Construir una sociedad diversa e inclusiva es una prioridad para BBVA. El banco anunciaba recientemente el nuevo objetivo para lograr que el 36,8% de su equipo directivo sean mujeres para 2026. “Este compromiso se traduce en acciones tangibles que están impulsando el desarrollo profesional de las mujeres en todos los niveles de la organización, para un cambio sostenible y significativo”, explica Cristina Gabriel, responsable de Diversidad en BBVA. El programa promueve programas de mentoría para fortalecer el liderazgo femenino, organiza eventos que destacan historias de éxito, fomenta la formación continua para cerrar brechas de habilidades y ha establecido políticas que garanticen la equidad promocional y salarial.
“El impulso del desarrollo de las mujeres se percibe no solo como una necesidad, sino como una estrategia de crecimiento y fortalecimiento organizativo. Y además de estas acciones y objetivos, sentamos las bases para un futuro donde cada mujer tenga la confianza para alcanzar su máximo potencial y, por eso, este año ponemos el foco en ofrecer herramientas y espacios útiles que estimulen las trayectorias de nuestras profesionales”, añade.
Para fomentar ese movimiento, la entidad ha animado a la plantilla a firmar un compromiso personal para promover el crecimiento y desarrollo de las mujeres que trabajan en BBVA. “Queremos forjar un camino donde las mujeres no solo ocupen roles destacados, sino que también lideren con todo su talento”, asevera Gabriel.
Con motivo del Día Internacional de la Mujer, BBVA ha organizado un maratón de charlas y actividades con la participación de expertas en liderazgo y empoderamiento, inteligencia emocional, salud o bienestar. Entre las ponencias más destacadas se encuentran las de la escritora y divulgadora Elsa Punset, la investigadora María Ángeles Durán o la experta en lenguaje corporal Eva García.
Mujeres inspiradoras
Entre sus diferentes actividades, BBVA ha querido visibilizar a referentes femeninos en diversos ámbitos, con el objetivo de inspirar a otras mujeres. El programa educativo ‘BBVA Aprendemos juntos 2030’ ha recopilado testimonios de mujeres con potentes mensajes de liderazgo, tolerancia, resiliencia o cooperación. Por su parte, la Fundación Microfinanzas BBVA (FMBBVA) ha organizado junto a ONU Mujeres para resaltar la importancia de promover sinergias que afronten, tanto en España como en América Latina, los desafíos que se plantean de cara a avanzar hacia la igualdad. La FMBBVA atiende a más de 1,7 millones de emprendedoras en cinco países de América Latina y sus datos confirman que siete de cada 10 emprendedores que salieron de la pobreza en 2023 son mujeres.
Como cierre de la jornada, BBVA ha organizado junto a Inspiring Girls eventos en siete ciudades españolas con historias inspiradoras de superación de mujeres referente como Fariba Qureshi, jueza del Tribunal Supremo de Afganistán (hoy refugiada en España); Sara Andrés, atleta paralímpica; MariaLu Torres, primera podcaster tartamuda; o SuperLu, activista de nueve años por los derechos de las personas con discapacidad.
Entre las 100 mejores empresas en diversidad de género
El programa de diversidad de género de BBVA se ha visto recientemente reconocido por Equileap. Su ranking Gender Equality Global Report & Ranking ha incluido recientemente a BBVA entre las 100 mejores empresas en términos de diversidad de género. La entidad ha mejorado su posición respecto a la edición anterior y es el único banco español presente. Esta clasificación evalúa a cerca de 4.000 empresas en mercados de todo el mundo.
Foto cedidaAntonio Bravo, director global de Estrategia de Sostenibilidad y CIB de BBVA, Meghan Sharp, CEO de Decarbonization Partners, Julia Reinaud, directora en Europa del fondo Breakthrough Energy de Bill Gates, y Pierre-Etienne Franc, CEO de Hy24.
Las nuevas tecnologías limpias, o cleantech, jugarán un papel clave en la descarbonización de la economía; pero para hacerlo posible es necesario que el sector privado asuma un compromiso firme con la agenda sostenible y apueste por la inversión, decidida y a largo plazo, en las empresas que desarrollarán estas tecnologías. Así lo destacaron los participantes en el III BBVA Sustainability Forum, que la entidad financiera celebró en el auditorio de Ciudad BBVA (Madrid). La palabra oportunidad estuvo presente en la gran mayoría de las intervenciones.
El sector financiero es uno de los mayores impulsores de las nuevas tecnologías limpias, a través del apoyo a la financiación de su desarrollo. Son palabras de Lei Zhang, CEO de Envision, uno de los mayores conglomerados mundiales del sector de las nuevas tecnologías energéticas, durante una charla con Carlos Torres Vila, presidente de BBVA, durante el III BBVA Sustainability Forum. El evento, que acogió a más de 400 asistentes entre representantes de la Administración Pública, personalidades y empresas e instituciones globales muy activas en la lucha contra el cambio climático y la promoción de un crecimiento inclusivo, se ha convertido en una cita de referencia para el diálogo de alto nivel sobre los retos económicos y sociales de la sostenibilidad.
El CEO de Envision explicó que los bancos pueden contribuir, por ejemplo, ayudando a sus empresas clientes a alcanzar las cero emisiones o proporcionándoles soluciones digitales y de hardware. “Por eso creo que se debería fomentar más la innovación del propio sector financiero”, afirmó Zhang. Su compañía, que desarrolla proyectos punteros en tecnología verde en todo el mundo, ha puesto en marcha inversiones en España que alcanzarán los 4.000 millones de euros en los próximos años y que le llevarán a construir próximamente una gigafactoría de baterías en Cáceres. La apuesta extremeña de Lei Zhang fue muy celebrada por los asistentes.
Carlos Torres Vila insistió en la importancia de invertir en tecnología para ser competitivos en la transición sostenible y afirmó que “en BBVA creemos en la innovación como palanca para conseguir la descarbonización”. Además, aprovechó el foro para anunciar que el banco amplía su oferta de negocio sostenible con la creación de una unidad global para financiar la innovación en cleantech, que tendrá sedes en Nueva York, Londres y Madrid y ofrecerá servicios de préstamos y asesoramiento.
Onur Genç: la importancia del sentido económico de la sostenibilidad
Onur Genç, consejero delegado de BBVA, en el III BBVA Sustainability Forum
Durante la inauguración del evento, Onur Genç, CEO de BBVA, enfatizó las cifras de inversión necesarias para afrontar los grandes retos sostenibles y promover una enorme transformación económica: 275 billones de dólares hasta 2050 para mitigación del cambio climático, 27 billones anuales en la próxima década destinados a la protección del capital natural; y 37 billones de dólares hasta 2030 para impulsar el crecimiento inclusivo. Esta profunda transformación global, afirmó, solo ocurrirá bajo dos condiciones: “Empresas, inversores y ciudadanos no harán cambios a escala en su comportamiento a menos que estos tengan sentido económico, y solo tendremos éxito si todo el mundo contribuye a la solución”. Parte de esta solución son los mercados emergentes y las economías en desarrollo (EMDE). Las economías desarrolladas, afirmó Genç, deben establecer mecanismos que atraigan capital privado hacia los EMDE y ayuden a cerrar su brecha de financiación en Objetivos de Desarrollo Sostenible, que actualmente es de 3,9 billones de dólares según datos de la OECD.
Onur Genç también quiso destacar el papel del sector público como promotor de políticas que tengan en cuenta no solo el factor de la oferta, sino también la demanda, y de regulaciones robustas que ayuden a las empresas emergentes que desarrollarán las tecnologías para el cambio.
El consejero delegado de BBVA recordó que los bancos son intermediarios clave para ayudar a sus clientes a invertir en esta transición y conducirla con éxito, junto a toda la sociedad, tanto con soluciones de financiación sostenible como a través de servicios de asesoramiento. En este sentido, Genç explicó que la sostenibilidad es una de las prioridades estratégicas de BBVA por responsabilidad hacia la sociedad, por las obligaciones del sector financiero frente a la gestión de riesgos, pero también porque es “una de las mayores oportunidades de negocio de este siglo”.
Un gran reto, una gran capacidad para actuar
Precisamente, la palabra oportunidad fue una de las grandes protagonistas de la jornada. Patricia Espinosa, ex secretaria ejecutiva de la Convención Marco de las Naciones Unidas sobre Cambio Climático, explicó que la crisis climática exige conciliar el interés público con el privado, tanto a corto como a largo plazo. Espinosa subrayó que la evolución hacia un modelo económico sostenible implica grandes oportunidades para quienes desarrollen soluciones tecnológicas creativas en ámbitos como la transición energética, el desarrollo de sistemas alimentarios sostenibles, la conservación de la naturaleza, la transformación de las ciudades o el transporte. El sector privado está llamado a desempeñar un papel central. “El reto es enorme, pero nuestra capacidad de actuar también lo es”, afirmó.
Patricia Espinosa, ex secretaria ejecutiva de la Convención Marco de las Naciones Unidas sobre Cambio Climático
En la ponencia titulada ‘La sostenibilidad como reto empresarial y reto global’, Javier Rodríguez Soler, director global de Sostenibilidad y CIB de BBVA, entrevistó al presidente de Iberdrola. Ignacio Galán hizo hincapié en la electrificación, que califica como “imparable”, y celebró que Europa está siendo pionera en impulsar la descarbonización y generar oportunidades alrededor de la misma.
Ignacio Galán y Javier Rodríguez Soler durante su intervención en el III BBVA Sustainability Forum
Además, Galán insistió en que Europa cuenta con tecnologías avanzadas en el campo de las energías renovables capaces de ser exportadas al resto del mundo, y que es necesario aportar los incentivos y la inversión adecuadas por parte de los gobiernos y reguladores para seguir desarrollándolas con el objetivo de optimizar el consumo energético.
Por su parte, Antoni Ballabriga, director global de Inteligencia en Sostenibilidad de BBVA, charló con Juan Verde, asesor de la administración Biden en temas medioambientales, que afirmó que, con la Inflation Reduction Act (IRA), la agenda sostenible en Estados Unidos “es una cuestión de velocidad, pero ya nunca más de dirección”, ya que la IRA supone la mayor inversión de fondos públicos en un sector estratégico para la economía estadounidense. El sistema de incentivos que ha habilitado esta ley para que las empresas estadounidenses operen en regiones geográficamente cercanas, hace que el nearshoring se esté convirtiendo en un friendshoring, en palabras de Verde, en el que mercados con afinidad cultural, histórica, logística y estratégica se convierten en aliados industriales y comerciales.
Juan Verde y Antoni Ballabriga durante su intervención en el III BBVA Sustainability Forum
Canalizar capital y habilitar empleo
Los fondos climáticos también tuvieron su espacio en el foro. En el panel moderado por Antonio Bravo, director global de Estrategia de Sostenibilidad y CIB de BBVA, participaron Meghan Sharp, CEO de Decarbonization Partners; Pierre-Etienne Franc, CEO de Hy24, y Julia Reinaud, directora en Europa del fondo Breakthrough Energy de Bill Gates. Los expertos pusieron sobre la mesa la necesidad de saber dirigir la financiación hacia las tecnologías que van a tener un impacto realmente significativo, acompañar el escalado de las empresas que las desarrollen desde sus comienzos, abordar los retos de escasez de talento y creación de empleo de alta calidad, e incorporar a los reguladores a la conversación para que contribuyan a estimular el ecosistema.
Antonio Bravo, Meghan Sharp, Pierre-Etienne Franc y Julia Reinaud
Los retos del acceso a talento profesional y la canalización rápida del capital para acelerar los desarrollos tecnológicos también se abordaron en otro de los paneles de la tarde, ‘Prácticas de referencia en sostenibilidad de empresas e instituciones en España’. Moderados por Peio Belausteguigoitia, Country Manager de BBVA en España, Martín Fernández Prado, presidente de la Autoridad Portuaria de A Coruña; Sara Ramis, Chief Client, Marketing and Sustainability Officer del Grupo Barceló; y Santiago Seage, CEO de Atlantica Sustainable Infrastructure, explicaron cómo sus organizaciones están impactando positivamente en el sector marítimo, turístico y de energías renovables.
Peio Belausteguigoitia, Martín Fernández Prado, Sara Ramis y Santiago Seage
Un foro de sostenibilidad… sostenible
La tercera edición del BBVA Sustainability Forum es el primer evento celebrado en Ciudad BBVA, sede madrileña de la entidad, que ha obtenido la certificación E-089-24 de Eventsost como evento sostenible. Esta certificación, llevada a cabo en colaboración con auditores independientes, permite a las empresas certificar el cumplimiento de las buenas prácticas sostenibles más importantes aceptadas por la comunidad internacional de eventos.
El III BBVA Sustainability Forum ha alcanzado los más altos estándares en cálculo y compensación de la huella de carbono, el uso de papel de semillas en las acreditaciones de acceso, la preferencia por la comunicación digital sobre la física, la selección de catering que priorizó productos locales y de temporada y el uso de envases biodegradables, y la adopción de políticas de inclusión social en la contratación del personal de apoyo, fomentando así la creación de oportunidades laborales para colectivos vulnerables.
Foto cedidaChristine Lagarde, presidenta del BCE, en la reunión de hoy.
El Consejo de Gobierno ha decidido hoy mantener sin variación los tres tipos de interés oficiales del BCE. Así pues, el tipo de interés de las operaciones principales de financiación y los tipos de interés de la facilidad marginal de crédito y de la facilidad de depósito se mantendrán sin variación en el 4,5%, el 4,75 % y el 4%, respectivamente.
El Consejo de Gobierno del BCE reconoce que desde su última reunión de enero, la institución monetaria reconoce que la inflación ha seguido reduciéndose. “En las últimas proyecciones de los expertos del BCE, la inflación se ha revisado a la baja, en particular para 2024, debido fundamentalmente a una menor contribución de los precios de la energía. Los expertos del BCE prevén ahora que la inflación se situará, en promedio, en el 2,3% en 2024, el 2% en 2025 y el 1,9% en 2026”, señala en su comunicado.
Pese a estas perspectivas tan positivas, el BCE no se deja llevar por la emoción y advierte: “Aunque la mayoría de los indicadores de la inflación subyacente han continuado descendiendo, las presiones inflacionistas internas siguen siendo intensas, debido en parte al fuerte crecimiento de los salarios. Las condiciones de financiación son restrictivas y las anteriores subidas de los tipos de interés continúan frenando la demanda, lo que está contribuyendo a reducir la inflación”.
Respecto a las proyecciones de crecimiento para 2024, los expertos del BCE esperan que sea de un 0,6 %, y que la actividad económica se mantenga moderada a corto plazo. Más adelante, los expertos del BCE prevén que la economía se recupere y crezca al 1,5 % en 2025 y al 1,6 % en 2026, respaldada inicialmente por el consumo y después también por la inversión.
Ante este panorama, el Consejo de Gobierno ha reiterado que tiene la determinación de asegurar que la inflación vuelva a situarse pronto en su objetivo del 2 % a medio plazo. “Sobre la base de su valoración actual, el Consejo de Gobierno considera que los tipos de interés oficiales del BCE están en niveles que, mantenidos durante un período suficientemente largo, contribuirán de forma sustancial a este objetivo. Las decisiones futuras del Consejo de Gobierno asegurarán que los tipos de interés oficiales se fijen en niveles suficientemente restrictivos durante el tiempo que sea necesario”, dejan claro en su comunicado tras la reunión.
Por lo tanto, el Consejo de Gobierno insiste en que continuará aplicando un enfoque dependiente de los datos para determinar el nivel de restricción y su duración apropiados. En particular, “las decisiones del Consejo de Gobierno sobre los tipos de interés se basarán en su valoración de las perspectivas de inflación teniendo en cuenta los nuevos datos económicos y financieros, la dinámica de la inflación subyacente y la intensidad de la transmisión de la política monetaria”, insisten.
APP y PEPP
Sobre el Programa de compras de activos (APP), indican que el tamaño de la cartera se está reduciendo a un ritmo mesurado y predecible, dado que el Eurosistema ha dejado de reinvertir el principal de los valores que van venciendo. Además, el Consejo de Gobierno prevé seguir reinvirtiendo íntegramente durante el primer semestre de 2024 el principal de los valores adquiridos en el marco del PEPP que vayan venciendo. En el segundo semestre del año, espera reducir la cartera del PEPP en 7,5 mm de euros mensuales en promedio. El Consejo de Gobierno prevé poner fin a las reinversiones en el marco del PEPP a final de 2024.
“El Consejo de Gobierno continuará actuando con flexibilidad en la reinversión del principal de los valores de la cartera del PEPP que vayan venciendo, con el objetivo de contrarrestar los riesgos para el mecanismo de transmisión de la política monetaria relacionados con la pandemia”, indican en su comunicado.
Por último, indican que a medida que las entidades de crédito reembolsen los importes obtenidos en el marco de las operaciones de financiación a plazo más largo con objetivo específico, el Consejo de Gobierno evaluará periódicamente la forma en que estas operaciones y sus actuales reembolsos están contribuyendo a la orientación de su política monetaria.
Foto cedidaDe izquierda a derecha, Elizabeth Prado, Comunicación FMBBVA; David Muñoz, jefe de Sostenibilidad del ICEX; Lucila García, directora general de ClosinGap; Gloria Lomana, presidenta de 50&50 GL; Javier M. Flores, director general de la Fundación Microfinanzas BBVA; Ewa Widlak, presidenta de ONU Mujeres en España; Fernando Jiménez Ontiveros, director de Cooperación Multilateral, Horizontal y Financiera de AECID; María Solanas, miembro de la Junta Directiva de ONU Mujeres España; y María Fernanda Espinosa, Chief Executive Officer de GWL Voices.
«Invertir en las mujeres, acelerar el progreso», es el lema este año del Día Internacional de la Mujer. La falta de financiación es un obstáculo clave para conseguir la igualdad de género y el empoderamiento de la mujer en 2030. Se necesitaría invertir 360.000 millones de dólares más por año en medidas destinadas a estos propósitos.
ONU Mujeres España también afirma que hoy el 10% de las mujeres en el mundo vive en extrema pobreza, con menos de 2,15 dólares al día; en América Latina, el 62% se encuentra en situación de pobreza multidimensional, mientras que en España más del 8% tiene carencias materiales.
Para hablar de la necesidad de desarrollar iniciativas de inversión con enfoque de género, ONU Mujeres España y la Fundación Microfinanzas BBVA (FMBBVA) han organizado en Madrid un acto con representantes del sector público, privado y una emprendedora colombiana en situación de vulnerabilidad. En el encuentro se ha resaltado la importancia de promover sinergias público-privadas que afronten, tanto en España como en América Latina, los desafíos en el avance hacia la igualdad, partiendo de la escucha de las necesidades que plantean las propias mujeres.
Invertir en las mujeres ya ha demostrado ser un poderoso catalizador de cambio. Mujeres como Dana, una de las más de 1,7 millones de emprendedoras que la FMBBVA atiende en cinco países de América Latina, ha contado en el acto cómo tres pequeños créditos han cambiado su vida. Actualmente es dueña de un negocio de producción de cacao y venta de chocolate. Con su emprendimiento, mantiene a su familia y contribuye al progreso de su comunidad. Esta mujer de 56 años, procedente de una familia campesina, forma parte de una asociación donde apoya a mujeres rurales de su zona que, como ella, han sido víctimas del conflicto armado en Colombia.
Para muchas mujeres como Dana, emprender es la única forma de generar ingresos, pero tienen que superar numerosos obstáculos como acceder al sistema financiero. De hecho 740 millones de mujeres en el mundo carecen de una cuenta bancaria (Global Findex del Banco Mundial). Además tienen que superar los roles y estereotipos sociales de género y la brecha salarial. Y es que al ritmo actual, según el Banco Mundial, es probable que las mujeres que comienzan a trabajar hoy, cuando se jubilen no hayan conseguido los mismos derechos que los hombres.
En España, el 94% de las empresas del Ibex 35 cuentan con políticas relativas a la igualdad de género, aunque según Pacto Mundial (ONU) la brecha salarial de género en nuestro país es del 28%. Por otra parte, el Banco Mundial estima que cerrar las brechas económicas de género podría inyectar 172 billones de dólares en la economía mundial. Es decir que el PIB per cápita se incrementaría alrededor de un 20% en el mundo, si se cerrara la brecha salarial. Un cálculo que demuestra que acabar con las desigualdades además de una cuestión de justicia, también beneficia a la economía y a toda la sociedad.
Tal y como ha señalado Javier M. Flores, director general de la FMBBVA, “invertir en las mujeres no sólo es imperativo desde la perspectiva de igualdad, sino que también es un motor para el crecimiento, para construir sociedades más inclusivas y prósperas para todos y erradicar la pobreza. Los datos de la Fundación Microfinanzas BBVA confirman que de los emprendedores que salieron de la pobreza en 2023, siete de cada 10 son mujeres”. En este contexto la cooperación internacional es fundamental pero según estimaciones recientes, el 75% de los países mantendrán los recortes en el gasto público en 2025 debido a los conflictos y a la subida de los precios, de los combustibles y de los alimentos, algo que de nuevo impactará más en las mujeres y en su acceso a servicios de protección social. Entre los países de la OCDE, España destaca por tener la mayor proporción de ayuda oficial al desarrollo destinada a proyectos de igualdad de género, con un 20% del total.
Por su parte Ewa Widlak, presidenta de ONU Mujeres España, ha hecho hincapié en la urgencia de cerrar las brechas de género ya que se estima que al ritmo actual, 342 millones de mujeres vivirán en extrema pobreza en 2030 y se requerirán cerca de 300 años para alcanzar la plena equidad de género. “La realidad a la que nos enfrentamos es alarmante: al ritmo actual, estamos condenando a millones de mujeres a la pobreza extrema y perpetuando las desigualdades de género durante siglos. Es imperativo reconocer que la inversión en las mujeres no solo es cuestión de justicia, sino también una estrategia vital para la construcción de sociedades más resilientes, fuertes y equitativas, el desarrollo sostenible y la prosperidad global. Esta realidad demanda una acción concentrada y urgente por parte de todos los actores de la sociedad, desde los gobiernos hasta el sector privado y la sociedad civil para cerrar las brechas de género y garantizar un futuro más justo y equitativo para todas las personas”, ha señalado Widlak.
Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankinter, Abanca, Kutxabank e Ibercaja son los bancos incluidos en el informe Banking 500 2024 de Brand Finance, la consultora líder en valoración de marcas a nivel mundial. El ranking lo lidera ICBC (Industrial and Commercial Bank of China) con un valor de 67.000 millones de euros.
España aporta ocho bancos al ranking de los 500 más valiosos del mundo, convirtiéndose en la séptima nación en cuanto a aportación de valor al total de la lista, sector liderado por los bancos chinos y estadounidenses (la suma de las 52 marcas chinas y 72 de Estados Unidos aportan más de 50% del valor total del sector).
Este año todos los bancos españoles, salvo Bankinter que cae un ligero 0,3%, aumentan su valor de marca. Ibercaja (un 18% más, hasta los 208 millones de euros) es el que más aumenta su valor, seguido de Abanca y CaixaBank, ambos con incrementos del 13% y valores de 474 millones de euros en el caso de Abanca y 5.359 millones para CaixaBank. Los ocho principales bancos españoles suman 32.900 millones de euros en valor de marca, un 2,5% más de lo que sumaban en 2023.
«En 2023, las marcas españolas en el sector bancario han mostrado una notable resistencia y crecimiento, a pesar de los desafíos económicos y regulatorios en el país. Santander, BBVA, CaixaBank, y otras grandes instituciones financieras han mantenido su posición en el ranking Brand Finance Banking 500, lo que demuestra una sólida percepción de marca y valor. Estas tendencias indican un entorno bancario dinámico y en evolución, donde la innovación, la adaptación y la comunicación efectiva son fundamentales para el éxito y la sostenibilidad a largo plazo», comenta Pilar Alonso Ulloa, Managing Director Iberia (España, Portugal) y Sudamérica, de Brand Finance.
Santander, que escala cuatro puestos hasta colocarse en el puesto 13 del ranking sectorial internacional, lidera en valor de marca, las enseñas españolas del ranking. Su valor de marca aumenta un 8% hasta los 17.600 millones de euros, impulsado por el crecimiento del beneficio neto. A pesar de una ligera caída en la fortaleza de marca, el banco sube 15 puestos gracias a su posición como el segundo mayor prestamista de la eurozona y su sólida presencia en marketing e imagen, respaldada por una amplia huella y recursos.
BBVA (puesto 47) es la segunda marca española más valiosa del sector (valor de marca que sube un 5% hasta los 6.700 millones de euros). Cerró 2023 con sólidos resultados financieros los primeros nueve meses de 2023 con un beneficio neto de 6.000 millones, un incremento del 24,3% respecto al mismo periodo del año anterior. BBVA es, además, la marca española bancaria con mayor Fortaleza de Marca (86.56/100 y calificación AAA.) y Abanca la que más crece en fortaleza (+11,5%) hasta los 59,60/100.
CaixaBank (puesto 57 y valor de marca que sube un 13% hasta los 5.400 millones de euros) completa en top 3 español. La subida de los tipos de interés durante 2023 ha beneficiado a la actividad bancaria y, también, a CaixaBank, que cerró el ejercicio con un beneficio de 4.800 millones, un 54% superior al del año anterior. Al igual que ocurre con el sector en su conjunto, el grupo catalán ha bajado en volumen con una caída de 0,2% en la cartera de crédito que se debe principalmente a las hipotecas, que caen un 1,2%.
Panorama internacional
El valor total de marca de las 500 principales marcas bancarias del mundo se duplica en una década. Las marcas chinas se mantienen en los cuatro primeros puestos de la nueva clasificación Banking 500 de Brand Finance. Las marcas bancarias chinas se revalorizan, conservan los cuatro primeros puestos y aumentan su valor de marca. Las marcas bancarias locales demuestran ser más fuertes que las globales: BCA, de Indonesia, se sitúa como la marca bancaria más fuerte del mundo, y los operadores regionales africanos obtienen puntuaciones elevadas en cuanto a fortaleza de marca.
El valor de marca de los bancos rusos sigue cayendo en picado. El valor combinado de las 500 marcas bancarias más valiosas del mundo ha alcanzado la cifra récord de 1.350 millones de euros (1.440 millones de dólares), casi el doble que hace una década, según el informe sectorial de Brand Finance.
El sector bancario chino muestra una notable recuperación, con los «cuatro grandes» bancos muy por delante de sus homólogos estadounidenses. El ICBC (Industrial and Commercial Bank of China) se mantiene como la marca bancaria más valiosa del mundo por octavo año consecutivo, con un valor de marca de 67.000 millones de euros. El China Construction Bank, el Agricultural Bank of China y el Bank of China ocupan la segunda, tercera y cuarta posición, respectivamente.
A pesar de experimentar un ligero descenso (6,6%) en el valor de marca, Bank of America conserva el título de primera marca bancaria estadounidense por cuarto año consecutivo, y ocupa la quinta posición en la clasificación general, con un valor de 34.800 millones de euros. Por su parte, Wells Fargo, que ocupa la sexta posición en la clasificación general, estrecha el margen con su competidor estadounidense, con un aumento del 5%, hasta alcanzar un valor de marca de 33.400 millones de euros.
David Haigh, presidente y consejero Delegado de Brand Finance, comentó: «A medida que las principales marcas bancarias del mundo alcanzan nuevas cotas, los megabancos chinos siguen dominando en lo alto del ranking de valor de marca. Otro dato clave de nuestro estudio de mercado es que los bancos locales eclipsan cada vez más a sus homólogos más grandes en fuerza de marca. Las marcas dominantes prosperan en mercados singulares con una competencia limitada, mientras que los bancos que se expanden a múltiples mercados pueden aumentar con éxito su valor de marca, pero corren el riesgo de diluir su fortaleza».
El estudio de mercado de Brand Finance indica que los bancos locales y regionales están obteniendo resultados tan buenos como los de los bancos con presencia mundial -y, en muchos casos, los superan- en cuanto al posicionamiento de su marca en el corazón y la mente de los clientes. El BCA de Indonesia es la marca bancaria más fuerte del mundo, con una puntuación de 93,8/100 en el Índice de Fortaleza de Marca (BSI en sus siglas en inglés) y una calificación de élite AAA+. Tres marcas africanas, Equity Bank, First National Bank y Kenya Commercial Bank, así como la rumana Banca Transylvania, figuran entre las cinco marcas más fuertes del mundo, con calificaciones AAA+.
Sólo 11 de los 50 principales países experimentaron descensos en el valor agregado, encabezados por Rusia (69%), Nigeria (28%) y Malasia (20%). Como era de esperar debido a las sanciones internacionales impuestas a Rusia, las dos mayores marcas del país -Sber y VTB- figuran a la cabeza de las que más han bajado en valor de marca en porcentaje, con desplomes del 64% y el 91%, respectivamente.
Foto cedidaJoseph Vullo, nuevo director de Real Estate en Europa de Columbia Threadneedle Investments.
Joseph Vullo ha sido ascendido a su nuevo cargo de director de Real Estate en Europa de Columbia Threadneedle Investments, según ha anunciado la gestora. En este puesto, liderará la plataforma inmobiliaria paneuropea de Columbia Threadneedle, incluyendo los territorios de Reino Unido y Europa continental.
Actualmente, Vullo es el responsable del negocio inmobiliario de la gestora en Reino Unido, y a partir de ahora asumirá también la supervisión del negocio en Europa continental. Desde la gestora indican que Iris Schöberl e Ian Kelley seguirán dirigiendo las operaciones en Múnich y París, respectivamente, y ahora reportarán ante él.
Tras este anuncio, Stewart Bennett, director global de Activos Alternativos en Columbia Threadneedle Investments, ha señalado: “La unión de nuestras capacidades inmobiliarias en el Reino Unido y Europa Continental bajo la dirección de Joe aumentará la colaboración e innovación en toda nuestra plataforma inmobiliaria europea. El nombramiento de Joe para este nuevo cargo nos permitirá impulsar mejor las oportunidades de desarrollo de productos y soluciones a escala Paneuropea”.
Por su parte, Josphe Vullo, director de Real Estate en Europa de Columbia Threadneedle Investments, ha añadido: “El mercado inmobiliario en Reino Unido y Europa continental ofrece diversas oportunidades de inversión a los clientes que buscan tanto crecimiento del capital como ingresos. Estoy deseando liderar el siguiente capítulo de crecimiento de nuestras capacidades inmobiliarias, trabajando con Iris Schöberl e Ian Kelley para seguir desarrollando nuestra oferta de inversión Paneuropea para los clientes”.
Columbia Threadneedle es uno de los principales gestores de inversiones inmobiliarias, con 17.000 millones de dólares bajo gestión en el sector inmobiliario europeo en nombre de clientes minoristas, de alto patrimonio neto, institucionales y de seguros. Estos activos se invierten principalmente en inmuebles comerciales, repartidos en los segmentos de logística, comercio minorista, industrial y oficinas, así como en estrategias de inversión en el sector residencial.
Según la experiencia de François Collet,co-director de inversiones de DNCA (afiliada a Natixis IM) y portfolio manager del DNCA Alpha Bonds fund, en el mercado de renta fija una misma pregunta hecha a principios de año obtendrá respuestas diferentes en ese momento, a mitad del ejercicio y tras doce meses. Por eso, su enfoque de inversión pasa por intentar identificar las tendencias macroeconómicas y de mercado que se imponen y construir una cartera lo suficientemente flexible, con una asignación dinámica y que soporte escenarios adversos.
“Si somos capaces de identificar lo que va a suceder en el ciclo macroeconómico y las tendencias del mercado, dentro de un marco de riesgo, será más fácil para nosotros enfocar el mercado de renta fija. En 2022, identificamos que la inflación sería más alta de lo que los bancos centrales estimaron y supimos ver que iban a aumentar los tipos de interés de forma agresiva. En ese momento, en nuestro DNCA Alpha Bonds Fund, nos pusimos cortos en tipos, largos en inflación y acabamos dando una rentabilidad en torno al 6%”, explica Collet.
De cara a este año, reconoce que la principal tendencia que han identificado es que “el rendimiento de la renta fija para 2024 ya se observó en los últimos meses de 2023, lo que supone un problema para las posiciones de renta fija a largo plazo”. Collet lo considera una mala noticia y apunta que obliga a los gestores a buscar cómo superar el atractivo que plantean otras estrategias, como es el caso de los fondos monetarios, que vieron aumentar de forma sustancial los flujos durante el año pasado.“Si quieres superar a los mercados monetarios, necesitas ver un descenso de los tipos. Además, creo que las valoraciones están estiradas porque ya se espera que este ciclo de recortes comience pronto. En mi opinión, vamos a ver un ciclo de recortes, pero no creo que vaya a ser tan pronto como lo valora el mercado”, afirma.
Su convicción es firme a la hora de explicar que la tendencia vista a finales de 2023 no se mantendrá este 2024, en gran medida por la acción de los bancos centrales y las expectativas que tiene el mercado sobre ello. “Creo que el mercado está anticipando muchos recortes este año. Ahora está descontando más de 150 puntos básicos de recortes para el BCE este año. Aunque no es imposible que lleguemos a eso, creo que el listón ya está lo suficientemente alto como para pensar en más. Si quieres obtener mayores rendimientos con los bonos a largo plazo que con el mercado monetario, tendría que anunciarse más recortes de los que prevé el BCE. Ya hay, como he dicho, más de 150 puntos básicos de recortes bien valorados. En el caso de que los tipos de interés se redujeran en 200 puntos básicos, sí nos irá mejor en renta fija que con el mercado monetario; pero estimamos sólo 100 puntos básicos de recortes. Eso significa que la renta fija a largo plazo tendrá un rendimiento inferior al del mercado monetario. No se obtendrá necesariamente un rendimiento negativo, sino entre el 1% y el 3%, lo que puede estar bien para algunos inversores, pero creo que no es el mejor resultado que pueden esperar”.
Ante su argumento, la pregunta es inevitable: ¿sigue la renta fija sin recuperar su atractivo? En su opinión, a principios del año pasado, todo el mundo decía que la renta fija había vuelto, pero insiste en que esta “vuelta” se produjo sólo durante los dos últimos meses del año. “Este aún no va a ser el año de la renta fija o al menos de la renta fija a largo plazo. En cambio, los valores a corto plazo pueden ser opción”, comenta.
Otra tendencia del mercado que observa tiene que ver con que durante los últimos 20 años, ha habido una correlación negativa entre la renta variable y los gobiernos, lo que fue de gran apoyo para la inversión en gobiernos, ya que era la forma más fácil de cubrir su cartera de renta variable. Según explica, esto se debió a un entorno de baja inflación. “Ahora que nos encontramos en un entorno de mayor inflación, la correlación entre la renta variable y la renta fija vuelve a ser positiva, lo que hace que la asignación de activos sea mucho más complicada que en los 20 años anteriores”, añade el gestor.
Enfoque e ideas de inversión
Ante este contexto y estas tendencias, Collet considera que la gente debería tratar de diversificar mejor su cartera, y no sólo estando largos en bonos gubernamentales o crédito investment grade frente a la renta variable. “Las correlaciones se están moviendo rápidamente hoy en día. Creo que la mejor manera de cubrir una cartera es estar largo en dólar estadounidense y en inflación. Las tensiones geopolíticas están aumentando y esto pone un riesgo al hecho de que los precios del petróleo pueden ir a máximos, lo que generaría inflación y sería negativo para la economía mundial”, comenta.
Para posicionar en renta fija a largo plazo, el gestor de DNCA también apunta a los mercados emergentes. Según explica, “la deuda emergente es un juego a largo plazo debido a que, durante la última década, la política monetaria fue mucho más ortodoxa en las diferentes economías emergentes en comparación con los mercados desarrollados; lo cual ha sido un factor positivo a largo plazo para las economías emergentes. Estas tienen un alto crecimiento, una inflación más baja que en las economías de los mercados desarrollados”.
En conclusión, el gestor apuesta por posiciones de corta duración, ya que para perder dinero con ello los tipos deberían bajar mucho -cosa que no espera-, muestra cierta preferencia por la deuda financiera y se inclina por estar largos en bonos vinculados a la inflación, ya que espera que está podría mantenerse por encima del objetivo de los bancos centrales.
“Realmente creo que la gente necesita tener una mentalidad más abierta sobre la asignación de activos y diversificar sus fuentes de riesgo de alfa también. Y eso es lo que tratamos de hacer en nuestra estrategia de bonos alfa, no sólo confiar en la correlación a largo plazo entre la renta variable y la renta fija”, concluye.
El Parlamento Europeo aprobó, el 7 de febrero de 2024, la propuesta de directiva que modifica la Directiva 2011/61/UE (conocida como AIFMD, en siglas inglesas) y la Directiva 2009/65/CE (conocida como UCITS) en lo que respecta a los acuerdos de delegación, la gestión del riesgo de liquidez, la presentación de información a efectos de supervisión, la prestación de servicios de depositaría y custodia, y la concesión de préstamos por fondos de inversión alternativos.
Tras la aprobación de la propuesta de directiva por el Parlamento, la Comisión deberá decidir si modifica la propuesta del Parlamento para seguir el trámite de su aprobación final. La propuesta recoge que la directiva entrará en vigor a los veinte días desde su publicación en el Diario Oficial de la Unión Europea. Y tras este paso, los Estados miembros tendrán que trasponerla dentro de los 24 meses desde su entrada en vigor.
Aspectos comunes
Según explican los expertos de finReg360, algunas de las modificaciones más relevantes que afectan a ambas directivas tienen que ver con las actividades de las sociedades gestoras. “En los regímenes de ambas directivas, las sociedades gestoras podrán realizar actividades de administración de índices de referencia que se utilicen en los vehículos que gestionen, de acuerdo con el Reglamento (UE) 2016/1011”, indican.
Además, en la directiva UCITS, se añade la posibilidad de desempeñar las siguientes actividades: la recepción y transmisión de órdenes sobre instrumentos financieros, siempre que no sea la única actividad que realice; y el desarrollo de cualquier otra actividad ya desempeñada por la gestora en relación con el vehículo que gestione, o en relación con los servicios que preste, siempre que gestione adecuadamente cualquier posible conflicto de intereses.
En cuanto al régimen de autorización de estas sociedades, se incorporan dos aspectos. El primero de ellos hace referencia a los requisitos organizativos y se exige que la orientación de la actividad de la gestora la fijen un mínimo de dos personas físicas que cumplan al menos uno de los siguientes requisitos: estén empleadas a tiempo completo, o sean miembros ejecutivos o miembros del órgano de administración de la gestora con dedicación a tiempo completo y tengan su domicilio en la Unión Europea. “En las solicitudes de autorización se tendrá que indicar el tiempo dedicado por estas personas al ejercicio de sus funciones”, añaden desde finReg360.
El segundo aspecto es el de la delegación de funciones. “El nivel de información sobre las delegaciones de funciones que las gestoras deben aportar para ser autorizadas como tales queda reforzado en ambas directivas. En este sentido, además de la información básica sobre la delegación, las gestoras deberán aportar una descripción de las medidas periódicas de diligencia debida que aplicarán para el seguimiento de la actividad delegada en todos los servicios que preste la entidad gestora. Además, recoge la necesidad de comunicar los cambios materiales en las condiciones de las delegaciones”, explican los expertos de finReg360.
Sobre la denominación del vehículo, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas inglesas) elaborará directrices, dentro de los 24 meses siguientes a la entrada en vigor de la nueva directiva, para concretar las circunstancias en las que la denominación de un vehículo resulta desleal, poco clara o engañosa, y evitar así que transmita mensajes engañosos o confusos que atraigan indebidamente a los inversores.
En el caso de los depositarios centrales de valores, se amplía la capacidad del depositario para incluir situaciones en las que un depositario central de valores esté involucrado en la cadena de custodia. “Esta circunstancia no tendrá la consideración de delegación de funciones de depositaría, por lo que los depositarios no tendrán que realizar procesos de diligencia debida al delegar la custodia a un depositario central de valores”, matizan.
Las modificaciones aprobadas también abordan el problema del conflicto de intereses. “En este asunto, ambas directivas contendrán la obligación de las gestoras de presentar a las autoridades nacionales competentes explicaciones y pruebas de que cumplen con las medidas exigibles cuando las gestoras gestionen, o tengan la intención de gestionar, un vehículo a iniciativa de un tercero, incluidos los casos en los que tal vehículo utilice el nombre de un tercero iniciador o en los que una gestora nombre delegado a un tercero iniciador”, destacan desde finReg360.
También se recogen novedades sobre la gestión de la liquidez. En concreto, se introduce la obligación de que las gestoras elijan e incluyan en las normas o documentos constitutivos del vehículo, al menos, dos instrumentos de gestión de la liquidez de la lista armonizada que figura en la AIFMD y en la directiva UCITS. “Solo se podrá seleccionar un único instrumento cuando se trate de un fondo del mercado monetario”, matizan.
Además de esta selección, las gestoras deberán aplicar políticas y procedimientos detallados para activar y desactivar el instrumento de gestión de la liquidez. “En cualquier caso, tendrá que comunicarse a las autoridades competentes la selección de los instrumentos, y las políticas y procedimientos para activarlos y desactivarlos. Y la ESMA elaborará proyectos de normas técnicas de regulación para especificar las características de estos instrumentos”, comentan desde finReg360.
El último punto en común para ambas directivas tiene que ver con el informe sobre costes. Según explican los expertos, la propuesta de nueva directiva obliga a las autoridades nacionales competentes a facilitar a la ESMA datos sobre los costes, incluidos las comisiones, las cargas y los gastos soportados, directa o indirectamente, por los inversores de los vehículos o la gestora en relación con las operaciones del vehículo, y que deban asignarse directa o indirectamente al propio vehículo.
“Por ello, la ESMA tendrá que presentar, en un plazo de 18 meses,6 un informe al Parlamento Europeo, al Consejo y a la Comisión con una evaluación de los costes que cobran las gestoras a los inversores de los vehículos que gestionan y una explicación de los motivos del nivel de dichos costes y posibles diferencias entre ellos”, añaden.
La bolsa alemana ha lanzado Deutsche Börse Digital Exchange (DBDX), una plataforma regulada de negociación de criptomonedas para clientes institucionales. Según explican desde Deutsche Börse, el objetivo es ofrecer un ecosistema seguro y totalmente regulado para el comercio, la liquidación y la custodia de criptoactivos que aprovecha la conectividad existente con los participantes del mercado.
En este sentido, indican que la oferta de DBDX llena un vacío en el mercado y posiciona a Deutsche Börse en el centro del creciente mercado institucional de activos digitales, mientras que proporciona a los clientes un conjunto integral de soluciones financieras innovadoras y seguras para activos digitales desde un único punto de acceso y en todo el valor de la cadena.
Como primer paso, la negociación en el DBDX se realizará mediante Solicitud de Cotización (RfQ), seguida de la negociación multilateral. Deutsche Börse opera el centro de negociación y Crypto Finance (Deutschland) GmbH proporcionará servicios de liquidación y custodia.
Según añaden, DBDX respalda el desarrollo necesario de un ecosistema de activos digitales confiable que cumpla con los estándares de nivel institucional. También marca un hito importante, ya que fortalece la presencia del Grupo y demuestra su capacidad para ofrecer soluciones financieras innovadoras para activos digitales a clientes en Alemania y otros mercados europeos.
“Nuestra nueva solución supone un cambio de juego para los ecosistemas digitales. Nuestro objetivo es proporcionar operaciones de mercado fiables para los criptoactivos, garantizando la transparencia, la seguridad y el cumplimiento de la normativa para los clientes institucionales en Europa. Esto mejora la integridad y la seguridad del mercado. Crypto Finance, con sus capacidades nativas digitales de negociación, liquidación y custodia de criptoactivos, será una parte clave de la cadena de valor. Es un primer paso hacia la realización de la ambición de Deutsche Börse en la estrategia Horizonte 2026 de desempeñar un papel de liderazgo en la digitalización de las clases de activos”, ha destacado Carlo Kölzer, director de Divisas y Activos Digitales de Deutsche Börse.
Por su parte, Stijn Vander Straeten, CEO de Crypto Finance, ha señalado: «Como empresa suiza bien establecida con un fuerte compromiso con el cumplimiento normativo y la entrega de soluciones financieras de primer nivel, hemos reforzado aún más nuestra posición con la introducción de Crypto Finance en Alemania como agente de liquidación y custodio. Esto marca un momento crucial en nuestra misión de cultivar un ecosistema de activos digitales resistente y de confianza junto con Deutsche Börse, al tiempo que fortalece la oferta de custodia y liquidación regulada y bien establecida de Crypto Finance en Alemania”.
A finales de 2023, Deutsche Börse Group reafirmó dentro de la estrategia Horizonte 2026 su objetivo de crear una plataforma de activos digitales. En febrero, el regulador alemán BaFin concedió a Crypto Finance (Deutschland) GmbH cuatro licencias que incluyen servicios regulados de negociación, liquidación y custodia de activos digitales en Alemania. Esta era otra condición previa para poner en marcha la plataforma, que ya había recibido antes una licencia de Mecanismo de Negociación Multilateral (MTF).
Foto cedidaCécile Cabanis deja su puesto como CEO adjunta de Tikehau Capital.
En el marco de la presentación de sus resultados de 2023, Tikehau Capital ha anunciado varios cambios clave para fortalecer su equipo de dirección y posicionar la firma para seguir creciendo y cosechando éxitos en el sector de los alternativos. La novedad más relevante es que, después de tres años, Cécile Cabanis, CEO adjunta de Tikehau Capital, dejará su puesto.
Según explica la gestora, Cabanis pasará a ocupar un puesto no ejecutivo en el consejo de administración de Tikehau Capital Advisors -la entidad que controla Tikehau Capital-. “Cécile ha desempeñado un papel fundamental en la configuración de la plataforma de impacto y sostenibilidad de Tikehau Capital, y sus ideas y liderazgo seguirán siendo valorados en su nuevo cargo”, indica la firma en su comunicado. Además, señalan que Henri Marcoux, CEO adjunto, asumirá las anteriores responsabilidades de Cécile en ESG. Este cambio será efectivo el 31 de marzo de 2024.
En segundo lugar, Arnaud Attia ha sido ascendido a director de Operaciones (COO) de Tikehau Investment Management (TIM), reportando a Henri Marcoux, CEO adjunto de Tikehau Capital. Sustituirá a Guillaume Spinner, que dejará Tikehau Capital para buscar nuevas oportunidades. Según indican, Attia se incorporó a Tikehau Capital como director de Auditoría Interna en noviembre de 2018, tras pasar sucesivamente 6 años en KPMG Advisory y 6 años en Exane BNP. Desde enero de 2022, actuaba como Director de Operaciones Adjunto de TIM. Este cambio será efectivo el 11 de marzo de 2024. “Con su amplia experiencia y profundo conocimiento de las operaciones de la empresa, Arnaud está bien posicionado para impulsar la excelencia operativa y apoyar las iniciativas de crecimiento continuo de la empresa”, destacan desde la gestora.
Por otra parte, la firma ha anunciado la incorporación de Margaux Buridant como codirectora de Private Wealth Solutions Group. Según destacan, Buridant aporta su experiencia en el desarrollo de estrategias innovadoras para satisfacer las diversas necesidades de los clientes de alto patrimonio neto. Antes de incorporarse a Tikehau Capital, Margaux Buridant trabajó en Bank of the West (BNP Paribas y, más recientemente, BMO) en Nueva York como estratega senior de patrimonio internacional y directora regional de gestión de patrimonio. “Margaux se unirá a Celia Hamoum, que ha sido ascendida a codirectora de Soluciones Patrimoniales Privadas”, matizan desde la gestora.
A raíz de estos cambios, Antoine Flamarion y Mathieu Chabran, cofundadores de Tikehau Capital, han declarado: “Estos cambios estratégicos en la dirección subrayan nuestro compromiso de ofrecer excelencia en inversiones alternativas y servicio al cliente. Cada miembro de nuestro equipo ejecutivo aporta competencias y perspectivas únicas que mejorarán aún más nuestra capacidad para satisfacer las necesidades cambiantes de nuestros clientes e impulsar el éxito a largo plazo de nuestra firma”.
Según destacan, Private Wealth Solutions Group de Tikehau Capital tiene como objetivo mejorar el acceso directo a los fondos del Grupo para las family offices y los particulares con grandes patrimonios a escala mundial, que son cada vez más sofisticados y están dispuestos a aumentar su exposición a activos alternativos.
Sobre sus planes de negocio, la gestora también ha destacado su objetivo de potenciar el desarrollo y las asociaciones internacionales, con la apertura prevista de oficinas en Hong Kong y Montreal, así como la puesta en marcha de las asociaciones en Asia con Nikko Asset Management y UOB-Kay Hian.
