Nuevamente estamos frente a una seguidilla de escándalos de empresas que están remeciendo la confianza del mercado financiero local. Casos como los de Primus, Factop, STF Capital y Cencosud, una de las empresas más relevantes del IPSA, refuerzan la importancia de fortalecer la ética y la regulación del sector. ¿Qué hubiese pasado si estas empresas hubiesen contado con una férrea formación ética de sus profesionales, revisando estos conceptos y trabajándolos? ¿Habría sucedido lo mismo en caso de que la organización se hubiese encargado de difundir profusamente una cultura de compliance, compartida por todos y fomentada desde la alta dirección?
Según el último Sondeo Ético de CFA Society Chile realizado en 2023, el 27% de los encuestados por CFA afirma que los profesionales se enfrentan a dilemas éticos con una frecuencia de al menos una vez al mes. Los tres tipos más frecuentes son la “revelación completa de conflictos de interés” (17%), el “cobro de comisiones no transparentes” (14%) y las “recomendaciones de inversión sesgadas o de manera tendenciosa” (13%).
El que cada 30 días se ponga a prueba la ética profesional de los actores financieros sugiere que no se trata de casos puntuales y que, por lo tanto, mantener la confianza de los inversionistas es un desafío constante. En esta línea, es fundamental que las empresas financieras fomenten la formación ética de sus trabajadores en todos sus niveles, para que actúen correctamente cuando se enfrenten a estos dilemas éticos, y el desarrollo de una cultura organizacional que evite que ocurran situaciones como las que hemos visto en el último tiempo en la industria financiera local.
Por otro lado, un 78% de los encuestados está de acuerdo con que la intensidad de las multas o penas definidas por ley es insuficiente. En materia de regulación, creemos que se ha dado un paso en la dirección correcta con la promulgación de la Ley de Delitos Económicos. Esta ley acerca los estándares nacionales a los de los sistemas regulatorios de Estados Unidos y países europeos, que son ejemplos de intensidad en cuanto a sus sanciones tras el incumplimiento de la ley en el mercado.
Las consecuencias de la desconfianza pueden ser enormes para el mercado. Es nuestra responsabilidad como profesionales de las inversiones fomentar la transparencia y las buenas prácticas, comprometiéndonos con la ética y la regulación como pilares del sistema. De esta forma, podremos avanzar hacia un mercado financiero más desarrollado y que entregue una mayor confianza a los inversionistas.
Carlos Rodríguez de Robles, CEO de Caceis, y Pedro González, director de Certificación de Gobierno Corporativo de Bureau Veritas
Caceis Bank Spain ha implementado el Sistema de Gestión de Seguridad de la Información ISO 27001. Con la certificación de esta implantación, Caceis consolida el compromiso de la compañía con la protección de la información, base fundamental en los procesos que forman parte del negocio de la compañía, señala el grupo bancario de servicios de activos de Crédit Agricole y Santander en un comunicado.
En un acto celebrado el día 19 de octubre en las oficinas de Pozuelo de Alarcón, Pedro González, director de Certificación de Gobierno Corporativo de Bureau Veritas, entregó el certificado a Carlos Rodríguez de Robles, CEO de la compañía.
«Para Caceis la protección de la disponibilidad, la confidencialidad y la integridad de la información interna y de la información de sus clientes es crítica. Por ello, se embarcó en la misión de adaptar todos los procesos al estándar de seguridad de la información más reconocido a nivel internacional. El reto por delante es mantener los procesos acorde al estándar y seguir un camino de mejora continua de la seguridad para adaptarse al entorno de amenazas cambiante del día a día», añade la entidad de custodia y depositaría.
La firma ThoughtLab ha unido a un grupo de líderes en gestión de patrimonio para analizar cómo las innovaciones tecnológicas, las crecientes regulaciones, la intensa competencia, las presiones por la sostenibilidad y los cambios demográficos redefinirán las necesidades y experiencias de los inversores, y transformarán la industria en un momento de creciente incertidumbre económica.
Para prepararse para la próxima era de la industria, las firmas de gestión de inversiones necesitan una visión clara de las expectativas cambiantes de la diversa gama de inversores actuales en los próximos tres años y más allá, y cómo los competidores están replanteando sus productos y servicios de inversión, estrategias de entrada al mercado, propuestas de valor y modelos de negocio para prosperar en una industria en rápida transformación, dice el comunicado.
Para investigar estas tendencias y lo que significarán para la industria, ThoughtLab está trabajando con líderes de la industria de la riqueza para llevar a cabo una rigurosa iniciativa de investigación llamada «Wealth Management Megatrends: Preparing for disruptive investor, digital, and industry change«.
ThoughtLab está realizando la investigación en asociación con Deloitte y FNZ, y con el patrocinio de Amazon Web Services, Genesys y el Grupo de la Bolsa de Londres (LSEG).
Este estudio integral constará de dos encuestas mundiales realizadas de octubre a noviembre de 2023: una encuesta se dirigirá a 2.000 inversores en todo el mundo con perfiles demográficos y psicográficos, y otra cubrirá a 250 proveedores de gestión de patrimonio y activos.
Para obtener una perspectiva amplia, el programa incluirá ideas de un consejo asesor de ejecutivos líderes en wealth management; entrevistas en profundidad con expertos y profesionales de la industria; y modelado y análisis económico por parte del equipo de economistas de ThoughtLab.
El estudio responderá preguntas críticas con el fin de analizar las tendencias de la industria con varias áreas temáticas entre las que se destacan: el inversor del futuro; la hiperpersonalización; inversión sin fricciones; próxima era de democratización; ¿Cómo democratizarán y desmitificarán los proveedores de inversión las ofertas ante las regulaciones en evolución?; inversión sostenible se convierte en la norma; innovación de siguiente nivel: IA, blockchain, Metaverso y otras tecnologías innovadoras entre otros temas.
«Los inversores tienen la llave del futuro de la industria. Al hacerlos el foco de nuestra investigación, y al recopilar las opiniones de expertos de la industria, profesionales y economistas de ThoughtLab, proporcionaremos ideas prácticas sobre cómo las empresas de gestión de patrimonio tendrán que replantear sus estrategias para la próxima era de la gestión de patrimonio digital», dijo Lou Celi, CEO de ThoughtLab.
El programa de investigación continuará durante los próximos meses, con los hallazgos completos del estudio, ideas prácticas y herramientas de apoyo a la toma de decisiones que se publicarán a principios de 2024.
El Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital ha publicado la decisión de acortar seis meses el período transitorio de adaptación al reglamento MiCA para los proveedores que ya estén prestando servicios sobre criptoactivos, que pasaría de 18 (según el máximo que prevé el reglamento) a 12 meses, según un análisis de finReg360.
El reglamento MiCA regula el mercado de los criptoactivos dentro de su ámbito de aplicación, desde la emisión hasta la prestación de servicios relacionados con ellos.
En relación con la prestación de servicios sobre criptoactivos, la fecha de aplicación del reglamento es el 30 de diciembre de 2024. A partir de esta fecha, todos los proveedores que quieran prestar servicios sobre criptoactivos han de solicitar una licencia MiCA, sin la que no podrán prestar estos servicios.
Sin embargo, para las entidades que, antes de esa fecha, ya estén prestando servicios sobre criptoactivos, el reglamento prevé que los estados miembros puedan aplicar un régimen transitorio denominado «grand-fathering period» de hasta 18 meses para permitirles obtener la licencia, es decir, hasta el 30 de junio de 2026.
Decisión de España sobre el régimen transitorio
El Gobierno de España, tras el comunicado de la ESMA que instaba a los reguladores a reducir el período de transición, ha decidido acortar seis meses el período máximo de 18 meses, de forma que el fin del régimen transitorio en España será el 30 de diciembre de 2025.
Esto significa que todos los proveedores que ya vienen prestando estos servicios y no dispongan de la licencia MiCA antes del 30 de diciembre de 2025 no podrán continuar prestándolos hasta que no la obtengan.
Por ello, en 2024, las entidades que quieran operar conforme al reglamento MiCA han de adaptarse, cumplir con todo lo previsto en este reglamento y solicitar la licencia a partir del 30-12-2024, fecha desde la que se podrá pedir, salvo que la CNMV quiera facilitar este trámite antes.
Calendario resumido de la entrada en aplicación de MiCA
Las fechas de aplicación del reglamento MiCA son, esquemáticamente, las siguientes:
A partir del 30 de junio de 2024: aplicación de las disposiciones sobre la emisión de tóquenes referenciados a activos y tóquenes de dinero electrónico (e-money tokens) (títulos III y IV del reglamento).
A partir del 30 de diciembre de 2024: aplicación de las disposiciones referidas a la prestación de servicios sobre criptoactivos, con las siguientes particularidades: las entidades que no estén prestando servicios sobre criptoactivos no podrán empezar a operar sin una licencia MiCA a partir de esta fecha. Las entidades que sí estén prestando servicios sobre criptoactivos antes de esta fecha podrán seguir haciéndolo sin licencia hasta el 30 de diciembre de 2025 en España.
ING lanza su nuevo Plan Naranja Garantizado, con el que pone a disposición de sus clientes una nueva alternativa conservadora para ahorrar para su jubilación con una rentabilidad garantizada del 14,5% (2,74% TAE) si se mantiene la inversión durante cinco años.
Este nuevo producto mantiene las características de los planes de pensiones de ING, con comisiones por debajo de la media del mercado y con la flexibilidad que ofrece la entidad, que no exige cantidad mínima en las aportaciones y facilita su contratación mediante un proceso 100% online, sin papeleo y en pocos minutos.
El nuevo plan de pensiones de ING invierte principalmente en deuda italiana y su contratación está disponible desde el 26 de octubre, hasta el próximo 15 de enero de 2024. En este plazo, los clientes del banco podrán hacer sus aportaciones, hasta 1.500 euros.
El banco naranja lleva ofreciendo planes de pensiones desde hace 22 años y actualmente cuenta con una cuota de mercado de nueva producción del 13%, siendo quintos en el mercado español de planes de pensiones.
ING bonifica los traspasos de planes de pensiones con hasta un 3%
Desde el 1 de octubre y hasta el próximo 31 de diciembre, ING bonifica hasta el 3%del importe traspasado a los clientes que traigan su plan pensiones desde otra entidad y el 5% por traspasos a sus EPSV Naranja. Adicionalmente, ING amplía la campaña para sus clientes en el País Vasco y bonificará con un 5% de las nuevas aportaciones a EPSV.
Caser ha anunciado que incrementa al 3,60% la rentabilidad bruta anual de sus productos garantizados de vida ahorro hasta el 31 de diciembre de 2024. Estos productos, disponibles a través de todas las redes de distribución especializadas de la aseguradora, se pueden contratar con aportaciones desde 30 euros al mes y contarán con una revisión anual de tipos, asegurando un rendimiento financiero constante y confiable.
La entidad ofrece a sus clientes una gama de ahorro diseñada para satisfacer las necesidades financieras de cada persona, adaptándose a sus necesidades. Según cuáles sean los objetivos del cliente, cuentan con diferentes productos con opciones versátiles para el ahorro a largo plazo que brindan ventajas significativas en términos fiscales.
El producto Caser Ahorro Personal está pensado para aquellos que buscan una solución básica para sus objetivos de ahorro. Con la flexibilidad de aportar sin límite anual y el beneficio adicional de no pagar impuestos hasta que se recupere el ahorro, este vehículo ofrece un solución sin complicaciones para crecer económicamente.
Asimismo, Caser ha puesto a disposición de sus clientes Caser PIAS (Plan Individual de Ahorro Sistemático). Éste está destinado a inversores con una perspectiva a largo plazo, Caser PIAS permite aportaciones de hasta 8.000€ al año. Además, aquellos que optan por recibir su ahorro en forma de renta vitalicia, disfrutarán de la exención de tributación sobre los rendimientos obtenidos, lo que representa un beneficio fiscal significativo.
Para aquellos que tienen en mente su jubilación, Caser ofrece el Plan de Previsión Asegurado (PPA). Con la capacidad de aportar hasta 1.500€ al año, este producto permite que los clientes deduzcan sus contribuciones de la base imponible del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF), facilitando el ahorro de cara a la jubilación.
Por último, Caser ofrece un producto pensado para los ahorradores conservadores, Caser SIALP (Seguro Individual de Ahorro a Largo Plazo). Aquellos que optan por este vehículo pueden realizar aportaciones de hasta 5.000€ al año, y si rescatan el ahorro después del quinto año, no estarán sujetos al pago de impuestos, proporcionando seguridad y estabilidad para el futuro financiero.
«Conocemos las diferentes necesidades de ahorro de nuestros clientes y buscamos adaptar esta gama de productos de vida ahorro a momentos concretos. Es por eso que los hemos actualizado con una rentabilidad muy competitiva. Independientemente de cual sea su objetivo o necesidad de ahorro, tenemos una solución que se adapta a sus necesidades financieras», afirma Juan José Cotorruelo, director de Caser Saving and Investment Solutions.
Foto cedidaAntonio González, CEO de Impact Hub, y Clara Navarro, directora general de Fundación Ship2B
Impact Hub y la Fundación Ship2B ponen en marcha una alianza para fortalecer el ecosistema de impacto. El objetivo del acuerdo es doble: tener una mayor capacidad de acción y amplificación de los proyectos desarrollados y potenciar una cartera de startups de calidad para el capital de inversión de impacto. La alianza de ambas entidades supondrá una colaboración amplia para fortalecerse mutuamente y seguir empujando las fronteras de la economía de impacto en nuestro país, aunando la capacidad de innovación de la Fundación Ship2B y la red de Impact Hub para crear y dinamizar ecosistemas que permitan escalar e internacionalizar el impacto.
De manera inmediata, a partir de enero de 2024 los programas Tech4Climate y Health&Care, aceleradoras de startups tecnológicas de impacto, pasarán a ser operados por Impact Hub en cobranding con Fundación Ship2B. Estos dos programas, junto con otros impulsados por la Fundación Ship2B, han llevado a situarla como una de las tres mejores aceleradoras de startups en España por el Ranking FUNCAS, que también la ha considerado la mejor aceleradora del país en el ámbito del impacto social y medioambiental. La alianza permitirá ampliar el valor ofrecido a las startups aceleradas, así como a los inversores, mentores y empresas que apoyan estos programas gracias a los activos y la red internacional de Impact Hub.
Impact Hub también desarrollará los programas de consultoría de impacto para grandes empresas de la Fundación Ship2B, muy valorados por su aportación en el impulso de la innovación abierta y los procesos de transformación hacia la sostenibilidad y el impacto social y medioambiental. Por su parte, la Fundación Ship2B focalizará sus esfuerzos en seguir potenciando el movimiento del Venture Philanthropy en España, un área en la que es reconocida como pionera con programas como B-Value o Tiina, así como el desarrollo de talento (por ejemplo, con el programa de inversión Next Gen o el de talento juvenil The Bridge).
Otros aspectos del acuerdo incluyen un mecanismo estable de coordinación estratégica entre ambas entidades, la búsqueda conjunta de financiación europea y el desarrollo de nuevos proyectos futuros.
Un nuevo impulso
Impact Hub y la Fundación Ship2B se muestran convencidas de que juntas darán un nuevo impulso a la economía de impacto después de 15 y 10 años de experiencia, respectivamente, con un total de 660 startups aceleradas y más de 5.000 emprendedores impulsados en programas de formación, así como el acompañamiento a grandes empresas hacia la sostenibilidad. En este sentido, el acuerdo también se presenta como una oportunidad para plantear una reflexión estratégica en el sector, en un momento en que el impacto se ha convertido en un mainstream del mundo empresarial.
“Creemos que los actores que nacimos hace más de 10 años para impulsar una economía más justa y sostenible debemos colaborar para aprovechar aún más nuestras capacidades y sinergias. Este espíritu nos ha llevado a impulsar esta alianza estratégica y esperamos que proliferen en el ecosistema este tipo de movimientos para unir fuerzas”, explica Clara Navarro, cofundadora y directora general de la Fundación Ship2B.
“Con esta alianza queremos contribuir conjuntamente a fortalecer el pipeline de inversión de impacto y potenciarlo aún más, también con un impulso internacional a través de la red global de Impact Hub que llega a más de 100 ciudades en el mundo”, subraya Antonio González, CEO de Impact Hub.
Foto cedidaAlberto Manchado, banquero para el área de clientes institucionales en Miraltabank
El banco español de inversión y gestión de activos Miraltabank ha incorporado a Alberto Manchado como banquero para el área de clientes institucionales para ayudar en el plan de crecimiento de la entidad.
Experto en Económicas y Finanzas por la Western Michigan University Haworth Business School, Manchado colaborará en exclusiva para la entidad. Cuenta con 28 años de experiencia, tanto en gestión de activos como en banca privada atendiendo a diferentes instituciones, como compañías de seguros, mutualidades, gestoras de fondos y pensiones y family offices.
“Sus relaciones tan sólidas tanto en Iberia como en otros mercados ayudarán a Miraltabank en su diversificación de productos y servicios. Sin duda esta nueva incorporación al equipo de expertos de Miraltabank va a ser una palanca de crecimiento clave para las unidades de negocio de la firma como Gestión de Activos, Banca de Inversión y Financiación Alternativa”, explica José C. Rodriguez, socio y director general de Miraltabank.
Para Alberto Manchado, “Miraltabank tiene todos los atributos que busca un cliente institucional o entidad independiente: equipo experimentado con gran especialización en renta fija y crédito, financiación y soluciones “tailor-made”.
Miraltabank refuerza con esta incorporación su política de contar con perfiles muy experimentados con lo que poder generar un valor añadido para sus clientes a través del desarrollo de productos y servicios de alta calidad.
Foto cedidaJose Luís Rodríguez Hernández, responsable financiero de Dunas Capital Real Estate
El Grupo Dunas Capital ha anunciado el nombramiento de José Luis Rodríguez Hernández como responsable financiero de Dunas Capital Real Estate. Esta nueva incorporación forma parte de la estrategia de crecimiento del grupo en el segmento inmobiliario, donde la firma ha realizado inversiones en todo tipo de activos como residencial, hoteles, locales comerciales y logístico.
Hasta su incorporación al Grupo Dunas Capital, Rodríguez Hernández trabajó para AQ Acentor, promotora inmobiliaria del Grupo Aquila Capital y una de las principales promotoras del panorama nacional, como responsable de Control de Gestión de desarrollos inmobiliarios residenciales, logísticos y terciarios, con responsabilidades en la gestión de 800 millones de euros de los 2.000 millones invertidos por la compañía en el portfolio inmobiliario. Previamente, ocupó el puesto de gerente de contabilidad, reporting y compliance en la firma española de servicios profesionales financieros Auxadi.
Rodríguez Hernández es licenciado en Administración y Dirección de Empresas (ADE) por la Universidad de Cádiz. Además, cuenta con un Máster Profesional en Tributación y Asesoría Fiscal por el Centro de Estudios Financieros y ha completado el Programa Superior de Asesoría Fiscal por el IE Business School.
La incorporación de Rodríguez Hernández supone un sólido refuerzo para el equipo de Dunas Capital Real Estate, que acumula más de 1.000.000 metros cuadrados de superficie logística desarrollada hasta la fecha. Recientemente, el área de Real Estate del Grupo Dunas Capital llevó a cabo la ceremonia de colocación de la primera piedra para el nuevo Parque Tecnológico-Logístico Noblejas, situado a 50 km de la capital de Madrid, y que se está construyendo en un terreno de 2.250.000 metros cuadrados. Además de liderar este proyecto, Dunas Capital Real Estate está al frente del desarrollo del Parque Logístico Alma-Meco, otro de los macroproyectos logísticos más grandes en España.
Jose Luís Rodríguez Hernández, responsable financiero de Dunas Capital Real Estate, comentó: «Estoy muy emocionado por esta oportunidad. Ser parte de un equipo que ha demostrado un progreso notable en un corto período de tiempo es todo un privilegio. Estoy convencido de que seguiremos creciendo como lo hemos hecho hasta ahora y espero ser una pieza valiosa en este emocionante camino que tiene por delante el Grupo Dunas Capital».
En palabras de Miguel López Puche, Head of Dunas Capital Real Estate: «Estamos encantados de dar la bienvenida a José Luis a la familia de Dunas Capital. Su llegada es un reflejo de nuestro compromiso constante de atraer talento excepcional a nuestro equipo. Se incorpora en un momento emocionante en el que buscamos consolidar y expandir nuestros éxitos recientes. Su experiencia y dedicación son un recurso valioso que enriquecerá nuestro camino hacia un crecimiento continuo».
Arcano Partners ha lanzado al mercado un nuevo vehículo de inversión especializado en activos de transporte con un foco especial en el sector global de la aviación. En concreto, la firma ha desarrollado este nuevo vehículo de inversión de capital privado, Arcano Aviation Fund, FCR cuyo enfoque estratégico es la inversión en activos en renta a largo plazo con sólidas contrapartes. Estos activos se caracterizan por sus largas vidas útiles, su descorrelación con otros activos financieros tradicionales, así como por la generación de flujos estables y predecibles.
El nuevo fondo tiene un objetivo de captación de aproximadamente 100 millones de euros y está dirigido principalmente a inversores institucionales y clientes de banca privada. Adicionalmente, se contempla la posibilidad de incorporar otros vehículos complementarios, por lo que el total de la inversión podría llegar a ascender a los 150 millones de euros. Andbank participará en la distribución del fondo entre sus clientes de Banca Privada.
Arcano ha incorporado a Miguel Cacho y a Javier Hidalgo para el lanzamiento de esta nueva estrategia. Ambos cuentan con una dilatada experiencia tras su paso por Banco Santander y Dunas Capital donde lideraban la actividad de inversión en activos de transporte.
Así, el fondo Arcano Aviation Fund, FCR será gestionado por un equipo especializado en la financiación de activos de transporte. Este grupo de expertos cuenta con una amplia experiencia en el ciclo completo de inversión gestionando y estructurando la inversión de más de 1.000 millones de euros de capital con un valor activo de aproximadamente 5.000 millones de euros en el sector de transporte. Su experiencia más reciente incluye la inversión en un portfolio diversificado de 12 aviones comerciales en arrendamiento a aerolíneas internacionales de primer nivel como Delta Airlines o Qatar Airways.
Perspectivas de crecimiento positivas para un sector con una evolución histórica estable
A pesar de ser uno de los sectores que más sufrió durante la pandemia de la covid-19, ha sido también uno de los que mejor se ha recuperado, especialmente en estos últimos meses de 2023 donde se ha puesto de manifiesto que se trata de un sector resiliente que ya supera los niveles de demanda registrados en 2019.
La larga vida útil de estos activos reales (más de 25 años) y su capacidad de movilidad a cualquier parte del mundo para continuar su operación, hacen que éste sea un activo predecible y con flujos de cajamuy estables a largo plazo. De igual manera, han manifestado históricamente un comportamiento muy descorrelacionado respeto a otros activos más tradicionales.
El contexto actual, marcado por retrasos en la cadena de suministro global, ha generado un diferimiento en las entregas de aviones a aerolíneas y arrendadores lo que, a su vez, ha supuesto un fuerte respaldo a las valoraciones de los activos mejorando por tanto la garantía que suponen en estas inversiones. A pesar del puntual retraso, las perspectivas de crecimiento de la flota de aviones son muy positivas y se espera que en los próximos 20 años se duplique hasta superar los 46.500 en 2042 de acuerdo con las cifras ofrecidas por los dos principales fabricantes Airbus y Boeing.
Jon Garaiyurrebaso, Managing Partner de Arcano Asset & Capital Finance, ha indicado que “la inversión en este tipo de activos es cada vez más demandada entre los inversores. Arcano Aviation Fund, FCR seguirá una estrategia de inversión conservadora basada en (i) la diversificación geográfica, por tipo de activo y contraparte, (ii) por la selección de activos líquidos y (iii) la búsqueda de contrapartes sólidas a largo plazo”.
Miguel Cacho, como nuevo Managing Director de Arcano Capital SGIIC, S.A.U., ha señalado que “el sector de aviación ha demostrado una recuperación espectacular en los últimos meses alcanzando niveles de demanda similares a 2019. Contamos con unas sólidas relaciones en el mercado que nos permiten disponer de un acceso diferencial a un amplio número de oportunidades de inversión en este segmento”.
