BBVA Compass Houston. Foto cedida. BBVA Compass nombra COO a Rafael Bustillo, quien supervisará las tres líneas de negocio del banco
BBVA Compass ha designado a Rafael Bustillo Chief Operating Officer (COO), un puesto desde el que supervisará las tres líneas de negocio del banco, el área retail, de wealth management y comercial, tal y como explicó la entidad en un comunicado en el que subraya que este movimiento está encaminado a reforzar los lazos entre los clientes y las distintas áreas del banco.
Bustillo dirigirá la banca de Consumo y Comercial, trabajando junto al jefe de Banca Digital, Jeff Dennes. El presidente y CEO de BBVA Compass, Manolo Sánchez, dijo que esta nueva organización, que se ha puesto en marcha después de una cuidadosa revisión, permitirá al banco ser más correspondiente y ofrecer una mejor respuesta a los clientes y a las ciudades donde opera. “Estamos organizando de una manera eficiente y amplia a la vez”, subrayó.
A Bustillo informarán cuatro ejecutivos regionales, al igual que otros “champions” para las diferentes líneas de negocio del banco, incluido retail, wealth management y banca comercial, así como la unidad de real estate comercial. Este nuevo equipo de liderazgo tendrá la tarea de aprovechar las oportunidades y mitigar los desafíos en todas las áreas de la entidad.
Asimismo, la entidad informó de que en las principales ciudades en donde opera serán nombrados varios CEOs, además del CEO de la frontera de Texas, Nuevo México y un CEO representando a los mercados comunitarios en cada región.
Bustillo trabaja en BBVA Compass desde 1987, y en los últimos cinco años ha estado al frente de la banca comercial. Antes de ello, y también en cargos directivos trabajó en los mercados de Denver, Región Oeste, Gainesville, Noreste de Florida y Sureste de Alabama, además de que fue manager de banca comercial y banca privada en Huntsville, Alabama.
Irving H. Picard, Securities Investor Protection Act (SIPA) Trustee for the liquidation of Bernard L. Madoff Investment Securities LLC (BLMIS), filed a motion in the United States Bankruptcy Court for the Southern District of New York seeking approval of a settlement agreement with Herald Fund SPC and Primeo Fund, two feeder funds primarily invested in BLMIS.
Under the terms of the agreement, the settlement will benefit the BLMIS Customer Fund by approximately $497 million. The agreement, once approved, will increase total Customer Fund recoveries to more than $10.3 billion.
“By any measure, the settlement terms are highly advantageous, not only to BLMIS direct customers with allowed claims, but also potentially to the indirect investors in the Herald Fund,” said Oren Warshavsky, lead counsel for the matter and architect of the settlement on behalf of the SIPA Trustee. “Every account in the SIPA liquidation must first be brought to a level playing field, so that those entitled to Customer Fund assets may receive distributions. These recoveries – once approved by the Court – will be combined with existing, available funds and distributed on a fair and orderly basis to all BLMIS customers with allowed claims. That will now include Herald Fund SPC.”
The Herald Fund will receive an allowed claim of approximately $1.6 billion in the BLMIS liquidation. With this allowed claim, Herald is entitled to catch-up payments from the four interim distributions to BLMIS victims to date. Out of these catch-up payments, the first approximately $497 million will be used to pay the amount owed by Herald Fund to the BLMIS Customer Fund. As of approval of the settlement, Herald Fund SPC becomes an allowed claimant and will receive further distributions along with all other BLMIS customers with allowed claims not yet fully satisfied.
“These were complex negotiations conducted across international borders. This settlement is a testament to the determination of the SIPA Trustee and the sophisticated asset-tracing and recovery skills of our legal teams, who negotiate on the SIPA Trustee’s behalf for the benefit of all BLMIS customers,” said Geoffrey North, a partner at BakerHostetler LLP, the court-appointed counsel to the SIPA Trustee. “In the filing, the SIPA Trustee noted that the agreement avoids the cost and delay of what could otherwise have been lengthy and contentious litigation.”
Both Primeo and Herald, currently in liquidation in the Cayman Islands, deposited more in BLMIS than they ultimately withdrew before the bankruptcy was announced on December 11, 2008. In accordance with the United States Bankruptcy Code, the SIPA Trustee and his team negotiated a return of the approximately $497 million for equitable distribution to all BLMIS customers with allowed claims whose claims are not yet fully satisfied. To date, the SIPA Trustee has allowed 2,528 claims related to 2,198 BLMIS accounts. Of these accounts, 1,131 accounts – or all allowed claims totaling $925,000 or less – have been fully satisfied.
Additional terms of the settlement with the Funds’ liquidators are as follows:
The approximately $497 million represents the return of the $500,000 SIPC advance to the BLMIS Customer Fund and settlement payments from the Funds consisting of 100 percent of the withdrawals made by Herald from BLMIS within six years prior to the BLMIS liquidation filing date and approximately $29 million from Primeo.
At closing, the SIPA Trustee shall pay Herald approximately $258 million, consisting of the balance of the catch-up distribution owed to Herald under its allowed claim, for distribution to indirect investors. Herald shall continue to have an allowed customer claim of approximately $1.6 billion, representing the net equity of the indirect investors in the Herald Fund. Primeo has forfeited all claims.
One hundred percent of the SIPA Trustee’s recoveries will be allocated to the Customer Fund for distribution to BLMIS customers with allowed claims. To date, the SIPA Trustee has recovered more than $9.8 billion and has distributed almost $6 billion, which includes approximately $816.2 million in committed advances from the Securities Investor Protection Corporation (SIPC). The costs associated with the SIPA Trustee’s recovery and settlement efforts are paid by SIPC, which administers a fund drawn upon assessments on the securities industry. No fees or other costs of administration are paid from recoveries obtained by the SIPA Trustee for the benefit of BLMIS customers with allowed claims.
Foto: ais58. La población multimillonaria mundial alcanza un nuevo récord y una riqueza combinada de casi 30 billones
La riqueza combinada de los individuos ultra high net worth (UHNW) del planeta –definidos como aquellos con más de 30 millones de dólares en activos netos- aumentó en un 7% hasta los 29,72 billones de dólares en 2014, casi el doble del PIB de Estados Unidos, la mayor economía del mundo, de acuerdo al informe Ultra Wealth Report 2014 elaborado en conjunto por Wealth-X y el banco UBS.
El informe, publicado este miércoles, muestra que en 2014 hay 12.040 UHNW de nuevo cuño, lo que ha empujado a esta población mundial a un récord de 211.275 personas, lo que supone un 6% que los registrados en 2013.
Norteamérica y Europa siguen dominando el panorama mundial como las regiones con mayor número de riqueza y de multimillonarios. Estados Unidos mantiene su posición como el país del mundo con mayor número de multimillonarios en su censo, con una población de 69.560 personas y una riqueza combinada de más de 9,6 billones de dólares, un 6% y 7% más respectivamente que en 2013.
El informe prevé que la población UHNW Global alcance los 250.000 individuos en los próximos cinco años, además de que espera también que Asia sea la región en donde la riqueza de los multimillonarios registre un mayor crecimiento superando en a Europa en diez años en términos de riqueza de dicha población.
Además del informe se desprenden los siguientes hallazgos clave:
La población UHNW mundial representa solo el 0,004% de la población adulta del mundo, pero controla casi el 13% de la riqueza mundial.
La población multimillonaria de América del Norte creció un 6,2% y hasta 74.865 personas y su patrimonio combinado aumentó un 6% hasta los 10,3 billones de dólares.
La población UHNW europea se expandió un 6,5% hasta las 61.820 personas y su riqueza combinada aumentó casi un 9% hasta los 8,4 billones.
Hay casi el doble de personas UHNW en Asia que en Oriente Próximo, América Latina y el Caribe, Africa y las regiones del Pacífico combinadas. Sin embargo, la población UHNW de Asia creció solo un 4,8% hasta los 46.635 individuos y su patrimonio neto total aumentó en menos de un 6% hasta los 7 billones de dólares. Solo América Latina y el Caribe tienen crecimientos más bajos.
Latinoamérica y el Caribe experimentaron el crecimiento más lento en población multimillonaria frente al resto de las regiones mundiales. Su población UHNW creció un 4,6% hasta los 14.805 individuos, cuya riqueza combinada aumentó un 5,5% hasta los 2,2 billones. Esta evolución indica, sin embargo, una recuperación frente a la caída del pasado año.
Casi 13 billones de dólares de la riqueza de los UHNW está en empresas privadas, casi el doble en participaciones de empresas públicas de todo el planeta. El 64% de la población multimillonaria es hecha a sí misma y solo un 17% de ella ha heredado su riqueza.
El informe World Ultra Wealth Report 2014 de UBS y Wealth-X, que examina la población mundial de multimillonarios desde julio de 2013 a junio de 2014, estudia este segmento de acuerdo a su riqueza, ubicación geográfica, genero y las fuentes de riqueza.
Barclays has announced the appointments of Josh Crossman and Ginny Neal as Directors and Investment Representatives for Wealth and Investment Management. Based in the Palm Beach office, they will be responsible for implementing Barclays’ global wealth management programs and for providing sophisticated alternative investment strategies to high net worth individuals, foundations, corporations, and not-for-profit organizations.
Mr. Crossman and Ms. Neal will report to John Cregan, Regional Manager for Palm Beach.
“We are very excited to have two talented investment professionals join our team in this rapidly growing region. Josh and Ginny both have the breadth of wealth management and investment expertise that our clients demand,” said Mr. Cregan. “Their appointments underscore our commitment to attracting the very best wealth advisors in order to deliver customized investment solutions that match the financial profiles and risk appetites of our high net worth clients.”
Mr. Crossman joins Barclays with 19 years of industry experience. Most recently, he was a Vice President at JP Morgan Chase & Co., where he was a Senior Leader on the Private Bank Ultra High Net Worth Investment Team. Prior to joining JP Morgan in 2010, Mr. Crossman was the Chief Investment Officer at Frontline Management AS, a family office. He began his career at Bear, Stearns & Co. in 1995.
Ms. Neal brings 15 years of both financial and legal experience to the firm. Prior to joining Barclays, she was a Senior Private Banker at JP Morgan Chase & Co., where she serviced ultra high net worth individuals and family offices. Before joining JP Morgan in 2010, Ms. Neal was General Counsel for GenSpring Family Offices, LLC. She began her career at Greenberg Traurig, PA in 1999.
With 12 offices in the US, Barclays Wealth and Investment Management provides comprehensive wealth management solutions to high net worth individuals and families. The firm focuses on providing highly customized investment solutions to clients in alignment with their long-term risk tolerance, personal aspirations, specific financial needs and personality.
Foto: urbanfeel. Los multi family offices controlan más de 700.000 millones de dólares en EE.UU.
Cerulli ha lanzado recientemente su estudio anual sobre mercados high-net-worth (HNW), y una de las principales observaciones es que hay un creciente interés por parte de los asesores hacia los family offices. “Creemos que a través del canal de multi-family office (MFO) están comprometidas unas 200 firmas que gestionan más de 700.000 millones de dólares en activos en Estados Unidos”, dijo Donnie Ethier, director asociado de Cerulli.
Tradicionalmente el crecimiento ha estado influenciado por el canal de los asesores de inversión independientes registrados (RIA, por sus siglas en inglés), y mientras esto sigue siendo teniendo lugar, el segmento de multi-family office, que cuenta con el respaldo financiero de los bancos, registró el mayor crecimiento en activos en 2013.
A pesar del debate de si los MFO son o no realmente family offices genuinos, las unidades de gestión de riqueza de este segmento están dando sus frutos para muchos de sus bancos matrices, de acuerdo a Ethier.
“El tamaño refleja los activos totales controlados por los asesores”, explica. “Aunque sin duda los MFO se centran en familias HNW y UHNW, muchos de ellos tienen una mezcla de clientes que no cumplen con los criterios de grandes patrimonios de Cerulli. Estos activos no HNW siguen siendo una gran oportunidad para terceros”.
Asimismo, Cerulli apunta que muchos ejecutivos coinciden en que el término “multi-family office” ha perdido su atractivo porque muchos administradores de patrimonios «acuden a él para explicar sus servicios a clientes de alto valor”, agrega Ethier. “Esto ha contribuido a que el término tenga un caracter comercial. La evaluación de un MFO debe basarse en servicios de alto contacto y su ADN frente a los activos bajo gestión».
Cerulli cree que las oportunidades para terceros solo crecerán en un momento en el que los RIAs se mueven hacia arriba en el mercado, calificando para el estatus de multi-family offices. Más bancos nacionales y super regionales, así como compañías fiduciarias, podrían también seguir el ejemplo y establecer family offices por su cuenta.
El segmento de MFOs ha superado de manera espectacular el crecimiento de la industria en los últimos ocho años y puede ofrecer flexibilidad, personalización y diversos servicios no financieros con mayor facilidad que sus competidores más grandes, más pesados en los canales de wirehouse y banca privada, unas características cada vez más más populares entre los inversores de grandes patrimonios.
Este rápido crecimiento se puede atribuir a los RIA en el segmento del canal. Las tendencias de la industria de mayor tamaño, como los asesores que abandonan la organización más grande en busca de independencia y el deseo cada vez mayor de los grandes patrimonios por su autonomía se ha beneficiado en gran medida de los multi family offices. Dicho esto, las últimas fusiones y adquisiciones en el segmento de bróker/dealer ha impulsado un gran crecimiento y han contribuido en gran medida al éxito general del canal.
El estudio expresa también la creencia de que la oportunidad para terceros en gestión de activos abundará si estas tendencias continúan, con más y más RIAs intentando moverse de categoría y después las organizaciones nacionales siguiendo su ejemplo y estableciendo sus propios multi family offices. Una importante advertencia, sin embargo, es que el cuidado debido es, como siempre, una necesidad.
Al ser cada vez más un término de moda, la denominación MFO también pierde una gran parte de su significado. Para evaluar un MFO hay que centrarse en su historia de rendimiento y su servicio, no simplemente por su nombre y sus activos bajo gestión (AUM, por sus siglas en inglés).
Foto: Dietmar Rabich, rabich.de - Own work. BlackRock lanza un ETF que busca replicar el S&P500 Mexican Peso Hedged Index
BlackRock ha lanzado el ETF (Exchange Traded Fund, por sus siglas en inglés) iShares con clave de cotización “IVVPESO”, listado el día de ayer en la Bolsa Mexicana de Valores. Este producto se lanza en respuesta a las tendencias globales al tiempo que ha sido diseñado a la medida para el cada vez más sofisticado inversionista mexicano.
El ETF iShares S&P 500 Peso Hedged TRAC (IVVPESO), busca replicar el rendimiento total, antes de gastos, del índice S&P500 Mexican Peso Hedged Index, el cual está compuesto por acciones de empresas emisoras que cotizan en Estados Unidos, y que a su vez forman parte del índice S&P500, el cual mide el rendimiento del mercado accionario de Estados Unidos dentro del sector de alta capitalización. En ese sentido, el nuevo producto consiste en una posición en el IVV registrado en el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC), más un contrato de cobertura cambiaria a futuro (forward) MXN/USD.
Este vehículo es una solución eficiente que ofrece al inversionista mexicano exposición al índice S&P500 en una sola operación, mitigando el riesgo del tipo de cambio del USD/MXN.
El iShares S&P 500 Peso Hedged TRAC (IVVPESO) es un ETF domiciliado en México que busca replicar los resultados de inversión, antes de costos y comisiones, del índice S&P 500 Mexican Peso Hedged Index, un índice compuesto por renta variable estadounidense que brinda exposición a empresas de alta capitalización encontradas en el iShares Core S&P 500 (IVV) mientras brinda cobertura cambiaria a los movimientos del tipo de cambio peso-dólar.
Ofreciendo una herramienta práctica y efectiva en términos de costos para obtener exposición a renta variable de Estados Unidos, este nuevo ETF iShares complementa el amplio portafolio de productos y servicios de BlackRock disponible en México, cubriendo las diversas clases de activos, geografías y estrategias de inversión.
“El lanzamiento del IVVPESO representa otro paso importante en la gama de soluciones de inversión, locales y globales, para los inversionistas mexicanos. Estamos comprometidos con continuar construyendo nuestra presencia en este mercado tan relevante. Tenemos un compromiso de largo plazo con México y queremos seguir creando soluciones de inversión que le permitan a los inversionistas mexicanos apalancar nuestro alcance global”, declaró Samantha Ricciardi, directora general de BlackRock México.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: 401k Calculator. Los dividendos globales podrían alcanzar 1,19 billones de dólares en 2014 y superar esa cifra en 2015
Según el último informe Henderson Global Dividend Index (HGDI) elaborado por Henderson Global Investors, los dividendos distribuidos en el tercer trimestre a escala mundial alcanzaron los 288.100 millones de dólares, un máximo para dicho periodo. A pesar del discreto crecimiento general —situado en un 3,8%— en comparación con el tercer trimestre de 2013, éste esconde tras de sí un incremento rápido y continuado de las distribuciones subyacentes.
Después de ajustes por fluctuaciones de los tipos de cambio y factores extraordinarios, el crecimiento subyacente de los dividendos se situó en un 9,7%interanual, en línea con la sólida expansión registrada en la primera mitad del año. En términos subyacentes, Estados Unidos, los mercados emergentes y la región Asia-Pacífico se anotaron alzas considerables de dos dígitos, mientras que el Reino Unido, Canadá y Japón se quedaron rezagados. El Henderson Global Dividend Index cerró el trimestre en 159,9, un 10% más que hace un año.
Para el ejercicio completo, Henderson Global Investors prevé que las distribuciones de dividendos alcancen 1,19 billones de dólares, esto es, un crecimiento general del 12,6% (crecimiento subyacente del 10,6%). De cara a 2015, las previsiones preliminares de la gestora apuntan a los 1,24 billones de dólares.
El crecimiento general para el próximo año (del 4,2%) es inferior al subyacente, que estima en un 7,2%, principalmente porque Vodafone no volverá a repetir su dividendo extraordinario récord de 26.000 millones de dólares.
Estados Unidos sigue siendo el principal motor del crecimiento de los dividendos a escala mundial. Las empresas estadounidenses distribuyeron 87.400 millones de dólares, un 10,8% más en términos interanuales (crecimiento subyacente). Los dividendos se están incrementando en prácticamente todos los sectores de esta economía, entre los que destaca especialmente el financiero. En lo que va de año, el sector financiero estadounidense ya ha duplicado los dividendos que distribuyó durante todo 2010. En comparación, los dividendos abonados por el sector financiero en el resto del mundo han aumentado tan sólo un 12,1%, lo que pone de manifiesto la rapidez con la que este sector se ha recuperado de la crisis al otro lado del Atlántico.
El tercer trimestre es el periodo más destacado en materia de dividendos en los mercados emergentes, especialmente en China, que distribuye el 90% de sus repartos anuales en dicho periodo. Los dividendos en los mercados emergentes registraron un crecimiento subyacente del 11,0% —hasta los 58.400 millones de dólares—, una excelente cifra en comparación con los últimos trimestres. China contribuyó con casi la mitad de este total y su crecimiento subyacente del 14% fue clave para los destacados resultados obtenidos por el universo emergente. Los dividendos generales en Rusia registraron un crecimiento plano, ya que los repartos subyacentes se vieron afectados por la depreciación del rublo. El tercer trimestre también constituye un pico estacional en materia de dividendos para la región Asia-Pacífico, que arrojó un crecimiento subyacente de las distribuciones del 10,3%, con Taiwán a la cabeza.
El tercer trimestre suele ser un periodo poco reseñable en materia de dividendos en Europa, con unos repartos inferiores al 9% del total anual. Este mínimo estacional implica que una o dos empresas pueden distorsionar el total y, por ello, los dividendos generales cayeron un 4,6% (debido principalmente a los efectos temporales en Francia). Los dividendos europeos experimentaron un crecimiento subyacente del 14,4%, manteniendo así la trayectoria de los sólidos resultados obtenidos en el segundo trimestre. En términos subyacentes, tanto España como Francia obtuvieron muy buenas cifras. Japón realizó muy pocas distribuciones en el tercer trimestre como para sacar ninguna conclusión. El Reino Unido suele llevar a cabo importantes repartos en el tercer trimestre, aunque quedó rezagado con respecto a otros países puesto que el crecimiento general de los dividendos se tradujo en una caída en términos subyacentes al verse afectadas las ganancias por la fortaleza de la libra esterlina.
Alex Crooke, director del equipo de Global Equity Income de Henderson Global Investors, comentó: «2014 será testigo de un nuevo récord mundial en materia de dividendos. El tercer trimestre ha ampliado el acelerado crecimiento de las rentas periódicas que las acciones han ido arrojando a los inversores a lo largo de este año y estamos seguros de que llegaremos a un crecimiento de dos dígitos para el ejercicio completo. El caso de Estados Unidos resulta especialmente llamativo, puesto que sus empresas han incrementado sus dividendos gracias al aumento de los beneficios. A escala internacional, los inversores deberían percibir 133.000 millones de dólares más en dividendos con respecto al pasado año».
«A pesar de la incertidumbre que gira en torno al crecimiento económico en 2015, prevemos otro buen año para el incremento de las distribuciones, aunque a un ritmo inferior al registrado en 2014. El enfoque global a la inversión en busca de rentas periódicas sigue ofreciendo a los inversores una interesante combinación de oportunidades y diversificación», continúa Crooke.
Las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Las inversiones internacionales entrañan determinados riesgos y mayor volatilidad, a diferencia de invertir únicamente en el Reino Unido. Estos riesgos incluyen fluctuaciones de divisas, inestabilidad económica o financiera, ausencia de información financiera fiable o publicada puntualmente,o bien acontecimientos políticos o jurídicos desfavorables.
Foto cedidaFoto cedida por Klima Restaurant. Klima trae a Miami un nuevo concepto culinario inspirado en el Mediterráneo y Barcelona
Klima Miami ha anunciado su próxima apertua en Miami Beach, un restaurante y bar de origen español que brinda un concepto culinario inspirado en la gastronomía del Mediterráneo y Barcelona, tal y como explica el equipo del proyecto.
Con 7.700 pies cuadrados de espacio, el establecimiento cuenta con capacidad para 122 personas y está repartido en dos espacios, un restaurante en la planta baja y un bar con zona de comedor interior y exterior, así como un segundo piso destinado a una zona club sólo para miembros, y que abrirá sus puertas en la primavera de 2015. La propiedad, recientemente renovada, se encuentra en en la calle 23 y la Avenida Collins en Miami Beach.
Al frente de la cocina estará el veterano David Rustarazo, nombrado chef ejecutivo. Originario de España, éste aporta a la mesa una gran experiencia en cocina mediterránea y catalana occidental.
Los cofundadores del nuevo proyecto son Pablo Fernández-Valdésand y Yago Giner, mientras que Albert Ventura, autoridad culinaria de renombre en España, será el asesor gastronómico para Klima Miami y será una parte fundamental del crecimiento de la empresa en Estados Unidos. Ventura, dueño del restaurante COURE, Wall 47 y el recién abierto Cercle de Barcelona, estará muy involucrado en la apertura del nuevo establecimiento.
Fernández-Valdésand y Yago Giner son los ex CEO y COO del grupo de restauración español Tragaluz.
Foto: TreyRaatcliff, Flickr, Creative Commons. ¡Mr. Marshall ya no es americano!
Credit Suisse has announced that it has significantly expanded its China A-share Research and Analytical capabilities, providing investors with the most comprehensive and best in class analytical tools for A-shares listed in PRC.
HOLT LensTM, an analytical platform proprietary to Credit Suisse, has added more than 300 A-share companies to its database, bringing the total to more than 800 A-share companies. These stocks represent an aggregate market capitalization of US$3.9 trillion. In addition to the CSI 300, HOLT will now provide 100% coverage of all constituent stocks of the Shanghai Stock Exchange 180 and 380 indices, which include the 568 companies that are eligible for the Shanghai-Hong Kong Stock Connect Scheme (“Scheme”).
In addition, Credit Suisse Equity Research has also more than triple its coverage of domestic China A-shares to now include 130 A-share companies, representing a total market capitalization of about US$1.84 trillion. Credit Suisse plans to further expand its Equity Research to cover 300 China A-share stocks by 2016.
Nicole Yuen, Vice Chairman Greater China and Head of Greater China Equities said: “China is an important market for Credit Suisse in the region and we will continue to invest in building the bench of talent and infrastructure to provide best in class products and services to our clients. By expanding the HOLT database and our Equity Research coverage of China’s A-share companies, Credit Suisse aims to offer the leading research product on the A-share market to international investors. Combining our strengths in systematic analytical capability through the HOLT® framework and fundamental analysis through our Equity Research team, Credit Suisse provides the most comprehensive coverage in China A-share markets to international investors.”
Credit Suisse Equity Research provides comprehensive analysis of 1,350 stocks in the region, including 410 Hong Kong and China companies. The HOLT database includes analysis of over 20,000 stocks across 60 countries globally, with 860 companies in Hong Kong. It is made available to more than 5,000 investment professionals at over 750 investment managers.
Credit Suisse is one of the leading equities houses in Asia Pacific by cash turnover, including Hong Kong. It is rated #3 for Asian Equity Research in 2014 by Institutional Investor.
Ernest Fong, Head of Research, Non-Japan Asia said: “The Shanghai-Hong Kong Stock Connect is a signification step forward in the liberalisation of China’s capital account and Renminbi (RMB) internationalisation. The Scheme opens up new investment opportunities for both inbound and outbound investors. As a leading Equity Research house in Asia, we will continue to expand our equity research capabilities in the A-share market, producing insightful analysis that identifies longer term investment themes and opportunities.”
HOLT provides proprietary methodology that objectively measures economic performance and valuation for companies, globally. Delivered via the HOLT LensTM, platform, it provides investors with unique insights into a company’s performance, valuation and future expectations.
“One differentiator for Credit Suisse is that we can provide consistent valuation metrics across all sectors and geographies. By using this globally comparable framework for comparing and valuing companies, our clients are equipped to make better investment decisions,” said Jonathan Tischler, Head of HOLT’s business in Asia Pacific.
The scale of China’s capital market
With a total market capitalization of about US$4.2 trillion, the China A-share market is currently ranked #3 globally, accounting for about 6.6% of the world’s market capitalization. China is also the world’s 2nd most actively traded market with average daily turnover of US$59 billion.
A recent Credit Suisse Research Institute (CSRI) report, entitled EM Capital Markets: the road to 2030, forecasts that China will become the world’s 2nd largest equity market before 2030 and will account for almost one-fifth of the value of global equity markets.
On secondary cash equity activities, the report projects that China A-share market’s average daily traded value to reach US$396.3 billion by 2030, while its share of global traded value to double to 26.9% by 2030, compared to 13.9% this year. CSRI also projects that Hong Kong’s secondary equity annual share traded value is to increase by 8.7 times from currently about US$1.32 trillion in 2013 to US$11.49 trillion. The projected trading values would translate into potential secondary equity revenue opportunity of US$249 billion for China and of US$46.5 billion for Hong Kong cummulatively between 2014 and 2030.
Vincent Chan, Head of China Equity Research estimates that by the end of 2020, about US$112 billion of the world equity funds will be invested in China A-share market, compared to US$49 billion today.
For a copy of “Emerging capital markets: the Road to 2030,” please click this link.
Foto: Juergen Trautmann. Eaton Vance Management lanza un nuevo fondo alternativo que cumple con AIFMD
Eaton Vance Management International, filial de Eaton Vance Management, ha lanzado un nuevo fondo de tipo flotante para inversores cualificados no estadounidenses.
El Eaton Vance Floating-Rate Income Fund es un instrumento alternativo domiciliado en Irlanda que cumple con la Alternative Investment Fund Managers Directive.
El fondo estará gestionado por Scott Page y Craig Russ como codirectores y John Redding como vicepresidente.
La firma explicó que el fondo está buscando actualmente el pasaporte de registro necesario para que pueda ser comercializado a través de varias jurisdicciones en la Unión Europea en virtud de los requisitos de AIFMD, así como las aprobaciones por separado que les permitan entrar en el mercado suizo y en determinadas jurisdicciones asiáticas.
“Hoy día se está produciendo un especial interés por parte de grandes instituciones que lidian con retornos de casi cero en bonos… Siete años después de una recuperación de la economía global, vemos apetito por el riesgo no comprometido, creando una oportunidad para llenar el vacío en los enfoques de riesgo por clase de activos. Como los inversores cambian su visión sobre el riesgo, el fondo que lanzamos tendrá una posición única para complementar o reemplazar las estrategias existentes”, dijo Niall Quinn, presidente de Eaton Vance MI.
