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El gobierno mexicano entrará en el negocio de transferencias de dólares para prevenir problemas de lavado de dinero

El gobierno mexicano se ha visto obligado a tomar una decisión inusual para resistir la ofensiva que amenaza con entorpecer los negocios alimentados por dólares, desde salones de belleza en Tijuana a hoteles en Cancún: entrará en el negocio de transferencias de dólares. El banco central del país anunciará un sistema electrónico diseñado para facilitar las transferencias realizadas en dólares entre empresas mexicanas, según desveló Ricardo Medina, portavoz del Banco de México.

El sistema permitirá a los negocios enviar dólares entre ellos, a través de una casa de liquidación supervisada por el banco central y realizar el movimiento a través de un banco corresponsal en Estados Unidos. Se prevé que el sistema sea presentado en el mes que viene, según informa Bloomberg.

Este paso responde a un creciente problema en México, varios bancos extranjeros han cerrado sus lazos con sus contrapartes mexicanas en los últimos años. Los banqueros y las autoridades mexicanas tienen miedo de que nuevas barreras sean implementadas entre los flujos financieros del país y Estados Unidos -principal socio comercial de México-. Una gran parte de la economía mexicana depende del dólar, desde la industria manufacturera de la frontera como la de Ciudad Juárez, hasta los hoteles y servicios turísticos de la costa, como Puerto Vallarta.

Transferir dólares a través de Estados Unidos se ha convertido en una difícil tarea, según comentan los prestamistas mexicanos, después de que los reguladores de Estados Unidos hayan acabado con los bancos que no identificaban las transferencias relacionadas con los cárteles de droga u otros criminales. En los últimos años, los bancos internacionales han empleado más de 2.000 millones de dólares por sus errores ante la falta de prevención contra el lavado de dinero, que incluían la falta de identificación de transacciones sospechosas realizadas en dólares entre los dos países. Esto ha llevado a otros bancos a romper lazos de forma preventiva, en un proceso conocido bajo el nombre de “de-risking”.

El tráfico ilegal de drogas en Estados Unidos genera unos 64.000 millones de dólares al año, según estimaciones del Departamento del Tesoro de Estados Unidos, que considera que México es el principal proveedor o punto de tránsito para algunas de las drogas. Pero los beneficios de la droga palidecen si se comparan con los 531.000 millones de dólares que se intercambian en dinero legal entre los países.

Ante esta disminución de bancos que ofrecen servicios de transferencias, Banco de México supervisará el sistema de transferencias y su relación con un banco liquidador en Estados Unidos, que todavía no ha sido elegido. En contrapartida, el banco central solicitará a los bancos que utilicen el sistema que realicen un proceso de investigación de antecedentes a sus propios clientes y transacciones. Los miembros del sistema bancario mexicano serán los que mantengan la responsabilidad última sobre el origen de las transferencias.

El sistema se conoce bajo el nombre de Sistema de Pagos Interbancario en Dólares (SPID), y con su implantación el banco central mexicano proporcionará transparencia y controles para la prevención del lavado de dinero, comenta Ricardo Medina. “La meta es simplificar los requerimientos de los bancos estadounidenses para conocer a los clientes de sus clientes al obtener la confianza del banco corresponsal y de que México está controlando correctamente a sus clientes”. En la actualidad, las transferencias con origen y destino mexicano representan cerca de un tercio de los fondos transferidos entre los dos países, según una encuesta del banco central. Gran parte de ese dinero se mueve a través de bancos corresponsales en Estados Unidos, que se verán afectados si el plan del gobierno mexicano sale adelante.

Kenichi Amaki, potfolio manager de Matthews Asia, analizará en detalle las reformas llevadas a cabo en Japón en el Fund Selector Summit de Miami

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Después de dos décadas, empezamos a ver las primeras señales de que los inversores a nivel global están atenuando su visión de infraponderar el mercado japonés. De hecho, Japón se ha convertido en una de las historias de crecimiento y reforma historias más prometedores del mundo.

Ahora que ha llegado el momento de volver la vista hacia el país del sol naciente, Kenichi Amaki, potfolio manager de Matthews Asia, hará un exhaustivo repaso de las reformas llevadas a cabo en Japón en la segunda edición del Fund Selector Summit que se celebrará el próximo 28 y 29 de abril en Miami.

Kenichi también explicará cómo Japón se ha transformado de un mercado ‘value’ a un mercado ‘growth’ y cómo la estrategia de Matthews Asia en Japón ofrece exposición a interesantes oportunidades de inversión en todo el espectro de capitalización de mercado.

El encuentro, dirigido a los principales selectores e inversores en fondos del negocio US-Offshore, se celebrará en el Ritz-Carlton de Key Biscayne. El evento –una joint venture entre Open Door Media, propietario de InvestmentEurope, y Funds Society– ofrecerá la oportunidad de escuchar la visión de varias gestoras sobre la actualidad de la industria.

Kenichi Amaki maneja la estrategia japonesa y es co-gestor de los fondos Asia Small Companies y del China Small Companies de Matthews Asia. Antes de unirse a la firma, desarrolló su carrera como analista y fue ejecutivo de inversiones para para un family trust con sede en Mónaco para el que analizaba oportunidades de inversión, sobre todo en Japón.

Encontrará toda la información sobre el Fund Selector Summit Miami 2016, que está dirigido a los principales selectores e inversores en fondos del negocio US-Offshore, en este link.

Perú sube su tasa de referencia por cuarta vez en seis meses, Chile y Brasil mantienen los tipos

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El Banco Central de Perú subió su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos a un 4,25%, marcando el tercer incremento mensual consecutivo, en medio de mayores expectativas inflacionarias que podrían «retroalimentar» una aceleración de los precios. Mientras tanto, los bancos centrales de Chile y Brasil decidieron mantener sus tasas en un 3,5% y un 14,25%, respectivamente.

En Perú, el banco había incrementado el costo del crédito en diciembre y enero debido a un avance de la inflación, que se encuentra por encima del rango objetivo de entre un 1% y un 3%. “La inflación ha sido afectada por factores temporales de oferta tales como el aumento de precios de algunos alimentos y servicios públicos y por la depreciación cambiaria”, dijo el banco en su comunicado de política monetaria para febrero.

La inflación de enero fue de 0,37%, mientras que a tasa anualizada subió a un 4,61%, un 0,36% por encima de la nueva tasa de interés (desde un 4,4% registrado en diciembre). «Estos incrementos en los precios al consumidor han afectado a la inflación esperada, ubicándola por encima del rango meta, lo cual puede retroalimentar a la inflación», agregó. Las expectativas de inflación de enero se ubicaron en un 3,5% para 2016, y en un 3,0% para 2017.

Asimismo, la moneda peruana acumula en el año una depreciación de casi un 3%, lo que presiona la evolución de los precios al consumidor doméstico. El Banco Central señaló que los indicadores recientes de la actividad productiva y de las expectativas empresariales muestran un ciclo económico con tasas de crecimiento del PIB menores a su potencial hasta el tercer trimestre de 2015, pero con un crecimiento del PIB mayor en el último trimestre del año. Para 2016, se espera que la economía crezca a una tasa similar a la de su potencial, situando el crecimiento entre un 3,5% y un 4%.

En Chile, el Banco Central mantuvo la tasa de interés referencial en un 3,5%. Como motivos externos para la toma de la decisión, el organismo citaba una alta inflación y una persistente debilidad global de la actividad económica. Y entre los motivos internos, el ente citaba la variación mensual del IPC, que fue algo mayor a lo previsto, pero que en términos anuales continuaba en torno al 4%. La inflación subyacente se situó cerca del 5% anual.

La estabilidad de la Tasa de Política Monetaria (TPM) en febrero se enmarca en un ciclo de gradual de retiro de estímulo monetario, luego de que en octubre y diciembre del pasado año, el Banco Central de Chile subiera en cada ocasión un cuarto de punto porcentual, para dejarla en el 3,5% actual. “La trayectoria futura de la TPM contempla ajustes pausados para asegurar la convergencia de la inflación a la meta, a un ritmo que dependerá de la nueva información que se acumule y de sus implicancias sobre la inflación”, dijo el organismo en un comunicado.

En los 12 meses a enero, la inflación acumuló un alza del 4,8%, muy por encima del rango de tolerancia del Banco Central del 2% al 4%; mientras que el indicador subyacente llegó en 0,7% en el primer mes. La economía chilena atraviesa por una desaceleración debido principalmente al desplome en los precios internacionales del cobre, la principal exportación del país.

En cuanto a Brasil, el Banco Central no está considerando aplicar recortes a las tasas de interés como parte de sus planes para que la inflación vuelva al 4,5%, en el centro del rango de una meta oficial para el 2017, dijo Almatir Lopes, director de la entidad.

En recientes declaraciones, Lopes, uno de los ocho miembros con derecho a voto de la junta de gobierno y director de política económica del banco central, dijo que la incertidumbre sobre la economía mundial tiende a ejercer una presión a la baja sobre los precios.

¿Cómo afectarán a Asia las subidas de tipos de la Fed?

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Según Arnout van Rijn, gestor del fondo Robeco Asia-Pacific Equities de Robeco, éstas serán tres de las claves para 2016: la estabilización de la economía China; una mayor atención a la buena gestión de las empresas en Japón (y también en Corea y China); y una disminución de la volatilidad en los mercados monetarios sin que las divisas asiáticas vuelvan a depreciarse. En juego entra este año otro factor: el endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos.

Al gestor no le preocupa que la subida de los tipos de interés ejerza el mismo efecto sobre Asia y sus divisas que a finales de los años noventa. “En China se ha producido en el tercer trimestre una fuerte corrección que ha desencadenado una onda expansiva que ha expulsado a aquellos valores con menor solidez. Y no creo que la subida de los tipos de interés por parte de la Fed vaya a ejercer efectos desfavorables sobre Corea y Taiwán. Sólo, quizás, en la India”.

De hecho, como inversor en valor, Van Rijn estima que la subida de los tipos de interés conlleva ventajas. “Los valores growth suelen evolucionar mejor cuando los tipos están bajos. Se trata de activos de larga duración (los flujos de efectivo se hacen esperar) y por tanto son más sensibles a las subidas de tipos que las acciones de valor, cuya duración es menor. En épocas de subida de los tipos de interés, los títulos con sesgo value suelen ofrecer un mejor rendimiento, en términos relativos, que los títulos de crecimiento”.

Van Rijn no cree que Japón vaya a verse muy afectado por la subida de los tipos de interés en Estados Unidos. De hecho, será beneficiosa para los bancos y las aseguradoras. La política monetaria actual pretende posibilitar una subida de la inflación y de los tipos de interés. Suceda lo que suceda en EE.UU., su efecto no será muy significativo. Van Rijn considera que las mejores oportunidades residen en los países en los que los inversores locales ejercer una mayor influencia: Japón, China e India. Tampoco espera que se produzca una nueva crisis monetaria a causa de la subida de los tipos en EE.UU., que sin embargo dará lugar a un fortalecimiento tanto de el dólar como de la deuda de mercados emergentes asiáticos denominada en dólares.

“Las divisas de Malasia, Tailandia y, ahora también, Indonesia se encuentran extremadamente baratas, con una devaluación de hasta el 40%.” En resumen, ya no tienen mucho más potencial bajista. El efecto monetario influyó en gran medida sobre los mercados en 2015 debido al éxodo del capital. “Si estos flujos de capital regresan, se producirá una recuperación. Pero si lo único que se produce es una estabilización de la situación actual, la recuperación será, como mucho, breve y después lo más probable es que el índice se mantenga en un rango de fluctuación muy limitado”.

El único país de la zona que Van Rijn prevé que pueda sufrir una cierta depreciación de su divisa es Australia. “Su moneda no está infravalorada todavía, como cabría esperar dadas las circunstancias” ¿Y el yuan chino, que bajó repentinamente un 3%? Van Rijn considera que no podemos descartar una ligera depreciación. “Lo que sucedió en 2015 fue una especie de prueba. Claramente, las autoridades buscan desligar su moneda del dólar estadounidense, para adoptar un modelo similar al del dólar de Singapur”.

El experto de Robeco comenta que, hasta hace poco, los residentes de Hong Kong convertían sus activos rápidamente a yuanes, por considerar que se trataba de una moneda muy sólida. “Pero ahora es probable que hagan lo contrario. Actualmente, la presión sobre el yuan es menor, y la gente aceptará una depreciación limitada. Pero China se mueve en el filo de la navaja. Una depreciación más significativa podría hacer cundir el pánico en el mercado y dar lugar a una fuga de capitales”. No obstante, ésta no es la previsión. “Considero que no existe un importante riesgo bajista en esta zona. Aunque tampoco un gran potencial alcista. Un poco como sucede en EE.UU. y Europa”.

El fondo que maneja está sobreponderando China. “Su política monetaria es laxa, se están llevando a cabo reformas y los bancos tienen margen para prestar dinero. Las compras con apalancamiento (inversiones en renta variable por parte de inversores privados usando dinero prestado) han vuelto a su nivel normal después de las notables caídas de precios durante el verano de 2015”.

Pero, según el gestor, todo se reduce a poder encontrar los valores adecuados. “Hemos recogido beneficios en algunas acciones clase A (acciones chinas con cotización local). En Hong Kong, tenemos valores de los sectores minorista, inmobiliario e industrial”. Las blue chips chinas presentan una valoración razonable, según Van Rijn. En los segmentos de capitalización reducida (smallcaps) y mínima (microcaps), y sobre todo en los sectores de tecnología e Internet, existen muchas acciones con valoraciones elevadas.

La fusión de la bolsa de Londres y la de Fráncfort daría lugar a un gigante europeo capaz de competir en Estados Unidos

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Tras intentarlo sin éxito en 2005, la bolsa de Londres y la de Fráncfort reconocieron ayer que están negociando una posible fusión ‘entre iguales’. De llegar a buen puerto, el London Stock Exchange y la Deutsche Börse darían lugar a un grupo con una capitalización bursátil de aproximadamente 28.000 millones de dólares, en base al precio de cierre de las acciones el lunes.

Según los analistas consultados por The Wall Street Journal, la fusión crearía el mayor operador de Europa y permitiría al holding resultante ganar terreno en los mercados de cash y de derivados, un negocio que se ha visto erosionado en los últimos años debido a la fuerte competencia de los operadores de Estados Unidos.

La transacción se realizaría mediante una fusión de las acciones para dar lugar a una nueva compañía holding. La operación tiene sentido de cara a aprovechar posibles sinergias y ahorrar costes, al tiempo que nace «grupo de infraestructuras para mercados globales con sede en Europa». La entidad combinada sería suficientemente grande para incorporarse al índice Euro Stoxx 50.

Según los términos del acuerdo, los accionistas de Deutsche Börse tendrían derecho a recibir una acción nueva por cada acción propia y los accionistas de LSE recibirían 0,4421 acciones nuevas por cada título de LSE.

Sobre la base de este canje, las partes prevén que los accionistas de Deutsche Börse mantengan un 54,4% de la compañía, mientras que los del operador londinense se queden con el 45,6%. “El grupo resultante tendría un consejo unitario compuesto por igual número de directores de Deutsche Börse y LSE”, explicaba el comunicado conjunto.

El resultado de las negociaciones se conocerá a más tardar el 22 de marzo a las 17 horas GMT, cuando el operador alemán anuncie si tiene o no intención firma de hacer una oferta por la Bolsa de Londres.

John M. Malloy, portfolio manager de RWC Partners, expondrá su enfoque en renta variable emergente en el Fund Selector Summit de Miami

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John M. Malloy, portfolio manager experto en mercados emergentes de RWC Partners, asistirá como ponente a la segunda edición del Fund Selector Summit que se celebrará los próximos 28 y 29 de abril en Miami. La estrategia que lidera Malloy dentro de la firma invierte en renta variable de los países emergentes, pero también en los mercados frontera. Su equipo está enfocado a encontrar aquellas empresas que exhiben fuertes características de crecimiento, pero que aún no se reflejan en su cotización.

John acumula 23 años de experiencia en global investment management, materias primas, deuda y análisis de renta variable. Antes de unirse a RWC en marzo de 2015 para gestionar el RWC Emerging Markets Equity Fund, John pasó 18 años en Everest Capital donde se centraba en las inversiones en mercados emergentes.

Encontrará toda la información sobre el Fund Selector Summit Miami 2016, que está dirigido a los principales selectores e inversores en fondos del negocio US-Offshore en este link.

¿Corren riesgo los dividendos de la banca europea?

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Los bancos europeos se enfrentan una vez más a los temores de un colapso. Aunque los riesgos actuales requieren un examen cuidadoso, Tawhid Ali, CIO y director de análisis de renta variable europea de AB, cree que hoy en día se pueden encontrar en el mercado entidades relativamente sanas.

Ha sido un mal comienzo de año para los bancos europeos. El índice STOXX Europe 600 Banks ha caído un 22,4% hasta el 16 de febrero, peses a los rebotes vistos en los últimos días. Los inversores temen que la calidad crediticia de los bancos esté dañada ante la posibilidad de una recesión y las turbulencias en el sector de la energía, que haya presiones sobre los márgenes por los tipos de interés en mínimos históricos, y sobre todo, temen las consecuencias colaterales de las nuevas regulaciones. La capacidad de los bancos europeos para generar ingresos y pagar dividendos parece estar en peligro.

Recesión en contexto

Sin embargo, el experto de AB sostiene que el sector bancario europeo está en general mucho mejor posicionado para soportar las presiones que hace unos años. Claramente, una recesión sería un gran golpe para el sector. Evaporaría las ganancias y secaría por completo los dividendos. En una contracción económica mundial y regional, los inversores no quieren tener bancos en cartera.

“Las preocupacionesde los inversores sobre una posible recesión se deben poner en contexto. En diciembre, el indicador de confianza económica en Europa alcanzó su nivel más alto desde abril de 2011. Además, la política fiscal en la región es expansiva. Por supuesto, siempre hay riesgos, pero creemos que la zona euro está en mejor posición para hacer frente a las consecuencias de cualquier desaceleración que en el pasado”, expxlica Ali, que cita como ejemplo las señales del Banco Central Europeo, que sugieren que la política monetaria podría relajarse aún más para luchar contra los riesgos globales.

Los inversores parecen no estar de acuerdo. Hoy en día, los bancos europeos cotizan con un ratio de precio/valor contable de sólo aproximadamente 0,7 veces. Desde la crisis de deuda soberana de 2012, cuando los inversores temían que el euro se desintegraría, no se han visto múltiplos en dificultades como estos.

Así que para el CIO de AB no es de extrañar que los dividendos estén en el punto de mira. “Las acciones con alta valoración negocian con un ratio de baja rentabilidad por dividendo, lo que indica que los inversores están dispuestos a pagar una prima por la sostenibilidad del dividendo y el potencial de crecimiento. Pero para los bancos europeos, tanto el ratio de rentabilidad como el de crecimiento del dividendo son elevados y se han distanciado considerablemente de todos los demás sectores. Esto significa que los inversores no creen que los bancos sean capaces de mantener el nivel de retribución al accionista”, afirma en el blog de la compañía.

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Dado que los bancos tienen se han tambaleado de crisis a crisis en los últimos años, los temores de los inversores son comprensibles. Pero, al mismo tiempo, muchos bancos han obtenido capital, han mejorado materialmente sus posiciones de liquidez, han reducido los costes, el apalancamiento y han racionalizado las operaciones. Es evidente que el sector financiero europeo es mucho más saludable hoy.

Fuertes balances

Los balancesson más fuertes. La relación entre el valor tangible en libros (una medida del apalancamiento) frente al total de activos en los bancos europeos se sitúa ahora en el 5,4% -el doble que durante la crisis financiera global-. Las provisiones por morosidad han disminuido mientras que la rentabilidad sobre el valor tangible en libros también se ha recuperado y estabilizado.

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“Sin embargo, mirar a todo el sector puede resultar engañoso. Hay grandes diferencias en los perfiles de riesgo, en las posiciones de capital y la capacidad de pago de dividendos entre los bancos europeos”, apunta Ali.

Los perfiles de riesgo difieren

Para probar esto, el gestor se ha fijado en dos grupos de bancos europeos, con fundamentales muy diferentes. Mientras que la rentabilidad por dividendo prevista fue alta para cada grupo, cuenta, el nivel de confianza sobre la recepción de estos rendimientos son significativamente distintos. Los bancos de menor riesgo parecen tener balances mucho más resistentes y mejores ratios de préstamos. Como resultado, y según el estudio de AB, son más propensos a responder bien a las expectativas de crecimiento de dividendos.

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La rentabilidad esotro foco de problemas. Los más pesimistas argumentan que los bancos simplemente no pueden aumentar su rentabilidad mientras los tipos de interés sean tan bajos. De hecho, su actividad principal se basa en los márgenes de interés entre los depósitos y préstamos, que son muy estrechos en el entorno actual.

Pero para AB, hay otro aspecto a tener en cuenta para los inversores a largo plazo. “Aunque es probable que la política monetaria se mantenga relajada este año, los tipos de interés no pueden permanecer tan bajos para siempre. En última instancia, si el crecimiento económico gana impulso en los próximos años, sería normal que los tipos de interés aumenten con el tiempo. Y cuando esto sucede, los bancos europeos estarán muy bien posicionados, ya que serán capaz de fijar el precio de los depósitos y de los préstamos de manera más rentable”, afirma.

La volatilidad extrema hace que sea difícil para los inversores mantener sus ojos en el futuro a más largo plazo. Sin embargo, creemos que eso es exactamente lo que los inversores deben hacer ahora. “Cuando las valoraciones están tan estresadas, creemos que determinados bancos europeos pueden ser una fuente de rentabilidad para las inversiones que marquen la diferencia en los próximos años”, concluye el gestor.

Source lanza dos ETFs centrados en el sector financiero e inmobiliario de EE.UU.

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

El proveedor de ETFs Source ha anunciado el lanzamiento de dos nuevos fondos cotizados que replican dos segmentos del mercado bursátil estadounidense, y que proporcionan exposición a dos sectores clave: el de servicios financieros y el de real estate, dentro del índice S&P 500.

Source Financial Services S&P US Select Sector UCITS ETF y Source Real Estate S&P US Select Sector UCITS ETF cotizan en la bolsa de Londres y tienen una comisión anual de gestión del 0,3%.

Según la firma, estos dos sectores son algunos de los mercados más atractivos del mundo, con unos 6.000 millones de dólares negociados al día. “Source es el líder del mercado en ETFs listados en Europa que replican los sectores económicos estadounidenses, gestionando el 85% del total de los activos a través de sus 11 ETFs y capturando más del 90% del volumen de negociación diario”, dice la firma en su comunicado.

“Los catalizadores de los retornos en los mercados de renta variable normalmente cambian de la mano de los cambios en el clima económico y el apetito por el riesgo del inversor. Algunos sectores tienden a comportarse de forma diferente durante diferentes fases del ciclo, y los inversores que quieran aprovechar esta rotación sectorial pueden ajustar su exposición de mercado a través de ETFs sectoriales. Han sido herramientas muy populares para los inversores, que ahora tienen más de 1.600 millones de dólares en activos en nuestro rango de ETFs sectoriales del mercado estadounidense”, explica Christopher Mellor, gestor de productos de Renta Variable en Source.

Cada producto de la gestora busca ofrecer la rentabilidad del índice S&P Select Sector Capped 20%. “Los pesos se basan en la capitalización de mercado pero con un peso máximo de cada constituyente individual capado para asegurar que se cumple con la normativa UCITS”, explican. Los índices han mostrado una alta correlación con los índices S&P Select Sector sin capar, que se usan como subyacentes para muchos ETFs listados en EE.UU., pero no son compatibles con UCITS. Los ETFs sectoriales de Source tienen tracking errors de menos del 0,003%.

EFG International AG comprará BSI, la unidad de banca privada suiza de BTG Pactual, por 1.330 millones de francos suizos

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EFG International AG ha llegado a un acuerdo para la adquisición de BSI S.A., la unidad de banca privada suiza de la entidad brasileña BTG Pactual SA, por unos 1.330 millones de francos suizos (aproximadamente unos 1.340 millones de dólares), de los cuales 975 millones se entregarán en efectivo y el resto en acciones. BTG tendrá una participación cercana al 20% en EFG y representación en su consejo directivo.

Con esta adquisición, EFG se convertiría en el quinto mayor banco privado de Suiza, por detrás de UBS, Credit Suisse, Julius Baer y Pictet. El intercambio de acciones entre EFG y BTG Pactual convertirían al banco brasileño en el segundo mayor accionista de EFG después de EFG Group, controlado por el billonario de origen griego Spiro Latsis y su familia.

A finales de junio de 2015, EFG International AG supervisaba unos 80.000 millones de francos suizos para sus clientes y sus bancos en Europa, Asia y el Caribe, mientras que BSI tenía unos 82.000 millones de francos suizos en activos bajo gestión.

BTG Pactual, que había completado la adquisición del BSI por 1.250 millones de francos suizos en septiembre de 2015, ha estado vendiendo activos para conseguir capital después de que su anterior CEO, André Esteves, fuera arrestado el pasado mes de noviembre, lo que provocó que los bonos y acciones de la entidad se desplomaran.

“Al combinar las fortalezas complementarias de BSI y EFG, estamos formando un grupo líder global en banca privada con fuertes raíces en todas las regiones idiomáticas de Suiza. Estamos ofreciendo a nuestros accionistas perspectivas atractivas, y la transacción es en el mejor interés del centro financiero suizo», dijo el presidente ejecutivo de EFG International AG con sede en Zúrich, Joachim Straehle, en un comunicado conjunto con BSI, con sede en Lugano.

Marcelo Kalim, co-CEO de BTG Pactual, dijo sobre la transacción: “EFG encaja a la perfección con BSI y la combinación de estos dos bancos es un gran avance en nuestra visión de la consolidación del mercado de banca privada en Suiza. Mantenemos nuestra confianza en este país como centro financiero de wealth management y estamos comprometidos con nuestra inversión a largo plazo en este nuevo campeón financiero suizo producto a la combinación de ambas compañías”.

Las firmas Skadden, Arps, Slate, Meagher&Flom LLP y Lenz &Staehelin actuaron como asesores legales, y Lazard actuó como asesor financiero para BTG Pactual en la transacción.

Legg Mason incorpora a Rick Andrews como nuevo responsable de Marketing internacional

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Legg Mason Inc. ha anunciado el nombramiento de Rick Andrews como responsable de Marketing internacional, quien dependerá directamente de Matthew Schiffman, responsable mundial de Marketing. Éste trabaja desde la oficina londinense de Legg Mason desde el 22 de febrero de 2016.

Rick Andrews se encargará de desarrollar e implantar la estrategia de marketing de la gestora en toda Europa, Asia, Australia y Sudamérica.

Tras desempeñar de manera provisional la función de responsable mundial de Marketing en Aviva Investors, más recientemente lideró en calidad de consultor la reorganización del departamento de Desarrollo de negocio mundial de la firma.

Rick cuenta con una amplia experiencia y una excelente trayectoria en el sector de la gestión de activos. Aportará a Legg Mason toda la experiencia y saber hacer en gestión y marketing mundial que ha adquirido en su paso por Credit Suisse Asset Management (como responsable mundial de Marketing), BlackRock (responsable de marketing de iShares para Europa y, posteriormente, director regional de Marketing), Cofunds y Merrill Lynch Investment Managers.

«Rick será un valioso activo en la expansión internacional de nuestro negocio —comentó Schiffman—. Nuestra base mundial de clientes precisa mayor capacidad de elección en cuanto a estrategias de inversión, productos, vehículos de inversión y acceso a la distribución y es fundamental que nuestra estrategia de marketing respalde nuestros esfuerzos para brindar esta propuesta. Su dilatada experiencia en una amplia gama de productos de inversión y su profundo conocimiento de las necesidades específicas de los distintos canales de distribución internacionales serán valiosísimos para Legg Mason en nuestro esfuerzo constante por perfeccionar e implantar nuestra estrategia mundial de marketing».

Sobre su nombramiento, Rick Andrews comentó: “No podría incorporarme a Legg Mason en un momento más emocionante. Sus últimas adquisiciones, su compromiso con el negocio de la gestión de activos a escala mundial y su estructura de filiales brinda a la firma una enorme ventaja y la diferencia de muchos otros actores del sector”.