Ahora, ¿Cuáles fueron los mejores días del mercado? Justo después de tocar piso en 2008, 2009 y 2020, momento en el cual muchísimos inversores decidieron salirse del mercado.
Gráficamente esto es bastante claro:
Este análisis es utilizando solamente 10 días, pero ¿qué pasa si me perdí los 20 ó 30 mejores días del mercado?
S&P 500 Index (Retornos Anualizados. Plazo 20 años hasta el 16/Jun/2022)
Como es de esperar el impacto es aún más grande. A tal punto, que si te perdiste los 30 mejores días del mercado (¡en 20 años!), te perdiste todo el retorno del mercado!
Hay otros dos elementos interesantes:
- Aquellos que lograron evitar los 10 peores días tuvieron un retorno 55% superior a los que mantuvieron invertidos todo el tiempo (13,6% vs 8,8% anualizado).
- Por su parte, los que lograron evitar los 10 peores días, pero se perdieron también los 10 mejores días, tuvieron un retorno muy similar a aquellos que estuvieron invertidos todo el tiempo (9,2% vs 8,8% anualizado).
En conclusión, tratar de hacer timing del mercado puede hacerte perder el retorno de décadas. Perderse los 30 mejores días de mercado lleva el retorno de 20 años a cero. A su vez, la probabilidad de acertar cuáles serán momentos de piso y rebote de mercado es extremadamente baja (0,60% del total de días).
Los detalles del análisis se pueden apreciar mejor en esta tabla:
GAM Investments anunció este miércoles el nombramiento de Alejandro Moreno en el cargo de director de Clientes para US Offshore.
Moreno estará basado en New York y reforzará “aún más nuestro equipo de distribución responsable de atender a los clientes institucionales y mayoristas internacionales en las Américas”, dice el comunicado al que accedió Funds Society.
Reportará a Juan Ramón Caridad, director de Distribución para América Latina, Estados Unidos Internacional e Iberia de GAM, y “continuará con la presencia local de GAM de más de 25 años en EE.UU. para impulsar y hacer crecer el negocio con clientes internacionales de América Latina y Asia”, amplía la firma.
«Seguimos atrayendo a profesionales con talento y experiencia para mejorar y hacer crecer nuestra presencia y servicio local en la región. Alejandro también será un gran embajador para liderar nuestra Academia de Inversión de GAM y las iniciativas de Impacto Social para construir asociaciones estratégicas con los clientes de US International y América Latina», Juan Ramón Caridad, Director de Distribución para América Latina, Estados Unidos Internacional e Iberia de GAM, dijo Caridad.
Trabajará en equipo con Bradley Silva, ejecutivo de Clientes, e Isabel Navalón, ejecutiva de Apoyo al Cliente, para proporcionar un servicio global de valor añadido en la región.
«El nombramiento de Alejandro refuerza aún más nuestras capacidades de distribución en Norteamérica. El mercado internacional de EE.UU. está creciendo significativamente y estoy encantado de que Alejandro pueda utilizar sus 20 años de experiencia para proporcionar un excelente nivel de servicio a nuestros clientes. Alejandro se incorpora en un momento importante en el que los clientes buscan nuevas ideas de gestores activos especializados”, dijo Jeremy Roberts, director Global de Distribución de GAM.
Moreno comenzó su carrera de servicios financieros en Putnam Investments en 1996 y tiene más de 20 años de experiencia en la relación con los clientes como ejecutivo de cuentas para las Américas y como jefe global de distribución en una serie de negocios internacionales.
Su función más reciente fue la de cofundador y socio gerente de JAM Global Consulting LLC.
Completó su programa universitario en la Escuela Centro Español de Nuevas Profesiones (CENP) en Madrid y el Programa de Certificado de Planificación Financiera (CFP) en la Universidad de Boston y el programa de educación CIMA de Chicago Booth.
La versión digital de la revista Américas de Funds Society ya está disponible, mientras la versión papel (con materiales compostables) está viajando y llegando a sus suscriptores en Estados Unidos y Latinoamérica.
En este 2022 nos estamos asomando a una nueva dispersión de los mercados, un mundo descorrelacionado en función de los sectores, las regiones o los países. La geopolítica ha tomado la delantera como mapa de ruta y por ello en este número de nuestra revista hemos convocado a los analistas de las mayores gestoras mundiales para tratar de entender el momento en el que estamos.
Hay consenso en que vamos hacia una nueva globalización, más trabajosa y accidentada, como muestran los problemas en las cadenas de suministro. La inflación nos acompañará un tiempo más, habrá tensiones proteccionistas y probablemente tendremos un mundo con un consumo más caro, donde la economía podría crecer menos y la pérdida de bienestar de la población podría ser una fuente enorme de conflicto.
Pero hay otros escenarios, como el final de un mundo de usar y tirar, y la emergencia de sectores del mercado y de la economía enfocados, por la fuerza de las cosas, hacia la sostenibilidad.
¿Cuáles son los nuevos ejes de poder y qué riesgos presenta la nueva coyuntura para los inversores? ¿quién gana y quién pierde?, ¿dónde están los activos refugio y cómo afectará a Latinoamérica y Estados Unidos este nuevo ciclo de crecimiento de las materias primas?
Para los gestores activos, la volatilidad y la menor correlación de las economías mundiales supone una enorme oportunidad, siempre y cuando nuestra gigantesca economía de flujos no se lleve por delante las mejores estrategias de los fund managers.
Es cierto que los inversores europeos se han lanzado a capturar valor en los alternativos (incluyendo los ilíquidos), mientras en Latinoamérica reina la desconfianza, se mira al dólar como refugio y se busca la calidad. La promesa china tarda en cumplirse y el regreso de los mercados emergentes al estrellato de las rentabilidades se hace más probable.
Actualmente, la inversión se presenta como un dilema. Como ejemplo, lo que se dice de Europa en esta revista: para algunos la guerra en Ucrania es un lastre que invita a alejarse de las empresas del viejo continente, para otros (vean el análisis de Natixis), los europeos han acelerado la transición energética y serán los ganadores del mañana.
Miremos también por sectores, como la minería. En nuestro artículo sobre el cobre, los analistas tienen visiones diferentes sobre su posible carestía o sobre la dirección que tomarán los precios. Y no olvidemos la transformación que está atravesando la industria alimenticia, tema que abordamos en un extenso análisis sobre renta variable temática. Entre mayores exigencias de los consumidores y el imperativo de la sostenibilidad: ¿vamos hacia un mundo con escasez de alimentos o con mejores alimentos?
En esta revista Américas publicamos una extensa columna de opinión sobre el Blockchain con el objetivo se seguir aprendiendo cómo será el futuro de las finanzas descentralizadas. Y le planteamos un reto al equipo de análisis de LATAM ConsultUs: que con cada revista su espacio aborde una opción de inversión a contracorriente.
Nos hemos sacado las mascarillas, nos hemos vuelto a encontrar, y Funds Society pudo organizar un evento presencial en Houston del que mostramos imágenes en esta revista. También tenemos un espacio para lo virtual, porque los VIS (Virtual Investments Summits) que forzó la pandemia se han consolidado como una excelente herramienta de comunicación.
Redondeamos esta edición 31 con un Rincón Solidario que tiene que ver sobre la alimentación y describe el trabajo de una ONG uruguaya que ayuda a las familias que tienen casos de celiaquía. Los productos sin gluten no están al alcance de todos en muchos países, y miles de niños sufren el daño lento que causa la celiaquía para su desarrollo. Por ello, es imperativo ayudar.
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