Cómo puede una nota estructurada influir en un portafolio

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El rendimiento de un portafolio es el resultado de distintos aspectos, tales como las comisiones, horizonte temporal, tipos de activos, entre otros, y cómo estos se interrelacionan para aumentar el valor de una inversión. Uno de los principales factores que afecta en los resultados es la estrategia de inversión, que es moldeada por el gestor de activos de acuerdo a cierto perfil de riesgo predefinido. Dependiendo del capital, metas y enfoque, la estrategia puede ser conservadora, moderada o agresiva, se destaca en un análisis de la gestora FlexFunds.

El seguimiento del rendimiento de una cartera es un componente crítico y alentador en el proceso de inversión, ya que permite a los inversores y gestores de activos evaluar la eficacia de sus estrategias.

Usualmente, portafolios conservadores usan una estrategia de 60/40, la cual consiste en destinar el 60% del valor total de la cartera en acciones y el 40% restante en renta fija. Este modelo busca aprovechar el crecimiento a largo plazo de la renta variable, mientras se busca compensar con la estabilidad que ofrecen los instrumentos de deuda. De acuerdo con el I Informe anual del sector de la securitización de activos, que recopila la opinión de más de 80 gestores de activos en alrededor de 15 países, más de la mitad de los profesionales encuestados creen que la metodología 60/40 va a mantener su relevancia. Para poder implementar esta estrategia, los inversores deben comprar distintos valores (repartidos entre acciones y bonos) para alcanzar una composición diversificada. Hoy en día, existe un amplio inventario de títulos disponibles que se componen de distintos tipos de activos dentro de un solo instrumento, como, por ejemplo, una nota estructurada.

¿Qué son las notas estructuradas?  Son productos híbridos que combinan atributos de diferentes instrumentos de inversión en forma de deuda y su rendimiento está vinculado al retorno de estos subyacentes.

Utilizar productos flexibles que reúnen distintos activos en un único título valor ofrece una ventaja significativa al lograr la diversificación que se desea sin necesidad de múltiples suscripciones. Incrementar las comisiones administrativas generadas por repetidas operaciones puede terminar disminuyendo el valor total del portafolio. Pongamos el caso del FlexPortfolio de FlexFunds, el cual permite estructurar notas administradas activamente sin ningún tipo de limitación en cuanto a rebalanceos y ponderaciones en la composición de la cartera. Dada la flexibilidad en los activos subyacentes que reempaqueta el FlexPortfolio, su composición puede ser ajustada por el administrador dependiendo de las condiciones del mercado y en aras del beneficio del cliente (inversor), todo esto con la posibilidad de monitorear el comportamiento de la cartera de inversión, ya que las notas tienen un NAV que es distribuido frecuentemente.

Indistintamente de los objetivos y ponderaciones que cada subyacente (ya sean acciones o deuda) pueda tener en un portafolio, existen varias maneras en las que una nota estructurada puede ser diseñada, lo que significa que puede perseguirse cualquier meta financiera y queda por parte del inversor decidir qué enfoque se alinea más con los beneficios que aspira alcanzar. Las estructuras más usadas son las siguientes:

  • Ofrecer potencial de revalorización y crecimiento.
  • Ofrecer protección contra posibles caídas en el valor (cobertura).
  • Ofrecer un activo ilíquido en la forma de un título valor negociable.
  • Ofrecer pagos/distribuciones de manera periódica en la forma de cupones.

Objetivos de las inversiones estructuradas, y cómo pueden volver una cartera más conservadora/agresiva:

La gráfica anterior demuestra cómo la constitución de un título estructurado puede influenciar la relación riesgo-retorno del reparto de las inversiones, en base a la naturaleza de su subyacente. Instrumentos con características de acciones tienden a incrementar la volatilidad del portafolio, mientras que ofrecen potenciales retornos superiores. En cambio, instrumentos que contienen características de bonos pueden aportar un elemento de estabilidad a la cartera.

Todos los procesos de inversión tienen un retorno esperado que depende de su nivel de riesgo. Teniendo en cuenta que estamos evaluando las notas estructuradas, ventajas y desventajas, y el impacto que pueden tener en un portafolio, profundicemos ahora en algunos de los riesgos de las notas estructuradas.

  1. Liquidez limitada

Estas pueden tener liquidez limitada, dificultando la venta de las notas antes de su vencimiento por parte de los inversores, debido a la escasez de mercados secundarios. Puede o no puede haber compradores para las notas y los tenedores pueden verse forzados a vender las notas a un descuento de su valor par.

  1. Riesgo de mercado

Aunque algunas ofrezcan cobertura en contra de pérdidas, esta protección tiene sus límites. Cuando el subyacente experimenta alta volatilidad debido a las fluctuaciones del mercado, los tenedores de nota pueden estar expuestos a pérdidas. Conectar las notas a posiciones más especulativas aumenta el riesgo de mercado significativamente.

  1. Incumplimiento

Las notas estructuradas pueden poseer una elevada exposición crediticia en comparación con otras alternativas. Si el emisor de las notas quiebra, toda la inversión podría perder su valor, sin importar los beneficios obtenidos por los activos subyacentes.

Si bien lograr una mitigación completa de todos los riesgos potenciales asociados a las notas estructuradas, o cualquier otro riesgo relacionado con posiciones individuales o instrumentos financieros, puede ser un desafío, mitigar al menos uno podría otorgarle una ventaja en el mercado.

El programa de titulización de activos de FlexFunds es llevado a cabo mediante Sociedades de Propósito Especial (SPV), lo que hace que cada emisión sea ajena a procesos de bancarrota. Esto asegura que los recursos contenidos dentro de la estructura sean aislados del balance general del originador, aportando protección financiera en caso de bancarrota o incumplimiento.

Impulse su distribución y alcance con soluciones innovadoras pero comprobadas. FlexFunds, líder reconocido en la industria de la titulización, ofrece un programa de notas globales que le ayudará a ampliar su base de clientes, y al mismo tiempo le ofrece flexibilidad al momento de construir su estrategia de inversión. Explore cuál de las soluciones personalizadas de FlexFunds se adapta mejor a sus necesidades. Contáctenos hoy para programar una reunión en info@flexfunds.com

El retorno del crecimiento mundial y el ajuste de cuentas de 2025

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Pixabay CC0 Public DomainAutor: Steve Buissinne from Pixabay

Dicen que nadie toca la campana en los máximos y mínimos del mercado, pero algunas campanas importantes están sonando. Lo más importante es que los precios del oro están alcanzando máximos históricos a pesar de las salidas de los ETF de lingotes de oro de EE UU. Los precios del oro no sólo están repuntando en pequeña medida. Están tocando el cielo, como el bitcoin.

A finales de 2023, sugerimos que los tres principales factores macroeconómicos -la política monetaria, el gasto público y el crecimiento económico mundial- no cambiarían mucho en 2024 (véase Predicciones macroeconómicas para 2024: Sideways 2.0).

Ahora, el oro está indicando que la política de gasto público podría ser muy estimulante, y las materias primas están indicando que el crecimiento mundial podría estar repuntando. Aunque el escenario de «estímulo desenfrenado» -que definiré como grandes déficits fiscales en 2025 sin abordar la inminente quiebra de la Seguridad Social- puede tener sólo un 10% de probabilidad, repetimos que los inversores deberían prepararse para ello con una asignación de oro/bitcoin/activos reales. Estos activos se encuentran en un mercado alcista, lo que significa que cabe esperar correcciones saludables (¿del 20%?).

Política monetaria: De poco estimulante a quizá más laxa
Me siento como un disco rayado, pero nuestra medida de inflación favorita es la inflación salarial, no los precios de los alimentos o la gasolina. Ese es el tipo de inflación que es endémica y difícil de gestionar una vez que se afianza. Y con la inflación salarial en torno al 4,5%, no cerca del objetivo del 2% de la Fed, no esperábamos una gran relajación de la Fed en 2024. Y así ha sido: la Reserva Federal aún no ha recortado los tipos de interés este año.

Sin embargo, los dos bancos centrales más importantes del mundo han suavizado su lenguaje. En primer lugar, la Fed de EE UU dijo que reduciría su programa de venta de bonos en los comentarios del presidente Jerome Powell tras la reunión de marzo. Y Powell dijo que la inflación del 2% siempre fue un objetivo «a largo plazo», lo que sugiere que el objetivo del 2% es menos importante en 2024. Por lo tanto, la Fed podría ser más laxa, aunque continúe la inflación salarial. Y aunque probablemente sea falso, ha habido rumores en China de compra de bonos por parte del banco central, algo que no han hecho en más de una década y nunca bajo la presidencia de Xi Jinping. Así pues, puede que la política monetaria sea ligeramente más laxa, pero con una inflación salarial elevada, seguimos sin esperar grandes cambios.

Gasto público: De apagado a fuera de control
Entramos en 2024 esperando que los republicanos, con el control de la Cámara de Representantes, intentaran frenar el gasto público. Aunque probablemente no valoramos suficientemente la cuantía de algunos de los gastos de la Administración Biden, como con la Ley de Reducción de la Inflación Ambiental (IRA), no esperábamos sorpresas al alza en el gasto público en 2024. Pero al centrarnos en el cambio en el gasto, probablemente infravaloramos lo grandes que siguen siendo los déficits fiscales. Estos déficits mantienen la economía caliente -en pleno empleo- y también presionan al alza la inflación.

Ahora miremos a 2025, lo que creo que los mercados están empezando a hacer. 2025 es un año político muy importante para la disciplina fiscal. La razón es que la Seguridad Social quebrará en 2033. Si los grandes problemas fiscales sólo se abordan el año después de unas elecciones presidenciales, entonces tienen que abordarse en 2025, porque 2029 es demasiado tarde para solucionar cualquier problema de derechos. Pero en el primer trimestre, acabamos de enterarnos de que los principales partidos han nombrado a los dos derrochadores más despilfarradores en «tiempos de paz» de la historia de EE UU.

Tenemos déficits presupuestarios del 7% en medio de un auge económico. Puede que recordemos esto de la misma manera que ahora recordamos los tipos de interés del 1% de la deuda a 10 años: una situación increíble que no debería ser ni puede durar.

Ahora vemos que los mercados miran a 2025 y se preocupan. El gasto fiscal no es malo para los mercados financieros, por supuesto, hasta que se traduce en tipos de interés mucho más altos.

¿Hay señales, además del oro, de que el mercado está preocupado por 2025? ¿Suenan otras campanas? La verdad es que sí. Los swaps de incumplimiento crediticio de EE UU se encuentran en niveles elevados tras subir en 2023 durante el estancamiento presupuestario. Y la deuda de los mercados emergentes ha superado a la de EE UU en los últimos tres años.

Mi última prueba del escenario «fuera de control» es un artículo del sitio de medios alternativos Free Press. En un artículo dedicado principalmente al comentario social, vemos de repente este gráfico sobre el gasto público.

Crecimiento mundial: De los niveles bajos a la expansión
En el primer trimestre de 2024, la economía mundial entró en modo de expansión, con un buen impulso al alza. Además, los datos económicos de China en marzo fueron bastante sólidos.

Para el crecimiento, mi estadística favorita es el PMI, en parte porque muestra una respuesta de «sí o no». Si el PMI es superior a 50, estamos en modo de expansión. Y tanto el crecimiento mundial como la industria manufacturera china entraron en modo de expansión en el primer trimestre. Esta es la razón por la que los rendimientos de las materias primas han sido sólidos en lo que va de año, y estos datos respaldan una asignación a las materias primas.

 

 

Tribuna de opinión de Jan Van Eck, CEO de Van Eck. 

 

 

 

This content is intended for educational purposes only. Please note that the availability of the products mentioned may vary by country, and it is recommended to check with your local stock exchange.

BICE fusiona su plataforma de inversiones Clever a la cuenta GO BICE

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BICE (WK)
Wikimedia Commons

El grupo financiero chileno BICE está realizando cambios en su plataforma de inversiones Clever, integrándola con su cuenta corriente GO BICE. El objetivo, según informaron en un comunicado, es entregar las mejores experiencias de inversión al segmento de este último producto, que ya tiene más 50.000 clientes.

Clever fue creada en 2021 para dar acceso a diversos fondos mutuos que se adecuaban a un portafolio del cliente, según su nivel de riesgo. Con este cambio la plataforma de inversiones dejará de operar, para brindar una solución financiera más integral a través de GO BICE, la cuenta corriente de Banco BICE.

Los actuales clientes de Clever podrán solicitar abrir una cuenta GO BICE o una cuenta en BICE Inversiones para acceder a una amplia oferta de productos.

“Nuestros clientes podrán manejar sus finanzas dentro de un mismo ecosistema, accediendo a herramientas de crédito, pago, ahorro, seguros e inversión en un mismo lugar”, indicó Ari Dukes, gerente de Banca GO, de Banco BICE, en la nota de prensa.

“Buscamos ser un aliado financiero integral para nuestros clientes. Ahora ellos podrán gestionar sus finanzas mediante una cuenta corriente, además de aprovechar variados beneficios, seguros y próximamente, alternativas como tarjeta de crédito y créditos de consumo”, agregó.

Azimut lanza un fondo feeder de superdeportivos y coches clásicos en Brasil

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Ferrari (PX)
Pixabay CC0 Public Domain

Un fondo exclusivo para la compra de coches, dedicado también a la compra, restauración y venta de automóviles clásicos, en formato evergreen. Ésta es la idea de Automobile Heritage Enhancement (AHE), que lanzará en Brasil el grupo Azimut, uno de los mayores gestores independientes de Europa, con 95.100 millones de euros bajo gestión.

La estrategia, que llegará al país a través de un feeder, está dirigida al público de altos ingresos, presente entre la clientela de Azimut Wealth Management –la gestora patrimonial del grupo en Brasil, que actualmente tiene 11.000 millones de reales (2.120 millones de dólares) en AUM.

Para unirse al vehículo, los inversores brasileños deben aportar al menos 500.000 reales (96.600 dólares). El fee total de administración es del 2%, considerando el feeder y el master, y también existe un fee de desempeño para este último, del 20%. La estructura de la estrategia es abierta y la normativa determina que los aportantes permanezcan en el fondo durante 24 meses para solicitar el reembolso, que se pagará al cabo de 12 meses. Por tanto, hay un mínimo de 3 años con el capital asignado a la estrategia.

“La idea es comprar y mantener autos en cartera”, dice Stefano Del Papa, responsable de Latam Asset Management de Azimut, conversando con Funds Society en São Paulo. El ejecutivo explica que la cartera se dividirá esencialmente en tres categorías: “Será un 30% en ‘hypercars’, como el Ferrari 499P, que ganó la carrera de Le Mans el año pasado; otro 30% en autos clásicos e históricos; y otro 30% en renovación y estructuración de automóviles históricos”, afirma. “Y el último 10% se centrará en coches únicos, considerados obras de arte”.

Por el momento, el fondo ya se ha constituido ante la CVM (Comisión de Valores) y el gestor está ultimando los contratos del fondo local con el administrador principal del vehículo en Luxemburgo, Edmond de Rothschild Asset Management.

El alimentador entrará en funcionamiento antes de fin de mes y estará listo para recibir algunos millones de clientes locales, según Del Papa. “Ya tenemos 5 millones de dólares que irán al fondo local”, afirma, explicando por qué el gestor italiano eligió el país para recibir el primer alimentador AHE. “Brasil es un mercado donde hay muchos coleccionistas. Es un país con mucho interés por los coches de colección, además de ser un lugar con muchos inversores de alto patrimonio con este perfil”, indica.

Azimut realizó un evento de prelanzamiento en AHE, en la tienda oficial de Ferrari en São Paulo, y también está planificando un evento en Brasilia, en junio, en la embajada de Italia. El objetivo es dar a conocer el fondo.

Asociación con Ferrari

El AHE cuenta actualmente con 11 coches, cuyo valor en diciembre estaba valorado en 113 millones de dólares, según una ficha informativa del fondo a la que tuvo acceso Funds Society. Según Del Papa, el precio de los coches es responsabilidad de un comité de expertos contratado por la sociedad gestora, además del auditor.

Lanzada en abril del año pasado, la estrategia había generado una rentabilidad del 8% hasta el mes de diciembre. Actualmente, de los 11 coches, 10 son de Ferrari, con quien Azimut forjó una asociación para el fondo. Esta incluye acceso exclusivo a ediciones limitadas de los coches del fabricante de automóviles, así como “regalos” para los inversores, como visitas guiadas y reuniones en la sede del fabricante de automóviles italiano, en Maranelo.

La cartera actual de AHE incluye coches como el codiciado Enzo Ferrari, del que existen 399 ejemplares en todo el mundo; prototipos de Ferrari, como el 488 GT3 EVO 2020 y 488 GTE, ganadores de varios campeonatos y carreras; y coches clásicos de la marca, como el 250 Europa, del que sólo existen 17 ejemplares en el mundo, y el 330 GTS, con sólo 99 modelos producidos. La única excepción hasta ahora es el Pagani Zonda 760 RS.

Según Azimut, la intención es comprar coches de otras marcas reconocidas, como Alfa Romeo, Bugatti, Maserati, McLaren, Mercedes, Porsche, etc.

“Liquidez” para cobros

El vehículo también abre una atractiva posibilidad para familias con grandes colecciones de coches. «El fondo de Luxemburgo tuvo mucho éxito y atrajo a muchos coleccionistas de todo el mundo, ya que el fondo europeo también puede recibir inversiones a través de automóviles«, afirma Del Papa.

Explica que, para que un coleccionista haga un aporte con los autos necesita invertir 1 millón de dólares. En el caso de los coleccionistas de Brasil, el coleccionista debe invertir 1 millón de dólares en el fondo alimentador y luego aportar los coches directamente al vehículo de Luxemburgo.

“Muchos coleccionistas de todo el mundo tienen grandes activos de automóviles, con colecciones valoradas en más de 200 millones de dólares. Cuando la familia ya no quiere estas colecciones, les resulta mucho más fácil aparcar sus coches en el fondo. Al fin y al cabo, se vuelve más fácil después de dividir los títulos entre los miembros de la familia”, afirma el responsable de Latam.

Según él, la contribución de los coches es evaluada por un comité de inversiones de la estrategia, que evaluará y fijará el precio de los coches.

Bolton Global anuncia su conferencia anual en Miami

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Bolton Global Capital celebrará su conferencia anual en Miami los días 8, 9 y 10 de mayo donde expertos de diversas gestoras y expertos de la firma intercambiarán con los financial advisors sobre el panorama económico y financiero. 

“Tenemos una emocionante serie de actividades hechas a la medida”, comentó el CEO de Bolton, Ray Grenier. 

El evento tendrá un panel de estrategas de inversión integrado por Anastasia Amoroso, Managing Director y Chief Investment Strategist en iCapital; Andrew Slimmon, Managing Director de Morgan Stanley Investment Management; Brian McMahon, Chief Investment Strategist de Thornburg Investment Management; Philip Camporeale, Portfolio Manager de J.P. Morgan Asset Management; Sonal Desai, Chief Investment Officer de Franklin Templeton Fixed Income y Oscar Isoba, Managing Director y U.S. Offshore & Latin America Head de Brookfield Oaktree Wealth Solutions.

Además, habrá sesiones de Regulaciones y Compliance a cargo de Sergio Álvarez-Mena y John Cataldo; Nuevos productos y tecnologías liderada por Matthew Beals; Health Care and Life Sciences Equity Strategies presentada por Janus Henderson; Panorama del equipo de Income & Growth de Voya Investment Management y por último AIS Financial Group presentará una perspectiva sobre de estrategias para activos alternativos. 

Para finalizar, el evento contará con el Bolton Global Open, un torneo de golf que se llevará a cabo en el Trump National Doral el viernes 10 de mayo a partir entre la 1pm y las 8pm. 

 

Natixis CIB incorpora a Juan Isusi como Head of Coverage FIPS Iberia

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Foto cedidaJuan Isusi, Head of Coverage FIPS Iberia en Natixis CIB

Natixis CIB ha anunciado la incorporación de Juan Isusi como Head of Coverage FIPS Iberia, cargo desde el que se responsabilizará de la cobertura de clientes financieros, institucionales, compañías de seguros y entes públicos para España y Portugal.

Isusi, que tiene una doble titulación en Derecho y Administración de Empresas por la Universidad Pontifica Comillas ICADE, se sumará al equipo de la sucursal del banco francés en Madrid, liderado por Jean Philippe Adam como Senior Country Manager y, por línea de negocio, reportará a Khalid Krim, Global Head of Coverage Banks and AM. Trabajará en estrecha colaboración con el equipo de Global FIG Advisory & Coverage.

Jean-Philippe Adam, Senior Country Manager Iberia at Natixis CIB, comenta: “En el contexto de nuestro plan estratégico en Iberia, hemos identificado a las instituciones financieras como un segmento de clientes en el que Natixis CIB puede aumentar su cuota de mercado y sus ingresos. Estoy deseando dar la bienvenida a Juan a nuestro equipo”.

Juan Isusi cuenta con más de 20 años de experiencia en los mercados financieros y de capitales, liderando diferentes áreas en reconocidas corporaciones nacionales e internacionales del sector de la banca y los fondos de inversión. Entre ellas, destacan JP Morgan y BBVA. Se incorpora a Natixis CIB desde Delta Investment Managers, una gestora independiente de activos de crédito, que cofundó en el año 2017. En esta compañía dirigió su fondo de crédito financiero, dedicado a invertir en deuda subordinada de entidades financieras y aseguradoras europeas.

“Para nuestra franquicia Global FIG, Iberia es, y seguirá siendo, un mercado clave. Estoy encantado de dar la bienvenida a Juan a Natixis CIB en Madrid. Es muy respetado en el mercado; su experiencia trabajando en el sector del mercado de capitales, tesorería en BBVA y, más recientemente, en el lado de la gestión de activos nos permite añadir un excelente profesional en Madrid, con una amplia experiencia y con relaciones ya existentes con nuestros clientes FIG en la región”, comenta Khalid Krim, Global Head of Banks, Asset Managers & International Public Sector.

El banco francés ha ocupado históricamente posiciones destacadas en el mercado de emisiones financieras y gubernamentales en España y Portugal. Con la incorporación de Juan Isusi, se espera reforzar este liderazgo, después de haber participado en lo que va de año en siete operaciones para las principales entidades financieras, así como potenciar y afianzar el negocio de Global Markets para la región, área en la que aparecen importantes retos para los que esta figura se convierte en principal nexo entre diferentes negociados.

Michael Larrea se une a Bci Securities procedente de Citi

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La firma chilena Bci Securities ha sumado en su equipo de Miami a Michael Larrea procedente de Citi, según la información disponible en BrokerCheck. 

El estratega, que fue registrado el 13 de marzo en Finra para la oficina de Brickell, tiene más de 24 años en la industria. 

En el sur de Florida, Larrea trabajó en Leumi Bank (2007-2010), Wells Fargo (2010-2018) y Citi donde estuvo desde el 2018 hasta unirse a Bci Securities. 

Por otro lado, en Pennsylvania cumplió funciones en SEI Invesmtents Company (2000-2003) y en Wachovia (2003-2007), según su perfil de LinkedIn.  

Tiene una licenciatura en ciencias y una certificación de Investment Management Analyst por la Wharton Executive Education. 

Iván Díez Sainz se une a La Financière de l’Echiquier como responsable para España, Portugal y Latinoamérica

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Foto cedidaIván Díez Sainz, nuevo responsable para España y Portugal de La Financière de l’Echiquier.

La Financière de l’Echiquier (LFDE) ha anunciado el nombramiento de Iván Díez Sainz como Country Head Spain, Portugal & Latam, con efecto el 22 de abril de 2024. Bajo la dirección de John Korter, responsable de ventas para Europa, Iván tendrá oficina en Madrid y su cometido será impulsar el desarrollo de LFDE en el mercado ibérico y en Latinoamérica.

Con motivo de este nombramiento, Vincent Cornet, consejero delegado adjunto y director de desarrollo de La Financière de l’Echiquier, ha declarado: “Estamos muy contentos por poder incorporar a Iván Díez Sainz ahora que estamos escribiendo una nueva página de la historia de LFDE. Su nombramiento se inscribe en el marco de nuestro proyecto de crecimiento, que aspira a consolidar nuestra posición de liderazgo en renta variable europea. ¡Bienvenido, Iván!”.

Por su parte, John Korter, responsable de ventas para Europa de La Financière de l’Echiquier, ha añadido: “Los más de 20 años de experiencia que atesora Iván en el sector de la gestión de activos y su conocimiento del mercado ibérico serán bazas que nos permitirán acelerar el desarrollo internacional de LFDE en esta región”.

Iván Díez Sainz, nuevo responsable para España y Portugal de La Financière de l’Echiquier, ha afirmado: “Unirme al equipo de LFDE en un momento clave de su desarrollo supone un reto muy motivante. Las diversas áreas de especialización en las clases de activos, los equipos de gestión cohesionados y el compromiso de LFDE son bazas decisivas”.

Iván Díez Sainz inició su andadura profesional en 2001 en Capital at Work A.V., donde se convirtió en 2007 en managing director y responsable de desarrollo del negocio institucional en España. Iván pasó en 2008 a Groupama Asset Management como responsable de desarrollo del negocio institucional en la península ibérica y en 2015 se convirtió en responsable para Iberia y Latinoamérica. Iván se incorporó en 2020 a Lonvia Capital como socio y director para Sur de Europa, Latinoamérica y US Offshore. Iván es licenciado en Ciencias Matemáticas (especialidad de Ciencias Informáticas) por la Universidad Complutense de Madrid. 

Presente en la península ibérica desde 2011, LFDE comercializa en este mercado una gama formada principalmente por fondos de renta variable y multiactivos. Fortalecida por su accionista a largo plazo LBP AM, LFDE se posiciona como una de las gestoras de alta convicción más importantes en renta variable europea. Al beneficiarse de las áreas de especialización de LBP AM, LFDE estará en disposición de ampliar su oferta, sobre todo en el ámbito de los activos reales y no cotizados.

BeHappy Investments incorpora nuevos socios inversores

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Foto cedidaLos 12 socios de BeHappy Investments

BeHappy Investments, fondo de inversión de impacto social de capital 100% español, que apoya iniciativas sostenibles, también que beneficien al sector primario y que promueven la empleabilidad en la España vaciada, ha anunciado una ampliación puente de su capital hasta los 1.500.000 euros, experimentando un crecimiento de un 300% desde sus inicios, y espera captar más capital durante la segunda mitad del año.

Con este incremento de capital, se unen al fondo Álvaro de Toro, CEO de Socomiber; Luis Granda, socio-director de Granda gabinete jurídico; Jaume Xicola, CEO de SHAD y Rufo Parra, cofundador de Suite Investments.

El grupo cuenta ya con 12 socios, entre los que ya formaban parte Miguel Ángel Rodriguez Caveda, Global CEO de 3AW y presidente de BeHappy Investments; Íñigo Santamaría, director de AIM; Alfredo Yatzín, rector en Instituto Universitario Veracruzano; Pablo Peláez, CEO de Plain Concepts; Fernando Ochoa, CEO de Grupo Alameda; Miguel Ángel Rodríguez, expresidente de Schindler Europa, Asia y Oriente Medio; Teófilo Domínguez, ex director General de la Fundación MAPFRE; y Luis Feliu Bernárdez, ex director de recursos del Mando Operaciones OTAN.

Miguel Ángel Rodríguez Caveda, CEO de BeHappy Investments, explica que “este aumento del capital del fondo es una prueba de que estamos haciendo un buen trabajo a través de las empresas en las que invertimos. Nuestra labor en estos meses ha llamado la atención de otros inversores que comparten nuestros valores: el compromiso con la mejora del medio rural y el reconocimiento del potencial del sector primario y la protección del medio ambiente».

La filosofía de inversión del fondo se basa en hacer crecer el valor de las inversiones apoyando con capital y conocimiento a las empresas elegidas para que, a su vez, generen riqueza y empleo. En los procesos de selección, los socios tienen en cuenta distintas variables como el atractivo del proyecto en su conjunto, las personas que los lideran, la posibilidad real de salir adelante, su escalabilidad, su innovación y el impacto social y económico que podrían generar.

La compañía, que se creó con un capital inicial de 550.000 euros, aspira a invertir 10 millones de euros, y haber financiado entre 10 y 15 proyectos en los próximos cinco años. Ya han invertido en proyectos de movilidad eléctrica, del sector cinegético, agrotech; sectores en los que buscan seguir creciendo, además de adentrarse en proyectos relacionados con el agua.

Gescooperativo lanza un nuevo fondo garantizado a tres años

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Foto cedidaSede de Gescooperativo en Madrid

Gescooperativo, la sociedad de inversión colectiva del Grupo Caja Rural, ha lanzado al mercado un fondo garantizado a tres años con una rentabilidad del 6,50% y exposición a la renta fija pública y privada de emisores y mercados de la zona euro, especialmente deuda pública española.

El nuevo fondo garantizado de Gescooperativo recibe el nombre de Rural III Rentabilidad Garantizada FI y, según consta en el folleto aprobado por la CNMV, asegura al inversor el 100% del capital inicial invertido y un 6,50% de rentabilidad al vencimiento, lo que lo que equivale a una TAE del 2,12%.

El periodo de garantía contemplado en el fondo comprende tres años, desde el 10 de junio de 2024 hasta el 10 de junio de 2027.

El fondo tiene fijadas ventanas de liquidez cada cuatro meses, a contar desde el 10 de junio de 2024, en las que los partícipes podrán solicitar el reintegro de su inversión al valor liquidativo aplicable en la fecha y sin tener que hacer frente a la comisión de reembolso. En estos casos, el importe a percibir podría ser superior o inferior al de la inversión, ya que la garantía solo aplica para los inversores que esperen hasta el vencimiento del fondo.