Silvia Merino se incorpora a A&G como responsable de negocio institucional

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A&G sigue creciendo y suma un nuevo miembro a sus filas: ya son casi 40 profesionales los que se han incorporado a la entidad en lo que va de año. Silvia Merino llegaba esta semana y será la nueva responsable de negocio Institucional, departamento liderado por José María Úbeda.

Silvia, que cuenta con una dilatada experiencia profesional, se une a A&G desde Gesconsult, donde ha trabajado, los últimos seis años como responsable de negocio institucional y medios de comunicación. Anteriormente, ejerció como analista financiero de renta variable en la misma entidad. En sus inicios formó parte del equipo de banca privada de Banco Santander.

Es licenciada en administración y dirección de empresas por CUNEF, cuenta con un máster en análisis financiero y valoración de empresas también por CUNEF y está certificada como asesor financiero (CAF), además de haber cursado varios programas de mercados financieros en distintas instituciones académicas como la London School of Economics (LSE).

Esta nueva incorporación refuerza el equipo de Desarrollo de Negocio Institucional de A&G, donde Silvia estará principalmente enfocada en la distribución de la gama de productos de la gestora New Capital (EFGAM).

José María Úbeda, director de Desarrollo de Negocio Institucional de A&G, señalaba que “la incorporación y experiencia en la distribución de fondos que nos aportará Silvia viene a reforzar la vocación de A&G de ampliar su oferta y mejorar el servicio al cliente institucional. Su dedicación a la distribución de los productos de New Capital demuestra el compromiso de continuar la colaboración entre A&G y EFG. New Capital completa nuestra oferta de productos a los clientes institucionales y cuenta con una amplia gama de fondos de gestión activa de alta convicción, tanto globales como regionales en las distintas categorías de activos”.

A&G, nuevo año y nuevos retos

A&G es una de las principales entidades independientes de banca privada en España. En la actualidad cuenta con 233 empleados además de 86 banqueros distribuidos en diez oficinas (Madrid, Barcelona, Bilbao, León, Logroño, Pamplona, Santander, Sevilla, Valladolid y Valencia, y próximamente abrirá oficina en La Coruña) y 12.629 millones de euros en activos bajo gestión a 31 de diciembre de 2021. El grupo cuenta además con una gestora en España y otra en Luxemburgo.

El Grupo A&G está participado actualmente en un 40,51% por el banco suizo EFG, mientras que el 59,49% restante está en manos de los principales banqueros y ejecutivos de la firma. A&G y EFG anunciaron en abril de 2021 la adquisición de la totalidad de la participación minoritaria de EFG del 40,5% en A&G, por parte de accionistas españoles de A&G. Se espera que la operación se cierre en las próximas semanas, sujeta a la aprobación regulatoria.

UBS WM anuncia nuevas incorporaciones en Barcelona, Sevilla y Zaragoza: Antonio Perea, Javier Ostos Cobreros y Ángel Luis Sanz de Ayala

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UBS WM continúa sumando talento en las oficinas de ciudades clave en España. En esta ocasión, los equipos regionales de Barcelona, Sevilla y Zaragoza se refuerzan con la llegada de tres banqueros con una dilata experiencia profesional y con un perfil vocacional de servicio al cliente.

En Barcelona, Antonio Perea, banquero senior, se unirá al equipo del recién nombrado responsable de la región, Albert Gavaldá. Además, Javier Ostos Cobreros, banquero, se suma al equipo de Sevilla, al que se incorporó David Camacho en marzo y Ángel Luis Sanz de Ayala, banquero senior, se une a la oficina de Zaragoza apoyando al nuevo director de la oficina, Christian Izquierdo.

Uno de los grandes esfuerzos en los que se está centrando UBS en este momento decisivo de la integración con Singular Bank es la atracción de talento. Gracias a ello, a nivel nacional cuenta con casi 30 nuevos profesionales, banqueros y gestores de carteras con una gran experiencia en asesoramiento a clientes y operaciones corporativas que aportan un gran valor a la propuesta diferencial que se presentará muy pronto en el mercado español.

Juan Antonio Belmonte, fichaje de Singular Bank en Murcia

Por su parte Singular Bank también sigue atrayendo profesionales. Según ha podido saber Funds Society, Juan Antonio Belmonte se ha unido a la entidad como consultor senior dentro de la Red de Agentes, con la finalidad de desarrollar el negocio en la Región de Murcia.

Desde enero 2012 hasta febrero de 2022, Belmonte trabajó como director de Banca Privada en SabadellUrquijo; anteriormente fue gestor de Patrimonios en Caja Mediterráneo desde 2004 a 2011, asesor de Inversiones en Gesamed SV desde 2000 a 2004, gestor personal en Caja Mediterráneo desde 1996 a 2000, director de Oficina en Caja Mediterraneo desde 1991 a 1996 y trabaja en el sector financiero desde 1984.

Belmonte es además el Delegado Territorial del Comité de Servicios a asociados de EFPA España en Murcia y ha sido ganador del concurso Asesor Top de Finect en 2019 y mejor banquero privado de España por Citywire en 2021.

Integración de UBS WM en Singular Bank

Según lo acordado entre UBS y Singular Bank en octubre de 2021, las dos partes están trabajando juntas para integrar el negocio español de Wealth Management y todas las acciones de UBS Gestión, SGIIC, S.A. a Singular Bank, banco privado español especializado en gestión patrimonial.

En el marco de este acuerdo, ambas entidades están cerca de llegar a los términos finales del acuerdo de cooperación, que ya fue anunciado, y cuyo propósito es proporcionar a los clientes acceso a productos, soluciones de inversión y servicios de UBS Global Wealth Management. Como resultado de esta transacción, sujeta a las aprobaciones regulatorias pertinentes, los clientes se beneficiarán de una propuesta diferencial que incluye una amplia oferta de productos y servicios con un modelo operativo digital puntero.

El laberinto de los bancos centrales y la inflación abren una nueva etapa para los estilos de inversión y los mercados emergentes

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La inflación y la subida de tipos de interés han sido los temas que los principales banqueros centrales del mundo han abordado en su reunión de Sintra (Portugal). Sin duda el reto es mayúsculo porque, tras décadas con una lenta subida de los precios en los mercados desarrollados, la inflación ha alcanzado los niveles más altos en 40 años.

En este marco, uno de los mensajes más relevantes fue el lanzado por Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), quien apuntó que el mundo está cambiando hacia un régimen de mayor inflación. Los dirigentes de las instituciones monetarias han asumido que la década de la inflación baja ha llegado a su fin y que parte de este aumento es y será estructural.

“No creo que vayamos a volver a ese entorno de baja inflación”, afirmó Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo. En opinión de los analistas de Bloomberg, los comentarios de Lagarde, junto a los de Powell  y el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, suponen una posible alteración de la práctica de la política monetaria.

Para los analistas de Banca March, lo más relevante del encuentro en Sintra es que los banqueros centrales de la Eurozona, Estados Unidos y Reino Unido respectivamente, además de mostrar su compromiso en la lucha contra la inflación, “dieron sus perspectivas para el medio plazo, señalando que tras la pandemia, las fuerzas deflacionistas de la pasada década han quedado atrás y las economías se enfrentarán a un nuevo escenario con mayores inflaciones para los próximos años”.

Aunque los expertos estiman que la inflación está probablemente cerca de su punto más alto, es probable que se mantenga en niveles elevados durante el resto del año, contribuyendo a un incómodo equilibrio entre crecimiento e inflación para los bancos centrales. “En términos generales, los bancos centrales endurecerán sus políticas en los próximos trimestres, ya que su credibilidad, la herramienta más poderosa que utilizan, está ahora en juego. Aunque la dirección de la política monetaria será la misma en todos los casos, la velocidad y el destino variarán según las regiones. La Fed está dispuesta a liderar el ciclo de endurecimiento mundial, mientras que los bancos centrales europeos procederán con más cuidado”, señala Silvia Dall’Angelo, economista senior de Federated Hermes.

Opciones para el inversor

Según Víctor Alvargonzález, director de estrategia y socio fundador de la firma de asesoramiento independiente Nextep Finance, el inversor se enfrenta a diferentes escenarios posibles, que van desde un mercado híper alcista si la inflación baja más de lo esperado, a una bajada moderada de la inflación, que favorecería la creación de un suelo de mercado que rompería con la tendencia bajista; pasando por el de una inflación mantenida, que confirmaría el actual mercado bajista. “Por supuesto, estos escenarios influyen sobre en qué estilo de inversión o en qué clases de activos, sectores o países estar invertido, pues el marco recesivo o hiper inflacionario nada tiene que ver con un escenario de parada de subida de tipos y vuelta a la incipiente mejoría iniciada”, añade.

Los expertos de Allianz GI reconocen que los inversores se están esforzando por preservar su patrimonio y obtener rendimientos reales en este entorno inflacionario, y apuntan que la inversión por  momentum en distintas clases de activos es una opción probada para ello. Según su análisis histórico, que tiene como punto de partida el año 1964, pone de manifiesto que lo anterior coincide con el patrón que se ha repetido en episodios pasados marcados por una inflación elevada.

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La inversión basada en tendencia está funcionando bien porque la inflación es análoga a la tendencia de los precios al consumo. Y ésta a su vez, motiva reacciones persistentes en la economía, decisiones de inversión privada y acciones por parte de los bancos centrales, factores que a su vez pueden favorecer determinados rumbos de precios en el mercado”, explican Michael Stamos, director de I+D Global Multiactivos de Allianz GI, y Nicolas Hengstebeck, director global de especialistas de producto Multiactivos de Allianz GI.

En el caso de caer en una recesión o una desaceleración, Tina Fong, estratega de Schroders, señala que históricamente los estilos de renta variable más defensivos han superado a sus homólogos más cíclicos. De hecho, de media, los estilos ganadores han sido las estrategias de alta rentabilidad por dividendo y de mínima volatilidad. 

“Parece que los inversores han buscado refugio en los valores que son más capaces de capear los desafíos de un crecimiento económico más débil y de la aceleración de la inflación. En cambio, los valores de pequeña capitalización son los más rezagados durante las desaceleraciones, ya que estas empresas tienen menos poder de fijación de precios que las grandes. Por tanto, sienten especialmente la presión sobre los márgenes de beneficio por el aumento de los costes. Mientras tanto, las acciones de valor han tendido a comportarse ligeramente mejor que las growth o de crecimiento. Si bien, los resultados en cuanto a rentabilidad de estos dos estilos no han diferido mucho durante las desaceleraciones”, afirma. 

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Según reconoce Fong, es probable que la tendencia se repita y que, de nuevo, los inversores deben buscar refugio en los estilos de renta variable más defensivos. “Aunque es probable que esto se repita, la diferencia esta vez es que las acciones de valor podrían seguir superando a las de crecimiento si los rendimientos de los bonos siguen aumentando. Si en algún momento el mundo entra en recesión y los rendimientos de los bonos caen, nuestro análisis sugiere que las acciones de crecimiento y los estilos más cíclicos podrían empezar a hacerlo bien de nuevo”, explica.  

El atractivo de los mercados emergentes

Según las gestoras, otra de las consecuencias que tendrá el movimiento de los bancos centrales es que pone de nuevo en el rádar de los inversores los mercados emergentes. En opinión de Claudia Calich, gestora de renta fija emergente de M&G Investment, entre las economías mejor preparadas para hacer frente a las subidas de la Fed figuran las que tienen niveles moderados de deuda y déficit fiscal, tipos de cambio flexibles y modestas necesidades de financiación externa. 

“En América Latina, serían países como Perú, Chile, Guatemala y Paraguay. Las peor preparadas serían las contrarias: economías con altos niveles de deuda y necesidades de financiación, países con tipos de cambio fijos y/o grandes importadores de materias primas. Serían naciones como El Salvador, Bolivia y Bahamas”, matiza.

Según explica Calich, la transmisión directa de la subida de los tipos de interés en EE.UU. se produce a través de mayores costes de financiación. “Los rendimientos del Tesoro estadounidense han aumentado por encima del 3%, un nivel que no se veía desde 2018. Muchas economías tienen ahora mayores niveles de deuda que en 2018 como consecuencia de la recesión desencadenada por el COVID-19 y el aumento de los déficits fiscales debido a los menores ingresos y/o al mayor gasto. Por tanto, las primas de riesgo (diferenciales) de muchos países latinoamericanos son ahora más altas, por lo que los costes de endeudamiento han aumentado debido a ambos factores. De hecho, la rentabilidad supera el 8%, un nivel que solo se superó por poco tiempo en 2020. Aunque esto contribuirá a aumentar los costes del servicio de la deuda de nueva emisión, también podría beneficiar a los inversores, ya que proporciona un mayor nivel de ingresos”, argumenta.

Pisando el freno

Está claro que los bancos centrales no pueden actuar sobre los factores que están jaleando la inflación, como la guerra de Ucrania, así que su única opción es esperar y valorar el efecto de la retirada de estímulos y de la subida de los tipos de interés. “Creo que lo que pretende la Fed es comprobar que el descenso inflacionario es cierto y actuar en consecuencia, ajustando a ello el ritmo y margen de la subida de tipos correspondiente. Lo cual se ajusta a las declaraciones de Powell en sus apariciones públicas y comunicaciones a los medios”, reconoce Alvargonzález. 

En opinión de Mauro Valle, responsable de renta fija de Generali Investments Partners, los bancos centrales van a duplicar sus esfuerzos frente a la inflación sin olvidar que el riesgo clave es que las subidas pronunciadas provoquen una repetición de la venta global de activos de riesgo de 2018 y una desaceleración económica, como demuestra el notable endurecimiento de las condiciones financieras en las últimas semanas.

“Dado que la Fed está dispuesta a arriesgarse a una recesión para luchar contra la inflación, la curva de rendimientos debería invertirse a medida que los mercados valoren este hecho. ​​Espero que el enfriamiento de la economía y el descenso de la inflación en la segunda mitad del año lleven a la Fed y a otros bancos centrales a un ritmo más lento de endurecimiento en comparación con los precios reales del mercado. Por otro lado, es probable que en la eurozona aún no hayamos visto el punto álgido de la inflación. Después del verano, los datos sobre la inflación y la resistencia de la economía europea determinarán nuevos movimientos de los rendimientos, al igual que los detalles adicionales de la política del BCE”, afirma el responsable de renta fija de Generali Investments Partners.

Está claro que las decisiones, aciertos y equivocaciones de la Fed serán el reflejo donde se miren el resto de los bancos centrales. Por ello Olivier de Berranger, director de inversiones y director de gestión de La Financière de l’Echiquier, advierte: “Según la Fed, la estabilidad de los precios es la base de la economía y, por lo tanto, la base de un mercado laboral en óptimas condiciones. Para Powell, la inflación golpea con más dureza a los hogares menos acomodados, por ello, es urgente luchar contra ella, sea cual sea la razón. Si la hipótesis de la Fed es cierta, Powell será aclamado como un visionario. Por el contrario, si su maniobra fracasa, será considerado como el hombre que no solo sufrió miopía económica al no tener en cuenta a tiempo la magnitud de la inflación, sino que además reaccionó con demasiada fuerza para corregir su primer error”.

Banca March digitaliza su modelo de banca privada con Avantio, una plataforma de inversión para la nueva generación de clientes tecnológicos

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Banca March lanza Avantio, una completa plataforma de inversión que digitaliza su modelo de banca privada para adaptarse a las necesidades de las nuevas generaciones de clientes. Con este nuevo servicio, la entidad se coloca a la vanguardia de la banca online ofreciendo una gran oferta omnicanal sin renunciar a un asesoramiento experto y personalizado, que es y seguirá siendo la esencia de Banca March.

Avantio cuenta con avanzadas herramientas y más de 30.000 instrumentos de inversión de las principales gestoras de todo el mundo. Entre sus principales funcionalidades destacan un nuevo y avanzado buscador de valores, fondos y planes de pensiones, acceso puntual a las recomendaciones de estrategia de mercados de Banca March, información en tiempo real de cotizaciones y un servicio de reporting online que les permite a los clientes disponer de una información clara, pormenorizada y ágil de sus posiciones durante las 24 horas, los siete días de la semana.

Asimismo, la plataforma de inversión permite a los clientes tomar sus propias decisiones de inversión, en cualquier momento y lugar. Mediante un bróker online, aquellos usuarios que busquen autonomía e inmediatez en sus inversiones podrán adoptar iniciativas de inversión, para lo que siempre podrán contar con el asesoramiento especializado de la entidad.

José Luis Acea, consejero delegado de Banca March, señala: “Con la plataforma de inversión Avantio, Banca March es la primera entidad en poner a disposición de sus clientes la banca privada a un simple clic. Una revolución digital de nuestro modelo de banca privada que viene a completar nuestro reconocido asesoramiento personalizado y exclusivo, y que nos va a permitir ofrecer a nuestros clientes nuevos servicios digitales de una forma más ágil, autónoma y rápida. Hay una nueva generación de clientes, muchos de ellos nativos digitales, que demandan servicios más rápidos, prácticamente inmediatos. También la banca privada tiene que adelantarse a las necesidades de los clientes más tecnológicos y exigentes, que buscan un servicio más digital y mayor autonomía en la gestión de sus inversiones”.

Oferta específica para nuevos ahorradores o inversores con perfil digital

Para impulsar el lanzamiento de la plataforma de inversión Avantio, Banca March ha desarrollado una oferta específica para nuevos clientes, ahorradores e inversores con un perfil digital, con un alta 100% online a través de una cuenta digital que cuenta con múltiples ventajas, como paso previo para acceder a la oferta exclusiva de productos, siempre con el soporte de un gestor personal para cuando lo necesite.

  • Cuenta digital sin comisiones para los clientes que inviertan 10.000 euros en fondos, valores o planes de pensiones, y operen por canales digitales, con transferencias gratuitas y una tarjeta de débito gratuita que dona el 10% de sus ingresos a proyectos sostenibles.

  • Bróker Avantio sin comisiones de compra-venta hasta 2023 y bonificación del coste de traspaso de la cartera hasta 500 euros, con acceso gratuito a cotizaciones en tiempo real hasta 2023.

  • Fondos Avantio con bonificación del 1% (hasta 2.000 euros) por el traspaso de la cartera de fondos a la oferta de Banca March de fondos perfilados, productos basados en temáticas de crecimiento, sostenibilidad e impacto, gestión alternativa, sicavs institucionales y otros fondos monitorizados por los expertos de Banca March.

  • Solución ahorro-inversión Avantio, un producto combinado exclusivo con un 2%TAE los primeros 12 meses en un seguro de ahorro (March Vida Ahorro), siempre que el cliente invierta la misma cantidad en una selección de fondos de inversión comercializados por Banca March de las principales gestoras nacionales e internacionales.

  • El acceso a todos los informes y recomendaciones de los expertos de Estrategia de Mercados de Banca March con informes diarios, mensuales…

  • Los nuevos clientes que contraten la cuenta digital Avantio contarán con el apoyo de un gestor personal remoto.

Tecnología de asesoramiento

Avantio es el último hito en el ambicioso proceso de transformación digital en el que está inmersa Banca March, en dependencia directa de la vicepresidenta de Banca March, Rita Rodríguez Arrojo. Gracias a un intenso plan de transformación digital, que prevé inversiones cercanas a un total de 220 millones de euros entre 2018 y 2022, Banca March está a la vanguardia en tecnología de asesoramiento, con el desarrollo de herramientas para clientes y gestores que permiten ofrecer una experiencia de asesoramiento omnicanal puntero.

Durante 2021, al amparo del plan de transformación digital, Banca March mantuvo un intenso ritmo de incorporación de nuevas funcionalidades para conseguir una experiencia digital plenamente satisfactoria tanto para clientes como para gestores. Entre ellas, destaca la biometría por voz. Banca March fue el primer banco en España en ofrecer a sus clientes un servicio de biometría por voz para la aprobación de transferencias. Para este desarrollo la entidad contó con la tecnología de Nuance Communications, empresa líder en soluciones de inteligencia artificial, seguridad y biometría con más de 650 millones de usuarios a nivel mundial. Con la adopción de este procedimiento, disponible para cualquier tipo de traspaso o transferencia que realice el cliente, la seguridad en la firma de operaciones se ve reforzada, ya que el cliente deberá registrar y utilizar su voz siempre desde su dispositivo de confianza.

También el reporting online. Gracias a él, los clientes de Banca March pueden obtener una información clara, pormenorizada y ágil del rendimiento de sus ahorros e inversiones en tiempo real durante 24 horas, los siete días de la semana. Esta información abarca tanto rentabilidad como rendimiento, evolución, composición, movimientos o comisiones de las carteras.

Destaca asimismo el nuevo simulador fiscal. En 2021, Banca March puso a disposición de sus clientes uno de los simuladores fiscales más completos del sector financiero. Se trata de la primera herramienta del sector que integra todos los productos de inversión del cliente y, además, ofrece la posibilidad de agregar las posiciones financieras que mantenga en otras entidades, con lo que se posibilita una evaluación global de la situación patrimonial de cada cliente. La aplicación, que fue desarrollada en colaboración con Analistas Financieros Internacionales (Afi) e Inversis, permite a los clientes de Banca March calcular cuál sería su tributación anual derivada de la compraventa de valores y los rendimientos en todas las posiciones. El simulador posibilita, además, incorporar datos de operaciones inmobiliarias así como otros activos que puedan ser incluidos en la base imponible del ahorro.

Asimismo, el proceso hipotecario. Banca March incorporó en su proceso hipotecario el sistema telemático, iniciativa pionera que reduce en un 50% el plazo de inscripción de las operaciones hipotecarias y elimina las copias en papel. Con la presentación telemática integral de las escrituras de préstamos hipotecarios en el Registro, se reducen entre 25 y 28 días los plazos efectivos de la inscripción, la mitad de una tramitación presencial habitual. Asimismo, se evita el coste de expedición de copias autorizadas y simples, con un importante ahorro de papel y de costes notariales y registrales (aproximadamente unos 120 euros por operación).

En estos momentos, la tasa de uso de los canales digitales de Banca March por parte de los clientes de Banca Privada y Patrimonial se sitúa en un 73%, lo que supone un aumento del 8,6% respecto al mismo periodo del año anterior. Así, siete de cada diez clientes de estas áreas especializadas de la entidad hacen un uso habitual de los canales remotos para realizar el grueso de sus operaciones. El resto de áreas especializadas también han registrado un incremento notable de la operativa a distancia durante el último año, en especial, la división de Banca de Empresas, que sitúa su tasa por encina del 93%.

Pictet nombra a Pedro González Grau director de Pictet WM Iberia

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El Grupo suizo Pictet ha contratado a Pedro González Grau como director de Pictet Wealth Management Iberia y consejero delegado de Pictet & Cie (Europe) S.A., Sucursal en España. Tendrá efecto desde el 1 de julio de 2022, pendiente de las aprobaciones regulatorias.

Luis Sánchez de Lamadrid, tras 11 años habiendo liderado con éxito Pictet Wealth Management Iberia, dejará el cargo de director y consejero delegado de Pictet & Cie (Europe) S.A., Sucursal en España, para, como managing director y gestor senior, centrarse en el servicio a clientes españoles clave. Además se incorporará al Consejo Asesor de Pictet Wealth Management Iberia. Desde 2011, ha desarrollado fuertes relaciones con los clientes y ha hecho crecer la marca en el mercado español, convirtiendo el negocio en una franquicia muy importante para la firma.

Pedro González Grau cuenta con 25 años de experiencia en banca privada y reportará a Sven Holstenson, director de Pictet Wealth Management Europe. Hasta el año pasado fue presidente del consejo de administración de MoraBanc Group y anteriormente su consejero delegado. Durante siete años lideró su transformación en Andorra (MoraBanc), Zúrich y Miami (Boreal Capital Management). Fue director general de Goldman Sachs, durante más de 15 años responsable de desarrollar el negocio de gestión de patrimonios en España, Europa, Oriente Medio y África y América Latina, en distintas etapas. Ha sido consejero de Bankinter, Tressis y de Goldman Sachs Bank AG. Es patrono de la Fundación Colegios del Mundo Unido en España, habiendo sido miembro de la Junta de Gobernadores de UWC Atlantic College en Gales (Reino Unido).

«Estoy ilusionado de unirme al equipo de clase mundial de Pictet, empresa que he admirado durante muchos años y encantado de poder participar del extraordinario servicio y oferta de inversión que brinda a sus clientes», comenta González Grau.

Marc Pictet, socio director de Pictet, ha comentado: «Nos complace dar la bienvenida de Pedro a Pictet. Su profunda experiencia en la gestión de patrimonios y su espíritu emprendedor serán clave para perseguir nuestras ambiciones de crecimiento en España. También apreciamos los considerables logros de Luis y estamos satisfechos de poder contar con la continuación de su apoyo para nuestros clientes españoles».

Edmond de Rothschild AM lanza un fondo de renta fija con vencimiento en 2028

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Edmond de Rothschild Asset Management ha presentado un nuevo fondo con vencimiento definido, el Edmond de Rothschild Sicav Millesima World 2028. Según indican, se trata de su décimo vehículo de inversión de estas características que lanza la gestora de 2008. La estrategia invertirá en una selección de bonos europeos de high yield en su mayoría, y deuda corporativa emergente.

En su opinión, el  entorno actual está plagado de incertidumbre, principalmente ante la guerra en Ucrania, el aumento de la inflación y los bancos centrales, y este tipo de estrategias pueden ofrecer una clara oportunidad al inversor. Según reconocen, el endurecimiento monetario, que prepara el camino para la subida de los tipos de interés y las revisiones a la baja de las previsiones de crecimiento debido a las interrupciones de la cadena de suministro, están generando altos niveles de incertidumbre, alimentando la volatilidad en todas las clases de activos.

“Un fondo de renta fija que ofrece una gran visibilidad sobre su objetivo de rentabilidad en un horizonte de inversión predeterminado es especialmente adecuado para las condiciones actuales del mercado. La estrategia muestra una sensibilidad limitada a la subida de los tipos de interés, camino que han tomado los bancos centrales para frenar una inflación récord” explica Alain Krief, responsable de renta fija en Edmond de Rothschild AM.

El fondo Edmond de Rothschild Sicav Millesima World 2028 está clasificado como artículo 8 bajo la nueva reglamentación SFDR  y “ofrece una rentabilidad bruta anualizada de alrededor del 6% (6,5% a 16/06/2022)1”, según indican. Además, la cartera se gestiona siguiendo la metodología Buy & Hold (carry) e invertirá en bonos corporativos con vencimientos que no vayan más allá del 31 de diciembre de 2028. Aunque, el equipo de inversión también puede tomar decisiones de arbitraje si las condiciones del mercado requieren ajustes en la cartera, siempre por el bien de los inversores.

La gestora argumenta que Edmond de Rothschild SICAV Millesima World 2028 ofrece a los inversores acceso a un amplio universo de emisores, sectores y regiones. “El fondo invierte un mínimo del 50% de sus activos en bonos corporativos high yield denominados en euros. Con fines de diversificación, los gestores del fondo también seleccionan bonos corporativos de países emergentes emitidos en divisas fuertes (dólar estadounidense) y cubrirán sistemáticamente el riesgo de divisas frente al euro”, indican. 

Según Edmond de Rothschild  AM, en términos de valoración, los bonos high yield emitidos en euros presentan una muy buena oportunidad en términos de rentabilidad / riesgo: “Estamos muy bien pagados para el riesgo que asumimos. Además, los mercados ya han descontado la probabilidad de una mayor desaceleración del crecimiento y del endurecimiento monetario por parte del BCE. El riesgo de un cambio de paradigma para el mercado de bonos high yield en euros es, por tanto, bastante limitado”.

Además, añade que la deuda emergente también tiene mucho que ofrecer a los inversores. “Por un lado, el crecimiento económico de los países emergentes (especialmente para los productores/exportadores de materias primas industriales) debería seguir siendo sólido en 2022. Este crecimiento continuado también se ve facilitado por el apoyo de las instituciones internacionales, como el FMI, y la moratoria de la deuda del G20. Por otro lado, el mercado ofrece un amplio abanico de empresas atractivas que muestran unos fundamentales sólidos, y muchos bonos cotizan a niveles de valoración muy atractivos”, afirman desde la gestora. 

Hasta el momento, Edmond de Rothschild Asset Management ha lanzado 10 fondos de este tipo desde 2008, recaudando más de 2.000 millones de euros. A la hora de invertir en el mercado de bonos corporativos, el equipo emplea un enfoque basado en la convicción que destaca especialmente por la calidad de su proceso de selección de bonos. El fondo Edmond de Rothschild SICAV Millesima World 2028 se basa en la amplia experiencia de los ocho gestores/analistas de fondos de los equipos de deuda emergente y de high yield, que incluyen un total de 20 expertos en inversión.

 

1. Fuente: Edmond de Rothschild Asset Management. Rendimiento del fondo al vencimiento del 16/06/2022. El rendimiento del fondo variará en función de las condiciones del mercado.

Natixis IM nombra a Charlene Sagoe responsable internacional de Diversidad, Equidad e Inclusión

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Natixis Investment Managers (Natixis IM) ha nombrado a Charlene Sagoe para ocupar el cargo de responsable de Diversidad, Equidad e Inclusión (DE&I) para su negocio internacional. Desde su nuevo puesto reportará a Tracey Flaherty, responsable global de Responsabilidad Social Corporativa, y a Joseph Pinto, responsable de Distribución Internacional, y estará ubicada en las oficinas de Londres.

Según explican desde la gestora, Sagoe será responsable de impulsar las ambiciones de Natixis IM en materia de D&I, un importante pilar de la estrategia de RSC de la empresa. Además, será responsable de la ejecución de cinco pilares clave para la ejecución de la estrategia de RSE en torno al equilibrio de género, la diversidad cultural, la educación y la formación, la gobernanza y los datos y la medición. 

Trabajará estrechamente con los equipos de RRHH y con el responsable de D&I de la empresa en EE.UU. para ofrecer educación y formación, de modo que todos los empleados tengan un conocimiento y un vocabulario común en materia de D&I; y también es copresidenta de Diversity In Investment con la Investor Leadership Network.

En 2021, Natixis IM lanzó su primer programa de becas en el Reino Unido como parte de una iniciativa global (también lanzada en Estados Unidos y Francia) para aumentar la diversidad de los estudiantes que entran en la industria de los servicios financieros procedentes de grupos subrepresentados y de bajo nivel socioeconómico, lo que también está alineado con las ambiciones de Natixis IM para 2024 de ser un empleador más responsable y crear una fuerza de trabajo más diversa e inclusiva.

Charlene Sagoe se incorporó a Natixis IM en 2008 y ha desempeñado varias funciones en el ámbito del marketing y la comunicación. Recientemente, ha sido responsable internacional de Marketing Digital y, al mismo tiempo, ha asumido un liderazgo activo en las iniciativas de desarrollo e innovación. Ya demostró su pasión por esta importante área, al defender la primera formación de empleados en materia de desarrollo e innovación para el 80% de la base de empleados internacionales.

“El sólido conocimiento del negocio de Charlene, sus probadas habilidades de influencia y liderazgo, junto con su capacidad para forjar relaciones sólidas a todos los niveles, le permitirán impulsar y aplicar la estrategia de DE&I para la Distribución Internacional. Ya ha liderado la organización en iniciativas de gran impacto, como el Liderazgo Inclusivo y el programa de Becas. Se preocupa profundamente por el DE&I y su liderazgo y contribuciones harán de Natixis IM una organización mejor”, ha destacado Tracey Flaherty, responsable global de Responsabilidad Social Corporativa.

El G7 respalda la iniciativa del Banco Europeo de Inversiones (BEI) y AllianzGI para financiar proyectos climáticos en las economías emergentes

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Durante su cumbre en Elmau (Alemania), el Grupo de los Siete (G7) ha respaldado el fondo de Acción Climática en Mercados Emergentes (Emerging Markets Climate Action Fund o EMCAF) como ejemplo de un enfoque innovador e impulsado por el mercado, para movilizar las inversiones privadas en infraestructuras relevantes para el clima y mejorar la financiación y la colaboración multilateral. En este marco, Alemania ha anunciado que aumentará su inversión en el fondo.

El EMCAF es un fondo de financiación mixta puesto en marcha conjuntamente por el Banco Europeo de Inversiones (BEI) y Allianz Global Investors (AllianzGI) para financiar la mitigación del cambio climático y la adaptación al mismo, así como proyectos medioambientales en África, Asia, América Latina y Oriente Medio. El vehículo está alineado con la agenda del G7 para conseguir un mundo mejor y reducir urgentemente la brecha de inversión en infraestructuras en los países en desarrollo, que fue adoptada en la última reunión en Cornwall, Inglaterra, en junio de 2021.

En este sentido, los miembros del G7 se han comprometido a financiar infraestructuras sostenibles y de alta calidad que garanticen una sólida recuperación de la pandemia y un rápido avance hacia los Objetivos de Desarrollo Sostenible(ODS), así como los compromisos internacionales en materia de clima y medioambiente.

«La guerra de Ucrania es el argumento más sólido posible para hacer más ecológicas nuestras economías y acelerar nuestra independencia de los combustibles fósiles. Al mismo tiempo, esta década es fundamental para hacer frente a la crisis climática. Para ello, debemos movilizar billones de capital privado para proyectos de acción climática. Acogemos con satisfacción el respaldo del G7 al Fondo de Acción Climática en Mercados Emergentes (EMCAF) que hemos creado y puesto en marcha conjuntamente con Allianz Global Investors. El BEI está en disposición de colaborar con los países y las instituciones financieras a través del EMCAF para acelerar la financiación de proyectos de energías renovables y eficiencia energética en todo el mundo», ha afirmado el presidente del BEI, Werner Hoyer.

Por su parte, Tobias Pross, consejero delegado de Allianz GI, ha añadido: «El año pasado evidenció los retos a los que se enfrenta el planeta y la urgencia con la que debemos afrontarlos. También puso de manifiesto las profundas desigualdades y el déficit de financiación necesario para responder a estos retos, en particular en los países emergentes. La colaboración será vital para desarrollar las soluciones adecuadas, y estamos encantados de que el G7 apoye nuestra iniciativa conjunta para financiar la transición climática».

Lanzado durante la COP26 en noviembre de 2021 por el BEI y Allianz GI, el EMCAF es un vehículo innovador de financiación mixta con un objetivo de 600 millones de euros, con los Gobiernos de Alemania y Luxemburgo, el Fondo Nórdico de Desarrollo, Allianz, Folksam Group y el BEI como inversores principales. Según explican, el EMCAF proporciona financiación en la fase inicial de las infraestructuras de transición climática en los mercados emergentes y en desarrollo y se centra en la mitigación del cambio climático y la adaptación de proyectos medioambientales. «El fondo aspira a convertirse en una iniciativa emblemática de inversión de impacto, movilizando cantidades sustanciales de capital privado para poner en marcha proyectos de acción climática en África, Asia, América Latina y Oriente Próximo», destacan.

Por último, señalan que el vehículo ya ha realizado su primera inversión en ARCH Cold Chain Solutions East Africa Fund, una estrategia que financia infraestructuras de almacenamiento y distribución con sistemas de refrigeración o de control de la temperatura en África Oriental y que tiene como objetivo, entre otros, generar una reducción de las emisiones derivadas de la pérdida de alimentos tras la cosecha.

Demium lanza un fondo de 5 millones apoyado por el Valencia CF para invertir en startups deportivas

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El Valencia Club de Fútbol ha alcanzado un acuerdo con Demium (empresa especializada en captar talento, incubar proyectos innovadores e invertir en ellos para hacerlos crecer) con el objetivo de posicionar al VCF Innovation Hub en el ámbito de los Sports Tech. Con motivo de esta alianza, Demium ha creado el fondo Matchday Innovation, dotado con 5 millones de euros aportados por inversores externos, para impulsar startups con ideas innovadoras en el ámbito deportivo.

Este vehículo invertirá en proyectos nacidos en el VCF Innovation Hub a partir de la última edición de su Innovation Program, que arrancó el pasado abril, y supondrá la creación de un nuevo vertical de especialización de Sports Tech que se añade a las cuatro existentes: Fan Engagement, Medicina y Ciencias del Deporte, Smart Stadium y Academia. En sus dos ediciones anteriores, más de un centenar de startups participaron en los procesos de selección, de las que finalmente se eligieron 18 entre los cuatro verticales.

Por su parte, la gestora de capital riesgo de Demium, creada en junio de 2020, se ha convertido en 2021 en el venture capital más activo del sur de Europa por número de operaciones, con 9,96, millones de euros invertidos en un total de 98 startups nacidas en la propia incubadora (a través de sus hubs de España, Portugal, Grecia, Ucrania y Polonia).

“El fondo Matchday Innovation fusiona el know-how de nuestro Innovation Program con la experiencia en inversión de Demium, y será una alianza estratégica para convertirnos en líderes en el ámbito de los Sports Tech”, apunta Franco Segarra, director de Innovación del Valencia CF.

Por su parte, Jaime Guillot, COO de Demium, asegura que “este acuerdo con el VCF Innovation Hub nos permitirá impulsar proyectos capaces de ir un paso más allá en el mundo de la innovación deportiva y posicionarnos como referentes en un sector en pleno desarrollo y con mucho que aportar a la economía”.

El fondo Matchday Innovation será el primero de este tipo que trabaje con un hub de innovación de un equipo de fútbol, y podrá invertir tanto en empresas nacionales como internacionales, con proyectos ya en marcha aplicados a cualquier tipo de deporte.

Asimismo, para impulsar este nuevo ecosistema de innovación, el Valencia CF activará una exposición digital en concepto de media for equity por valor de 2 millones de euros. Esto permitirá al Club convertirse, además, en propietario de un porcentaje accionarial de las startups Sports Techo impulsadas por su Hub, abriendo una clara vía a oportunidades de colaboración a futuro en el plano de la innovación.

Los más preocupados por las cuestiones ESG en las cotizadas españolas son los fondos de inversión institucionales

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El IEAF-FEF ha presentado el estudio “La importancia de los asuntos ESG: 2.0. para los responsables de relación con inversores de las empresas españolas», elaborado por KPMG con la colaboración del IEAF y Forética, basado en las opiniones de los profesionales de relación con inversores de compañías españolas cotizadas en 2020 y 2022.

Se trata de un formato con una visión dinámica en el que se irán incorporando actualizaciones del material trabajado originariamente, incluso también nuevas aportaciones de terceros que vayan enriqueciendo el caudal de datos e ideas al que aspiramos que se convierta este foro. 

Alguna de las conclusiones de este estudio han sido las siguientes: en primer lugar, la importancia de los asuntos ESG. Según el estudio, los departamentos de relación con inversores perciben una mayor importancia de los asuntos ESG que antes de la pandemia. Dentro de los asuntos ESG, los más relevantes hoy son el cambio climático y el gobierno corporativo. En el futuro, consideran que lo serán los relacionados con la taxonomía de la UE, el cambio climático y el gobierno corporativo.

Tamibén los propietarios de activos muestran mayor interés: los más preocupados por las cuestiones ESG son los fondos de inversión institucionales, mientras que las gestoras de activos consideradas más activas en materia ESG son BlackRock, Amundi Asset Management y Santander Asset Management.

Sobre la incorporación de criterios ESG en las estrategias de inversión, el estudio muestra que la incorporación de asuntos ESG continúa con la tendencia positiva esperada en la consulta realizada en 2020. Los fondos de inversión activista y los de gestión activa son aquellos que más incorporan asuntos ESG. Se espera que en el futuro vaya en aumento la inclusión de estos asuntos en todo tipos de fondos.

Agencias de calificación e índice ESG de referencia: los analistas mejor percibidos por la calidad y volumen de información ESG que producen son Sustainabilitytics, MSCI y S&P Global, siendo la familia de índices ESG de referencia el Dow Jones Sustainability Indices.

Consultas de inversores sobre ESG: se percibe un fuerte avance en la frecuencia con la que se tratan asuntos ESG en las reuniones con inversores, así como en la inclusión de dichos asuntos por defecto por parte de las compañías en presentaciones, informes, etc.

Asuntos ESG en el consejo de administración: ha incrementado notablemente la conciencia de los consejos de administración del interés de los inversores en asuntos ESG, si bien se percibe margen de mejora respecto a la familiarización del consejo de los asuntos ESG. No obstante, se observa un aumento de la inclusión.

Integración ESG en las áreas de relación con inversores: las áreas de relación con inversores de las compañías de mayor tamaño afirman tener mayor conocimiento sobre asuntos ESG. La dedicación en estos aspectos ESG por los departamentos de relación con inversores frecuentemente continua siendo inferior al 25%. Las capacidades y competencias que se considera más debería reforzar el director de relación con inversores son las relacionadas con el conocimiento de los asuntos ESG relevantes para el negocio y los grupos de interés.

Iniciativas desarrolladas en materia de sostenibilidad: en los últimos años ha habido un aumento en la diversidad de iniciativas desarrolladas, destacando las acciones de comunicación  y reporting, estrategia, gobierno de los asuntos ESG y, como novedad, la inclusión de métricas y objeticos ESG en la retribución variable.

Respuesta a las agencias de calificación ESG: prácticamente en la misma medida, los departamentos de relación con inversores y los de sostenibilidad son los encargados de dar respuesta a las agencias de calificación ESG.

Si quiere leer el estudio entero puede hacerlo pinchando aquí.