Cinco años de inversión de impacto: generando alfa a lo largo del tiempo

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El 7 de mayo de 2020, en UBP AM lanzamos el fondo UBAM – Positive Impact Emerging Equity con 25 millones de dólares en activos. Cinco años después, al 30 de junio de 2025, el fondo había crecido hasta alcanzar 444 millones de dólares en activos bajo gestión (AuM), lo que demuestra el poder de la convicción a largo plazo tanto en el rendimiento como en el propósito.

Con un equipo dedicado de nueve gestores de cartera y analistas, hemos construido uno de los equipos más grandes enfocados en la inversión de impacto en renta variable cotizada dentro de la industria. Hemos seguido el mismo proceso de inversión disciplinado durante los últimos cinco años, lo que ha contribuido a nuestro rendimiento superior en comparación con tanto el índice MSCI de Mercados Emergentes como con nuestro grupo de referencia (según la categoría Global Emerging Markets Equity de Morningstar).

Como fondo de impacto, nuestro enfoque va más allá del rendimiento financiero. En 2023, entablamos un diálogo con BYD después de que inversores centrados en criterios ESG expresaran su preocupación por su exposición menor (menos del 0,5 % de los ingresos) a dispositivos heat-not-burn (HNB), que algunos proveedores de datos habían clasificado como relacionados con el tabaco.

Nuestro equipo trabajó directamente con la empresa para aclarar la cuestión, subrayar su escasa relevancia estratégica y explicar las implicaciones que este tipo de clasificaciones pueden tener en las decisiones de los inversores. Esto dio lugar a un diálogo constructivo y a actualizaciones regulares.

En diciembre de 2024, durante un evento corporativo en las afueras de Londres, el director de inversiones (CIO) de BYD anunció la desinversión del negocio relacionado con los dispositivos HNB, una decisión posteriormente confirmada por múltiples fuentes y reconocida por el departamento de Relaciones con Inversores.

Este compromiso ilustra cómo un diálogo proactivo y sostenido puede ayudar a resolver controversias ESG (medioambientales, sociales y de gobernanza), fomentar cambios positivos y reforzar los compromisos de sostenibilidad a largo plazo. Se pueden encontrar más ejemplos de nuestros esfuerzos de diálogo en el Informe de Impacto 2024 de UBP.

¿Por qué ahora? Un punto de entrada atractivo

Cuando el presidente Trump asumió el cargo el 20 de enero de 2025, el consenso era claro: las acciones estadounidenses —especialmente aquellas alineadas con la nueva administración— probablemente se dispararían, mientras que se esperaba que los mercados internacionales quedaran rezagados.

Pero el mercado tenía otros planes.

Este cambio en el liderazgo pone de manifiesto varias dinámicas clave:

  • Una clara desvinculación entre EE. UU. y Europa
  •  La fortaleza de China como catalizador del crecimiento más amplio en mercados emergentes
  •  Los mercados emergentes superando a los mercados desarrollados

Históricamente, las acciones de los mercados emergentes han cotizado con un descuento frente a sus homólogas de los mercados desarrollados, reflejando riesgos percibidos y desafíos estructurales. Hoy en día, ese descuento no solo persiste, sino que además se ha ampliado a niveles difíciles de ignorar.

Lo que hace que este momento sea especialmente atractivo es que esta brecha de valoración coincide con un contexto técnico y macroeconómico favorable:

  1. Un dólar estadounidense más débil históricamente ha favorecido el rendimiento superior de los mercados emergentes.
  2.  Las valoraciones siguen teniendo un descuento considerable, lo que ofrece un punto de entrada atractivo en comparación con las acciones de los mercados desarrollados.

3. La posición de los inversores sigue siendo reducida, lo que sugiere un potencial alcista a medida             que el capital se reasigna hacia activos de mercados emergentes.

Mientras tanto, las expectativas de crecimiento de beneficios se mantienen sólidas. Para los próximos dos años, se prevé que las acciones de mercados emergentes aumenten sus beneficios en un 16,2 %, superando el 14,7 % de los mercados desarrollados, lo que demuestra que no se trata solo de una oportunidad de valor, sino también de crecimiento.

A nivel de cartera, el fondo PIEE (Positive Impact Emerging Equity) cotiza actualmente en uno de sus niveles de valoración más atractivos desde su lanzamiento, mientras mantiene exposición a oportunidades de alto crecimiento y alta convicción:

Preparados para el próximo capítulo

A medida que el liderazgo del mercado se amplía más allá del reducido grupo de acciones tecnológicas de mega capitalización, los inversores están reevaluando los riesgos de la sobreconcentración y el valor de una exposición más diversificada. UBAM – Positive Impact Emerging Equity, con su flexibilidad en capitalización y una alta proporción de gestión activa (>85 %), está estratégicamente alineado para aprovechar las oportunidades en este contexto de mercado en evolución.

A largo plazo, el fondo sigue una trayectoria de crecimiento diferenciada, alejándose de los enfoques tradicionales impulsados por la tecnología. Su rendimiento se basa en tres pilares de crecimiento resilientes, respaldados por tendencias estructurales duraderas que deberían seguir impulsando la demanda de inversión de impacto independientemente de las condiciones del mercado a corto plazo:

  • Innovación (por ejemplo, los avances en tecnologías de semiconductores están logrando mejoras significativas en eficiencia energética en la movilidad eléctrica, la automatización industrial y la infraestructura digital).
  • Cambios en la demanda del consumidor (por ejemplo, el aumento del acceso a internet permite a los consumidores tomar decisiones más informadas, lo que genera mayores expectativas en torno a la transparencia).
  • Cambios regulatorios (por ejemplo, el impulso global hacia los objetivos de cero emisiones netas, la eficiencia energética y la divulgación de sostenibilidad sigue siendo fuerte, impulsado por la regulación internacional y el liderazgo corporativo, incluso si las políticas varían entre regiones).

El punto de inflexión

Con cinco años de rentabilidad superior y generación de impacto, UBAM – Positive Impact Emerging Equity entra en una nueva fase en la que se alinean la dinámica del mercado, las divergencias de valoración y las tendencias estructurales de crecimiento.

El entorno actual ofrece una combinación poderosa: los mercados emergentes recuperan impulso, las valoraciones se sitúan en niveles muy atractivos y la posición de los inversores deja espacio para reasignaciones significativas. Basado en un proceso disciplinado y de alta convicción, y respaldado por tendencias estructurales, el fondo está estratégicamente posicionado para aprovechar este punto de inflexión.

Para los inversores que buscan alinear el rendimiento a largo plazo con un propósito, este podría ser el momento de actuar.

 

Artículo escrito por Mathieu Nègre, responsable de Inversiones de Impacto y Yvan de la Place, especialista sénior en Inversiones y analista de Fondos en Union Bancaire Priveé (UBP).

Alfi cierra un año con la agenda regulatoria y los ETFs activos como principales ejes

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ALFI ETFs activos
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Luxemburgo refuerza su posición en la distribución transfronteriza de fondos y como domicilio multiactivo. Según el Informe Anual 2024 publicado por la Asociación de la Industria de Fondos de Luxemburgo (Alfi, por sus siglas en inglés), el último ejercicio estuvo marcado por una gran actividad regulatoria que ha permitido a la industria seguir ganando presencia y relevancia en la región europea.

“2024 marcó un verdadero progreso para Luxemburgo como centro de fondos transfronterizos. Desde ampliar el acceso a activos privados, hasta ajustes fiscales y regulatorios que apoyan tanto a los ETFs activos como pasivos, pasando por nuestra contribución a la agenda europea de ahorro a largo plazo, Luxemburgo se está posicionando para el futuro. En un entorno en rápida evolución, nuestro papel es mantenernos ágiles y centrados en soluciones”, ha señalado Jean-Marc Goy, presidente de Alfi.

En opinión de Britta Borneff, directora de marketing de Alfi, la organización fortaleció los lazos comunitarios en toda la industria, lanzando nuevos eventos, ampliando redes en áreas clave como fiscalidad y riesgo, y haciendo que la inversión sea más accesible a través de iniciativas como Schoulfoire y el acceso gratuito a conferencias para jóvenes profesionales. Con una presencia cada vez mayor a nivel nacional e internacional. “Alfi mantuvo su enfoque en un único objetivo: apoyar a sus miembros en un entorno cambiante”, ha destacado Borneff. 

Su nueva estructura

En este sentido, en el pasado ejercicio, Alfi continuó promoviendo y apoyando los intereses de la comunidad de gestión de activos de Luxemburgo a nivel nacional y europeo. En total, más de 1.700 representantes de miembros de Alfi aportaron su experiencia en los comités de la asociación. Para hacer estos comités técnicos más eficaces, ágiles, enfocados y alineados con las prioridades actuales, trabajó durante 2024 en una nueva arquitectura simplificada y optimizada. 

Sobre este esfuerzo, Serge Weyland, director general de Alfi, ha comentado: “Esta nueva estructura no solo busca simplificar. Se trata de alinear nuestro trabajo con las prioridades de nuestros miembros. Con un enfoque más claro y una mayor implicación de los miembros, nuestro compromiso es ofrecer más valor mediante comités técnicos orientados a resultados, permitiendo tiempos de respuesta rápidos y compartiendo conocimientos en nuestro nuevo Alfi Collaboration Hub. Estamos construyendo una ALFI más inteligente y conectada para el futuro”.

Un año clave par Europa

Según muestra en su informe, 2024 fue clave para el futuro de la SIU en Europa, con un fuerte impulso para sentar las bases que impulsen la inversión de los hogares europeos en los mercados financieros. En este contexto, Alfi publicó su informe «Un plan para el ahorro y la inversión», en el que se detallan acciones concretas para avanzar en la SIU, posicionando las pensiones ocupacionales como la base de un marco inclusivo y duradero. 

“Se ha demostrado en varios países, incluidos algunos en Europa, que las pensiones ocupacionales son esenciales para crear mercados de capital profundos, y pueden constituir la base para fomentar la educación y confianza del inversor, así como una mayor participación directa en los mercados de capital. Pensiones ocupacionales bien diseñadas y transparentes, junto con la afiliación automática, permiten que los inversores minoristas tomen el control de su futuro financiero”, ha señalado Weyland. 

Otro ámbito relevante han sido los ETFs, un eje central para la organización industrial. En concreto, destacaron los ETFs activos, con actualizaciones regulatorias importantes que buscan impulsar el mercado de ETFs de Luxemburgo. En este contexto, Alfi publicó su folleto sobre ETFs, en el que destaca cómo Luxemburgo está desbloqueando oportunidades con ETFs activos y clases de acciones de ETFs activos.

“Luxemburgo ofrece un marco único y atractivo para los ETFs en Europa, con un nuevo régimen fiscal y de transparencia que respalda el rápido crecimiento en el ámbito de los ETFs activos. Aprovechando una sólida trayectoria en el lanzamiento de clases de acciones de ETFs activos dentro de fondos UCITS ya existentes, los gestores de activos pueden ahora ampliar su distribución global y escalar estrategias probadas de manera más eficiente”, ha destacado Corinne Lamesch, subdirectora general de Alfi.

En cuanto a eventos, la organización celebró en marzo de 2024 su primera Conferencia Global de Gestión de Activos, un nuevo formato que fusiona sus antiguas conferencias sobre gestión de activos europea y distribución global de fondos. También llevó a cabo su primer Seminario de Cumplimiento sobre AML/CFT en noviembre de 2024. Ese mismo año vio el lanzamiento de la Gira de Presentación en París y de los nuevos eventos de la Serie de Gestores de Activos, dedicados exclusivamente a gestores de activos y centrados en construir comunidad y transformar conversaciones en oportunidades de negocio.

Entradas récord en ETPs de oro y mayor inversión en plata mientras continúa la pausa arancelaria de EE.UU.

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ETPs oro y plata record 2025
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Mientras continúa la pausa en los aranceles de EE.UU., los inversores siguen preparándose para una posible disrupción en los mercados. En este contexto, los datos recopilados por Morningstar Direct muestran que el oro y otros metales preciosos han registrado un fuerte repunte: los activos netos totales en ETPs de oro han alcanzado los 326.000 millones de dólares a nivel global, lo que supone un 38,17% más respecto al cierre de 2024

Mientras el oro brilla en este contexto de incertidumbre, los datos muestran que la plata no se queda atrás. El patrimonio en ETPs de plata, a junio de 2025, se situó en los 30.080 millones de dólares, lo que supone un crecimiento del 38,6% en lo que va de año. En este caso, se observa que los flujos han entrado con menos intensidad que los ETPs de oro, pero de forma más constante, ya desde febrero de este año no reportó ningún mes on salidas superiores a las entradas. 

En opinión de Monika Calay, directora de Análisis de Gestores en Morningstar, el auge de los metales preciosos este año ha sido impulsado por una combinación de factores macroeconómicos y políticos. “Los bancos centrales, especialmente China, han estado comprando oro de forma agresiva para diversificarse y alejarse del dólar estadounidense. Al mismo tiempo, las expectativas de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal, un dólar más débil y la incertidumbre fiscal están renovando el interés en el oro como activo refugio. Las tensiones geopolíticas, los flujos hacia activos seguros y el aumento del riesgo arancelario también están reforzando la demanda en todo el sector de los metales preciosos”, explica. 

Sobre los datos, destaca que los activos netos totales en ETPs de oro han subido a 326.000 millones de dólares a nivel global. “Esto es una señal clara de que los inversores están volviendo al oro, impulsados por su tradicional reputación como cobertura frente a la inflación. Las entradas en oro en 2025 están siendo alimentadas por la incertidumbre macroeconómica y geopolítica, la diversificación de los bancos centrales y la preocupación de los inversores por el riesgo inflacionario”, concluye.

¿Qué está pasando en el mercado de materias primas? Según explica WisdomTree en su último informe, que ha sido elaborado por Nitesh Shah, responsable de Materias Primas e Investigación Macroeconómica; Aneeka Gupta, directora de Investigación Macroeconómica; y Mobeen Tahir, director de Macroeconomía e Investigación Temática, las materias primas resurgieron con fuerza en junio, aprovechando la fortaleza observada a principios de 2025.

«Las materias primas (6 %) tuvieron un rendimiento superior el mes pasado tanto a la renta variable (1,3 %) como a la renta fija (0,8 %), reafirmando su papel de cobertura básica en un contexto de creciente volatilidad geopolítica y macroeconómica. Aunque los metales preciosos habían sido el principal motor de la rentabilidad de las materias primas en lo que va de año, los mercados energéticos tomaron decisivamente el relevo el mes pasado, liderando la subida del complejo, ya que la atención del mercado de materias primas se centra en el conflicto entre Israel e Irán», señala el informe. Su conclusión es que el repunte generalizado en todos los sectores de materias primas destaca la resiliencia de esta clase de activos y el renovado interés de los inversores, sobre todo teniendo en cuenta que los riesgos de inflación, la volatilidad climática y la incertidumbre política siguen siendo elevados.

Una nueva forma de invertir orientada a una nueva forma de vivir: así es la experiencia financiera que propone Crowmie

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Santiago Mata desarrollo de negocios Jupiter TAM US Offshore
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En plena evolución del perfil del inversor moderno, la green fintech española Crowmie, especializada en proyectos de inversión en infraestructuras de generación de energía renovable, especialmente de energía fotovoltaica, irrumpe con una propuesta que no solo busca rentabilidad, sino sentido. La compañía, pionera en ofrecer acceso directo a inversiones en infraestructuras de energía renovable, lanza oficialmente su nuevo posicionamiento estratégico basado en invertir bien para vivir mejor.

Este enfoque redefine su propuesta de valor, situando el propósito vital del inversor en el centro de la experiencia financiera, alineando estrategia, impacto y bienestar.

El propósito como motor de inversión

Con un inversor minorista cada vez más consciente, informado y exigente, Crowmie plantea una disrupción necesaria en el sector financiero: invertir no solo como medio para generar beneficios, sino como herramienta para construir una vida con más libertad, tiempo y elección.

“La fórmula LET (Libertad – Elección – Tiempo) da nombre a una filosofía que transforma el enfoque tradicional de acumulación de capital”, explica Pablo Valverde, CMO de Crowmie. “Lo que realmente cambia la vida no es cuánto tienes, sino qué haces con ello. En Crowmie ayudamos a multiplicar patrimonio, sí, pero sobre todo a ponerlo al servicio de una vida con más sentido”.

El lema que articula esta visión «Invertimos en energía con el propósito de vivir mejor» está resonando con una nueva generación de inversores que exige propósito, impacto y retorno.

La teoría del 15 %: base técnica de una buena inversión

Más allá del relato emocional, la propuesta de Crowmie se fundamenta en datos sólidos. De acuerdo con Goldman Sachs, los grandes patrimonios asignan hasta un 45% de su cartera a inversiones alternativas. De ese porcentaje, al menos un 15% debería destinarse a activos energéticos, un terreno históricamente inaccesible para el inversor minorista.

Crowmie cubre ese vacío con proyectos desde 5.000 euros, retornos anuales del 9,5% y contratos PPA a largo plazo, haciendo que este tipo de activo hasta ahora reservado a fondos institucionales, sea accesible, transparente y rentable para cualquier inversor consciente.

Cada proyecto de Crowmie está estructurado con un enfoque de mínimo riesgo y alta transparencia. Gracias a este modelo, más del 90% de los inversores elige reinvertir en nuevos proyectos, impulsando tanto su rendimiento financiero como la sostenibilidad del sistema energético. El modelo consiste en un aval bancario que cubre seis meses de ingresos, contratos de compraventa de energía (PPA) de hasta 25 años con empresas reales, planes de contingencia energéticos para mitigar impagos, retorno mensual a través de préstamo participativo, acceso a un entorno privado de intercambio para garantizar liquidez y una opción de reinversión para activar el interés compuesto.

Inversión real para una transición energética real

Con más de 600 inversores activos en 35 países y más de 7 millones de euros financiados en proyectos industriales de energía solar, Crowmie no solo genera beneficios, acelera la transición energética.

Sus plantas solares instaladas en cubiertas industriales abastecen directamente a empresas de alto consumo energético, reduciendo su dependencia de la red y contribuyendo a un modelo energético más limpio, descentralizado y eficiente, explican desde la entidad.

Bankinter lanza un nuevo fondo para inversores conservadores y enfocados en el corto plazo

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Bankinter consolida la oferta de fondos perfilados denominados “Premium” con el nuevo fondo Bankinter Premium Ahorro. Se trata de un producto creado y gestionado por la gestora del banco, Bankinter Gestión de Activos, y se dirige a un tipo de inversor conservador y muy focalizado en el corto plazo.

Es un fondo de renta fija, con vocación internacional y una duración media máxima de seis meses, con un rating medio mínimo de sus activos de BBB. Invertirá en activos de renta fija pública y/o privada, incluyendo instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean líquidos y depósitos, y hasta un 20% de los activos son high yield.

El fondo se lanza en clase retail (a partir de 10.000 euros de inversión) y clase privada (más de 500.000 euros). Y se ha diseñado como una opción para clientes que quieren pasar del ahorro o de activos monetarios a un fondo de inversión, que busque posibilidades de rentabilidad con bajo riesgo o que quiere un posicionamiento temporal de sus activos monetarios.

Fondo ligado a criterios ASG

Además, también será una alternativa para los inversores que prefieren inversiones ligadas a los criterios ASG (ambiental, social y de gobernanza), ya que el fondo sigue los parámetros marcados por el artículo 8 del Reglamento europeo 2019/2088, como todos los que componen la gama Premium.

Los fondos perfilados Premium constituyen uno de los productos estrella dentro del banco gracias a la capacidad de la gestora para diseñar una familia de fondos para diferentes preferencias de riesgo y de plazo de tiempo para la inversión. Los Premium abarcan los siguientes perfiles de inversor centrados en: ahorro a corto plazo, renta fija a corto plazo, renta fija largo plazo, defensivo, conservador, moderado, dinámico y agresivo.

Banco Sabadell y Amundi celebran cinco años de alianza estratégica con un crecimiento del 53% en patrimonio gestionado

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Banco Sabadell cumple el quinto aniversario de su alianza estratégica con Amundi, la gestora líder en Europa en volumen de activos bajo gestión. Desde la firma del acuerdo, a finales de junio del año 2020, la colaboración ha conseguido un crecimiento del 53% del patrimonio gestionado, y ha permitido combinar la experiencia local de Banco Sabadell con las capacidades globales de Amundi, incluyendo su extensa trayectoria en alianzas con grupos bancarios y su gama diversificada de soluciones de inversión. 

El objetivo de esta alianza es ofrecer a clientes particulares y empresas propuestas de inversión diversificadas, temáticas y alternativas, adaptadas a un entorno global cada vez más complejo y cambiante, y contribuir así al crecimiento sostenido del ahorro a largo plazo. 

Parte del éxito radica en la oferta conjunta de fondos de marca Banco Sabadell y productos core de Amundi, con un enfoque decidido hacia la sostenibilidad. De hecho, más del 85% del patrimonio gestionado en el marco de esta alianza se destina a productos con criterios de sostenibilidad ESG, tras migrar casi toda su gama de productos a los de esta clase.

En términos de resultados, el patrimonio gestionado en fondos bajo las marcas Banco Sabadell y Amundi ha crecido un 53,5% hasta los 21.965 millones de euros, lo que supone un incremento de 7.654 millones de euros. 

Para el subdirector general de Banco Sabadell y director de Negocio de Sabadell Urquijo Banca Privada, Xavier Blanquet, “esta alianza con un socio de primer nivel como es Amundi, nos ha permitido continuar con la profunda transformación que en los últimos años hemos llevado a cabo en la entidad y que vamos a continuar implementando para poder ofrecer un servicio excelente a todos nuestros clientes”. 

Por su lado, Alexandre Lefèbvre, CEO de Sabadell Asset Management, ha asegurado que “la exitosa alianza con Banco Sabadell se erige como una prueba más de la capacidad de Amundi para construir relaciones sólidas y mutuamente beneficiosas con socios bancarios abiertos a apoyarse en especialistas de la gestión de activos, para poder ofrecer el servicio mas adecuado a sus clientes”. 

Amundi ha aportado un equipo de más de 900 especialistas en inversión, incluyendo unos 190 economistas y analistas financieros y más de 40 analistas especializados en criterios ESG. Esta estructura internacional ha permitido ofrecer análisis macroeconómicos de referencia, apoyo a la selección de fondos y un asesoramiento que refuerza el compromiso con la inversión responsable. 

La alianza también ha impulsado la innovación tecnológica en Banco Sabadell y Urquijo Gestión, con la implementación de nuevas herramientas de inversión y el lanzamiento de nuevas carteras gestionadas. Paralelamente, se han celebrado numerosos eventos con clientes para dar a conocer la gama de productos y el enfoque sostenible: solo en 2024 se realizaron 37 eventos con más de 2.200 asistentes, y en el primer semestre de 2025, ya se han llevado a cabo 14 encuentros con más de 1.000 clientes. 

De cara al futuro, la colaboración con Amundi seguirá apostando por el desarrollo de nuevas ideas de inversión sostenible y temática. El Amundi Investment Institute y gestoras especializadas del grupo, como Alpha Associates, contribuirán con análisis y productos innovadores que reforzarán la propuesta de valor y su capacidad para acompañar a los clientes en sus objetivos financieros a largo plazo. 

EFPA España respalda la posición de los asesores europeos sobre la Estrategia de Inversión Minorista (RIS)

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EFPA España, asociación de referencia de los asesores financieros en nuestro país, respalda plenamente el contenido del documento de posición enviado por la Federación Europea de Asesores Financieros e Intermediarios Financieros (FECIF) a las principales instituciones europeas en relación con la Estrategia de Inversión Minorista (RIS). 

La comunicación, firmada por la presidenta de FECIF, Vania Franceschelli, y dirigida a la Comisión Europea, el Parlamento Europeo, el Consejo y otros actores clave del sector, recoge las preocupaciones del conjunto del asesoramiento financiero europeo ante la evolución del debate legislativo. 

EFPA España, como asociación miembro de FECIF, comparte el diagnóstico expuesto: el nuevo marco normativo debe fortalecer y no debilitar el papel de los asesores financieros, que son esenciales para la movilización del ahorro improductivo hacia una inversión a largo plazo, diversificada y rentable, así como para la mejora de la educación financiera de los ciudadanos.

Como asociación que aglutina a más de 36.000 profesionales certificados que en su labor diaria identifican las demandas y necesidades de los inversores minoristas, EFPA España advierte que una regulación excesivamente formalista y con crecientes cargas administrativas puede desincentivar el acceso al asesoramiento profesional en los hogares, tal y como expresa FECIF en su misiva.

En un momento crítico para la sostenibilidad del ahorro en Europa —con una parte significativa del patrimonio familiar depositado en productos de escasa rentabilidad—, resulta más necesario que nunca contar con normas eficaces y centradas en generar valor real para familias y particulares.

En este contexto, y alineada con su misión y objetivos, EFPA España reitera su compromiso con los objetivos de la Unión de Ahorros e Inversiones, y comparte plenamente el esfuerzo de FECIF por hacer oír la voz del sector y sus profesionales ante las instituciones europeas.

Amchor IS y Mutuactivos lanzan el primer programa español de deuda privada que permite mantener la inversión indefinidamente

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Amchor IS y Mutuactivos han lanzado conjuntamente el fondo Global Private Income Program, FIL, una propuesta pionera en mercados privados que permite invertir desde el inicio en una cartera ya construida de deuda privada de alta calidad.

El fondo está diseñado para ofrecer rentas periódicas y posee una estructura única que le permite conciliar un menor periodo de iliquidez para el inversor con el respeto a los periodos naturales de maduración de estas inversiones.

Además, proporcionará al inversor la opción de continuar invertido a lo largo del tiempo a través del traspaso voluntario entre fondos del mismo programa para las personas físicas.

Amchor IS, firma especializada en soluciones de inversión, será el gestor del fondo, mientras que Mutuactivos, la gestora independiente líder en España por patrimonio gestionado, será el asesor estratégico.

Con cupones periódicos

A diferencia de los vehículos alternativos tradicionales, Global Private Income Program, FIL no invertirá gradualmente a base de “llamadas de capital”, sino que permitirá a los partícipes estar plenamente invertidos desde el primer momento en una cartera ya construida y diversificada de activos generadores de rentas, lo que facilita la percepción de cupones periódicos desde el inicio.

El fondo supone un nuevo avance en la apuesta de Amchor IS y Mutuactivos por ofrecer a sus clientes acceso eficiente y diversificado a activos privados, especialmente en el entorno actual de búsqueda de alternativas a los mercados cotizados.

Selección de fondos abiertos (evergreen)

El fondo está diseñado para conciliar la obtención de rentabilidad periódica con un menor periodo de iliquidez, sin sacrificar el rigor necesario en la maduración de este tipo de inversiones. Para ello, invertirá en una selección de fondos abiertos (evergreen), fundamentalmente de deuda privada, elegidos por su histórico consolidado y la calidad de sus gestores.

Global Private Income Program, FIL tendrá una duración de cuatro años desde su inscripción en CNMV. Un año de comercialización y tres más de vida. Podrá ser suscrito trimestralmente durante el primer año, también a través de las principales plataformas de fondos de inversión.

Antes de su vencimiento, los partícipes podrán o traspasar su inversión a un fondo monetario o traspasarla a un nuevo FIL con idénticas características. Gracias a esta estructura, el fondo ofrece la posibilidad de mantener una exposición recurrente a crédito privado a lo largo del tiempo.

El nuevo fondo, Global Private Income Program, FIL, responde a muchas de las inquietudes actuales de los inversores en mercados privados: acceso inmediato, generación de rentas y una menor iliquidez aportando además el beneficio fiscal del traspaso entre fondos. Para Amchor IS y Mutuactivos esta solución marca un nuevo estándar en la forma de invertir en deuda privada.

DNB Asset Management lanza un fondo temático para apostar por los líderes europeos en defensa, ciberseguridad y sector aeroespacial

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DNB Asset Management (DNB AM), filial del Grupo DNB, proveedor de servicios financieros de Noruega, amplía su gama de fondos temáticos con el lanzamiento en el mercado español del DNB European Defence. Tras su acogida en Noruega desde abril, este fondo de renta variable de gestión activa ofrece acceso directo a empresas europeas líderes en defensa, tecnología aeroespacial, protección de infraestructuras civiles y ciberseguridad.

«El mundo está cambiando rápidamente, y con ello las exigencias en materia de seguridad, tecnología y resiliencia. Con DNB European Defence, ofrecemos a nuestros clientes acceso a uno de los sectores estratégicos más relevantes para el futuro de Europa», explica Amra Koluder, responsable de Clientes Internacionales y Distribución en DNB AM.

«España ocupa una posición clave dentro del sistema de seguridad europeo. Este nuevo fondo permite a nuestros clientes participar activamente en  el fortalecimiento de la base industrial y tecnológica de Europa, con perspectivas muy atractivas a largo plazo», añade Lorenzo González, responsable para Iberia en DNB AM.

Gestión experta con formación técnica sólida

El fondo está gestionado por Stian Ueland, profesional con amplia experiencia en inversión y formación técnica. Es Doctor en Ciencia de Materiales por el MIT, CFA charterholder y también participó en la gestión del Fondo de Inversión del Gobierno Noruego (NBIM).

Ueland combina un análisis fundamental riguroso con un enfoque claro en ventajas competitivas, innovación tecnológica y dinámicas del mercado. «En el nuevo contexto geopolítico, la capacidad de Europa para garantizar su seguridad es más importante que nunca. Al mismo tiempo, los países están invirtiendo en infraestructuras críticas, seguridad digital e independencia tecnológica», señala el gestor. «Esto abre oportunidades de inversión a largo plazo que van mucho más allá de las empresas tradicionales del sector defensa».

Un universo de inversión amplio y diversificado

El fondo se beneficia del crecimiento estructural del mercado de defensa europeo, impulsado por el contexto internacional y el aumento de la responsabilidad en política de seguridad. Por otro lado, ofrece acceso a empresas altamente innovadoras en sectores punteros como la aviación, la ciberseguridad y la infraestructura digital. Además de fabricantes tradicionales de defensa, el universo de inversión incluye compañías que desarrollan tecnologías críticas para la protección civil.

A diferencia de los productos indexados, este fondo de gestión activa permite seleccionar de forma precisa aquellas empresas con mayor potencial de crecimiento y ventajas competitivas claras. DNB European Defence invierte en unas 40 a 50 compañías, y entre ellas se encuentran líderes europeos como Rheinmetall, Leonardo o Saab; firmas aeroespaciales como Dassault Aviation, MTU Aero Engines o Rolls Royce, junto a especialistas en sensores, comunicación cifrada o defensa cibernética como Hexagon, Hensoldt o Adyen.

Aproximadamente un 15% del fondo se invierte en empresas fuera del índice de referencia, lo que permite generar valor añadido de forma activa.

DNB Asset Management cuenta con una sólida trayectoria en el desarrollo y gestión de estrategias temáticas. Fondos como DNB Technology o DNB Healthcare han demostrado que el conocimiento profundo de cada temática, junto con una selección responsable, se traduce en éxito sostenido en la inversión.

atl Capital nombra a Alejandra Hernández directora general

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Estrategia comercial Trump incertidumbre y riesgos
Foto cedidaAlejandra Hernández, directora general de atl Capital.

atl Capital, entidad especializada en banca privada, ha anunciado la reorganización de su estructura ejecutiva con el objetivo de impulsar el plan de crecimiento diseñado por la firma para los próximos años y afrontar los desafíos del entorno económico actual.

El principal cambio en la reorganización del organigrama de la compañía es el nombramiento de Alejandra Hernández como directora general de la firma y su incorporación a la cúpula ejecutiva, liderada por Jorge Sanz, presidente ejecutivo y Guillermo Aranda, CEO.

Con una sólida trayectoria profesional de más de 14 años en atl Capital, Alejandra asume esta nueva responsabilidad tras ocupar diferentes cargos estratégicos en la firma desde los que ha contribuido con su firme experiencia en asesoramiento financiero a inversores al crecimiento y transformación de la compañía. Alejandra Hernández es socia y miembro del Consejo de Administración de la entidad de banca privada y hasta este nombramiento ejercía como directora del departamento de Grandes Patrimonios.

“Estamos seguros de que Alejandra seguirá aportando mucho valor desde su nuevo cometido para que nuestra firma mantenga un crecimiento firme. Así lo ha hecho desde su incorporación a atl Capital, demostrando, siempre, su compromiso en cada una de las responsabilidades que se le han ido atribuyendo. A esto se une el que es una profesional que destaca por su visión de negocio, capacidad para liderar equipos y por lo que es más importante para nuestro negocio, su estrecha y profesional relación con nuestros clientes”, señala Jorge Sanz, presidente de atl Capital.

La nueva directora general de atl Capital cuenta con una doble licenciatura en Administración y Dirección de Empresas y Técnicas de Mercado por la Universidad Pontificia de Comillas y extiende su formación con un Máster en Bolsas y Mercados Financieros por Instituto Bursátiles (IEB) y la Certificación de Asesor Financiero Europeo (EFA, European Financial Advisor).

Otros cambios

Junto con el nombramiento de directora general, la firma de banca privada anuncia nuevas designaciones en diferentes áreas de negocio.

José Manuel García Martí será socio director de Grandes Patrimonios y será el responsable de impulsar la relación y el asesoramiento a clientes con estructuras patrimoniales más elevadas.

Luis Arribas será socio director Comercial de la Red de Oficinas, encargado de coordinar y fortalecer la estrategia comercial en las diferentes delegaciones.

Jaime Zumalacárregui y Lucía Garvía asumen conjuntamente el rol de socios directores comerciales de Madrid, reforzando así la presencia de la firma en la capital y consolidando el crecimiento del equipo y base de clientes en este mercado clave.

“Con esta estructura directiva, pretendemos dinamizar la organización de la compañía para que nos permita adelantarnos a las necesidades de nuestros clientes de una forma ágil y seguir ofreciendo un servicio de excelencia”, apunta Jorge Sanz.