Q2 Holdings, Inc. ha anunciado el lanzamiento de Direct ERP, una solución diseñada para cerrar la brecha histórica entre los sistemas bancarios y las plataformas de planificación de recursos empresariales (ERP).
Esta herramienta permite a bancos y cooperativas de crédito incorporar funciones clave de tesorería directamente en los entornos ERP de sus clientes comerciales, agilizando los flujos de trabajo, mejorando la visibilidad y reduciendo la fricción operativa.
Con Direct ERP, las empresas pueden gestionar pagos, acceder a datos de cuentas y aprobar operaciones directamente desde plataformas conocidas como NetSuite, Workday, Sage Intacct, Microsoft Dynamics Business Central, QuickBooks y Xero.
Al integrar los servicios bancarios en estos sistemas, la solución simplifica los procesos de conciliación, mejora la visibilidad del flujo de caja, reduce el trabajo manual y disminuye los riesgos, permitiendo a los equipos financieros operar con mayor eficiencia bajo presión.
“Direct ERP permite realizar operaciones bancarias dentro del propio entorno ERP, automatizando flujos críticos de pagos e informes y permitiendo que bancos y cooperativas compitan incluso por los clientes corporativos más grandes”, explicó Adam Blue, director de tecnología de Q2.
La plataforma funciona con el apoyo de socios como Koxa y Ninth Wave, que facilitan la conectividad con los principales sistemas ERP.
Durante años, los procesos manuales y los sistemas desconectados han lastrado las operaciones de tesorería, provocando retrasos, experiencias de usuario deficientes y un aumento de los costos operativos. Según datos de Datos Insights, el 91% de las empresas medianas y grandes en Norteamérica consideran esencial poder realizar operaciones bancarias desde sus sistemas ERP, aunque la mayoría de las entidades financieras aún no están preparadas para ofrecer este nivel de integración.
Instituciones como Synovus ya están utilizando Direct ERP para mejorar sus servicios de tesorería.
“Esta nueva solución refuerza nuestras capacidades tecnológicas de integración y transforma la manera en que apoyamos a nuestros clientes comerciales de forma más eficiente”, señaló Katherine Weislogel, directora de tesorería y soluciones de pago en Synovus.
J.P. Morgan Private Bank cree que los mercados de Estados Unidos, Europa y Japón pueden alcanzar nuevos máximos en los próximos 12 meses. Sin embargo, advierte que la gestión del riesgo es fundamental ante el escenario de incertidumbre política actual, que incluye riesgos para el crecimiento y la inflación.
A pesar del ruido generado por Donald Trump y su política arancelaria, el banco confía en que el dólar seguirá siendo la moneda de reserva mundial, y asegura que la carrera de la IA seguirá acelerándose, impulsada por costos más bajos y un mayor rendimiento. Habrá oportunidades en los mercados privados, agrega.
Esos son los puntos clave del documento Perspectiva Global de Inversiones de Mitad de Año 2025 de JP Morgan Private Bank, que el banco tituló “Cómodamente incómodo”. En el mismo, se destacan oportunidades en un contexto en el que los rendimientos de distintas clases de activos han cambiado significativamente en comparación con el año pasado.
El informe subraya que los fundamentos económicos tradicionales están siendo reevaluados en un entorno de mayor incertidumbre y volatilidad. Ante este panorama, el banco identifica oportunidades clave para los inversionistas que mantengan carteras resilientes, diversificadas y preparadas para adaptarse a una nueva realidad de mercado. Les dice a los inversores que estén listos para la incomodidad sin perder de vista los objetivos de largo plazo.
«La resiliencia de las carteras emergió como un tema clave en nuestra Perspectiva 2025, subrayando su creciente importancia a medida que los inversionistas navegan una nueva realidad», afirma Grace Peters, codirectora de Estrategia Global de Inversiones en J.P. Morgan Private Bank.
“Los inversionistas deben enfrentarse a una profunda incertidumbre política, valoraciones aún elevadas y una concentración en los mercados de renta variable de EE.UU., además de una volatilidad persistente mientras anticipan si las propuestas más favorables al mercado de la administración estadounidense se materializarán en la segunda mitad de 2025”, asevera.
Stephen Parker, codirector de Estrategia Global de Inversiones, añade que «con la probabilidad de una volatilidad de mercado continua, es momento de sentirse cómodos estando incómodos», explicando el título del documento.
Resiliencia y diversificación global
Para J.P. Morgan Private Bank, las carteras resilientes compuestas por activos con correlaciones bajas o negativas—cada uno capaz de superar el rendimiento del efectivo—son más críticas que nunca. «Se espera que las estrategias de fondos de cobertura diversificados generen rendimientos y volatilidad ligeramente superiores a los de la renta fija principal, con una correlación muy baja», comenta Nur Cristiani, jefa de Estrategia de Inversión para América Latina. “Los bonos estructurados vinculados a acciones pueden ofrecer a los inversionistas una palanca adicional para generar ingresos no correlacionados con la renta fija, con el doble de clientes utilizando estos instrumentos este año en comparación con 2024”, añade.
El documento también señala que más allá de las acciones estadounidenses, las perspectivas económicas de Europa están mejorando a medida que los inversionistas se enfocan en los vientos en contra del crecimiento en EE.UU.. “Europa está apostando decididamente por la autosuficiencia en materia de seguridad, con Alemania flexibilizando su estricta política fiscal en áreas largamente descuidadas como defensa e infraestructura. Este cambio sísmico podría impulsar el crecimiento anual de la Eurozona del tibio 0,5% en 2025 a más de 1%, posiblemente hasta alrededor de 1,5% en 2026, señala Erik Wytenus, jefe de Estrategia de Inversión para Europa, Medio Oriente y África.
El dólar en la era del post-excepcionalismo
A medida que el excepcionalismo estadounidense cambia, el dólar enfrenta presiones debido al aumento del proteccionismo y posibles políticas fiscales que incrementen el déficit, lo que probablemente conlleve a una erosión gradual de su valor más que a un colapso de su estatus como moneda de reserva.
«Para los inversionistas estadounidenses, diversificar la exposición cambiaria mediante acciones denominadas en euros o yenes puede ayudar a mitigar pérdidas potenciales asociadas a la depreciación del dólar«, apunta Jacob Manoukian, jefe de Estrategia de Inversión en Estados Unidos. “Nos estamos enfocando en el euro, el yen japonés y el oro debido a su tamaño, liquidez y papel histórico como activos de reserva alternativos”, dice.
Los bancos centrales, con casi 13 billones de dólares en reservas, ya han aumentado sus asignaciones a estas monedas, reflejando sus mercados profundos y líquidos, así como su potencial para preservar el poder adquisitivo. El oro también sigue destacándose frente a los riesgos geopolíticos y la debilidad del dólar, con una demanda que se espera aumente a medida que los bancos centrales de mercados emergentes incrementen sus reservas en oro.
El potencial subestimado de la IA
En medio del enfoque de los inversionistas en la política arancelaria, el avance transformador de la inteligencia artificial (IA) persiste, desafiando el escepticismo inicial generado por noticias disruptivas, mientras startups chinas y empresas tecnológicas cuestionan las suposiciones sobre los recursos necesarios para modelos de alto rendimiento.
«Estamos cada vez más seguros de que la IA probablemente impulsará importantes ganancias de productividad, particularmente en sectores que podrían beneficiarse como el software y los servicios financieros», comparte Alex Wolf, jefe de Estrategia de Inversión para Asia. “A medida que la carrera por la IA alcanza un momento crucial, los laboratorios de investigación buscan asegurar financiamiento e innovar con modelos auto-mejorables, mientras que la creciente competencia reducirá precios, fomentará la diferenciación y acelerará la adopción”.
El documento precisa que la IA agéntica, con inteligencia similar a la humana, está lista para liderar la próxima ola global de software, con potencial para superar las transiciones hacia la nube y los dispositivos móviles, al enfocarse en los costos laborales. Aunque los ganadores definitivos de la carrera de la IA aún no existen, el mercado muestra resiliencia, con precios de acciones al alza junto con utilidades y gasto de capital no dependientes de financiamiento tradicional.
Activos alternativos, al frente
Aunque hubo señales positivas al inicio del año, la alta probabilidad de una incertidumbre prolongada ha creado una perspectiva más opaca en el corto plazo respecto al ritmo de negociaciones. Sin embargo, hay indicios de que el ecosistema de capital privado está encontrando un mejor equilibrio, ya que 2024 vio cómo los llamados de capital se alinearon con las distribuciones, revirtiendo la tendencia de flujo de caja negativo de 2022 y 2023, puntualiza el informe.
«Este ritmo más lento, junto con activos envejecidos en las carteras existentes de capital privado, podría crear una oportunidad atractiva para los gestores de mercados secundarios«, afirma Sitara Sundar, jefa de Estrategia de Inversiones Alternativas.
Los fondos evergreen, que actualmente representan el 5% de los mercados privados y se proyecta que lleguen al 20% en la próxima década, ofrecen nuevas opciones de liquidez, ya que la edad media de las OPI se acerca a los 11 años y el 87% de las empresas estadounidenses con ingresos superiores a 100 millones de dólares siguen siendo privadas. Solo este año, más de 4,500 clientes han realizado sus primeras inversiones en estructuras evergreen, dice el informe.
«Mientras las negociaciones en mercados privados continúan a un ritmo razonable, el mercado público, particularmente el de OPI, permanece notablemente silencioso, lo que hace que la exposición a mercados privados sea crítica para garantizar una exposición adecuada a la economía real», añade Sundar.
España se afianza como uno de los destinos inmobiliarios de lujo más atractivos de Europa. Así lo demuestra el último estudio de The Simple Rent, que revela un crecimiento del 28% en las ventas de propiedades de alto standing respecto al año anterior. La demanda, lejos de frenarse, se ha disparado, con precios récord y operaciones que, en algunos casos, se cierran incluso antes de publicarse oficialmente.
Madrid, Marbella y Baleares: epicentros del lujo
El auge se concentra en enclaves muy concretos, donde la oferta es escasa, exclusiva y altamente codiciada. En Madrid, los barrios de Salamanca, El Viso y La Moraleja han sido escenario de operaciones millonarias. En la costa, Marbella y Sotogrande siguen siendo imanes para fortunas europeas y latinoamericanas, mientras que Ibiza y Mallorca han alcanzado precios nunca vistos.
«Todas las semanas aparece una nueva propiedad que supera el precio de la anterior. Lo extraordinario es que apenas duran en el mercado”, señala Sonia Campuzano, CEO de The Simple Rent. “En zonas prime, hay compradores que esperan meses para acceder a un inmueble concreto. Estamos viviendo una auténtica euforia en el lujo».
Compradores internacionales: más diversos, más decididos
El perfil del comprador también ha evolucionado. El 41% de las operaciones están protagonizadas por latinoamericanos —especialmente mexicanos, colombianos y venezolanos— atraídos por la estabilidad, la calidad de vida y el acceso europeo. El 26% proviene de Europa Occidental (Alemania, Francia, Reino Unido, Países Bajos), mientras que el 33% restante corresponde a compradores nacionales, sobre todo empresarios y profesionales del sector tecnológico y financiero.
«España se ha convertido en un refugio de valor para grandes patrimonios», explica Campuzano. «Ya no compran solo para vivir, sino como estrategia: buscan activos únicos, irrepetibles, que combinan estilo de vida y visión patrimonial».
Lujo 3.0: privacidad, tecnología y exclusividad como estandartes
El nuevo lujo ya no se mide en mármol ni metros cuadrados. Hoy, los compradores buscan privacidad, eficiencia energética, tecnología avanzada y experiencias personalizadas. Se demandan propiedades con domótica, arquitectura de autor, vistas únicas y servicios de seguridad 24/7.
“El lujo ya no es ostentación, es identidad”, afirma Campuzano. “Buscan vivir experiencias irrepetibles en espacios que hablen de ellos, de sus valores y su forma de ver el mundo”.
8.000 viviendas premium… y subiendo
Actualmente, existen más de 8.000 viviendas de lujo en venta en España, entendidas como aquellas por encima de los 1,5 millones de euros. El precio medio ronda los 2,6 millones, pero en zonas como La Moraleja, Puerta de Hierro, Ibiza o La Zagaleta, la media supera los 5,4 millones.
Entre las operaciones más destacadas del último año figura la venta de una villa de 3.000 metros cuadrados en Marbella por 38 millones de euros, adquirida por un empresario estadounidense del sector tecnológico. La propiedad incluía helipuerto, spa, cine privado, bodega y acceso directo al campo de golf.
Impacto económico y… desafíos
El boom del sector luxury dinamiza el empleo en arquitectura, interiorismo, gestión patrimonial y construcción de alta gama. También atrae capital extranjero que se reinvierte en la economía nacional.
Sin embargo, también plantea retos: la fuerte presión en zonas turísticas deprime la oferta para los residentes locales y dispara los precios colindantes.
“Es un fenómeno que convive con una crisis de acceso a la vivienda. El reto está en regular sin frenar la inversión. El lujo no es el enemigo, pero debe integrarse en una planificación urbana sostenible”, advierte Sonia.
Lo que viene: lujo sin freno
A pesar de la incertidumbre económica global, desde The Simple Rent no prevén una desaceleración a corto plazo. La escasez de producto exclusivo, junto al creciente interés de compradores estadounidenses, canadienses y singapurenses, augura un 2025 todavía más dinámico.
“El lujo en España ha dejado de ser una rareza. Es un segmento consolidado y con futuro. Quien no se haya posicionado, probablemente ya llegue tarde”, concluye Campuzano.
MyInvestor, el neobanco respaldado por Andbank, AXA, El Corte Inglés y varios family offices, comercializa en exclusiva entre clientes retail el fondo Arcano Spanish Value Added Real Estate III FILPE (AVA III).
Se trata de un nuevo fondo de capital privado estructurado como FILPE (Fondo de Inversión a Largo Plazo Europeo) gestionado por Arcano Capital SGIIC, S.A.U. (Arcano Partners), firma especializada en inversiones alternativas. El fondo está disponible desde 10.000 euros hasta el próximo 20 de junio de 2025.
AVA III tiene un vencimiento previsto en 2031, prorrogable por tres periodos consecutivos de un año. La clase que comercializa MyInvestor para minoristas tiene una rentabilidad neta estimada del 13,2 % anual en un escenario moderado, rentabilidad que se ha alcanzado y sobrepasado en los dos fondos anteriores.
Su estrategia consiste en adquirir propiedades infrautilizadas o suelos para transformarlos en activos de alta calidad, mediante una gestión activa, creativa y centrada en aportar valor añadido. Esto le permite aprovechar oportunidades únicas en mercados con precios ajustados, escasa oferta y una recuperación económica más ágil que la del resto de Europa.
El fondo diversifica en sectores clave como el residencial, hotelero, logístico y de oficinas, adaptando su enfoque a cada tipo de activo. Además, AVA III apuesta por la sostenibilidad: es un fondo que integra criterios ambientales y sociales en todo su proceso de inversión, con el objetivo de generar rentabilidad y un impacto positivo.
España y Portugal atraviesan un momento muy positivo: sus economías crecen por encima de la media europea, con más empleo, ahorro y un turismo en máximos históricos. A esto se suma la llegada de fondos europeos, un sector inmobiliario más sólido que en ciclos anteriores y la necesidad de modernizar edificios antiguos para adaptarlos a los nuevos estándares digitales y de sostenibilidad. Todo ello crea un entorno muy atractivo para la inversión inmobiliaria.
Arcano Partners, experiencia contrastada en inversión alternativa
Arcano Partners cuenta con más de 20 años de experiencia en gestión alternativa, con más de 80 vehículos y 11.500 millones de euros gestionados o asesorados desde su creación. En el ámbito inmobiliario, ha gestionado más de 600 millones de euros y ha obtenido la máxima calificación por los Principles for Responsible Investment, que valoran su compromiso con la inversión responsable.
En cuanto a resultados, AVA III continúa la exitosa serie de fondos inmobiliarios de Arcano Partners: AVA I logró una rentabilidad bruta anual del 16% (liquidado) y AVA II del 26,2 % (datos a 31 de diciembre de 2024).
Contratación online
Para contratar este fondo es necesario tener una cuenta en MyInvestor. Es 100% online, gratuita, sin comisiones y con remuneración del 1% TAE hasta 70.000 euros el primer año y del 0,30% a partir de entonces. Una vez abierta la cuenta, el cliente debe realizar un test de idoneidad que determinará si es apto para la contratación del fondo. Los clientes acceden a este producto mediante una recomendación personalizada.
Desde MyInvestor recuerdan que, si bien este tipo de fondos aporta un valor añadido diferencial a su oferta, se trata de un producto complejo que ofrece un alto potencial de rentabilidad a cambio de un mayor horizonte temporal y menor liquidez. Recomiendan a todos los inversores consultar con detalle la documentación legal antes de contratar.
Altum Faithful Investing ha anunciado el lanzamiento de su servicio de Proxy Voting, una solución pionera que integra una política de voto específicamente diseñada para alinear las decisiones corporativas con los principios éticos y morales del magisterio de la Iglesia Católica.
Todo inversor, como accionista de una empresa es, de alguna manera propietario de una parte alícuota de esa empresa. Altum Proxy Voting consiste en votar como accionista en las empresas de forma delegada, tomando decisiones guiadas por la Doctrina Social de la Iglesia.
Esta iniciativa se fundamenta en las Altum Investment Guidelines y en la recién publicada Altum Voting Policy, elaborada meticulosamente para guiar el ejercicio del voto de sus clientes de manera coherente con su fe.
Una herramienta para votar en juntas de accionistas con coherencia
“Desde Altum, queremos acompañar a nuestros clientes que tengan el deseo de votar en las juntas de accionistas de acuerdo con sus creencias. Les ayudamos a votar en coherencia con el objetivo de generar una comunión que nos permita alzar la voz en las empresas a la hora de tomar decisiones que impacten al bien común”, ha afirmado Borja Barragán, fundador de la entidad.
Altum Faithful Investing se posiciona así como un referente en el ámbito de la inversión coherente con la fe, proporcionando asesoramiento especializado y herramientas que facilitan la toma de decisiones en consonancia con los valores cristianos.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y BME han presentado una nueva modalidad de salidas a bolsa que flexibilizará el sistema actual y que pretende favorecer el acceso de las compañías al mercado. El nuevo procedimiento, llamado BME Easy Access, permitirá la admisión directa de las acciones en los mercados regulados sin la exigencia de obtener una distribución mínima, o free float, con carácter previo a la admisión.
De este modo, el proceso de salida a bolsa quedaría separado de las circunstancias macroeconómicas y de liquidez de los mercados, lo que favorecería la planificación de las empresas y evita el riesgo de que circunstancias ajenas a la compañía frustren el inicio de cotización en el mercado de valores.
España se convertirá en el primer país en permitir esta nueva modalidad y adelantaría así algunas medidas contempladas en la Listing Act aprobada por la Unión Europea para revitalizar los mercados públicos. Esta medida responde también a una de las recomendaciones del informe de la OCDE para revitalizar los mercados de capitales españoles, incluida entre las relativas a promover las condiciones para la admisión y negociación en bolsa.
También va en línea con las propuestas del Libro Blanco sobre el impulso de la competitividad de los mercados de capitales españoles, elaborado por BME. La presentación de la propuesta de la nueva modalidad ha contado con la asistencia de Carlos San Basilio, presidente de la CNMV, y Juan Flames, CEO de BME. En ella, se han explicado las características de BME Easy Access.
En primer lugar, se invierte la secuencia temporal de la salida a Bolsa, que comienza con la verificación del folleto, seguida de una admisión sin distribución. Las empresas que quieran acogerse a esta modalidad deberán tener una valoración superior a 500 millones de euros, aunque la CNMV podría autorizar el acceso a compañías de menor capitalización.
Cuando el emisor estime oportuno, y en un plazo de hasta 18 meses, realizará una o varias colocaciones -mediante bloques o a través de ofertas públicas de venta (OPV) o de suscripción (OPS)- tras elegir el momento temporal con escasa antelación, en lugar de los varios meses como ocurre actualmente.
Hasta que se obtenga el free float requerido, la negociación se realizará exclusivamente entre inversores profesionales, a través de la modalidad de bloques. Una vez se obtenga la difusión suficiente, las acciones de la compañía empezarán a negociarse en la modalidad de contratación general del Sistema de Interconexión Bursátil Español, SIBE.
Si transcurridos 18 meses desde la admisión inicial no se obtiene una distribución suficiente, la CNMV procederá a analizar la situación y, en función de las circunstancias, podría ampliar dicho plazo o dar por cumplido el requisito de free float con la distribución conseguida hasta esa fecha, según la legislación vigente. Si tras una eventual extensión del plazo, la compañía no llevase a cabo la colocación, la CNMV procedería a la exclusión de oficio de las acciones.
BME Easy Access es una opción complementaria a la que podría optar cualquier empresa que vaya a salir a cotizar en bolsa si, al registrar el folleto, las condiciones del mercado no acompañan a la colocación. BME y la CNMV han trabajado en el desarrollo de esta nueva modalidad en contacto directo con los agentes implicados, cuyas opiniones y sugerencias se han valorado para el diseño final.
La puesta en marcha de esta nueva modalidad requerirá la aprobación por parte de la CNMV de la modificación de las Circulares de las Bolsas de Valores de Admisión a Negociación y de la Circular de la Sociedad de Bolsas relativa a las Normas de Funcionamiento del Sistema de Interconexión Bursátil.
Un mes después de la intensa corrección bursátil que marcó el inicio de abril, los mercados han recuperado el terreno perdido. Desde Gesinter, el análisis realizado entonces no solo se mantiene, sino que ha sido validado por los datos. “Estábamos en medio de una oportunidad de compra”, recordaba Joan Esteve Manasanch, director de inversiones de Gesinter.
El detonante fue la imposición de nuevos aranceles por parte del presidente Trump, que generó un aumento abrupto de la volatilidad y una caída puntual del S&P 500 de hasta el 12 %. Sin embargo, como anticipó Gesinter, la reacción ha sido rápida: “Estas circunstancias, históricamente, han traído rentabilidades positivas a 3, 6 y 12 meses. Esta vez no fue diferente”.
A día de hoy, el S&P 500 ha recuperado por completo el terreno perdido y se sitúa cerca de máximos anuales. Otros índices, como el EuroStoxx o el Hang Seng, también muestran señales de estabilización. “Nos hace ser positivos que los motivos de la volatilidad no fueran estructurales, sino políticos y puntuales”, destaca Esteve Manasanch.
Factores como la caída de las materias primas, que ha reducido presiones inflacionistas, y la reciente bajada de tipos del BCE al 2,25 % han contribuido a reforzar el entorno de mercado. Además, la administración estadounidense ha empezado a matizar su posición, abriendo la puerta a una desescalada con China. “El secretario del Tesoro ha reconocido que la incertidumbre es parte de la estrategia negociadora, y que los aranceles son insostenibles”, añade el gestor.
Desde Gesinter se ha aprovechado la corrección para reforzar posiciones: “Hemos realizado compras selectivas en Europa, China y en empresas de crecimiento americanas. Una de nuestras 10 posiciones en nuestro fondo concentrado, Grupo Catalana Occidente, ha recibido una OPA con una prima del 18 %”.
A pesar de que la volatilidad no ha desaparecido del todo, la firma considera que el mercado ha dejado atrás sus mínimos anuales: “Creemos que hemos visto los mínimos del año y hay motivos estructurales para continuar la subida: Desescalada de aranceles con China, acuerdos comerciales con otros países, desregulación, reducción del déficit, bajadas de tipos y reducción de impuestos. A lo que hay que sumar los buenos resultados del primer trimestre donde el 76% de las empresas del SP500 han batido los beneficios. Seguiremos aprovechando las oportunidades del mercado que está muy fuerte a largo plazo”, concluye Esteve Manasanch.
El patrimonio invertido en fondos de inversión domésticos creció en 2024 en 51.090 millones de euros, el mayor aumento registrado en la serie histórica, alcanzando un total de 399.002 millones de euros, es decir, un 14,7% más. Este crecimiento se debe tanto a las revalorizaciones por efecto mercado, con una rentabilidad media del 6,9%, como a las suscripciones netas, que sumaron casi 26.500 millones de euros. Además, la inversión en fondos alcanzó su máximo histórico en todas las comunidades autónomas, destacando Islas Baleares, Galicia y Andalucía, que lideraron el crecimiento con incrementos del 21,3%, 19,5% y 18,5%, respectivamente.
Madrid, Cataluña y País Vasco continúan siendo las comunidades con mayor volumen de activos, acumulando el 52,8% del ahorro invertido en fondos, mientras que su población representa el 35,1% del total. Por provincias, Madrid lidera con 94.773 millones de euros, seguida de Barcelona con 52.645 millones, Vizcaya con 23.391 millones, Guipúzcoa con 16.572 millones y Zaragoza con 16.277 millones, ocupando el top 5 de mayor patrimonio invertido en fondos de inversión en España.
Con respecto a las cuentas de partícipes, se situó al cierre de 2024 por encima de los 16,6 millones, lo que supone un incremento del 3,4% respecto al ejercicio anterior. A este respecto Valencia supera a Zaragoza como la quinta provincia con más partícipes.
El mayor incremento del patrimonio en fondos, con respecto al aumento del PIB nacional, ha permitido que la ratio de fondos sobre PIB se sitúe en España en el 25,1%, a cierre de 2024, 1,3 puntos más que el año anterior, y casi siete puntos más que hace diez años, según el informe elaborado por el Observatorio Inverco, a partir de la información proporcionada por las gestoras de fondos de inversión nacionales. En el caso del País Vasco, La Rioja, Aragón, Castilla y León y Navarra, la inversión en fondos supone ya más de la tercera parte de su PIB, y en algunos territorios como Teruel, Guipúzcoa, La Rioja y Burgos, esta ratio supera el 50%.
El 28,4% del volumen en depósitos
Las instituciones de inversión colectiva, que incluyen fondos de inversión nacionales, sociedades de inversión e instituciones internacionales, representan el 16,4% del total del ahorro financiero de los hogares españoles, lo que supone un incremento de 75.799 millones de euros, un 17,3% más que el año anterior, cuando representaban el 15,1%. Los depósitos bancarios y el efectivo redujeron su peso hasta el 35,2% sobre el total del ahorro familiar, frente al 36,5% a finales de 2023.
A cierre de 2024, la ratio entre fondos y depósitos alcanzó el 28,4% a nivel nacional, aumentando desde el 27,2% registrado en 2023. En Aragón y La Rioja, la inversión en fondos ya supera el 50% del volumen total en depósitos bancarios, con porcentajes del 59,9% y 57,8%, respectivamente. También sobresalen País Vasco, Navarra y Castilla y León, con ratios por encima del 30%. Por provincias, en Teruel la ratio supera el 75%, en Huesca se acerca al 65% y en Álava alcanza el 63%.
Las carteras se reequilibran hacia activos conservadores
Los sostenidos niveles de rentabilidad positiva que continuaron ofreciendo los fondos de renta fija a sus partícipes en el pasado ejercicio condicionaron nuevamente sus decisiones de inversión hacia estos productos más conservadores. Las categorías de monetarios y renta fija aumentaron su peso del 38,5% al 43,3% del patrimonio total, con un incremento de cerca de 40.300 millones de euros. Aragón, Baleares, La Rioja y Murcia son las comunidades con mayor presencia de estas categorías, superando el 50% de sus carteras. Por territorios, las tres provincias aragonesas, Baleares, Guadalajara y Tarragona superan el 50%.
En cambio, los fondos mixtos/globales redujeron su presencia al 31%, frente al 34,8% de 2023, y los de renta variable crecieron ligeramente hasta el 17,6%, impulsados por la rentabilidad de los mercados bursátiles. Las regiones con mayor peso en renta variable son Madrid y Cataluña, las únicas que superan el 20% en este tipo de vehículos.
“Los fondos de inversión siguen consolidándose como el vehículo preferido de inversión para las familias españolas, gracias a su rentabilidad y diversificación. En un entorno de volatilidad e incertidumbre, los hogares siguen confiando en este instrumento como parte esencial de su planificación financiera. En 2024, los hogares destinaron más de 45.700 millones de euros al conjunto de las IIC (51% del total de flujos financieros)”, señala José Luis Manrique, director de Estudios del Observatorio Inverco.
Para la realización del informe, el Observatorio Inverco ha contado con la información de las sociedades gestoras de fondos de inversión nacionales, con una representatividad del 95,7% del patrimonio total y el 98,7% de las cuentas de partícipes a 31 de diciembre de 2024. Los resultados se presentan elevados al 100%.
Banca March amplía su oferta de asesoramiento a empresas en sectores especializados con el fondo de titulización Be&Jing, una iniciativa de Raúl Berdonés y Pablo Jimeno, fundadores de Secuoya Content Group. Banca March participa como estructuradora de la operación, que será cofinanciada por la entidad y los promotores del fondo. Be&Jing será gestionado por Intermoney Titulización, filial del grupo CIMD, y nace con una capacidad de inversión de 50 millones de euros. Linklaters ha actuado como asesor legal de la operación.
El objetivo del nuevo fondo de titulización es impulsar la producción de contenidos, aportando una alternativa de financiación para obras de ficción y cine. El crecimiento de la industria en España, impulsado por nuevos modelos de consumo de contenidos de mayor valor, ha puesto de manifiesto la existencia de una demanda que el mercado financiero tradicional no satisface por completo y que Be&Jing aspira a cubrir. En este sentido, se ha optado por la utilización de un fondo de titulización por su flexibilidad y eficiencia.
El fondo ha sido diseñado específicamente para apoyar la financiación de proyectos de productoras españolas. A través de este mecanismo, se busca fomentar el desarrollo de la industria audiovisual en España, proporcionando a las productoras acceso a recursos financieros que les permitan materializar sus ideas creativas y fortalecer su posición en el mercado.
La designación de Antonio Manso Marcos para dirigir la selección de oportunidades y la ejecución de la estrategia de Be&Jing refleja la apuesta por una gestión experta, con visión estratégica y profundo conocimiento del sector. Manso es un profesional de reconocida trayectoria en el ámbito financiero y de medios de comunicación en España.
Durante casi tres décadas ocupó el cargo de director financiero (CFO) en Atresmedia Corporación, donde lideró decisiones estratégicas clave, así como procesos de estructuración financiera y de inversión que contribuyeron al crecimiento y consolidación del grupo.
Foto cedidaEquipo responsable de Relación con Inversores (de izquierda a derecha): Eric Halverson, socio fundador; Emma Hernanz, directora; Sergio García, socio fundador; Raffaella Otey, asociada; y Javier Alemán, socio
Qualitas Funds SGEIC, S.A., la plataforma de inversión de capital privado con sede en Madrid, ha lanzado su séptimo fondo de fondos de private equity, Qualitas Funds VII, con un tamaño máximo (hard cap) de 300 millones de euros.
Se trata del primer vehículo lanzado por la gestora después de completar con éxito su integración en la cotizada americana P10, Inc., proveedor especializado en soluciones en mercados privados.
“Gracias a nuestros socios por su apoyo constante, estamos agradecidos por la gran recepción por parte de nuestros inversores”, ha destacado Eric Halverson, socio fundador de Qualitas Funds. “Seguimos creciendo sobre los cimientos de una base inversora leal, que busca acceso a las mejores gestoras de private equity centradas en empresas pequeñas y medianas que ofrecen atractivos retornos con un riesgo ajustado”, añade Sergio García, socio fundador.
Qualitas Funds VII continuará la estrategia consistente de la firma de invertir en fondos europeos del lower middle market de private equity, centrándose en compañías con alto potencial de crecimiento y bajo apalancamiento.
Este fondo sigue a su predecesor, Qualitas Funds VI, que cerró recientemente en su tamaño máximo en 250 millones de euros. Esto supone que el total de activos bajo gestión de Qualitas Funds se sitúa en 1.200 millones de euros.
