Para reforzar la dinámica de asesoría con sus clientes de Wealth Management, Credicorp Capital desarrolló una solución de inteligencia artificial. Esta herramienta, anunciada esta semana por la compañía, aportará información personalizada, rápida y segura a la interacción, según informaron a través de un comunicado.
Este modelo se alimenta de los informes y reportes producidos por los propios equipos de la casa de inversiones. Así, explicaron, la herramienta podrá procesar una vasta cantidad de datos financieros y de mercado en tiempo real, adaptándose a las necesidades específicas de cada cliente.
Esto permitirá a los asesores proporcionar recomendaciones y estrategias de inversión más precisas y alineadas con los objetivos individuales de los inversionistas.
“La implementación de esta solución de IA optimiza el proceso de asesoría, garantizando que la información proporcionada sea de la más precisa y relevante para nuestras recomendaciones de inversión», señaló Ricardo Flores Pérez Reyes, COO y Country Head para Perú de Credicorp Capital, en la nota.
El desarrollo de esta solución forma parte de una estrategia más amplia de la firma de matriz peruana, que incluye “la exploración de futuras aplicaciones de IA y otras herramientas digitales que complementan y mejoran su oferta de servicios”, agregó el ejecutivo.
“El futuro de la asesoría financiera está estrechamente ligado a la capacidad de integrar tecnologías avanzadas”, acotó Joanna Castro, directora ejecutiva de Asesoría de Inversiones de la compañía.
De acuerdo con las lecturas más recientes del Advisor Sentiment Index elaborado por WealthManagement.com, los asesores financieros en Estados Unidos sienten una creciente desconexión entre el mercado de valores y la economía en general. De hecho, se sienten mejor acerca de las perspectivas del mercado de valores, incluso cuando su visión de la economía en general se debilita ligeramente.
Según la encuesta mensual, un 60% de los asesores financieros considera positivo el estado actual del mercado de valores, lo que eleva el índice de sentimiento a 120, o siete puntos más que la lectura de abril. (Una lectura de 100 equivale a una visión neutral).
Las cifras llegan justo cuando el mercado en general, representado por el S&P 500, obtuvo un rendimiento del 4,8% en mayo, tras la caída del 4,2% en abril.
En contraste, sus sentimientos sobre la economía en general son considerablemente más débiles, con el índice de sentimiento cayendo a 101, apenas en territorio positivo y la lectura económica más baja para los asesores en lo que va del año. El mes pasado, el sentimiento sobre la economía en general se ubicó en 103. Uno de cada cuatro asesores ve el estado actual de la economía de forma negativa.
Sin embargo, a pesar de esto, los asesores son en gran medida optimistas sobre el futuro económico. Si bien un número ligeramente mayor de asesores esperan que la economía se vuelva ligeramente negativa en los próximos seis meses, casi la mitad ve una economía mejorada dentro de un año, aunque señalaron las próximas elecciones presidenciales como un factor de volatilidad en el corto plazo.
A pesar de que muchos de los asesores de inversiones consideran que las valoraciones actuales son elevadas, son decididamente más positivos sobre el estado futuro del mercado de valores. El 36% de los asesores encuestados ve una mejora en los mercados dentro de seis meses, mientras que más de la mitad (51%) tiene una visión positiva de dónde estarán los mercados dentro de un año.
«Nada parece detener al mercado: la inflación, las tasas de interés y las guerras», dijo un encuestado.
BlackRock da un paso más en su expansión al anunciar este miércoles mediante un comunicado que reforzará su presencia en el mercado de activos privados para clientes patrimoniales.
El administrador de dinero más grande del mundo se está expandiendo aún más hacia la inversión en mercados privados mediante una nueva asociación para incluir los activos junto con los ETF y fondos mutuos tradicionales en carteras modelo dirigidas a clientes minoristas estadounidenses adinerados.
La firma anunció que trabajará con GeoWealth, con sede en Chicago, para ofrecer fondos de deuda y capital privado en carteras personalizadas para asesores financieros en todo Estados Unidos, GeoWealth supervisa alrededor de 28.000 millones de dólares mediante 180.000 cuentas y tiene unos 200 asesores de inversiones registrados.
«Esta asociación permitirá un acceso más amplio a los mercados privados, una de las clases de activos más buscadas en la actualidad», dijo Eve Cout, jefa de diseño de cartera y soluciones para el negocio de asesoría patrimonial de BlackRock en Estados Unidos.
El negocio de cartera modelo en sí es una de las áreas de gestión de activos de más rápido crecimiento, y en este sentido BlackRock espera duplicar sus activos custodiados a alrededor de 10 billones de dólares en los próximos cinco años.
BlackRock considera el mercado patrimonial estadounidense como una de sus mayores oportunidades de crecimiento. De acuerdo con sus cifras, dicho mercado representó aproximadamente 4.500 millones de dólares de ingresos en 2023, casi una cuarta parte del total registrado por la empresa.
Según la compañía, tienen registrados alrededor de 125 mil millones de dólares en activos en las carteras modelo administradas para clientes estadounidenses, y las carteras personalizadas han generado alrededor de 31 mil millones de dólares en nuevos activos en los últimos cuatro años.
BlackRock pretende convertirse en una ventanilla única para los clientes aumentando sus capacidades en activos privados, después de dominar los fondos pasivos de bajo costo durante la última década.
A finales de abril, el fondo de deuda privada minorista de BlackRock tenía alrededor de 498 millones de dólares en activos y su fondo de capital privado minorista tenía alrededor de 231 millones de dólares.
BlackRock, que contaba con 10,5 billones de dólares en activos bajo gestión a finales de marzo, compite cada vez más con gigantes del capital privado como Blackstone Inc., KKR & Co. y Apollo Global Management Inc., que intentan penetrar más profundamente en el sector minorista estadounidense, un mercado considerado de amplia riqueza.
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Aunque el mercado de capitales chileno se ha ido recuperando recientemente, en J.P. Morgan advierten que sigue relativamente débil, lo que deja expuesto al país a los shocks externos. Por lo mismo, el banco de inversiones estadounidense hace un llamado a impulsar políticas públicas que lo fortalezcan.
“Después de llegar a un piso en 2022, varios indicadores del tamaño y profundidad del mercado de capitales doméstico en Chile (en particular, el mercado de renta fija) han mostrado algunas mejoras en trimestres recientes. Sin embargo, siguen por debajo de los niveles prepandemia”, relató un informe reciente firmado por Diego Pereira, economista jefe para el Cono Sur de la firma.
En esa línea, el profesional indicó que la consecuencia de este fenómeno es una menor capacidad para enfrentar los shocks externos. También está más expuesto a las condiciones financieras internacionales, lo que tiene implicaciones para la curva y los canales de propagación para la política monetaria, explicó.
El origen de esta menor profundidad, por su parte, lo atribuyen a dos factores: los flujos de salida de capital registrado después de las protestas sociales de finales de 2019 y los tres retiros de fondos previsionales que se aprobaron entre 2020 y 2021.
Mientras que las tasas de corto plazo han respondido al desarrollo de la política monetaria más laxa, pero “la dinámica de las tasas de mayor plazo se ha visto influenciadas por el escenario macro-financiero externo”, dijo.
¿Qué se puede hacer? “Aprobar una mayor contribución a las cuentas de pensiones privadas parece importante, no sólo para mejorar la tasa de reemplazo intertemporal, sino también para reponer el stock de ahorro doméstico y la profundidad del mercado”, indicó la firma.
Además, agregaron que “una regulación mejoradatambién podría facilitar una mayor participación de inversionistas internacionales en los mercados chilenos”.
La Inteligencia Artificial (IA) cambiará profundamente el futuro de las finanzas y el dinero. Y según un nuevo informe GPS de Citi, podría potencialmente impulsar las ganancias de la industria bancaria global a 2 billones de dólares para 2028, un aumento del 9% en los próximos cinco años.
Así como la máquina de vapor impulsó la revolución industrial y Internet marcó el comienzo de la era de la información, la IA puede mercantilizar la inteligencia humana. Las finanzas, una industria rica en datos con clientes que adoptan la IA a un ritmo acelerado, estarán a la vanguardia del cambio.
En períodos pasados de transformación tecnológica se han eliminado empleos establecidos desde hace mucho tiempo, para ser reemplazados por otros nuevos. Muchas empresas también han desaparecido. La IA repetirá este ciclo, posiblemente acelerándolo.
Por ahora, la GenAI en finanzas se encuentra en gran medida en una etapa de prueba de concepto. Pero estamos en un período de transición rápida y sin precedentes.
La estrategia de adopción de tecnología de la mayoría de los operadores tradicionales implica agregarla a los productos existentes o utilizar la nueva tecnología para aumentar la productividad. Mientras tanto, las empresas emergentes están utilizando nueva tecnología para alterar y separar lo que hacen las empresas tradicionales.
A medida que prevalezcan los agentes impulsados por IA, los bots y más, ¿cómo cambiarán el dinero y las finanzas? ¿Cómo se remodelarán los conceptos y estructuras subyacentes de las finanzas? En un mundo de robot a robot, donde las máquinas realizan transacciones con una mínima intervención humana, ¿cómo será el mundo del dinero?
La IA podría impulsar ganancias de productividad para los bancos al automatizar tareas rutinarias, optimizar las operaciones y liberar a los empleados para que se concentren en actividades de mayor valor.
Los líderes del sector financiero son abrumadoramente optimistas sobre el impacto de la IA en las ganancias. De hecho, el 93% de los que respondieron a una encuesta privada esperan mayores ganancias bancarias gracias al aumento de la productividad. Pero será necesario tener precaución con los plazos de implementación, los costos del talento, la mayor competencia, las crecientes expectativas de los clientes y los costos asociados con una mayor actividad generada por la IA.
El cambio hacia un mundo impulsado por bots también plantea interrogantes sobre la seguridad de los datos, la regulación, el cumplimiento, la ética y la competencia. Dado que se sabe que los modelos de IA alucinan y crean información que no existe, las organizaciones corren el riesgo de que los chatbots de IA se vuelvan totalmente autónomos y afecten negativamente a la empresa desde el punto de vista financiero o su reputación.
Los clientes impulsados por IA podrían aumentar la competencia de precios en el sector financiero. El equilibrio de poder puede cambiar.
La IA puede ser adoptada más rápidamente por empresas digitalmente nativas basadas en la nube, como las FinTech y las BigTech, y los ágiles bancos tradicionales les seguirán rápidamente. Muchas empresas ya establecidas, agobiadas por deudas tecnológicas y culturales, podrían quedarse rezagadas en la adopción de la IA, perdiendo cuota de mercado.
Toda tecnología pasa por ciclos: exageración, desilusión y luego adopción masiva. Las expectativas sobre la IA han sido altas desde mediados de 2023. Mientras las empresas financieras se enfrentan a la transición, la brecha entre la publicidad y la producción en masa sigue siendo amplia.
Las sorpresas electorales registradas reciéntemente en naciones como México, India y la Unión Europea, mueven a la reflexión sobre la forma en la que los inversores deben ajustar sus carteras basados solamente en encuestas preelectorales, asumiendo riesgos que los pueden afectar ante los resultados finales.
Seema Shah, Chief Global Strategist en Principal Asset Management advierte sobre el impacto para las carteras que representa tomar decisiones previas a las elecciones, y aconseja cuál es la estrategia adecuada para minimizar los riesgos.
«Estos eventos destacan los riesgos de depender de las encuestas preelectorales para tomar decisiones de inversión, ya que los resultados inesperados pueden alterar rápidamente los mercados de valores y las monedas», dice la estratega en su reporte.
Las tres grandes sorpresas electorales
Previamente ya se sabía que alrededor de la mitad de la población mundial votaría este año en elecciones nacionales; además del número de votantes el fenómeno es importante por la relevancia geoestratégica y económica de las naciones en las que hubo o habrá elecciones, gran parte del PIB global estará inmerso en dicho proceso.
Para Seema Shah, ya hubo tres grandes sorpresas electorales que modificaron el escenario de las inversiones y afectaron en mayor o menor medida a quienes tomaron decisiones basados en encuestas preelectorales que al final no se cumplieron, las tres grandes sorpresas fueron:
1) México: el partido Morena ganó las elecciones con una victoria inesperada y abrumadora, lo que generó preocupación de que el partido pueda enmendar la constitución de México y mostrar menos disciplina fiscal.
2) India: India reelegió al primer ministro Modi como se esperaba, pero el partido BJP de Modi inesperadamente perdió su mayoría absoluta, poniendo en duda su capacidad para avanzar con reformas importantes.
3) Unión Europea: aunque se esperaba el éxito de los partidos de extrema derecha en las recientes elecciones parlamentarias, la decisión del presidente francés de convocar elecciones anticipadas no lo fue. Los mercados temen que el resultado provoque una parálisis política y una consolidación fiscal retrasada.
«Aunque algunas de las pérdidas del mercado ahora se han revertido parcialmente, los resultados inesperados han servido como un recordatorio oportuno para los inversionistas de que las encuestas preelectorales no tienen un historial predictivo perfecto, y los resultados inesperados pueden desencadenar una volatilidad significativa», explica Seema Shah.
Estas advertencias las emite la estratega de Principal Asset Management a unas semanas de que se lleven a cabo elecciones en otros países estratégicos para la economía global como las de Francia, el Reino Unido y Japón, sin olvidar la que es considerada como la gran elección de 2024, la presidencial de Estados Unidos.
«Como han demostrado las elecciones recientes, los shocks en la noche electoral no son inusuales, y ajustar la asignación de la cartera para posicionarse en favor de quien es más probable que gane es una estrategia peligrosa», advierte.
Por lo tanto, «los inversionistas deben priorizar la resiliencia y evitar realizar ajustes precipitados en sus carteras basados en resultados políticos previstos#, finaliza Seema Shah.
Un momento de la presentación de Aegon AM en Montevideo el 25 de junio (Funds Society)
Mark Johnson, director general de Aegon Asset Management y Alexander Pelteshki, fund manager, presentaron en el Hotel Le Bibló de Montevideo su fondo de renta fija con bonos globales, una estrategia que, desde Atenea, la firma de Valeria Gloodtdofsky y María José Fossemale, valoraron como especialmente competitiva para los portafolios de la región.
Ante un grupo de unos 30 asesores financieros, Pelteshki ofreció su visión macro hablando de la renta fija (“bonds are back”) y de la resiliencia de la clase de activo en cualquier escenario de mercado adverso. En Aegon Asset Management piensan que lo más probable es que no haya más subidas de los tipos de interés, pero, de todos modos, los estrategas de la firma manejan cuatro escenarios diferentes para adaptarse a un cambio de coyuntura.
El Aegon Strategic Global Bond Fund es una cartera de alta convicción y sin restricciones que consiste en una combinación dinámica del universo de renta fija, inviertiendo en instrumentos de deuda global en cualquier moneda (hedge a USD), desde bonos gubernamentales AAA a través de bonos high yield y de mercados emergentes.
“El fondo ofrece rentabilidad a partir de una combinación o beta de mercado objetivo (tanto de tipos de interés como de crédito) y una amplia gama de ideas alfa. Si bien no se construye rigidez en torno a un índice de referencia, los inversores pueden comparar el desempeño en relación con el índice Bloomberg Aggregate Bond en dólares”, señalan desde la compañía.
Los sectores de colocación de activos son actualmente bancos, bonos del tesoro, sector financiero, seguros y consumo cíclico, entre otros. Para Pelteshki, el valor diferencial del fondo reside en su concentración, la felixbilidad genuina del trabajo de selección (no tienen ningún style byas) y la selección de bonos del mercado público.
La estrategia tiene correlación cero con las acciones globales y estadounidenses, explicó el fund manager de Aegon.
Beka anticipa el comienzo de una fase de recesión económica global que debería dar comienzo en la segunda mitad de 2024 y que se prolongaría a 2025. David Azcona, Chief Economist de la firma, explicó, en la presentación de perspectivas macroeconómicas y de inversión para el segundo semestre del año, que los principales indicadores macroeconómicos actuales se corresponden con la etapa inicial de esta fase del ciclo económico.
“Aunque el mercado anticipa un futuro con mayor crecimiento, menores tipos de interés y una inflación controlada, nuestro escenario base contempla una inflación persistente por encima del 2%, un aumento del desempleo, tipos de interés elevados durante más tiempo del esperado y un menor consumo, entre otros factores”, señaló el experto. Azcona comienza a ver «bajo la superficie» que hay indicadores que apuntan a «un claro patrón de minoración del crecimiento e incapacidad de las entidades supranacionales de tomar medidas que en el pasado atajaron el decrecimiento desde el primer momento”.
Entre los principales desafíos a los que la economía debe hacer frente, Azcona señaló la necesidad de reequilibrar el mercado laboral, estabilizar el gasto cíclico y detener el aumento de la morosidad.
Respecto a los “cisnes negros”, el experto menciona a la geopolítica, el exceso de optimismo en los mercados, así como a la banca regional en Estados Unidos y sus posibles problemas de liquidez, además del exceso de endeudamiento de unas economías con poca capacidad de maniobra.
“Los ciclos económicos existen y esta vez no será diferente. El alto coste del dinero será el causante de la próxima recesión, aunque como vemos la repercusión la vamos a notar algo más tarde de lo esperado. La inflación será la que guíe a los bancos centrales en el corto plazo y después deberán claudicar y atender al menor crecimiento. En este sentido, podríamos enfrentar un escenario de crecimiento bajo e inflación simultánea en los primeros momentos de la etapa de recesión en 2024”, afirmó Azcona, que recordó que los efectos de las alzas de los tipos de interés suelen dejarse notar en la economía dos años y un trimestre después de la primera alza del precio del dinero.
Estrategia de inversión: Bonos de calidad e inversión alternativa
Beka destaca que los mercados de renta variable presentan precios elevados y, a corto plazo, están excesivamente exprimidos por unas expectativas de beneficios empresariales muy optimistas. “De cara a la segunda mitad del año, no se descartan posibles caídas del 15% en bolsa en lo que re3sta de año. La tecnología, los sectores defensivos, las materias primas y la energía son temáticas de inversión interesantes en este momento, así como el oro, que históricamente ha mostrado buen desempeño al inicio de periodos de recesión”, sostiene Azcona.
Sin embargo, el experto apunta a los bonos de calidad como una fuente de ganancias a largo plazo y a la diversificación mediante activos alternativos. “La deuda de alta calidad, oro, materias primas, mayores duraciones y activos alternativos, como el crédito privado, pueden actuar como refugio táctico”, concluyó Azcona. “En alternativos, existe un exceso de concentración de las inversiones en private equity y creemos que podemos estar ante un proceso de adecuación de precios debido a un menor crecimiento y una menor liquidez en el sector”.
Entre los riesgos identificados a futuro se encuentran las excesivamente optimistas estimaciones de beneficios, así como los sobredimensionados datos de empleo. A nivel geopolítico destacan las elecciones en Estados Unidos, con atención también a Francia y Europa; la guerra comercial y geopolítica; el exceso de optimismo en los mercados; la banca regional estadounidense y posibles problemas de liquidez.
En conclusión, según Azcona, el alto coste del dinero será el causante de la próxima recesión, aunque podría tomar más tiempo de lo esperado. Se prevé, además, una disminución en el consumo que no podrá ser sostenido por otras áreas. La inflación guiará a los bancos centrales, inicialmente, seguido por el crecimiento, aunque podría darse el escenario de bajos crecimientos y altos precios simultáneamente al principio.
El Plan de Educación Financiera, promovido por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el Banco de España y el Ministerio de Economía, Comercio y Empresa convoca la IX edición de los Premios Finanzas para Todos.
Estos premios pretenden promover la excelencia de las iniciativas de educación financiera desarrolladas en España, reconociendo la labor de aquellas instituciones o personas físicas que han mostrado una dedicación y compromiso excepcionales en este ámbito.
Los Premios Finanzas para Todos comprenden dos categorías: a la mejor iniciativa de educación financiera y, por otro lado, premio para colaboradores en el desarrollo del Plan de Educación Financiera.
A la primera categoría podrá acceder cualquier persona física o jurídica no colaboradora del Plan de Educación Financiera que haya puesto en marcha, a partir del 1 de enero de 2023, iniciativas de educación financiera significativas por su alcance social o por su novedad. A la segunda, podrán concurrir las entidades que gozan de la consideración de colaboradoras del Plan que hayan destacado en la promoción y difusión de la estrategia nacional de educación financiera.
Los Premios Finanzas para Todos se fallarán el 20 de septiembre de 2024 por un jurado formado por representantes de la CNMV, del Banco de España, y del Ministerio de Economía, Comercio y Empresa. Los premios se entregarán el 7 de octubre de 2024, con ocasión del Día de la Educación Financiera.
El plazo de presentación de candidaturas estará abierto desde el 25 de junio hasta el 13 de septiembre de 2024, inclusive.
Con el verano a la vuelta de la esquina y tras un año marcado por la inflación, los españoles se han visto obligados a recortar el presupuesto destinado a las vacaciones en comparación con el pasado año. De hecho, según el estudio “Evolución del ahorro en España” elaborado por Chollometro para conocer los hábitos de ahorro en los hogares, más de la mitad de los españoles (54,81%) rebajará este año el presupuesto destinado a los viajes este verano.
Este recorte de gastos se conseguirá reduciendo la duración del viaje -en el 32% de los casos- y buscando ofertas de viajes, en un 22% de las ocasiones. Por el contrario, un 40,86% de las personas encuestadas mantendrá el mismo presupuesto que en 2023, mientras tan solo un 4,32% pretende gastar más dinero que en 2023.
Por regiones, los riojanos son los españoles que mayor recorte prevén, ya que lo hará un 75% de la población, seguidos de los castellanomanchegos (65,91%) y los andaluces (63,64%). En el extremo opuesto se encuentra Navarra, la comunidad donde menos van a recortar los españoles a la hora de viajar este verano, ya que solo lo hará un 28,57%, seguida de lejos por Aragón (42,86%) y Baleares (43,48%).
Las personas con menores ingresos en el hogar sufrirán de manera especial esta reducción de presupuesto en las vacaciones de verano, ya que en este grupo el recorte del gasto se producirá en 61,77% de los casos, casi 7 puntos por encima de la media.
El estudio también profundiza en el comportamiento de los españoles a la hora de elegir sus viajes para este verano. Según este estudio, un 68,66% tiene la intención de buscar ofertas y comparar precios del destino al que quieren ir, mientras que un 15,91% de las personas deciden su destino en función de la oferta o promoción que consigan para los gastos principales, como el transporte o el alojamiento. Solo un 15% del total de personas encuestadas va a viajar según sus preferencias y no le importa pagar más para conseguir el destino y alojamiento deseado.
Siete de cada diez españoles buscan ofertas de viajes
La búsqueda de fórmulas de ahorro se ha convertido en un elemento básico a la hora de ajustar el presupuesto de las vacaciones de verano. De hecho, según el estudio, siete de cada diez españoles buscan ofertas y comparan precios del destino al que quieren ir a la hora de planificar sus vacaciones (68,66%), destacando la franja de edad de entre los 45 y los 54 años. Esta búsqueda de ofertas puede hacerse de forma presencial en agencias de viajes, a través de la web o utilizando buscadores de descuentos.
Perfil del ahorro en viajes: mujeres de entre 35 y 44 años
La franja de edad comprendida entre los 35 y 44 años es en la que más personas se verán obligadas a reducir su presupuesto para viajes este año, en comparación con el año pasado (un 4,26% más que la media), seguidas por los jóvenes de entre 18 y 24 años (4,1% más que la media).
En cuestión de género, son las mujeres las que más pretenden reducir este año su presupuesto para viajes (57%), frente a un 52% de los hombres. Sin embargo, aunque ellas buscan ofertas sobre el destino al que pretenden ir (71,09% frente al 66,28% de los hombres), es mayor el porcentaje de hombres que elije su destino en función de las ofertas o promociones disponibles, en comparación con las mujeres (17% y 14%, respectivamente).
“Este estudio sobre la evolución del ahorro en los hogares confirma que, aunque el sector recupera las cifras prepandemia de viajes para el verano, los españoles se ven obligados a planificar sus viajes con menos presupuesto y la búsqueda de descuentos en viajes cobra cada vez más importancia”, asegura Manuel Zabala, cofundador de Chollometro.
