Foto cedidaDavid Howden, CEO de Howden Group Holdings
Howden, grupo global de seguros, ha presentado su nueva marca, que concentra toda su fuerza y sus operaciones globales bajo un mismo nombre. Una nueva imagen visual que sigue al anuncio que hubo en abril de la unificación y simplificación de su estructura empresarial bajo un único equipo ejecutivo global, en el que la intermediación de seguros y reaseguros y la suscripción reportarán directamente al CEO de Howden Group Holdings, David Howden.
En consecuencia, la marca Howden estará presente en 50 países e integrada por 15.000 personas en todo el mundo. De esos empleados, más de 3.000 se distribuyen en 120 oficinas de 20 países europeos, y concretamente un millar en España.
La nueva marca tiene un enfoque visual fresco y dinámico y expresa el valor diferencial colectivo de una compañía que ofrece soluciones y presta servicio a millones de clientes.
David Howden ha comentado en relación con este cambio que “nos emociona iniciar este nuevo capítulo, cuyo fin no es otro que seguir ofreciendo la mejor experiencia a nuestros clientes, al tiempo que ganamos oportunidades de seguir creciendo a través del poder de una sola marca global.A medida que avanzamos a gran escala, nos enfocamos firmemente en mostrar el valor que tiene Howden aprovechando nuestro poder colectivo, atrayendo al mejor talento y poniendo a nuestra gente en primer lugar”.
A lo que ha añadido que “tenemos como clientes desde personas individuales hasta grandes corporaciones globales, abarcando todo el espectro de seguros locales, especializados e internacionales. Ahora tenemos una marca que muestra todo lo que tenemos para ofrecer a nuestros clientes. Refleja quiénes somos. Nuestra estrategia de mercado es simple. Estamos comprometidos a actuar como un solo negocio, sin los compartimentos que limitan nuestro servicio a los clientes. De esta manera, con transparencia y confianza, puedo prometer que todos nuestros stakeholders obtendrán lo mejor de nosotros”.
Por su parte, Salvador Marín, CEO de Howden Iberia y Howden Nordics, ha destacado que “la nueva marca que estrenamos refleja profundamente nuestra identidad, cultura y valores fundamentales, y estoy seguro de que va a respaldar nuestras ambiciosas aspiraciones de crecimiento. Representa ese único Howden unido que somos, una empresa que une y retiene al mejor talento del mercado. Un negocio en el que las personas siempre son lo primero”.
Foto cedidaGerrit Dubois & Matthew Welch, especialistas en Inversión Responsable de DPAM
La gestora belga DPAM celebró en Madrid su VII Seminario Anual de Sostenibilidad, con la presencia de un amplio grupo de expertos que abordaron los principales desafíos medioambientales y sociales, así como las novedades en materia de regulación, en la convicción, en palabras del CEO de la compañía, Peter De Coensel, de que los problemas, riesgos y oportunidades vinculados a estos criterios que integran la ASG “son las dos caras de la misma moneda”.
“Una conclusión clave de este encuentro es que debemos contar tanto con la información financiera como con la no financiera, fundamental ya no sólo para los gestores de activos, sino también para los inversores y el público en general. Por eso, me pareció interesante ver que tenemos que centrarnos en las grandes corporaciones influyentes y los gobiernos, con la idea de extender la adopción de estos criterios a cada vez más empresas, y acelerar asimismo la calidad de la divulgación. Es un objetivo muy ambicioso que se extenderá durante la próxima década”, destacó De Coensel.
El CEO de DPAM subrayó asimismo la importancia de contar con planes de transición estandarizados y normas comunes, pero siempre en colaboración con las autoridades regulatorias para tratar de mantener un equilibrio entre las complejas necesidades y la importancia de facilitar su puesta en práctica.
“La asociación con las autoridades, los proveedores y los clientes es clave en este proceso, y en toda la cadena de valor, que al final siempre es circular por naturaleza”, dijo, porque los riesgos no son evitables por completo, pero sí controlables.
Tanto en lo que respecta a los valores medioambientales como sociales, es importante recordar que “cada número tiene una historia detrás”, recordó De Coensel sobre los indicadores que establece la regulación para medir las inversiones sostenibles.
El CEO trazó un paralelismo entre los distintos acuerdos de Basilea, y la manera en que fueron transformando el sector bancario, y la regulación de los mercados financieros: “Tanto la información no financiera como la sostenibilidad corporativa tendrán un impacto en los modelos de negocio, en los modelos sectoriales, en las economías. Por eso un enfoque integrado, cuando se analiza una empresa o un país, es un atributo clave de las empresas del mañana”.
Objetivos medibles y ambiciosos
El encuentro con formato híbrido (presencial y online) trató en el primer panel sobre las cuestiones medioambientales y, la preocupación por el hecho de que, si bien tanto las empresas como los gobiernos de todo el mundo han ido aumentando sus compromisos climáticos a lo largo de las dos últimas décadas, pasando de objetivos auto-establecidos a otros más validados por la ciencia, en los informes sobre divulgación de carbono del año pasado se pudo comprobar que muchas de esas compañías que han establecido tales objetivos no están en camino de alcanzarlos.
“Necesitamos esas reducciones absolutas de emisiones con impacto en la economía real para evitar los desastres que ya estamos experimentando actualmente”, indicó Gerrit Dubois, especialista en inversión responsable en DPAM, moderador del panel junto a Sam Cornish, analista del Plan de Transición Climática del Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC), Kate Ryan, asesora senior del grupo de expertos E3G y miembro del grupo de trabajo del Plan de Transición del Reino Unido, Paul Benson, abogado de Client Earth, Dag Arthur Aasbø, vicepresidente senior de organización y asuntos públicos/presidente del consejo de sostenibilidad del Grupo Borregaard, y Harm-Jan Pietersen, director de relaciones con los inversores en Ahold Delhaize.
En el debate se hizo hincapié en la necesidad de extender también a las compañías más pequeñas y en sectores menos contaminantes el foco acerca de la necesidad de reducir emisiones, en la importancia de establecer planes de descarbonización de mayor calidad, pero también reconocer que las firmas no operan de manera aislada, es decir que debe tratarse de un esfuerzo conjunto a nivel social.
Y, en este aspecto, el papel de los inversores es crucial: las expectativas de los inversores sientan las bases en muchos sentidos para la regulación, proporcionan un listón. “Cuando pensamos en lo que es un plan de transición de una empresa tratando de establecer cómo navegar con éxito una transición increíblemente compleja, no es algo fácil de hacer. Y el compromiso de los inversores es esencial para impulsar planes más ambiciosos”, señaló Cornish, del IIGCC.
Due diligence social
El segundo panel, moderado por Matthew Welch, especialista de inversión responsable en DPAM, estuvo dedicado a temas sociales, con la participación de Julia Otten, de la firma de abogados Frank Bold, Nikki Gwilliam-Beeharee, de la World Benchmarking Alliance, una alianza que trabaja para configurar las contribuciones del sector privado a la consecución de los ODS de la ONU, Dag Arthur Aasbø, y Karin van den Houten-Bogaers, directora de compromiso ético y derechos humanos en Ahold Delhaize.
En un repaso a la situación normativa, Julia Otten destacó que si bien se cuenta a nivel internacional con una amplia regulación –además compartida y estandarizada- sobre cuestiones laborales y sociales, es fundamental que se trabaje sobre la base de un reglamento compartido en la Unión Europea ante los efectos potencialmente perturbadores en la economía que traerá la transición sostenible. “Creo que la regulación debe proporcionar la base de lo que es una conducta empresarial responsable, pero también incluir las consecuencias para aquellos que no quieren o tienen dificultades para moverse dentro de esos sectores”, dijo.
Por ejemplo, en el caso de la directiva sobre diligencia debida de sostenibilidad corporativa, que aún está en negociación, se abordan los derechos humanos y la evaluación del riesgo medioambiental, pero también se pide a las empresas que actúen frente a estos riesgos. “Eso es lo que entendemos por conducta empresarial responsable”, dijo Otten, es decir “diligencia debida en la forma de relacionarse con su cadena de suministro”.
De hecho, los participantes en el debate consideraron que la evaluación estandarizada de la cadena de suministro es una de las métricas clave para determinar si las compañías tienen un comportamiento socialmente responsable, así como la responsabilidad y rendición de cuentas al nivel del consejo directivo.
La visión macroeconómica de un 2023 que defraudó las expectativas de muchos inversores deja el campo abierto para lo que será un 2024 extremadamente desafiante en materia de renta fija, activos alternativos y en campos como la inteligencia artificial, comentaron los expositores en el LATAM Consult US Miami & Beyond celebrado el 5 y 6 de octubre en el Playa Largo Resort & Spa de Florida.
“Lo que tenemos todos en común es que somos latinoamericanos, no importa donde estemos viviendo, pero estamos sirviendo a inversores latinos. Por eso esta conferencia va a ser mitad en español mitad en inglés”, comentó Verónica Rey, CEO de LATAM Consult Us en el discurso de bienvenida.
La fundadora repasó la historia de su firma que comenzó junto a María Camacho hace siete años en Montevideo y resaltó que cuando se pensó en la agenda del evento se hizo pensando en “qué es lo que necesita un asesor para hablar con su cliente respecto de su portafolio y de los acontecimientos que están sucediendo y que sucederán”.
El evento que contó con la participación de asesores financieros especializados en clientes latinoamericanos y gestoras que expusieron sobre diversos temas entre los que se destacó la visión macro tanto de este 2023 como lo que se espera para el 2024. Además, la inversión en renta fija, los activos alternativos, la inteligencia artificial y el análisis de datos fueron tópicos que captaron la atención.
En este sentido Ryan Issakainen, Exchange Traded Fund Strategist de First Trust aseveró que todavía se está “en la cúspide de una probable recesión”.
Por esta razón, Issakainen llamó a invertir en valores de mediana y pequeña capitalización considerándolo un movimiento estratégico, especialmente si se vislumbra una recesión en el horizonte.
Por otro lado, llamó a tener en cuenta que la Inteligencia Artificial (IA) tiene el potencial de transformar varios sectores, como la salud y la biotecnología. No obstante, advirtió del peligro de invertir en un único valor o sector relacionado con la IA. Recomendó un enfoque diversificado, potencialmente a través de ETFs o fondos centrados en la IA.
Por último, recomendó la inversión en infraestructuras como las fábricas de vehículos eléctricos y las fundiciones de semiconductores. Según Issakainen, estas inversiones están respaldadas por una importante financiación gubernamental y la necesidad de reorientar las cadenas de suministro, junto con las preocupaciones geopolíticas.
Por el lado de Thornburg, Ben Kirby, Head of Investments, en un panorama de inversión cada vez más marcado por la incertidumbre y la inflación, las acciones que pagan dividendos ofrecen una vía estable y relativamente de baja volatilidad para los rendimientos.
El experto en inversiones dijo que un aspecto fundamental a tener en cuenta es que los dividendos han representado históricamente la mitad de la rentabilidad total del mercado bursátil. A medida que los bancos centrales siguen ampliando sus balances, lo que conduce a un entorno de mayor inflación, un flujo creciente de ingresos procedentes de los dividendos puede servir de colchón financiero.
En la presentación de Fidelity Investments, Claus Te Wildt alertó que la economía aún no está en recesión.
Sin embargo, aunque el panorama económico actual pueda parecer tranquilizador, «la historia nos enseña que la complacencia puede ser perjudicial. Tanto la crisis financiera de 2008 como la pandemia del COVID-19 nos recuerdan que las economías pueden cambiar repentina y drásticamente», comentó.
Es imperativo que los profesionales se mantengan alerta, especialmente cuando las expectativas actuales del mercado estadounidense de una inflación del 3 o 4% divergen de los objetivos de la Reserva Federal del 2% o 3%.
Según el experto, «un factor revelador es la caída media del S&P del 2,9% durante una recesión, que parece baja, y lo es porque la gran corrección se produce en realidad antes del periodo técnico de recesión, lo que subraya la necesidad de una gestión proactiva de la cartera durante el ciclo tardío, cuando el mercado ve venir la recesión».
Además, Kirby alertó que aunque el mercado estadounidense ha mantenido su dominio, es crucial no ignorar los mercados internacionales, que presentan oportunidades infravaloradas en valores que pagan dividendos. Los inversores a largo plazo deberían considerar la posibilidad de ampliar sus horizontes y carteras, teniendo en cuenta que la valoración por sí sola no es un indicador fiable de los rendimientos futuros.
Andrew Harvie, portfolio manager de Columbia Threadneedle Investments EMEA APAC compartió «cierto optimismo, cierta esperanza, sobre dónde está la oportunidad de alpha en los mercados de renta variable en este momento».
Según el estratega se debe desafiar la narrativa común de que el “equity market está dominado únicamente por un puñado de gigantes tecnológicos”. Para Harvie existen vías alternativas para obtener fuertes rentabilidades, en particular en las empresas de pequeña capitalización, que actualmente cotizan con un descuento significativo en comparación con sus homólogas de gran capitalización.
También llamó a pensar en la evolución del panorama en una economía post COVID-19 y aconsejó a los inversores que equilibren estratégicamente los riesgos macroeconómicos cíclicos con las oportunidades de crecimiento estructural.
En ese sentido coincidió con sus colegas sobre el auge de la IA y también resaltó los desafíos demográficos, la acción climática y la automatización son factores clave que configuran el futuro de la inversión.
Jason Singer, partner de Apollo Global Management, explicó cómo «añadir alternativas generalmente reduce la volatilidad”. Sin embargo, reducir la volatilidad no significa renunciar a la rentabilidad total, aseguró.
“Así que, desde nuestro punto de vista, podríamos ver un mundo en el que las carteras de los clientes en los próximos dos años podrían tener entre un 25% y un 50% de la cartera en alternativos, pero, de nuevo, no hay almuerzo gratis, el almuerzo al que estás renunciando es a la liquidez», ejemplificó.
Apollo destacó el potencial de un enfoque híbrido, que combina inversiones públicas y privadas para optimizar el rendimiento de las carteras. Se hizo especial hincapié en las estrategias semilíquidas dentro de las alternativas, como la renta variable privada, el sector inmobiliario y el crédito, que ofrecen una prima de iliquidez a la vez que mitigan el efecto de la curva.
Por último, Apollo está avanzando en la democratización de las inversiones alternativas a través de la educación y la innovación. En ese sentido, Apollo Academy cuenta ya con más de 10.000 suscriptores que invierten activamente su tiempo en aprender sobre venture capital y alternativos.
Brett Collins, de Nomura Asset Management destacó un aspecto del actual mercado de alto rendimiento es su resistencia frente a una posible recesión. «Las empresas mantienen cada vez más efectivo y amortizan deuda, garantizando así una elevada cobertura de intereses y bajas tasas de impago», comentó Collins.
Aunque los impagos pueden aumentar de forma incremental, el ritmo lento permite a los participantes del mercado seguir siendo optimistas, especialmente dada la evolución de la composición del mercado de emisores de mayor calidad crediticia y menor emisión de la calificación CCC.
De cara al futuro, las tendencias del mercado sugieren una contracción del mercado de bonos de alto rendimiento, atribuible a las mejoras y a la menor emisión. Sin embargo, el mercado sigue siendo atractivo para los inversores, en particular para los que abandonan el efectivo, ya que ofrece un aumento significativo de la rentabilidad, agrega el experto.
«En comparación con la última década, los beneficios actuales en el sector de alto rendimiento se encuentran entre los más baratos, a pesar de encontrarse en un mercado de mayor calidad. A la vista de estas tendencias, el mercado de alta rentabilidad tiene un atractivo innegable para los inversores exigentes», concluyó Collins.
Completaron la agenda Clearbridge Investments y Brandywine Global como representantes de Franklin Templeton; Kraneshares; Edmond DeRotschild; Vanguard; Fidelity; Amundi; Wellington Management; Nomura y Virtus.
En el primer semestre de 2023, las catástrofes naturales ya han costado más de 120.000 millones de dólares a nivel mundial, de acuerdo con un estudio de la firma de seguros Swiss Re, . Sólo el huracán Ian, que afectó a Estados Unidos y Cuba, causó daños por valor de más de 100.000 millones de dólares. Latinoamérica y el Caribe están entre las regiones más impactadas.
Tan solo en lo que llevamos de 2023 se contabilizan 7 grandes desastres naturales en la región, entre los que se encuentran los incendios de Chile, las seguías de Uruguay, las inundaciones de Argentina, entre otros.
Ante este panorama y en el marco del Día Mundial de la Prevención de Catástrofes Naturales (13 de octubre), vuelve a ser relevante algunas conclusiones del Informe Global de Riesgos 2023, publicado por el World Economic Forum y Marsh Mclennan, donde las empresas latinoamericanas coinciden en que la principal amenaza para sus negocios en los próximos diez años son los fenómenos meteorológicos extremos, siendo crítica la preparación y construcción de resiliencia para una región que, a lo largo de la historia, ha enfrentado una serie de desastres naturales devastadores que han dejado cicatrices profundas y costos económicos considerables.
Tan solo hay que ver que, en 2022, las pérdidas materiales a nivel mundial ocasionados por los desastres naturales ascendieron a 270.000 millones de dólares.
A esto sumemos que la inflación se ha disparado en los dos últimos años, alcanzando un promedio del 7% en las economías avanzadas y del 9% en las economías emergentes, lo que ha tenido como consecuencia el incremento en el valor nominal de los edificios, equipos y otros bienes asegurables.
El costo que estos desastres naturales no es solamente en propiedades sino también en vidas y el total es realmente impactante, más de 10.000 personas en 2021 y pérdidas materiales por 280.000 millones de dólares en 2021, de los cuales solo aproximadamente 20.000 (43%) fueron cubiertos por (rea)seguros, de acuerdo a Guy Carpenter, líder global de corretaje de reaseguros y negocio de Marsh McLennan.
“A pesar del creciente interés en gobiernos de todo el mundo por situar la vulnerabilidad climática en la agenda pública, así como de las evidencias científicas sobre el impacto de la actividad humana en el cambio climático, la realidad es que los riesgos Medioambientales no están siendo identificados ni cuantificados correctamente, por lo que la capacidad de resiliencia y respuesta antes crisis es, en términos generales, sigue siendo aún muy limitada”, comenta Gerardo Herrera Perdomo, líder regional de Consultoría de Riesgos y Riesgos ESG para Marsh Latinoamérica y El Caribe. “El camino hacia la verdadera sostenibilidad no es posible sin un manejo adecuado de los riesgos “E“, añade.
La capacidad de anticipación, prevención, protección y respuesta ante los eventos catastróficos debe ser parte del compromiso con la sostenibilidad global, y un objetivo prioritario para gobiernos y como sector privado. La clave es la colaboración público-privada, según Marsh McLennan.
“El pequeño comercio, la gran industria, los gobiernos, las personas… ninguno podemos hacer frente a estas catástrofes solos. Por eso la colaboración es más necesaria que nunca. Estamos convencidos de que una distribución apropiada del riesgo entre asegurados, re/aseguradores y Estados, es la mejor respuesta a estos riesgos”, aclaró Perdomo.
Foto cedidaMargaret Franklin, presidente de CFA Institute y María Ariza, directora general de BIVA
La Bolsa Institucional de Valores (BIVA), a través del Instituto BIVA, y el CFA Institute, uno de los líderes globales en la promoción de estándares éticos y la excelencia profesional en el sector financiero, unidos en el objetivo de fortalecer el desarrollo del mercado de valores mexicano, firmaron un convenio de colaboración para promover la capacitación profesional del sector financiero y bursátil en México.
La sinergia entre ambas instituciones busca impulsar a los profesionales que laboran en el sector financiero y bursátil del país, dotándolos de conocimiento técnico que les permita actuar con mayor profesionalismo y objetividad.
“Esta asociación con el CFA Institute da testimonio de nuestra búsqueda de la excelencia, y nos entusiasma llevar estos valores al escenario global de la mano de un instituto tan reconocido. Este acuerdo representa una alianza estratégica entre dos instituciones comprometidas con la promoción del profesionalismo financiero y bursátil en nuestro país. Y es a través de él que reafirmamos nuestra apuesta por la educación financiera de calidad y el empoderamiento de nuestros profesionales en el ámbito financiero”, destacó María Ariza, directora general de BIVA.
Por su parte, Margaret Franklin, CFA, presidenta y directora ejecutiva de CFA Institute señaló: «Estamos encantados de asociarnos con BIVA para presentar una serie de iniciativas que ayuden a profesionalizar y dar forma aún más a los mercados de capitales en México. Relaciones como ésta ayudan a CFA Institute a comprender las necesidades específicas de regiones de todo el mundo y aprovechar nuestro amplio ecosistema de aprendizaje para abordar mejor sus necesidades, al tiempo que crea ofertas personalizadas diseñadas específicamente para estudiantes en México».
El convenio contempla diferentes compromisos en los que ambas instituciones coadyuvarán, entre las que destacan:
Apoyar y promover la realización de actividades conjuntas de investigación, haciendo énfasis en aquellas ligadas a los programas de educación.
Participar, desarrollar y organizar seminarios, conferencias y diversos eventos académicos.
Realizarán esfuerzos y actividades que apoyen la formación, capacitación y actualización de recursos humanos para el desarrollo del sector financiero mexicano, además de otorgar asistencia técnica a los participantes.
Promoverán el intercambio de material bibliográfico, material audiovisual, datos e información relacionada.
Colaborarán en la difusión de información que beneficie la cultura, la educación financiera y bursátil a través de sus plataformas digitales, y de su grupo de influencia, entre otras.
Es importante destacar que, hasta el momento, desde el Instituto BIVA se han impartido más de 2.425 horas de educación financiera ofrecida en distintos formatos; se han realizado más de 150 cursos de distintos temas con expertos en el sector; se han logrado más de 30 alianzas y convenios entre instituciones y universidades en el país, todas estas actividades con la finalidad de profesionalizar al sector financiero de nuestro país.
La relevancia de este convenio se basa además en el respaldo que tiene el CFA Institute a través de certificaciones de reconocimiento internacional como el denominado Programa CFA (Chartered Financial Analyst).
Los firmantes del convenio fueron: Margaret Franklin, presidente de CFA Institute; María Ariza, directora general de BIVA; Rafael Matallana, director de Asociaciones y Soluciones para Clientes, y Santiago Salinas, director del Instituto BIVA.
El entorno de tasas que viven actualmente los mercados financieros internacionales han provocado un renovado interés en la renta fija en distintas latitudes. En este contexto, Rico, la plataforma de servicios financieros de la brasileña XP Inc, lanzó una nueva herramienta en su plataforma para invertir en instrumentos de deuda.
El objetivo, según señaló la firma en un comunicado, es mejorar la oferta de renta fija de la aplicación de Rico y ofrecer diariamente una parrilla de lo que consideran como lo mejor de la renta fija.
Esta nueva interfaz, llamada As Rentabilíssimas –“la más rentable”, en español– ofrece a los usuarios alrededor de 50 productos de renta fija todos los días, con miras a hacer el proceso más simple y autónomo.
Este nuevo “estante”, describieron, permitirá a los inversionistas encontrar los activos de deuda más rentables de la plataforma en el mismo entorno, dentro de los límites de riesgo determinados por los perfiles de riesgo. Esta selección también considera distintos tipos de activos y fechas de vencimiento y se realiza en función del cierre del mercado de la jornada anterior.
El menú incluye distintos tipos de instrumentos, como bonos privados, pre y post fijos, con diferentes índices (CDI o IPCA, por ejemplo) y activos de renta fija global, entre otros.
Esta nueva herramienta está disponible en la aplicación de Rico, en el área de renta fija, y reemplaza a la anterior experiencia invirtiendo en deuda.
“As Rentabilíssimas’ será una auténtica guía para los inversores, que ahora tendrán una referencia mucho más clara e intuitiva sobre dónde invertir en renta fija”, dijo Pedro Canellas, máximo responsable de Rico, en la nota de prensa. “Hace tres años eliminamos a cero las comisiones de intermediación en renta variable y ahora vamos a ofrecer un beneficio exclusivo en el mercado, centrado en renta fija, con tipos muy atractivos”, destacó.
El ejecutivo agregó que este lanzamiento está en línea con la visión de la compañía de buscar buenos retornos en renta fija a través de la diversificación y selección de activos. “Para ello, desarrollamos esta novedad, desde una experiencia de autoservicio, para que el propio inversor pueda tomar decisiones cada vez más asertivas”, comentó Canellas.
Bricksave, empresa de la industria de la inversión en Real Estate, en Latinoamérica y el mundo, ha anunciado la adquisición completa de la firma Macondo, especializada en inversión inmobiliaria fraccionada, como parte de la estrategia de crecimiento de la compañía.
A partir del acuerdo, el valor combinado de ambas empresas supera los 50 millones de dólares pre-money. Bricksave duplicó su valuación en los últimos seis meses y proyecta triplicarla en el próximo año.
“Desde hace tiempo que tenemos conversaciones con Macondo y desde un primer momento supimos que juntos podíamos revolucionar la industria inmobiliaria a nivel global. La estructura de tokens existente de Macondo complementa nuestra aprobación regulatoria suiza de Tecnología de Registro Digital (DLT), a medida que continuamos trabajando hacia nuestro objetivo de lanzar un token de bienes raíces globalmente negociable vinculado a proyectos inmobiliarios tangibles. Esto nos permitirá reducir el monto mínimo de inversión, ofreciendo a más personas la oportunidad de tomar el control de su futuro financiero a través de la inversión en Real Estate», explica Tom de Lucy, CEO de Bricksave.
Seleccionada por Endeavor como una de las compañías más prometedoras de 2022 en Latinoamérica, Bricksave ofrece a cualquier persona, en cualquier parte del planeta, acceder a la compra de propiedades residenciales y terminadas en las ciudades más atractivas para la inversión – Chicago, Detroit, Philadelphia, Lisboa, Viena y Barcelona, entre otras- a partir de 1000 dólares, sin necesidad de moverse de su casa y a siete clics, en un proceso 100% digital. Si bien los rendimientos estimados que ofrece suelen ser entre 7% y 9% netos anuales, en los últimos 12 meses, Bricksave ha entregado a sus clientes una rentabilidad superior al 9,2%.
“Desde nuestros inicios buscamos democratizar el mercado inmobiliario, y el anuncio de esta adquisición refuerza esa misión. Nuestro modelo de negocio es sumamente seguro y ya ha tenido una recepción muy positiva por parte de los inversores latinoamericanos en general”, explica Sofía Gancedo, cofundadora de Bricksave y ganadora en 2021 del premio “Globant Awards – Women that Build Edition”, en la categoría “Tech Entrepreneur”.
Energía Real, empresa líder en el sector de la generación distribuida en México, anunció que cerró la primera línea de financiamiento de activos operativos con Banco Sabadell por 250 millones de pesos, lo cual permitirá a la empresa mexicana avanzar hacia su objetivo de llegar a los 300MW en los siguientes dos años.
Pablo Linares, director financiero – CFO de Energía Real, comentó: “Nos sentimos orgullosos de contar con el apoyo de un banco internacional e institucional como Banco Sabadell. El financiamiento que nos han otorgado nos confirma que vamos por el buen camino, dando validez a las buenas prácticas y requerimientos exigidos por la banca institucional; permitirá ampliar nuestra presencia en el país, además de continuar impulsando la descarbonización del sector comercial, industrial e inmobiliario.”
Por su parte, Gustavo Martínez Baca, director ejecutivo de Banca Corporativa en Banco Sabadell, aseguró que “este financiamiento es una prueba más del compromiso que tiene Banco Sabadell con el sector de Energía en el país y su enfoque para apoyar a aquellas empresas innovadoras que agregan valor a la evolución del mercado energético, como es el caso de Energía Real y su apuesta por la Generación Distribuida en México.”
La línea de crédito permitirá a Energía Real apalancar una parte del portafolio operativo actual, diversificar sus fuentes de fondeo y confirmar el éxito y solidez de su modelo de negocio, lo cual permitirá a la empresa avanzar hacia su objetivo de llegar a los 300MW en los siguientes 2 años. “Dentro de nuestro pipeline avanzado de más de 150 MW accionable en el medio plazo tenemos todo tipo de proyectos y perfiles de empresas: desde supermercados, Fibras Inmobiliarias (comerciales e Industriales) y una alta variedad de sectores representativos de la economía de México”, mencionó Linares en entrevista para Funds Society
Crecimiento en un panorama macroeconómico complejo
Pablo explicó cómo podrían impactar las altas tasas de interés vigentes o una posible alza en las tarifas eléctricas a los financiamientos de Energía Real: “Estamos teniendo las tasas de interés mas altas vistas en los últimos 20 años. Esto, como todos sabemos, es una circunstancia macroeconómica que no podemos cambiar y tenemos que vivir con ella. Nos afecta a todos los actores en el mercado: los clientes, inversionistas y financiadores. Lo que sí está en nuestras manos es reducir la brecha entre el financiamiento corporativo de nuestros clientes (normalmente bancario) y el financiamiento que ofrecemos en Energia Real, a través de nuestros productos, con un fondeo en moneda local muy competitivo y complementado con un ángulo de servicio y profesionalismo técnico.” La suma de estos dos ingredientes permite a Energía Real poder navegar las circunstancias macroeconómicas, que suelen ser cíclicas.
El modelo de negocio de Energía Real, llamado Energy-as-a-service, implica una solución integral para las empresas que incluye la instalación y operación de equipos de generación limpia en sitio, sin desembolso de capital inicial por parte del cliente. Además, ofrecen consultoría, financiamiento, tecnología, medición, mantenimiento, transferencia y disposición final de los activos a cambio de un pago recurrente.
Gracias a la asociación concluida con Riverstone en el 2021 y ahora el respaldo de Banco Sabadell, Energía Real ha colocado entre sus clientes 80MW de energía limpia, de los cuales 60MW se encuentran operativos y 20MW están en construcción. La empresa mexicana espera cerrar el 2023 con más de 100MW solares.
Capital Group celebra el 50 aniversario de Capital Group New Perspective que, con 151.600 millones de dólares, se trata de la mayor estrategia de renta variable global en activo. Tras su lanzamiento en 1973, New Perspective ha sido capaz de mantener su relevancia durante cinco décadas gracias al uso de un análisis bottom-up que permite identificar a las empresas que impulsan y se benefician de los cambios transformadores.
El objetivo de la estrategia es lograr un crecimiento a largo plazo del capital invirtiendo en un espectro de multinacionales que incluye tanto a líderes consolidados como a futuros campeones mundiales que puedan ofrecer una atractiva combinación de crecimiento estructural y resistencia.
La exposición de la estrategia a diferentes geografías, sectores y estilos ha ido evolucionando según se presentaban nuevas oportunidades de inversión a largo plazo: desde la inversión en informática para uso doméstico en los años setenta y ochenta, pasando por las tecnologías de comunicaciones móviles en los noventa, hasta la transición energética y la disrupción digital en la década de 2020.
Uno de los factores clave del atractivo a largo plazo de la estrategia ha sido su capacidad para identificar compañías en las primeras fases de su desarrollo e invertir en ellas a largo plazo. El 61% de la cartera se ha mantenido durante más de cinco años; el 43% se ha mantenido durante más de ocho años.
Álvaro Fernández, managing director de Capital Group para Iberia, ha declarado: «Estamos encantados de celebrar el 50 aniversario de la estrategia New Perspective de Capital Group. Su flexibilidad estructural le ha permitido beneficiarse de cinco décadas de cambios transformadores. Ante la probabilidad de que el próximo ciclo de mercado esté liderado por una gama más amplia de multinacionales, creemos que una cartera sin restricciones geográficas, sectoriales o de estilo está mejor equipada para adaptarse a nuestra nueva realidad inversora».
Mario González, managing director de Capital Group para Iberia, ha comentado: «La elevada inflación, el realineamiento de la situación geopolítica y la preocupación constante por una posible recesión han llevado a muchos inversores a huir de los mercados y a optar por el efectivo. A pesar de la incertidumbre, en un horizonte de varios años, los inversores pueden estar mejor posicionados si abandonan el efectivo, ya que este entorno aún puede presentar oportunidades para los inversores a largo plazo centrados en los fundamentales. Ahora puede ser un buen momento para plantearse abandonar el efectivo. La estrategia New Perspective de Capital Group podría desempeñar un papel clave para ayudar a los inversores a alcanzar sus objetivos financieros a largo plazo».
Robeco ha presentado su primera clase de acciones con compensación de emisiones de carbono. Con este producto, Robeco hace posible que los clientes ahonden en la descarbonización, en línea con el Acuerdo de París. Los mercados de carbono son regímenes de contratación en los que se compran y venden créditos de emisión de carbono.
Cuando los clientes eligen clases de acciones con compensación de carbono, parte de su inversión se utiliza para adquirir créditos de carbono. Por lo que se refiere a las emisiones financiadas existentes (Alcance 1 y Alcance 22), Robeco ofrece a los clientes un equivalente a los créditos de carbono, que pueden emplear para colaborar con proyectos sostenibles, como la recuperación de los bosques.
De inicio, Robeco ofrece clases de acciones con compensación de carbono para tres estrategias de inversión centradas en el clima: el RobecoSAM QI Global SDG & Climate Conservative Equities; el RobecoSAM Climate Global Credits y el RobecoSAM Net Zero 2050 Climate Equities.
Gracias a estas clases de acciones con compensación de carbono, los clientes de Robeco pueden colaborar con proyectos que luchan activamente contra el cambio climático, y no solo reducir emisiones en sus carteras de inversión. Pueden contribuir a financiar proyectos climáticos que beneficien a las comunidades locales e impulsen un crecimiento económico inclusivo. Por ejemplo, un proyecto de Bangladesh se centra en reparar fugas en la infraestructura de gas mediante la compra e importación de detectores de fugas especiales. Asimismo, se imparte formación a personal local para verificar y reparar fugas de gas y, por tanto, reducir las emisiones.
Sin embargo, los mercados de carbono se enfrentan a importantes retos en cuanto a integridad y fiabilidad. Por ello, a los inversores les resulta difícil operar con confianza en este ámbito. Robeco aborda estas cuestiones en el diseño de las clases de acciones con compensación de carbono, siguiendo estrictamente la siguiente jerarquía de mitigación:
1.- Objetivo principal: reducir emisiones. La clase de acciones con compensación de carbono solo se ofrece para fondos climáticos con un objetivo de reducción de huella de carbono vinculado a un índice de referencia alienado con el Acuerdo de París o a un índice de referencia de Transición climática, siempre que incluyan una trayectoria de descarbonización del 7% anual.
2.- Objetivo adicional: compensar. Los créditos de carbono no se emplean para hacer que los fondos sean neutrales en CO2, sino para respaldar actuaciones climáticas en otras partes de la economía. Así compensamos voluntariamente las emisiones financiadas.
Para garantizar la calidad de los créditos que se ofrecen a los clientes, Robeco fija unos criterios exigentes para filtrar socios y proyectos. Los créditos se obtienen solo de socios de confianza, que lleven a cabo una due diligence rigurosa en todos los proyectos que ofrezcan. En segundo lugar, Robeco aplica un marco de calidad a los proyectos y lleva a cabo su propia due diligence. En tercer lugar, Robeco utiliza una agencia de calificación especializada que lleva a cabo una evaluación de calidad independiente de los proyectos de carbono.
Lucian Peppelenbos, estratega sobre el clima, afirmó que el lanzamiento de las clases de acciones con compensación de carbono «subraya el compromiso de Robeco con la sostenibilidad y la inversión responsable. Hay estudios que demuestran que los mercados de carbono pueden reducir a la mitad los costes de aplicación del Acuerdo de París».
El experto recuerda que en la actualidad se invierte un billón de euros en soluciones climáticas en todo el mundo y que el grueso de esa inversión corresponde a países industrializados. «Sin embargo, para la transición al cero neto necesitamos cuatro billones de euros, la mayor parte de los cuales tienen que invertirse en países en desarrollo para descarbonizar el conjunto de la economía global», reclama Peppelenbos, que recalca que la creación de estas clases de acciones con compensación de emisiones de carbono «hace posible que nuestros clientes colaboren con este objetivo esencial».
