La industria de fondos de inversión chilena sigue creciendo bajo el alero de los activos alternativos

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Pese a un escenario económico desafiante, la industria de fondos de inversión en Chile sigue creciendo. Esto incluye la creación de nuevos vehículos, que en el tercer trimestre se concentró en la categoría de activos alternativos, según cifras publicadas por la Asociación Chilena de Administradoras de Fondos de Inversión (Acafi).

Las cifras de la entidad gremial registraron la creación de 18 nuevos fondos de inversión entre julio y septiembre, según señalaron en un comunicado. Con estas nuevas estrategias en juego, el número total de fondos llegó a 788, y entraron flujos por 175 millones de dólares en el período, llevando la cifra total de AUM de la industria a 36.973 millones de dólares, lo que representa un aumento interanual de 10,5%.

Midiendo este crecimiento en moneda local, la expansión entre septiembre de 2022 y septiembre de 2023 fue de sólo 3%, alcanzando los 33 billones de pesos chilenos (millones de millones).

Este crecimiento de la industria está protagonizado por los mercados privados, según recalcó la asociación. El 95% de los vehículos creados en el tercer trimestre de este año invierten en este tipo de activos.

Es más, el principal destino son los mismos mercados chilenos. Las cifras de la Acafi reflejan que el 85% de las nuevas estrategias de inversión del período invierten directamente en el país andino.

Esta cifra, para Luis Alberto Letelier, presidente de la organización, es reflejo del “considerable aporte” de la industria de fondos de al desarrollo del país. “Ante un escenario económico desafiante, es clave contar con reglas claras que fomenten la confianza de los inversionistas para seguir apostando por vehículos que financien nuevos proyectos de energía, infraestructura, inmobiliarios y operen como crédito para empresas y personas en periodos de restricción crediticia”, indicó a través de la nota de prensa.

En esa línea, calificó el crecimiento de la industria como “moderado” y dijo que el crecimiento potencial es “mucho mayor”.

Estrategias preferidas

Entre la diversidad de activos alternativos disponibles para los inversionistas en Chile, la categoría que ha despertado más interés, según los datos de la Acafi, es la deuda privada.

Esta clase de activo, indicaron, se consolidó como el segmento preferido de las gestoras locales, con cinco nuevos fondos de inversión que trajeron un flujo de 64 millones de dólares. Esto equivale a un 37% de los nuevos activos bajo gestión.

“En el último tiempo hemos observado la entrada de nuevos participantes y la configuración de una amplia gama de fondos de deuda privada, no limitados únicamente a facturas”, afirmó Virginia Fernández, gerenta de Estudios de la entidad gremial, agregando que el interés en alternativos en general ha sido una tendencia sostenida en los últimos tres años.

La dinámica de los fondos de deuda privada, aseguró la ejecutiva, “refleja la adaptabilidad de la industria a los desafíos de la economía, ya que estos fondos se presentan como una alternativa de financiamiento para las empresas, emprendimientos y facilita el crédito para la vivienda”.

El segundo lugar en preferencias para el período julio-septiembre fueron los vehículos de infraestructura y energía, que trajeron un AUM nuevo de 46 millones de dólares, y los inmobiliarios, con 37 millones de dólares.

Banxico cierra el año sentando las bases para recorte de tasas en 2024

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Banxico baja la tasa de interés al 4% tras más de cinco años al 4,5%
. Banxico baja la tasa de interés al 4% tras más de cinco años al 4,5%

La Junta de Gobierno del Banco de México (Banxico) se reunirá este miércoles 14 de diciembre para tomar una nueva decisión de política monetaria. El mercado espera que Banxico mantenga sin cambios su tipo de interés básico por sexta vez consecutiva.

Los analistas de Octa coinciden con la opinión del mercado y afirman que los inversionistas deberían prepararse para ver el jueves una decisión unánime de mantener el tipo de interés en un nivel récord del 11,25 por ciento. Sin embargo, también afirman que el banco central mexicano ya ha empezado a sentar las bases para una inminente relajación de las condiciones de política monetaria en el primer trimestre de 2024.

En noviembre, Banxico mantuvo su tipo de interés de referencia en el 11,25 por ciento por quinta vez consecutiva. El banco también mantuvo su anterior previsión de inflación, que aboga por un proceso de desinflación gradual, por lo que se espera que la inflación general anual alcance el objetivo oficial de alrededor del 3% sólo en el segundo trimestre de 2025, según el acta de la reunión publicada el 9 de noviembre.

«Para lograr una convergencia ordenada y sostenida de la inflación general hacia el objetivo del 3 por ciento, las tasas de interés debe mantenerse en su nivel actual durante algún tiempo». «Es esta frase en concreto la que ha dejado a muchos analistas confundidos, ya que marca un sutil cambio de tono con respecto a las declaraciones anteriores”, explica Frida Mar, representante de Octa en México.

«Hemos visto algunos ajustes lingüísticos interesantes en el lenguaje de Banxico», añadió la especialista.
«Anteriormente, hablaban de mantener las tasas elevadas ‘por un período prolongado’, pero ahora han reemplazado esa frase con ‘por algún tiempo’, es claro que la postura de Banxico se está volviendo menos hawkish, ya que su orientación se ha suavizado», agregó Frida.

La junta de gobierno del Banxico quiere lograr un equilibrio delicado, pero ha confirmado esencialmente que los aumentos de tasas están descartados y que el próximo movimiento es una reducción de tasas. La pregunta es: ¿cuándo exactamente?

La inflación es el indicador macroeconómico más importante que impulsa la política monetaria de los bancos centrales en general e influye en las decisiones sobre tasas en particular.

Hasta la última lectura, la inflación general en México había estado disminuyendo constantemente durante nueve meses consecutivos desde febrero de 2023; sin embargo, el informe de inflación más reciente publicado por el INEGI mostró que la inflación anual aumentó en noviembre. Alcanzó el 4,32 por ciento, que es menor de lo esperado por el mercado, pero ligeramente más alto que la tasa del 4,26 por ciento registrada en octubre y superior al objetivo oficial. Al mismo tiempo, el ritmo de la inflación subyacente, que se considera un mejor indicador de las presiones de precios subyacentes porque excluye artículos altamente volátiles como la energía, se desaceleró a solo 0.26 por ciento mensual.

«A primera vista, el último informe de inflación no fue genial, ya que marcó el fin de una tendencia a la baja bastante estable en la desinflación. Sin embargo, el componente central de la inflación mejoró, mientras que un aumento en la inflación general se debió en su mayoría a factores estacionales, especialmente un aumento único en las tarifas eléctricas. En general, no creo que el último informe de inflación pueda apartar a Banxico de su camino actual», coincide el equipo de análisis de Octa.

Como se mencionó anteriormente, Banxico proyecta que la inflación general convergerá con su objetivo en el segundo trimestre de 2025. ¿Significa esto que el banco central de México esperará hasta 2025 antes de flexibilizar las condiciones monetarias? «No, no lo hará», dicen los expertos.

«Banxico será proactivo y se adelantará a la curva. Anteriormente, esperábamos que se anunciara un recorte menor de 25 puntos básicos en la próxima reunión en diciembre, pero los últimos comentarios de la gobernadora Victoria Rodríguez Ceja hacen que ese resultado sea muy improbable. Ahora, creemos que Banxico entregará el primer recorte de tasas en el primer trimestre de 2024, tal vez a fines de enero si la imagen de la inflación mejora aún más».

Impacto en el peso mexicano

El impacto neto en el USDMXN es algo difícil de proyectar en este momento, no menos importante porque la próxima decisión de política del Banco de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) también jugará un papel en determinar la tasa de cambio de la paridad USDMXN. En general, sin embargo, la moneda nacional de México ha estado perdiendo valor frente al dólar estadounidense desde septiembre de 2023 y enfrenta riesgos adicionales de devaluación.

«Ser un toro en USDMXN es bastante costoso en este momento debido a las diferencias en las tasas de interés, pero una vez que los inversores comiencen a tasar con confianza el inicio de un ciclo de relajación en México, el USDMXN comenzará a subir de manera más notable. El objetivo más cercano es el rango de 17.60-17.80. Podríamos verlo antes de fin de año», señala Frida Mar.

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BNY Mellon IM lanza un nuevo fondo de crédito de retorno absoluto

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BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) ha anunciado el lanzamiento del BNY Mellon Absolute Return Credit Fund, su nueva estrategia de retorno absoluto. Según indican desde la gestora, el vehículo está gestionado por Insight Investment (Insight), gestora global con activos gestionados por valor de 699.200 millones de euros.

Desde la gestora explican que el fondo tiene por objetivo generar rentabilidades positivas con independencia de las condiciones de mercado, para lo que adopta posiciones largas y cortas en diversos segmentos de crédito global como grado de inversión, high yield, mercados emergentes y titulizaciones de activos (ABS). Está clasificado como artículo 8 conforme al Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR, por sus siglas en inglés).

La gestión del fondo corre a cargo de Shaun Casey, que se incorporó al equipo de crédito global de Insight en 2014 y que también contribuye al posicionamiento en crédito del BNY Mellon Absolute Return Bond Fund. Shaun se ve respaldado por un equipo de gestores de carteras de crédito, entre los que se cuenta Adam Whiteley, director de Crédito Global, así como por especialistas en high yield, mercados emergentes y finanzas garantizadas, y por el equipo de 20 analistas de crédito de Insight.

“Una de las ventajas de este fondo es su flexibilidad, ya que podemos buscar oportunidades interesantes en todas las áreas de los mercados de crédito. Buscamos divergencias entre el precio de un título y su valor fundamental. Las turbulencias del mercado pueden traducirse en diferenciales más amplios y una mayor incertidumbre sobre la dirección del mercado, dando lugar a anomalías de precios. Ahora mismo, los diferenciales de crédito son mucho más amplios que en 2017, cuando marcaron mínimos previos a la pandemia, y la dispersión entre títulos de crédito de calidad similar también ha aumentado. Se trata de un entorno excelente para la generación de alfa”, asegura Shaun Casey, gestor de carteras en Insight Investment y gestor del fondo.

Según destaca Ralph Elder, director general de BNY Mellon IM para Iberia, Latino América y Off-shore de BNY  Mellon IM, la firma considera que las estrategias de retorno absoluto tienen sentido en un contexto global de restricción monetaria e incertidumbre geopolítica porque, a diferencia de los enfoques long-only tradicionales, su objetivo es generar rentabilidades positivas incluso en condiciones de mercado difíciles o volátiles.

“A principios de año lanzamos otro fondo gestionado por Insight, el BNY Mellon Floating Rate Credit Fund. Una característica distintiva de ambos es que no dependen de la duración para generar rentas o rentabilidad. Consideramos que Insight es la gestora de referencia en renta fija, gracias a la gama de opciones que ofrece a los inversores, tanto si desean obtener unas rentas atractivas, como rentabilidad positiva en distintos entornos de mercado o generar rentabilidad cuando caen los rendimientos de los bonos”, afirma Elder.

Desde la gestora recuerdan que el BNY Mellon Absolute Return Credit Fund forma parte de BNY Mellon Global Funds, plc, la gama de productos domiciliados en Irlanda, y se registrará para su comercialización en Austria, Bélgica, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Italia, Luxemburgo, Países Bajos, Noruega, Suecia, España y Reino Unido.

Fundación Ibercaja renueva su colaboración para apoyar a la Fundación Amigos del Museo del Prado

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Foto cedidaNuria de Miguel, secretaria general de la Fundación Amigos del Museo del Prado, y José Luis Rodrigo, director general de Fundación Ibercaja

La relación de colaboración entre la Fundación Ibercaja y la Fundación de Amigos del Museo del Prado se ha renovado un año más. Desde 2011, ambas entidades mantienen un acuerdo para apoyar la labor educativa, cultural y social que esta institución desarrolla en torno a la pinacoteca española.

Con este motivo, el director general de Fundación Ibercaja, José Luis Rodrigo, y Nuria de Miguel, la secretaria general de la Fundación Amigos del Museo del Prado, han firmado el convenio de colaboración.

A través de este acuerdo, se organizan visitas guiadas tanto a la colección permanente como a las exposiciones temporales del Museo. Asimismo, se ofrece la posibilidad de llevar a cabo cursos o talleres a medida.

Recorridos para descubrir el Museo del Prado

Dentro de esta programación, se incluyen dos nuevos recorridos guiados que la pinacoteca ha puesto en marcha este año para las Instituciones Amigas del Museo. Por una parte, “Los cinco sentidos en el arte: el Prado de las sensaciones» que ofrece la posibilidad de visitar el museo a través de la memoria, los recuerdos y las sensaciones. Con este itinerario se visitan las obras: Niños en la playa, Sorolla; Conversión del Duque Gandía, Moreno Carbonero; Cristo en casa de Marta y María, Beuckelaer; Noli me tangere, Correggio; Incredulidad de Santo Tomás, Stom; Bodegón con taza de plata, Claesz; Vista y Olfato, Brueghel y Francken; Copa con Sirena (Tesoro del Delfín): Orfeo y la música, Snyders; Tobias y el angel, Strozzi; El tacto y Esaú y Jacob, Ribera; Degollación de San Juan Bautista en Banquete de Herodes, Strobel, y La siesta o Escena pompeyana, Tadema.

El segundo itinerario es “El espejo mágico: el retrato pintado” para descubrir diferentes tipologías de retratos que ahondan en las verdades de sus modelos y en la asombrosa destreza de los pintores para hacer sentir como real algo que es apariencia. Con esta propuesta, se visitan La Virgen de los Reyes Católicos, Anónimo; Autorretrato, Durero; Mona Lisa, Taller de Leonardo da Vinci; María Tudor, Antonio Moro; Isabel Clara Eugenia y Catalina Micaela, Sánchez Coello: Carlos V a caballo, Tiziano: El caballero de la mano en el pecho, El Greco: El bufón don Juan de Austria, Velázquez; La familia del pintor, Jordaens; El pintor Martin Ryckaert, Van Dyck; Carlos II, Carreño de Miranda; La maja vestida, Goya; Retrato condesa de Vilches, Madrazo, y Manuel Bartolomé Cossío, Sorolla.

Con la renovación de este convenio, Fundación Ibercaja reafirma su apoyo a las iniciativas culturales y los proyectos educativos y sociales que dan a conocer la excelencia de un patrimonio inigualable como el que atesora el Museo del Prado.

El registro obligatorio de proveedores de servicios de cambio de criptomonedas del Banco de España no garantiza la solvencia económica y técnica de los operadores

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Hace algunos meses se puso en marcha el denominado “Registro de proveedores de servicios de cambio de moneda virtual por moneda fiduciaria y de custodia de monederos electrónicos” del Banco de España, obligatorio para profesionales y empresas que se dedican al intercambio de criptodivisas y que prestan sus servicios en España.

La inscripción en el registro requiere documentación de todo tipo, pero es un mero formalismo, porque, según advierten expertos como el perito informático Javier Rubio Alamillo, ingeniero informático colegiado, esto no garantiza la solvencia de ninguna de las empresa inscritas. La situación es tan grave que, a juicio de Rubio, “el registro es más perjudicial que beneficioso para el consumidor final, puesto que muchas de las empresas inscritas, se promocionan en Internet y en redes sociales, afirmando que han superado los controles del Banco de España, lo cual, evidentemente, es falso. Todo ello con el único objeto de atraer el capital de los ahorradores, que muchas veces se esfuma, una vez invertido en estas empresas, sin posibilidad alguna de recuperación, puesto que dichas empresas son económica y técnicamente insolventes y canalizan el dinero a través de complejos entramados societarios internacionales”.

El perito informático denuncia que existen algunas empresas registradas que han sido señaladas por instituciones como la CNMV, explicitando el hecho de que, pese a que se han inscrito en el registro obligatorio, serían potenciales empresas que “podrían estar realizando algún tipo de actividad de captación de fondos o prestando algún servicio de naturaleza financiera”, y que “no se establecen normas de supervisión financiera, prudencial, gobierno corporativo, seguridad tecnológica ni de conducta de mercado o transparencia informativa. Ni el Banco de España ni la CNMV supervisa, por ejemplo, los riesgos financieros u operativos y de seguridad de estos negocios ni tiene ninguna competencia en materia de conducta sobre estos proveedores. Por lo tanto, la inscripción en ese registro no implica aprobación o verificación alguna de la actividad realizada por los proveedores de servicios de cambio de moneda virtual por moneda fiduciaria y de custodia de monederos electrónicos por parte del Banco de España o la CNMV”.

Javier Rubio Alamillo está elaborando informes periciales informáticos en los que ha demostrado la insolvencia técnica de empresas que estaban inscritas en el registro del Banco de España. En algunos casos, estas empresas poseen una web que es totalmente artificial, una mera pantalla con ciertas gráficas donde se observan movimientos ficticios, puesto que no existe, en el “backoffice”, una infraestructura software que soporte tales movimientos. Una vez que las rentabilidades, que suelen abonarse con los fondos de los nuevos inversores siguiendo el esquema clásico de la estafa piramidal o “esquema Ponzi”, superan el umbral crítico determinado por la progresión geométrica (exponencial) de los nuevos inversores, la empresa se desmorona, puesto que llega un punto en que ya no entran más inversores con los que abonar las altas rentabilidades con que se captaron a los antiguos.

Es importante señalar que, para poner en marcha lo que se conoce como un “Exchange” (intercambiador) de criptomonedas, se requiere de una infraestructura técnica hardware y software de extrema complejidad para permitir la realización, manual y automatizada, de compraventas de criptomonedas con otros “Exchange”, así como con monederos “fríos”, también debe permitir interactuar con los mineros que confirman las operaciones en la cadena de bloques (“blockchain”), etc. Esta infraestructura requiere de profesionales con unos conocimientos extraordinarios en gestión de proyectos informáticos críticos y de diseño de sistemas de tiempo real, así como de unos analistas, programadores y administradores de sistemas con conocimientos sobresalientes en el mundo de la programación de sistemas de tiempo real y, en concreto, del mundo de las criptomonedas.

A juicio del perito informático, este tipo de prestadores de servicios deberían estar sujetos a presentar auditorías informáticas que garantizasen la viabilidad técnica de estas empresas, realizadas por ingenieros colegiados, únicos competentes para ejercer dicha profesión y firmar colegiadamente tales auditorías, en base a la legislación vigente.

Por otra parte, señala Rubio, se debería obligar a que la infraestructura física (es decir, los servidores), que operase los sistemas informáticos de tipo software de intercambio de criptodivisas y custodia de monederos electrónicos, estuviese situada en España o, al menos, dentro de la Unión Europea, para que, en el caso de que la Administración de Justicia decidiese intervenir la empresa por detectar algún tipo de posible actividad delictiva y aprehender los servidores, que los fondos en criptomonedas pudiesen ser recuperables, dentro de que, como es conocido, las criptodivisas funcionan con criptografía asimétrica y, si no se dispone de la clave privada de un monedero digital, no sería posible acceder a los fondos.

Mapfre AM estudia realizar adquisiciones para crecer, potenciará los productos ESG y gestionará y comercializará fondos de capital riesgo

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Foto cedidaÁlvaro Anguita, CEO de Mapfre AM.

Mapfre AM está a punto de cerrar un buen año, al tiempo que ya prepara la estrategia para 2024. Álvaro Anguita, CEO de Mapfre AM, desveló ayer que la firma va a cerrar el año con activos bajo gestión de más de 35.000 millones de euros: de ellos, 10.000 millones corresponden a fondos de inversión y fondos de pensiones y los 25.000 millones restantes, a las carteras de gestión discrecional del Grupo Mapfre. El directivo se congratuló por entrar en el grupo de grandes gestoras, con activos bajo gestión superiores a los 10.000 millones de euros.

«Estos 35.000 millones los hemos conseguido con vientos a favor, primero por variaciones de las valoraciones de mercado, tanto en renta fija como en renta variable, pero también por la buena evolución del negocio», según explica Anguita, que aclaró que si se tienen en cuenta las primas de productos de seguro más la suscripciones netas de fondos de inversión y fondos de pensiones, «podríamos decir que en 2023 vamos a acabar con más de 2.200 millones adicionales de nuevo volumen, lo que es una buena noticia». En fondos inversión, la firma ha captado unos 400 millones este año y en fondos de pensiones, unos 80 millones, lo cual «son cifras respetables».

Como objetivos para el nuevo año, Anguita admite que esperan atraer flujos de inversión por 400 millones de euros en fondos de inversión y, en fondos de pensiones, «nos mantendremos en los mismos niveles de los últimos años: captar alrededor de 100 millones de euros». Como líneas estratégicas para el próximo año, la firma va a poner el foco en los planes de empleo y en los planes simplificados, ya que «los vientos no soplan a favor de los planes individuales». En este punto, desveló que el plan simplificado firmado con ATA recientemente no va mal, ya que en el mes que lleva comercializándose ha captado algo más de tres millones de euros, un comienzo que Anguita calificó de «positivo».

La firma también va a entrar de lleno en la gestión y comercialización de fondos y sociedades de capital riesgo, tras recibir el visto bueno de la CNMV. Hasta ahora, Mapfre ofrece el fondo de capital riesgo Mapfre Private Equity FCR; Mapfre Infraestructuras y Mapfre Energías Renovables I FCR, en colaboración con otras firmas, como Abante asesores, entre otras.

Asimismo, el directivo adelantó que van continuar potenciando las ventas institucionales dentro y fuera de España; intentarán llegar a acuerdos con otras entidades, como los alcanzados, por ejemplo, con ING. Anguita tampoco descartó una operación corporativa. De producirse, debería tener dos objetivos: el primero, complementar la red de distribución y el segundo, reforzar las capacidades, fundamentalmente de gestión. Eso sí, Anguita enfatiza que «no vamos a comprar por comprar», ya que las operaciones deberán ser capaces de «complementar la red de ventas y que haya sinergias con otras capacidades».

Otro de los objetivos de cara al año que viene de Mapfre AM es reforzar la oferta de productos ESG. Tras arrancar con dos o tres fondos, el plan es «acabar el próximo año con ocho o diez fondos. Estamos integrando ESG en todas las carteras que gestionamos. Este año queremos acelerar para aumentar la oferta», según aseguró Anguita.

Mapfre Inversión: crecimiento comercial y en oficinas

Mapfre Inversión también tiene planes ambiciosos para el nuevo ejercicio. En primer lugar, está en pleno desarrollo de su plan estratégico trianual, ya que el actual acaba de caducar. Los objetivos aún no están cerrados, pero Miguel Ángel Segura, director general de Mapfre Inversión, ofreció unas pinceladas de las líneas maestras. En principio, la firma espera crecer en la red comercial y en la red de oficinas.

El planteamiento que esbozó Segura apunta a seguir con el crecimiento en la red comercial, aunque en esta ocasión, «seguramente entremos en zonas más rurales en el próximo trienio». En cuanto a agentes, el directivo reconoció que tiene perspectivas de desarrollar agentes desde las universidades, es decir, un planteamiento de personal a medio y largo plazo.

Por otro lado, Segura admitió haber cumplido las expectativas para este cierre de trienio. Tras la apertura de la oficina de Alicante, han cerrado con 1o oficinas y una cifra de agentes prevista: 30 más este año y, en total, cerca de 230 personas «dedicadas a la gestión de patrimonios en la red comercial, especializada en asesoramiento financiero». En patrimonio, posiblemente se terminará el año por encima de los 1.400 millones de patrimonio asesorado. Las cifras de incorporación de nuevo negocio apuntarían a más de 300 millones a lo largo del año 2023.

Un buen año en los mercados

La presentación de perspectivas también tuvo un hueco para las expectativas para los mercados financieros. En este sentido, Javier Lendines, director general de Mapfre AM, prevé que 2024 será un buen año, «aunque no tanto como 2023». Destacó que los fondos de renta variable acabarán el año con rentabilidades de doble dígito y que, para el año que viene, augura que las bajadas de tipos previstas serán positivas para las bolsas. Eso sí, habrá ralentización, aunque las economías «siguen estando sanas».

«Somos positivos en crédito», aseguró Lendines, para después aclarar que la calidad de los balances de crédito de las compañías «es buena». Asimismo, espera que los tipos de interés de mercado a largo plazo subirán, teniendo en cuenta que los bancos centrales reducirán sus balances y que las primas de riesgo aumentarán: Lendines no descarta que la prima de riesgo española se amplíe hasta los 150 puntos básicos y la italiana alcance los 200 puntos básicos.

Prefiere la bolsa europea a la estadounidense y, en sectores, muestra predilección por bancos, aseguradoras, tecnológicas y farmacéuticas.

Por otro lado, recalcó que los activos alternativos deben formar parte de las carteras como fórmula para diversificar.

inbestMe lanza una cartera 100% de renta fija con opción ISR y bonos verdes

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Ante el nuevo panorama que muestran los tipos de interés, el roboadvisor inbestMe ha decidido potenciar su oferta de carteras para clientes conservadores compuesta íntegramente por renta fija, acortando las duraciones y lanzando la opción de inversión socialmente responsable (ISR) de la que fue pionero. Las nuevas carteras de inbestMe 100% Renta Fija ISR incluyen bonos verdes.

La renta fija, definida como el amplio conjunto de valores negociables e instrumentos del mercado monetario que emiten empresas e instituciones públicas o privadas como préstamos que estás entidades reciben de los inversores, difieren de las acciones u otros productos de la renta variable en que se conoce su plazo de vencimiento y rendimiento. En el caso de los bonos verdes, se trata de emisiones de deuda pública vinculadas a la financiación de proyectos que luchan contra el cambio climático y contemplan energías renovables, eficiencia energética, prevención y control de la contaminación, gestión sostenible de los recursos naturales, conservación de la biodiversidad terrestre y acuática, transporte limpio, gestión sostenible del agua, adaptación al cambio climático y economía circular, entre otros.

Las carteras de bonos (perfil 0) que ahora se relanzan se ofrecen en formato de fondos de inversión de acumulación y, como en sus otras carteras, son traspasables y permiten aplicar el diferimiento fiscal. Las TIRs actuales están en torno al 3,7% (netas de comisiones). La fintech también ofrece una versión en ETFs con la opción en dólares donde las TIRs están por encima del 5%.

“Los bonos se han convertido en un activo muy interesante para un perfil conservador ya que, sin asumir demasiados riesgos, ofrecen una rentabilidad interesante. Si los tipos de interés aumentaran o si la desinflación prosigue, estos bonos seguirían acumulando un rendimiento atractivo que amortiguaría pérdidas. Tanto las carteras 100% renta fija como nuestra novedosa Cartera Ahorro, que ahora cumple un año, son opciones atractivas, más diversificadas y fáciles de contratar y fiscalmente más eficientes que otros productos como la inversión directa en bonos o las Letras del Tesoro”, afirma el CEO de inbestMe, Jordi Mercader.

En 2018, inbestMe fue pionero en nuestro país al lanzar carteras sostenibles (fondos indexados, ETFs y planes de pensiones), que hoy representan ya más del 60% de su oferta, y que ahora se ve ampliada por las nuevas carteras de bonos verdes 100% renta fija. Este año ha supuesto para inbestMe un crecimiento del 91% del volumen de patrimonio bajo gestión, hasta superar los 160 millones de euros, al cierre del mes de noviembre, por lo que prevé cerrar el año con 165 millones de euros.

Se consolida, además, como el roboadvisor de mayor personalización del mercado, que cubre todo el ciclo financiero del inversor, con una oferta que incluye fondos indexados y monetarios, bonos, ETFs y planes de pensiones, con más de un centenar de carteras, según modalidad de inversión (estándar, ISR o Value), perfil y divisa. Desde su inicio, los servicios de inbestMe fueron concebidos para permitir la inversión por objetivos, ofreciendo máxima personalización y planificación financiera con múltiples cuentas. Esta visión incluye una oferta muy amplia de hasta 11 perfiles de riesgo en casi todas las carteras, siendo el perfil cero el correspondiente a una cartera de bonos 100% de renta fija.

Es pionera en la incorporación de tecnologías avanzadas, por este motivo, ha sido reconocida recientemente como la fintech más disruptiva durante los II Financial Innovation Awards que organiza anualmente Urban Event Marketing Agency. Destacan funcionalidades como la banca abierta o la verificación de la identidad digital mediante Inteligencia Artificial, garantizando el cumplimiento de la normativa y la máxima seguridad.

inbestMe está registrada como agencia de valores autorizada por la CNMV y opera como gestor automatizado de carteras de inversión. Se trata de un revolucionario modelo de inversión inteligente pionero en España, que maximiza la diversificación y personalización, y que opera con total transparencia e independencia, dando rentabilidades anualizadas de media un 3% superior a los fondos de inversión tradicionales (según Inverco).

El programa de CaixaBank El Árbol de los Sueños repartirá más de 29.000 regalos a niños en situación de vulnerabilidad

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Foto cedidaVanesa González, responsable de Acción Social de la DT Madrid de CaixaBank; Josep Parareda, director de Acción Social de CaixaBank; Beatriz Moya, trabajadora social de la Asociación Valdeperales; y Marta Alonso, directora de Fundación Alentia, durante la presentación de El Árbol de los Sueños.

CaixaBank pone de nuevo en marcha su iniciativa más solidaria en época navideña. El Árbol de los Sueños tiene como objetivo ayudar a que un total de 29.229 niños en riesgo de vulnerabilidad en España, 2.000 más que el año pasado, reciban estas Navidades el regalo que han pedido en sus cartas.

Las oficinas de CaixaBank disponen desde el pasado 20 de noviembre de las cartas escritas por niños de hasta 12 años de edad que se encuentran en situación de riesgo por diferentes motivos: familias desestructuradas, pobreza alimentaria, encontrarse en centros residenciales…

Para colaborar en la iniciativa solo es necesario ser cliente y dirigirse a una oficina de CaixaBank, donde se le asignará una de las cartas escritas por un niño en la que detallará el regalo concreto que más desea para estas Navidades. Una vez recogida la carta, los participantes tienen hasta el 15 de diciembre para llevar su regalo a su oficina su regalo, que tiene como límite un importe máximo de 50 euros.

A partir de esa fecha, CaixaBank y las más de 370 entidades sociales con las que colabora en esta iniciativa organizarán la recogida y reparto de los regalos con el fin de que los niños puedan ver convertida su ilusión en realidad.

Para muchas familias este es el único regalo que reciben gracias a la cadena de solidaridad que se genera entre los clientes de la entidad.

Entidades sociales y empresas implicadas

El Árbol de los Sueños es una iniciativa organizada por CaixaBank que cuenta con la colaboración de 371 entidades sociales, incluyendo sus delegaciones, vinculadas a la lucha contra la pobreza y la vulnerabilidad infantil, así como con más de 400 empresas.

Gracias a las más de 3.000 oficinas que participan en este programa en cerca de 1.500 municipios, CaixaBank logra llevar El Árbol de los Sueños a toda España.

La edición de 2023 es la sexta para El Árbol de los Sueños y la previsión de atender las peticiones de un total de 29.229 cartas implica superar el récord de beneficiarios de la iniciativa en su historia. Desde la primera edición en 2018 de El Árbol de los Sueños, CaixaBank ha conseguido con esta campaña ayudar a cumplir los más de 140.000 deseos de niños en riesgo de pobreza y exclusión social.

Sobre la Acción Social de CaixaBank

CaixaBank es una entidad con una vocación profundamente social. La entidad, referente en banca sostenible, mantiene una actitud de servicio hacia sus clientes y toda la sociedad en general.

El impulso de iniciativas de acción social y el fomento del voluntariado son una forma de contribuir a dar respuesta a los retos que demanda la sociedad, a la vez que, a través de la actividad financiera, la entidad ofrece servicios y soluciones para todo tipo de personas.

La estrategia de Acción Social se centra en fomentar acciones en colaboración con la Fundación “la Caixa”, así como otras alianzas que se impulsan de forma directa desde CaixaBank. Gracias a su capilaridad territorial, la red de oficinas de CaixaBank, la mayor de España, con más de 3.600 oficinas retail y presencia en más 2.200 municipios de todo el país, puede apoyar a la Fundación “la Caixa” en la detección de necesidades de entidades sociales locales.

La actuación sostenible de CaixaBank ha sido reconocida por los principales organismos internacionales. El Dow Jones Sustainability Index la sitúa entre los mejores bancos mundiales en términos de sostenibilidad. La organización internacional CDP, por su parte, la considera como empresa líder contra el cambio climático

Los bancos aceleran la adopción de la IA, según un informe de Sopra Steria

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Los bancos tradicionales se enfrentan a una presión sin precedentes de los clientes para digitalizarse y la inteligencia artificial (IA) emerge como un componente fundamental para cumplir con estas expectativas y mejorar el rendimiento y los procesos bancarios, según las conclusiones del Digital Banking Experience Report (DBX) 2023 publicado por Sopra Steria, firma europea de consultoría, servicios digitales y desarrollo de software.

El informe se basa en una investigación encargada por Sopra Steria y realizada por Forrester, que encuestó a 866 altos responsables de la toma de decisiones en bancos de todo el mundo sobre su preparación para el futuro, e Ipsos, que preguntó a 11.300 clientes bancarios en nueve países europeos sobre sus hábitos financieros y sus actitudes hacia su entidad. Realizado por tercer año consecutivo, su objetivo es evaluar la madurez digital de los bancos y las expectativas de los clientes.

Según el estudio, el 80% de los usuarios bancarios confía en su banco, pero más de la mitad (el 51%) señala que siente que su entidad no está interesada en hacerle ganar dinero. Además, el 27% dice que su banco le ofrece productos financieros inadecuados.

Para responder a esta amenaza, los bancos tradicionales están invirtiendo fuertemente en tecnologías emergentes: el 45% informa que planea aumentar su presupuesto para herramientas de chatbots, realidad virtual/aumentada y asistentes digitales impulsados por inteligencia artificial (IA), y el 35% asegura que mantendrá los niveles de inversión existentes.

Así, la IA destaca como eje central de esta estrategia como mecanismo clave para analizar el volumen de datos de clientes, que crece exponencialmente, y proporcionar el alto nivel de personalización que demandan los consumidores, y también para impulsar una mayor eficiencia en los procesos internos. El objetivo no es que la IA reemplace al personal, sino marcar el comienzo de la era del asesor aumentado, brindando a los empleados una mejor visión para guiar a los clientes.

El 47% de los tomadores de decisión y altos cargos señala que se planea integrar IA generativa o modelos de lenguaje de gran tamaño en su negocio, y el 45% planea invertir en automatización y optimización del flujo de trabajo.

Además, la IA también facilita el despliegue de las finanzas abiertas, permitiendo a los bancos procesar datos de manera más rápida y eficiente y agilizando las capacidades de colaboración y conectividad, que casi tres cuartas partes de los bancos (74%) considera crucial para el éxito futuro.

IA y ciberseguridad: espadas de doble filo

Sin embargo, la revolución de la IA en la banca no está exenta de desafíos. Los banqueros están preocupados por una carrera en el ámbito de la seguridad cibernética en la que los delincuentes aprovechen los algoritmos basados en inteligencia artificial para identificar las debilidades de las entidades y realizar ataques cada vez más sofisticados.

El 37% teme que esta tecnología exponga a su empresa a un mayor riesgo de sufrir un ciberataque exitoso, mientras que al 30% le preocupa que tenga un impacto negativo en los empleos del sector.

La amenaza de las grandes tecnológicas

Por otro lado, los bancos tradicionales se enfrentan también a una presión cada vez mayor por parte de rivales que priorizan lo digital. En particular, de los gigantes tecnológicos, como Google, Apple, Meta, Amazon y Microsoft, pues casi la mitad de los consumidores revela que estaría interesado en abrir cuentas con estos actores si les ofreciesen productos financieros.

Los bancos reconocen esta situación y el 36% de los encuestados del sector considera a estas grandes empresas como “la mayor amenaza para el negocio”.

Sopra Steria encargó a Ipsos evaluar las perspectivas de los consumidores sobre sus hábitos financieros, actitudes hacia sus bancos y satisfacción digital. La encuesta se realizó entre el 12 de junio y el 3 de julio de 2023, entre 11.300 personas de nueve países (Bélgica, Francia, Alemania, Italia, Luxemburgo, Países Bajos, España, Suecia y Reino Unido) entre una muestra representativa de la población, mayores de 18 años, con cuenta bancaria en bancos tradicionales y/o en línea.

Adcap amplía su gama de productos con el lanzamiento de FCI Adcap Ahorro Dinámico

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Cerrando un año de consolidación, Adcap Asset Management ha lanzado un nuevo fondo de inversión, el FCI Adcap Ahorro Dinámico. Se trata de un fondo de money market dinámico en pesos y de liquidez inmediata dirigido a inversores conservadores que busquen potenciar los rendimientos de sus necesidades de liquidez con un horizonte de 1/ 2 semanas.

“Este lanzamiento es un nuevo paso que damos con nuestra gestora, que atraviesa una etapa de fuerte crecimiento que superó nuestras propias expectativas. Nos llena de orgullo poder incrementar una vez más nuestra familia de fondos para cerrar otro año ofreciendo nuevas alternativas de inversión a todos nuestros clientes, con sus diferentes perfiles y necesidades”, aseguró Agustín Honig, Managing Partner de Adcap Grupo Financiero y co-fundador de la compañía junto a Javier Timerman y Juan Martín Molinari.  

Desde la firma destacan que los rendimientos de los fondos money market dinámicos siempre fueron superiores a los clásicos: en los últimos 30 días, los money market dinámicos rindieron 9,50%, mientras que fondos money market clásicos tuvieron un rendimiento del 9,42%, y la diferencia de los rendimientos entre ambas clases se amplía con el horizonte de inversión.

En este sentido, apuntan que a diferencia de un fondo money market clásico, un FCI MM dinámico tiene un posicionamiento de hasta un 20% en activos a mercado con vencimiento inferior al año, favoreciendo un mayor retorno potencial al fondo.

“El contexto actual favorece a los bonos, tanto soberanos como corporativos. El cambio de régimen político a nivel local mejora las perspectivas para la economía argentina en general, y en términos de mercado vemos un aumento en el apetito al riesgo de los inversores. La postergación de la discusión sobre la dolarización, el compromiso del nuevo gobierno de cumplir con los contratos y la salida gradual del cepo cambiario, estimamos que sostendrá la demanda por los bonos soberanos locales”, explicó Paula Gándara, CIO de Adcap Asset Management, sobre este lanzamiento.

La cartera modelo del FCI Adcap Ahorro Dinámico, con una TNA proyectada de 100%, está compuesta en un 80% por cuentas remuneradas, en un 10% de bonos sub-soberanos Badlar, un 5% en plazos fijos y un 5% en boncer, es decir, en bonos linkeados a la inflación.