Mirabaud refuerza su equipo en el Reino Unido con la incorporación de un director de ventas y dos expertos en inversión

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Nombramiento Mirabaud
Foto cedidaAnu Narula, equity partner de Mirabaud. . Mirabaud nombra a Anu Narula para el cargo de equity partner

Mirabaud Asset Management (Mirabaud) ha reforzado su equipo de gestión de relaciones con clientes en el Reino Unido con la incorporación de Benjamin Carter como director de ventas mayoristas. Además, la firma ha fichado a Michael Wang y Elena Bignami, ambos expertos en inversión.

Según destaca la gestora, Benjamin Carter, que cuenta con una década de experiencia en el sector de los servicios financieros, se incorpora a Mirabaud procedente de Aviva Investors, donde ocupó durante los últimos seis años el puesto de director de su equipo de desarrollo comercial. La contratación de Carter refuerza la competencia de Mirabaud en el mercado mayorista del Reino Unido y pone de manifiesto el compromiso a largo plazo del grupo con sus clientes británicos.

Respecto a los dos nuevos expertos de inversión, Mirabaud explica que Michael Wang se incorpora al equipo de renta variable de mercados emergentes globales (GEM) como analista senior, bajo la dirección de Charles Walsh en las estrategias de renta variable de GEM y Asia (excluido Japón). Por su parte, Elena Bignami se une al equipo de inversión responsable como analista de ESG.

 En el mercado mayorista británico, Mirabaud observa una creciente demanda por parte de sus clientes de sus estrategias sostenibles y responsables integradas bajo los criterios ESG. En este sentido, la gestora continúa desarrollando su gama de soluciones responsables de alta convicción, que combinan enfoques que abarcan la integración, el compromiso, las exclusiones, la selección positiva y negativa, así como una orientación hacia el cambio climático.

“Mirabaud Asset Management se ha forjado una sólida reputación en el Reino Unido como proveedor de soluciones de inversión responsables y de alta convicción. El Reino Unido sigue siendo un mercado muy importante para Mirabaud, y la incorporación de Ben para dirigir nuestra estructura de ventas mayoristas nos permitirá seguir consolidando nuestras relaciones con esta área de clientes clave. También quiero dar la bienvenida a Mirabaud a Michael y Elena, que aportan su gran experiencia, reforzando aún más nuestras capacidades en materia de inversión y nuestra vocación de ofrecer soluciones de inversión responsables a nuestros clientes”, ha indicado Lionel Aeschlimann, socio gestor del Grupo Mirabaud y CEO de Mirabaud Asset Management.

Recientemente, Mirabaud ha presentado su estrategia Global Climate Bond, dirigida a emisores mundiales con un fuerte compromiso de reducción de emisiones y neutralidad de carbono, tanto dentro como fuera del floreciente mercado de bonos verdes. Además, el vehículo de capital privado centrado en la sostenibilidad, Mirabaud Impact & Innovation, que se centra en las oportunidades vinculadas a la evolución de los patrones de consumo de las generaciones más jóvenes, también despierta el interés de los inversores británicos.

Los bancos centrales vuelven a estar en el punto de mira

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Pixabay CC0 Public Domain. dinero

El impacto de la pandemia fue el principal punto de interés en 2020, según el último informe de Ebury sobre el nuevo ciclo de la política monetaria en el mundo y su impacto en el mercado de divisas. La firma concluye que el miedo en los mercados trasladado al mercado de las divisas conllevó al fortalecimiento de las divisas seguras y a mínimos históricos a otras de los mercados emergentes. Sin embargo, esta tendencia se ha modificado a raíz de la campaña de vacunación.

«La economía se ha reactivado y se observan mejoras significativas en una serie de indicadores, especialmente en los datos más actuales y las previsiones de los índices PMI. Desde que se alcanzara el punto álgido del miedo en los mercados, dicha tendencia ha cambiado considerablemente, ya que el ánimo de los mercados está mejorando tras el éxito de las campañas de vacunación en muchos países, sobre todo en los desarrollados. Esta circunstancia ha permitido relajar las duras restricciones impuestas a raíz del virus y ha propiciado una intensa reactivación de la actividad económica», explica Ebury en su informe.

Fuente Refinitiv Datastrea con fecha 27/07/2021

Si bien el COVID-19 o sus variantes no han desaparecido, la vacunación masiva disminuye sus efectos. De esta forma, se puede tomar a Reino Unido como país de referencia en el que con más del 65% de su población vacunada con la pauta completa, la virulencia del COVID-19 se reduce significativamente en el número de hospitalizaciones y fallecimientos en comparación a anteriores olas.

En contraposición, los países con tasas de vacunación más bajas, especialmente los emergentes, siguen siendo más vulnerables. No obstante, en estas regiones se está viendo un repunte de vacunación en sus zonas económicas clave por lo que se observan “movimientos idiosincrásicos” de los contagios.

Presiones inflacionistas

Con este contexto de fondo, el mercado vuelve a centrarse en la política monetaria. Con las presiones inflacionistas aumentando, algunos bancos centrales como el ruso y brasileño han iniciado subidas en los tipos en un total de 225 puntos básicos, manteniendo la puerta abierta a un mayor endurecimiento. Por ejemplo, en junio se observó una evolución similar en Europa Central y del Este, con los bancos centrales de Hungría y República Checa. Al otro lado del Océano Atlántico, México también endureció su política monetaria en verano, con una subida inesperada del tipo de interés básico por parte del Banxico en 25 puntos básicos (hasta el 4,25% en junio).

«Las principales economías avanzadas no han dado ningún paso real hacia el endurecimiento monetario o fiscal, aunque las recientes revisiones al alza de sus previsiones de inflación están haciendo virar este hecho», destacan desde Ebury. 

Fuente Refinitiv Datastrea con fecha 27/07/2021

En cuanto a los países del G10, el Banco de Canadá ya ha comenzado el tapering, reduciendo a la mitad su ritmo de compras semanales. El Banco de Inglaterra, redujo el ritmo de sus compras semanales de 4.400 millones de libras a 3.400 en mayo. Desde Ebury consideran que los países del G10 están tanteando la idea de subir los tipos de interés. Además, señalan a Noruega y Nueva Zelanda como los primeros que los subirán.

Fuente Refinitiv Datastrea con fecha 27/07/2021

*Supone una subida de 15 puntos básicos para el Banco de Inglaterra y el Banco de la Reserva Federal, 25 puntos básicos para el resto.

La decisión de la FED en junio

En cuanto al cambio de postura de la Reserva Federal durante la reunión de junio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), ha repercutido en que ahora “la mayoría de los responsables de la política monetaria prevén ahora al menos dos subidas de los tipos de interés antes de finales de 2023”, afirman desde Ebury. A lo que añaden como previsión: “El último diagrama de puntos (dot-plot) sugiere que la subida de los tipos de interés no se producirá hasta dentro de un año y medio aproximadamente, aunque no nos sorprendería ver otro cambio alcista en estas previsiones en septiembre”.

Fuente Refinitiv Datastrea con fecha 27/07/2021

“Creemos que un endurecimiento de la política monetaria en EE.UU. podría favorecer al dólar, sobre todo frente a las monedas de aquellos países cuyos bancos centrales no sigan su ejemplo. Dicho esto, pensamos que muchas divisas de los mercados emergentes deberían aguantar la presión de la depreciación iniciando sus propios ciclos de endurecimiento. De hecho, el mercado prevé actualmente la continuación o el inicio de un ciclo de endurecimiento en la mayoría de los países emergentes durante los próximos doce meses, especialmente en América Latina y Europa. Esto respalda nuestra visión alcista de estas divisas a medio plazo. Además, la presión contra el endurecimiento de la política en EE.UU. parece sugerir que la brecha entre la retórica del FOMC y los movimientos reales de los tipos de interés puede ser bastante grande, lo que garantizaría que la diferencia de tipos con respecto a EE.UU. podría aumentar a favor de las divisas de los mercados emergentes durante algún tiempo”, concluye el informe de Ebury.

iClima lanza dos ETFs centrados en el cambio climático cotizados en EE.UU.

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Pixabay CC0 Public Domain. YOSEMITE

iClima, fintech centrada en redefinir las inversiones relacionadas con el cambio climático, ha anunciado el lanzamiento de su primer conjunto de ETFs cotizados en Estados Unidos: el ETF iClima Global Decarbonization Transition Leaders (NYSE: CLMA) y el ETF iClima Distributed Renewable Energy Transition Leaders (NYSE: SHFT).

Según explica la compañía, ambos ETFs ofrecen a los inversores una exposición a la próxima generación de empresas que lideran la lucha contra el cambio climático. En su opinión, mientras la competencia sigue aferrada al mantra «hacer menos daño», ellos están arraigando su modelo de negocio en promocionar «nuevas formas de hacer las cosas bien». A diferencia de sus competidores, que suelen utilizar tarjetas de puntuación ESG, iClima se centra en una métrica tangible, las Gigatoneladas de Emisiones Potenciales Evitadas en términos de CO2 al año.

En el caso de los nuevos ETFs, tanto CLMA como SHFT se basan en una metodología que cuantifica el impacto del CO2 calculando las emisiones potenciales evitadas para cada participación de capital y para su índice subyacente en su conjunto. Diseñado para ser una participación básica, el ETF iClima Global Decarbonization Transition Leaders mantiene valores que no sólo reducen su propia huella de carbono, sino que realmente generan ingresos al proporcionar soluciones para el cambio climático. El fondo abarca los siguientes sectores: energía verde, transporte verde, mejoras en el agua y los residuos, soluciones que permiten la descarbonización y productos sostenibles.

Respecto al segundo fondo, ETF iClima Distributed Renewable Energy Transition Leaders, la firma destaca que es una solución de inversión enfocada a un problema de gran alcance. La estrategia ofrece exposición a las soluciones ecológicas que están actualizando y, en última instancia, sustituyendo la ineficiente y anticuada red energética. Diseñado para ser una participación satélite dentro de una cartera diversificada, el fondo abarca tres pilares clave: la descentralización del sector de la energía, la digitalización de las soluciones energéticas y la descarbonización de las fuentes de energía, incluidos los paneles solares residenciales, el almacenamiento de energía, los contadores inteligentes, la energía del vehículo a la red (‘V2G’), la carga de vehículos eléctricos, los inversores inteligentes y las soluciones de software que aprovechan la Inteligencia Artificial (IA) para gestionar el sistema.

«Estos dos fondos son una forma práctica para que los inversores se unan a la próxima ola de empresas que lideran la transición verde. La próxima generación de inversiones en cambio climático no gira únicamente en torno a la reducción de emisiones, sino que se centra en las empresas líderes que ofrecen productos y servicios que permiten evitar las emisiones por completo. Estos ETFs atraerán a los inversores que tienen un gran interés en los temas de sostenibilidad y a los primeros en adoptarlos que buscan una exposición más impactante de su cartera a las soluciones tecnológicas de vanguardia en la actual lucha contra el cambio climático», ha explicado Gabriela Herculano, cofundadora y CEO de iClima.

Por su parte, Shaila Khan Leekha, cofundadora y directora de operaciones de iClima, ha añadido: «Aunque el número de competidores en este ámbito es elevado y no hace más que aumentar, la realidad es que no hay nadie que ofrezca una solución de inversión tan completa para un problema tan grave y alarmante como el calentamiento global».

Janus Henderson Investors: Foro de Alternativos Invested in Connecting

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Pixabay CC0 Public DomainSylwia Bartyzel. Sylwia Bartyzel

Janus Henderson Investors se complace en invitarte al Foro de Alternativos Invested in Connecting que tendrá lugar el jueves 30 de septiembre de 2021, a las 14:00 GMT | 15:00 CEST.

La incertidumbre sigue afectando a las decisiones de los inversores a medida que el mundo se adapta a la era COVID-19. Las valoraciones hacen que los modelos tradicionales de asignación de activos representen una propuesta de mayor riesgo que en las décadas anteriores, por lo que los inversores se ven obligados a reconsiderar sus propias estrategias y objetivos.

Este interesante evento, que contará con traducción simultánea en español, ofrece la oportunidad de escuchar cómo los especialistas de la gestora exponen los argumentos a favor de una gama verdaderamente diversificada de productos alternativos, lo cual resulta especialmente relevante a la hora de prever cuáles serán las implicaciones más duraderas de la pandemia.

 

AGENDA

14:00 Bienvenida

Ignacio De La Maza, director de intermediarios de EMEA y América Latina

 

14:05 ¿Por qué alternativas líquidas?

James De Bunsen, gestor de cartera

Moderado por Richard Brown, gestor de cartera de clientes

 

14:20 Retorno Absoluto

Luke Newman, gestor de cartera

Ben Wallace, gestor de carteras

Moderado por Julius Bird, director, especialista de producto

 

14:40 Estrategia múltiple global

David Elms, gestor de cartera

Steve Cain, gestor de cartera

Moderado por Alistair Sayer, director de inversiones

 

15:00 Global Equity Market Neutral

Steve Johnstone, gestor de cartera

Moderado por Julius Bird, director, especialista de producto

 

15:20 Retorno absoluto paneuropeo

Robert Schramm-Fuchs, gestor de cartera

Moderado por Richard Brown, gestor de cartera de clientes

 

15:40 Cierre del evento

 

 

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Información importante:

Este documento está destinado exclusivamente al uso de profesionales, definidos como Contrapartes Elegibles o Clientes Profesionales, y no es para distribución pública general.

Este material está destinado exclusivamente al uso de profesionales financieros de EE.UU. que presten servicio a personas no estadounidenses, cuando los fondos Janus Henderson no estadounidenses se pongan a disposición de los profesionales financieros locales para su venta a personas radicadas en el extranjero o sólo a nivel transfronterizo. Este material no está destinado a ciudadanos o residentes de los Estados Unidos.

La rentabilidad pasada no es una guía de la rentabilidad futura. El valor de una inversión y los ingresos derivados de la misma pueden bajar o subir y es posible que los inversores no recuperen el importe invertido inicialmente. No existe ninguna garantía de que se cumplan los objetivos establecidos. Nada de lo expuesto en este documento pretende ni debe interpretarse como un asesoramiento. Este documento no es una recomendación para vender, comprar o mantener ninguna inversión.

No existe ninguna garantía de que el proceso de inversión conduzca sistemáticamente a una inversión exitosa. Cualquier proceso de gestión de riesgos que se analice incluye un esfuerzo por supervisar y gestionar el riesgo, lo cual no debe confundirse con un riesgo bajo ni con la capacidad de controlar determinados factores de riesgo, ni tampoco lo implica. En función de la estrategia de inversión, el vehículo o la jurisdicción del inversor, se aplican diversos mínimos de cuenta u otros requisitos de elegibilidad. Podemos grabar las llamadas telefónicas para nuestra protección mutua, para mejorar el servicio al cliente y para fines de registro reglamentario.

Emitido por Janus Henderson Investors. Janus Henderson Investors es el nombre bajo el que se prestan los productos y servicios de inversión de Janus Capital International Limited (nº de registro 3594615), Henderson Global Investors Limited (nº de registro 906355), Henderson Investment Funds Limited (nº de registro 2678531), Henderson Equity Partners Limited (nº de registro 2606646), (cada una de ellas registrada en Inglaterra y Gales en 201 Bishopsgate, Londres EC2M 3AE y regulada por la Financial Conduct Authority) y Henderson Management S.A. (nº de registro B22848 en 2 Rue de la rue de la rue de la rue). B22848 en 2 Rue de Bitbourg, L-1273, Luxemburgo y regulada por la Commission de Surveillance du Secteur Financier). Los servicios de gestión de inversiones pueden prestarse junto con las filiales participantes en otras regiones. Janus Henderson, Janus, Henderson, Perkins, Intech, Knowledge Shared, Knowledge Shared y Knowledge Labs son marcas comerciales de Janus Henderson Group plc o de una de sus filiales. © Janus Henderson Group plc. D10068.

Henderson Management S.A. está autorizada a ejercer su actividad en Francia a través de su sucursal francesa, de conformidad con las disposiciones del sistema de pasaporte europeo para los proveedores de servicios de inversión en virtud de la Directiva 2004/39 de 21 de abril de 2004 relativa a los mercados de instrumentos financieros. La sucursal francesa de Henderson Management S.A. está registrada en Francia como sociedad anónima de un Estado miembro de la CE o de un Estado parte en el Acuerdo sobre el Espacio Económico Europeo, inscrita en el Registro Mercantil de París (RCS) con el número 848 778 544, y su domicilio social se encuentra en 32, rue des Mathurins, 75008 París, Francia.

Una nueva reunión de la Fed en septiembre pero con la mira puesta en noviembre

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. Pexels

La Fed comenzó su reunión del FOMC este martes y continuará este miércoles. Sin embargo, el consenso de los analistas es que no se anuncie la reducción en los estímulos monetarios hasta el FOMC de noviembre.

A pesar de que pueden haber sorpresas, la continuación de los casos de COVID-19 genera cautela y una falta de datos sobre empleos significan que la Fed dejará la política en suspenso. Pero con la inflación manteniéndose elevada y las perspectivas de crecimiento siendo buenas, se espera un reconocimiento más explícito de que la reducción gradual de la política monetaria comenzará este año, dice un análisis de ING.

Se espera que el rango objetivo de los fondos de la Fed se mantendrá entre 0 y 0,25% y las compras de activos mensuales se mantendrán en 120.000 millones de dólares por mes a pesar de los datos de actividad decentes y las lecturas de inflación elevadas que se están ejecutando al doble del objetivo del 2% de la Fed.

Hace apenas poco menos de un mes, este no era necesariamente el caso. Varios presidentes regionales de la Fed estaban cuestionando abiertamente la necesidad de un estímulo de flexibilización cuantitativa.

En este contexto, “creemos que el anuncio de reducción gradual del tapering llegará en noviembre”, dicen los expertos de ING.

Por el momento, “lo máximo que podemos esperar es un optimismo cauteloso en la declaración con un apoyo un poco más explícito para la reducción este año de la conferencia de prensa de Jerome Powell”, agrega el informe.

También esperan que Powell enfatice en que la decisión es completamente independiente de cualquier decisión de subir las tasas: “no hay un camino automático hacia tasas de interés más altas”, concluyeron. 

Por otro lado, evitar una fuerte contracción permite a la Fed ceñirse a su cronograma para preparar la reducción gradual de las compras de activos en su reunión de noviembre, mientras se concentra en las proyecciones macroeconómicas actualizadas en la reunión del FOMC, dice David Kohl, economista jefe, Julius Baer.

En cuanto a la economía, el impacto negativo de la variante Delta, que restringió el gasto en restaurantes, parece haber tenido un efecto mayor en julio que en agosto. Las ventas online son las que se beneficiaron más de la pandemia y una contribución importante para estabilizar el gasto.

La sorpresa positiva no cambia las expectativas de que el consumo privado ha alcanzado su punto máximo, lo que resultará en un crecimiento del producto interno bruto mucho más bajo que en el primer semestre del año.

Haber evitado otra fuerte contracción en agosto permite a la Fed continuar con su preparación para reducir gradualmente las compras de activos.

“Esperamos que el Comité Federal de Mercado Abierto de la próxima semana se centre en las proyecciones macroeconómicas actualizadas y solo vire a preparar la reducción gradual de las compras de activos en la reunión de noviembre. Esta comunicación avanzada debería permitir que la Fed reduzca las compras de activos sin generar una rabieta”, agregó Kohl.

Jorge Díaz asume como Head de Intermediarios de Compass en EE.UU. y Carla Cano es la nueva Country Head en Perú

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Foto cedidaJorge Díaz y Carla Cano. ,,

Compass Group anunció dos nombramientos relevantes: Jorge Díaz asume como Head de Intermediarios de la firma en Estados Unidos en un momento de expansión para este sector a cargo de la distribución de estrategias de inversión a la banca privada; Por otro lado, Carla Cano ha sido nombrada Country Head en Perú.

“Para contribuir a gestionar la expansión del área de Intermediarios de Compass Group en Estados Unidos y otros mercados a nivel regional, la firma nombró a Jorge Díaz como Head de esa área de negocios, la cual en los últimos años muestra un crecimiento de dos dígitos en los activos, superando los 4 billones de dólares”, anunció Compass en un comunicado.

Jorge Díaz asumió el cargo a partir del presente mes y trabajará en conjunto con David O’Suilleabhain en Miami, apoyando el esfuerzo del mercado US Offshore y coordinando el resto de las iniciativas de intermediarios a nivel regional.  

Díaz es ingeniero comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile, y MBA de The Fuqua School of  Business Duke University, ingresó a Compass Group en junio de 2016 como Gerente de Productos y  Ventas del equipo de Distribución Institucional en Chile y posteriormente asumió como Country  Head en Perú. Previamente, trabajó siete años en BlackRock, incluyendo los roles de director de esa compañía en Santiago y director de Ventas y Desarrollo de Negocios de iShares, en Chile y Perú. 

Díaz será sustituido en Perú por Carla Cano

Compass Group también anunció que Carla Cano asumirá como Country Head de la compañía en el Perú, a partir del presente mes. Cano ingresó a la firma en el  2017 como Subgerente Comercial y de Desarrollo de Negocios y en los últimos  años ha liderado el área de Crédito Privado. 

Previo a su ingreso a Compass Group, dirigió el equipo de Renta Fija en AFP Habitat Perú, desde los inicios de los fondos de pensiones en el país.  Anteriormente, fue Portfolio Manager en Pacífico Seguros, gestionando  créditos locales y regionales. Carla Cano es Licenciada en Economía y tiene un  Máster en Economía en la Universidad del Pacífico. Es también miembro del Board de CFA Institute Perú y directora de “Perú Mujeres en Finanzas”. 

Compass Group indicó que, en reemplazo de Carla Cano, asumirá Óscar Rodríguez, quien se desempeñará como gerente de Crédito Privado. Óscar  estudió Ingeniería Industrial en la Universidad de Lima, y cuenta con una  maestría en Finanzas de la Escuela de Postgrado de la Universidad del Pacífico.  El ejecutivo cuenta con una amplia experiencia en Gestión Financiera en  fondos de inversión, aseguradoras y fondos de pensiones.

 

 

Fi, el foro de inversión de impacto exclusivo para inversores líder en Europa, celebra su cuarta edición

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Foto cedidaSegunda edición de Fi, (2019). Segunda edición de Fi, (2019)

Los próximos días 28, 29 y 30 de septiembre, diferentes líderes de inversión de impacto, tanto a nivel nacional como internacional, se darán cita en Fi Impact Investing Forum, para analizar las oportunidades de la inversión de impacto para responder a los principales desafíos globales a los que no enfrentamos en la era post-COVID.

Esta cuarta edición del foro contará con la presencia de figuras como Amit Bouri, CEO y cofundador de The Global Impact Investing Network (GIIN); Philippe Zaouati, CEO de Mirova; Margarita Albors, presidenta de Social Nest Foundation; Edit Kiss, Investment and Development Director en Mirova Natural Capital; Sarah Drinkwater, directora de Beneficial Tech en Omidyar Network; Fernando Scodro, Global Board Member en The ImPact; Inês Sequeira, directora y fundadora de Casa do Impacto; Johannes Weber, Program en BMW Foundation Herbert Quandt; o Jeffrey Cyr, Managing Partner de Raven Indigenous Capital Partners, entre más de 30 expertos de la industria y ponentes internacionales.

Fi21 es un punto de encuentro para inversores, filántropos, empresas e instituciones con inquietud de alinear su capital con sus valores y contribuir de esa forma a un futuro mejor y más sostenible para todos. Una cita clave para aprender más sobre la inversión de impacto y la inversión socialmente responsable, sectores en alto crecimiento en todo el mundo.

La inversión de impacto es aquella que genera, además de un retorno financiero, un impacto social o ambiental positivo. Las inversiones de impacto se diferencian de las inversiones socialmente responsables (ISR) en que éstas son un conjunto de decisiones de inversión normalmente en empresas cotizadas (de renta variable o fija) o deuda soberana, que incluyen en su análisis, además de los criterios tradicionales (rentabilidad y riesgo), variables ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) por entender que aportan valor a la rentabilidad financiera, aunque no se persiga un beneficio social o medioambiental.

Tanto la inversión de impacto, que según datos de The Global Impact Investing Network (GIIN) ha alcanzado a nivel global la cifra de 715.000 millones de dólares (unos 600.000 millones de euros) en 2020, como la inversión socialmente responsable están claramente en aumento en todo el mundo.

Promovido por Social Nest Foundation, entidad pionera en el impulso del emprendimiento y la inversión de impacto en España, Fi21 cuenta con la colaboración de The Global Impact Investing Network (GIIN), Zubi Capital y Open Value Foundation, así como de una amplia red de socios del ecosistema internacional, como Fundación Seres, Spainsif, Latimpacto o Toniic, y medios del sector, como Pioneers Post, Impact Alpha, Funds Society y Colaborativo. 

Durante tres días, a través de más 18 conferencias, presentaciones y mesas redondas, la comunidad global de la inversión de impacto se reunirá virtualmente en Fi21 para analizar las oportunidades de la inversión de impacto para responder a los desafíos globales a los que nos enfrentamos; conocer y aprender de líderes de inversión de impacto inspiradores de todo el mundo; y conectar con otras personas e instituciones que trabajan en el sector, en lo que promete ser el encuentro del año para el sector en Europa.

Más información y entradas en fi21.org.

Invertir con audacia en acción climática

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Pixabay CC0 Public Domain. Mirabaud AM

El cambio climático se ha convertido en uno de los temas más importantes para los inversores, que deben valorar diferentes tipos de riesgos derivados de la transición a una economía baja en carbono y el impacto material de este fenómeno. Los emisores de bonos estarán expuestos a una serie de acontecimientos físicos y climáticos extremos que podrían afectar a los resultados financieros y a la rentabilidad. Al supervisar e identificar los riesgos relacionados con el clima en sus inversiones, los gestores de fondos tratan de identificar y adaptar sus equipos de gestión para construir una cartera resiliente a largo plazo.

Mientras los gobiernos de todo el mundo intentan alcanzar el objetivo de cero emisiones netas para 2050, las empresas y los emisores de bonos inician el camino hacia la descarbonización, adelantándose a los objetivos legales.

Un marco de compromiso adecuado es la clave

En este contexto, los emisores de bonos se enfrentarán a posibles riesgos y oportunidades que serán particularmente pronunciados en los sectores con emisiones elevadas, siendo clave establecer un marco de actuación claramente definido. Actualmente, el principal impulsor de las emisiones es el mix energético. La mayor parte de la energía que se consume hoy es utilizada por sectores industriales no contemplados en el universo de los bonos verdes pero cuyos emisores pueden lograr un mayor impacto positivo para impulsar la reducción de las emisiones de carbono y cumplir con los objetivos del Acuerdo de París. Estamos convencidos de que invertir y colaborar con estos emisores tendrá un impacto mucho mayor a la hora de abordar los desafíos climáticos.

También vemos oportunidades: A medida que los emisores de bonos en los sectores con mayores emisiones reduzcan su huella de carbono, deberían producirse eficiencias operativas, ya que la innovación y los menores costes de las energías renovables conllevarán cambios en el consumo de energía, junto con un uso más inteligente de la misma. Asimismo, cuando los emisores de bonos reduzcan las emisiones también habrá mejoras operativas, aumentando su valor y su competitividad.

Animamos a los equipos de gestión a adoptar medidas preventivas, ya que permite que las medidas de mitigación se incorporen a los programas de gastos «habituales» y antes de que el coste del capital sea demasiado prohibitivo como para efectuar un cambio real.

Nuestro marco de trabajo

Aunque los emisores de bonos históricamente han mostrado transparencia respecto a los riesgos medioambientales y sociales de relevancia, los datos sobre riesgos relacionados con el clima continúan evolucionando. Es necesario una colaboración más proactiva y que los consejos de administración de los emisores de bonos supervisen los factores de riesgo climático, y se articule un calendario para la transición a cero neto – y demuestren un sentido de urgencia.

La capacidad de las empresas para llevar a cabo con éxito la transición a las bajas emisiones de carbono va de la mano de unos fundamentales sólidos, nuestro compromiso parte de un estudio de la combinación de los «fundamentales» y «puntuación climática» de los emisores de bonos. Este enfoque se basa en la investigación de nuestro equipo de renta fija global multicrédito, junto con nuestro equipo de especialistas en inversión sostenible y responsable, que proporcionan una amplia información sobre la inteligencia sostenible procesable y desarrollan un marco para un seguimiento continuo.

Cuadro de mando del clima

Revisamos cuidadosamente cómo de alineados están los emisores de bonos con las consideraciones climáticas en el universo de la renta fija. Es importante señalar aquí que nos centramos en los datos de emisiones prospectivas, ya que ponemos el foco en los emisores que están en vías de reducir las emisiones de carbono. Esto se consigue mediante nuestro compromiso inicial con los emisores, el análisis cualitativo y la información de CDP, donde tenemos acceso a su amplia base de datos sobre cambio climático. La tarjeta de puntuación climática se traduce en una única métrica que determina el grado de cumplimiento por parte del emisor del objetivo de mantener el aumento de la temperatura inferior a 2ºC.

Asignación de emisores en función de su alineación climática

Disponemos de un marco estructurado para la interacción y la recopilación de métricas. Nos centramos en tres áreas clave: empresas emisoras con altas emisiones (directas e indirectas) de gases de efecto invernadero, empresas emisoras en sectores que tienen un papel importante en la transición a una economía de cero emisiones netas y, por último, empresas no alineadas con los objetivos del Acuerdo de París de menos de 2ºC.

Utilizando la alineación de la temperatura y los datos históricos de las emisiones de carbono, el equipo de inversión asigna un código de colores a cada emisor de bonos, lo que ayuda a determinar el nivel de compromiso actual.

Compromiso con el clima

Tenemos tres objetivos claros de compromiso y la alineación de temperatura que hemos asignado a cada emisor determinará la frecuencia. En resumen, nuestros objetivos son:

  1. Establecer una gobernanza climática eficaz en los consejos de administración para articular claramente la supervisión de la responsabilidad de éstos sobre el riesgo del cambio climático.
  2. Trabajar para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero avanzando hacia las cero emisiones netas no más allá del 2050.
  3. Mejorar la divulgación en torno a la mitigación del riesgo del cambio climático, en línea con las recomendaciones del TCFD.

Nuestras actividades de colaboración se centrarán sobre todo en los emisores de bonos que hemos etiquetado como «en camino» de alcanzar cero emisiones netas para 2050. Queremos entender mejor su estrategia empresarial y las medidas que están tomando para abordar los riesgos relacionados con el clima. Puede que éstas sean las adecuadas para reducir sus emisiones de carbono, pero consideramos necesario un compromiso sólido para garantizar que se encuentren en el camino adecuado. Hemos desarrollado un formato estructurado para este compromiso, que se aplicará de forma coherente a todos los emisores de bonos que avancen “por buen camino».

Aprovechar las oportunidades de la transición energética

Mirabaud Asset Management acaba de lanzar recientemente al mercado la estrategia Mirabaud Global Climate Bond Fund, un fondo de renta fija cuyo objetivo es generar una atractiva rentabilidad en el largo plazo con una baja volatilidad, unido a un enfoque centrado en el cumplimiento de los objetivos climáticos del Acuerdo de París, con los que está alineada la política de inversión responsable del Grupo Mirabaud. Con un enfoque temático bottom-up, el fondo se marca como meta gestionar de forma activa el riesgo de crédito y la duración, aprovechando al mismo tiempo las diferentes oportunidades en el universo de la renta fija. Para potenciar al máximo esta faceta, el fondo cuenta con flexibilidad en cuanto a inversión en zonas geográficas, sectores y activos globales: investment grade, high yield, mercados emergentes, soberanos y convertibles. El rating medio de la cartera modelo es de un BBB, su duración es de 6,79 años y el yield to maturity de un 2,46%.

Columna de Andrew Lake, director de renta fija de Mirabaud Asset Management

UBS AM organiza un webinar para clientes institucionales sobre las perspectivas del sector inmobiliario

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Pixabay CC0 Public Domain. webinar

UBS AM organiza un webinar sobre las perspectivas del sector inmobiliario de forma exclusiva para clientes institucionales, el próximo miércoles, 29 de septiembre a las 11:00 horas.

El tema principal de este evento será la recuperación de la economía y el mercado inmobiliario, que se aceleraron en el segundo trimestre de 2021, pese a las incertidumbres y amenazas que aún persisten en el mercado. Además, el equipo de UBS AM también comentará el desempeño de su fondo UBS Global Real Estate Funds Selection (GREFS), que ha obtenido una rentabilidad del 5,45% en la primera mitad del año, principalmente debido al buen comportamiento del sector industrial.

El evento contará con la participación de los siguientes ponentes: Álvaro Cabeza, Country Head de UBS AM Iberia; Fergus Hicks, Real Estate Multi-Managers Global Portfolio Strategy y Paul Guest, GREFS Portfolio Manager.

Pueden inscribirse a través de este enalce.

El IEB impulsa la formación en Sostenibilidad, Marketing Digital, Real Estate y Project Finance

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Estudios IEB, con simuladores 2021_0
Foto cedida. IEB

El IEB, escuela de negocios especializada en formación financiera, jurídica y empresarial, continúa potenciando los estudios hacia tendencias formativas demandadas, tanto a nivel profesional como de formación a medida para las empresas, en formato online y blended.

Para este nuevo curso 2021- 2022, el centro presenta un Máster online en Marketing Digital y Comunicación, un Curso Superior en Project Finance y distintas modalidades de formación en torno al área de Sostenibilidad e Innovación Financiera.

Máster en Marketing Digital y Comunicación

El Máster en Marketing Digital y Comunicación surge para responder a los retos actuales del marketing, la comunicación, la dirección comercial y la venta en entornos digitales en todo el mundo. Según Joaquín Danvila, director del máster, “en el entorno de mercado actual, el marketing y la comunicación en las organizaciones demandan profesionales capaces de orientar el negocio y la relación con el cliente a través de los canales y herramientas digitales. En un contexto cada día más global y digital, se hace imprescindible aprovechar las nuevas tecnologías y técnicas para orientar las campañas y hacer efectivas las estrategias comerciales en un mercado online”.

El programa va dirigido a todos aquellos que estén interesados en el marketing, pero también con un perfil comercial conocer la influencia de las últimas tecnologías en el marketing, que está inmerso en su transformación y en optimizar todos los recursos disponibles, a expertos en comunicación con intención de ampliar sus conocimientos en esta área y a periodistas interesados en el entorno digital.

Fuente IEB

Los objetivos principales que persigue este programa online son conocer las herramientas y procesos comerciales y de comunicación que habrá que adoptar para proporcionar servicios de marketing (auditorías, campañas de RRSS, campañas de Paid Media, etc.); entender las nuevas tecnologías que se están utilizando en el Marketing Digital (Big Data, CRM, SEO, Business Intelligence, etc.); los nuevos canales comerciales y de comunicación para dar la respuesta omnicanal que el nuevo cliente exige; e identificar las competencias profesionales digitales que necesitan los empleados del marketing para seguir siendo competitivos en este nuevo ecosistema de la comunicación.

El programa consta de 550 horas lectivas que se imparten online a lo largo de 10 meses y el trabajo final del Máster. Se inicia el 8 de noviembre y tiene un coste de 9.000 euros.

Curso de Project Finance

Respecto al Curso Superior en Project Finance, el plan de estudios abarca desde el entendimiento de las ventajas y riesgos asociadas a esta modalidad de financiación; la comprensión del ciclo de vida de las operaciones y las características asociadas a cada fase; el análisis de las vertientes contractual y de garantías; los procesos de negociación hasta llegar al cierre financiero, incluyendo los requerimientos habituales tanto dentro de las entidades financieras como en los comités de inversiones de los proveedores de ‘equity’; hasta el análisis de casos prácticos.

El curso dará comienzo el 3 de noviembre y se impartirá en formato presencial y streaming. El coste de la matrícula es de 475 euros.

Área de Sostenibilidad e Innovación

En cuanto al Área de Sostenibilidad e Innovación del IEB, tiene el objetivo de proporcionar los conocimientos y herramientas para que los profesionales, técnicos y ejecutivos de la industria financiera, así como los profesionales y directivos de los agentes económicos implicados en las acciones del Plan de Acción de la Unión Europea, puedan actuar adecuadamente en el entorno de una economía dirigida a la sostenibilidad y su financiación. En este sentido, el centro ofrecer tres programas:

  • Programa de especialización en Energías Renovables: Inversión y Financiación. El sector de energías renovables está experimentando un crecimiento exponencial a nivel mundial y se esperan unas inversiones muy relevantes en los próximos años debido tanto a su naturaleza sostenible como a la elevada rentabilidad financiera esperada.

En este escenario, la banca de inversión es clave en la financiación de dichas inversiones, tanto desde un punto de vista de deuda como de equity. El programa busca promover el entendimiento del sector, sus dinámicas, perspectivas y actores principales; enseñar el análisis y estructuración de los diferentes productos de Banca de Inversión como préstamos sindicados, project finance, emisiones de Bonos, M&A y salidas a bolsa; facilitar la comprensión práctica de las características y operativa de vehículos de inversión como los fondos de infraestructuras y crowdfunding; y, por supuesto, el enriquecimiento de la red de contactos de los alumnos y la mejora de las habilidades directivas a través de la ejecución de numerosos casos prácticos.

El programa va dirigido a todos aquellos interesados en profundizar en el sector de energías renovables e inversiones sostenibles. La primera edición, que se impartirá tanto en formato presencial como online, dará comienzo el 23 de marzo, tendrá una duración de 90 horas y un coste de 2.400 euros.

  • Curso superior de Finanzas Sostenibles. El Plan de Acción de la UE de Finanzas Sostenibles ha marcado una hoja de ruta con el objetivo de implicar al capital privado en la ambiciosa labor de financiar la transición a una economía medioambientalmente sostenible e inclusiva. En esta gran iniciativa el papel del sector financiero es clave para canalizar el capital privado hacia empresas comprometidas y alineadas con objetivos de descarbonización, así como con otros objetivos medioambientales y sociales.

El programa va dirigido a actuales y futuros profesionales de empresas financieras y no financieras y, en general, personas que deseen formarse en una materia que ya forma parte del ADN de la economía y de las competencias requeridas por el nuevo mercado laboral. Se realizará en formato presencial y streaming, tendrá una duración de 27 horas y un coste de 1.500 euros (ver actualización fechas web www.ieb.es).

  • Curso superior de Sensibilización en Finanzas Sostenibles. Se trata de un programa de corta duración diseñado especialmente para miembros de Consejos de Administración, Comités de Dirección y, en general, órganos de gobierno de entidades y empresas que necesiten abundar en una tendencia que no tiene vuelta atrás, como es la transición hacia una economía sostenible y su financiación.

El coste del programa variará en función del número de personas y de horas que quiera la entidad. La duración recomendada del Programa es de 4 horas de duración, en versión presencial y telemática (streaming), impartida en dos sesiones.

Real Estate

Por otra parte, el IEB continúa impulsando estudios de Especialización en Real Estate. A través de este curso se pretende que el alumno tenga un conocimiento exhaustivo del sector inmobiliario a nivel de regulación, fiscalidad, urbanismo y finanzas. Se le proveerá de herramientas teóricas y prácticas para que consiga ser autónomo a la hora de estudiar una transacción inmobiliaria desde un análisis inicial y valoración hasta la fase de financiación y cierre de la operación. El curso también incluye iniciación a la Certificación RICS®.

El programa está dirigido a profesionales con experiencia en empresas del sector inmobiliario o con interés en trabajar en las mismas que quieran obtener una visión global del sector y a profesionales (arquitectos, urbanistas, abogados, finacieros, etc.) que desarrollan su actividad en empresas afines al sector y deseen adquirir una “visión inmobiliaria” aplicable a sus proyectos. Dará comienzo en abril de 2022.