México ha sido un foco de atención para los asset managers internacionales los últimos años, principalmente gracias a la apertura de las Afores a inversiones internacionales, pero el potencial como inversor del país no es lo único que ha llamado la atención. Sus ejecutivos también ganan adeptos. Tal es el caso de Jaime Lázaro Ruiz, quien ha sido nombrado nuevo responsable de Asset Management & Global Wealth en BBVA.
Lázaro, que se incorporó al grupo hace más de 27 años y ha sido responsable de Asset Management en BBVA en México durante los últimos 10 años, es ahora el responsable de la división dedicada a coordinar a nivel global todas las gestoras y bancas privadas del grupo.
El directivo comentó a Funds Society que a la hora de enterarse del nombramiento pensó que “era una gran oportunidad y reto profesional y un reconocimiento a todo el equipo de México y a lo que ha logrado”.
Sin embargo, tiene claro que los títulos son prestados y que se trata de enriquecer el equipo con diferentes ángulos y perspectivas, así como respetar esas distintas personalidades y no cambiar, mantener tu forma de ser, no volverte tu puesto, y querer adoptar una personalidad de acuerdo a tu función.
En su opinión, “consigues más de los equipos cuando los gestionas en base a sus fortalezas”. Para él, se trata de formar el mejor equipo y no ser un líder autoritario, sino sacar lo mejor de cada integrante. “Los equipos necesitan propósito y reto y si dentro de eso le metes buen ambiente, es una combinación ideal”.
De hecho, según compartió con esta publicación, entre las cosas sin las que no podía viajar están los regalos de sus compañeros. “Me voy a llevar mis recuerditos y mensajitos que con tanto cariño me escribió mi equipo”, señala.
Para Lázaro, las cualidades más importantes de un líder son en primer término la autenticidad, en el sentido de hacer aquello que se predica. También la perseverancia ante los retos, así como la capacidad de influencia en los demás, para que nos acompañen, la veracidad. Y “quizás el factor que más admiro de muchas de estas personas es ese enfoque positivo, o sea, ese enfoque de sacar lo mejor de las personas”, afirma.
Pero también se trata de saberse adaptar y evolucionar con los tiempos, y ahí es donde considera que BBVA lo ha sabido hacer bien, ya que, en su opinión, el banco puede ser considerado una fintech a pesar de su historia como banco tradicional: “El desarrollo tecnológico de servicios financieros que han hecho en la firma es brutal, y hay mucha cultura de innovación donde nos enriquecemos de esos perfiles”, incluyendo grandes inversiones en user experience y user intelligence, para lograr reformular procesos y hacerlos agradables al público.
Puede leer la entrevista completa en la revista de Funds Society en este enlace.
La industria de gestión de activos y asesoramiento ha abrazado el progreso tecnológico con tres tecnologías como bandera: el blockchain, el big data y la inteligencia artificial (IA), que otorgarán ventajas en términos de reducción de tiempo y costes, así como mejoras en la eficiencia de los procesos. Pero su implementación no está exenta de desafíos, como la regulación o los costes, que suponen un claro freno, o el peligro de descuidar el cara a cara con el cliente. Expertos de A&G, Afi, Banca March, Cobas AM, Keifi, Renta 4, Tressis y Mutuactivos nos cuentan su experiencia.
Como a cualquier otro, la tecnología ha invadido al sector de la gestión de activos y el asesoramiento financiero, con dos consecuencias básicas: la inmediatez yla mejora de la accesibilidad, que a su vez han permitido, por ejemplo, la democratización de determinados productos y servicios de inversión, así como la eficiencia de costes. La integración de la inteligencia artificial (IA), el blockchain o el big data son sólo algunos ejemplos de cómo las compañías, y la industria en general, están abrazando el progreso tecnológico, bajo el mantra de renovarse o morir. Nadie quiere quedarse atrás, a pesar de los retos que implica.
Además, la tecnología se presenta como solución ante algunos de los numerosos desafíos a los que se enfrentan las entidades. “Las organizaciones de hoy están operando en condiciones tensas. Mientras lidian con el aumento de los costes, la incertidumbre económica, la agitación geopolítica y una crisis mundial de talentos, deben defender su cuota de mercado fortaleciendo la lealtad de los clientes y mejorando sus ofertas con productos y servicios innovadores y líderes en el mercado. Para lograr estos objetivos, la aplicación competente de tecnologías nuevas y emergentes será de vital importancia”, relata la última edición del informe global de tecnología de KPMG.
Blockchain, big data e inteligencia artificial
Este trío ha llegado para revolucionar los procesos más tradicionales de la industria. Según relata Luis Loring, director general de IT y operaciones de A&G, el blockchain, el big data y la inteligencia artificial son las tecnologías que podrían cambiar la estructura de la industria de gestión de activos y asesoramiento.
Empezando por el blockchain, Loring señala que parece que ayudará en la descentralización y eliminación de intermediarios, lo que inevitablemente tendrá un impacto relevante en la inmediatez y el ahorro de costes para los inversores. “Esto provocará la salida de muchas entidades del mercado que están en medio de las cadenas de producción”, anticipa el experto.
Fernando Pastor, socio fundador de Keifi, fintech española especializada en el sector financiero, también señala al blockchain como una de las tecnologías clave. “El primer paso es el blockchain, pero no con el alcance que se está trabajando en estos momentos, sino con el concepto de desintermediación con el que la tecnología se conceptualizó. La llegada de componentes como el de Web 3.0 o el mencionado blockchain harán que desde el punto de vista del cliente final se disponga de una mayor libertad a la hora de elegir el activo en el que puede invertir, lo que también dará mayor libertad a los asesores a la hora de adaptar la propuesta de valor y a los gestores a la hora de poder seleccionar el producto adecuado para sus procesos de gestión”, explica.
Puede leer el artículo completo de la revista de Funds Society en este enlace.
La economía mundial sigue inmersa en presiones inflacionarias y, aunque hay indicios de que está remitiendo lentamente, es probable que los niveles elevados nos acompañen durante algún tiempo. Si bien hay varias estrategias de renta variable que los inversores pueden aplicar durante estos periodos para generar rendimientos, el value, incluido el quality value, es uno de los que ha mostrado resiliencia a lo largo de la historia.
DWS abordará este tema en un nuevo Virtual Investment Summit (VIS) con Funds Society titulado “¿El mercado mundial de renta variable se está inclinando hacia el quality value?” En el encuentro, Colin McKenzie, jefe de Inteligencia de CROCI de DWS, y Aiviel Sánchez, gerente senior de relaciones institucionales de América Latina de DWS, explorarán las perspectivas para las acciones value, a nivel regional y mundial, y la incorporación a la cartera.
En este contexto, abordarán el reto de si los inversores deben considerar ahora un mayor sesgo value en sus asignaciones, tras años de growth.
El evento será transmitido en streaming el 22 de febrero a las 10:30 AM ET.
Aiviel Sánchez es gerente senior de relaciones institucionales en DWS que trabaja principalmente con inversionistas institucionales y otros similares en América Latina. Cuenta con casi dos décadas de experiencia en servicios financieros. Se unió a DWS en 2018 después de haber sido previamente jefe de ventas institucionales-Chile en BlackRock y anteriormente en UBS y JPMorgan. Aiviel es licenciado en Finanzas por la Universidad de Puerto Rico.
Colin McKenzie, head of CROCI Intelligence and Investment Specialist, DWS
Con sede en Londres, Colin McKenzie es el responsable de Inteligencia de CROCI y especialista de inversión para la estrategia de inversión DWS CROCI. Cuenta con más de 25 años de experiencia en inversiones, analizando tanto mercados como valores. Antes de su cargo actual, Colin ocupó puestos de estrategia e investigación, además de ser estratega sectorial global. Comenzó su carrera en Ventas Institucionales de Renta Variable de Mercados Emergentes. Es licenciado en Matemáticas y Filosofía por la Universidad de Oxford.
La SEC tiene previsto estudiar el próximo miércoles unos cambios muy esperados en las que refieren a custodia de los RIAs.
Según un punto publicado en el orden del día de la reunión de la SEC, estudiará si propone modificar y rediseñar la norma 206(4)-2 -la norma de custodia- relacionada con la salvaguarda de los activos de los clientes.
La agencia también estudiará cambios relativos a las «enmiendas correspondientes» a la norma de mantenimiento de registros de asesores de inversión y al formulario ADV de la Ley de Asesores de Inversión.
Según la Agenda de Flexibilidad Normativa de la SEC, la agencia estudiaría cambios en la norma de custodia en abril.
Sara Crovitz, socia de Stradley Ronon en Washington, dijo al medio ThinkAdvisor que la norma de custodia se modificó por última vez tras el escándalo de Bernie Madoff, y que «la definición de custodia es bastante amplia, lo que ha dado lugar a algunas consecuencias imprevistas con las que el sector y el personal de la SEC han lidiado a lo largo de los años».
La exconsejera y jefa adjunta de la SEC, agregó al medio especializado que espera que la propuesta de la agencia «tenga en cuenta todo ese trabajo e identifique una forma de enfocar la custodia que sea práctica y respetuosa con el inversor». También supongo que esta propuesta expondrá la opinión de la SEC sobre la custodia de activos digitales».
Alejandra Fanta se unió a Bancolombia en Miami procedente de Morgan Stanley.
La banquera con casi 20 años de experiencia regresa a la firma colombiana por donde ya pasó en dos ocasiones: primero entre 2006 y 2014 y luego entre 2016 y 2020, según su perfil de LinkedIn.
Su carrera comenzó en UBS en Bogotá, donde trabajó durante dos años como representante.
Entre medio de sus dos pasajes por Bancolombia también respondió a J.P. Morgan Private Banking en la capital del país sudamericano.
Luego, en 2020 se mudó a Miami como asesora financiera de In On Capital y en enero de 2021 se unió a Morgan Stanley donde estuvo registrada hasta el 31 de enero de este año, según BrokerCheck.
Fanta está registrada en Bancolombia desde el pasado 3 de febrero, según el portal de FINRA.
El 2022 fue un año para olvidar para los inversores en renta fija, ya que el fuerte repunte de la inflación y las agresivas subidas de los tipos de interés dispararon los rendimientos de los bonos y desplomaron sus precios.
Sin embargo, el 2023 se presenta muy diferente. El valor ha vuelto y los rendimientos de los bonos son competitivos. Con la inflación a punto de caer, ¿deberían los inversores aferrarse a los atractivos rendimientos actuales? ¿Están los mercados de crédito poniendo en precio una desaceleración económica? ¿Pueden los bonos de los mercados emergentes escenificar su regreso?
Para dar respuesta a estas y otras preguntas, Janus Henderson Investors les invita a acompañarlos en su foro virtual de renta fija «Invested in Connecting», que se retransmitirá en directo por vídeo el jueves 23 de febrero de 2023 a las 14:00, hora del Reino Unido (15:00 CET). Presentado por Lucy Hockings, de la BBC, participarán los principales expertos en renta fija de la firma: Jim Cielinski (responsable global de renta fija); John Pattulo y Jenna Barnard, co responsables de renta fija estratégica; John Lloyd (gestor y líder de las estrategias de crédito multi sectorial); y los gestores James Briggs, Tim Winstone, Tom Ross, Thomas Haugaard y Jacob Nielsen.
Puede registrarse para participar en el foro Invested in Connecting a través de este enlace.
Foto cedidaDavid Rodríguez Rocadembosch, director de la oficina de Norgestion en Barcelona.
Norgestion, firma especializada en servicios relacionados con el corporate finance y en el asesoramiento multidisciplinar a empresas y corporaciones, ha incorporado a David Rodríguez Rocadembosch como nuevo director de su oficina de Barcelona. Según ha destacado la firma, se trata de un profesional con una amplia experiencia en el ámbito de finanzas corporativas y el asesoramiento en procesos de fusiones y adquisiciones.
Hasta el momento, Rodríguez desarrollaba su actividad profesional en el departamento de M&A-Corporate Finance de PwC, antes en el de Dextra Corporate, y anteriormente en el departamento de Banca y Mercado de Capitales de Deloitte. A lo largo de su carrera profesional, ha participado en proyectos a nivel nacional e internacional, enfocados tanto a grandes empresas como pymes, fondos de capital riesgo y family office en diversos sectores, principalmente servicios, healthcare, retail y consumo.
Es licenciado en Administración y Dirección de Empresas por el IQS School of Management de la Universitat Ramón Llull de Barcelona y la Fu Jen University de Taipei (Taiwán). Realizó también el Máster en Finanzas y Desarrollo Directivo por la Universidad Pompeu Fabra.
“Estoy convencido de que Norgestion, con el prestigio y la solvencia de firma acumulada y demostrada desde hace tantos años, unido al espíritu innovador que guía su actividad día tras día, es uno de los mejores apoyos en los que las empresas catalanas pueden fundamentar sus decisiones estratégicas”, ha señalado David Rodríguez Rocadembosch, director de la oficina de Norgestion en Barcelona.
En el ámbito catalán y desde la oficina de Barcelona, Norgestion ha asesorado recientemente operaciones de M&A con entidades de private equity, como la adquisición una participación mayoritaria de Eolos por parte de Nazca; con industriales, como la venta de CTR Mediterráneo a la multinacional francesa Paprec; financiaciones de proyectos, como el de la planta de Biogás de Torre Santamaría; y operaciones en los mercados de capitales, como la salida al BME Growth de Parlem y Labiana o el salto de Atrys Health desde el BME Growth al Mercado Continuo de la Bolsa española.
La popularidad de los ETFs es innegable, tal y como refleja la última encuesta elaborada por State Street Global Advisors. Según sus conclusiones, los ETFs están vistos como instrumentos que pueden ayudar a los inversores a optimizar sus estrategias de inversión.
Los resultados revelan que la mayor parte de los inversores con una posición existente en ETFs notifica una mejora de la rentabilidad general de sus carteras gracias a estos vehículos de inversión, en concreto para el 73 % de los encuestados a nivel global y el 78 % preguntado en la región EMEA. Además, una gran mayoría considera que los ETFs les han convertido en mejores inversores: el 67 % a nivel global y el 72 % en EMEA.
Según la gestora, un dato significativo es que un 53 % de los encuestados en la región EMEA califica el lanzamiento del primer ETF como la innovación en inversión más importante en su carreras profesionales, en comparación con el 44 % a nivel global. “La industria de los ETFs ha democratizado la inversión al dar a los inversores, tanto grandes como pequeños, acceso a soluciones de calidad institucional que ofrecen exposiciones eficientes de bajo coste a todos los rincones del mercado de inversión global. Además, la industria de ETFs en su conjunto ha demostrado su resiliencia en periodos de importantes perturbaciones del mercado, desde el estallido de la burbuja de las puntocom a finales de los 90 hasta la crisis financiera de 2008 y, más recientemente, la volatilidad extrema a causa de la pandemia”, comenta Rory Tobin, director general de SPDR ETF en State Street Global Advisors.
Independientemente de que cuenten o no con ETFs en sus carteras, más de la mitad de los inversores encuestados a nivel mundial coinciden en que los ETFs son un producto de inversión fácilmente accesible para los inversores (58 %) y disfrutan de mayor diversificación que otros productos de inversión (54 %). Un 52% consideran que ofrecen mayor liquidez para responder con más celeridad a los cambios del mercado y un 51% que tienen una proporción de gastos menor que la de los fondos de inversión colectiva. Por último, una visión mayoritaria, al menos para el 51% de los encuestados, es que este tipo de vehículo mitiga mejor el riesgo en mercados volátiles en comparación con otro tipo de inversiones.
Otra de las conclusiones que saca la gestora a raíz de esta encuesta es que la capacidad de los ETFs de englobar una variedad de clases de activos en un fondo aumenta su atractivo como vehículo de inversión. Así pues, en un contexto de mercado incierto, el 52 % de los inversores encuestados consideran que los ETFs ofrecen mayores niveles de liquidez que otros vehículos de inversión y les permite reaccionar a la volatilidad del mercado con mayor rapidez. En una proporción similar, el 54 % cree que los ETFs ofrecen mayor diversificación que otros productos de inversión.
“Nuestra encuesta sobre el impacto de los ETF muestra claramente que la diversificación sigue siendo un factor de suma importancia para los inversores. Alrededor de la mitad de los inversores afirman que prefieren comprar todas las acciones de un índice que elegir únicamente una o una selección de ellas, mientras que la flexibilidad de la inversión en ETFs es una activo valioso para aquellos que quieren tener la capacidad de actuar en tiempo real si el mercado presenta una oportunidad inesperada o un riesgo a aprovechar o evitar”, añade Matteo Andreetto, director de SPDR EMEA en State Street Global Advisors.
Liquidez: una prioridad ante la incertidumbre
Según los resultados, casi siete de cada 10 inversores creen que la volatilidad en el mercado bursátil persistirá durante los próximos 12 meses como mínimo y tres quintos opinan que, cuando se dan altos niveles de volatilidad en el mercado, es importante disponer de vehículos líquidos.
A pesar de que los inversores de las tres regiones se están preparando para lidiar con mayor volatilidad en 2023, la mayoría prevé que el S&P 500 finalizará el año con una rentabilidad al alza o plana. Menos de un cuarto cree que terminará a la baja. En EMEA, la confianza de los inversores en el potencial de crecimiento del mercado es dispar: el 37 % considera que el S&P terminará al alza, mientras que el 35 % cree que la rentabilidad será plana y otro 20 % que caerá.
Por otro lado, a nivel macroeconómico, el aumento de la inflación es la mayor preocupación entre los inversores a nivel global (72 %), seguida de las perspectivas económicas (61 %) y la subida de impuestos (60 %). Estados Unidos tiene la visión más pesimista con respecto a las perspectivas económicas del país para los próximos 12 meses, que ha aumentado más de la mitad en los últimos tres años (del 25 % al 38 %). Los inversores en EMEA son más optimistas que sus homólogos estadounidenses en cuanto a las perspectivas económicas (45 %), pero la mayoría (55 %) tiene una visión neutra o pesimista de la evolución económica para 2023.
ETFs, género y generaciones
Con respecto a la distribución por género, según la encuesta, más hombres que mujeres incorporan ETFs en sus carteras (el 45 % frente al 39 %), y también más hombres que mujeres creen que es fácil comprar y vender ETFs (el 68 % frente al 54 %). Además, una mayor proporción de hombres que de mujeres cree que la volatilidad persistirá en el mercado (el 71 % frente al 64 %) y que es importante tener inversiones más líquidas en periodos de volatilidad (el 65 % frente al 55 %).
Según explican desde la gestora, cuando han analizado las actitudes con respecto a los ETFs entre las diferentes generaciones, parece que los baby boomers aceptan de mejor grado la volatilidad del mercado. “Aunque creen que la volatilidad persistirá, los resultados de la encuesta sobre el impacto de los ETFs de State Street Global Advisors indican que esto no les quita el sueño a los baby boomers”, matizan desde la firma
A nivel global, los millennials tienen la actitud más positiva hacia los ETFs que ninguna otra generación incluida en la encuesta: el 81% indica que los ETFs han mejorado los resultados generales de su cartera, en comparación con el 73 % de la generación X y el 48 % de los baby boomers. Además, esta generación consideran en mayor medida que los ETFs ofrecen mayor liquidez en momentos de volatilidad en el mercado con un 70 %, frente al 47 % de la generación X y el 25 % de los baby boomers.
Por último, la encuesta muestra que el 67 % de los millennials cree que los ETFs presentan una mejor diversificación que otros productos de inversión, en comparación con el 53 % de la generación X y el 34 % de los baby boomers, a la par que un 66% tiene previsto comprar ETFs en los próximos 12 meses, frente al 46 % de la generación X y el 20 % de los baby boomers.
“A pesar de que 2023 será un año complicado para los inversores de todo tipo y tamaño debido al aumento de la inflación y los tipos de interés, los inversores en ETFs mantienen una visión positiva sobre su futuro financiero y sobre las ventajas en cuanto a liquidez y diversificación que ofrece el producto. El advenimiento de la industria de los ETFs hace 30 años allanó el camino para una nueva generación de inversores y, a pesar de la actual volatilidad económica, tanto los millennials como los inversores de la generación X prevén incrementar sus asignaciones a ETFs este año”, concluye Andreetto.
Foto cedidaHanneke Smits, CEO de BNY Mellon Investment Management
El 30% Club, proyecto global orientado a aumentar la diversidad de género en los niveles de junta directiva y alta dirección de las empresas más grandes del mundo, ha anunciado el nombramiento de Hanneke Smits, CEO de BNY Mellon Investment Management, como su cuarta presidenta mundial. Según han explicado, Smits sucederá en el cargo a Ann Cairns, quien se retiró como vicepresidenta ejecutiva de Mastercard a fines de 2022.
A lo largo de su carrera, Smits ha demostrado ser defensora de la necesidad de mejorar la diversidad de género en el lugar de trabajo. En 2015, cofundó Level 20, una organización sin fines de lucro establecida para inspirar a las mujeres a tener éxito en la industria del private equity. Además, es presidenta de Impetus, una organización filantrópica de riesgo que respalda a organizaciones benéficas para transformar las vidas de los jóvenes desfavorecidos.
En BNY Mellon, Smits es patrocinadora ejecutiva de PRISM, el grupo de empleados LGBTQ + de la compañía, y es CEO de BNY Mellon Investment Management desde octubre de 2020, una de las gestoras de inversión más grandes del mundo, con $ 1.8 billones en activos bajo gestión. Hanneke ha apoyado numerosas iniciativas, como el trabajo de Newton Investment Management (Newton) con el Proyecto de Diversidad para garantizar que las mujeres que gestionan carteras puedan mantener su historial de inversión cuando vuelven a trabajar. También ha liderado la asociación de BNY Mellon con Inspiring Girls a través de la investigación The Pathway to Inclusive Investment en 2022 y es una de las primeras integrantes del programa #10000BlackInterns del Reino Unido.
«Es un honor suceder a Ann Cairns como presidenta mundial del 30% Club y continuar su misión de aumentar el número de mujeres en niveles directivos y de alta dirección. El papel del 30% Club es tan vital ahora como lo fue cuando se lanzó, en 2010. Incluso hoy en día, el objetivo básico de alcanzar el 30% de mujeres, ya sea a nivel directivo como de alta dirección, sigue siendo un reto para muchas organizaciones en todo el mundo. Lograr el objetivo final de la paridad de género requerirá un esfuerzo e inversión significativos. Espero continuar haciendo crecer el 30% Club a nivel internacional y abordar una gama más amplia de desafíos de diversidad, dentro y fuera de la sala de juntas», ha comentado Hanneke Smits, CEO de BNY Mellon Investment Management.
Bajo el liderazgo de Ann Cairns, el 30% Club añadió al proyecto nuevas sedes como México, Colombia y Chile y dio la bienvenida a Polonia, Ecuador y un grupo de inversores en Francia. Su participación en el Grupo Women’s Outstanding Women’s Leaders de la ONU hizo que el 30% Club, Melinda French-Gates y la Fundación de las Naciones Unidas convocaran la reunión considerada más grande del mundo, de directores ejecutivos y presidentes de empresas para discutir la igualdad de género en mayo de 2021.
Cairns también amplió el objetivo de la sede en Reino Unido para centrarse en la igualdad racial, que incluyó el lanzamiento de la sección Mission INCLUDE del programa de tutoría líder mundial y transversal del 30% Club que permite la participación de personas de todos los grupos subrepresentados. También lanzó el año pasado el programa de desarrollo de CEOs, Leaders for Race Equity, en colaboración con Change the Race Ratio y Moving Ahead.
«En nombre de los miembros del 30% Club, estamos orgullosos de dar la bienvenida a Hanneke como nuestra nueva presidenta mundial. Tiene un valor incalculable el hecho de que un líder con la experiencia y el calibre de Hanneke se una a este proyecto global en un momento en que muchas empresas todavía luchan por lograr la diversidad en los niveles directivos y ejecutivos. En el Reino Unido, por ejemplo, es posible que hayamos alcanzado el 40% de mujeres en los consejos de administración del FTSE 100, pero la mayoría permanece en puestos no ejecutivos; solo hay un 25% de mujeres a nivel de comité ejecutivo y solo 8 mujeres CEO. Las mujeres de color siguen estando subrepresentadas en todos los niveles directivos y de liderazgo. Debemos seguir ocupando un lugar destacado en la agenda de la diversidad y la inclusión», ha declarado Ann Cairns, presidenta global saliente del 30% Club.
Esta es la segunda vez que una directiva de BNY Mellon Investment Management asume un papel de liderazgo dentro del 30% Club. El proyecto lo lanzó Dame Helena Morrissey en 2010, cuando, en aquel entonces, era CEO de Newton, una de las firmas de inversión de BNY Mellon Investment Management. Newton y BNY Mellon Investment Management fueron los primeros en apoyar los objetivos del proyecto y contribuyeron a alentar a muchos presidentes de las compañías más grandes de Gran Bretaña para que se comprometieran con el objetivo inicial del 30% de mujeres en sus juntas directivas. Este objetivo se alcanzó en el FTSE 100 en septiembre de 2019 y ahora hay un 40% de mujeres en los consejos de administración.
El 30% Club ha agradecido a Karin Barnick, miembro del comité directivo del Reino Unido, socia de la firma de asesoría de liderazgo y búsqueda de ejecutivos Korn Ferry en Londres, el haber realizado la búsqueda de la nueva presidenta mundial pro bono.
Un nuevo estudio europeo de Oxford Risk revela que más del 73% de los gestores creen que la toma de decisiones emocionales les cuesta a los inversores una parte de la rentabilidad de sus inversiones. El estudio, realizado con gestores de patrimonios de toda Europa que gestionan activos por valor de unos 327.000 millones de euros, reveló que casi dos tercios (63%) creen que la toma de decisiones emocionales cuesta al inversor medio más de 100 puntos básicos de patrimonio invertible cada año. Alrededor del 15% cree que el coste supera los 200 puntos básicos anuales.
De los gestores de patrimonios encuestados en el Reino Unido, Francia, Italia, España e Irlanda, el 65% afirmó que sus clientes toman con frecuencia decisiones de inversión basadas en sus emociones, frente a sólo el 11% cuyos clientes no lo hacen. Uno de cada cuatro (25%) se mostró neutral al respecto.
Preocupantemente, dado el enorme impacto financiero que la toma de decisiones emocionales puede tener en las inversiones de los clientes, sólo tres cuartas partes (75%) de los gestores de encuestados consideran que una de sus funciones clave es ayudar a sus clientes a gestionar sus emociones a la hora de tomar decisiones de inversión. El 3% no cree que esto forme parte de su función, y el 21% se muestra neutral sobre si lo es o no.
Además, desde Oxford Risk afirman que muchos gestores y asesores financieros no están debidamente equipados para ayudar a los clientes a gestionar las emociones que han generado los últimos acontecimientos -el impacto del COVID-19, el aumento de la inflación y los altos niveles de volatilidad-, los cuales ha repercutido en sus inversiones.
«Los recientes acontecimientos mundiales afectan a todos los inversores y sabemos que en tiempos de crisis afloran comportamientos y ansiedades comunes. Es probable que los inversores se centren demasiado en el presente y en los detalles, y a pesar de su buen juicio muchos se sienten obligados a hacer algo. A menudo, ese «algo» les lleva a invertir poco, a vender poco o a reducir la diversificación, y, como muestra nuestro nuevo estudio, puede costarles muy caro», reflexiona Greg B Davies, PhD, director de Behavioural Finance en Oxford Risk.
«Gestionar al inversor es tan importante, o más, que gestionar las propias inversiones. Una estrategia de gestión de carteras cuidadosamente elaborada puede deshacerse muy rápidamente si los rasgos de comportamiento provocan acciones equivocadas. Es vital que los gestores de patrimonios no sólo comprendan esto y su importante papel para lograrlo, sino que estén equipados con las herramientas adecuadas para hacerlo eficazmente», añade.
Las herramientas conductuales de Oxford Risk evalúan la personalidad y las preferencias financieras, así como los cambios en la situación financiera de los inversores y, complementadas con otra información conductual y datos demográficos, construyen un perfil completo. Los tests de personalidad financiera de Oxford Risk pueden medir hasta 20 dimensiones distintas, de las cuales seis reflejan las preferencias por la inversión ASG.
Oxford Risk considera que la mejor solución de inversión para cada inversor debe basarse en medidas estables y precisas de tolerancia al riesgo. La elaboración de perfiles de comportamiento ofrece entonces a los inversores la oportunidad de conocer sus propias actitudes, emociones y prejuicios, ayudándoles a prepararse para la ansiedad que probablemente surgirá. Debe utilizarse para ayudar a los inversores a controlar sus emociones, no para definir el riesgo adecuado de la propia cartera.
