La entrada de flujos de inversión hacia ETPs pierde velocidad a nivel mundial

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Los flujos de inversión hacia productos cotizados (ETPs, por sus siglas en inglés) se moderaron en agosto, según refleja el informe mensual de BlackRock: la entrada de inversión hacia ETPs mundiales se ralentizó desde los 90.100 millones de dólares de julio hasta los 65.300 millones. Esta desaceleración respondió, según la firma, a una caída en las suscriciones de productos tanto de renta variable como de renta fija.

En concreto, los flujos de renta variable cayeron a 45.700 millones de dólares en agosto, frente a los 60.500 millones de julio, mientras que las compras de renta fija disminuyeron a 22.300 millones de dólares, frente a los 32.100 millones del mes anterior. Peores números presentaron los flujos de inversión en materias primas, puesto que mostraron salidas por 3.200 millones de dólares.

Los tipos impulsaron el 83% de las compras de ETPs de renta fija en agosto, con 18.500 millones de dólares, por encima de la media trimestral del 46% de mayo a julio. Como es habitual, la exposición a Estados Unidos lideró las compras (15.300 millones de dólares). Profundizando en los flujos de tipos estadounidenses, el estudio revela que en agosto se produjo una notable ralentización de las compras de duración: las asignaciones se inclinaron claramente a favor de los productos a corto plazo, con 7.600 millones de dólares añadidos, casi 4 veces los niveles de julio.

Las compras de bunds también han sido favorables durante el verano, puesto que en agosto alcanzaron los 800 millones de dólares y se registraron las mayores entradas desde marzo de 2020, que se sumaron a las compras netas de 500 millones de dólares de julio. Más allá de los mercados desarrollados, los ETP sobre deuda de mercados emergentes registraron salidas netas por valor de 300 millones de dólares tras cuatro meses de entradas entre abril y julio (7.300 millones de dólares).

En el resto de la renta fija, agosto fue testigo de una fuerte presión vendedora. El crédito high yield registró reembolsos por 1.600 millones de dólares y los bonos ligados a la inflación, por 1.900 millones. Hubo flujos planos  hacia el crédito con grado de inversión. Sin embargo, estos flujos no han hecho más que hacer mella las fuertes compras de crédito de este año, puesto se se han añadido posiciones este año en crédito con grado de inversión por 30.500 millones de dólares de enero a julio.

Los sectores defensivos, a la cabeza

Los flujos sectoriales de agosto mostraron una tendencia defensiva, encabezada por la tecnología y la sanidad, según el informe de BlackRock. El sector tecnológico impulsó las entradas durante el verano, con 17.200 millones de dólares de mayo a julio y otros 12.200 millones en agosto. Con un total acumulado de 33.000 millones de dólares de entradas hasta la fecha, los flujos del sector tecnológico ya han superado los 26.000 millones de dólares añadidos en 2022, lo que sitúa al sector en camino de ser el más popular por quinto año consecutivo. Las compras en el sector sanitario también volvieron en agosto (1.800 millones de dólares).

En cuanto a los flujos hacia sectores cíclicos, las salidas en el sector financiero (3.300 millones de dólares) anularon con creces las entradas de julio por 2.400 millones de dólares, lo que sugiere que quizá sea demasiado pronto para hablar de un cambio de tendencia, según desgranan en la firma.  El sector energético registró salidas moderadas (-0,1 millones de dólares), después de que las entradas de julio (1.200 millones de dólares) indicaran que los inversores podrían estar volviendo al sector tras siete meses de reembolsos.

El value tuvo una buena acogida, con entradas de 1.300 millones de dólares en agosto, que se sumaron a los 1.500 millones acumulados en junio y julio. En línea con la tendencia observada en los sectores, la calidad recibió entradas por valor de 2.600 millones de dólares, tras registrar salidas en julio (-0.400 millones de dólares). La calidad sigue siendo el factor de exposición más popular este año, con 23.500 millones de dólares añadidos hasta la fecha, en camino de convertirse en el año con mayores entradas registradas.

Los flujos de renta variable de los mercados desarrollados dejan paso a los mercados emergentes

Las compras de renta variable estadounidense impulsaron los flujos regionales a lo largo de junio y julio, al suponer más del 60% los flujos regionales, pero cayeron bruscamente en agosto, hasta alcanzar los 11.100 millones de dólares, es decir, el 24% del total, dando paso a fuertes compras de renta variable de mercados emergentes. en esta área, las suscripciones totalizaron 21.500 millones de dólares. Agosto marcó el tercer mayor mes de entradas registrado para los ETP de renta variable de emergentes, tras diciembre de 2019 (23.100 millones de dólares) y enero de 2022 (21.700 millones de dólares). Los flujos de entrada de renta variable de mercados emergentes han sido notablemente persistentes en 2023 hasta ahora, con 88.700 millones de dólares añadidos hasta la fecha y cinco de los ocho meses naturales con más de 10.000 millones de dólares de entradas netas.

Por el contrario, los flujos hacia la renta variable de mercados emergentes han sido relativamente irregulares este año: la inversión hacia bolsa japonesa aumentó en agosto desde los 2.600 millones de dólares en julio hasta los 3.600 millones en agosto, pero el impulso ha disminuido desde junio (7.800 millones de dólares). Los ETP sobre renta variable japonesa cotizados en Estados Unidos captaron 600 millones de dólares, mientras que las exposiciones cotizadas en EMEA registraron un goteo de casi 100 millones de dólares. La renta variable europea siguió siendo poco apreciada, con un quinto mes consecutivo de salidas, esta vez, por 1.300 millones de dólares, que se suman a los 7.400 millones de dólares de salidas acumuladas de abril a julio. Esto ha anulado el 60% de las entradas de inversión registradas en el primer trimestre.

El oro pierde brillo

Los ETP sobre materias primas registraron un tercer mes consecutivo de salidas en agosto, esta vez por 3.200 millones de dólares, tras un total de 8.800 millones de dólares de salidas netas en junio y julio. Los metales preciosos siguieron siendo uno de los principales motores de las salidas en agosto, con ventas netas en los ETP sobre oro por 2.500 millones de dólares y plata, por 0,4 millones de dólares). De junio a agosto, los ETP sobre oro se desprendieron de 8.700 millones de dólares. Como resultado, 2023 parece ser otro año débil para la compra de oro, con flujos netos negativos de 7.600 millones de dólares hasta la fecha.

Por otra parte, otras exposiciones a materias primas también registraron salidas, con 1.800 millones de dólares en ETP sobre crudo. Las exposiciones a materias primas de mercados amplios fueron un punto positivo en agosto, con entradas de 0,3 millones de dólares.

China y Arabia Saudí tienen la llave para que el petróleo llegue a 100 dólares

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El precio del barril de Brent ya está en 95 dólares y podría seguir al alza. Lejos quedan los 84 dólares a los que terminó el mes de julio. En pleno auge del precio del petróleo, Audra Delport, Head of Corporate Credit Research en Federated Hermes Limited recuerda que “los flujos de inversión en tecnologías limpias siguen superando al gasto en combustibles tradicionales”. Sin embargo, la gestora sostiene que la previsión de la Agencia Internacional de la Energía (AIE), el organismo que vela por los intereses energéticos de la OCDE, de que los combustibles fósiles alcanzarán su pico de demanda en menos de 10 años “puede ser demasiado optimista”. Delport ve difícil imaginar que se produzca un cambio tan profundo antes de 2030, “ya que la demanda de petróleo sigue alcanzando máximos históricos impulsada por los combustibles para el transporte”.

Este sería uno de los apoyos que contaría el crudo para seguir al alza. Francisco Blanch, responsable global de materias primas y derivados de Bank of America, detalla que Asia sigue liderando el crecimiento de la demanda energética mundial y si la OPEP mantiene los recortes en la producción, Blanch no descarta que el oro negro se sitúe en los 100 dólares por barril ni que pudiera aparecer “pronto” un desequilibrio de los productos petrolíferos en el mercado de Asia-Pacífico, “ya que China e India están dispuestas a exportar cualquier excedente de combustible que no puedan utilizar a nivel nacional” en pleno auge del vehículo eléctrico en el área asiática.

Philippe Waechter, economista jefe de Ostrum AM (afiliada de Natixis IM), también cree que el barril de crudo alcanzará las tres cifras, con una demanda que ya supera los 100 millones de barriles al día en lo que va de año, “lo que hace que la producción esté al límite para satisfacerla”. El experto admite que los países de la OPEP, en general, están aumentando su producción, “pero Arabia Saudí está haciendo el movimiento contrario, creando tensiones en el mercado” y cree que, mientras persista la actitud del primer productor de petróleo del mundo, “el precio tendrá un sesgo alcista”. 

Sin duda, los temores de los inversores se inclinan hacia las implicaciones inflacionistas de estas subidas del precio del oro negro. Las tensiones inflacionistas parecen estar bajo control después de las fuertes subidas de los tipos de interés llevadas a cabo por los bancos centrales, pero un nuevo golpe a los IPCs mundiales sería posible. De hecho, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, aludió a esta situación en la última reunión como uno de los riesgos a tener en cuenta, tras subir los tipos de interés. “La contribución de la energía a la tasa de inflación volverá a ser positiva, revirtiendo lo observado desde principios de año. Además, la inflación ganará en persistencia desdibujando aún más el mensaje de los bancos centrales”, asegura Waechter.

Eso sí, hay firmas que tienen la esperanza de que se revierta la situación y la sangre no llegue al río. Es el caso de Norbert Rücker, Head Economics and Next Generation Research de Julius Baer. El experto apuesta por una fase bajista a medio plazo, después de alzas a corto, que dejan su precio objetivo medio para el oro negro en 82,5 dólares. “El esfuerzo en solitario de Arabia Saudí es insostenible, y los países productores tendrán que volver a niveles de bombeo más equitativos: las crecientes exportaciones de Irán y el aumento de la producción de Emiratos Árabes Unidos el año que viene podrían ser los detonantes”, asegura el experto.

Ahorra en la vuelta al cole: esto es todo lo que puedes desgravar

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El término de las vacaciones implica la vuelta a la rutina y, para muchas familias, esto significa el regreso a la escuela de los más pequeños de la casa. Y, con ello, todos los gastos que esto conlleva: libros de texto, material de estudio, actividades extraescolares, comedores, matrículas y tasas… Gastos que, sin duda, ejercerán una presión adicional en el presupuesto familiar.

No obstante, y aunque la vuelta a la rutina puede generar tensiones financieras a medida que los gastos comienzan a acumularse, conocer las deducciones fiscales puede ayudar a reducir la carga tributaria y, con ello, el desembolso. Para facilitarlo, Taxfix, plataforma fiscal para dispositivos móviles líder en Europa, repasa las principales desgravaciones autonómicas a las que pueden acogerse las familias para maximizar sus finanzas y hacer de la vuelta a la rutina una proceso más llevadero.

Por adquisición de libros de texto y material escolar

A pesar de la creciente digitalización, muchas escuelas todavía utilizan libros de texto impresos como recursos educativos fundamentales. Si una familia tiene varios hijos en la escuela, la compra de múltiples conjuntos de libros de texto puede ser una carga financiera aún mayor. Conscientes de ello, varias comunidades autónomas en España han decidido tomar cartas en el asunto y se han decantado por aplicar deducciones fiscales que supongan una reducción fiscal para las familias entre las cuales destacan:

  • Baleares, con una bonificación del 100% de los importes destinados a la adquisición de libros de texto por cada hijo que curse estudios (con un máximo de 220 euros por hijo).

  • Asturias, que permite deducir entre 150 y 25 euros, en función de si se opta por realizar la declaración de la renta de forma individual o conjunta.

  • Aragón, aunque se establece una deducción del 100% de las cantidades destinadas por el contribuyente a la adquisición de libros de texto que hayan sido editados para Educación Primaria y Educación Secundaria Obligatoria, se concretan una serie de límites. En el caso de familias numerosas (con tres o más hijos), se establece una cuantía fija de 75 euros por descendientes en declaraciones individuales y 150 euros en declaraciones conjuntas. No obstante, en el supuesto de contribuyentes que no tengan la condición legal de ‘familia numerosa’ las cifras varían entre 25 y 100 euros.

En relación al material escolar, la Comunidad Valenciana permite deducir 110 euros por cada hijo o menor acogido, siempre que el contribuyente se encuentre en situación de desempleo e inscrito como demandan­te de empleo en un servicio público de empleo, mientras que Extremadura acepta una desgravación de 15 euros por compra de material escolar para cada hijo del contribuyente.

Por gastos de guardería

La guardería es la primera etapa educativa de muchos niños, por lo que afrontar los gastos económicos que esto supone puede ser un reto aún mayor para los padres primerizos. Este tipo de deducciones para paliar el gasto en guarderías varía mucho dependiendo de la autonomía, entre las cuales incluyen:

  • La Región de Murcia, con una deducción del 20% de los gastos educativos (con un límite de 1.000 euros por hijo).

  • Canarias, con una exención fiscal del 18% por hijo menor de 3 años (con un máximo de 480 euros anuales por hijo).

  • Cantabria, que permite desgravar el 15% de los gastos de guardería de los hijos biológicos o adoptados (con un máximo de 450 euros anuales por hijo).

Además de las deducciones regionales, en España existe una ayuda a la maternidad, conocida popularmente como ‘cheque bebé’. Está deducción consiste en una ayuda de 100 euros mensuales (1.200 euros anuales) por el hecho de tener un hijo menor de 3 años, la cual se se puede deducir en la declaración de impuestos del siguiente año fiscal, o, alternativamente, solicitar el pago por adelantado cuando se cumplan los requisitos para hacerlo. Además, es importante destacar que también existe una ayuda de hasta 1.000 euros por gastos de guardería por todos los meses completos en los que el menor haya estado en la guardería, siempre y cuando, no se hayan subvencionado previamente las cuotas.

Desde gastos a la enseñanza de idiomas y a vestuario de uso exclusivo escolar: más desgravaciones que reducirán la carga fiscal

Además de las ayudas regionales por los gastos en libros de texto, material escolar y guardería, muchas otras comunidades autónomas apuestan por otras deducciones menos comunes, pero que también pueden reducir un buen pellizco la carga fiscal.

En el caso de la Comunidad de Madrid, se contempla una desgravación del 10% en la enseñanza de idiomas como actividad extraescolar, aunque los gastos originados por la realización de campamentos de verano para el aprendizaje de un idioma no pueden ser objeto de deducción, ya que no se considera una actividad ‘extraescolar’. Además, se permite una deducción del 15% de los gastos educativos, siempre que el centro sea privado. Por otro lado, en Andalucía, además de los idiomas, también se contempla la enseñanza de informática, con una deducción del 15% de los gastos.

En el caso de la Comunidad de Madrid, además, se aplica un 5% de los gastos de adquisición de vestuario de uso exclusivo escolar, siempre y cuando las prendas estén autorizadas o exigidas por el centro.

“El lenguaje técnico utilizado y el complejo sistema fiscal hace que sea muy complicado aprovechar todas las ventajas. Por lo tanto, es crucial contar con plataformas que simplifiquen la gestión de las finanzas personales y hagan que esta información sea accesible para todos. Comprender y estar al tanto de las deducciones disponibles puede tener un impacto significativo en nuestra declaración de la renta”, asegura Ana Crespo, experta fiscal en Taxfix.

Declaraciones complementarias: una oportunidad para no lamentarse

Sin una planificación financiera perfecta es posible que nos demos cuenta de que, en el pasado, podríamos haber mejorado nuestra declaración de impuestos y haber ahorrado dinero significativamente. Por suerte, en España existen las declaraciones rectificativas y complementarias; aquellas presentadas para corregir o completar la información proporcionada en declaraciones de años anteriores.

Las declaraciones complementarias se presentan cuando es necesario incluir información adicional que no se incluyó en la declaración original, como deducciones o gastos que se pasaron por alto. En España, por lo general, tienes un período de hasta cuatro años después de la fecha de vencimiento de la declaración de impuestos original para presentar una declaración rectificativa de impuestos correspondiente a años anteriores. Esto implica que puedes revisar y ajustar declaraciones de hasta los últimos cuatro años. Es decir, en 2023, podrías presentar declaraciones rectificativas para los años fiscales 2019, 2020, 2021 y 2022.

La inversión en infraestructuras y el impacto en las oportunidades

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Desde su aprobación a finales de 2021, la Ley de Inversión en Infraestructuras y Empleo (IIJA) ha sido aclamada como un gran paso hacia la reconstrucción de las infraestructuras de Estados Unidos.

En opinión de los expertos de Global X ETFs, la IIJA es, de hecho, «una inversión generacional que acaba de empezar a afectar a las empresas del sector de las infraestructuras». Quizás debido a la notoriedad de la IIJA, parece faltar el discurso sobre cómo otra legislación reciente podría contribuir a las infraestructuras estadounidenses.

La Ley de Reducción de la Inflación (IRA) y la Ley de Creación de Incentivos Útiles para la Producción de Semiconductores (CHIPS) están diseñadas para reforzar la competitividad de Estados Unidos en tecnologías disruptivas como las energías renovables, las baterías y los vehículos eléctricos, así como los semiconductores.

«Es probable que ambos paquetes fomenten el desarrollo de la capacidad de fabricación, las redes de distribución y otros activos de la cadena de suministro nacional», aseguran desde Global X.

La Ley de Reducción de la Inflación es la mayor inversión de la historia de Estados Unidos en la lucha contra el cambio climático, ya que aporta unos 370.000 millones de dólares para reforzar los esfuerzos de sostenibilidad, aumentar la seguridad energética y reducir los costes de la energía.

El proyecto de ley utiliza créditos fiscales como principal mecanismo para atraer a Estados Unidos la fabricación de tecnologías limpias y energías renovables, y hay pruebas de que la estrategia está funcionando.

Según la Casa Blanca, desde la aprobación de la IRA en agosto de 2022, «se han anunciado inversiones del sector privado por valor de al menos 45.000 millones de dólares en toda la cadena de suministro de vehículos limpios y baterías de EE.UU.

Se calcula que 150.000 millones de dólares han entrado en el país para iniciativas de energía limpia a escala de servicios públicos, más que el total gastado entre 2017 y 2021.3 Algunas de estas inversiones estaban en marcha antes de la aprobación de la ley, pero en nuestra opinión la IRA es en gran parte responsable del diluvio de gasto nacional en inversiones en tecnología limpia de los últimos meses.

Además de los incentivos a la producción y la fabricación, la inversión de la IRA puede llegar a las empresas de infraestructuras de varias maneras. Por ejemplo, para dar cabida a la creciente capacidad de las energías renovables, la red requiere mejoras. Las fuentes de energía renovables, como la solar y la eólica, son intermitentes y dependen de la disponibilidad de recursos naturales.

Por ello, la infraestructura de transmisión y la capacidad de almacenamiento de energía son fundamentales para gestionar las fluctuaciones de la producción. El Departamento de Energía estima que la capacidad de transmisión de electricidad debe aumentar un 60% de aquí a 2030 para mantener el objetivo de la Administración Biden de lograr un 100% de electricidad limpia en 2035. La construcción de miles de kilómetros de estas líneas de transmisión podría estimular la demanda en toda la cadena de valor de las infraestructuras.

Otra forma de que la inversión de la IRA fluya hacia el sector de las infraestructuras es que el proyecto de ley apoya medidas de eficiencia energética que podrían catalizar la demanda de adaptación de las estructuras existentes para que cumplan las normas nuevas y futuras.

La Ley CHIPS incentiva la construcción de nuevas fábricas nacionales de semiconductores. En comparación con la IIJA y la IRA, la Ley CHIPS se encuentra en las primeras fases de aplicación, ya que las solicitudes de financiación se abrieron en marzo de 2023.

Sin embargo, desde su aprobación en agosto de 2022, se han anunciado más de 210.000 millones de dólares en inversiones privadas para proyectos de semiconductores en 20 estados, según la Asociación de la Industria de Semiconductores.

El gasto en infraestructuras, el gran tema de debate

Las orientaciones de gestión de las empresas de infraestructuras estadounidenses siguen apuntando a finales de 2023 como la fecha en la que los beneficios de la IIJA, la IRA y la Ley CHIPS probablemente comiencen en serio. Aunque la IIJA, la IRA y la Ley CHIPS siguen en sus primeras fases, las menciones de las empresas se han intensificado en los últimos trimestres.

Jacobs Solutions (Construcción e ingeniería): Durante la llamada de resultados del primer trimestre de 2023, la dirección predijo que la financiación de la IIJA, la IRA y la Ley CHIPS podría alcanzar su pleno rendimiento a finales de 2023, con una superposición de financiación máxima que continuaría durante 4-5 trimestres consecutivos.

Sempra Energy (servicios públicos/construcción e ingeniería): Durante la presentación de resultados del tercer trimestre de 2022, la dirección afirmó que el énfasis de la IRA en la electrificación de la red podría actuar como un «importante motor» de la demanda de transmisión y distribución. En la presentación de resultados del primer trimestre de 2023, la dirección reiteró las perspectivas de demanda de transmisión y distribución, y expresó su deseo de participar en otras iniciativas financiadas por los proyectos de ley, como los centros de hidrógeno y los proyectos de almacenamiento de energía.

United Rentals (Equipment): Durante la presentación de resultados del cuarto trimestre de 2022, la dirección identificó la IIJA, la IRA, la Ley CHIPS y las tendencias generales de deslocalización como posibles impulsores de la demanda. En la presentación de resultados del primer trimestre de 2023, la dirección sugirió que el gasto ha comenzado a tener un impacto, pero que la mayoría de los vientos de cola relacionados con la legislación estaban por llegar.

Rockwell Automation (Equipment): Durante la presentación de resultados del segundo trimestre de 2023, la dirección señaló que las perspectivas para el segmento de vehículos eléctricos y baterías de la empresa y sus operaciones de semiconductores parecían sólidas, debido en parte a la reciente legislación. La dirección explicó que el crecimiento en estas industrias podría impulsar los casos de uso de la automatización y los equipos pertinentes.

Nucor (Materiales): Durante la convocatoria de beneficios del primer trimestre de 2023, la dirección estimó que, combinadas, las leyes IIJA, IRA y CHIPS «tienen el potencial de generar hasta 8 millones de toneladas de demanda incremental de acero al año durante el resto de esta década».

Conclusiones: Múltiples oportunidades en el espacio de infraestructuras estadounidense

La IIJA, la IRA y la Ley CHIPS se suman a la ya estructuralmente fuerte demanda de desarrollo de infraestructuras en Estados Unidos. La IIJA se configura como un impulso generacional a la demanda de construcción, y podría haber solapamiento con las medidas de la IRA y la Ley CHIPS que buscan reconstituir las cadenas de suministro de tecnología disruptiva de Estados Unidos. «Con este histórico apoyo legislativo, las empresas del sector de las infraestructuras de Estados Unidos están preparadas para beneficiarse en los próximos años», analizan estos expertos.

La Comisión Europea pone a consulta pública el nuevo reglamento de divulgación sobre sostenibilidad

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La Comisión Europea planteó, el pasado 14 de septiembre, una consulta sobre la futura revisión del reglamento de divulgación de las finanzas sostenibles (SFDR, en siglas inglesas). La intención de la consulta, según este organismo, es evaluar de forma integral el marco normativo del SFDR para detectar posibles deficiencias, sobre todo centradas en la seguridad jurídica, la utilidad del reglamento, y su capacidad para contribuir a la prevención del «greenwashing» o «blanqueo ecológico», según analiza el despacho finReg360.

Esta consulta estará abierta hasta el 14 de diciembre y se podrá participar a través del portal web de la Comisión Europea.

finReg ha resumido en un informe las principales cuestiones planteadas.

Eficacia de los requerimientos actuales del SFDR

En esta sección, la Comisión pretende evaluar las respuestas de los participantes para detectar en qué medida consideran que este reglamento está cumpliendo sus objetivos de manera eficaz y eficiente, y sus opiniones sobre posibles deficiencias en la aplicación del reglamento. Dicho de otro modo, la Comisión se refiere a los problemas que las partes interesadas pueden haber encontrado en los conceptos utilizados en el reglamento y con su aplicación.

Interacción con otras normas sobre finanzas sostenibles

Dada la alta conexión del SFDR con otras normas sobre finanzas sostenibles, la consulta pretende recabar las opiniones de las partes interesadas sobre la interacción, y las posibles incoherencias o desajustes entre ellas.

Posibles cambios en los requisitos de divulgación para los participantes en los mercados financieros

En esta sección se distingue la divulgación de información de sostenibilidad referida a la entidad, en la que se cuestiona la adecuación de algunas medidas de divulgación actuales, y al producto, para analizar la posibilidad de cambios en la divulgación de información relacionada con este y la posible relación entre las categorías y la divulgación de esa información.

Posible sistema de categorización de productos financieros

El uso de los artículos 8 y 9 del SFDR como «etiquetas» de los productos financieros denota la demanda en el mercado de herramientas para comunicar las características de los productos financieros.

Por ello, la Comisión Europea busca opiniones sobre las ventajas de definir categorías de productos sostenibles y cómo debería plantearse su funcionamiento.

BICE y Kaufmann constituyen una sociedad de financiamiento automotriz en Perú

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Grupo financiero BICE (BICECORP) y el grupo automotriz Kaufmann anunciaron la constitución de una nueva sociedad en Perú, destinada al negocio del financiamiento automotriz.

Esta sociedad, explicaron en una misiva a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), se llama BK Perú y está dedicada principalmente a “la realización de actividades de financiamiento de vehículos y operaciones de arrendamiento operativo y financiero”.

La firma tiene un capital inicial de 5 millones de dólares, que serán aportados en los próximos meses.

Un 50,1% de la propiedad de esta nueva sociedad estará en manos de BK SpA, la empresa matriz creada en 2013 por Compañía de Inversiones BICE Chileconsult SA e Inversiones Kaufmann Chile SA en partes iguales, según explicaron en un comunicado. Este holding cerró junio de este año con colocaciones por alrededor de 315.000 millones de pesos chilenos (356 millones de dólares).

El resto de las acciones están en manos de Compañía de Inversiones BICE Chileconsult SA y Inv. BK Perú LLC, con 24,95% cada una. Esta última sociedad está relacionada a Divemotor, la filial del Grupo Kaufmann en Perú, que distribuye marcas como Mercedes-Benz, Jeep, Chrysler, Freightliner y Dodge, entre otros.

“Estamos muy contentos de poder seguir creciendo en el negocio del financiamiento automotriz, ahora en Perú, en conjunto con nuestro socio Kaufmann, sumando todo el expertise y conocimiento de Divemotor en la industria automotriz en Perú. Creemos que existe una interesante oportunidad de negocio a abordar”, indicó el gerente general de BICECORP, Juan Eduardo Correa, en la nota de prensa.

“Esta nueva empresa nos permitirá seguir entregando soluciones de financiamiento atractivas a nuestros clientes en todos los segmentos, con especial foco en el ámbito de los vehículos comerciales, tal como lo hemos estado haciendo en Chile, donde la unión de las fortalezas de ambos socios nos ha permitido construir un negocio exitoso”, agregó el gerente general del Grupo Kaufmann, Alexander Köhler.

SURA Investments: calibrando el cambio operacional del gigante latinoamericano

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El nacimiento de SURA Investments es “un cambio de marca y un cambio operacional” que tiene como objetivo potenciar los productos y unificar estrategias de mercado, explicó el Country Manager de Uruguay, Gerardo Ameigenda, en un almuerzo con la prensa en Montevideo.

La reorganización se dio a conocer oficialmente en julio de este año y desde entonces la empresa latinoamericana ha ido anunciando toda una serie de modificaciones en su estructura para hacer frente a su cambio de escala (en clientes y en AUM) y preparar el terreno para una nueva etapa.

Ante todo, SURA Investments reagrupa tres líneas de negocio: Wealth Management, Corporate Solutions e Investment Management. Las soluciones para personas y las de empresas son actualmente las dos líneas de negocio más rentables de la marca.

La nueva plataforma marca un hito en una historia que se inició en 2011 con la compra de las sus filiales americanas de seguros, pensiones e inversiones del grupo holandés ING (la mayor transacción hecha por una compañía colombiana en el exterior y de las mayores en América).

Más de 19.000 millones  en AUM  de 100.000 clientes

SURA Investments se conforma con más de 100.000 clientes y un equipo de 100 profesionales gestionando más de 19.000 millones de dólares en fondos y mandatos de inversión en México, Colombia, Perú, Chile, Uruguay, Estados Unidos y Luxemburgo.

La oferta de la plataforma incluye renta fija, acciones, real estate, deuda privada e infraestructura y acceso a los fondos de los asset managers globales. SURA Investments ofrece productos onshore y offshore y tiene estrategias en desarrollo en Luxemburgo que permitirán acceder a fondos UCITs, Raif y Sicavs.

SURA también ha hecho incursión en el mundo de los activos alternativos, y según Ameigenda, ahora cuentan con un equipo de 30 especialistas con foco en real estate, infraestructuras y deuda privada.

En Uruguay, uno de los objetivos de la firma es potencial el sector de Wealth Management, poniendo foco en las cuentas superiores a los 100.000 dólares, como mínimo necesario para una buena construcción de portafolios diversificados. Las cuentas que incluyen activos alternativos tienen que estar por encima de los 250.000 dólares.

El principal ejecutivo de esta plataforma es Pablo Sprenger –un profesional con una década de historia en SURA Asset Management–, quien asumió como CEO.

“Contar con equipos en cada uno de los países en los que estamos presentes, nos permite tener un conocimiento profundo de los mercados y, con ello, una interpretación más asertiva del contexto”, explicó Sprenger recientemente en una nota de prensa.

Mariva Capital Markets nombra a Ricardo Ortiz Boissen nuevo wealth management trader

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Mariva Capital Markets continúa su plan de crecimiento, contratando a Ricardo Ortiz Boissen como Wealth Management Fixed Income Trader.

Ortiz Boissen será responsable de «proporcionar un servicio dedicado y calidad de ejecución a los clientes de wealth management, colaborando con los compañeros del equipo de Producto y proporcionando apoyo con actualizaciones del mercado de renta fija e ideas de operaciones», dijeron desde el grupo financiero argentino con presencia internacional.

Recientemente trabajó en Citi International Financial Services en Puerto Rico, como jefe de la Mesa de Negociación, gestionando la Mesa de Negociación de Renta Fija Principal sin Riesgo, responsable de proporcionar ejecución de instrumentos de deuda para clientes minoristas latinoamericanos.

Aporta casi 20 años de experiencia en Ventas y Negociación de Renta Fija en Mercados de Capitales.

LIFT Asset Management potencia su cúpula directiva con el nombramiento de Ana Espárrago como nueva socia de Desarrollo Corporativo y M&A

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Foto cedidaAna Espárrago, socia responsable del Departamento de Desarrollo Corporativo y M&A de LIFT.

LIFT Asset Management, una de las firmas independientes de asesoramiento y gestión de inversiones de mayor crecimiento en España de los últimos cinco años, ha anunciado el nombramiento de Ana Espárrago como socia del grupo. Ana Espárrago será la socia responsable del Departamento de Desarrollo Corporativo y M&A de la firma y formará parte del Comité de Socios de la compañía.

Desde este departamento se impulsa el crecimiento orgánico del grupo dentro de sus tres áreas de inversión (activos cotizados, inmobiliario y private equity), así como del crecimiento vía fusiones y adquisiciones analizando la integración de gestoras con profesionales de reconocido prestigio que quieran formar parte de un proyecto de alto crecimiento.

Este nombramiento potencia la estructura directiva de LIFT y la firme apuesta del grupo por el crecimiento orgánico e inorgánico de cara a cumplir el plan estratégico establecido el año pasado. Ana Espárrago participará, junto con el CEO y los socios de las diferentes divisiones que engloban LIFT, en la definición e implantación de la estrategia del grupo.

En palabras de Francisco López Posadas, CEO de LIFT Asset Management, «este nuevo nombramiento responde a los retos que plantea nuestro crecimiento donde todos los socios de la firma trabajarán de forma conjunta poniendo énfasis en el impulso a los valores de excelencia, la independencia en el asesoramiento y el servicio a los inversores, así como en la búsqueda de las mejores rentabilidades de la industria en las diferentes áreas de inversión de LIFT».

Asimismo, desde LIFT se hace mención a la promoción interna que este nombramiento supone, y que pone de manifiesto la apuesta que tiene por todos los miembros de su equipo actual.  

Ana Espárrago se incorporo a LIFT en marzo de 2022 para crear el departamento de Desarrollo Corporativo y M&A de LIFT y previamente había trabajado para firmas como PwC, BDO en las oficinas de España y USA, y en el área de Diversificación en Mutua Madrileña.