. Funds Society launch party in Miami: view all the pictures
Fundssociety.com celebró su presentación en sociedad el pasado jueves en Miami con un cóctel que reunió a un nutrido grupo de profesionales del sector.
La página, que nació a principios de enero de 2013, busca convertirse en el lugar de referencia para el mercado de productos de inversión en Estados Unidos offshore y Latinoamérica. Asimismo, nace con el objetivo de ser el punto de parada obligatorio para los profesionales de la industria de asset y wealth management, a los que poder brindar todas las novedades del sector, tanto en productos como en negocio, análisis, formación, agenda y nombramientos, entre otros.
Photo: Roger McLassus. AXA IM launches AXA WF Equity Volatility
La volatilidad en renta variable suele estar inversamente correlacionada con el comportamiento de activos tradicionales como la bolsa y por tanto, ofrece la doble ventaja de la diversificación y la reducción extrema del riesgo. Axa Investment Managers ha lanzado el fondo AXA WF Equity Volatility Fund que ofrece a inversionistas institucionales un instrumento para ganar exposición a la volatilidad implícita de los principales mercados bursátiles, a un coste razonable.
AXA WF Equity Volatility persigue la captura de incrementos significativos de volatilidad en los mercados bursátiles norteamericanos y/o europeos, contrarrestando parcialmente el coste de esta exposición mediante la toma de posiciones largas en la volatilidad implícita de los índices S&P 500 y/o Euro Stoxx 50 a través de derivados. Para mitigar el coste del carry de estas posiciones largas , el fondo tiene flexibilidad para tomar posiciones cortas en volatilidad implícita a corto plazo mediante el uso de futuros sobre índices.
«La volatilidad, si se maneja de forma dinámica, no es meramente una medida del riesgo, también es una fuente atractiva de diversificación y rendimiento, en especial para inversionistas con exposición a activos más arriesgados. El reto está en obtener exposición a volatilidad a largo plazo con un coste eficiente. La estategia está diseñada para ofrecer protección oportuna y fuertes ganancias cuando el mercado se posiciona en modo de crisis ”, comenta Laurent Ramsamy, gestor líder del fondo AXA WF Equity Volatility.
Como destaca el comunicado, AXA IM cuenta con un probado historial en el manejo de instrumentos de volatilidad, incluyendo el uso de derivados: “Nuestra extensa experiencia y robusto manejo del riesgo sirven de soporte a este fondo y aseguran su cumplimiento con la normativa europea. Nuestro equipo de Soluciones Multi Activos lleva negociando con derivados para cubrir posiciones de riesgo de diversos activos para nuestros clientes institucionales de 1997, y cuentan con 77.000 millones de euros en posiciones nocionales de derivados a través de varios programas de cobertura de riesgo
AXA WF Equity Volatility, que fue lanzado el 12 de febrero de 2012, es un fondo UCITS con controles y monitorización activa del riesgo.
. Actinver consolida su negocio en 2012, con un aumento del 10% en sus beneficios
Corporación Actinver aumentó 21% sus ingresos y 10% sus utilidades al cerrar 2012 con ingresos de 2.298 millones de pesos en el año y un beneficio de 256 millones de pesos (20 millones de dólares), llevando los activos bajo su administración y custodia a 230.000 millones de pesos (aproximadamente 18.000 millones de dólares), informó Actinver en un informe remitido a la Bolsa Mexicana de Valores.
Héctor Madero Rivero, presidente y director general de Corporación Actinver, manifestó que «en el cuarto trimestre de 2012 Actinver presentó un crecimiento en utilidad del 36% contra el último trimestre reportado y del 125% contra la cifra de hace un año. Esto muestra que nuestro negocio presenta solidez y tiene un enfoque de crecimiento. Nuestro plan de hacer 2012 un año de consolidación fue bien aprovechado, no sólo mejoramos los resultados del año anterior, sino que, trimestre a trimestre, vimos crecimientos en nuestras principales líneas de negocio. 2012 se convirtió en un año eje, en el cual se implementaron eficiencias operativas, se incrementó nuestra base de clientes, se ejecutó la introducción y lanzamiento de nuevos productos, se concretaron inversiones estratégicas y se desarrollaron los cimientos que nos convierten en una de las mejores bancas privadas del país”.
En cuanto a sus fondos de inversión, estos alcanzaron los 77.028 millones de pesos. Lo que significa un crecimiento neto de 9.771 millones en el año ó 14,53%, superior al promedio de 12,5% de la industria para 2012. En la parte de colocaciones de capital y deuda, Actinver participó como líder o colíder en 39 transacciones en el mercado mexicano, más del doble de transacciones en las que participaron el año anterior, con un aumento anual del 21% en los contratos de plataforma de casa de bolsa y de 29% en la tenencia total del banco, y, a pesar de que los gastos presentaron un incremento del 4%, la corporación atribuye esto al efecto que tuvo la adquisición de una división de American Express el año pasado y a la apertura de 15 nuevos puntos de venta que “estimamos adquieran sus nivel de maduración durante 2013”.
Al cierre del año, la operadora de fondos de inversión de Actinver ocupa el séptimo lugar en México con el 5,17% de participación en un mercado con valor de 1,48 billones de pesos (109.950 millones de dólares).
Wikimedia CommonsEl ex presidente Felipe Calderón en una foto de archivo en el World Economic Forum . Felipe Calderón será el orador principal de Capital G Private Wealth 2013
El expresidente mexicano Felipe Calderón será el orador principal deCapital G Private Wealth Conference 2013 que se celebrará el próximo 11 de abril en Bermuda.
El 56 presidente de México (2006-2012) hizo de la reforma económica una de las prioridades de su Administración, implementando políticas que han aupado a México como uno de los jugadores más importantes de la economía global, subraya la organización del evento. A pesar de la situación económica global, México ha demostrado una capacidad de recuperación asombrosa y crecimiento. “La experiencia de Calderón –escogido por la Revista Time como una de las 100 personas más influyentes del mundo- como formulador de políticas influyentes, tanto en México, como en el escenario mundial, lo ponen en una posición única para evaluar la economía mundial”.
El programa de este año contará con mesas redondas interactivas y seminarios dirigidos por líderes de la industria, además de que ofrecerá la oportunidad de un diálogo útil de los problemas que afectan actualmente a los profesionales de wealth management y a los inversores privados.
La Conferencia, que arrancó en 2010, se enfoca en las amenazas a la preservación de la riqueza en la economía actual, las estrategias eficaces para la protección de la riqueza y, en definitiva al traspaso de la riqueza a través del asesoramiento experto.
Fiesta Inn Monclova. FibraHotel finaliza las adquisiciones de su portafolio inicial
FibraHotel, fideicomiso mexicano que tuvo su salida a Bolsa el 30 de noviembre de 2012 con una oferta primaria de 4.137 millones de pesos (aproximadamente 325 millones de dólares), completó la adquisición del hotel Fiesta Inn Monclova, por un precio aproximado de 168 millones de pesos (13,15 millones de dólares).
Con esta adquisición, FibraHotel concluye la integración del Portafolio de Adquisición (13 hoteles) al patrimonio de la Fibra por una inversión total de 1.766 millones de pesos, y se encuentra “explorando nuevas oportunidades de inversión para crecer el portafolio e incrementar su diversificación en términos geográficos, de marca y de operadores”.
FibraHotel también anunció la apertura al público del hotel Real Inn Morelia, un hotel de servicio selecto de 155 habitaciones operado por Grupo Real Turismo, que forma parte del Portafolio de Aportación en Desarrollo.
FibraHotel es un fideicomiso creado principalmente para desarrollar, adquirir, poseer y operar hoteles orientados a viajeros de negocios en los segmentos de servicios limitados, servicios selectos, servicios completos y estancia prolongada. Al día de hoy el patrimonio de FibraHotel está compuesto por 31 hoteles en operación y 3 hoteles en distintas fases de desarrollo.
Foto cedidaChris Bullock, gestor del Henderson European Corporate Bond Fund. Henderson: en 2013 el crédito estará marcado por la búsqueda de alfa
Chris Bullock, gestor de fondos y miembro del equipo de Crédito de Henderson, comenta la evolución de los mercados de crédito en estos primeros meses de año, y nos da su visión para los próximos meses.
Según el experto, el 2013 pinta ser muy diferente al 2012, de hecho prevé un año con una rentabilidad total sensiblemente inferior.
Ante la pregunta, cada vez más común, de si existe una burbuja en el crédito, la respuesta es simple: no. Si cree que en general los bonos soberanos están caros, y esto es lo que hace que la rentabilidad de los bonos corporativos esté relativamente sobrevalorada, aunque en términos de “spreads”, los diferenciales son todavía amplios, y en este entorno de bajas tasas de quiebra, siguen siendo atractivos para los inversores.
En un año dominado por el alfa y no la beta, como fue el caso del 2012, los tres principales factores que marcarán los mercados de crédito los próximos meses son: el entorno macro, el entorno micro para los fundamentales de las compañías, y por último, los factores técnicos tales como oferta y demanda y el posicionamiento del inversor.
Foto: Daniel Christensen. El Sabadell Financial Center de Miami podría cambiar de manos
El edificio de oficinas Sabadell Financial Center, situado en el 1111 de Brickell Avenue en Miami en pleno corazón financiero de la ciudad, podría cambiar de manos en las próximas semanas si Testa Inmuebles en Renta, del grupo español Sacyr Vallehermoso, acepta la oferta que Prudential Real Estate Investors ha puesto sobre la mesa y que podría superar los 180 millones de dólares, según informaron a Funds Society fuentes familiarizadas con la operación.
Las mismas fuentes explicaron que varios grupos han mostrado en los últimos meses su interés por la compra del edificio y que incluso se han recibido ofertas por 160 millones de dólares que han sido rechazadas. En este momento, el proceso está muy avanzado en due dilligence y si nada se tuerce la venta podría cerrarse en las próximas semanas, dentro del primer trimestre del año.
El edificio de 30 plantas, con una superficie de 525.000 pies cuadrados (48.775 metros cuadrados), fue vendido por última vez en 2002 por 132 millones de dólares. La propiedad ha estado listada en el mercado durante las dos últimas semanas.
Durante 2012, según datos de CBRE recogidos en The Real Deal, Sabadell Financial Center firmó nuevos alquileres por 38.000 pies cuadrados de la propiedad, renovando además alquileres por 13.000 pies cuadrados. Solo en el mes de diciembre se cerraron contratos de nuevos alquileres por 22.000 pies cuadrados.
. Vitro alcanza un acuerdo con Fintech Advisory que permite su reestructuración
Vitro, compañía líder en la fabricación de vidrio en México y una de las más importantes en el mundo que los ultimos años sufrió para concluir su proceso de reestructuración, anunció el este lunes que ha alcanzado un acuerdo con el hedge fund Fintech Advisoryque le permitirán concluir en forma definitiva dicho proceso.
Los acuerdos, según informa la empresa en un comunicado, ponen fin a todas las acciones legales entre Vitro y ciertos acreedores de México y los EEUU, entre los que se incluye el Hedge Fund de Paul Singer y permitirán a Vitro llevar a cabo, sin obstáculos, sus operaciones en EEUU, que aún con las restricciones significaron en 2012 más de 446 millones de dólares en ventas.
Adrián Sada González, presidente del Consejo de Administración de Vitro señaló que “estos acuerdos nos permiten dar la vuelta a la página a un periodo retador para la compañía y enfocarnos en nuestro negocio y en satisfacer las necesidades de nuestros clientes».
Por su parte Hugo A. Lara García, director general ejecutivo de Vitro, comentó que “una vez que instrumentemos este acuerdo, el mandato del Consejo es claro: enfocarnos en el desarrollo de las líneas de negocio, manteniendo la sana estructura financiera que hemos alcanzado y generando valor en el largo plazo para nuestros accionistas”.
Como compensación por adquirir los pasivos de la empresa, Fintech recibirá acciones de una subsidiaria de Vitro que representan hasta el 13% de su capital (participación que será determinada sobre la base de los estados financieros auditados hasta diciembre 31 de 2012), y una nueva nota por 235 millones de dólares con plazo de 2 años, la cual será emitida por la misma subsidiaria.
La ejecución e implementación de dicho acuerdo está sujeta a las autorizaciones gubernamentales correspondientes y a la autorización de los diferentes tribunales involucrados. Cabe mencionar que la reestructuración de Vitro hace un año fue aprobada en México pero rechazada en EEUU, pero se espera que en esta ocasión el proceso sea simple y permita a Vitro enfocarse en su negocio.
Foto: Orlovic. Principal Global Investors adquiere el 55% de Liongate Capital Management
Principal Global Investors de Principal Financial Group, ha anunciado este lunes un acuerdo para adquirir una participación del 55% en Liongate Capital Management (Liongate), una boutique global de inversión alternativa con sede en Londres y Nueva York, que se centra en la gestión de carteras de hedge funds, informaron ambas firmas en un comunicado conjunto.
Fundada en 2003, Liongate tiene aproximadamente unos 2.100 millones de dólares en activos bajo gestión a través de una serie de fondos combinados y de las carteras de clientes dedicados. Entre su base de clientes se encuentran muchos de los fondos de pensiones más importantes del mundo, compañías de seguros y fondos soberanos.
La operación, de la que no se ha revelado el monto económico, reforzará la capacidad de inversión alternativa de Principal y le permitirá profundizar en la inversión de talento, además de ayudar a ampliar su oferta de productos en soluciones personalizadas de multi-activos y hedge funds.
«Con su sólida reputación y experiencia en inversiones, Liongate es una suma bienvenida a nuestra estructura multi-boutique de gestión de inversiones», dijo Jim McCaughan, director general de Principal Global Investors. «La colaboración mejorará nuestra capacidad en inversiones alternativas, que es un área que continúa creciendo debido a la demanda de los clientes. Muy pocas empresas institucionales de inversión tienen este nivel de experiencia en la inversión de hedge funds».
Las sinergias operativas y economías de escala mejorará los recursos de nuestros clientes a nivel mundial, lo que permite a Liongate centrarse en el rendimiento consistente y ajustar el riesgo del cliente, según Randall Dillard, director de inversiones y cofundador de Liongate.
Los socios de Liongate retendrá una participación del 45%. La transacción se espera que finalice en el segundo trimestre de 2013, en espera de recibir la aprobación regulatoria. Sandler O’Neill + Partners aconsejó a Principal en la operación y Fenchurch Advisory Partners a Liongate.
Wikimedia CommonsFoto: Hao Wei from China. Allianz cierra su fondo onshore de renminbi semanas después de su lanzamiento
Allianz Global Investors ha aplicado un “soft close” a su fondo Renminbi Fixed Income Onshore bond, tan solo pocas semanas después de su lanzamiento, el pasado 31 de enero.
El fondo, domiciliado en Luxemburgo y gestionado por Helen Lam, tiene como objetivo ser el primero en ofrecer a los inversores acceso al mercado onshore de renminbi y a los bonos soberanos chinos.
Sin embargo, la demanda generada ha obligado a Allianz a tomar medidas para contener los flujos hacia el fondo. Según los últimos datos disponibles, los activos bajo gestión a finales de febrero superaban los 44 millones de dólares.
Según declaraciones de un portavoz de Allianz recogidas por Citywire, “la demanda por parte de los inversores ha sido tal, que hemos tenido que aplicar un soft close al fondo a principios de febrero, tan solo unos días después de su apertura el 31 de enero, pues los activos alcanzaron la cuota permitida por los reguladores de China”.
El lanzamiento de este fondo onshore complementa a los ya existentes Renminbi Fixed Income (Offshore) y Allianz Renminbi Currency. El fondo offshore, lanzado en junio de 2011, fue cerrado en “soft close” en agosto de 2011 tras la fuerte demanda de los inversores que invirtieron más de 580 millones de dólares en tan solo dos meses, aunque fue reabierto el pasado mes de agosto.
