Foto: Merily Salura. Los fondos de pensiones chilenos aumentan un 6,8% su inversión en el exterior en el primer trimestre
La inversión en el extranjero de los fondos de pensiones chilenos alcanzó alcanzó los 67.477 millones de dólares a marzo de este año, representando un 40% de los activos totales de los fondos de pensiones. La variación respecto al trimestre anterior fue de 4.268 millones o 6,8%. Dicha variación se explica principalmente por remesas netas al exterior por un total de 3.026 millones y por la rentabilidad positiva de las inversiones en el extranjero, informó la Superintendencia de Pensiones chilena.
Respecto de la composición de la cartera de inversiones en el exterior, se mantiene la renta variable como el principal componente con una participación de 71,4%, en tanto la renta fija alcanzó una participación de 28,3% de la inversión en el extranjero, inferior al 30,1% existente a fines de diciembre de 2012 y al 31% a marzo de 2012.
La rentabilidad real en pesos de los Fondos de Pensiones en el extranjero en el trimestre terminado en marzo de 2013 fue de 2,9% para el Fondo A, 2,2% para el Fondo B, 1,8% para el Fondo C, 1,7% para el Fondo D, y 5,9% para el Fondo E. Las rentabilidades positivas se asocian al desempeño promedio de los principales mercados accionarios internacionales, cuyos índices de referencia MSCI Mundial y MSCI de Mercados Emergentes rentaron un 6,39% y un -2,19% en dólares respectivamente, en el mismo periodo.
La diversificación por zona geográfica a marzo de 2013, muestra que un 46% de la inversión se registraba en mercados emergentes (comparado con un 47,9% a fines de diciembre de 2012), un 51,3% en mercados desarrollados y 2,7% en otras zonas. A fines de marzo de 2013, el 34,1% de la inversión en el extranjero se encontraba localizada en Norteamérica, seguida por Asia emergente con un 22,9%. Estados Unidos es el país de mayor participación de inversión externa con el 33,7%.
En el trimestre enero-marzo de 2013 se registraron remesas netas de divisas por 3.026 millones de dólares, levemente superior a los 3.007 millones de dólares remesados en el trimestre octubre-diciembre de 2012.
Marina Bay Sands Singapur. CFA Institute celebra su 66 Conferencia Anual en Singapur
CFA Institute realizará su Conferencia Anual número 66 en Singapur, en un encuentro donde se reunirán CFAs de todo el mundo para discutir los temas financieros de actualidad. El evento se celebrará desde este domingo 19 al 22 de mayo, además muchas de las conferencias serán retransmitidas en vivo a través del canal de CFA, informó la organización.
La conferencia, que tendrá lugar en el Centro de Convenciones Marina Bay Sands de Singapur, durará cuatro días; en los que se los CFAs participarán en ponencias que girarán en torno a puntos de vista sobre tendencias emergentes y temas claves que afectan a los mercados financieros en los mercados mundiales y en los mercados emergentes, como Asia-Pacífico.
De la mano de Ng Kok Song (Gobierno de Singapur Investment Corporation), Jonathan Anderson (presidente de Emerging Advisors Group y exrepresentante del FMI para China y Rusia), Wu Shangzhi (CDH Inversiones), George Friedman (CEO y Fundador de Stratfor) entre otros, se discutirán temas como el impacto de la desaceleración del crecimiento chino, oportunidades para invertir dentro y fuera de China, así como tendencias geopolíticas de la economía mundial y su papel como en la estrategia de inversión global.
Si quiere más información o inscribirse consulte este link. Si quiere ver algunas sesiones complementarias, puede hacerlo aquí.
Wikimedia CommonsFoto: Ximonic, Simo Räsänen. Representantes de Sura y Banorte, nuevos consejeros del Comité de Fibra Macquarie
El Fideicomiso de Infraestructura de Macquarie México I (FIMM) anunció los nombramiento de Sabina Chávez Atkinson e Ignacio Javier Saldaña Paz como miembros independientes del Comité Técnico de FIMM.
Chavez Atkinson es directora de análisis del Departamento de Crédito e Inversiones Alternativas en Sura Investment Management, mientras que Saldaña Paz es el director de inversiones (CIO) de Afore XXI Banorte.
Chavez Atkinson, que se unió a Sura Investment Management en el 2006, cuenta con 15 años de experiencia trabajando en la industria de administración de inversiones, en empresas como Gigante, TFM-KCS y Harbor Intelligence.
Saldaña, que tiene 20 años de experiencia en la industria financiera y de administración de inversiones, ha colaborado para el Grupo Financiero Banorte desde 1995, en diversas áreas tales como Tesorería, Banca Internacional, Banca de Ahorro y Previsión.
FIMM es el primer fondo administrado por Macquarie en América Latina y el primero en pesos especializado en la inversión en activos de infraestructura en México. El objetivo del Fondo es invertir en activos de infraestructura tales como: carreteras y redes ferroviarias, aeropuertos y puertos, agua y tratamiento o desecho de agua, energía y servicios públicos, así como infraestructura social y de telecomunicaciones. FIMM cuenta con dos fideicomisos, el Fideicomiso de Infraestructura de Macquarie México I y el Fideicomiso de Infraestructura de Macquarie México II, y es administrado por Macquarie México Infrastructure Management, S.A. de C.V., el cual opera dentro de la división Macquarie Infrastructure and Real Assets del Grupo Macquarie.
La secretaria ejecutiva de la CEPAL, Alicia Bárcena, durante la conferencia. Por Carlos Vera/CEPAL. América Latina y el Caribe registran un monto récord en inversión extranjera directa en 2012
La región deAmérica Latina y el Caribe recibió en 2012 un nuevo monto récord de inversión extranjera directa (IED) de 173.361 millones de dólares (6,7% más que en 2011), pese al contexto externo de marcada reducción de estos flujos mundiales, mientras que para 2013 se espera que la IED fluctuará entre una caída del 3% y un alza del 7%, según informó este martes la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) de las Naciones Unidas.
Estas cifras se explican por el sostenido crecimiento económico de la región, los altos precios de las materias primas y la elevada rentabilidad de las inversiones asociadas a la explotación de recursos naturales, señala el informe La inversión extranjera directa en América Latina y el Caribe 2012 presentado en la sede del organismo en Santiago de Chile por la secretaria ejecutiva de la CEPAL, Alicia Bárcena.
Brasil sigue siendo el principal receptor de inversión extranjera directa
Para este año, la CEPAL proyecta que las entradas de IED a la región se ubicarán en un rango que oscila entre una caída de 3% y un aumento de 7%.
«Los resultados obtenidos en materia de inversión extranjera directa dan cuenta del buen momento que atraviesa la economía de América Latina. Sin embargo, no vemos indicios muy claros de un aporte relevante de la IED a la generación de nuevos sectores o a la creación de actividades de alto contenido tecnológico, considerando que uno de los principales desafíos que enfrenta la región es un cambio en su estructura productiva», dijo la secretaria ejecutiva de la CEPAL, Alicia Bárcena.
Según el informe,la IED se va orientando cada vez más hacia la explotación de recursos naturales, en particular en América del Sur. El peso de la manufactura es bastante limitado en las entradas de IED, con la excepción de Brasil y México.
Por otra parte, las utilidades de las empresas transnacionales que operan en América Latina y el Caribe (también denominadas rentas de IED) se incrementaron 5,5 veces en nueve años, pasando de 20.425 millones de dólares en 2002 a 113.067 millones de dólares en 2011. En promedio, las empresas transnacionales repatrían a sus casas matrices una proporción de sus utilidades ligeramente superior (55%) a la que reinvierten en los países de la región donde fueron generadas (45%).
El crecimiento tan marcado de estas utilidades tiende a neutralizar el efecto positivo que produce el ingreso de la inversión extranjera directa sobre la balanza de pagos, dice el organismo. Entre 2006 y 2011 las rentas de IED en la región han promediado 92.000 millones de dólares anuales, 92% del valor de las entradas de inversión extranjera directa en el mismo período.
EE.UU y los países de la Unión Europea continúan siendo los principales inversores en América Latina y el Caribe
Brasil sigue siendo el principal receptor de IED,pese al leve descenso de 2% registrado en 2012, cuando recibió 65.272 millones de dólares, 41% de los flujos regionales. En 2012 los aumentos más importantes se concentraron en Perú (que recibió 12.240 millones de dólares) y en Chile (30.323 millones de dólares), transformándose este último en el segundo destino más importante de IED.
Otros países que mostraron incrementos respecto a 2011 fueron Argentina (27%), Paraguay (27%), Bolivia (23%), Colombia (18%) y Uruguay (8%). En Centroamérica, se destacan los resultados de El Salvador (34%), Guatemala (18%), Costa Rica (5%), Honduras (4%) y Panamá (10%), que sigue siendo el principal receptor de esta subregión.
México experimentó una caída importante respecto a 2011,que se explica en buena medida por la salida a bolsa del 25% de la filial del banco Santander de España por 4.100 millones de dólares. Otros países que mostraron disminuciones en 2012 fueron Ecuador, Venezuela y Nicaragua.
Flujos de inversión hacia el Caribe
Los flujos de IED hacia el Caribe aumentaron por tercer año consecutivo, pero siguen por debajo del máximo alcanzado en 2008. El principal receptor es República Dominicana, donde los ingresos crecieron 59% en 2012.
Estados Unidos y los países de la Unión Europea continúan siendo los principales inversores en América Latina y el Caribe, destacándose también Canadá y Japón. No obstante, en 2012 creció de forma importante la proporción de IED procedente de los propios países de la región (14% del total). Un alto porcentaje de la inversión recibida no puede adscribirse a ninguna economía por la práctica cada vez más común de las transnacionales de canalizar sus inversiones en el exterior mediante filiales en terceros países.
En su informe, la CEPAL también realiza una primera aproximación a los efectos de la IED en los mercados de trabajo, basándose en los empleos directos anunciados por los inversionistas para proyectos de ampliación de la capacidad productiva. Las actividades de comercio y de construcción son las que crean más empleo (siete puestos por cada millón de dólares de inversión), seguidas por la industria manufacturera y los servicios (tres puestos). Las actividades mineras (incluido el petróleo) crean un puesto de trabajo por cada dos millones de dólares.
El organismo resalta, por otro lado, la consolidación del proceso de expansión de las empresas transnacionales latinoamericanas (translatinas), varias de las cuales en el último año han absorbido o comprado paquetes controladores de empresas europeas, expandiéndose hacia ese continente y otros mercados.
La inversión directa de las empresas de la región en el exterior crece un 17%
La inversión directa de las economías de América Latina y el Caribe en el exterior creció 17% entre 2011 y 2012, hasta alcanzar los 48.704 millones de dólares. Esta cifra es 2% superior al máximo histórico de 2010. En la última década, la mayor parte de estas inversiones provinieron de Brasil, Chile, Colombia y México, pero en 2012 se concentraron casi exclusivamente en México y Chile.
El informe también analiza por primera vez los flujos de inversión extranjera directa dirigidos al sector agrícola de América Latina, el cual juega un papel estratégico frente a los desafíos demográficos y climáticos que enfrenta la región.
«Resulta cada vez más necesario aprovechar las ventajas que presenta la región como destino de la IED para mejorar la matriz productiva de los países. Esto es posible tanto a través de un mayor esfuerzo para canalizar una parte de la renta de las transnacionales hacia la creación de fondos destinados a políticas de desarrollo productivo, como por medio de iniciativas que permitan orientar la IED hacia sectores considerados prioritarios por los países de la región», concluye el informe.
Wikimedia CommonsFoto: AngMoKio. Oportunidades en fondos latinoamericanos
Hedge Funds Association (HFA) celebrará este jueves 16 de mayo en Nueva York el «HFA Symposium: Opportunity in Latin American Funds», una conferencia en la que buscará ofrecer los últimos puntos de vista sobre la inversión en fondos latinoamericanos gracias a un panel de expertos, informó la organización.
HFA subraya que los inversores institucionales y privados siguen mirando a América Latina como una puerta de acceso a oportunidades para crecer, al tiempo que subraya que si bien este mercado emergente no está exento de riesgos, datos recientes de eVestment indican que el entorno es próspero para aquellos que se centran en la región. Recuerda los siguientes datos:
Los hedge funds que invierten en América Latina han aumentado un 7,29% en 2012 y un 1,16% en enero de este año
Los hedge funds que invierten solo en los mercados brasileños ganaron un 13,02% en 2012 y un 1,83% en enero de 2013
En enero los activos en fondos crecieron en 270 millones de dólares, incluidos 60 millones de ingresos netos de los inversores
Como panelistas estarán:
Juan Luis Rivera, partner de Moneda Asset Management
Víctor Hugo Rodríguez, fundador y CEO de LatAm Alternatives
Frank Brochin, CIO y managing director de StoneWater Capital
Jacques Kugler, managing partner de Arcticon Capital
Mitch Ackles, CEO, Hedge Fund PR
El evento, patrocinado por Miami Downtown Development Authority, es gratuito para todos los miembros de HFA, inversores y gestores. Los asistentes podrán disfrutar del panel de expertos, seguido de un cocktail y una sesión de networking. Si quiere más información sobre el evento, los ponentes o inscribirse pinche aquí.
Foto cedidaFoto: James Waters, Investment Specialist at Threadneedle Investments. Threadneedle favors Venezuela among EMD investments
En Threadneedle consiedran que la deuda de mercados emergentes a corto plazo ofrece oportunidades de inversión muy atractivas, permitiendo a los inversores de bonos aprovechar el potencial de los países en desarrollo, protegiéndoles de las incertidumbres macroeconómicas.
Dentro del espacio de renta fija emergente, Venezuela y países más pequeños, como República Dominicana, están entre sus favoritos.
James Waters, Investment Specialist de Threadneedle Investements, ha comentado en una entrevista para www.fundsupermart.com, su visión y perspectivas para esta clase de activo.
Wikimedia CommonsFoto: Mike LaMonaca. Corpbanca espera operar como bróker dealer en Estados Unidos a final de 2013
El Banco Central y la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) de Chile han autorizado a Corpbanca a abrir una nueva filial y ampliar su negocio en Estados Unidos, lo que constituye un nuevo paso en la internacionalización de Corpbanca, tal y como informó el Banco Central a través de una comunicación firmada por su Secretaría General.
Corpbanca, entidad financiera controlada por Álvaro Saieh, podrá efectuar una inversión por la suma de dos millones de dólares para la suscripción y pago del 100% del capital accionario de la sociedad filial cuya razón social corresponderá a Corpbanca Securities Inc. Ésta se constituye como corredor de bolsa de acuerdo a la legislación del Estado de Delaware.
Corpbanca está a la espera de recibir la autorización correspondiente por parte de los reguladores estadounidenses, algo que podría llevar unos seis meses, por lo que la nueva sociedad podría estar lista para finales de año o principios de 2014.
“El objetivo de esta filial será mejorar la oferta de valor para nuestros clientes tanto de CorpBanca NY, CorpBanca Chile y CorpBanca Colombia”, señaló Andrés García, gerente de División Administración de Activos de CorpBanca, según informa Diario Financiero.
Christian Vidal será el gerente general del bróker dealer de la entidad en Nueva York, la que buscará potenciar el corretaje de productos financieros y administración de cartera.
A finales del pasado año Corpbanca, el quinto banco más grande de Chile, anunciaba el acuerdo para la adquisición del 100% de Helm Bank por 1.280 millones de dólares, en una operación que posiciona a CorpBanca como el quinto actor más grande de Colombia.
Photo: Keony. Are equity markets ahead of themselves?
La represión financiera está situando a los inversores en la parte más alta de la curva. Un cambio en los datos cíclicos podría empujar a los inversores incluso más arriba, hacia sectores cíclicos. Como apunta ING IM en su último Marketexpress, los valores de estos sectores se han comportado mucho peor que los de sectores defensivos.
Los mercados continúan comportándose bien, a expensas de la búsqueda de rentabilidad por parte de los inversores. En lo que se refiere a la renta variable, se rompieron todas las barreras psicológicas cuando el S&P alcanzó los 1600 puntos y el Dow Jones los 15000. Al mismo tiempo, la rentabilidad de los principales bonos soberanos tocaban nuevos mínimos, y los bonos periféricos se estrecharon dramáticamente. Tanto los bonos italianos como los españoles cayeron por debajo del nivel del 4%.
Los sectores cíclicos se comportan en línea con los indicadores cíclicos
Se espera una renovada aceleración del crecimiento económico
ING IM sigue creyendo que a la actual fase de consolidación, le seguirá una renovada aceleración durante la segunda mitad del año. El hecho que realmente marca la diferencia, según la gestora, es el cambio en las funciones de reacción del banco central. Desde el pasado verano, ha quedado claro que la principal preocupación reside en el nivel de desempleo y la estabilidad financiera. En su opinión, esto también ha provocado un cambio estructural positivo en el sentimiento de mercado. Los bancos centrales podrían permitirse este lujo ya que la presión inflacionaria seguirá estando ausente por algún tiempo.
Los inversores de renta variable han reaccionado a los indicadores negativos
Echando un vistazo a los máximos históricos de algunos índices de renta variable, ING IM destaca que parece como si los recientes datos negativos no hubieran afectado a los mercados. No obstante la gestora cree que esto no es cierto. En el gráfico se muestra el mal comportamiento de los sectores cíclicos. El CESI (línea azul) es el Citigroup Economic Surprise Index. El gráfico ilustra como el peor comportamiento de los valores cíclicos ya dura demasiado. La rentabilidad del sector cíclico ha alcanzado su nivel más bajo desde el comienzo de la crisis global. Esto, desde un punto de vista de asignación táctica de activos, es motivo de cautela para ING IM. Como mencionaban anteriormente, su opinión es que el bache será temporal – mientras los bancos centrales inyectan liquidez, y se alcanza una expansión de las condiciones financieras globales. Para terminar ING IM se pregunta ¿Qué pasaría si los datos cíclicos se recuperaran más adelante este año?
Foto: Martin St-Amant. ¿A qué se dedican “los cachorros” de los líderes de Wall Street?
Sus padres son los líderes de Wall Street, profesionales de éxito y multimillonarios, pero, ¿se aplicaría a sus hijos el refrán “de tal palo tal astilla”? ¿Habrán seguido los pasos de sus progenitores o en un afán de rebeldía e independencia, habrán desarrollado sus propios talentos?
Business Insider ha investigado a los herederos de los “peces gordos” del centro financiero neoyorquino para saber en que ocupan su tiempo.
Alexander Soros, hijo del financiero, inversionista y filántropo George Soros, ha seguido las pasos de su padre y dedica la mayor parte de su tiempo a la beneficencia dentro de la organización Jewish Funds for Justice. En 2009 inauguró su propia fundación, Alexander Soros Foundation, orientada a promover la justicia social y los derechos humanos.
Los hijos de Lloyd Blankfein, CEO de Goldman Sachs, son ilustres alumnos de Harvard. Alex ha fichado como consultor en Bain & Company, firma fundada por el republicano y candidato a la presidencia Mitt Romney.
Parece que sus papás si se esfuerzan por que sus hijos vayan a las mejores universidades. Matt Dalio, hijo del multimillonario gestor de hedge funds y fundador de Brigdewater Associates, Ray Dalio, pasó también por las aulas de Harvard. A sus 29 primaveras Dalio Jr es el CEO de la compañía tecnológica Endless Mobile y además con tan sólo 16 años fundó China Care Foundation, dedicada a ayudar a niños huérfanos con necesidades especiales. ABC News le nombró “Person of the week” en 2004.
La hija de otro CEO, en este caso de JP Morgan, Laura Dimon, revolucionó las redes sociales con su artículo “El último tabú para la Mujeres”, publicado en The Daily Beast, dónde relataba con mucha gracia las dificultades de las mujeres para excusarse a la hora de ir al baño a “hacer de vientre”. Dentro de sus actividades más serias, Laura trabaja como profesora de Periodismo en la Universidad de Columbia.
También hay hijos de padres famosos en Wall Street, pero por razones no muy deseables. Nell Diamond tuvo que dejar su puesto de trabajo en Deutshe Bank tras el escándalo del Líbor, cuyo padre, Bob Diamond fue más que salpicado. Esto le costó a su progenitor la dimisión como banquero de Barclays. Eso si, la señorita Diamond se despachó a gusto al invitar a los políticos ingleses a través de Twitter, a que le tocaran su miembro (aunque inexistente, por motivos obvios) viril masculino (“hold my dick”).
Hijos de CEOs, gestores de hedge funds, banqueros, todos se abren camino, fiel a los pasos de sus progenitores o en dirección opuesta, pero parece claro que el hecho de tener un papá “billonario”, magnate del gigante financiero de Wall Street abre algunas puertas, ¿o no?
Wikimedia CommonsFoto: Haeferl . BNY Mellon espera que la economía global atraviese un período de expansión en los próximos años
El economista jefe de BNY Mellon, Richard Hoey, cree que de acuerdo a que se espera que la política monetaria seguirá apoyando la expansión económica durante un período de tiempo prolongado, la economía global atravesará un período de expansión económica durante los próximos años. “En el corto plazo, la economía global ha atravesado un ciclo de crecimiento lento con una expansión muy sostenida», algo que se ha debido a varios factores «incluyendo la recesión atravesada por la eurozona en los últimos meses, el arrastre del año fiscal en Estados Unidos y un cierto reequilibrio en China», sostuvo Hoey de acuerdo a su más reciente análisis económico.
Asimismo, Hoey dijo que esperan que se produzca unaaceleración en el crecimiento global para finales de 2013, que se fortalecerá a lo largo de 2014.
Del estudio se desprende:
Europa “tocará fondo. Se espera que la economía europea toque fondo a finales de 2014. También espera que la actividad económica en Europa registre una curva gradual, en vez de tener una recuperación en forma de “V” o “U”. Hoey también espera que la recesión europea acabe a finales de este año.
La próxima recesión en Estado Unidos es improbable hasta que se celebren las próximas elecciones presidenciales. Dado que la política monetaria de la Reserva Federal seguirá por el mismo camino y la escasa probabilidad de que se produzcan presiones inflacionarias importantes pronto, Hoey cree que la próxima recesión en Estados Unidos se pospondrá hasta las presidenciales de noviembre de 2016. En 2014, Hoey espera un crecimiento mucho más rápido de la economía americana, con un crecimiento del 3% o más.
No se producirá un fuerte aterrizaje en China. Las autoridades chinas aceptan que la desaceleración del crecimiento económico sea inevitable. En este sentido, Hoey no espera un “aterrizaje fuerte” en Chinapero si un crecimiento sostenido a un ritmo menor.
