Oficina EVO Banco. Foto: Flickr, Creative Commons.. Dos firmas de private equity anglosajonas ultiman la compra de EVO Banco
Todavía no se han dado casos de venta de entidades financieras españolas controladas por el FROB, el fondo de rescate español, a inversores internacionales. Pero en dos semanas esa situación podría cambiar: según publica Financial Times, un grupo de inversores anglosajones formado por la firma de private equity estadounidense Centerbridge y la británica Anacap ultiman la compra de EVO Banco a Nova Galicia, mientras que otro fondo de inversión estadounidense estaría también interesado en la entidad. La transacción podría decidirse en ese periodo, según el diario.
Si la operación se materializa, sería la primera vez que una entidad nacionalizada, o controlada por el FROB, es adquirida por inversores extranjeros desde que comenzó la crisis financiera que obligó al Gobierno a pedir un rescate para el sistema financiero.
Nova Galicia Banco, que cuenta con la asesoría de Mediobanca, confirmó los avances en la venta de EVO, aunque declinó realizar comentarios alguno sobre las ofertas. Por su parte, el FROB cuenta con BNP Paribas como asesor.
Los pretendientes habrían remitido sus ofertas definitivas hace dos semanas y habrían estado llevando a cabo la due dilligence sobre el banco, según indicaron fuentes cercanas a la operación y recoge Financial Times. De hecho, el Banco de España ya habría aceptado las solicitudes.
Según el diario, todos los grandes bancos españoles, incluyendo a BBVA y Santander, han recibido información sobre EVO, pero ninguno realizó una oferta aceptable, dejando así el terreno libre a inversores extranjeros. La venta de EVO era una condición que se impuso a Nova Galicia para poder recibir el rescate bancario.
Ben Lord, gestor de M&G Investments.. M&G lanza un nuevo fondo global de bonos corporativos
La gestora británica M&G Investments acaba de lanzar un nuevo fondo de inversión que invierte en bonos corporativos con una perspectiva global. El fondo estará gestionado por Ben Lord.
La nueva estrategia invertirá en renta fija empresarial con grado de inversión de todo el mundo pero también podrá posicionarse en crédito de alta rentabilidad y deuda pública.
Según varias webs británicas, la idea es que el nuevo fondo de Lord, que gestiona la estrategia de deuda privada con baja duración de la entidad y es gestor adjunto de los dos vehículos liderados por Richard Woolnough -de deuda corporativa y deuda corporativa estratégica-, ayude a limitar las suscripciones en los productos de Woolnough, con activos bajo gestión conjuntos de 11.700 millones de euros.
A pesar de la fuerte demanda, M&G Investment aún no ha tomado decisiones como establecer soft closures para limitar formalmente las entradas en sus dos estrategias de crédito.
El fondo que gestiona actualmente Lord está en el primer cuartil de rentabilidad a tres y seis meses, en el tercero a un año y en el cuarto a tres y cinco años, según los datos de FE Analytics citados por medios británicos. El gestor comenzó su labor al frente del fondo de crédito con baja duración en febrero de 2009.
Foto: Dirtsc. Fondos de AXA, iShares, BlackRock, ING y Rothschild, entre los aprobados por la CCR
La Comisión Clasificadora de Riesgo chilena (CCR) ha anunciado la lista de los fondos extranjeros aprobados y desaprobados por la comisión en agosto. En esta ocasión, 13 fondos fueron los que contaron con el visto nuevo de la autoridad chilena y tres de ellos salieron de las listas.
Los títulos de índices financieros extranjeros aprobados en agosto fueron:
iShares Trust – iShares Aaa- A Rated Corporate Bond ETF (EE.UU.)
iShares Trust – iShares 0-5 Year TIPS Bond ETF (EE.UU.)
iShares Trust – iShares Mortgage Real Estate Capped ETF (EE.UU.)
iShares Trust – iShares Morningstar Small-Cap Value ETF (EE.UU.)
Los fondos mutuos extranjeros aprobados fueron:
Ashmore Sicav- Emerging Markets Local Currency Bond Fund (Luxemburgo)
AXA World Funds – Framlington Emerging Markets (Luxemburgo)
BlackRock Global Funds – Asia Pacific Equity Income Fund (Luxemburgo)
BlackRock Global Funds – European Growth Fund (Luxemburgo)
BlackRock Global Funds – Renminbi Bond Fund (Luxemburgo)
Edmond de Rothschild Global Healthcare (Francia)
ING (L) – Renta Fund Emerging Markets Corporate Debt (Luxemburgo)
ING (L) – Renta Fund US Credit (Luxemburgo)
GLG Fixed Interest ICVC – GLG Global Corporate Bond Fund (Luxemburgo)
A continuación, los fondos mutuos desaprobados, debido a que no cuentan con activos por un monto igual o superior a los 100 millones de dólares.
AllianceBernstein – European Value Portfolio (Luxemburgo)
THEAM Harewood Euro Long- Dividends (Francia)
Finalmente, la CCR comunicó que desaprobó las cuotas del Capital International Emerging Markets Fund, registrado en Luxemburgo, “porque la propiedad del fondo se encuentra concentrada”, tal y como comunicó la CCR en un comunicado.
Fiesta de verano A&G Banca Privada. La banca privada española “knows how to party”
Cualquier cosa con tal de entretener a los clientes o potenciales. O por lo menos eso han pensado en A&G Banca Privada. La firma española, miembro del grupo financiero EFG International, ha protagonizado el primer “flashmob” del sector financiero. Durante su tradicional fiesta de verano, sorprendieron a sus invitados con una coreografía interpretada por los principales directivos de la firma.
Los mercados se encuentran actualmente digiriendo un nuevo shock. Tienen que asumir cómo podría un ataque aéreo a Siria contagiar a otros países de Oriente Medio y al mercado del petróleo. El impacto en el precio del crudo será crucial para la implicación en la economía y mercados globales.
En la asignación táctica de activos de ING IM, la reducción de la visibilidad a corto plazo, no justifica (aún) un cambio de dirección del riesgo hacia un enfoque más defensivo. La gestora sigue apostando por la reubicación gradual de los mercados de renta variable europeos y el buen comportamiento de los sectores de renta variable cíclicos.
El sentimiento de la Eurozona está mejorando claramente
El comportamiento del petróleo será crucial
Con los precios del petróleo ($113 a 2 de septiembre) un 10%-15% más elevados que los registrados en el segundo trimestre, es comprensible que el apetito por el riesgo de los inversores se vea afectado. Sin embargo, sólo habrá un impacto duradero en el crecimiento mundial y de los mercados financieros cuando el aumento en el precio del petróleo resulte ser más que un reflejo del aumento de incertidumbre, y se tengan claras evidencias de un aumento de las interrupciones de suministro. Según contempla ING IM en su informe, aún es demasiado pronto para decirlo, pero sí es cierto que ha aumentado la incertidumbre acerca del crecimiento esperado y las cifras de rentabilidad. Dicho esto, los recientes datos macro sugieren que puede darse el escenario de una aceleración del crecimiento global.
Los recientes datos macro apuntan hacia una amplia recuperación cíclica
Para ING IM, está claro que las evidencias macro de los mercados desarrollados apuntan cada vez más hacia una amplia recuperación cíclica. De hecho, cada vez parece más probable que no sólo Japón pero también EE.UU., Reino Unido y Alemania crecerán por encima de su potencial de crecimiento durante los próximos 12 meses. Además, la dirección de la economía de la Eurozona ha cambiado a mejor.
Puede acceder al informe completo MarketExpress de ING IM en este link.
Driehaus Capital Management announces the launch of the Driehaus Event Driven Fund as of August 26, 2013. A new liquid alternative offering, the mutual fund seeks low correlations to major asset classes while providing lower volatility than the S&P 500 Index with superior risk-adjusted returns.
The fund will be managed by K.C. Nelson, who leads the Driehaus Long/Short Credit Team. Mr. Nelson and his team currently manage distinct event-driven trading strategies in their long/short credit funds. According to Mr. Nelson, “We have found that event-driven trades often exist because of the complexity of the capital structure, the nontraditional nature of the investment opportunities, or the unwillingness of investors to participate in trades with binary outcomes. We believe this creates opportunities for positive asymmetric returns with low correlations to the equity and credit markets.”
Trades within the Driehaus Event Driven Fund will have a defined catalyst that will unlock the value of the trade in the near to intermediate term. “By combining the credit, equity and derivatives resources across our firm, we’ll identify opportunities globally to source mispricings in long, short and arbitrage trades based on hard catalysts, such as product launches, earnings releases, restructurings, and corporate actions,” said Mr. Nelson.
While the event-driven space has been a significant segment of the alternatives universe for more than two decades, relatively few liquid alternative event-driven funds are available to investors. “We believe investors will appreciate access to a liquid and transparent vehicle for a strategy that offers a differentiated market exposure,” said Rob Gordon, President and CEO of Driehaus. “We also expect investors to take comfort knowing that the fund is offered by a firm that has proven itself in the liquid alternative space and is managed by a team with significant experience with event-driven trades.”
BBVA Compass announced thatGabriel SanchezIniesta has been named its new chief information officer following Sergio Fidalgo’s appointment as Spain-based head of Applications & Architecture for BBVA Group.
Until now, Sanchez Iniesta served as BBVA Group’s Multichannel Technologies director. A native of Madrid, he was responsible for developing the multichannel architecture BBVA developed in many countries across its global footprint and the core banking platform it currently uses in Spain. He came to BBVA Group in 1997 following several years with Accenture.
Fidalgo, who was in charge of BBVA Compass’ Technology and Support Services unit for five years, successfully led a major transformation of the bank’s legacy technology into a core banking platform that enables real-time transactions. American Banker called it an «epic» project and «one of the largest bank core overhauls in the U.S.,» while one analyst told the Houston Business Journal it had the makings of a «game changer» for the banking industry.
Sanchez Iniesta inherits that ground-breaking platform and is well-positioned to lead the next phase of the bank’s technology growth, which will focus on multichannel banking, said BBVA Compass President and CEO Manolo Sanchez.
Víctor M. Dorado, nuevo fichaje de Andbank.. Andbank incorpora a Victor M. Dorado como responsable del área legal
Victor M. Dorado se ha incorporado al grupo financiero Andbank como Chief Legal Officer, es decir, responsable del área de legislación de la entidad, y es miembro del comité de dirección del grupo.
Dorado proviene de Banco Santander, entidad en la que desde 2008 ocupaba el cargo de director de Legal y Compliance de Santander Consumer Finance dentro de la Secretaría General del Grupo, y participando de forma activa en las diversas operaciones que la firma ha llevado a cabo en los últimos cuatro años en Europa, Asia y Estados Unidos.
Anteriormente, de 2006 a 2008, Dorado trabajó como asesor jurídico corporativo de Santander Real Estate SA SGIIC, entidad en la cual participó directamente en las operaciones de adquisición y venta de activos inmobiliarios realizadas por la sociedad durante ese periodo y proporcionando asesoramiento legal a los clientes de banca privada interesados en operaciones inmobiliarias.
Dorado es licenciado en derecho por la Universidad Complutense de Madrid, licenciado en Business Management por Brescia University (Kentucky-USA) y cuenta con un Executive Program del IESE.
El grupo andorrano Andbank cuenta con más de 80 años de especialización en la gestión integral de grandes patrimonios. El área internacional representa ya la mitad de los recursos gestionados de la entidad y se espera que vaya tomando más peso dentro del grupo. Siguiendo esta línea de crecimiento internacional, Andbank comenzó a operar en España a principios de 2012 con la apertura de seis oficinas en Madrid, Barcelona, La Coruña, Vigo, Valencia y Alicante y captó en un año más de 800 millones de euros.
Foto: Zúrich, Suiza. DenaFlows, Flickr. Creative Commons. Edmond de Rothschild reestructura el área de gestión de activos para crecer un 50% el próximo trienio
El Grupo Edmond de Rothschild ha reestructurado su división de gestión de activos con el objetivo de convertirse en una marca de referencia independiente y multiespecialista en Europa y en mercados con fuerte crecimiento. El grupo, que tiene cerca 45.000 millones de euros en activos bajo gestión, busca crecer casi un 50% y conseguir otros 20.000 millones hasta 2016, según los objetivos marcados por el consejero delegado del grupo, Christophe de Backer, cuando presentó a principios del año el plan estratégico 2013-2016 que pretende terminar ese año con 66.000 millones en activos bajo gestión.
“Pretendemos captar 20.000 millones de euros en los próximos tres años mediante la optimización de nuestra organización”, explica Laurent Tignard, jefe global de Gestión de Activos. Según el experto, para ello será clave tener una “estrecha cooperación” con su negocio de banca privada, sus socios en distribución y clientes institucionales. Actualmente la base de clientes del grupo se distribuye entre esos clientes institucionales (44%), distribuidores (27%) y clientes del negocio de banca privada (29%), un equilibrio que se mantendrá y será gestionado por los equipos de ventas locales que reportarán a Guillaume Poli.
El grupo continuará también con la expansión geográfica en mercados como Francia, Suiza, Luxemburgo, Alemania, Bélgica e Italia y en otros en los que ya están presentes como España, Reino Unido y Hong Kong. En otras áreas más distantes, en las que no tienen presencia, la estrategia pasará por buscar acuerdos de colaboración más que por abrir nuevas oficinas. Un buen ejemplo de ello es el acuerdo de cooperación estratégica que firmó en julio con BBM, un grupo financiero independiente brasileño de propiedad familiar.
Renovación de la oferta y el equipo
Para crecer, y además de los renovados esfuerzos en distribución y en expansión geográfica, el grupo ha ampliado su oferta de activos y reorganizado su equipo en gestión de activos, un área en la que, junto con banca privada, tiene fuertes ambiciones. El negocio de gestión de activos, bajo el nombre de Edmond de Rothschild Asset Management, ofrece ahora una amplia oferta basada en un modelo multiespecialista.
Con seis centros de gestión (Francia, Suiza, Alemania, Hong Kong, Luxemburgo y Reino Unido), el grupo tiene ahora productos de renta variable europea y norteamericana, renta fija (bonos convertibles y deuda corporativa), fondos de hedge funds, cobertura de divisas, asset allocation y gestión de activos cuantitativa. Además, para dar acceso sus clientes a toda la oferta del grupo, planean realzar su sicav luxemburguesa con la incorporación de sus fondos insignia, entre los que se encuentran varios fondos de bonos convertibles, otro de renta variable norteamericana y un fondo de bolsa europea que juega el tema de fusiones, adquisiciones y reestructuraciones en función del ciclo económico.
“Todas nuestras decisiones de inversión buscan obtener rentabilidad a largo plazo a través de una inversión activa y de sólidas convicciones basadas en una tradición de análisis e innovación constante”, explican desde la gestora.
Además de esa oferta, el grupo ha realizado también una reorganización de sus profesionales. El consejero delegado nombró a Laurent Tignard como jefe global de Gestión de Activos en abril de 2013. Anteriormente director general de HSBC Asset Management (Francia), Tignard está al frente de todos los negocios de gestión de activos del Grupo Edmond de Rothschild y forma parte del comité ejecutivo del grupo. Con una estructura más sencilla, Philippe Uzan es el responsable de inversiones long only, Alexandre Col se encarga de la división de multigestión y Guillaume Poli está al frente de la distribución de la actividad de gestión de activos.
Edmond de Rothschild es un grupo independiente con accionariado familiar especializado en banca privada y gestión de activos. Fundado en 1953, el grupo ha estado presidido desde 1997 por el Barón Benjamin de Rothschild. Tiene 132.500 millones de euros en activos bajo gestión, cuenta con 2.900 empleados y tiene 30 oficinas en todo el mundo. Además de banca privada y gestión de activos, está presente en actividades de servicios de asesoramiento a empresas, private equity y administración de fondos.
Enrique Peña Nieto en su primer informe. Foto cedida. Peña Nieto: "la oportunidad de acelerar la economía está dentro del país"
El presidente mexicano Enrique Peña Nieto señaló en su primer informe presidencial, pronunciado este lunes, que son cinco las grandes metas nacionales que guían a la Administración Pública Federal (APF):
México en Paz- Esto es lograr un México que garantice el avance de la democracia, la gobernabilidad y la seguridad de la población.
México Incluyente -Es decir, construir un país en el que todos los mexicanos pueden satisfacer sus necesidades elementales.
México con Educación de Calidad- Esto significa formar a nuestros niños y jóvenes con los conocimientos y habilidades necesarios para triunfar en la vida.
México Próspero – Que implica alcanzar un crecimiento económico acelerado, sostenido y sustentable, cuyos beneficios se reflejen en la economía familiar de los mexicanos.
México como un Actor con Responsabilidad Global – Es decir, fortalecer la presencia del país en el mundo y asegurar que su voz sea escuchada en los foros internacionales.
El Ejecutivo enfatizó que “para que México logre estas metas y alcance su máximo potencial, el Gobierno de la República trabaja con base en tres Estrategias Transversales: Democratizar la Productividad; ejercer un Gobierno Cercano y Moderno; y gobernar con Perspectiva de Género”.
En cuanto al apartado de un México Próspero, el presidente Peña Nieto, exhortó a las fuerzas políticas del país a construir un amplio consenso político y social para hacer realidad las reformas financiera, energética y hacendaria. Destacó que en los primeros nueve meses de su administración, se logró la firma del Pacto por México, gracias al cual se han podido aprobar las reformas constitucionales en materia educativa y de telecomunicaciones, además de que está en proceso legislativo la reforma financiera.
En cuanto al crecimiento, señaló que este fue mermado por el entorno exterior, pero que la oportunidad de acelerar la economía está dentro del país y en las acciones que se tomen como Nación: «Sólo los mexicanos podemos quitar de una vez por todas los frenos que han limitado el crecimiento económico de México. Por ello, resulta trascendental concretar las reformas financiera y energética, así como la hacendaria que presentaré en próximos días para que México pueda acelerar su desarrollo», comentó.
«Estoy convencido de que éste es el momento para lograrlo. Durante las siguientes semanas debemos poner lo mejor de nuestra parte para construir un amplio consenso político y social que las hagan realidad. El gobierno de la República es el más interesado en que los mexicanos conozcan a detalle estás reformas, que las entiendan y sepan los beneficios que les traerán a su vida diaria», añadió.
Ante los representantes de los Poderes de la Unión, los miembros del gabinete legal y los gobernadores del país, el Ejecutivo se dijo consiente de que aún faltan pasos importantes para alcanzar un México próspero y puso énfasis en que los mexicanos no pueden conformarse con un crecimiento como el registrado en el primer semestre del año.
