Alejandro Chaljub y Mauricio Pariente, directores de Procesa. IGNIA Fund I y Catalyst de Endeavor invierten en nutrición
IGNIA Fund I, el fondo de inversión de impacto más grande de América Latina, informó el 29 de enero la coinversión junto con el fondo Catalyst de Endeavor, en Procesamiento Especializado de Alimentos (“Procesa Chiapas”), por un monto de 104,4 millones de pesos, equivalentes a 8,19 millones de dólares.
Procesa Chiapas ha desarrollado productos con alto valor nutricional para diferentes mercados, incluidos los niños de bajos recursos a quienes llegan a través de programas gubernamentales de asistencia alimentaria.
Entre sus marcas, Procesa Chiapas cuenta con “Marina Azul®”, el primer atún envasado en México en el formato “pouch”, que permite tener un producto de mayor calidad, con la conveniencia de porción individual, fácil de abrir y de consumir. La inversión de IGNIA Fund I y Catalyst de Endeavor llega en un momento de crecimiento de la empresa para potenciar su expansión comercial, el desarrollo de nuevos productos, el fortalecimiento de su equipo gerencial, y el refuerzo a su capacidad productiva.
“Para Procesa Chiapas esta inversión representa un logro muy importante en la vida de nuestra compañía, ya que valida un modelo de negocio con alto contenido de compromiso social hacia México y nos permite fortalecer nuestra estructura financiera, operativa y comercial. Esto es con la finalidad de alcanzar los ambiciosos objetivos trazados junto con IGNIA y Endeavor, donde la nutrición es el factor determinante” declaró Mauricio Pariente, director de la empresa. Procesa Chiapas planea una ronda adicional de financiamiento.
El equipo de IGNIA ha trabajado con Procesa Chiapas en los últimos 5 meses, desarrollando el plan de negocios y la estrategia de inversión de la empresa para los próximos años. “La visión de IGNIA es ayudar a construir un México mas equitativo. Lograr una nutrición de alta calidad, balanceada y a precios accesibles en todos los estratos sociales es parte de la solución. Es por esto que estamos invirtiendo en Procesa Chiapas, una empresa con productos innovadores y emprendedores ágiles con conciencia social”, mencionó Leon Kraig, Socio y Director General de IGNIA.
“Nuestro compromiso de inversión en Procesa Chiapas es el primero de nuestro fondo Catalyst en México”, mencionó Linda Rottenberg, co-fundadora de Endeavor, quien agregó: “Este es un ejemplo de emprendedores de alto impacto cuya visión e innovación están ayudando a México”. Pilar Aguilar, de Endeavor México agregó: “En Endeavor hemos visto pasar a Procesa Chiapas de una micro empresa con un modelo local, a una gran empresa con participación a nivel nacional. Para Endeavor es un orgullo contar con emprendedores cuya visión, trabajo y compromiso con el país está logrando transformar una industria y mejorar la calidad de vida de los mexicanos.”
Procesa Chiapas, empresa enfocada en la nutrición a través de productos de alta calidad e innovación, que beneficien a todos los sectores de la población, especialmente a aquellos más vulnerables por sus condiciones socioeconómicas, geográficas y culturales, fue seleccionada como emprendedor Endeavor en 2007.
Wikimedia CommonsFoto: Camilozapa1. Los inversores cuentan con 20 días para reclamar los repos de Interbolsa
Los inversionistas que aún están esperando su dinero por las operaciones repo en Interbolsa, tanto activos como pasivos, disponen de 20 días hábiles bursátiles para realizar sus reclamaciones, informó la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), que añade que en el caso de que no se registrara la petición en este periodo, tendrían que esperar a que se finalice el periodo de liquidación.
Esta posibilidad viene después de haberse cancelado la acción del grupo intervenido Interbolsa, por lo que el mecanismo vigente de la ejecución de las órdenes de venta a través de la BVC no podrá aplicarse como es costumbre. Así pues, las comisionistas de bolsa, no podrán ejecutar el procedimiento de incumplimiento previsto, destaca el diario La República.
Los clientes deben «reclamar mediante los mecanismos judiciales o extrajudiciales que la ley otorga, las sumas de dinero a las que tenga derecho de acuerdo al monto pactado de la operación, así como los perjuicios derivados del incumplimiento», añade la BVC.
A principios de enero, la Superintendencia de Sociedades de Colombia ordenaba la liquidación de Interbolsa, una liquidación que podría llevar de uno a dos años. Antes de que saltara el escándalo, en noviembre de 2012, Interbolsa era la mayor casa de bolsa colombiana, con una participación en el mercado cercana al 34% y con más de 50.000 clientes. Lo que en un principio parecía un problema de liquidez ha pasado a convertirse en uno de los mayores escándalos del sistema financiero colombiano. El Gobierno de Juan Manuel Santos ordenó el cierre de Interbolsa debido al incumplimientode las deudas del grupocon el sistema bancariolocal.
Foto: Riggwelter. Ventura Fund Management lanza un fondo de oportunidades de minería
Ventura Fund Management ha anunciado el lanzamiento del fondo de inversión privada inaugural de Ventura, el Ventura Opportunities Fund, que espera estar comprometido con inversiones en compañías de recursos, cotizables o no, mediante criterios de mercancías, país e inversión. El fondo seguirá siendo exclusivo tras la formación con una inversión de techo total de 150 millones de dólares, informó Ventura en un comunicado.
El fondo de inversión privada situado en Gran Caimán combinará disciplinas de inversión en minería con estrategias para participar activamente a nivel ejecutivo dentro de compañías de cartera selectas para ofrecer catalizadores de valor positivo.
El Ventura Opportunities Fund, el fondo de inversión privado inaugural lanzado por Ventura, es un fondo privado de extremo cerrado a cinco años dispuesto para invertir en oportunidades activas y pasivas. Cuando sea posible, las inversiones de capital estarán vinculadas a disciplinas y estrategias inculcadas para ejecutar por la administración ejecutiva y junta directiva. Los fundadores del fondo son John K. Barker , Simon J. Lawrence y Kevin J. van Niekerk .
La visión de Ventura será global en su enfoque y se aplicará dentro de un conjunto estricto de criterios de materias primas, país e inversión. Ventura planea cargar una tasa administrativa del 2% al año (0,5% por trimestre) y una tasa de rendimiento del 20% de la apreciación de valor de activo neto, sin carga.
Foto: G. Küppers . BBVA reconoce estar en avanzadas negociaciones para vender AFP Provida a Metlife
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) comunicó a última hora de este martes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) «en relación con las noticias de prensa publicadas en el día de hoy, BBVA informa de la existencia de negociaciones avanzadas con la compañía americana Metlife Inc. sobre la posible venta de su participación en la Administradora de Fondos de Pensiones Provida S.A en Chile. En el supuesto que dichas negociaciones culminen con la firma de un acuerdo, BBVA procederá a comunicar el correspondiente hecho relevante».
Según publican Diario Financiero y numerosos diarios españoles, la venta podría anunciarse este miércoles y la operación ascendería a 1.350 millones de dólares. De esta forma, BBVA se saldría del negocio previsional en América Latina. El pasado mes de mayo, la entidad española informaba de sus intenciones de vender su negocio previsional en la región, compuesto por operaciones en Chile, México, Perú, Colombia y Ecuador.
La primera salida se produjo en noviembre de 2012, Banorte adquiría entonces la propiedad de la mexicana Afore Bancomer por 1.600 millones de dólares, mientras que un mes más tarde se daba cuenta de la venta de la colombiana Horizonte al Grupo Aval por 530 millones de dólares. A fecha de hoy, sólo faltaría por enajenar su AFP peruana.
Foto: Carlos yo. CorpGroup coloca un bono de 500 millones de dólares entre inversionistas institucionales
CorpGroup colocó el martes en el mercado internacional un bono de 500 millones de dólares a 10 años con amortización al vencimiento, e intereses semestrales
Así, según recoge Diario Financiero, el proceso se convirtió en «la emisión más importante y con mejor spread, dado su plazo y rating, efectuada por una empresa chilena en el extranjero en los últimos años», señaló Pilar Dañobeitía, Gerente General de CorpGroup.
La ejecutiva indicó que «la idea inicial era colocar 350 millones de dólares, sin embargo dado el alto grado de interés de los inversionistas, en mas de un 80% extranjeros, se tomó la decisión de colocar una cifra sustancialmente superior».
En esa línea, la gerente resaltó que esta colocación ratifica el interés y la confianza de los inversionistas extranjeros en las empresas Corpgroup.
«La sobredemanda del bono, el spread obtenido y la cifra a la que se eleva la inversión son la mejor expresión de ello», sostuvo.
Según lo informado por Dañobeitía, «existía un objetivo claro y explícito de colocar este bono en el mercado internacional y consistía en diversificar la base de inversionistas hacia el exterior, extender los plazos de la deuda y prepagar deudas locales. Con la excepción de institucionales, la colocación fue hecha fundamentalmente 100% en el exterior. El hecho de que se haya observado una demanda de más de cinco veces al monto originalmente ofrecido, nos permitió cumplir y superar el objetivo que nos habíamos planteado.
Foto: Tuxyso. La industria de hedge funds marca un nuevo récord en 2012 con 2,25 billones de dólares en activos
Los activos de hedge funds se incrementaron en 2012 un 12,5% con respecto al año anterior, alcanzando así un nivel máximo histórico en los 2,25 billones de dólares.
Según el informe publicado por Hedge Fund Research, el crecimiento neto se debe fundamentalmente a los buenos resultados, que supusieron ganancias de 209.900 millones de dólares, a lo largo de todas las categorías de estrategias.
En 2012, el índice HFRI Fund Weighted Composite, obtuvo una rentabilidad del 6,22%.
La estrategia de Arbitraje Relative Value sobre Renta Fija, reemplazó a la Renta Variable, y es ahora la ganadora por activos.
Sin embargo, los flujos netos fueron de 34.400 millones de dólares, que aunque positivos, es menos de la mitad que en el 2011, que superaron los 70.000 millones.
Los activos invertidos en fondos de fondos hedge se incrementaron en un 1,3% hasta 638.200 millones de dólares, debido también a las ganancias por retorno, ya que, por quinto año consecutivo, los flujos netos fueron negativos (5.700 millones). El índice HFRI Fund of Funds Composite, obtuvo una rentabilidad del 4,81% en 2012.
En lo que respecta a estrategias, los hedge fund event driven fueron los que mejor se comportaron, seguido de renta variable, y fondos macro.
. Los minoritarios de las compañías en las que invierten las AFPs tienen un mayor grado de protección
La Asociación de AFPs chilena ha hecho público un estudio en el que dan cuenta de la evolución del caso Enersis y cómo los fondos de pensiones chilenos han defendido los intereses de los afiliados ante la ampliación de capital que diluía su participación en la eléctrica.
Según el estudio, la valoración de los activos que aportaba Endesa España bajó desde 4.862 millones de dólares a 3.635 millones. El ahorro para los accionistas de Enersis, entre ellos los fondos de pensiones, llega a 1.227 millones de dólares.
El aumento de capital que en un inicio alcanzaba 8.020 millones de dólares, se redujo en 2.057 millones, quedando en 5.963 millones de dólares. Para mantener su participación en la empresa, los fondos de pensiones, ADR y otros minoritarios, deberán adquirir acciones de nueva emisión por 2.348 millones de dólares, monto inferior a los 3.158 millones de dólares de la propuesta original.
La Asociación de AFPs concluye que los inversionistas premian el valor de las compañías donde invierten los fondos de pensiones, puesto que presentan un contrapeso a los mayoritarios velando por los intereses de todos los accionistas.
Puede descargarse el estudio completo de la AAFP sobre el caso Enersis en este link o en el documento pdf adjunto.
Wikimedia CommonsNoël Hallé. The education of the rich people. Como evitar el síndrome de: “Padre Noble, Hijo Rico y Nieto Pobre”… (II parte)
El fallecimiento del propietario de un negocio es tremendamente perjudicial para la empresa y en muchas ocasiones puede llevarla hasta la quiebra, un resultado que muchos propietarios desean evitar luego de tantos años de trabajo construyendo su compañía. Un acuerdo compra venta bien diseñado y que esté financiado por un seguro de vida permite asegurar que el negocio siga adelante con fluidez y que sea traspasado a las personas adecuadas por un precio razonable mediante la generación del capital en efectivo necesario para completar las transacciones.
Hay muchas razones para implementar acuerdos compra venta. Una de ellas es evitar las incertidumbres que surgen entre los propietarios sobrevivientes. Además, existen las presiones que se generan sobre los socios sobrevivientes por parte de los herederos del socio fallecido en cuanto a la distribución de ingresos de la empresa, luego de la transferencia de acciones. Adicionalmente, los nuevos propietarios pueden discrepar en la manera en que el negocio es manejado o incluso pueden querer vender su parte ya que no están involucrados en el rubro y prefieren recibir el valor en efectivo. Todas o solo alguna de estas circunstancias que alteran el flujo normal del negocio pueden resultar a la larga en el fracaso de la compañía.
Muchos de estos temas pueden ser solucionados con acuerdos de compra venta adecuadamente diseñados. La financiación de dichos acuerdos a través del uso de seguro de vida, generará los fondos en efectivo en el momento necesario y brindará a los socios propietarios la posibilidad de manejar oportunamente un desafortunado evento, cuando este ocurra.
Si bien hay muchas otras consideraciones en cuanto a los planes de Continuidad de Negocios, los clientes que están preparados pueden ayudar a sus negocios, a sus empleados, a sus socios y a su familia a sobrellevar momentos difíciles a través de planes estructurados de Persona Clave y Compra Venta. Para muchos propietarios de negocios, esta tranquilidad le permite focalizarse en los temas más importantes y eliminar los obstáculos que surgen al construir la compañía.
De acuerdo a una encuesta de PWC realizada, existe un 34% de probabilidad de que se produzca la muerte de un socio antes de la edad de 65 años en una sociedad de tres socios entre 50 y 60 años de edad, así como que el 56% de las empresas latino americanas no tiene plan de sucesión y que el 60% de las empresas familiares fracasan por conflictos entre familiares. También añade que el 90% de las empresas familiares mueren antes de la tercera generación.
Si quiere más información sobre la firma Mary Oliva
Foto cedidaSylvain de Ruijter. ING IM reacciona a la salida de los co-directores de su equipo de EMD incorporando a dos gestores que suman 40 años de experiencia
ING IM ha anunciado cambios en su equipo de renta fija emergente –EMD-, reaccionado a la salida de varios miembros senior de la compañía. Sylvain de Ruijter, que lideraba el equipo de Renta Fija Global en ING IM y suma 23 años de experiencia, se hace cargo del equipo de renta fija emergente y de la división de Hard Currency. Adicionalmente Jaco Rouw, con 19 años de experiencia en renta fija y divisas, se une al equipo liderando la división de Renta Fija Emergente Local –puede consultar sus biografías en la información adicional-.
Los nombramientos se producen tras la salida de ING IM de Rob Drijkoningen y Gorky Urquieta, co-directores del equipo de renta fija emergente. Los gestores Bart van der Made, Raoul Luttik y Prashant Singh, también abandonan el equipo con efecto inmediato. Según fuentes consultadas por Citywire, dejan la firma holandesa para unirse a Neuberger Berman, una gestora americana.
«Estamos también hablando con otros candidatos externos, reconocidos en EMD, con el ánimo de reforzar el equipo. Es una de las ventajas de ser una de las gestoras punteras en esta clase de activos: atraer capital humano”
ING IM gestiona más de 12.000 millones de euros en Deuda Mercados Emergentes, siendo una de las casas pioneras en la inversión en esta clase de activos y con uno de los track records más largos de la industria –desde 1993 para EMD Hard Currency y 1998 para EMD Local Currency-. “Aparte de Sylvain y Jaco, el resto del equipo que queda al mando está formado por profesionales de larga experiencia en EMD, como Víctor Rodríguez -26 años de experiencia y gestor del EMD Corporate Debt- y Joep Huntjens -17 años de experiencia, y gestor de nuestro fondo galardonado Asian Debt HC-“, comenta Jaime Rodríguez Pato, CEO para Iberia y Latinoamérica de ING IM.
Sylvain y Jaco asumirán la responsabilidad del día a día de todos los fondos y mandatos de EMD, incluyendo posicionamiento, trading y control de operaciones, para lo que contarán con la ayuda de Joep Huntjens desde Singapur y Victor Rodríguez desde Atlanta, en Estados Unidos. Sylvain y Jaco tienen su sede en La Haya. El comunicado enviado por la gestora indica que “el nuevo equipo está claramente concienciado de lo que se espera de ellos para salvaguardar el mejor interés de las inversiones en el futuro”. Jaime Rodríguez Pato añade “el equipo de EMD está formado por más de 23 profesionales, muchos de ellos con muchos años de experiencia en EMD, por lo que estos cambios suponen una buena oportunidad de promoción. Por otro lado, estamos también hablando con otros candidatos externos, reconocidos en EMD, con el ánimo de reforzar el equipo. Es una de las ventajas de ser una de las gestoras punteras en esta clase de activos: atraer capital humano”.
Wikimedia CommonsFoto: Thomas Robbin. State Street Global Advisors lanza el SPDR MSCI EMU Ucits ETF
El nuevo ETF lanzado por State Street Global Advisors (SPRD), disponible en Xetra desde este lunes, pretende replicar el desempeño de las medianas y grandes empresas de los mercados de acciones desarrollados en la Unión Monetaria Europea.
El índice de referencia se compone actualmente de 244 empresas, lo que representa un total del 85% de la capitalización bursátil de la zona euro. El índice, que se calcula en euros, abarca empresas de los siguientes 11 países industrializados: Alemania, Austria, Bélgica, Finlandia, Francia, Alemania, Grecia, Irlanda, Italia, Países Bajos, Portugal y España.
La oferta de productos se encuentra disponbible en Deutsche Börse XTF, que actualmente cuenta con un total de 1.021 fondos indexados que cotizan en bolsa, por lo que es la mayor oferta de todas las bolsas europeas.
