Los fondos de capital privado españoles con fecha de creación entre 2006 y 2019 muestran una tasa interna de retorno (TIR) neta del 11,2% y un múltiplo de capital invertido (TVPI) de 1,6x. Esta es una de las principales conclusiones del primer informe rentabilidad de los fondos de capital privado en España 2021 elaborado por SpainCap y el área de Strategy and Transactions de EY en España. Estos datos agregados, que consideran una serie temporal de 15 años, muestran la capacidad de los fondos españoles para generar rentabilidad de forma consistente. Estos retornos han sido calculados en base a una muestra de 87 fondos con un total de 6.373 millones de euros de aportaciones.
Para Oriol Pinya, presidente de SpainCap, “este estudio pretende dotar de transparencia a la industria de Venture Capital & Private Equity en España, una muestra más de nuestro firme compromiso de invertir capital por un futuro sostenible”.
El informe pone de manifiesto que los fondos de venture capital presentan rentabilidades superiores a la media (17,3%). Mientras que los fondos de private equity registran unas rentabilidades de doble digito (10,2%), pero con un mayor peso de las distribuciones realizadas; lo que significa una menor dependencia de la materialización futura de las distribuciones latentes en comparación con los fondos de venture capital.
En este sentido, ambas tipologías de fondos presentan una mayoría del capital asignado en los cuartiles con rentabilidades superiores; lo que indica una adecuada selección de los más rentables por parte de los inversores. Esto es posible por el track record que presentan ya muchas de las firmas del sector, la transparencia fomentada en los últimos años y la profesionalización de los inversores.
Agrupando los fondos en periodos según su año de creación: precrisis financiera (2006–2008), crisis financiera (2009–2013) y recuperación (2014–2019), se aprecia un claro aumento de la rentabilidad derivada del impacto positivo en el ciclo de inversión del crecimiento económico. Según el estudio, los fondos invertidos antes de 2009 se vieron perjudicados por la necesidad de realizar la mayor parte de las desinversiones en momentos complejos para la economía, mientras que los fondos de más reciente creación (etapa de recuperación) presentan unas tasas de rentabilidad del 19,1%.
Más allá de las rentabilidades obtenidas, la evolución del número de fondos creados y aportaciones durante los tres periodos analizados muestran la creciente pujanza del capital privado en el periodo considerado. Las aportaciones del periodo de recuperación representan aproximadamente un 70% del total. Además, en el análisis, se puede observar cómo durante los años de crisis las aportaciones fueron muy reducidas debido a las dificultades del contexto económico español y la falta de liquidez.
En palabras de José Zudaire, director general de SpainCap, “queda demostrada la importante aportación del capital privado a la economía real, generando una alta rentabilidad, pero también creando empleo de forma sostenida en el tiempo”.
Comparado con otros assets class, el capital privado español bate, de forma consistente, la rentabilidad de otros activos de inversión considerados como inversiones alternativas al capital privado y representados por sus respectivos índices. Es decir, multiplica por más de tres el comportamiento del índice Ibex 35 durante el periodo considerado y mejora en más de un 35% al Euro Stoxx 600. Igualmente, el diferencial del capital privado frente al bono español a 10 años supera el 8%, representado una prima robusta frente a alternativas de renta variable. Comparativamente con la rentabilidad inmobiliaria, el capital privado llega a superar el doble de su retorno.
Para Juan López del Alcázar, socio responsable del sector Private Equity y Managing Partner de Strategy and Transactions en EY, “con este estudio se logra dar más trasparencia al sector del capital privado en España, asimilándonos a las prácticas más avanzadas de otros países comparables. Además, estamos seguros de que va a contribuir de manera muy positiva a la captación de nuevos fondos por parte de las gestoras, no solo por los resultados que se muestran sino por facilitar información a un universo de posibles inversores menos familiarizados con este tipo de activos”.
El Índice de Igualdad de Género de Bloomberg (Gender-Equality Index 2023) mide el grado de compromiso de las empresas y la transparencia de sus programas en la presentación y seguimiento de los datos de género. Evalúa las políticas que estas aplican en materia de igualdad de género… y en ese índice, España está muy presente, y también el sector financiero, con entidades como Santander, CaixaBank, BBVA o Banco Mediolanum.
En la edición 2023 del GEI, Bloomberg ha incluido en el ranking a un total de 485 compañías de 45 países. De ellas, 153 son entidades financieras y 23, empresas españolas. Las organizaciones seleccionadas proceden de 11 sectores (entre ellos el financiero, el tecnológico y los servicios públicos, que siguen siendo mayoritarios en el índice desde 2022) y 54 industrias distintas, y conjuntamente suman una capitalización bursátil de 16 billones de dólares.
Se trata de un índice modificado y ponderado según la capitalización bursátil, y desarrollado para evaluar el desempeño de las empresas comprometidas en la comunicación de datos relativos a la igualdad de género. El índice mide la igualdad a través de cinco pilares: el liderazgo femenino y la canalización de talentos, la igualdad de remuneración y paridad de remuneración entre géneros, la cultura inclusiva, las políticas contra el acoso sexual y la marca comprometida con los aspectos relacionados con la diversidad.
A pesar de que el umbral de inclusión al GEI ha aumentado, la lista de miembros ha crecido en 2023. Esto significa que más empresas están trabajando para mejorar sus indicadores relacionados con el género, lo que permite generar mayores oportunidades para que diversos talentos tengan éxito en las organizaciones.
Santander
Banco Santander ha logrado una puntuación total de 92,87, la mayor puntuación del sector financiero y la segunda nota más alta entre todas las empresas analizadas por el Índice de Igualdad de Género de Bloomberg global de 2023.
Ana Botín, presidenta de Banco Santander, señaló: “Santander está comprometido con la creación de un entorno inclusivo que beneficie a todas las partes interesadas. Estoy orgullosa del progreso que hemos logrado, pero hay mucho más que hacer en los próximos años”.
Santander ha puesto en marcha distintos programas e iniciativas que persiguen eliminar cualquier brecha salarial entre los profesionales o incrementar la presencia de mujeres en las capas de la organización en las que están poco representadas. Dentro de los compromisos que la entidad adquirió en esta materia para 2025, se encontraba incrementar la presencia de mujeres al menos hasta el 30% en puestos de dirección. Asimismo, el grupo se fijó como objetivo elevar al 40% la representación femenina en el consejo de administración, una meta que se alcanzó en 2019.
Algunas de las medidas que el banco ha puesto en marcha para conseguir estos objetivos son: el apoyo a la red interna de mujeres Santander Women Network, que cuenta ya con más de 7.000 seguidores, entre hombres y mujeres; facilitar formación obligatoria en Diversidad e Inclusión y sesgos inconscientes en puestos de dirección; revisión de todos los procesos de Recursos Humanos para garantizar la meritocracia; se ha creado la figura del Bias Champion, cuya función es velar para evitar los sesgos inconscientes que operan en la toma de decisiones sobre personas en los principales procesos, entre otras medidas. Además de la diversidad de género, la estrategia de Santander incluye acciones para la inclusión de otros colectivos de menor representación.
CaixaBank
CaixaBank se ha situado como la tercera mejor empresa del mundo en el Índice internacional de Bloomberg. La entidad, incluida por quinto año consecutivo en este índice, ha conseguido la puntuación más alta de todas las recibidas en los años anteriores. Además, su valoración se encuentra por encima de la media total, de la media de las entidades financieras y del resto de empresas españolas.
Uno de los aspectos más valorados han sido las acciones e iniciativas que lleva a cabo para empoderar a las mujeres en todos los ámbitos, internos y externos a la organización, así como las políticas anti-acoso sexual implantadas por la entidad. También destacan las medidas que la entidad impulsa para la inclusión y la igualdad de las mujeres en la organización.
El consejero delegado de CaixaBank, Gonzalo Gortázar, ha mostrado su satisfacción por la inclusión del banco en el GEI 2023 y ha explicado por qué la entidad está tan comprometida en mejorar cada día en estos aspectos: “La igualdad de género produce mejores dinámicas, mejores equipos, mejores decisiones y mejores resultados. Para un grupo como CaixaBank, con profundo arraigo social y vocación de liderazgo, es un imperativo seguir promoviendo con determinación la igualdad de género y la diversidad de los equipos en todas sus dimensiones. Avanzar en diversidad supone, además, revisar y reforzar continuamente el funcionamiento de la meritocracia, necesaria para construir una organización más capaz, más fuerte y más competitiva”.
La diversidad, la meritocracia, la igualdad de oportunidades y el reconocimiento del talento son algunos de los pilares de la cultura corporativa de CaixaBank. Bajo estas premisas, la entidad trabaja con el compromiso de ser un referente para sus empleados, fomentando la inclusión y la participación e impulsando proyectos que promuevan la igualdad tanto en la compañía como en el conjunto de la sociedad. De hecho, CaixaBank cuenta con un 41,8% de mujeres en posiciones directivas y con un 40% de mujeres en el Consejo de Administración, uno de los porcentajes más altos del sector.
CaixaBank cuenta con el programa de diversidad Wengage, un proyecto transversal desarrollado por personas de todos los ámbitos de la entidad basado en la meritocracia y en la promoción en igualdad de oportunidades, que trabaja para fomentar y visualizar la diversidad en todas sus dimensiones: de género, funcional, generacional, LGBTI, cultural… Wengage incluye medidas internas para involucrar y sensibilizar a todas las personas sobre el valor de la diversidad, para fomentar la flexibilidad y la conciliación y para reforzar el rol de la mujer, con ternas en los procesos de promoción interna o los planes de mentoring femenino.
En el ámbito externo, Wengage también desarrolla iniciativas para los clientes y la sociedad, basándose en impulsar la diversidad en cuatro ámbitos de actuación: liderazgo y emprendimiento, con la organización de diferentes premios y reconocimientos al liderazgo femenino empresarial (Premio Mujer Empresaria y Premio A Mujer Profesional Autónoma); innovación y educación (Premios Wonnow a la excelencia académica a mujeres en el ámbito STEM); deporte (patrocinio de la selección femenina de baloncesto) y entorno rural (Cátedra AgroBank: Mujer, empresa y medio rural, o el estudio de la brecha de género en el sector agrario de Closingap).
Además, CaixaBank cuenta con un Plan de Igualdad para fomentar los principios de igualdad de oportunidades y diversidad de los equipos de trabajo, potenciar la presencia de mujeres en posiciones directivas y reforzar las medidas de conciliación de la vida personal y profesional. Incluye, por ejemplo, la perspectiva de género en los programas de desarrollo directivo y en los procesos de selección y formación, fomenta el teletrabajo y la flexibilidad.
BBVA
BBVA forma parte de este índice por sexto año consecutivo con una nota por encima de la media de empresas, de la media de empresas del sector financiero, y de la media de empresas españolas.
“En BBVA tenemos un compromiso genuino por la inclusión y apostamos decididamente por las personas. Creemos en la diversidad como fuente de oportunidades y estamos convencidos de que nos hace mejores. Nuestro empeño sigue siendo crear espacios de trabajo libres de prejuicios para que nuestros empleados puedan desarrollar todo su potencial”, afirma Carlos Casas, responsable global de Talento y Cultura en BBVA. Para el directivo, «el reconocimiento de Bloomberg confirma que las medidas que adoptamos en BBVA en torno a la diversidad están teniendo impacto, son ejemplo para otras empresas e impulsan la igualdad para promover una sociedad más justa e inclusiva”.
En el último año, el banco ha seguido avanzando de manera decidida en la diversidad de género, fijando un objetivo ambicioso, concreto y medible para mostrar su compromiso con esta materia. La entidad pretende llegar al 35% de mujeres en puestos directivos en 2024. Y para lograrlo está impulsando iniciativas para la promoción y visibilización del talento femenino interno, medidas de conciliación para que la plantilla pueda tener un mejor equilibrio entre su vida personal y profesional, un programa de corresponsabilidad familiar para que hombres y mujeres tengan las mismas oportunidades laborales al tener un hijo y el enorme progreso en materia de flexibilidad que ha proporcionado el modelo de trabajo híbrido.
Todas estas acciones han llevado a BBVA a convertirse en referente en el mundo de la empresa en materia de diversidad. Así lo demuestra el caso de estudio publicado por Gartner alabando la estrategia global del banco en temas de diversidad e inclusión. La consultora estadounidense ha destacado en su estudio la creación de la Comunidad de Práctica de Diversidad e Inclusión de BBVA, un grupo que trabaja de manera colaborativa con expertos de dentro y fuera de la organización con el objetivo de diseñar iniciativas lo más efectivas posibles. Recientemente, la entidad financiera ha sido reconocida por Financial Times como Europe Diversity Leaders. BBVA también ha sido elegido por cuarto año consecutivo como Top Diversity Company según Intrama y la Fundación Inspiring Girls ha concedido el Premio Empresa Inspiradora a BBVA por su compromiso con la igualdad de género y su apoyo a programas de divulgación y fomento de referentes femeninas. El banco es además, firmante del Charter de la Diversidad a nivel europeo y de los Principios para el Empoderamiento de las Mujeres de Naciones Unidas.
Banca Mediolanum
Banca Mediolanum, la matriz del Grupo al que pertenece la entidad española Banco Mediolanum, ha anunciado su inclusión en el Bloomberg Gender Equality Index (GEI) 2023. “Estoy muy orgulloso de la noticia de nuestra incorporación al índice internacional de referencia sobre el nivel de compromiso en el ámbito de la igualdad de género», ha afirmado Massimo Doris, consejero delegado de Banca Mediolanum. «Hace ya unos años que impulsé la creación de una función dentro de la empresa totalmente enfocada en los ámbitos de la inclusión y la diversidad”, concluye.
“Con la conciencia de haber emprendido el camino del compromiso con la igualdad de género, confirmo la intención del Grupo de invertir en el reconocimiento del talento y de la diversidad de cada persona, y particularmente en el crecimiento profesional de las mujeres en la empresa”, ha asegurado Doris.
La inclusión de Banca Mediolanum en el Bloomberg Gender Equality Index confirma el compromiso del Grupo con la implementación de los objetivos ASG, un proceso virtuoso ya reconocido con su inclusión en octubre de 2021 en el índice MIB ESG, el índice ambiental, social y de gobernanza creado por Euronext y Bolsa Italiana, que combina la medición del desempeño económico con el de los impactos ASG, en línea con los principios del Pacto Global de las Naciones Unidas.
Banco Santander ha fichado a Josechu Villanueva en el contexto de la expansión de sus operaciones de banca privada en España.
Villanueva se ha incorporado a la entidad como senior advisor en el grupo de Private Wealth, según ha adelantado Bloomberg. El servicio de Private Wealth se centra en clientes que tienen al menos 20 millones de euros en activos dentro del banco.
A lo largo del año pasado, Santander ha venido ampliando el equipo fichando a banqueros y asesores para expandir su unidad de banca privada, con el foco en clientes de altos patrimonios. El negocio es parte de la división de Wealth Management e Insurance del grupo, liderada por Víctor Matarranz.
Antes de incorporarse a Santander, Villanueva fue Managing Director en JB Capital Markets, donde fue representante de Ventas para renta variable ibérica desde 2017. También trabajó anteriormente en BBVA, como European Equities Sales, durante más de diez años, según su perfil de LinkedIn.
Foto cedida Joaquín Ruiz Olivares y Javier Nabal Estrada.
Mirabaud continúa con su estrategia de crecimiento orgánico en España y anuncia la incorporación de Joaquín Ruiz Olivares y Javier Nabal Estrada a su área de Wealth Management. Los dos banqueros entran a formar parte del equipo de gestión patrimonial en las oficinas que el Banco Mirabaud tiene en Madrid.
Para Fernando Garro López-Chicheri, vicepresidente senior y responsable del mercado español del Banco Mirabaud, “nos llena de orgullo la llegada a Mirabaud de Joaquín y Javier, dos profesionales que gozan de gran experiencia y reconocimiento en el sector de la gestión patrimonial y que son un gran activo para perpetuar el servicio altamente personalizado y exclusivo que reciben nuestros clientes de banca privada. Abrimos en 2023 con gran satisfacción una nueva etapa de éxito y captación de talento en España, un mercado estratégico para el Grupo Mirabaud”.
El objetivo del ambicioso plan de fichajes en que está inmerso el banco es consolidar y reforzar el equipo altamente especializado en gestión de grandes patrimonios con que cuenta la entidad mediante una clara apuesta por el talento, un factor prioritario y clave para dar continuidad al modelo de negocio de Mirabaud que, basado en la independencia y la excelencia del servicio al cliente, es fundamental para seguir creciendo en el entorno macroeconómico actual.
Desde Mutuactivos A.V.
Joaquín Ruiz Olivares se incorpora como banquero a la oficina de Mirabaud en Madrid procedente de Mutuactivos A.V., donde ha ejercido en los últimos tiempos como director del equipo de asesoramiento en Gestión Patrimonial de carteras de grandes clientes.
Ruiz Olivares atesora una amplia trayectoria profesional de más de 20 años, habiendo formado parte del negocio de banca privada de entidades de primer orden como Citibank España, UBS Wealth Management o Credit Suisse.
El banquero es licenciado en Administración y Dirección de Empresas (Dirección Financiera) por la Universidad Complutense de Madrid y ha cursado el programa de liderazgo Advanced Management Program (AMP) y el Master Executive en Dirección Financiera, impartidos ambos por IE Business School. Asimismo, tiene la certificación European Financial Planner -EFP- (nivel III de Efpa).
Javier Nabal Estrada se suma al equipo de banqueros de Mirabaud en Madrid desde las filas del equipo de Wealth Management de Mutuactivos A.V., entidad a la que se incorporó en 2019. Previamente había desarrollado una extensa trayectoria profesional en el mundo de la asesoría y la banca privada, habiendo formado parte de entidades como Fisher Investments, Accenture, Banca March o GBS Finanzas.
El banquero es licenciado en Gestión y Administración de Empresas por ICADE – Universidad Pontificia de Comillas, máster en Mercados Financieros e Inversiones Alternativas (mFIA) por el Instituto BME (Madrid Stock Exchange), máster MBA por IE Business School y tiene el Nivel 4 del Diploma Investment Advice del Instituto CISI.
Continuidad del crecimiento en España
Fundado en Ginebra en 1819, y sigue tratando de mantenerse fiel a sus cuatro valores cardinales, independencia, convicción, responsabilidad y pasión, Mirabaud ha ido creciendo hasta convertirse en un grupo internacional que ofrece a sus clientes servicios financieros personalizados y asesoramiento en distintos ámbitos de actividad.
El Grupo Mirabaud cuenta con aproximadamente 700 empleados en todo el mundo y tiene desplegadas oficinas en 10 países. Con presencia en Madrid, Barcelona, Sevilla y Valencia, el grupo bancario y financiero internacional da un importante impulso a su estrategia de desarrollo y contratación en el mercado español, en el que en 2022 celebró su 10o aniversario de actividad.
El Banco Mirabaud enfoca su propuesta de servicios hacia la gestión activa y de convicción, personalizada para cada cliente y con el horizonte puesto en el largo plazo. Su visión global, basada en un análisis en profundidad de las necesidades de cada cliente, le permite crear carteras a medida y ofrecer asesoramiento de inversión de alto valor añadido con un enfoque de family office.
La entidad es una fiel defensora de la gestión basada en la independencia y contempla productos propios y de terceros, manteniendo controlado el nivel de riesgo a través de una inversión responsable y con un claro foco en criterios ESG. Como explica Fernando Garro López-Chicheri, “Mirabaud seguirá invirtiendo para retener y atraer al mejor talento, lo que nos permite ofrecer a nuestros clientes soluciones sostenibles, innovadoras y de alta convicción. La llegada de Joaquín y Javier será de enorme utilidad para ayudarnos a seguir creciendo en España”.
Las nuevas tendencias en cuanto a perspectivas macroeconómicasglobalesy de las diferentes áreas geográficas, incluido el posicionamiento estratégico han marcado la jornada Aseafi Overview2023, un encuentro en el que los ponentes han expuesto la situación y el previsible devenir de los principales mercados financieros analizando factores como los tipos de interés o la inflación.
El evento ha arrancado con la bienvenida de Miguel Ángel Cicuéndez, vicepresidente de Aseafi (Asociación Española de Empresas de Asesoramiento Financiero), y Vicente Varó, director de contenidos enFinect. Una puesta en escena en la que Varó ha definido el contexto actual como “un escenario cuyas perspectivas eran muy negativas pero que los mercados han cambiado en este principio de año”, aunque ha matizado que las dudas siguen presentes.
En el primer panel de la jornada, David Cano, director general deAfi, ha sido tajante a la hora de abordar las bajadas de los tipos de interés de los bancos centrales: “Pensamos que no es momento de que bajen los tipos de interés”, ha explicado Cano, que apunta a 2024 para hablar de esta bajada, “cuando llegue la confirmación de que la inflación se consolida en el 2%”. Aunque sí que se ha referido a un punto de inflexión de la inflación “que hoy ya parece claro”.
Respecto a la repentina subida de los tipos de interés, Cano ha destacado que ha sido la primera vez en la que los bancos centrales han recorrido el camino en un periodo de tiempo tan corto, una situación que el representante de Afi ha definido como inesperada. Durante este análisis general también se ha destacado como elemento clave la resistencia que están llevando a cabo las economías, a través los mercados de trabajo, en un contexto marcado por la inflación, el conflicto de Ucrania, o el encarecimiento de las materias primas.
Durante la ponencia dedicada a analizar el contexto europeo, Juan Fierro, Associate Director de Janus Henderson EMEA, se ha referido a la situación de la renta variable. Pese a que esta se ha quedado por detrás de la americana, Fierro ha destacado una serie de factores que pueden provocar un cambio de tendencia, como la apuesta de esta región por la sostenibilidad: “Aquí están las compañías líderes en cuanto a inversión en políticas medioambientales y digitalización, una de las áreas donde Europa supera a Estados Unidos”. Además, Fierro también ha destacado como punto positivo la diversificación que caracteriza a esta economía.
Isabel Cánovas, ejecutiva de ventas de JP Morgan, se ha centrado en el mercado norteamericano a través de la ponencia “EE.UU. – Aguas más calmadas”. Comparando la situación actual con otras recesiones, Cánovas se ha referido al actual porcentaje del 5% de hipotecas a tipo variable como un indicador positivo. En términos de consumo, la experta financiera ha apuntado a la influencia del COVID: “La gente tenía ahorro y contaba con ayudas del gobierno. Se pudo afrontar la subida de los bienes de 2021 y 2022, pero ahora el valor de la riqueza ha disminuido en 4 trillones”. En cuanto a la inflación, Cánovas ha pronosticado que difícilmente llegue al 2% a final de este año. Además del buen síntoma en el contexto inmobiliario, desde JP Morgan también han destacado que en las expectativas de rentabilidad para el mercado americano que acaban de sacar han surgido “muchas oportunidades” que han mejorado mucho las expectativas de 2022, lo que convierte a Estados Unidos en un mercado favorable en términos de inversión.
“Asia – Más allá de China” ha sido la cuarta ponencia del día impartida por Beatriz Rodríguez, Sales Manager de Fidelity International. En los países asiáticos, la inflación no ha sido tan alta como en el resto del mundo, un factor que ha destacado la ponente haciendo referencia directa a China, que incluso ha bajado los tipos de interés. Rodríguez también ha centrado parte de su intervención en analizar el factor demográfico, destacando que “la previsión del aumento del 200% de la población de clase media en Asia será clave en términos de consumo” actuando como un importante motor para sus economías. Además, ha analizado países concretos como India o Indonesia, cuyo PIB está atravesando un gran crecimiento.
Los últimos dos paneles de la jornada han abordado tanto el contexto de las economías latinoamericanas: “Cómo aprovechar el año de renta fija con un plus de rentabilidad” como las oportunidades que presenta Latibex. Respecto a este mercado internacional para valores latinoamericanos en el que cotizan 11 empresas brasileñas, cuatro mexicanas, una argentina y una peruana, Domingo José García, director del servicio de Estudios deBME Six, ha afirmado que “permite un acceso sencillo y eficiente de cara al mercado de capitales europeos”. Además, ha destacado que seis de los 20 valores con mayor capitalización cotizados en la bolsa española pertenecen a Latibex.
Durante el análisis de este mercado, se ha destacado la “sorprendente reacción” de los bancos centrales latinoamericanos para combatir la inflación, ya que, por ejemplo, en Brasil se han subido 11,75 puntos y en Colombia 10,25 puntos. Pedro Pérez-Riu, director de deuda de mercados emergentes de Trea, ha indicado que “estamos ante una de las mayores oportunidades para comprar renta fija emergente desde hace más de 20 años”. A nivel general, Trea ha hablado de “perspectivas bastante halagüeñas” provocadas por factores concretos como el elevado porcentaje de liquidez en el posicionamiento de los grandes fondos de inversión a finales del año pasado o los niveles históricos alcanzados por las salidas de capital de la clase de activo.
BBVA Futuro Sostenible ISR es un fondo de inversión socialmente responsable que dona anualmente una parte de la comisión de gestión a proyectos solidarios. En las cuatro últimas convocatorias, BBVA AM ha repartido en total más de 3 millones de euros a 74 proyectos solidarios repartidos por todas las comunidades autónomas.
Como en años anteriores, BBVA AM repartirá un millón de euros entre los 23 proyectos solidarios seleccionados por los empleados de BBVA en España. En esta edición, los premios se reparten en tres premios nacionales dotados de 100.000 euros cada uno y veinte premios de 35.000 euros cada uno de ellos que se distribuirán por todo el territorio nacional. Como novedad, este año las donaciones de 35.000 euros se han dividido entre proyectos sociales (cuatro donaciones para cada una de las cuatro zonas geográficas en las que se ha dividido el territorio nacional) y proyectos medioambientales (cuatro donaciones para proyectos que fomenten y cuiden el medioambiente en cualquier punto de la geografía nacional).
Todas las entidades sin ánimo de lucro interesadas pueden consultar los detalles de la V Convocatoria BBVA Futuro Sostenible en las bases legales y, si cumple con los requisitos establecidos, presentar su proyecto solidario hasta el próximo 17 de marzo de 2023, a través de un sencillo cuestionario. El viernes 16 de junio se conocerán los proyectos ganadores a través de la página web oficial de BBVA Asset Management. Las donaciones se harán efectivas antes del 31 de julio de 2023.
Premios con impacto positivo en la sociedad
La sostenibilidad es uno de los pilares estratégicos de BBVA, que manifiesta a través de estos premios. A lo largo de estos años, destacan proyectos destinados tanto al cuidado de la naturaleza, como la prevención de incendios forestales, actividades de reforestación y conservación de espacios naturales, promoción del uso de energías limpias o gestión de residuos, entre otros, así como proyectos centrados en las ayuda a asociaciones de distintas enfermedades, a la formación e integración de personas en riesgo de inclusión social o al cuidado de las personas mayores.
Si se desea, se pueden enviar posibles dudas o preguntas a la siguiente dirección: futuro.sostenible.isr@bbva.com
Ibercaja Gestión lanza Ibercaja España-Italia abril 2024, un nuevo fondo de su gama de productos con objetivo de rentabilidad no garantizado, que invertirá en deuda pública de la zona euro, mayoritariamente española e italiana, con un objetivo de rentabilidad del 2,15% TAE.
La filosofía de inversión de este fondo consistirá en construir una cartera equiponderada de deuda pública española e italiana, con vencimiento 30 de abril de 2024, aspirando a obtener las atractivas rentabilidades que presenta la deuda pública a corto plazo, en este caso 12 meses.
Según explica Lili Corredor, directora de Ibercaja Gestión, “las curvas de deuda pública continúan en terreno positivo y sin tener demasiada pendiente, ya que los tramos cortos cotizan a rentabilidades similares a los largos. En este contexto, en la gestora seguimos apostando por este tipo de fondos porque nos permite conseguir buenas rentabilidades con una menor sensibilidad a los movimientos de tipos de interés”.
Este fondo de inversión puede suscribirse hasta el próximo 30 de abril y no cuenta con comisiones de reembolso, lo que dota al fondo de liquidez diaria sin penalizaciones para los partícipes. El valor liquidativo para reembolsos anteriores de la fecha de rentabilidad objetivo será a precio de mercado, sujeto a oscilaciones.
Soluciones adaptadas a las actuales coordenadas del mercado
Ibercaja España-Italia abril 2024 se suma a los siete fondos de inversión que Ibercaja Gestión ha lanzado en los últimos doce meses con la finalidad de ofrecer soluciones alternativas para el ahorro de sus clientes en un marco de incertidumbre y volatilidad de los mercados, tanto de los activos de renta fija como variable.
Entre las ventajas propias de los fondos de inversión, Ibercaja Gestión busca destacar la profesionalización en la gestión de las inversiones, a través de profesionales que se ocupan de las inversiones de este fondo y seleccionan los activos en base a criterios que valoran tanto la rentabilidad a obtener como el riesgo que conllevan, minimizando este último.
Por otro lado, proporcionan acceso a los mercados financieros de una manera eficiente y facilitan una inversión diversificada y accesible a todo inversor, además de una absoluta transparencia, elevado control y continua supervisión por parte de la CNMV y del depositario.
Ibercaja dispone de un modelo de gestión orientado al cliente, basado en el asesoramiento, rentabilidad e innovación, que le ha permitido posicionarse como la quinta gestora nacional por patrimonio gestionado en fondos de inversión.
Housfy, compañía que ofrece servicios referentes a la vivienda, lanza Housfy Inversión, un servicio que permite a inversores rentabilizar sus ahorros invirtiendo en vivienda de manera fácil y segura, con rentabilidades de entre el 4% y el 12%.
Con Housfy Inversión, nace una nueva figura que profesionaliza y estandariza el proceso de inversión inmobiliaria, haciéndose cargo de toda la gestión de la inversión: exploración de oportunidades, búsqueda y selección de viviendas, compra, financiación y reforma del inmueble y gestión del alquiler. Además, el servicio ofrece a inversores de diferentes perfiles acceso a viviendas exclusivas a las cuales no pueden acceder normalmente y todo el asesoramiento necesario por parte de un gestor personal experto.
“Hoy en día, los inversores tienen pocas herramientas que faciliten el acceso a la inversión de vivienda, esto es porque el usuario todavía no conoce a nadie que le asesore o que gestione su inversión. Desde Housfy Inversión queremos que cualquier inversor pueda invertir en vivienda, de manera fácil y segura, para ayudarle a construir un patrimonio”, afirma Albert Bosch, CEO y fundador de Housfy.
Con la subida del IPC y la inflación, nuestros ahorros van perdiendo valor progresivamente. Por esa razón es importante rentabilizarlos y la vivienda es uno de los activos más seguros y fiables para hacerlo, y es que en 2022 se invirtieron 15.200 millones de euros batiendo el récord de inversión.
La inversión inmobiliaria en España crece cada vez más, lo que confirma que el sector inmobiliario es un valor refugio que ofrece una alta rentabilidad de forma regular. “Cada vez más los inversores tienen más interés en invertir en bienes raíces, ya que por norma general da buenos resultados. La gran problemática es que el inversor no tiene el tiempo ni el conocimiento para hacerse cargo de todo el proceso, por esa razón esta figura es tan necesaria, porque que resuelve dicha problemática, permitiendo a la mayoría de los inversores invertir en vivienda”, afirma Sergi López, director general de Housfy Inversión.
Housfy se hace cargo de toda la gestión de la inversión, para que el inversor no pierda tiempo con gestiones ni desplazamientos. Realizan el asesoramiento con un experto, presencial o digital, para determinar el perfil financiero y las necesidades del cliente, así como el tipo de riesgo que se quiere asumir. También se encargan de la búsqueda de las mejores viviendas para invertir y posterior validación, y elaboración de informes financieros y legales. Se ocupan de la gestión de la hipoteca y de la compra de la vivienda. Además, de la gestión de la reforma integral o parcial, decoración y amueblamiento. Y por último del alquiler de la vivienda para que el inversor comience a rentabilizar la inversión.
Housfy usa algoritmos propios para encontrar las mejores viviendas de inversión para cada perfil. La compañía cuenta con propiedades exclusivas, solo para sus inversores, provenientes tanto de su propia cartera como de una red de más de 100 agencias inmobiliarias colaboradoras. Ofrece el servicio en toda España y prevé vender 200 pisos de inversión en su primer año. Aunque por ahora la mayoría de estos inmuebles están en Barcelona, la compañía comenzará a ofrecer inmuebles en Madrid de forma inminente.
Desde 1970, el mundo ha perdido el 60 % de la población mundial de vertebrados, mientras que, al mismo tiempo, más del 40 % de las especies de insectos están disminuyendo rápidamente. La Plataforma Intergubernamental Científico-normativa sobre Diversidad Biológica y Servicios de los Ecosistemas (IPBES) también ha identificado cinco causas directas de pérdida de la biodiversidad relacionadas con el ser humano que, ordenadas por su impacto, son:
Los cambios en el uso de la tierra y el mar
La explotación directa de los organismos
El cambio climático
La contaminación (del aire, el agua y el suelo)
Especies exóticas invasoras.
La biodiversidad se encuentra dentro del ámbito del Objetivo de Desarrollo Sostenible (ODS) 15 de las Naciones Unidas, que tiene como fin “proteger, regenerar y promover el uso sostenible de los ecosistemas terrestres, gestionar los bosques de manera sostenible, combatir la desertificación y detener y revertir la degradación de la tierra y detener la pérdida de biodiversidad”.
Aunque la crisis del cambio climático ha sido bien documentada, la pérdida de biodiversidad está estrechamente relacionada con este problema. De hecho, deben abordarse en conjunto, ya que el cambio climático es una amenaza directa para la biodiversidad, y viceversa.
A través de sus inversiones, los impactos en el negocio y la dependencia de la biodiversidad se traducen en riesgos para las instituciones financieras. El Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con la Naturaleza (TNFD) — se estableció para desarrollar y proporcionar un marco de gestión y divulgación de riesgos con el fin de informar y actuar sobre los riesgos relacionados con la naturaleza.
En este sentido, el TNFD ha desarrollado un marco de evaluación cualitativa para ayudar a las empresas y a los inversores con los riesgos y las oportunidades relacionados con la naturaleza.
Sin embargo, a diferencia de lo que ocurre con la huella de carbono, medir la huella de biodiversidad de una empresa o una cartera no es tarea fácil. No existe una métrica de huella única, como las toneladas de equivalente de CO2, y los datos están más localizados.
Aun así, varios métodos han sido desarrollados en los últimos años por parte de diferentes proveedores de datos como Iceberg Datalab (Corporate Biodiversity Footprint) o Carbon4 Finance y CDC Biodiversité (Biodiversity Impact Analytics powered by GBS).
Utilizan indicadores que describen la riqueza de especies y la abundancia relativa como muestra de la biodiversidad general. Estos modelos no cuentan directamente la abundancia relativa de una especie en un lugar, sino que la miden indirectamente a través de un modelo de presión-impacto.
¿Qué papel tiene el agua en todo esto? El agua es un componente importante de los “activos de capital natural”. Estos “activos de capital natural” se pueden dividir en cuatro grupos principales: tierra, océano, agua dulce y atmósfera.
Cada uno proporciona una serie de servicios, conocidos como servicios ecosistémicos, que benefician a la industria y son esenciales para nuestro bienestar. A nivel mundial, estos servicios alcanzaron un valor estimado de 125-140 billones de dólares en 2011, más de una vez y media el PIB mundial en el mismo año.
Sin embargo, el deterioro de la biodiversidad afecta al stock de capital natural y a los servicios ecosistémicos asociados, lo que tiene graves consecuencias para las empresas y la sociedad: el coste estimado tan solo a causa del cambio en el uso de la tierra es de 4-20 billones de dólares al año.
Todas las actividades económicas dependen de, y afectan a, los servicios ecosistémicos de diferentes maneras, ya sea directamente a través de las operaciones o indirectamente a través de las cadenas de suministro. Por lo tanto, como elemento clave a la hora de mantener la biodiversidad, no se debe subestimar el impacto positivo que pueden tener unas ideas bien meditadas en el ecosistema de inversión del agua.
Al estar dentro de un universo invertible que incluye la contaminación, las especies invasoras y los cambios en el uso de la tierra y el mar, los fondos del agua pueden desempeñar un papel como componente imprescindible en un mandato de inversiones en biodiversidad más amplio. Y ciertos valores dentro de este universo invertible encajan dentro de los cinco factores clave de la pérdida de biodiversidad de la IPBES para enmarcar el diverso conjunto de oportunidades al que se puede acceder con un enfoque basado en la biodiversidad.
En un momento en que numerosas entidades gubernamentales y no gubernamentales están dando la voz de alarma sobre la necesidad de prestar una mayor atención a la biodiversidad, está claro que unas inversiones bien meditadas en la cadena de valor del agua pueden ofrecer una solución a uno de los mayores desafíos a los que se enfrenta la especie humana.
Para muchos, 2022 ha sido un año para el olvido. Para otros, será una nueva oportunidad para encontrar valor en un mercado deprimido. Richard Ryan y Gaurav Chatley han capeado varias crisis como gestores de fondos de crédito desde que se incorporaron a M&G Investments hace 20 y 17 años, respectivamente. Aunque cada crisis es diferente, siempre aplican los mismos principios básicos de inversión fundamental 100% bottom-up. Actualmente, sus estrategias flexibles de renta fija parecen bien posicionadas para encontrar oportunidades creadas por trastornos en los mercados.
¿Qué factores otorgan atractivo a los fondos M&G Total Return Credit Investment Fund y M&G European Credit Investment Fund a ojos de los inversores?
Ambos fondos han aportado rentabilidad relativa a largo plazo en distintos entornos de mercado y de distinta forma: el European Credit Investment es un fondo con grado de inversión que trata de superar a un índice de referencia de crédito, mientras que el Total Return mide su rentabilidad respecto a una tasa de liquidez y suele tener una duración cercana a cero. Este último también invierte en un universo más amplio, que puede incluir deuda high yield y mercados ABS. Nuestras estrategias pueden emplearse con fines de asignación de activos y como diversificadores respecto a gestoras tradicionales que combinan enfoques top-down y bottom-up.
¿Por qué consideráis que estos dos fondos están bien situados para navegar el actual entorno?
La incertidumbre entre los inversores podría ser muy elevada ahora mismo, porque saben que los bancos centrales no van a ayudarles. Para nosotros, no obstante, el principio rector es la valoración, ya que cada crisis es diferente. Nos concentramos en oportunidades value, preguntándonos en todo momento: “¿Se nos remunera adecuadamente por el hecho de asumir ese riesgo?”. De ser así, invertimos; si no, nos mantenemos al margen y esperamos a otra oportunidad. Los fundamentales de crédito cambian mucho más despacio que las cotizaciones de los activos. Aunque los mercados pueden descontar proyecciones de debilidad, ciertas áreas permanecen relativamente sólidas desde una perspectiva fundamental, y puede ser que se nos remunere por asumir riesgo adicional. Lo hacemos de forma incremental, para comprar “auténticas joyas” cuando los diferenciales muestran volatilidad y el pánico domina los mercados.
¿De qué recursos podrían beneficiarse los fondos?
Creemos que nuestro equipo de análisis de crédito es uno de los mayores de su clase en Europa, y al no limitarnos a un universo de inversión estrecho, tenemos acceso a un conjunto de oportunidades más amplio. Como inversores bottom-up, durante fases de tensión en los mercados podemos añadir riesgo cuando todo el mundo vende, y del mismo modo, esperar cuando todo el mundo compra y las valoraciones se tornan excesivas. Nos proponemos poder responder con rapidez a cambios en las condiciones de mercado, al contar de inmediato con la información fundamental necesaria.
¿Cómo identificáis oportunidades?
Buscamos desconexiones entre los movimientos de las cotizaciones y los fundamentales. Las oportunidades pueden surgir en cualquier sector o valor, pero el proceso siempre es el mismo. Nuestros analistas se concentran en los fundamentales de crédito, mientras que nosotros lo hacemos puramente en las valoraciones. En nuestra opinión, una inversión solamente existe en el contexto de todas las demás oportunidades disponibles. Aunque algo puede parecer atractivo por sí solo, en el conjunto del universo de inversión podría ser la elección equivocada.
¿Cómo intentáis sacar partido a las actuales ineficiencias del mercado de crédito?
Siempre nos preguntamos: “¿Afecta la actual crisis a la fortaleza fundamental de un crédito concreto? Y de ser así, ¿de qué forma?”. Aunque muchos sectores se ven claramente afectados, nuestros analistas afirman que muy pocos lo son de forma existencial, lo cual nos aporta confianza a la hora de aprovechar oportunidades cuando surgen. Nuestro proceso no se basa en pronósticos económicos, sino en los fundamentales de crédito, las valoraciones y las preguntas que nos hacemos. Nunca imponemos una perspectiva macroeconómica.
¿Cómo integráis los factores ESG en el análisis?
Consideramos todos los riesgos, incluidos los relacionados con ESG. Tenemos un gran equipo de análisis y empleamos nuestro propio marco operativo para cada instrumento, especialmente con bonos verdes y sostenibles. Desde un punto de vista temático, nuestros equipos de Sostenibilidad y Administración Responsable (Stewardship) definen las prioridades y tendencias generales. Así, tratamos de capturar ambos lados de la ecuación de riesgo ESG.
