El ETF de WisdomTree Europe Defence UCITS ETF (WDEF) empezó a cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores. La cotización cruzada ofrece un acceso conveniente a los inversionistas mexicanos que buscan exposición al primer y mayor ETF del mundo dedicado exclusivamente a empresas europeas de defensa.
WDEF se lanzó en Europa apenas el 11 de marzo de 2025 y sus activos superan ya los 3.000 millones de dólares gracias al gran interés de inversionistas minoristas y profesionales de toda la región.
El WisdomTree Europe Defence UCITS ETF (WDEF) busca replicar el precio y la rentabilidad, antes de comisiones y gastos, del índice WisdomTree Europe Defence UCITS.
Este índice propio está diseñado para replicar el rendimiento de las empresas europeas del sector de la defensa, incluyendo fabricantes de equipos, componentes o productos de defensa civil, electrónica de defensa y equipos de defensa espacial.
El índice busca excluir a las empresas involucradas en armas controvertidas y prohibidas por el derecho internacional, como municiones de racimo, minas terrestres antipersona, armas biológicas y químicas, así como armas de uranio empobrecido y armas de fósforo blanco.
El índice también excluye a las empresas que violan las normas y estándares internacionales, como las directrices de las Naciones Unidas y la OCDE, o que están sujetas a sanciones de la ONU, la UE o EE.UU.
Históricamente dependiente de los contratistas de defensa estadounidenses, Europa prioriza ahora las capacidades locales a través de iniciativas como la Estrategia Industrial Europea de Defensa (EDIS) y el plan ReArm Europe.
Este cambio de política está redirigiendo el capital de defensa hacia las empresas europeas, impulsando la innovación y fortaleciendo la base industrial del continente. Empresas europeas de diversos sectores están cambiando de estrategia para apoyar este renacimiento de la defensa.
«La defensa europea se perfila como un atractivo tema de inversión para inversores de todo el mundo, ofreciendo exposición a un sector impulsado por compromisos gubernamentales a largo plazo, cambios geopolíticos y el impulso estratégico a la seguridad y la innovación regionales. A medida que las naciones europeas incrementan el gasto en defensa y priorizan los avances tecnológicos en respuesta a las amenazas globales en constante evolución, los inversores en Latinoamérica tienen una oportunidad única de aprovechar el potencial de crecimiento de las empresas clave en esta transformación, diversificando sus carteras y alineándose con un sector respaldado por un sólido apoyo político y una demanda resiliente», dijo Adria Beso, director de Distribución para Europa en WisdomTree.
WisdomTree gestiona actualmente aproximadamente 125.600 millones de dólares en activos a nivel mundial.
El negocio de los operadores de bolsa en Europa se ha caracterizado tradicionalmente por ser un mercado muy fragmentado. Sin embargo, en los últimos años se observa una tendencia hacia la concentración que esta semana se ha acentuado al confirmarse dos nuevas operaciones: SIX ha adquirido Aquis, centrado en el mercado bursátil alternativo europeo; mientras que Euronext ha confirmado que está negociando la compra de la Bolsa de Atenas (Athex).
En el caso de SIX, la adquisición de Aquis da como resultado la creación de una bolsa paneuropea con una cuota de mercado agregada del 15% y acceso a 16 mercados de capitales de toda Europa. Según explican, al combinar la innovadora tecnología de Aquis con los servicios de múltiples clases de activos de SIX, la operación refuerza la posición de SIX en los mercados europeos, mejora la eficiencia y ofrece nuevas oportunidades de crecimiento a los clientes. Esto convierte a SIX en el único grupo bursátil que ofrece plataformas de cotización en los principales centros financieros europeos, incluidos Suiza, la UE y el Reino Unido. Según sus expectativas, los dos negocios juntos generarán nuevas fuentes de ingresos al ofrecer una experiencia de negociación sin fisuras en múltiples mercados.
Sobre SIX y Aquis
“La adquisición de Aquis marca un hito importante en la evolución de SIX como líder paneuropeo. Con Aquis, no solo obtenemos acceso a nuevos mercados, sino también a la tecnología y el know-how necesarios para impulsar la innovación a escala. Nuestro objetivo es ofrecer a nuestros clientes una experiencia unificada con acceso a múltiples centros de negociación ―una única conexión que da acceso a Suiza, España y el Reino Unido―, garantizando más liquidez, mejor acceso al mercado y soluciones de negociación innovadoras”, ha destacado ha declarado Bjørn Sibbern, CEO SIX.
Por su parte, David Stevens, CEO Aquis, ha añadido: “La incorporación a SIX es una oportunidad apasionante para Aquis y para nuestros clientes. Aquis ha logrado un gran impulso en nuestra misión de desafiar a todos los mercados de capitales europeos, y podremos llegar más lejos, más rápido y con más fuerza formando parte de SIX. Seguiremos innovando en la negociación, desplegando tecnología punta y ofreciendo un entorno de cotización adaptado a las pequeñas empresas de alto crecimiento del Reino Unido, al tiempo que nos beneficiamos de la fuerza del alcance y de la infraestructura europeos de SIX. Juntos, estamos en una posición única para dar forma al futuro del panorama bursátil europeo”.
Según indican, Aquis continuará operando bajo su marca establecida, con su actual equipo de gestión y modelo de negocio, preservando su agilidad y su capacidad de ejecución. Esta adquisición sienta las bases para que SIX despliegue la tecnología de nueva generación de Aquis como núcleo de la innovación en los mercados de capitales. SIX colabora estrechamente con las autoridades reguladoras pertinentes para obtener las aprobaciones necesarias, garantizando que se disponga de todas las autorizaciones requeridas para mejorar aún más la experiencia de negociación de los clientes en toda Europa.
“Aquis es un elemento estratégico clave para convertirnos en una bolsa genuinamente paneuropea, un centro de cotización para empresas en crecimiento y un proveedor de tecnología de negociación. Me entusiasman las oportunidades que exploraremos juntos”, ha añadido Tomas Kindler, Global Head Exchanges SIX.
Euronext y Athex
La segunda operación de esta semana tiene como protagonistas a Euronext y la Bolsa de Atenas. Según ha confirmado esta primera, ha entablado conversaciones con el consejo de administración de Hellenic Exchanges-Athens Stock Exchange S.A. (Athex), el operador de los mercados de capitales griegos, acerca de una posible oferta para adquirir hasta el 100% de sus acciones.
Según explican, esta posible oferta estaría estructurada como un canje de acciones que valoraría a Athex en 6,90 euros por acción, lo que implicaría una tasa de conversión fija de 21,029 acciones ordinarias de Athex por cada nueva acción de Euronext. Basado en el precio de la acción de Euronext de 145,10 euros al 30 de junio de 2025, la posible oferta valoraría el total del capital social emitido y a emitir de ATHEX en 399 millones de euros sobre una base totalmente diluida. La presentación de una oferta estaría sujeta, en particular, a la diligencia debida.
Una posible combinación con Athex respondería a la ambición de Euronext de consolidar los mercados de capitales europeos, ofreciendo oportunidades de crecimiento y sinergias. El grupo combinado fomentaría la armonización de los mercados de capitales europeos, operando con una tecnología unificada de negociación y post-negociación, y dentro de un marco de compensación transfronterizo.
Según explica, el interés de Euronext por Athex refleja la fuerte confianza de Euronext en el desarrollo de la economía griega y en el potencial de crecimiento derivado de una mayor integración de los mercados de capitales griegos en la Eurozona y la Unión Europea. “En esta etapa, no hay certeza de que esto dé lugar a un acuerdo, transacción u oferta definitiva. Euronext confirma que mantendrá su disciplina financiera y su política de criterios de inversión definidos en su plan estratégico”, matiza Euronext en su comunicado.
Euronext es el mayor centro de liquidez de Europa, gestionando aproximadamente el 25% del volumen de negociación en acciones al contado en Europa y operando mercados en centros financieros clave como Ámsterdam, Bruselas, Dublín, Lisboa, Milán, Oslo y París. Una posible combinación permitiría a los participantes del mercado financiero griego integrarse en una red de más de 1.800 empresas cotizadas, con una capitalización bursátil conjunta superior a los 6 billones de euros. El historial único de Euronext en la integración de infraestructuras de mercado la posiciona idealmente para impulsar el desarrollo y la atractividad internacional de los mercados griegos, así como para generar eficiencias y competitividad en todo el Grupo.
Bank Lombard Odier & Co Ltd, entidad de banca privada suiza, ha ampliado la oferta de fondos disponibles en su plataforma de arquitectura abierta PrivilEdge con la incorporación del PrivilEdge – BlueBay Investment Grade Global Government Bonds. Este fondo de gestión activa tiene como objetivosuperar a su índice de referencia, el Bloomberg Global Treasury Total Return Index cubierto en dólares. Para ello, invertirá una cartera de títulos de renta fija con calificación investment grade teniendo en cuenta criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno (ESG).
Según explica la firma, diseñado para ofrecer exposición a una cartera de deuda pública mundial gestionada activamente, el fondo aplica los pormenorizados análisis macroeconómicos del experimentado equipo de inversión de BlueBay para identificar oportunidades dentro de un universo de inversión formado principalmente por bonos investment grade emitidos por estados de todo el mundo y configurar una cartera líquida y diversificada compuesta por entre 40 y 45 valores. Dentro de este marco, la selección de títulos está basada en un proceso riguroso que fusiona el análisis fundamental y ESG con una evaluación multivariable de las fuentes de alfa para incorporar diferentes oportunidades de forma controlada y ponderada por el grado de convicción. Esta forma de configurar la cartera se apoya en un enfoque de gestión y supervisión del riesgo desarrollado internamente en el que el vector principal del control del riesgo es un objetivo de tracking error del 0-2%.
Los gestores asignados a este fondo poseen una experiencia media de 20 años invirtiendo en deuda pública y recurren a interacciones regulares con responsables de políticas en los mercados desarrollados y emergentes de todo el mundo para identificar y aprovechar ineficiencias en los mercados. Este equipo cuenta con el apoyo de los más de 120 profesionales de la inversión que conforman la plataforma de renta fija de BlueBay y que gestionan más de 130.000 millones de dólares en todo el espectro de estrategias de renta fija.
Lombard Odier lanzó la plataforma de fondos PrivilEdge en febrero de 2014 para dar acceso a los clientes a una amplia gama de fondos de gestión externa en formato OICVM. El equipo de arquitectura abierta de Lombard Odier identifica las mejores gestoras de fondos de cada clase, capaces de gestionar estrategias personalizadas que dan respuesta a las necesidades de las carteras de los inversores mediante una serie de enfoques diferenciados en todas las clases de activos.
«Lombard Odier se enorgullece de su apuesta constante por brindar nuevas fuentes de alfa a los clientes por medio de nuestra plataforma de arquitectura abierta PrivilEdge. La plataforma sigue evolucionando para atender las necesidades de los inversores y la incorporación del nuevo fondo PrivilEdge – BlueBay Investment Grade Global Government Bonds ofrecerá a los clientes una exposición de gestión activa a una cartera de deuda pública de todo el mundo», comenta Maxime Perrin, responsable de Arquitectura Abierta de Lombard Odier.
Por su parte, Mike Reed, responsable de Instituciones Financieras Internacionales de RBC BlueBay, añade: «RBC BlueBay está encantada de poder ampliar su valiosa colaboración con Lombard Odier. Como gestora de activos, hemos asumido el compromiso de ofrecer estrategias de inversión de gestión activa que respondan a las necesidades de nuestros clientes y que estamos convencidos de que conseguirán resultados superiores para los inversores a medio plazo. Consideramos que la inversión activa en deuda pública mundial ofrece una amplia gama de oportunidades para generar alfa poniendo el foco en los marcos políticos y normativos que determinan muchos de los movimientos de las cotizaciones de los bonos emitidos por estados. Estamos impacientes por trabajar con Lombard Odier y sus clientes a través de la plataforma PrivilEdge».
A 31 de mayo de 2025, la plataforma PrivilEdge mantenía más de 6.900 millones de francos suizos en activos repartidos entre 30 fondos y cada estrategia está disponible en distintas clases de acciones que se ajustan a los requisitos de registro e información de los inversores.
Promecap lanzó el primer fondo de fondos de México para el acceso a los mercados privados institucionales, de la mano de Scotiabank, mediante un programa de colocación de certificados bursátiles fiduciarios por hasta 650 millones de dólares, siendo la primera colocación al amparo de dicho programa por un poco más de 35 millones de dólares; si bien esta primera emisión fue exclusiva con Scotiabank, el gran objetivo es darle acceso a las bancas privadas del mercado a las inversiones en activos alternativos.
Pablo Dosal, Head of Alternative Investments en Promecap, charló con Funds Society sobre los objetivos de la empresa con esta emisión y la creación del primer fondo de fondos multigestor en el mercado mexicano que tiene como cliente objetivo a la banca privada.
“Queremos dar acceso a mercados privados globales, mediante inversiones en fondos manejados por gestores globales que tengan un desempeño destacado en sus respectivas estrategias de inversión”.
Promecap es una empresa que lleva operando alrededor de 27 años en México, fue fundada en 1997 por el empresario Fernando Chico Pardo y actualmente se ha consolidado como una firma de inversión líder dedicada primordialmente a la inversión por cuenta propia o de terceros, en capital privado, deuda privada y activos reales, entre otros.
“Nuestro plan es hacer una emisión aproximadamente cada año y medio, en donde los clientes de bancas privadas puedan ir alcanzando cierta asignación en sus respectivos portafolios de inversión, ya sea 5% o 10% de su portafolio porque, considerando las características de estas inversiones, incluyendo la falta de liquidez, hay que ser prudentes en la asignación que debería tener cada uno de los clientes en función de su perfil. Ya dimos el primer paso con la primera emisión de 35 millones de dólares con Scotiabank”, añade.
El Head of Alternative Investments en Promecap considera que con la reciente emisión que han hecho podrán construir un portafolio que tenga un buen nivel de diversificación.
Diversificación geográfica
Promecap busca obtener diversificación en cuanto a diferentes industrias, gestores y también por geografía; el objetivo es invertir con gestores con desempeño histórico destacado y con una operación institucional.
“Además de Estados Unidos, creo que hemos logrado encontrar gestores buenos, atractivos en Asia y en Europa, entonces históricamente hemos logrado diversificar nuestros portafolios por geografía. Después del IPO con el que captamos los 35 millones de dólares, ya firmamos la primera suscripción en un fondo de este portafolio que esperamos esté compuesto por entre 8 y 10 fondos”.
“Se trata de un vehículo prefondeado y la idea es poner a trabajar el capital lo antes posible, por lo que el proceso de análisis de gestores inició desde hace aproximadamente 2 años”, dijo el entrevistado.
Por otro lado, Pablo Dosal explica que el acceso de los inversionistas a este fondo de fondos es tan sencillo como comprar una acción en mercados públicos. Además, la idea es trabajar con todas las bancas privadas interesadas en ofrecer este tipo de inversiones a sus clientes.
Si bien el fondo de fondos está diseñado principalmente para clientes de la banca privada mexicana como inversionistas principales, la intención es invertir prácticamente todos los recursos fuera de México. “Estimamos que aproximadamente el 80% de lo que vamos a invertir será en Estados Unidos y aproximadamente el 20% restante será en Asia o Europa, en mercados desarrollados”.
El proceso de selección de gestores
Promecap lleva aproximadamente desde 2014-2015 seleccionando gestores en diferentes estrategias y subestrategias por cuenta de sus clientes, además de la experiencia adquirida desde su fundación en 1997 administrando este tipo de inversiones, y desde 2010 con los CKDs que ha emitido.
“En este proceso nosotros partimos de un universo de más de mil fondos para después llegar a una muestra de aproximadamente 250, que a esos son a los que analizamos con mayor profundidad para llegar a aproximadamente 25 fondos de entre los cuales seleccionamos un portafolio final que estará conformado por entre 8 y 10 fondos diferentes para esta primera emisión”, dice Pablo Dosal.
“Una vez definida la estructura, llevamos a cabo un road show en donde estuvimos en aproximadamente 15 ciudades diferentes hablando en eventos de la banca privada, juntas individuales con varios clientes de Scotia, así como reuniones adicionales con los asesores para poder seguir transmitiendo el mensaje y que pudieran ellos transmitirlo a sus clientes”.
El primer paso ya está dado, hoy el primer fondo de fondos multigestor con acceso a los mercados privados institucionales es una realidad, y también el inicio de una ruta hacia la democratización de los vehículos alternativos de inversión en México.
Pixabay CC0 Public DomainPIX1861. Vanguard asumirá el coste de los análisis en vez de ser abonados por los inversores
Construir portafolios más equilibrados y resilientes es quizás el principal reto para los inversionistas en los tiempos actuales.
Vanguard, la segunda administradora de activos más grande del mundo, puso a disposición de los inversionistas su análisis «ETF Industry Perspectives Q2 2025», en el que detalla las principales tendencias que están moldeando las estrategias en ETFs en el mundo.
Las perspectivas sobre la industria de ETFs en el mundo detalla, entre otras cosas, cómo el auge de las acciones tecnológicas en Estados Unidos ha elevado los riesgos de sobreconcentración, mientras que el repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro está reconfigurando las oportunidades en renta fija.
Aquí algunos de los principales detalles del análisis de Vanguard:
Perspectivas de renta variable
Los asesores están reduciendo la exposición a acciones de gran capitalización en EE.UU. UU., particularmente en el sector tecnológico, por preocupaciones de sobrevaloración. Aunque se ha incrementado la asignación a acciones medianas y pequeñas, persiste un sesgo doméstico : los portafolios tienen un 75% en acciones de EE. UU., frente al 63% del benchmark global. Vanguard recomienda diversificar hacia acciones internacionales para mitigar riesgos y cerrar brechas de valoración.
Perspectivas de renta fija
El entorno actual de tasas ha devuelto atractivo a los bonos del Tesoro. Con la normalización de la curva y el regreso del term premium , los ETF de bonos a largo plazo pueden ofrecer rendimientos atractivos y diversificación frente a la volatilidad de los mercados accionarios. Se enfatiza la importancia de alinear el riesgo de duración con el horizonte de inversión.
Riesgos y oportunidades
La concentración en acciones estadounidenses top-heavy y las valoraciones elevadas refuerzan la necesidad de disciplina y diversificación. Vanguard sugiere que los ETF de renta fija pueden ser una herramienta clave tanto para generar ingresos como para estabilizar portafolios ante posibles escenarios de desaceleración económica.
Los analistas de Vanguard señalan que los ETFs de bonos del Tesoro pueden desempeñar un papel fundamental en una cartera que ofrezca ingresos y diversificación.
Pero, en definitiva, la cuestión de en qué punto de la curva de rendimiento debería invertir un inversor es simplemente una cuestión de adecuar el riesgo de duración al horizonte de inversión.
La «bomba» del Departamento del Tesoro de Estados Unidos contra CI Banco, Intercam y Vector Casa de Bolsa, sigue generando consecuencias para las tres instituciones; al cierre de una semana de pesadilla los fideicomisos mexicanos de inversión en bienes raíces Fibra Inn y Terrafina removieron a CIBanco como su fiduciario.
Tras la acusación del Departamento del Tesoro de Estados Unidos contra el banco por presunto lavado de dinero, las Fibras tomaron esta decisión que afecta el negocio del banco en México.
Fibra Inn, enfocada en la adquisición y desarrollo de hoteles, dijo en un comunicado que su consejo técnico decidió remover al prestamista como fiduciario suyo, la medida fue tomada por unanimidad de los miembros del comité técnico en una sesión celebrada el jueves.
La compañia también aclaró que CIBanco administra el patrimonio del fideicomiso separadamente del patrimonio propio del mismo, y únicamente puede disponer de él para cumplir los fines que Fibra Inn designe.
Terrafina informó por su parte que tiene un portafolio centrado en inmuebles industriales, y que buscará la aprobación de sus accionistas para que también aprueben la salida de CIBanco como fiduciario.
La empresa dijo está tomando medidas para abordar cualquier riesgo potencial que la orden o la intervención administrativa de CI Banco puedan representar para sus inversionistas, clientes y otras partes interesadas.
Adicionalmente, en otro comunicado, ALIGNMEX RES MANAGER I dijo que trabaja de manera conjunta con sus asesores legales y financieros y ha iniciado un análisis exhaustivo para evaluar cualquier posible efecto sobre sus operaciones dada la situación de CIBanco.
La filial de Alignmex Real Estate Capital, una administradora de fondos inmobiliarios de origen mexicano, dijo en un comunicado que tomó medidas preventivas para asegurar su continuidad operativa. Por ahora Alignmex Res Manager I aseguró que sus operaciones se desarrollan con normalidad, sin afectación a los flujos comprometidos o la estructura legal o financiera.
La firma no detalló las medidas que tomó y señaló que “en caso de presentarse nueva información relevante, será comunicada de forma oportuna y clara a través de nuestros canales oficiales”.
Alignmex Res Manager I emitió en 2017, en asociación con Sí Renta, una empresa de desarrollo y administración de proyectos residenciales, certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios, con los cuales recabó recursos en diversas oportunidades a través de llamadas de capital.
CIBanco es el fiduciario de la emisión, es decir, la entidad encargada de la administración de los bienes del fideicomiso de emisión, sin ser propietario y en beneficio de un tercero.
Los servicios fiduciarios son parte del negocio de CIBanco, como de diversos prestamistas, por lo que actúa como fiduciario de variadas emisiones en las bolsas de valores, de bonos y otros instrumentos, como certificados de capital de desarrollo (CKDes).
CI Banco e Intercam inician la semana intervenidas gerencialmente (figura legal) por la autoridad reguladora de México después de que fueron acusadas, junto con Vector Casa de Bolsa, de facilitar operaciones financieras de los cárteles del narcotráfico.
El U.S. Department of the Treasury’s Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN por sus siglas en inglés) destaca que las instituciones financieras en Estados Unidos tienen prohibido realizar transferencias de fondos desde o hacia esas tres entidades mexicanas. Estas prohibiciones entrarán en vigor 21 días después de su publicación.
De acuerdo con HR Ratings, la situación de dichas entidades podría conllevar a un impacto sobre distintas figuras participantes del sistema financiero mexicano, entre ellas:
Entidades públicas, empresas, instituciones financieras bancarias e intermediarios financieros no bancarios.
Instrumentos de deuda estructurada donde la entidad fiduciaria de los bancos afectados es participante.
Instrumentos de deuda estructurada donde la cuenta receptora de ingreso o fideicomiso maestro de cobranza se encuentra en alguno de los bancos calificados.
Fondos de inversión administrados por alguno de los bancos afectados.
Fideicomisos de inversión en bienes raíces (FIBRA’s).
Al cierre de abril de 2025 CI Banco representa apenas el 0,94% de los activos totales del sistema, 0,51% de la captación total y el 0,34% del capital contable total en el sistema bancario del país. Con estas cifras, CI Banco se ubica como el banco 21 más grande por volumen de activos.
Por su parte Intercam Banco representa el 0,61% de los activos totales, 0,46% de la captación total en el sietma y 0,70% del capital contable del sistema bancario mexicano en su conjunto, lo que lo coloca como el banco 25 del sistema por voolumen de activos.
En el sector de fondos de inversión, HR Ratings informó que monitoreará el comportamiento operativo de las Sociedades de Inversión calificados por esta agencia calificadora y administrados por dichas entidades y/o sus subsidiarias, así como la composición de cada uno de los fondos para evaluar algún impacto en la calidad crediticia o de riesgo de mercado de cada uno de ellos.
De igual forma, dará seguimiento a los otros factores que analizó para determinar cuáles serían estos probables impactos en el mercado, a reserva de las noticias que se registren en el periodo de 21 días que deberá pasar antes de que las entidades bancarias junto con la Casa de Bolsa involucrada vean cerrada toda posibilidad de realizar transferencias y en general utilizar el sistema financiero de Estados Unidos.
Nuevos proyectos en la industria de la inversión. Tras más de dos décadas en BNY, Sasha Evers, hasta ahora Head of Europe ex UK de BNY Investments, ha decidido abandonar la entidad para lanzar un nuevo proyecto, IberBridge Partners.
Gerald Rehn, director de Distribución para EMEA en BNY Investments, asumirá sus responsabilidades, según ha confirmado la gestora en declaraciones a Funds Society. «Podemos confirmar que Sasha Evers ha dejado BNY Investments. Sus responsabilidades serán asumidas por Gerald Rehn, director de Distribución para EMEA, y su amplio equipo. Le deseamos lo mejor en sus futuros proyectos», comentan.
IberBridge: un proyecto de consultoría y representación
En un guiño con su nombre a ser una especie de puente hacia España y las Américas, IberBridge dará apoyo a gestoras internacionales que estén interesadas en expandir sus negocios hacia Europa -especialmente España y Portugal- y Latinoamérica, mediante servicios de consultoría -que centrarán la actividad en un principio-, y, más adelante, de representación comercial, según explica Evers a Funds Society.
Así, desde Madrid, la firma empezará llevando a cabo labores más relacionadas con la consultoría dentro del mundo de la gestión de inversiones -así como servicios relacionados con el apoyo en las estrategias de distribución o acceso a mercado-, apalancándose en la experiencia de Evers en los mercados de España, Portugal y Latinoamérica, y, en su última etapa en BNY, de Europa.
Como ejemplo, podrá dar apoyo a gestoras que quieran entrar en Europa y Latinoamérica -por ejemplo, entidades procedentes de Asia o EE.UU-, o a gestoras europeas que quieran moverse dentro del continente. O podrá ayudar a las empresas de toda la cadena de valor de la gestión de inversiones a diseñar e implementar sus planes de crecimiento.
En una segunda fase, la firma irá expandiendo sus actividades hacia la representación comercial, ayudando a las entidades a comercializar sus productos especialmente en los mercados español, portugués y latinoamericano, y tanto para segmentos de mercados públicos como privados.
Evers ha trabajado 26 años en BNY, en su último cargo como Head of Europe ex UK de BNY Investments. Anteriormente fue Head of Retail Intermediary Distribution para Europa continental y Managing Director para Iberia, LatAm y US Offshore. También fue ventas en Indocam, del grupo Credit Agricole, según su perfil profesional. Evers estudió en The University of Edinburgh.
«Tras 26 años en BNY, es el momento de despedirse», dice en su perfil de LinkedIn, mostrándose afortunado por haber trabajado a lo largo de los años con «tantos colegas y clientes con talento durante un periodo de rápido cambio en una industria que nunca deja de evolucionar». Ahora, asegura, «es el momento de explorar nuevos caminos».
A pocas semanas de presentar sus resultados trimestrales, BlackRock ha anunciado que ha finalizado con éxito la compra de HPS Investment Partners (HPS). Según su experiencia, el crédito privado está transformando los mercados financieros, y las tendencias estructurales que impulsan su crecimiento han acelerado la convergencia entre los mercados públicos y privados. “La actividad de financiación se está trasladando hacia los mercados de capitales, lo que posiciona a las gestoras de activos para conectar capital de largo plazo con inversores a largo plazo, incluidos aseguradoras, fondos de pensiones, fondos soberanos, gestores patrimoniales e individuos que ahorran para su jubilación”, destacan.
Por ello, considera que con la incorporación de HPS, mejora su posicionamiento para satisfacer la creciente demanda de los clientes derivada de esta transformación, ofreciendo a clientes y prestatarios acceso a soluciones integradas de primera clase y a gran escala.
En concreto, explica que al incorporar HPS y operar junto con la franquicia de renta fija pública de BlackRock, que gestiona 3 billones de dólares e incluye el negocio de Renta Fija Fundamental, liderado por Rick Rieder, y el Grupo de Instituciones Financieras, dirigido por Peter Gailliot, podrá anticiparse a la evolución del mercado y a las necesidades de los clientes, que cada vez más trascienden las distinciones tradicionales entre “público” y “privado” al acceder a los mercados de crédito.
Lanza Private Financing Solutions (PFS)
Para aprovechar al máximo las oportunidades generadas por esta combinación, BlackRock creará Private Financing Solutions (PFS), que integrará las áreas de crédito privado, soluciones para GP y LP, y negocios de CLOs líquidos y privados en una única plataforma. Según explica, juntas, PFS potenciará la capacidad de BlackRock para ofrecer una experiencia más fluida tanto a inversores como prestatarios, además de ofrecer una plataforma capaz de identificar y ejecutar una amplia gama de oportunidades generadas por esta evolución del mercado. Además, el equipo combinado de PFS estará liderado por Scott Kapnick, Scot French y Michael Patterson.
Por su parte, las estrategias insignia de HPS, incluidas HPS Strategic Investment Partners (SIP), HPS Specialty Loan Fund (SLF), HPS Core Senior Lending Fund (CSL) y HPS Corporate Lending Fund (HLEND), así como otras estrategias de inversión, mantendrán la marca HPS, que pasará a denominarse HPS, una empresa de BlackRock.
La gestora señala que en el núcleo de PFS se encontrará una franquicia integrada de crédito privado con 190.000 millones de dólares en activos de clientes, y una plataforma diseñada para proporcionar soluciones de renta tanto pública como privada. Además, el negocio GP/LP (general partners/limited partners) desempeña un papel importante al ayudar a firmas e inversores de mercados privados a desenvolverse en el entorno actual mediante soluciones de formación de capital y liquidez. “La integración de los negocios GP/LP de BlackRock y HPS dentro de la estructura de PFS permitirá profundizar las relaciones con patrocinadores e inversores, ofreciendo soluciones a medida y asociándose para resolver sus necesidades más urgentes”, afirman.
Principales valoraciones
A raíz de este anuncio, Laurence D. Fink, presidente y CEO de BlackRock, ha señalado: “En BlackRock siempre hemos considerado el conjunto de las necesidades de nuestros clientes en todo lo que hacemos. Con esta combinación, estamos en una posición aún más sólida para servir a nuestros clientes, tanto a nivel global como local, mediante nuestra cultura One BlackRock, con soluciones que integran de forma fluida lo público y lo privado. La creación de PFS nos permite responder a muchas más necesidades con muchas menos llamadas, convirtiéndonos en un proveedor integral de soluciones tanto para clientes como para prestatarios. Estamos entusiasmados por aprovechar el potencial de esta plataforma y encantados de que Scott, Scot, Mike y el talentoso equipo de HPS se unan a nosotros en este camino”.
Por su parte, Scott Kapnick, director ejecutivo de HPS y quien pasará a ser observador en el Consejo de Administración de BlackRocK, ha añadido que esta unión lleva la “historia de éxito de HPS a un nuevo nivel”. “Las oportunidades actuales en los mercados de crédito privado son enormes, y aprovecharlas con éxito requerirá espíritu emprendedor, gestión disciplinada del riesgo, alcance global y una plataforma poderosa para originar las transacciones más atractivas. BlackRock Private Financing Solutions ofrecerá todos estos factores de éxito a nuestros clientes, inversores, accionistas y empleados. Estamos listos y entusiasmados por empezar”, ha añadido Kapnick.
Janus Henderson ha anunciado la culminación del acuerdo de su nueva alianza estratégica con The Guardian Life Insurance Company of America® (Guardian), una de las mayores aseguradoras de vida de Estados Unidos y proveedor líder de prestaciones para empleados. Según matiza la gestora, esta alianza ya se había anunciado previamente en abril de 2025 y consistía en que Janus Henderson se convertirá en la gestora de activos de renta fija cotizada con grado de inversión de compañía.
A raíz del cierre de esta operación, Andrew McMahon, presidente y CEO de Guardian, ha señalado: “Estamos encantados de cerrar esta transacción estratégica con Janus Henderson. Esta asociación aprovecha nuestras fortalezas complementarias, lo que nos permite acelerar nuestra estrategia de inversión y reforzar nuestras capacidades de gestión patrimonial en beneficio de nuestros clientes y asegurados”.
Por su parte, Ali Dibadj, CEO de Janus Henderson, ha comentado: “Estamos entusiasmados de alcanzar este importante hito en nuestra asociación estratégica y multifacética con Guardian, que amplía aún más nuestra presencia en el sector asegurador y nuestro alcance institucional. La base de nuestra colaboración se construye sobre un enfoque excepcional compartido hacia el cliente, y nos complace aportar nuestras fortalezas en renta fija, soluciones multiactivo y carteras modelo para lograr resultados mutuamente beneficiosos para clientes y asegurados por igual”.
Con esta operación, Janus Henderson gestionará más de 147.000 millones de dólares en activos de renta fija en todo el mundo y más de 109.000 millones de dólares para aseguradoras globales, lo que amplía considerablemente el alcance institucional y la presencia en seguros de la firma. Además, la asociación sitúa a Janus Henderson entre las 15 primeras gestoras de activos de seguros no afiliados. También, desarrollarán conjuntamente carteras modelo de soluciones multiactivo exclusivas para el corredor de bolsa y asesor de inversiones registrado de Guardian, Park Avenue Securities (PAS).
