Jorge Arce. Jorge Arce se convertirá en el próximo CEO de HSBC México
A partir de febrero de 2020, Jorge Arce asumirá la dirección general de HSBC México, en lugar de Nuno Matos. Con una carrera de más de 30 años de experiencia y desde 2016, Jorge Arce ha ocupado el cargo de director general adjunto de Mercados, Banca Corporativa y de Inversión en Banco Santander México.
Previamente, de 2011 a 2016, ocupó el cargo de director general y presidente del Consejo en Deutsche Bank México, donde era responsable de los negocios, operaciones y gobierno de la filial mexicana de esta institución.
Arce reportará a Paulo Maia, director general de HSBC Latinoamérica y presidente ejecutivo del Consejo de Administración del Grupo Financiero HSBC México.
“La experiencia estratégica de Jorge y su profundo conocimiento del mercado mexicano, nos ayudará a seguir fortaleciendo nuestra operación en el país”, indicó Paulo Maia.
De acuerdo con la entidad, Nuno Matos, quien ha sido director general de HSBC México desde 2016, ocupará un nuevo cargo en Grupo HSBC y será anunciado en breve.
«Su talento y compromiso contribuirán a logro de las metas del banco», mencionó HSBC en un comunicado agregando que «durante la gestión de Matos se incrementaron de manera significativa las utilidades del Grupo Financiero HSBC México». Adicionalmente, la institución fue galardonada como el Mejor Banco de Transformación en América Latina en 2018, y como el Mejor Banco de México en 2019, por la revista Euromoney.
“Agradecemos a Nuno Matos su liderazgo durante estos cuatro años como director general de HSBC México, ya que fue clave en la instrumentación de una exitosa transformación y crecimiento del banco en el país”, señaló Maia.
Pixabay CC0 Public Domain. Finresp se incorpora a la red de centros financieros para la sostenibilidad de la ONU
El Centro Financiero para la Sostenibilidad en España (Finresp)se ha incorporado a la Red Internacional de Centros Financieros para la Sostenibilidad (FC4S) impulsada por el Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente que persigue asegurar que se destine suficiente capital privado a inversiones ecológicas y respetuosas con el clima.
Finresp, creado en 2019 por las principales asociaciones del sector financiero -AEB, CECA, INVERCO, UNACC y UNESPA- se convierte así en el vigésimo séptimo miembro de la red internacional de Naciones Unidas cuyo objetivo es intercambiar experiencias y emprender acciones comunes para acelerar la expansión de la financiación ecológica y sostenible.
Con sede en Madrid, este centro nació con la vocación de atender, en particular, las dificultades y necesidades del tejido empresarial y de las pequeñas y medianas empresas para adaptarse a los requerimientos de la próxima Ley de Cambio Climático y a las propuestas normativas sobre finanzas sostenibles presentadas recientemente por la Comisión Europea.
El presidente de la Asociación Española de Banca, José María Roldán, asegura: “Con esta adhesión a la Red internacional de Centros Financieros para la Sostenibilidad, nuestro centro se incorpora al pujante movimiento internacional de finanzas sostenibles emprendido por las grandes corporaciones mundiales en cumplimiento del Acuerdo de París. Queremos aprender de las experiencias desarrolladas en otros países e incluso poner en marcha iniciativas conjuntas que puedan ayudar a nuestras empresas a adaptarse a la Ley de Cambio Climático y ser así cada vez más respetuosas con el medio ambiente y con el concepto de una economía más justa y sostenible”.
José María Méndez, director general de CECA, también expuso que “esta acción demuestra el compromiso de la banca minorista española y de Finresp para promover una banca responsable. Nuestro principal propósito es el de llevar a cabo acciones conjuntas para acelerar la expansión de una economía verde y una cultura con criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG) entre las pymes de nuestro país”.
El presidente de Inverco, Ángel Martínez-Aldama, afirma: “La adhesión de Finresp a la Red internacional de Centros Financieros para la Sostenibilidad subraya el compromiso de la industria de gestión de activos y de toda la comunidad financiera con las finanzas sostenibles, que representan ya uno de los principales ejes impulsores en la canalización de flujos de inversión hacia un futuro sostenible”.
Asimismo Pilar González de Frutos, presidenta de UNESPA, considera que el paso recién dado por Finresp de incorporarse a FC4S es “una excelente oportunidad para que el negocio asegurador contribuya a abordar los riesgos y oportunidades de carácter medioambiental, social y de gobernanza”.
Foto cedidaÁlvaro Martínez-Echevarría, director general del IEB. El IEB celebra su 30 aniversario con los I Premios IEB a la excelencia profesional
El Instituto de Estudios Bursátiles (IEB), centro de estudios universitarios y de posgrado, celebraba recientemente su 30 aniversario con la entrega de los I Premios IEB a la excelencia profesional en dos categorías: la trayectoria profesional y liderazgo y la excelencia al entendimiento. El acto reunió a más de 600 miembros del claustro, alumnos, antiguos alumnos y otros stakeholders del centro.
“El importante papel que hoy en día juegan la innovación y la globalización obliga a que todo directivo tenga la necesidad de recibir una continua formación y que lo haga cada vez en materias más específicas, tanto técnicas, como tecnológicas. Esa especialización marca la diferencia entre los distintos profesionales y, afortunadamente, las escuelas de negocios españolas están muy reconocidas en el ámbito internacional como formadoras de especialistas”, señaló Álvaro Martínez-Echevarría, director general del IEB.
Vitoria Ros, directora general de BNP Paribas Personal Investors Spain, fue galardonada con el Premio a la excelencia profesional por su trayectoria y liderazgo y Berta Martín, fundadora de Poéte, recibió el Premio a la excelencia profesional al emprendimiento.
María Gil-Casares, responsable de Alumni del IEB, hizo hincapié en que “lograr una buena red de contactos, networking, es una base imprescindible del éxito profesional y no sólo por las oportunidades que pueden derivar o las ventajas que se puedan obtener sino por todo lo que nos pueden influir y enseñar. Desde IEB Alumni potenciamos el que cada uno, en la medida en que quiera, puede ampliar su red de contactos: socios, compañeros de trabajo, colegas del sector, proveedores, clientes potenciales. Este será también el objetivo del Encuentro Anual Alumni IEB, reunir cada año a la comunidad del centro de estudios”.
El IEB ha formado más de 100.000 alumnos en el ámbito jurídico, financiero y empresarial, ha recibido estudiantes de 59 países e impartido formación a centenares de empresas españolas y extranjeras a lo largo de su historia. Además, fue el primer centro de estudios que impartió formación en finanzas en el mundo hispano-hablante: en el año 1989 puso en marcha el primer master en bolsa y mercados financieros de España –que todavía hoy se sigue impartiendo- y, en 1994, fue pionero en ofrecer una doble titulación, en la que alumnos de derecho de la Universidad Complutense cursan –de forma simultánea- el máster en bolsa del IEB.
En 2002, el IEB inició su andadura internacional, tras aliarse con la London School of Economics. Actualmente, el IEB mantiene acuerdos con universidades y centros de estudio de todo el planeta: Wharton School o Fordham University en Estados Unidos, la Chinese University de Hong Kong, el Instituto Tecnológico de Monterrey, la Universidad Panamericana en México o la Universidad del Externado en Colombia, entre otras.
Desde finales de los años 90, se amplió significativamente la oferta educativa de IEB con la creación del área de “Formación In Company” para clientes corporativos españoles e internacionales. Ahora se presenta un nuevo programa In Company vinculado a la “Ética en las finanzas”, dado que temas como la responsabilidad social corporativa, los códigos de conducta en las finanzas, la necesidad de mejores prácticas en la industria bancaria, compliance, blanqueo de capitales y prevención del terrorismo son pilares básicos de las entidades financieras.
Por último, Martínez-Echevarríarecordó que “en el IEB, cumplimos 30 años formando e innovando con programas de estudios muy especializados en el sector financiero como auditoría y riesgos financieros, control del riesgo, finanzas y banca digital, blockchain, innovación digital y fintech. También estamos en vanguardia en programas de especialización jurídicos, como compliance, derecho de los mercados financieros o derecho penal económico y, en breve, se va a empezar a impartir el programa de derecho regulatorio de seguros y el de derecho de la competencia europeo y español”.
Hoy, el IEB ofrece cerca de 100 programas educativos, que abarcan una sólida formación académica en grado y másteres, así como un catálogo de cursos de Executive Education y una Summer School.
El pasado 4 enero tuvo lugar en La Huella la tradicional fiesta esteña de Advise Wealth Management. El encuentro reunió a mas de 600 invitados VIP en el balneario uruguayo.
En esta ocasión llamó especialmente la atención la decoración y ambientación del famoso restaurante, que tuvo un esquisto engalanamiento con mucha tecnología. Actuaron los DJ del momento: Puli Demaria y Chule Bernardo.
Entre el selecto público hubo representantes de la industria financiera global: presidentes de bancos internacionales, fund managers, empresarios y clientes de la firma basada en Uruguay.
En definitiva, fue uno de los eventos más glamurosos de la temporada en el balneario.
Tanto Miguel Sulichin, CEO de Advise WM, como el resto de los asociados de la firma, recibieron a cada invitado, con el trato personal y la calidez que los caracteriza.
Pixabay CC0 Public Domain. Los fondos a vencimiento, ¿una oportunidad en el entorno post-COVID?
2020 será un año de tipos, crecimiento, inflación y rentas más bajas. En ese entorno, los inversores tendrán que asumir algo más de riesgo para poder encontrar las rentabilidades que buscan. BNP Paribas Asset Management identifica en su informe de perspectivas para este año sus preferencias en renta variable y renta fija de mercados desarrollados, deuda emergente y titulizaciones.
Renta variable de mercados desarrollados
En vez de asustarse ante la ralentización del crecimiento del PIB global en 2019, los mercados de renta variable se concentraron en las ventajas de unos tipos de interés más bajos y el respaldo de los bancos centrales. Por ello, la rentabilidad de las acciones procedió de un descenso de su prima de riesgo (análogo a un aumento de su ratio PER) y de una reducción de la tasa de descuento, y no de la esperanza de mayores beneficios.
No obstante, la gestora considera esto insostenible a largo plazo. “Los ratios PER proyectados del MSCI Europe y de mercados emergentes son medios, pero en Estados Unidos son elevados: el S&P 500 cotiza a 17 veces el beneficio proyectado, frente a una media de 14,7 desde 1985”, apunta.
En su opinión, los tipos de interés podrían caer más a medida que el crecimiento del PIB estadounidense continúe perdiendo fuerza. “Aunque el descenso del precio del dinero elevaría el valor actual del beneficio, el crecimiento de este último sufrirá ante tal nivel de crecimiento del PIB nominal”, afirma.
Para BNP Paribas AM, las guerras comerciales, el desapalancamiento y el vencimiento estructural sugieren algo similar en China, mientras que en Europa todavía hay esperanzas de un repunte moderado. “Ni siquiera una resolución de la guerra comercial impulsará claramente estas cifras” porque, aunque los aranceles entre EE.UU. y China han aumentado, su comercio representa menos del 4% del mundial”.
A su juicio, el ingrediente necesario para una revalorización sostenida de la renta variable es el crecimiento del beneficio de las empresas. Pero, en un mundo de crecimiento económico moderado, márgenes elevados y costes laborales crecientes, no está claro que las empresas vayan a ser capaces de potenciarlo de forma significativa.
De cara a 2020, se anticipan cifras de crecimiento del beneficio de doble dígito en EE.UU. y del 4% al 6% en Europa. Según la gestora, asumiendo cierta normalización de los múltiplos en EE.UU. y valoraciones estables en el resto de los mercados, es probable que la rentabilidad de la renta variable en 2020 sea inferior al 10%.
Renta fija de mercados desarrollados
BNP Paribas AM ve “pocas razones” para anticipar una fuerte subida de los tipos de interés para la deuda pública estadounidense o europea en los próximos meses. La inflación ha sido apagada en la última década, y las expectativas de crecimiento para el año que viene son moderadas (y decrecientes).
Para contrarrestar estos riesgos, considera que la Fed podría reducir la tasa de fondos federales más de lo que anticipa el mercado. “No obstante, una recesión en EE.UU. nos parece improbable: la confianza del consumidor permanece elevada, el dinero barato ha impulsado la construcción de nuevas viviendas hasta su mayor nivel desde 2007, y el paro no era tan bajo desde 1953”.
En la Eurozona, anticipa una continuación de la QE y cree que los tipos de interés no solo seguirán siendo negativos, sino que incluso podrían disminuir más si cabe. En el mercado de renta fija de la región se inclina por la “periferia” frente a los países core o semicore, ya que los diferenciales de rentabilidad al vencimiento (TIR) deberían ser estables o estrecharse con la reanudación de la QE.
“En general, nos inclinamos por valores estructurados -bonos de titulización de activos (ABS) y de titulización hipotecaria (MBS)- y por los mercados de crédito, ya que los tipos de interés bajos significan que las empresas pueden soportar mayores niveles de deuda”, revela en el informe.
Titulizaciones y activos reales
Las asignaciones en titulizaciones y activos reales han aumentado de forma significativa en los últimos años, debido en parte al efecto que han tenido la política monetaria no convencional y los tipos de interés bajos sobre los activos tradicionales.
Al caer las TIR e intensificarse la búsqueda de renta, los inversores concentran su atención en los mismos sectores de los mercados, lo que los encarece y les resta liquidez. “Los inversores deben gestionar riesgos como concentración de su cartera, correlaciones crecientes y grandes fluctuaciones de la volatilidad”, advierte la entidad.
Las titulizaciones atraen a los inversores, al representar un modo de evitar algunos de estos riesgos, que, en su opinión, no desaparecerán así como así. En este nuevo entorno, las empresas que buscan financiación recurren cada vez más a las gestoras y a los inversores institucionales. “Las titulizaciones han sido una fuente de activos que encajan con los pasivos de estos últimos”, señala. Los ABS, como la mayoría de las titulizaciones, están respaldados por un cupón basado en Euribor y un margen “que brinda protección frente al riesgo de una subida de los tipos”.
Renta fija emergente
La deuda de mercados emergentes mostró una buena evolución cuando la Fed dio marcha atrás a su política de tipos en 2019 y desencadenó el descenso de las TIR de la deuda pública estadounidense. Tras las caídas sufridas en 2018 por los bonos denominados en dólares y por los títulos en divisa local, generó rentabilidades atractivas.
¿Continuará esta fortaleza en 2020? La expectativa de BNP Paribas AM es que las TIR de la deuda global permanecerán bajas, anclando la renta estable que ofrece la deuda emergente frente a la renta fija tradicional. “Al mismo tiempo, oportunidades selectas en activos de TIR elevada y el potencial de apreciación de las divisas de este universo podrían generar ganancias significativas”, por lo que anticipa rentabilidades del 5% al 10% para este activo en 2020.
La Bolsa Institucional de Valores de México (BIVA), anunció la salida de Rodrigo Velasco, director general adjunto de BIVA, quien por más de 4 años formara parte del equipo y que fue fundamental para lograr su inicio de operaciones y crecimiento.
La salida de Rodrigo Velasco obedece a una decisión personal de tomar un nuevo reto profesional.
Al respecto, María Ariza, directora general de BIVA mencionó: “La calidad humana, el liderazgo, profesionalismo y el compromiso que Rodrigo mostró día con día durante el desempeño de su cargo, son fiel reflejo de la cultura de confianza, ética y servicio de la que nos orgullecemos en BIVA”.
BIVA (Bolsa Institucional de Valores) inició operaciones en el 2018, proporcionando a los inversionistas tecnología de punta para la operación de valores, información de mercado y listado de empresas. BIVA es parte de CENCOR (Central de Corretajes), sociedad que ha desarrollado infraestructura para los mercados financieros en México, Estados Unidos y América Latina por más de 25 años. Las compañías que componen este grupo son: Enlace (1993), PiP (2000) y MEI (2005).
Aquila Capital llega a un acuerdo con Daiwa Energy & Infrastructure, filial participada al 100% de Daiwa Securities Group Inc., para reforzar su posicionamiento en el mercado europeo de activos reales y, al mismo tiempo, captar para nuevas oportunidades de inversión en la región de Asia-Pacífico.
A través de esta alianza, Aquila Capital pretende atender la fuerte demanda de activos reales europeos existente por parte de los inversores asiáticos y ampliar el alcance de sus operaciones en la región Asia-Pacífico y, a su vez, aportar mayor solidez a las empresas del grupo, como a la promotora inmobiliaria AQ Acentor. La entrada de Daiwa permitirá, además, “ampliar mercado, prestigio y notoriedad y alcanzar mayor agilidad financiera”, según ha publicado la firma en un comunicado.
“En AQ Acentor estamos encantados con esta noticia que supone una alianza estratégica a largo plazo que nos ayudará a ampliar mercado, consolidando nuestro prestigio empresarial. Gracias a nuestro trabajo hemos conseguido alcanzar una posición de liderazgo que se refuerza día a día gracias a las excelentes inversiones que respaldan nuestro proyecto y que nos permiten atender la demanda continua de activos reales e inversiones responsables”, declaró Sven Schoel, CEO de AQ Acentor.
Este acuerdo permitirá a AQ Acentor amplificar sus inversiones en España y, como parte de la alianza, Daiwa Energy adquirirá una participación minoritaria en Aquila Capital del 40%. Las partes han acordado no revelar el precio de compra.
Los dos socios fundadores de Aquila Capital, Roman Rosslenbroich y Dieter Rentsch, seguirán dirigiendo Aquila Capital como accionistas mayoritarios.
A&G Banca Privada cierra 2019 con 10.756 millones de euros de patrimonio administrado, un 17% más que el ejercicio anterior y un crecimiento en ingresos de casi el 10%, según ha publicado la entidad en un comunicado. Además, la firma ha abierto una nueva oficina en León y se han incorporado a su equipo 10 nuevos banqueros repartidos en las siete oficinas que la entidad tiene en España.
En 2019, A&G ha creado una nueva área de Desarrollo de Negocio Institucional liderada por José María Úbeda y ha reforzado el área de asesoramiento en M&A. Asimismo, Gonzalo Rodríguez-Fraile ha asumido el puesto de consejero delegado de la entidad.
En el ámbito institucional, A&G firmó en septiembre un nuevo acuerdo con EFG Internacional, su principal accionista, que incluye un aumento de hasta el 57,49% del porcentaje de los banqueros y ejecutivos de la firma y la puesta en marcha de un plan de compra de acciones para empleados, sin suponer alteraciones en los órganos de gobierno del banco.
A pesar de la reducción de los márgenes que ha experimentado la industria por el incremento de costes que acompañan la nueva regulación, los beneficios estimados antes de impuestos (EBT) a cierre de 2019 crecerán un 23% respecto a los resultados de 2018, según datos de la entidad. En cuanto a los activos, A&G ha alcanzado los 10.756 millones de euros a fecha de noviembre de 2019, un 17% más que a cierre del ejercicio anterior.
“2019 ha sido un año de mucho trabajo pero que se ha visto recompensado con unas cifras de crecimiento en todos los ámbitos incluso por encima del plan de negocio que manejábamos. Estamos ampliamente satisfechos con la evolución de nuestra firma durante el pasado año y afrontamos 2020 con el propósito de continuar en esta línea”, declaró Alberto Rodríguez-Fraile, presidente de A&G Banca Privada.
Asimismo, A&G ha ampliado su plantilla durante 2019 con la incorporación de 10 nuevos banqueros “atraídos por un modelo de negocio diferente al del resto del sector y donde el cliente es realmente el foco”, han asegurado. Los puestos se han repartido a lo largo de las siete oficinas que el banco tiene en España (Madrid, Barcelona, León, Santander, Sevilla, Valladolid y Valencia), incluyendo la nueva de León inaugurada en mayo de este año.
Tras la profunda corrección que vivió el mercado en los últimos meses de 2018, los inversores empezaron 2019 con una actitud cauta, pero optimista. La confianza en la economía llevó la previsión de crecimiento de la Eurozona hasta el 1,5% anual, una cifra superior a la tendencia. Después de respaldar la economía durante una década mediante rebajas de tipos y expansión cuantitativa, el Banco Central Europeo (BCE) indicó que probablemente empezaría a endurecer su política monetaria en 2019. En enero, las estimaciones situaban en torno al 10% el crecimiento de los beneficios empresariales en el año.
Hay que ver lo rápido que pueden cambiar las cosas. En la actualidad, se estima que la Eurozona crecerá un 1%, por debajo de la tendencia, en 2019 y 2020. A principios de diciembre, el BCE rebajó su tasa de depósito del -0,4% hasta un nuevo mínimo histórico del -0,5% y anunció que empezará a comprar bonos por valor de 20.000 millones de euros cada mes (QE2), por lo que la economía europea vuelve a estar enganchada al sistema de soporte vital del banco central.
Por otro lado, cuestiones como las crecientes tensiones comerciales entre EE.UU. y China están teniendo consecuencias para la economía mundial. Como resultado, y después de muchas revisiones a la baja, los analistas estiman ahora que los beneficios de las empresas europeas crecerán tan solo un 2% en 2019, una cifra muy alejada de la prevista.
A nosotros este cambio en las perspectivas no nos ha pillado por sorpresa. Durante el rally que vivió el mercado en la primera mitad del año pasado, en el que el índice FTSE Europe rindió casi un 17%, mantuvimos la prudencia. A la vista del deterioro de las condiciones económicas mundiales, nos preocupaba que el mercado se estuviese entusiasmando demasiado. Nuestra opinión de que las estimaciones de crecimiento para 2019 eran demasiado optimistas ha resultado ser certera.
¿Exceso de optimismo?
La temporada de resultados del segundo trimestre de 2019 ya finalizó y, en general, los beneficios superaron las expectativas y el 51% de las empresas batieron las estimaciones de consenso. No obstante, estos resultados esconden una verdad incómoda: en muchos casos, las empresas han superado expectativas porque éstas se revisaron a la baja antes de la publicación de resultados.
Además, muchas empresas mantuvieron sus previsiones de beneficios para 2019 porque confiaron en que la actividad remontaría en la segunda mitad del año. En el actual clima político y económico, esa hipótesis nos resulta excesivamente optimista. Por otra parte, los analistas de la parte vendedora (sell-side) se muestran reticentes a ajustar sus previsiones de largo plazo y siguen planteando un crecimiento de beneficios entre las empresas europeas cercano al 10% en 2020 y al 8% en 2021. También en este caso nos parece que las cifras pecan de un exceso de optimismo.
Encontrar el equilibrio (contable)
Un factor que evita que el diagnóstico sea más pesimista es que las empresas europeas mantienen unos balances contables relativamente sólidos que les permiten usar liquidez para acometer fusiones y adquisiciones, invertir en crecimiento y/o distribuir dinero entre sus accionistas. Por eso creemos que, a menos que la economía mejore de forma sustancial, la fortaleza del balance será un factor al que los inversores le prestarán cada vez más atención en los próximos meses.
Abundan las oportunidades
Nosotros nos dedicamos a seleccionar valores con un enfoque ascendente (bottom-up). Creemos que la complejidad y los problemas de Europa suelen encerrar grandes oportunidades. Si uno hace sus deberes, aún se pueden encontrar empresas europeas que podrían registrar un crecimiento de beneficios del 10%, o incluso más, este año.
Las perspectivas de crecimiento de muchas de estas empresas se ven respaldadas por potentes tendencias estructurales como los cambios demográficos que experimenta la población mundial, la digitalización industrial y el valor seguro de las marcas premium. Los negocios capaces de explotar estas tendencias podrían superar con creces el ciclo económico.
Conclusión
En momentos de agitación, resulta crucial mantenerse fieles a los principios clave para invertir con éxito a largo plazo: un balance robusto, un equipo directivo de gran calidad y un modelo de negocio sostenible que refuerce la generación de beneficios y proteja de las caídas. Nos parecen unas características particularmente deseables en estos tiempos inciertos y cambiantes.
Tribuna de Sanjeet Mangat, directora de inversiones en Aberdeen Standard Investments
“Consideramos que la cultura es un gran diferenciador a la hora de determinar las compañías de gestión de activos más exitosas del futuro», dice Roger Urwin, Global Head of Investments Content en el Thinking Ahead Institute. «Pero, paradójicamente, muchas empresas están sumamente preparadas para el uso de medidas que omiten por completo la cultura en su estrategia, tratándola como un factor no controlable. Los peligros de esto son particularmente evidentes cuando las organizaciones se enfrentan al crecimiento y los cambios disruptivos, ya que conllevan el retroceso incluso de las culturas más eficaces. En estas situaciones, solo con un aumento considerable en el liderazgo y el foco aplicado a la cultura se podría mantener su calidad y consistencia”, explica.
El informe sostiene que la diversidad y la inclusión se derivan positivamente desde una perspectiva tanto de negocio como de cultura. Centrándonos en negocio, una mayor influencia de los miembros del equipo de origen diverso produce aportaciones cognitivas más profundas, perspectivas más amplias y decisiones mejor informadas. Describe el caso centrado en la cultura como la construcción de una cultura más justa y mejor que conlleve motivación y bienestar.
«Creemos que la diversidad y la inclusión se convertirán en la piedra angular de la cultura del gestor de activos en el futuro», defiende Urwin.
El informe destaca otros dos atributos de una cultura eficaz. En primer lugar, la cultura del comportamiento, en la que los directores promueven y gestionan activamente la cultura, mientras los empleados viven y experimentan de manera activa la cultura. En segundo lugar, la cultura sincronizada con la visión y la estrategia: así, la organización necesita vínculos claros entre estos elementos.
A corto plazo
Asimismo, el informe afirma que muchos gestores de activos se están enfocando erróneamente en la planificación a corto plazo, de un año, y no respaldan la creación de valor sostenible a largo plazo, lo que les posiciona ante un elevado riesgo de amenazas de cinco a diez años.
En el informe, el Thinking Ahead Institute argumenta además que muchas entidades gestoras se han centrado en las presiones a corto plazo y han descuidado la sostenibilidad y la ventaja competitiva de su negocio, incluso menospreciando el papel fundamental que puede jugar una cultura sólida.
El informe también apunta a las disrupciones que plantean los mayores desafíos y oportunidades para la industria. Las mayores disrupciones son el margen y crecimiento con el viento en contra para las sociedades de inversión; evolución de los datos, la tecnología y la inteligencia artificial; los cambios en la configuración de la cadena de valor de la industria mediante el empleo de nuevos modelos de relaciones estratégicas; además de los nuevos modelos de comisiones.
«Tratar con estos cambios será más efectivo a través de una mentalidad cultural positiva, al estar preparado para el cambio», añade Urwin.
Métodos multiactivo
El informe también destaca la creciente necesidad de más gestoras para innovar en métodos y soluciones multiactivo, lo que implica un mayor énfasis en un enfoque centrado en la definición de objetivos y en la asignación estratégica de activos, para dar lugar a la definición de la cartera total.
“El enfoque de cartera total está liderando una revolución silenciosa en la práctica de la estrategia de inversión al ser mucho más dinámico y orientado hacia los objetivos. La ventaja de este enfoque sobre el pensamiento tradicional basado en índices de referencia es potencialmente enorme. Pero en la mayoría de las situaciones, el cumplimiento de ese potencial requerirá enfrentarse a desafíos de gobernabilidad, comportamiento y cultura tanto como en el dominio de los tecnicismos”, dice Urwin.
En palabras de David Cienfuegos, Head of Investments de Willis Towers Watson en España, “la cultura de cualquier organización tiene un papel fundamental sobre la toma de decisiones y la implementación de las mismas. Puedes tener un gran plan estratégico, pero si no alineas la cultura con la toma de decisiones de manera adecuada, incorporando los valores y buenas prácticas, puede ser erróneo”, apostilla.
