Ibercaja lanza un nuevo fondo de inversión, Ibercaja Corto Plazo Empresas 2, dirigido a optimizar la rentabilidad de la liquidez excedentaria de empresas e instituciones. El fondo invertirá en deuda pública de la zona euro, mayoritariamente española e italiana, con un objetivo de rentabilidad a menos de seis meses del 3,20% TAE.
La filosofía de inversión del fondo es construir una cartera equiponderada de deuda pública española e italiana, con vencimiento el 15 de marzo de 2024 y obtener las rentabilidades positivas que presentan a corto plazo estos activos de renta fija.
“La deuda pública presenta tipos de interés atractivos después de muchos años y en este contexto, encontramos en esta tipología de fondos de inversión una solución sencilla con máxima seguridad a corto plazo”, tal y como indica Lily Corredor, directora general de Ibercaja Gestión.
Para Corredor, “en momentos como el actual donde contamos con productos como el que hoy lanzamos, no hacer nada con la liquidez excedentaria no debería ser una opción para las empresas”. El Ibercaja Corto Plazo Empresas, con la misma filosofía de inversión, ha conseguido aportaciones por más de 150 millones de euros de cerca de 800 empresas.
Este fondo de inversión puede suscribirse hasta el próximo 15 de diciembre y no cuenta con comisiones de reembolso, lo que le dota de liquidez diaria sin penalizaciones para los partícipes. El valor liquidativo para reembolsos anteriores de la fecha de rentabilidad objetivo será a precio de mercado y por lo tanto estará sujeto a posibles oscilaciones.
Soluciones adaptadas a las actuales coordenadas del mercado
Ibercaja Corto Plazo Empresas 2 se suma a los siete fondos de inversión que Ibercaja Gestión ha lanzado en los últimos doce meses con la finalidad de ofrecer soluciones alternativas para el ahorro de sus clientes en un marco especialmente atractivo para la renta fija y la búsqueda de soluciones dirigidas a clientes conservadores.
Adaptarse a las necesidades de sus clientes ha sido la clave a lo largo de este ejercicio 2023 para que la gestora de fondos de inversión de Ibercaja haya alcanzado más de 2.670 millones de euros de nuevas entradas a fondos de inversión, siendo la entidad con mayores aportaciones en el sector.
La cuota de mercado de Ibercaja en fondos de inversión ha marcado de nuevo en agosto un nuevo récord, situándose en el 6,38%, con un crecimiento en los primeros ocho meses del año de más de 50 puntos básicos.
Triodos Bank, banco europeo referente en banca ética y sostenible, impulsa para sus clientes de empresa con financiación vigente la herramienta digital Impact Prism. La herramienta ayuda por un lado a estos clientes a ser más conscientes del impacto que generan, con la opción de implementar mejoras, y por otro, proporciona a las empresas una visión clara del progreso del impacto que el banco en su conjunto realiza en los cinco temas de transición en los que centra su actividad financiera (energía, alimentación, social, bienestar y recursos) y la contribución de los clientes hacia su objetivo de ser cero neto en 2035, definido en su plan de descarbonización As One to Zero.
La herramienta consiste en un formulario online accesible para las empresas a través de su operativa digital, con 34 preguntas relacionadas con la actividad de las empresas para valorar en qué medida impactan en la sociedad. Al final del formulario, que se cumplimenta en un tiempo estimado de 45 minutos, la empresa recibe un informe con información y puntuaciones con referencias a 16 ODS y, además, se le proporciona una serie de recomendaciones para seguir mejorando su actividad de la mano de su gestor personal especializado en los cinco temas de transición en los que trabaja Triodos Bank.
Según Francisco Turiel, gerente de análisis de Banca de empresas de Triodos Bank, “es muy relevante avanzar de manera conjunta con las empresas que cuentan con financiación de Triodos Bank a través de la medición de su actividad para resolver los desafíos que tenemos como sociedad. A través de la medición de impacto logramos una imagen más rica para nuestros grupos de interés sobre el trabajo que hacemos a través de la actividad de financiación de la economía real, con información relevante y verificable”.
El formulario que se cumplimenta consta de cuatro bloques o “4 P”, Personas, Planeta, Prosperidad y Propósito, lo que permite evaluar sistemáticamente el valor de sostenibilidad de cada financiación en función de criterios sociales, ambientales y económicos (bloques Personas, Planeta y Prosperidad), y también el potencial de impacto a largo plazo de las empresas con financiación a través del apartado de Propósito, que evalúa la estrategia y visión de las organizaciones.
Medir para promover un cambio sistémico
Como banco con valores, Triodos Bank prioriza la generación de impacto a través de su actividad, a la vez que gestiona el riesgo y la rentabilidad en su modelo de negocio. Por ello, el banco ético es un actor promotor de diferentes iniciativas pioneras en el sistema financiero para medir el impacto de su actividad, promover el cambio sistémico y facilitar así la transición a una sociedad más sostenible, justa y próspera en las áreas energética, alimentaria, social, del bienestar y de los recursos.
Para ello, la medición de la actividad financiera es clave. También lo es conocer el alcance de las operaciones de financiación en el ámbito medioambiental y social y encontrar evidencias cualitativas y cuantitativas sobre las que promover iniciativas de mejora en los sectores financiados según la misión del banco.
Triodos Bank ha definido una ambiciosa hoja de ruta para ser cero neto en el año 2035, quince años antes que la mayor parte del sistema financiero y de los estados. Esta ambición contempla reducir las emisiones de gases de efecto invernadero de todos los préstamos y las inversiones de los fondos de Triodos Bank a través de un enfoque de objetivos basado en la ciencia alineado con la meta de aumento máximo de la temperatura global de 1,5 grados centígrados. Para lograrlo, es fundamental trabajar con las empresas con financiación del banco ético para avanzar de manera coordinada en la medición del impacto de las mismas e identificar oportunidades de mejora en línea con el objetivo común de generar un impacto medioambiental, social y de gobernanza positivo.
Triodos Bank impulsa la generación de impacto positivo a través de la medición del mismo de manera pionera junto con otras 13 instituciones financieras PCAF (Partnership Carbon Accounting Financial por sus siglas en inglés) y, en 2018, Triodos Bank publicó un primer informe basado en esta metodología para medir las emisiones indirectas o la huella de carbono de su cartera de préstamos e inversiones. Esta información ha permitido identificar desde entonces sectores de altas emisiones para definir planes eficaces de promoción de una transición sostenible e inclusiva hacia una cartera climáticamente neutra.
Además, los objetivos de reducción de emisiones a corto plazo del banco europeo han sido recientemente validados por parte de la iniciativa Science Based Targets (SBTi, por sus siglas en inglés) y se aplican a una gran parte de la cartera de préstamos e inversiones de Triodos Bank y a sus propias operaciones. El banco ha elegido el objetivo más ambicioso: alinear todas las emisiones derivadas del total de su actividad con el escenario que limita el calentamiento global a 1,5 ºC para 2030 como fecha límite.
Los objetivos basados en la ciencia proporcionan un camino definido con claridad para que las empresas reduzcan las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI), ayuden a prevenir los peores impactos del cambio climático y, al mismo tiempo, impulsen el crecimiento empresarial a futuro en línea con lo que la comunidad científica considera necesario para cumplir con los objetivos del Acuerdo de París.
Indexa Capital ha lanzado al mercado un nuevo plan de pensiones de empleo para empresas que invierte la totalidad de su patrimonio en renta variable. Así, Indexa Empleo 100% Acciones PPE nace para dar servicio a las empresas que ya se han interesado.
El perfil de clientes son empresas con relativamente pocos empleados, o pocos partícipes en su plan de pensiones de empleo actual, donde prácticamente todos los empleados quieren una inversión al 100% en acciones y están dispuestos a asumir un riesgo mayor, según explican desde la entidad.
En 2020 Indexa lanzó su plan de pensiones de empleo (PPE) para personas jurídicas, con contratación online y ciclo de vida. Desde entonces, según datos ofrecidos por la entidad, se han sumado 92 empresas con 627 empleados partícipes, y el plan ha realizado una inversión total de más de 3,5 millones de euros en este momento, con una estimación conservadora de más de 4 millones de euros a finales de año.
“Desde que lanzamos nuestro PPE se han interesado muchas empresas, algunas pidiéndonos la posibilidad de adscribirse a un plan de pensiones de empleo invertido 100% en acciones (renta variable) y ahora lo ponemos a su disposición”, destaca Unai Ansejo, cofundador de Indexa Capital.
El nuevo fondo
Indexa Empleo 100% Acciones PPE (N.º DGS 5509) es un plan sin ciclo de vida e invertido al 100% en acciones. Tiene unos costes totales de 0,543% anuales, que bajan cada año y un pronóstico de rentabilidad del 7,3% anual. No tiene mínimos y es contratable online y traspasable sin costes y sin impacto fiscal.
El nuevo PPE, asesorado y comercializado por Indexa Capital, está gestionado por Caser Pensiones EGFP (entidad de gestión de fondos de pensiones autorizada y supervisada por la DGSFP, la Dirección General de Seguros y de Fondos de Pensiones), y depositado en Cecabank.
En esta ocasión, Funds Society destaca en portada una entrevista con Pedro Dañobeitia, director general de Mirabaud en España, en la que habla de sus planes de crecimiento en el mercado nacional, con la especialización y el enfoque en la gestión del riesgo y el largo plazo como claves.
También en portada, destacamos un análisis sobre cómo contribuirá la inteligencia artificial a la transformación de la industria de gestión de activos en el próximo lustro. Y hablamos también del estado y las perspectivas para la inversión de impacto, la hermana pequeña de la ESG que quiere hacerse mayor.
Atraer a las nuevas generaciones de inversores como el gran reto de la industria financiera es otra de las temáticas de nuestra próxima revista, en la que también analizamos -de la mano de Emiliano Sacristán- otro reto para las gestoras: la selección de los ventas jóvenes. Asimismo, Miguel Puertas nos cuenta por qué las retrocesiones quizá no sean tan malas para el inversor final.
También en portada, una entrevista con Alirio Sendrea, CFA, en la que nos desvela las intenciones con el nuevo comité para Iberoamérica de CFA Society Spain.
Sin olvidar las fotos de la última fiesta de Funds Society en Madrid, en la que soplamos las velas por el décimo aniversario. ¡No se pierdan las imágenes!
Además, la lectura de la revista les ayudará a recertificar sus titulaciones EFPA. Pueden encontrar el test -activo hasta el 30 de septiembre a las 22 horas- en el siguiente link.
Mirabaud: especialización y enfoque en la gestión del riesgo y el largo plazo para seguir creciendo a doble dígito en nuestro país. Entrevista con Pedro Dañobeitia, director general del banco en España
La selección de los ventas jóvenes: todo un reto para las gestoras. Análisis de Emiliano Sacristán, socio de Prinzipal Partners
¿Cómo contribuirá la inteligencia artificial a la transformación de la industria de gestión de activos en el próximo lustro?
Retrocesiones: quizá no sean tan malas para el inversor final. Análisis de Miguel Puertas, socio director de Asset Growth EAF
Atraer a las nuevas generaciones de inversores: el gran reto de la industria financiera
La inversión de impacto: la hermana pequeña de la ESG que quiere hacerse mayor
Entrevista con Alirio Sendrea, CFA: “Queremos ser un punto de referencia para la industria de inversión en lo relacionado a Iberoamérica”
Fundación Junior Achievement España: iniciativas de educación financiera como garantía del posicionamiento en el mercado laboral
El negocio institucional cae en el primer semestre del año. Análisis de VDOS
El final del dinero gratis: una oportunidad para la buena gestión del venture capital. Entrevista con Laura González-Estéfani, fundadora y CEO de TheVentureCity
Una mirada a las oportunidades para la gestión patrimonial en Latinoamérica. Análisis de Manuel Felipe García Ospina, de Skandia Colombia
Aegon y la Fundación ONCE se unen por la empleabilidad de las personas discapacitadas
Funds Society: fiesta de verano en Madrid para soplar las velas por su décimo aniversario
EN POCAS PALABRAS: entrevista con Asier Uribeechebarria, director de Caser Asesores Financieros
ARK Invest, matriz de ARK Investment Management, el principal inversor estadounidense en innovación disruptiva dirigido por la CEO Cathie Wood, ha anunciado la adquisición de Rize ETF, proveedor líder en Europa de inversión temática y sostenible. La dirección y el equipo actuales de Rize ETF seguirán siendo los mismos.
Los fundadores de Rize ETF permanecerán en la empresa ampliada. Al fusionar la experiencia de Rize ETF en la inversión en índices temáticos y sostenibles con el innovador enfoque de gestión activa de ARK centrado en la innovación disruptiva, la entidad combinada ofrecerá a sus clientes una gama más diversa de opciones de inversión.
La adquisición supone un paso importante en la estrategia de expansión mundial de ARK y allanará el camino para que la firma presente su gama de ETFs innovadores de vanguardia, en el marco de los UCITS, a los inversores de Europa, el Reino Unido y otros países, al tiempo que facilitará el crecimiento sostenido y la expansión de los ETFs temáticos y de índices sostenibles de Rize ETF en Europa y en todo el mundo.
Fundada en 2019 por veteranos de la industria de ETFs, Stuart Forbes, Rahul Bhushan, Jason Kennard y Anthony Martin, Rize ETF se ha dado a conocer en toda Europa por su enfoque innovador para construir ETFs temáticos y de índices sostenibles de alta calidad, dirigidos por la investigación y creados con un propósito específico. Antes de Rize ETF, los fundadores participaron activamente en la creación del negocio europeo de ETFs UCITS para ETF Securities, que fue adquirida por Legal & General en 2018. Todos los fundadores permanecerán y seguirán liderando el crecimiento y el desarrollo de ARK Invest Europe. A 31 de agosto de 2023, Rize ETF gestionaba 452 millones de dólares en 11 ETFs UCITS clasificados como SFDR Artículo 8 o 9, domiciliados en Dublín y distribuidos por toda Europa. ARK gestiona aproximadamente 25.000 millones de dólares en ETFs y otros productos a escala mundial.
A partir de ahora, el nombre y la marca Rize ETF se retirarán gradualmente para allanar el camino a ARK Invest Europe. De esta forma, los productos indexados de Rize ETF se distribuirán con el prefijo «ARK». La firma seguirá manteniendo los altos estándares de investigación de inversiones, gestión de carteras y servicio al cliente por los que ARK es conocida, todo ello aprovechando la profunda experiencia de Rize ETF que cubre todo el ciclo de vida de los ETFs, empezando por la estrategia de producto y el desarrollo de índices, legal y regulatorio, fiscal, gestión de carteras y operaciones, mercados de capitales, investigación, comercialización y distribución.
ARK compró Rize ETF a AssetCo, una empresa británica de gestión de activos y patrimonios que se dedica principalmente a adquirir, gestionar y explotar actividades e intereses de gestión de activos y patrimonios, junto con otros servicios relacionados. Como parte de este acuerdo, ARK y AssetCo se asociarán para apoyar el lanzamiento, en la recién creada plataforma ARK Invest Europe, de varios productos de ETFs para el negocio River y Mercantile, la filial de gestión activa de activos de renta variable de AssetCo. ARK es propiedad minoritaria de Nikko Asset Management.
Cathie Wood, fundadora, directora de Inversiones y consejera delegada de ARK Invest, ha declarado que esta adquisición «hace avanzar el compromiso de ARK Invest de ofrecer soluciones de inversión temática de alta calidad a un público inversor global, en particular a los inversores europeos que no han podido acceder a nuestros productos» y ha señalado que el mercado europeo de ETFs «presenta una gran oportunidad de crecimiento a medida que nuevos y más jóvenes inversores siguen accediendo a los ETFs a través del crecimiento de las plataformas digitales, y a medida que los ETFs activos aumentan su cuota de mercado al satisfacer la demanda de exposiciones de inversión innovadoras».
«Estamos encantados de dar la bienvenida a la familia ARK al talentoso equipo de Rize ETF. Al fusionar su pasión por la inversión en índices temáticos y sostenibles con el innovador enfoque de gestión activa de ARK centrado en la innovación disruptiva, podemos ofrecer a nuestros clientes una gama más diversa de opciones de inversión para invertir en el futuro. Juntos, seguiremos educando y empoderando a los inversores, ayudándoles a alcanzar sus objetivos financieros a largo plazo», ha sentenciado Wood.
Stuart Forbes, cofundador de Rize ETF, ha comentado que la operación «ofrece a ARK una entrada en el mercado europeo de ETFs, capitalizando nuestra experiencia y trayectoria en la creación de múltiples negocios europeos de fondos cotizados. Aprovechando la red global de ARK y nuestra experiencia en distribución europea, pretendemos reforzar nuestra presencia global colectiva. Esta iniciativa supone no sólo un crecimiento empresarial, sino un de mejores prácticas, ideas y tácticas de gestión de activos a escala mundial».
Rahul Bhushan, cofundador de Rize ETF, ha reconocido que «en los últimos cinco años, nos hemos hecho un hueco en los ETFs temáticos y sostenibles» y ha afirmado que al unirse a ARK, «pionera en la inversión e investigación en innovación disruptiva, estamos preparados para ofrecer una gama de productos ampliada que abarca tres áreas de crecimiento fundamentales en los ETF europeos: temática, sostenibilidad y activos. Esta colaboración no sólo facilita una selección más amplia para nuestros clientes, sino que también fomenta un compromiso más profundo con la investigación, manteniendo firmemente nuestra dedicación mutua a la sostenibilidad».
Carmignac ha anunciado que Guillaume Rigeade, Eliezer Ben Zimra, Jacques Hirsch y Christophe Moulin han sido nombrados cogestores del fondo Carmignac Patrimoine, con carácter inmediato. Colaborarán con David Older, responsable de renta variable. Estos ascensos se producen tras el nombramiento de Rose Ouahba como directora general del equipo sénior de dirección de la firma.
Guillaume Rigeade y Eliezer Ben Zimra se responsabilizarán de la parte de renta fija de la cartera de Carmignac Patrimoine, así como de la gestión de divisas y tipos de cambio. Ambos han gestionado fondos de renta fija durante más de 15 años y han trabajado más de 10 como cogestores de fondos de asignación flexible. Desde julio de 2019, han gestionado de forma conjunta Carmignac Portfolio Flexible Bond. A lo largo de tres años, la rentabilidad de este fondo ha batido la de su índice de referencia en más de 13 puntos porcentuales. Ambos se incorporan además al Comité de Inversiones Estratégicas de Carmignac.
Jacques Hirsch y Christophe Moulin, especialistas en inversión macroeconómica y miembros del Comité Estratégico de Inversión, se incorporarán al equipo de gestión de Carmignac Patrimoine para supervisar el enfoque macro del fondo, decidir la configuración de la cartera e implementar la gestión de riesgos. Esto incluye la evaluación del mejor momento para invertir y desinvertir, la elaboración de estrategias en derivados y coberturas del riesgo de mercado, y la identificación y aplicación de la exposición a temáticas de renta variable mundial con un enfoque top-down. Esta configuración permitirá a los especialistas de las distintas clases de activos centrarse en la selección de valores bottom-up, en combinación con el análisis top-down gestionado por Jacques y Christophe.
Hirsch es cogestor del fondo Carmignac Portfolio Patrimoine Europe desde julio de 2023. Se incorporó a Carmignac procedente de Ruffer, donde cogestionaba un fondo multiactivo flexible clasificado dentro del primer cuartil a uno, tres y cinco años. Christophe ha sido desde septiembre de 2022 jefe adjunto del equipo multiactivo de Carmignac, donde sus responsabilidades consistían en la evaluación macroeconómica, la evaluación del posicionamiento en el mercado y el análisis técnico del mercado. Antes de fichar por Carmignac, trabajó en BNP Paribas AM como responsable mundial de inversión multiactivo.
En relación con estos nombramientos, Edouard Carmignac destacó que «con el regreso del ciclo económico, la macroeconomía vuelve a ocupar el primer plano. Por eso estamos fortaleciendo de forma enérgica la gestión de Carmignac Patrimoine, que se articula en torno a tres catalizadores de rentabilidad. Me complace reunir una serie de competencias y talentos de todo nuestro equipo de inversión con los de David Older para la gestión de la estrategia del fondo». En este punto, el directivo añadió que «Guillaume y Eliezer son reconocidos por la calidad de su asignación en todas las clases de activos de renta fija de los mercados mundiales, mientras que Jacques y Christophe cuentan con una gran experiencia en la implementación del análisis macroeconómico y evaluación de riesgos. Estos dúos de expertos comparten un agudo sentido de la colaboración y estoy plenamente convencido de que reúnen las competencias adecuadas para gestionar nuestro fondo insignia en el entorno actual».
Paralelamente, Guillaume Rigeade y Pierre Verlé (este último responsable de la estrategia de Crédito desde 2013) toman las riendas de la renta fija con vistas a implantar la filosofía flexible de Carmignac en toda la gama de productos de renta fija. Verlé continuará como cogestor de las estrategias de crédito de la empresa, que incluyen a Carmignac Portfolio Credit, fondo que figura en el primer decil y ha batido a su índice de referencia en 26 puntos porcentuales a lo largo de 5 años.
Ascenso al equipo directivo de la firma
Estas designaciones se producen tras el nombramiento de Rose Ouahba como directora general del equipo sénior de dirección de la firma. Trabajará junto a Edouard Carmignac y Eric Helderlé en Luxemburgo, Maxime Carmignac en Londres, y Christophe Peronin en París.
En su nuevo puesto, Rose se responsabilizará de la supervisión de las iniciativas de distribución y marketing de la empresa, combinando la experiencia del cliente y las ventas para mejorar la satisfacción del cliente y el desarrollo del negocio. Su enorme experiencia y la alineación bajo su mando de la distribución y el marketing serán fundamentales para coordinar el desarrollo y la promoción de los productos a través de los distintos canales de distribución de Carmignac.
Sobre el nombramiento de Rose Ouahba como directora general, Maxime Carmignac señaló que «bajo el liderazgo de Rose, la presencia de Carmignac en el ámbito de la renta fija se ha ampliado considerablemente con la implantación de varias estrategias de gran éxito en los últimos años. Ha demostrado ser una auténtica líder empresarial y ha desplegado tanto espíritu emprendedor como pasión por la firma. Su visión firme y un enfoque centrado en el cliente la convierten en una elección natural para incorporarse al equipo de dirección sénior, que ahora se encuentra trabajando en mejorar nuestra propuesta de distribución y marketing. Estoy deseando trabajar con ella, ya que aportará una experiencia única en su nueva etapa de liderazgo».
Pixabay CC0 Public DomainGianluca Bosisio (izquierda) e Igor Garzesi.
El Grupo Mediolanum ha anunciado dos cambios en su cúpula directiva que entrarán en vigor a partir del próximo 1 de enero de 2024. Por un lado, Igor Garzesi, actual consejero delegado de Banco Mediolanum, asumiráel cargo dedirector general de Banca Mediolanum, la sociedad matriz del grupo con sede en Milán, bajo dependencia directa del consejero delegado, Massimo Doris. A su vez, Gianluca Bosisio, actual director general de Banca Mediolanum, la sociedad matriz del Grupo, pasará a serconsejero delegado de Banco Mediolanum, la entidad española del grupo.
A raíz de este intercambio de funciones, el consejero delegado de Banca Mediolanum, Massimo Doris, ha declarado que “estos nombramientos aportarán ventajas a ambas entidades. Banco Mediolanum vive una etapa de mayor madurez y rencuentra a Gianluca Bosisio que ya realizó una labor determinante cuando llegamos al mercado español. Hoy Bosisio vuelve a España con la gran experiencia de director general que ha desarrollado en Italia, donde ha contribuido de manera decisiva al crecimiento de los resultados en los últimos diez años».
El directivo ha añadido que Banca Mediolanum «da la bienvenida a Igor Garzesi que ha realizado un magnífico trabajo en España: bajo su dirección Banco Mediolanum ha logrado en los últimos años un éxito tras otro. Garzesi trae consigo todo el entusiasmo, el dinamismo y la experiencia maduradas a lo largo de sus más de veinte años en el Grupo. Son cambios que, aún dentro de la continuidad, estoy convencido de que llevan a ulteriores aceleraciones de nuestras actividades»
Gianluca Bosisio inició su carrera en 1988 en el Grupo Tas y tras pasar por el Grupo Fininvest, el Grupo Nuova Tirrena y el Grupo Toro, se incorporó al Grupo Mediolanum en 1999. En el año 2000, cuando el Grupo Mediolanum llegó a España y adquirió Fibanc -la entidad española que hoy es Banco Mediolanum-, Bosisio fue nombrado consejero delegado y director general. Ocupó el cargo hasta 2006, cuando regresó a Italia para asumir diferentes responsabilidades hasta ser nombrado director general de Banca Mediolanum en 2014.
Igor Garzesi inició su carrera en Deloitte & Touche en Barcelona, en el área de Auditoría, en 1995. En el año 1998 pasó a ser director de Merger & Acquisitions Services, también en Deloitte, pero en Estados Unidos. En el año 2000 volvió a Deloitte en Barcelona como director Corporate Finance, responsable de los servicios de Due Diligence en los procesos de M&A. En 2001 se unió al Grupo Mediolanum como director de Organización de Banco Mediolanum. Durante 2004 y 2005 estuvo en Italia, en Banca Mediolanum, donde fue primero responsable del Servicio de Banca Telefónica y después, adjunto al Director General. En diciembre de 2005 regresó a España y fue nombrado director de Operaciones de Banco Mediolanum. En 2010 fue nombrado director general de la entidad y en 2019 fue nombrado consejero delegado.
Con nuevos participantes en el mercado, como sociedades de valores, gestoras de fondos de inversión de propiedad individual y gestoras extranjeras, el sector de los fondos de inversión de China ha entrado en una fase de expansión acelerada e intensa competencia, sobre todo a partir de 2022. Según el informe Asset Management in China 2023: Finding Certainty Amid Geopolitical Shocks, elaborado por Cerulli Associates, todos los participantes en el mercado tendrán que aprovechar sus propias ventajas para hacerse con una mayor cuota de activos.
“Desde el 1 de abril de 2020, cuando la Comisión Reguladora del Mercado de Valores de China (CSRC) levantó el límite de propiedad extranjera en las gestoras de fondos de inversión, se han creado ocho gestoras extranjeras de propiedad absoluta. Respaldadas por equipos profesionales de inversión e investigación, así como por una amplia experiencia en inversión global, las gestoras extranjeras pueden ofrecer soluciones innovadoras para satisfacer las diversas necesidades de los inversores”, comentan desde Cerulli.
En el estudio queda reflejado que los gestores extranjeros pueden utilizar estos puntos fuertes en áreas que son relativamente nuevas en China, como los fondos de pensiones, los fondos indexados, los fondos temáticos de sostenibilidad y los fondos de Inversores Institucionales Nacionales Cualificados (QDII).
Las políticas favorables han despertado el interés de las sociedades de valores por obtener licencias de fondos de inversión. La súper guía, anunciada por primera vez en 2018, estableció prohibiciones sobre el negocio de canales y ejerció presión sobre los activos bajo gestión de las empresas de gestión de activos de valores. Por lo tanto, según explica el informe, la mayoría de las empresas de valores que cotizan en bolsa están buscando solicitar licencias de fondos mutuos a través de canales subsidiarios y entrar en el mercado de fondos mutuos para expandir su negocio.
Las medidas reguladoras publicadas en mayo de 2022 abrieron el camino para que varias empresas, incluidas las sociedades de valores, soliciten licencias de fondos de inversión bajo la regla de «una participación, un control y una licencia». Según esta norma, una sociedad de valores que ya controle una sociedad gestora de fondos puede solicitar una licencia de fondos de inversión a través de su filial.
“Las gestoras de fondos de inversión de propiedad individual son las creadas por antiguos altos ejecutivos de sociedades gestoras de fondos de inversión. Estas firmas se están expandiendo a un ritmo más rápido que el sector (siete veces más que el doble que los fondos de inversión durante este periodo), aunque su cuota de mercado es relativamente baja. En junio de 2023, las 27 empresas de propiedad individual registraron activos de casi 500.000 millones de renminbis (70.000 millones de dólares) y un aumento significativo de la cuota de mercado del 0,2% al 1,7% desde 2015, convirtiéndose así en una nueva fuerza a tener en cuenta en el mercado de fondos de inversión de China”, concluye el informe.
«Los reguladores siguen fomentando el desarrollo del mercado y concediendo licencias, lo que favorece una competencia sana en el sector y ofrecerá a los inversores una gama más diversa de productos de gestión de activos», afirma Joanne Peng, analista de investigación de Cerulli. «Las gestoras de fondos de inversión extranjeras, las gestoras de fondos de inversión de propiedad individual y las sociedades de gestión de activos de valores son actores importantes que deben competir eficazmente mejorando sus estudios y servicios de inversión, así como personalizando los productos para satisfacer las necesidades del mercado chino».
Foto cedidaIker Casillas, legendario portero del Real Madrid que jugó también en el FC Porto y embajador global de XTB
XTB, el bróker global de inversión, continuando con su estrategia hacia un entorno de inversión online diversificada, ha presentado su nueva campaña “Universo de XTB”, una nueva estrategia lanzada en 12 mercados cuyo objetivo es introducir aún más a los clientes en su plataforma de inversión. Concretamente, a través de estos nuevos anuncios, la fintech presenta este nuevo mundo creado dentro de la app móvil y la plataforma de XTB donde los usuarios podrán encontrar todo lo que necesitan para empezar a invertir. Podrá verse en televisión a partir del 2 de octubre.
Con esta nueva campaña, XTB se acerca más a los usuarios y les invita a un viaje virtual a través de este Universo XTB. Iker Casillas, legendario portero del Real Madrid que jugó también en el FC Porto, y embajador de marca del bróker, hará de guía a los usuarios. Les presentará y mostrará las oportunidades de inversión disponibles en la XTB App y en la plataforma. Además, los usuarios podrán también conocer a otros inversores con los que podrán debatir acerca de sus elecciones de inversión.
“En nuestra nueva campaña, los inversores son los protagonistas del anuncio y nos muestran sus elecciones de inversión y experiencia. Para todos ellos, el Universo XTB es donde llevar a cabo sus inversiones y donde tienen muchas posibilidades de inversión para elegir”, dice Omar Arnaout, CEO de XTB. “Trabajamos intensamente para añadir incluso más productos e instrumentos. No en vano, acabamos de lanzar un nuevo producto de inversión pasiva en Rumanía, que pronto ofreceremos en otros mercados”, añade.
“El lanzamiento de Universo de XTB es la antesala al lanzamiento de nuevos productos que formarán parte de la oferta en España y que buscan una tipología de cliente con un perfil más conservador y centrado en el ahorro. Con esta campaña buscamos promocionar a XTB como un lugar de inversión online para todo tipo de inversor. Este enfoque en el cliente es la base de nuestro negocio, ya sea a través del lanzamiento de nuevos productos, mejoras en nuestra plataforma o asegurando una experiencia de inversión impecable”, asegura Alberto Medrán, director general de XTB España.
“Estoy encantado de formar parte de esta campaña y de guiar a la audiencia a través del Universo de XTB en el nuevo anuncio. La idea de poner a disposición de los clientes multitud de productos financieros a través de una única aplicación amplía enormemente el potencial de inversión”, afrma Iker Casillas, el embajador global de XTB y con el que el bróker amplió su contrato el pasado mes de abril.
Los flujos de inversión hacia productos cotizados (ETPs, por sus siglas en inglés) se moderaron en agosto, según refleja el informe mensual de BlackRock: la entrada de inversión hacia ETPs mundiales se ralentizó desde los 90.100 millones de dólares de julio hasta los 65.300 millones. Esta desaceleración respondió, según la firma, a una caída en las suscriciones de productos tanto de renta variable como de renta fija.
En concreto, los flujos de renta variable cayeron a 45.700 millones de dólares en agosto, frente a los 60.500 millones de julio, mientras que las compras de renta fija disminuyeron a 22.300 millones de dólares, frente a los 32.100 millones del mes anterior. Peores números presentaron los flujos de inversión en materias primas, puesto que mostraron salidas por 3.200 millones de dólares.
Los tipos impulsaron el 83% de las compras de ETPs de renta fija en agosto, con 18.500 millones de dólares, por encima de la media trimestral del 46% de mayo a julio. Como es habitual, la exposición a Estados Unidos lideró las compras (15.300 millones de dólares). Profundizando en los flujos de tipos estadounidenses, el estudio revela que en agosto se produjo una notable ralentización de las compras de duración: las asignaciones se inclinaron claramente a favor de los productos a corto plazo, con 7.600 millones de dólares añadidos, casi 4 veces los niveles de julio.
Las compras de bunds también han sido favorables durante el verano, puesto que en agosto alcanzaron los 800 millones de dólares y se registraron las mayores entradas desde marzo de 2020, que se sumaron a las compras netas de 500 millones de dólares de julio. Más allá de los mercados desarrollados, los ETP sobre deuda de mercados emergentes registraron salidas netas por valor de 300 millones de dólares tras cuatro meses de entradas entre abril y julio (7.300 millones de dólares).
En el resto de la renta fija, agosto fue testigo de una fuerte presión vendedora. El crédito high yield registró reembolsos por 1.600 millones de dólares y los bonos ligados a la inflación, por 1.900 millones. Hubo flujos planos hacia el crédito con grado de inversión. Sin embargo, estos flujos no han hecho más que hacer mella las fuertes compras de crédito de este año, puesto se se han añadido posiciones este año en crédito con grado de inversión por 30.500 millones de dólares de enero a julio.
Los sectores defensivos, a la cabeza
Los flujos sectoriales de agosto mostraron una tendencia defensiva, encabezada por la tecnología y la sanidad, según el informe de BlackRock. El sector tecnológico impulsó las entradas durante el verano, con 17.200 millones de dólares de mayo a julio y otros 12.200 millones en agosto. Con un total acumulado de 33.000 millones de dólares de entradas hasta la fecha, los flujos del sector tecnológico ya han superado los 26.000 millones de dólares añadidos en 2022, lo que sitúa al sector en camino de ser el más popular por quinto año consecutivo. Las compras en el sector sanitario también volvieron en agosto (1.800 millones de dólares).
En cuanto a los flujos hacia sectores cíclicos, las salidas en el sector financiero (3.300 millones de dólares) anularon con creces las entradas de julio por 2.400 millones de dólares, lo que sugiere que quizá sea demasiado pronto para hablar de un cambio de tendencia, según desgranan en la firma. El sector energético registró salidas moderadas (-0,1 millones de dólares), después de que las entradas de julio (1.200 millones de dólares) indicaran que los inversores podrían estar volviendo al sector tras siete meses de reembolsos.
El value tuvo una buena acogida, con entradas de 1.300 millones de dólares en agosto, que se sumaron a los 1.500 millones acumulados en junio y julio. En línea con la tendencia observada en los sectores, la calidad recibió entradas por valor de 2.600 millones de dólares, tras registrar salidas en julio (-0.400 millones de dólares). La calidad sigue siendo el factor de exposición más popular este año, con 23.500 millones de dólares añadidos hasta la fecha, en camino de convertirse en el año con mayores entradas registradas.
Los flujos de renta variable de los mercados desarrollados dejan paso a los mercados emergentes
Las compras de renta variable estadounidense impulsaron los flujos regionales a lo largo de junio y julio, al suponer más del 60% los flujos regionales, pero cayeron bruscamente en agosto, hasta alcanzar los 11.100 millones de dólares, es decir, el 24% del total, dando paso a fuertes compras de renta variable de mercados emergentes. en esta área, las suscripciones totalizaron 21.500 millones de dólares. Agosto marcó el tercer mayor mes de entradas registrado para los ETP de renta variable de emergentes, tras diciembre de 2019 (23.100 millones de dólares) y enero de 2022 (21.700 millones de dólares). Los flujos de entrada de renta variable de mercados emergentes han sido notablemente persistentes en 2023 hasta ahora, con 88.700 millones de dólares añadidos hasta la fecha y cinco de los ocho meses naturales con más de 10.000 millones de dólares de entradas netas.
Por el contrario, los flujos hacia la renta variable de mercados emergentes han sido relativamente irregulares este año: la inversión hacia bolsa japonesa aumentó en agosto desde los 2.600 millones de dólares en julio hasta los 3.600 millones en agosto, pero el impulso ha disminuido desde junio (7.800 millones de dólares). Los ETP sobre renta variable japonesa cotizados en Estados Unidos captaron 600 millones de dólares, mientras que las exposiciones cotizadas en EMEA registraron un goteo de casi 100 millones de dólares. La renta variable europea siguió siendo poco apreciada, con un quinto mes consecutivo de salidas, esta vez, por 1.300 millones de dólares, que se suman a los 7.400 millones de dólares de salidas acumuladas de abril a julio. Esto ha anulado el 60% de las entradas de inversión registradas en el primer trimestre.
El oro pierde brillo
Los ETP sobre materias primas registraron un tercer mes consecutivo de salidas en agosto, esta vez por 3.200 millones de dólares, tras un total de 8.800 millones de dólares de salidas netas en junio y julio. Los metales preciosos siguieron siendo uno de los principales motores de las salidas en agosto, con ventas netas en los ETP sobre oro por 2.500 millones de dólares y plata, por 0,4 millones de dólares). De junio a agosto, los ETP sobre oro se desprendieron de 8.700 millones de dólares. Como resultado, 2023 parece ser otro año débil para la compra de oro, con flujos netos negativos de 7.600 millones de dólares hasta la fecha.
Por otra parte, otras exposiciones a materias primas también registraron salidas, con 1.800 millones de dólares en ETP sobre crudo. Las exposiciones a materias primas de mercados amplios fueron un punto positivo en agosto, con entradas de 0,3 millones de dólares.
