Foto: Niplos. El español Banco Popular vende su negocio inmobiliario a dos fondos estadounidenses
Banco Popular ha alcanzado un principio de acuerdo para vender su negocio inmobiliario a las estadounidenses Värde Partners y Kennedy Wilson, tal y como comunicó la entidad española a la CNMV. Aunque el Popular no reveló el monto de la operación, fuentes cercanas citadas por la agencia Europa Press cifran la transacción en unos 800 millones de dólares.
El acuerdo alcanzado es para la gestión del negocio inmobiliario, que incluirá la de determinados créditos destinados a promoción y construcción así como la de los activos inmobiliarios adjudicados. El valor neto contable de los créditos que gestionará la nueva sociedad será aproximadamente de 9.350 millones de euros y el de los activos adjudicados alrededor de los 6.500 millones de euros.
Asimismo, el banco explicó que la gestión del negocio inmobiliario se realizará a través de una sociedad en la que participará Banco Popular, con control por parte de Värde Partners y Kennedy Wilson, «quienes aportarán su amplia experiencia en la gestión de este tipo de activos».
Esta operación subraya aún más el interés por parte de los inversores internacionales en activos inmobiliarios españoles. Se da la circunstancia de que Värde Partners y Kennedy Wilson compraron el pasado mes de agosto por 35 millones de euros el negocio inmobiliario de CatalunyaCaixa.
El cierre de esta operación está previsto para las próximas semanas, y «permitirá a Banco Popular rentabilizar al máximo la gestión de su negocio inmobiliario y, a la vez, centrar aún más el eje de su actividad en la banca minorista de las empresas, las pymes y las familias, sobre el que se asienta su modelo de negocio».
Por último, Banco Popular explicó que una vez cerrados completamente todos los extremos de la operación, en el que Värde Partners y Kennedy Wilson se han impuesto en un proceso competitivo a otras entidades de reconocido prestigio y solvencia profesional internacional, se darán a conocer los demás detalles relevantes de la misma.
Kennedy Wilson es una firma de servicios e inversiones del sector inmobiliario, con sede en Beverly Hills (California) y con unos 14.000 millones de dólares de activos bajo gestión. Värde Partners, consultor de inversiones centrado en mercados alternativos, tiene más de 7.000 millones de dólares en activos bajo gestión y cuenta con oficinas en Minneapolis, Londres y Singapur, además de que emplea a más de 160 personas.
Tanguy Le Saout, responsable de Renta Fija de Pioneer Investments. El retorno absoluto, la mejor arma para combatir los “osos” del mercado de renta fija
El mercado ha cambiado. Los inversores se enfrentan a nuevos retos. Según Tanguy Le Saout, responsable de Renta Fija Europea de Pioneer Investments, en un entorno bajista de renta fija, un enfoque de retorno absoluto podría ser la estrategia más favorable, “pues puede obtener retornos positivos, mientras que las estrategias que siguen un índice de referencia van a sufrir”.
La estrategia de Absolute Return de Pioneer Investments, es según el experto una “estrategia pura de retorno absoluto” pues no tiene “sesgo alguno y es flexible”. “Puede tener exposición positiva o negativa tanto a crédito como a duración, y busca obtener rentabilidad en cualquier entorno de mercado. Es la evolución natural de cómo de gestionamos renta fija desde el 2006, basándonos en un presupuesto de riesgo”.
Foto: Us National Archives. La OCDE aboga por elevar la edad de retiro y promover las pensiones privadas
Las recientes reformas en los sistemas de pensiones han ayudado a detener el aumento de los costos futuros que resultarán del envejecimiento de la población y del aumento de la esperanza de vida. De acuerdo a un reciente informe de la OCDE, los gobiernos tienen que alentar a las personas a trabajar más tiempo y a asegurar que los beneficios sean adecuados evitando así un incremento en la desigualdad y pobreza entre los jubilados y pensionistas.
El estudio Panorama de las Pensiones 2013 menciona que para el año 2050 en la mayoría de los países de la OCDE, los hombres y las mujeres tendrán por lo menos 67 años en el momento de su jubilación. Esto representa un aumento de los niveles actuales de aproximadamente 3.5 años de promedio para los hombres y de 4.5 años para las mujeres.
Las reformas recientes se traducirán en que la mayoría de los trabajadores que se incorporen al mercado laboral actual tendrán pensiones más bajas a diferencia de las generaciones pasadas y que necesitarán ahorrar más dinero para su jubilación. Trabajar más tiempo puede compensar algunas de las reducciones, pero la cotización total será menor que la actual.
“Elevar la edad de retiro y promover las pensiones privadas son pasos que van en la dirección indicada, pero por sí solos son insuficientes” aseguró el Secretario General de la OCDE, Angel Gurría, y agregó: “Los gobiernos necesitan considerar el impacto a largo plazo en la cohesión social, la desigualdad y la pobreza. El objetivo central de sus políticas debería ser el asegurar que las personas tengan una vida digna después de su vida laboral”, añadió.
En la mayoría de los países, se ha protegido considerablemente a las personas con salarios bajos contra los recortes; éstas recibirán en la jubilación cerca del 70% de su salario por todo su tiempo de trabajo. Pero las personas con un ingreso medio recibirán solamente en promedio el 54% de su salario al momento del retiro, enfrentando el riesgo de una gran caída en sus estándares de vida. Las personas con altos ingresos recibirán solamente 48% de sus ingresos, pero son las menos vulnerables debido a sus altos ahorros personales y sus inversiones. Es crucial mantener bajos los costos de los planes de pensiones personales y profesionales. Los gobiernos necesitan urgentemente abordar esto como parte de sus esfuerzos con el fin de promover los sistemas de pensiones privados, afirma la OCDE.
Mientras que encontrar el balance entre la sostenibilidad y adecuación de los sistemas de pensiones será más complicado en las siguientes décadas, aún existen desafíos inminentes. El riesgo de pobreza para los pensionados se redujo a 12.8% en 2010, desde un 15.1% en 2007. Esta reducción se reflejó en 20 países y sólo aumentó en Canadá, Polonia y Turquía. De hecho, ahora los niños y los jóvenes enfrentan altos índices de pobreza, de 13.4% a 13.8% respectivamente.
Pero, es más probable que la pobreza de las personas de edad avanzada sea más alta, según el informe. Y es que no todos los pensionistas que necesitan su pensión para complementar su ingreso lo solicitan, ya sea por estigma o por falta de información de este beneficio. Más recortes a los servicios públicos, como la salud, podrían afectar principalmente a los pensionados.
Además del impacto de los servicios públicos en la adecuación de los ingresos de los jubilados, el informe analiza el impacto de la propiedad de la vivienda y de la riqueza financiera. Cerca del 77% de las personas mayores a 55 años son propietarios de una vivienda en comparación con el 60% de los menores de 45 años, aunque uno de cada cinco propietarios de edad avanzada en Europa continental aún está pagando su hipoteca.
La riqueza de los jubilados está muy mal distribuida, dentro de los países y entre los mismos, lo que tiende a agravar la desigualdad en la distribución de ingresos de jubilación, según el informe. En particular, existen grandes diferencias de la riqueza entre géneros, las mujeres que tienen más de 65 años son las más afectadas ya que por lo general viven más tiempo, tienen pensiones más bajas y están en gran riesgo de pobreza cuando necesitan atención médica a largo plazo. Por lo tanto, aunque la vivienda y la riqueza financiera complementen las prestaciones de las pensiones públicas, no puede esperarse que remplacen un ingreso adecuado de pensión.
El Panorama de Pensiones 2013 provee indicadores comparativos de los sistemas de pensiones nacionales de los 34 países de la OCDE, así como de Argentina, Brasil, China, India, Indonesia, la Federación Rusa, Arabia Saudita y Sudáfrica. Los capítulos especiales brindan un análisis más a fondo de las recientes reformas de pensiones y de su impacto y del papel de la vivienda, de la riqueza financiera y de los servicios públicos para la adecuación del ingreso para el retiro.
Si quiere consultar el estudio completo y ver país por país siga este » target=»_blank» title=»Informe Pensiones OCDE 2013″>link.
Foto: Alex Proimos. BBVA Bancomer lanza una gama de fondos de retiro dirigidos a inversores institucionales
BBVA Bancomer anunció este martes el lanzamiento en México de la gama de fondos de retiro Fondos Vida+, una familia de cuatro fondos, cada uno cuenta con un portafolio de inversión diferenciado de acuerdo a la etapa de la vida en la que se encuentre el trabajador, explicó Jaime Lázaro Ruiz, director general de Asset Management BBVA Bancomer.
Los Fondos Vida+, diseñados a competir ante los fondos de retiro de las afores y dirigidos al inversor institucional, están compuestos por un portafolio de inversión con activos dinámicos en los que predomina la renta variable y otros activos con alto potencial de revalorización.
El directivo agregó que “uno de los objetivos de inversión de los fondos Vida+ es buscar y aprovechar las oportunidades del mercado, ofreciendo una relación óptima de riesgo- rendimiento, con respecto al horizonte de inversión que se ajuste a la edad de retiro del trabajador… Los fondos Vida+ buscan que el patrimonio acumule crecimiento en el tiempo; y se estima que los periodos de volatilidad ayudarán a aprovechar oportunidades de valor para los portafolios, ya que los participantes de los planes, no necesitan disponer de estos recursos en el corto plazo”, concluyó.
La familia de Fondos Vida+ se compone de la siguiente manera:
Fondo de Renta Variable
Vida+ 80- para los nacidos entre 1978 y 1993.
Vida+ 70- para los nacidos entre 1966 y 1977.
Vida+ 60- para los nacidos entre 1954 y1965.
Fondo de Deuda
Vida+ 50- para los nacidos entre 1952 o anterior.
A medida que los Fondos Vida+ se acerquen a cumplir el horizonte de inversión estipulado -y por lo tanto- a la edad de retiro del inversionista, el portafolio buscará disminuir el riesgo a través de activos más conservadores, pudiendo finalizar con un portafolio de deuda al 100% con activos que tienen una duración de corto plazo con menos exposición al riesgo. La gestión de los Fondos Vida+ se realiza automáticamente en el transcurso del tiempo, por lo que no es necesario que se realice algún trámite adicional.
BBVA Bancomer subrayó que que esta gama de fondos «son una solución de inversión y de administración de fondos de previsión social que están dirigidos para toda clase de empresa, que busca mejorar la administración de su plan de pensiones y de cuidar el patrimonio de sus empleados».
BBVA Bancomer es líder con el 30.4% del mercado de fondos de inversión en México, según cifras registradas a octubre de 2013 y gestiona activos por más de 493 millones de pesos (37.800 millones de dólares). Actualmente en total con 78 fondos: 47 de deuda, 31 de renta variable, a través de los cuales, los clientes pueden invertir México y diferentes países o regiones, con diferentes horizontes de inversión
Emilio Botín dice que Banco Santander está abierto a nuevas oportunidades en México. Emilio Botín dice que Banco Santander está abierto a nuevas oportunidades en México
El presidente de Banco Santander, Emilio Botín, ha confirmado el compromiso del grupo por crecer en México y su confianza en la evolución de la economía del país. Botín anunció que el objetivo de la entidad es aumentar su presencia en México y ampliar la inversión.
En un encuentro mantenido este martes con el presidente de México, Enrique Peña Nieto, Botín subrayó “la importancia que tiene para Banco Santander contribuir a que el país cumpla sus retos,con una oferta de financiación competitiva, productos bancarios de calidad y, sobre todo, con nuevas inversiones que reafirman nuestra apuesta decidida por México”. En la reunión también participó el presidente ejecutivo de Santander en México, Marcos Martínez Gavica.
Asimismo, Botín señaló durante la reunión que “vamos a seguir creciendo con el país. Nos comprometimos a aumentar nuestra infraestructura y lo estamos cumpliendo, con el fin de ayudar a nuestros clientes a satisfacer sus necesidades. Ya tenemos 51 nuevas sucursales de las 200 que abriremos en los próximos dos años, y vamos a acelerar el paso para abrir 40 más en el último trimestre. Es el plan más ambicioso que hemos implementado en los últimos años y ha generado hasta ahora 1.100 nuevos puestos de trabajo”.
Botín, que presidió el consejo de administración de Banco Santander celebrado por primera vez en México, apuntó que el banco tiene resultados muy positivos en el país, con crecimientos de doble dígito en los negocios estratégicos. Además, recordó que Santander México se ha consolidado como líder en el segmento de Pymes, con un crecimiento interanual del 29% al cierre del tercer trimestre del año, y que al concretarse la compra del negocio hipotecario de ING, Santander se consolidará como la segunda entidad por cuota de mercado en este negocio.
“Estamos creciendo orgánicamente, pero también estamos haciendo inversiones decididas y de largo plazo, y seguimos atentos a nuevas oportunidades. Tenemos confianza en que las reformas impulsadas por el gobierno crearán el marco propicio para el desarrollo que México requiere y consolidarán el crecimiento del país”.
Foto: Averette. Espirito Santo ficha a Rafael Madan para dirigir su división de Wealth Management en Miami
La filial de Espirito Santo en Miami ha acometido varios cambios en su equipo directivo, incluido el fichaje de Rafael Madan, uno de los grandes gestores patrimoniales de Wells Fargo, que se suma al proyecto del banco portugués como responsable de la división de Wealth Management. Madan reemplaza a Lia Yaffar-Peña, que dejó su puesto el pasado mes de octubre después de 10 años en la entidad, en donde también era presidenta de la unidad de corretaje.
Madan era hasta hace poco managing director de Wells Fargo Advisors en Miami, en donde supervisaba el trabajo de 90 asesores financieros, 14.000 millones de dólares en activos, además de haber generado más de 100 millones en beneficios, informa South Florida Business Journal. Antes de trabajar en Wells Fargo, fue director de banca privada para América Latina en Merrill Lynch Bank & Trust.
La división de wealth management y bróker de Espirito Santo trabajan fundamentalmente con clientes extranjeros.
AXA Investment Managers has appointed John Porter as Global Head of its Fixed Income division. John Porter will replace Theodora Zemek who has decided to leave the company. Based in London, Porter will become a member of AXA IM’s Management Board and report to CEO Andrea Rossi.
John Porter joins AXA IM from Barclays where he was Managing Director and Global Head of Portfolio and Liquidity Management. He was also on their Management Committee. John joined Barclays in 1998 from Summit Capital Advisers where he was Chief Economist and Principal performing macro-economic analysis and developing investment strategies in North America, Europe and Japan for this fixed income and currency- based hedge fund.
John has an MA in International Economics and Certificate in European Studies from Columbia University, a Doctorate in Psychology from the Sorbonne, attended the Ecole Normale Superieure and has a BA in Psychology and Social Relations from Harvard.
“We are thrilled that John will be joining us to oversee the next stage in the growth of our Fixed Income division. He has had a very diverse and hugely successful career and brings with him extensive experience from across the fixed income spectrum, as well as a strong understanding of the challenges facing our clients”, said Andrea Rossi, CEO of AXA IM.
Commenting on his appointment John Porter said: “I am pleased and excited to be joining AXA IM. I am inheriting a very strong and diversified Fixed Income business and my goal will be to work with this hugely talented and experienced team to continue to grow our third party assets under management through the same investment approach and philosophy, compounding current income and avoiding principal loss through fundamental credit analysis and macroeconomic research.”
. ¿La inversión socialmente responsable gana adeptos en banca privada?
La inversión socialmente responsable ha surgido en los últimos años, y se ha desarrollado a la vez que la idea del desarrollo sostenible y la responsabilidad empresarial.
Por norma general, los criterios a tener en cuenta para llevar a cabo una inversión en los mercados financieros son liquidez, riesgo y rentabilidad. En la EAFI Aspain 11 realizamos para los clientes que lo desean una inversión socialmente responsable. Aumentamos los criterios a la hora de confeccionar una cartera de inversión: a los mencionados anteriormente agregamos criterios éticos, sociales, ambientales o de buen gobierno.
En contra de lo que se pueda pensar, la elección de activos socialmente responsables no restringe la rentabilidad. En el amplio universo de productos a los que tenemos acceso existen muy buenas opciones de inversión que por su característica sostenible ganan fuerza en el largo plazo.
La toma de decisiones se compone de varias fases. En un principio marcamos las pautas a tener en cuenta para la confección de la cartera. Siempre del lado del cliente y cumpliendo con todos sus requisitos de riesgo. Podemos definir tres pasos claros en el proceso de asset allocation o distribución de activos. En el primer paso se seleccionan los activos que cumplan con el perfil de riesgo, elegimos la proporción entre renta fija y renta variable. En un segundo paso se filtran los activos acorde con los requisitos responsables del cliente. Tras tener todos los activos que podemos elegir localizados existe un tercer y último paso del asset allocation que tiene como objetivo seleccionar sectores y zonas geográficas.
Una vez finalizado el proceso de asset allocation da lugar el stock picking sostenible. Hay varios índices globales que agrupan una gran cantidad de valores de esta clase, como por ejemplo el MSCI KLD 400 SOCIAL INDEX. Tras la primera toma de contacto con el grupo de valores se utilizan criterios fundamentales y técnicos, como en cualquier otra inversión aportando valor y sin ningún tipo de conflicto de intereses. Mediante un scoring propio, seleccionamos, catalogamos y elegimos los valores que mejor rentabilidad puedan aportar a la cartera. Así la inversión socialmente responsable no incurre en un coste de oportunidad, ya que el universo de activos del que disponemos es muy amplio.
Es fundamental saber a dónde va destinado el dinero que invertimos. Al margen del componente responsable de las empresas, si una empresa tiene ese factor de responsabilidad social, podemos considerarlo como un buen indicador de buena gestión empresarial si además tiene unos buenos fundamentales y es rentable. Por lo que en el medio plazo siempre será una mejor opción de inversión, sea cual sea la idea del cliente respecto al componente responsable.
Hoy en día la crisis ha hecho que muchos inversores se cuestionen la sostenibilidad de sus inversiones. Puesto que vivimos una crisis de confianza, a parte de la financiera, la característica ética está ganando peso entre las elecciones de las personas físicas y jurídicas. Ahora más que nunca los inversores reclaman transparencia en las decisiones de inversión, lo que hace que el componente responsable sea poco a poco de obligado uso. Las empresas que aún siguen con comportamientos destructivos para el conjunto social, ya sea a nivel medioambiental, ético o económico van perdiendo atractivo para un número creciente de clientes. El dinero que fluye de los inversores cada vez está más concienciado, todo lo que ha sucedido hasta ahora ha servido para abrir los ojos de muchas personas que mientras su dinero les reportara una rentabilidad no importaba de dónde procediera.
Hace unos años la inversión socialmente responsable no era más que un nicho en un sector en el que prima la rentabilidad por encima de todo. Tras adecuar la metodología de selección responsable a cada cliente, el valor añadido aumenta, teniendo rentabilidades muy parecidas a las de carteras con métodos convencionales, y de poder elegir, la gran mayoría eligen a la inversión responsable siempre y cuando las rentabilidades sean similares. Los métodos de selección de activos ganan en complejidad al incluir más variables a tener en cuenta, es cierto que a veces demasiada información desemboca en desinformación. Este no es el caso, ya que la característica responsable se toma como indicador cualitativo y de capacidad gestora por parte de los directivos de las empresas.
Dan Beharall, gestor del fondo de deuda emergente. Foto cedida. Ignis Asset Management lanza un fondo de deuda emergente de retorno absoluto
Ignis Asset Management anunció este martes el lanzamiento de un nuevo fondo UCITS de deuda emergente, Ignis Absolute Return Emerging Market Debt Fund. El producto, que arrancará con una inversion inicial de 74,2 millones de euros (100 millones de dólares), se basa en una estrategia que ha sido implementada para un cliente institucional desde enero de 2012, tal y como informó la gestora.
El nuevo fondo está gestionado por Dan Beharall, responsable de Renta Fija de Mercados Emergentes. Beharall, que se sumó a Ignis en diciembre de 2010 procedente de Henderson Global Investors, contará con el apoyo de Sailesh Lad, director de cartera, y Mikhail Volodchenko, analista de Mercado de Ignis.
El fondo cuenta con una exposición long/short a valores de renta fija, divisas e instrumentos derivados de mercados emergentes. El fondo está dirigido a inversores que buscan una rentabilidad absoluta en bonos de mercados emergentes a través de una estrategia de inversion de baja volatilidad demostrada.
El fondo, domiciliado en Luxemburgo y bajo la normativa UCITs, aún no se encuentra disponible para su distribución. La firma está a la espera de obtener la registración en varias jurisdicciones europeas.
Mónica Vidal. Foto cedida. Mónica Vidal, ex JP Morgan, se incorpora a Arcano para impulsar la distribución de fondos en Latinoamérica
Arcano Asset Management, la división de gestión de activos del Grupo Arcano, ha nombrado a Mónica Vidal nueva directora para el desarrollo de negocio y distribución de productos en Latinoamérica conjuntamente con Pedro Hamparzoumian, así como en Estados Unidos, tal y como informó este martes la gestora española.
Mónica Vidal, que trabajará desde la oficina de Arcano en Nueva York, cuenta con más de 20 años de experiencia en el sector. Anteriormente, Vidal trabajó para JP Nueva York con responsabilidad sobre la distribución de productos alternativos en Latinoamérica. Antes de trasladarse a Nueva York desde Madrid, trabajó en la unidad de Gestión de Activos de N+1 como CEO de la unidad de fondos de hedge funds.
Antes de ello, Vidal trabajó para Alpha Value Management en Londres como CEO; en Gestinvest en Madrid como CIO; en Banque de Louvre en París y en Banesto, en Madrid.
Arcano Capital, que se ha convertido en una de las referencias del sector en España con más de 2.500 millones de euros gestionados y asesorados, consolida así su crecimiento. Actualmente, alrededor del 55% del importe invertido en los fondos gestionados por Arcano proviene de inversores institucionales internacionales, tal y como explicó la gestora.
Arcano cuenta con una plantilla de más de 70 personas y tiene oficinas en Madrid, Barcelona y Nueva York.
