Pixabay CC0 Public Domain. Las comisiones máximas de los planes de pensiones dependerán del activo en el que inviertan
Mirabaud Asset Management ha lanzado una estrategia de renta fija a cinco años para aprovechar la rentabilidad que ofrece el crédito global en la actualidad, que se encuentra en los niveles más altos desde 2008. El objetivo de esta estrategia es aprovechar la ventana de oportunidad antes de las inminentes bajadas de tipos de interés y ofrecer, así, unos rendimientos más altos a los inversores europeos.
Según explica la gestora, ha construido una cartera diversificada que invertirá en bonos investment grade de mercados principalmente desarrollados. La estrategia incluye también una asignación high yield cuando existan oportunidades interesantes de aumentar el potencial de rentabilidad.
La estrategia estará gestionada por Al Cattermole y Fátima Luis, dos inversores experimentados en el sector crediticio mundial, y aprovechará la experiencia del equipo de Renta Fija de Mirabaud para supervisar de forma rigurosa el perfil crediticio de los emisores de bonos. Además, el equipo se centrará en los emisores de mayor calidad para minimizar el riesgo de impago. La estrategia se lanza el 25 de abril y se mantendrá hasta su vencimiento en diciembre de 2029. Además, está disponible en Europa, particularmente de España, Luxemburgo, Francia, Italia, Suiza.
A raíz de este anuncio, Elena Villalba, directora de Iberia y Latam de Mirabaud Asset Management, ha comentado: “En un contexto en el que esperamos una bajada de los tipos de interés por parte del BCE próximamente, creemos que existe una gran oportunidad para que los inversores europeos obtengan un rendimiento bruto a vencimiento superior al 4% durante los próximos cinco años. Se trata de una rentabilidad superior a la ofrecida por los bonos soberanos europeos, proporcionando a los inversores una solución de renta fija sencilla y transparente gestionada por un equipo con experiencia».
Foto cedidaMarcos Ojeda, consejero director general en España de Creand Wealth Management y Aránzazu Griñán, adjunta a la Dirección General y responsable de la Dirección de Negocio de Creand Wealth Management
Creand Wealth Management, entidad especializada en banca privada del grupo Creand, busca alcanzar los 6.000 millones de euros en negocio a cierre del ejercicio 2026, según contempla su nuevo plan estratégico 2024-2026. Para alcanzar este objetivo, Creand Wealth Management apuesta por incrementar el equipo, seguir la senda de la especialización de productos y servicios, impulsar la innovación y la transformación digital, así como continuar explorando el crecimiento inorgánico.
En los últimos tres ejercicios, en los que Creand Wealth Management ha operado ya bajo esta marca unificada para todo el grupo, la entidad ha incrementado su volumen de negocio un 70%, desde los 2.448 millones de euros a cierre de 2020. Además, durante ese periodo, la entidad ha duplicado su número de banqueros, pasando de 22 a 43.
Las claves de esta evolución tan positiva residen en el crecimiento sostenido, apostando por la retención y atracción del talento, el refuerzo de la especialización en productos y servicios, las sinergias de pertenecer a un grupo internacional con amplia experiencia en banca privada y gestión de activos, y las operaciones corporativas, como la integración del negocio de Family Office de GBS Finance, que suman músculo y valor a la compañía.
Resultados 2023
Creand WM cerró el ejercicio 2023 con un incremento del 21% en su volumen de negocio, hasta alcanzar los 4.153 millones de euros. A lo largo del año pasado, la entidad logró afianzar los beneficios, que se situaron en 465.000 euros, un 7% más.
El crecimiento de la entidad en el último ejercicio consolida a Creand como uno de los referentes en banca privada y gestión de patrimonios en España, sustentado en las ventajas de su modelo combinado de banca, gestora y servicios especializados de multi family office con multidepositario.
La gestora, Creand Asset Management, se ha reforzado con la ampliación de licencias para gestionar vehículos alternativos, sociedades y fondos de capital riesgo, así como la creación de la división de family office dentro de la estructura de la gestora, a raíz de la integración del negocio de altos patrimonios de GBS Finance.
La fortaleza del modelo de negocio de Creand Wealth Management también se ve reflejada en las elevadas ratios de solvencia y liquidez (LCR), que a cierre de 2023 se situaron en el 22,61% y el 296,19%, respectivamente, muy por encima de los mínimos exigidos.
En 2023, Creand Wealth Management reforzó su servicio con la incorporación de cinco nuevos banqueros privados, lo que permitió aumentar su equipo comercial hasta los 43 profesionales, 21 de ellos en la oficina de Madrid, 16 en Cataluña y 6 en Valencia. En la actualidad, la entidad cuenta con una plantilla de 115 empleados entre sus tres centros y sus servicios centrales.
Crecimiento en todas las geografías
El volumen de negocio de Creand Wealth Management se incrementó en sus tres oficinas en España. En Madrid creció un 20%, hasta los 2.498 millones de euros. Por su parte, la oficina de Barcelona alcanzó los 1.277 millones bajo gestión, un 25% más. Y, finalmente, el negocio en la Comunidad Valenciana y Murcia ascendió a los 378 millones, una cifra un 15% superior a la registrada en 2022.
Adicionalmente, el segmento de redes externas alcanzó 671 millones bajo gestión, un 10% más que el año anterior.
Marcos Ojeda, consejero director general en España de Creand Wealth Management, explica que “2023 ha sido un año de destacado crecimiento sostenido del negocio orgánico, por encima del 20%, que viene a consolidar el proceso de situar a Creand como una entidad de referencia en el ámbito de la banca privada. Hemos logrado afianzar nuestro modelo de boutique de gestión de patrimonios y de asesoramiento, innovando en productos y servicios personalizados para nuestros clientes, lo que nos permite ofrecer un mayor abanico de opciones, y adaptándonos al entorno de mercado, a la demanda y expectativas con un servicio de multi-family office altamente profesionalizado con la opción de custodia externa, entre otros”.
Foto cedidaStephen Yiu, fundador de Blue Whale Capital.
Una nueva gestora ha llegado a España: se trata de la británica Blue Whale Capital, una boutique de gestión de activos con sede en Londres, cofundada por Peter Hargreaves y por Stephen Yiu en 2017.
Su nombre, cuenta Yiu a Funds Society, «se inspiró en el esqueleto de ballena azul del Museo de Historia Natural de Londres. Simboliza lo que intentamos conseguir con Blue Whale Growth Strategy, es decir, ofrecer una rentabilidad superior constante y significativa a nuestros inversores”.
La firma, comprometida con ofrecer un rendimiento superior “consistente y significativo”, tiene una estrategia insignia, materializada en el Blue Whale Growth Fund, un vehículo de renta variable growth lanzado en el Reino Unido en septiembre de 2017 y con un tamaño actual superior a los 1.000 millones de libras. Más tarde, en septiembre de 2020, la entidad creó una versión UCITS en Irlanda, espejo del fondo británico, para atender a los inversores europeos, con un tamaño actual de 135 millones de dólares (bajo el paraguas de Blue Whale Investments Funds ICAV), de forma que los activos totales de la estrategia ascienden a 1.500 millones de dólares.
El Blue Whale Growth Fund (gestionado por Blue Whale Capital) se comercializa en España a través de distribuidores locales. Stephen Yiu es director de Blue Whale Investments Fund ICAV, el paraguas UCITS irlandés.
Planes de crecimiento en España
El vehículo UCITS está registrado para su distribución en España. Y es que la gestora decidió dar el paso en nuestro país debido a la demanda de la oficina española de un cliente con sede en Londres. Además, su presencia en Portugal convirtió a España en el siguiente paso obvio, explica Yiu, ya que muchos intermediarios con los que hablan también están presentes en el mercado español o son propiedad de bancos españoles. “Antes de seguir adelante, realizamos un análisis de mercado y sobre las oportunidades en el mercado español, hablando con varios distribuidores locales. En términos de tamaño y calidad de los intermediarios locales, España era el siguiente paso obvio para Blue Whale”, resume el fundador.
En su opinión, la demanda de fondos de renta variable global de alta convicción está aumentando a medida que los inversores tratan de diversificar sus carteras. Además, señalan, con su registro en España, el Blue Whale Growth Fund (UCITS) puede acogerse al régimen de traspasos. El fondo también está registrado para su venta en el Reino Unido, Irlanda, Portugal y Malta.
De momento, en España, el fondo ya está disponible en Allfunds y la gestora prevé que con el tiempo esté disponible en las principales plataformas. “Inicialmente, nos centraremos en nuestra red actual de contactos de family offices y gestores de patrimonios. El tamaño del fondo UCITS es de unos 135 millones de euros, por lo que ampliaremos nuestra presencia concentrándonos inicialmente en asesores y gestores de patrimonios de tamaño pequeño y mediano, y a medida que crezca el tamaño del fondo nos dirigiremos a los bancos e intermediarios más grandes”, explica Yiu a Funds Society. “No tenemos un objetivo concreto de tamaño a alcanzar en estos momentos. El camino a recorrer en el mercado español será largo”, resume.
Las claves de la estrategia
Los fondos de Blue Whale invierten en renta variable global a largo plazo, principalmente en valores de gran capitalización de mercados desarrollados. “Es nuestro expertise. Todo el equipo tiene experiencia en el seguimiento de mercados desarrollados, por eso no miramos emergentes. Así podemos ofrecer valor al inversor”, explica el fundador de Blue Whale.
La estrategia de inversión se resume en la adopción de un enfoque de alta convicción y basado en valoraciones para construir una cartera concentrada de empresas de alta calidad. Así, los fondos invierten en 25-35 compañías globales con el objetivo de superar la rentabilidad del mercado. Su principal posición no debe superar el 10% de la cartera y ajustan esta posición si el valor, con sus subidas, rebasa este porcentaje.
Para seleccionar los valores, se apoyan en análisis interno, totalmente in-house: estudian las compañías con encuentros con el equipo directivo y analizando los flujos de información oficial que generan y después hacen previsiones de beneficios de hasta cinco años vista. A partir de ahí, ven si la compañía está barata o no para entrar.
El equipo de Blue Whale está formado por cinco profesionales.
Los ciberataques se han convertido en una amenaza real para la estabilidad financiera de los países. El sector bancario se ha consolidado como uno de los principales objetivos de los ciberdelincuentes debido a su alto potencial para obtener grandes beneficios económicos, así como acceder a información confidencial de los clientes.
Tanto es así que, durante 2023, se ha observado un crecimiento de los ciberataques al sector bancario en un 53% con respecto a 2022. Así lo asegura S21Sec, uno de los líderes europeos de servicios de ciberseguridad adquirido por Thales Group en 2022, en su informe de referencia, Threat Landscape Report, que analiza la evolución del cibercrimen a nivel global.
Con motivo de la masiva digitalización que ha experimentado la banca en los últimos años, los ciberdelincuentes han adaptado sus técnicas hacia el sistema bancario online, ocasionando un total de 4.414 ataques al sector financiero a nivel global en 2023, de los cuales 2.930 tuvieron lugar durante el segundo semestre del año. Este nuevo objetivo en línea ha ocasionado que los ataques contra cajeros automáticos hayan disminuido en un 40% en los últimos años.
Entre los ataques más utilizados contra el sector financiero, S21Sec destaca la actividad del malware, un tipo de software malicioso diseñado para dañar o explotar cualquier red, dispositivo o servicio. En el caso de la industria bancaria, estos ataques se centran en recopilar información personal y bancaria que pueda permitir recuperar fondos de cuentas o incluso de carteras de criptomonedas. Los cibercriminales utilizan varias técnicas para obtener esta información, como skimmers, inyecciones web, malspam o correos electrónicos de phishing.
Sonia Fernández, responsable del equipo de Threat Intelligence de S21Sec, destaca la importancia del factor humano en este tipo de ataques: “En la mayor parte de las ocasiones, somos las personas quienes abrimos el enlace malicioso, propiciando así que el ciberatacante entre en nuestro dispositivo e inicie su operación. Es muy relevante que haya una conciencia global en torno a la ciberseguridad para garantizar la estabilidad financiera de las personas, y el primer paso es nunca acceder a una URL sin contactar con tu entidad bancaria previamente”, asegura la experta.
Danabot, ToinToin y JanelaRAT, los malwares activos más peligrosos para el sector bancario
La compañía destaca la actividad de uno de los malware más activos en los últimos seis meses de 2023, conocido como ‘Danabot’. Este tipo de ataque destaca por su uso de las inyecciones web, una técnica que permite al malware modificar o inyectar código malicioso en el contenido de los sitios web visitados por los usuarios, a menudo sin su conocimiento o consentimiento. Danabot se emplea con frecuencia para diversas actividades, como ataques distribuidos de denegación de servicio (DDoS), difusión de spam, robo de contraseñas, robo de criptomonedas y como bot versátil para diversos fines.
Por otro lado, S21Sec destaca la presencia de ‘JanelaRAT’, un tipo de malware que roba principalmente credenciales de acceso a bancos y monederos de criptomonedas. Las funcionalidades de robo de credenciales más significativas de este malware crean formularios falsos cuando detecta un sitio web bancario o de criptomonedas visitado, capturando entradas del ratón, pulsaciones de teclas, capturas de pantalla y recopilando información del sistema para llevar a cabo el ciberataque. El método de distribución utilizado son los correos electrónicos que contienen un enlace que, una vez visitado, muestra al usuario una página falsa, descargando automáticamente la primera fase de este malware, que creará un archivo a través del cual podrá permanecer en el dispositivo o sitio web.
Otro de los ataques más frecuentes ha sido el llamado ‘ToinToin’, que forma parte de una sofisticada campaña que consigue distribuir malware y lograr la infección a través de varias etapas. La distribución de este tipo de ataque también se realiza a través de correos electrónicos que contienen una URL maliciosa desde la que se establece una conexión para iniciar el robo de información.
Foto cedidaCarlos Salinas, director de Activos Digitales en MoraBanc
MoraBanc ofrece el primer fondo de inversión en bitcoin en Andorra, un producto pionero en el país que permite la inversión en especie en este activo digital.
El Mora Bitcoin Fund FI es un fondo destinado a inversores cualificados que facilita la inversión en activos digitales a través de sistemas tradicionales, con una custodia fiable y segura del activo digital subyacente. Este fondo está diseñado para capitalizar las oportunidades que presenta la creciente aceptación global de los activos digitales, ofreciendo a los inversores una vía regulada y de alta calidad para acceder a esta clase de activos emergentes.
MoraBanc es el único banco que ofrece servicios de activos digitales en Andorra, incluyendo la custodia y la compraventa, y con este primer producto financiero se sitúa también como un referente a nivel mundial.
Con la creación del área de Activos Digitales, MoraBanc ha realizado una importante inversión en tecnología y talento para desarrollar proyectos innovadores como el Mora Bitcoin Fund FI. Se ha creado una oferta que brinda acceso a los clientes e inversores a productos y servicios digitales de manera sencilla y con los niveles de confianza, control y seguridad de la banca tradicional.
Carlos Salinas, director de Activos Digitales y Fintech de MoraBanc, destaca que «la inversión física en bitcoin diferencia nuestro fondo de otras opciones en el mercado y subraya el compromiso que tenemos con la innovación y la seguridad. Con la aprobación de este fondo, ofrecemos a nuestros clientes una forma robusta y regulada de diversificar sus inversiones, al mismo tiempo que se maximiza la transparencia y la trazabilidad de los activos digitales».
MoraBanc ha trabajado intensamente con diferentes agentes del mundo de las finanzas y los activos digitales para garantizar que el fondo cumpla con los más altos estándares de seguridad y regulación. Este enfoque colaborativo asegura que la integración de nuevas tecnologías en los servicios financieros se realice de manera que proteja tanto a los inversores como la integridad del sistema.
Jornada de Tecnología e Innovación
El nuevo fondo de MoraBanc ha sido presentado en una jornada sobre tecnología e innovación en la gestión de activos digitales que MoraBanc ha organizado en Andorra la Vella. Se han ofrecido ponencias de diferentes ámbitos de los activos digitales, destacando las oportunidades que pueden generar en Andorra, y todo lo que es necesario tener en cuenta para desarrollar proyectos con todas las garantías de seguridad. Regulación, tokenización, inteligencia artificial o inversión en activos digitales son algunos de los temas que se han tratado.
BlackRock ha ampliado su gama iBonds ETF UCITS con el lanzamiento de cuatro nuevos fondos. Según explica la gestora, ha presentado nuevos ETFs iBonds con exposición a bonos gubernamentales, logrando que la gama iShares de ETF UCITS de vencimiento fijo llegue a 13 fondos, con vencimientos comprendidos entre 2025 y 2029.
Según explica la gestora, con el lanzamiento de estos nuevos cuatro fondos es la primera vez que BlackRock ofrece iShares iBonds expuestos a deuda gubernamental europea. El lanzamiento pretende proporcionar un acceso asequible a los mercados de bonos italianos y del Tesoro de EE.UU., mejorado por la eficiencia de costes, la transparencia, la liquidez y la diversificación de la inversión a través de ETFs
«Los iBonds son ETFs que se comportan de forma similar a los bonos y vencen en una fecha definida. Los fondos mantienen un conjunto diversificado de bonos con fechas de vencimiento similares. Tras un periodo determinado, los ETFs vencen y devuelven a los inversores un pago final. Los fondos proporcionan un acceso eficiente en costes al mercado de renta fija, con las ventajas de diversificación, transparencia y liquidez de los ETFs», indica la gestora.
Este lanzamiento aporta vencimientos adicionales del Tesoro estadounidense a la gama de iBonds, en diciembre de 2027 y 2029. Además, amplía las opciones de los inversores al ofrecer acceso a bonos italianos en los vencimientos de 2026 y 2028. Según la gestora, la deuda pública italiana es actualmente la más rentable de la zona euro. Los nuevos fondos ofrecen a los inversores flexibilidad entre divisas, vencimientos y países.
Desde BlackRock añaden que los ETFs iBonds pueden ser utilizados por los inversores para complementar los vehículos de inversión existentes, en una estructura de fácil comprensión, cuyo objetivo es lograr un rendimiento a través de una combinación de crecimiento del capital y los ingresos de los activos del fondo que se derivan de los pagos de cupones de los bonos subyacentes. «El conjunto de ETFs también puede utilizarse para añadir escala a las carteras de bonos y mejorar la simplicidad operativa. Cada ETF iBond contiene una cesta diversificada de bonos y puede sustituir a un gran número de participaciones, minimizando la necesidad de buscar y gestionar bonos individuales. iBonds está disponible a través de plataformas de gestión de patrimonios y agencias de valores de toda Europa», comentan.
Los inversores también pueden utilizar estos iBonds UCITS para construir escalas de bonos escalables y diversificadas. Al comprar bonos con diferentes fechas de vencimiento, los inversores pueden escalonar los pagos finales y reinvertir en fondos con vencimientos consecutivos posteriores, creando escaleras de bonos. La estructura única de los ETFs iBonds facilita la creación de estas escaleras de bonos con sólo unos pocos ETFs, en lugar de tener que negociar numerosos bonos. Los inversores pueden utilizarlos para estructurar sus inversiones con el fin de alcanzar objetivos a más corto plazo y obtener rendimientos definidos durante periodos de inversión determinados.
BlackRock cuenta con un historial probado de más de 13 años en la gestión de ETFs iBonds y de vencimiento fijo, habiendo lanzado 86 ETFs iBonds. En EMEA, los ETF iBonds UCITS tuvieron un lanzamiento acelerado y bien recibido, con más de 3.000 millones de dólares captados desde agosto de 2023 a través de 9 productos con diversos vencimientos.
«Los ETFs iBonds están diseñados para vencer como un bono, negociarse como una acción y diversificar como un fondo, todo ello en una estructura de ETFs rentable y transparente. A medida que crezca el grupo de ETFs iBonds UCITS, los inversores podrán disfrutar de una mayor versatilidad, lo que les permitirá crear carteras que se adapten a sus necesidades. «Aprovechando el éxito de los iBonds del Tesoro en Estados Unidos, estos nuevos ETF de iBonds ofrecen opciones adicionales y amplían el acceso de los europeos a los ingresos que proporcionan los bonos del Estado tanto estadounidenses como italianos», afirma Brett Pybus, codirector mundial de ETFs iShares de renta fija de BlackRock.
Según la gestora, estos nuevos fondos amplían las opciones para los inversores latinoamericanos. “Los ETFs de iShares iBonds son fondos innovadores de renta fija con carteras diversificadas de bonos que tienen fechas de vencimiento similares. Ofrecen beneficios de diversificación y denominaciones mínimas más pequeñas, abordando el desafío de mantener la diversificación en operaciones más pequeñas debido a que los bonos a menudo están denominados en grandes tramos. A medida que crezca el conjunto de ETF de iBonds UCITS, los inversores podrán disfrutar de una versatilidad adicional, lo que les permitirá seleccionar carteras para ayudar a satisfacer sus necesidades», ha señalado Benjamin Souza, estratega de renta fija para América Latina de BlackRock.
MyInvestor, el neobanco respaldado por Andbank, El Corte Inglés, AXA y varios family office, comercializa Actyus Growth Finance FCR PYMES, un nuevo fondo de capital riesgo disponible desde 10.000 euros.
Entre el 24 de abril y el 10 de mayo, los clientes de MyInvestor podrán acceder a un producto con una rentabilidad estimada neta (TIR) de entre el 15% y el 20% anual. La inversión presenta un múltiplo de entre 1,5 y 2 veces, que supone que un inversor que invierta 10.000 euros recibiría entre 15.000 y 20.000 euros a lo largo de la vida del fondo.
El vencimiento está previsto en un plazo de 10 años, prorrogable dos años a discreción de la gestora Actyus Private Equity. No obstante, se espera que los inversores recuperen todo el capital invertido en el cuarto año desde la contratación del fondo.
El fondo invertirá en una cartera de entre 20 y 30 compañías europeas tecnológicas en crecimiento (startup en etapa seed o en ronda de capital A) a través de préstamos a tres años de entre 250.000 y 5 millones de euros. Gracias a estos préstamos, el fondo recibe unos intereses fijos anuales de entre el 10 % y 12% y una participación en la compañía de entre un 2% y un 8% del capital.
El fondo pone foco en la diversificación, la preservación del capital y el control del riesgo. El riesgo está acotado por la estructuración de colaterales, la diversificación y una estructura de retornos diversificada que procede de intereses y apreciación de las acciones de las compañías a las que se les ha prestado.
Actyus Growh Finance FCR-PYME, que tendrá un tamaño de 40 millones, estará liderado por Lucas de la Vega. El gestor cuenta con una destacada trayectoria en venture debt al haber realizado más de 50 inversiones en este tipo de activo.
Comisiones en función del importe invertido
La estructura de comisiones es la típica de los vehículos de capital riesgo. Una comisión por operación del 1,5 % que se aplica una única vez al contratar el fondo, y una comisión de gestión anual que se sitúa en el 2,25% para importes de entre 10.000 y 100.000 euros.
Para importes superiores, la comisión de comercialización es del 1% y la de gestión del 2%. Adicionalmente, se cobra una comisión de custodia del 0,05 % y comisiones de éxito en función de la evolución del producto.
Para contratar este fondo hay que tener una cuenta en MyInvestor. Una vez abierta la cuenta, el cliente ha de realizar un test de idoneidad que determinará si es apto para la contratación del fondo.
Desde MyInvestor señalan que, si bien este tipo de fondos dota de un claro valor añadido a su escaparate, los fondos de capital riesgo son un producto complejo cuya alta rentabilidad potencial se cobra el precio de la iliquidez. Recomienda a todos sus clientes leer la información legal detalladamente para conocer sus características y funcionamiento.
Pixabay CC0 Public DomainAlberto Cuevas, nuevo socio de Samaipata
Samaipata, fondo de venture capital que invierte en negocios digitales con efectos de red en Europa, anuncia el nombramiento de Alberto Cuevas como socio para liderar su plataforma de “Founder Success”.
Alberto cuenta con una trayectoria destacada de más de 15 años como alto directivo en startups tecnológicas de éxito como Airbnb, Groupon y Letgo. Además, ha dedicado más de 10 años a invertir como business angel y a asesorar a startups en etapas tempranas.
En su nuevo rol, liderará las acciones de apoyo a los fundadores del portfolio de Samaipata a través de su plataforma de Founder Success, diseñada para maximizar el éxito de las empresas participadas.
La plataforma proporciona acceso a una comunidad de mentores expertos en áreas críticas de operaciones de negocio con profesionales destacados de empresas como N26, Blablacar o Hugging Face, entre otras. Además, también apoya a las empresas en la captación de potenciales clientes, nuevos inversores, y en el desarrollo personal de los fundadores a través de sesiones de coaching y de su evento anual “The Hive Summit”.
Este tipo de apoyo integral a los fundadores de las participadas de fondos de venture capital es pionero en España y Alberto ha sido fundamental en el desarrollo de esta iniciativa marcando un hito en el respaldo al portfolio de Samaipata.
“Estamos encantados de dar la bienvenida a Alberto a nuestro partnership”, comenta José del Barrio, socio fundador de Samaipata. “Su trayectoria en compañías de primer nivel y su experiencia escalando negocios tecnológicos son piezas clave a la hora de construir una plataforma que pueda dar apoyo a nuestros fundadores”.
Con su incorporación, Samaipata espera fortalecer su estrategia de apoyo al portfolio y amplificar su impacto en el ecosistema de startups europeo.
Singular Bank sigue fortaleciendo sus equipos y estructura con la incorporación de tres nuevos fichajes que se suman como agentes de la entidad. Estos fichajes buscan atender la creciente demanda de los clientes por servicios de calidad y altamente personalizados.
De este modo, recientemente, se han sumado a la entidad Alfonso Olmedo y José Luis Berges, fortaleciendo con su experiencia y conocimiento el servicio de asesoramiento que ofrece Singular Bank. Adicionalmente, Ignacio Beloso, proveniente de la entidad de banca privada atl Capital, también se ha unido al equipo de Singular Bank.
Alfonso Olmedo se ha incorporado a Singular Bank como agente senior, tras su etapa como director en la oficina principal de Banca March. Además, Alfonso cuenta con experiencia previa en la banca privada de Banco Popular, destacando una sólida experiencia en la gestión de patrimonios.
José Luis Berges se suma al equipo de Singular Bank en la misma posición, llegando desde Abanca, donde ocupaba el cargo de director internacional de banca privada. José Luis tiene una reconocida trayectoria por su capacidad para acceder a nuevos mercados y diseñar estrategias de inversión a medida. Anteriormente, también estuvo cerca de veinte años en la banca privada del Banco Santander.
Singular Bank ha experimentado un notable crecimiento en los últimos tres años, destacando especialmente en 2023 con la apertura de nuevas oficinas en España y la incorporación de nuevos profesionales, y ahora en 2024 con nuevos fichajes.
Inmaculada González Olid, responsable de la red agencial en Singular Bank, ha destacado: «La llegada de estos tres nuevos profesionales es una excelente noticia que refuerza nuestro compromiso con el asesoramiento financiero de calidad. Con cada nueva incorporación, no solo consolidamos nuestra posición en el mercado, sino que también reafirmamos nuestro compromiso de ofrecer un servicio especializado y cercano a nuestros clientes».
En la actualidad, Singular Bank administra un patrimonio que supera los 13.000 millones de euros. Su equipo está formado por casi 400 profesionales y opera a través de una red de 17 oficinas ubicadas en Barcelona, La Coruña, Vigo, Las Palmas, Madrid, Málaga, Murcia, Sevilla, Valencia, Zaragoza, León y Bilbao.
Un mismo fondo de inversión tiene distintas clases de participaciones. Una de ellas, la clase limpia, se caracteriza por ser más barata para el inversor minorista. La razón es que este tipo de vehículos no aplica retrocesión de comisiones para el vendedor del fondo. «En otras palabras, la gestora no paga comisiones a aquellos que comercializan sus fondos y sólo retribuye al gestor», explican desde Nextep Finance. Por tanto, el inversor se encuentra ante las clases de fondos con las comisiones más bajas.
¿Cómo se llega a esta situación? En EBN Banco recuerdan que normalmente puede haber hasta más de diez clases distintas (en ocasiones hasta más de veinte) de un mismo fondo, con comisiones distintas que dependen del público objetivo al que van dirigidas, entre otros factores. De esta manera, prosiguen en EBN Banco, el cliente institucional «gozaría de los costes más bajos; después le seguirían los clientes de banca privada y por último el cliente retail o minorista», que soporta las comisiones más elevadas.
Con la entrada de MiFID II en 2018, entraron en España las llamadas clases limpias de fondos de inversión «que es una clase más barata, cercana a la clase institucional, sin comisión de distribución -retrocesión-«. Ambas firmas admiten que en términos generales, «podemos hablar perfectamente de ahorros por encima del 30% en la comisión de gestión anual si se utilizan las clases limpias». Una gran ventaja, según Nextep, ya que existen en el 90% de los fondos disponibles en el mercado español, lo que incluye casi todos los de gestión activa, según la firma. En consecuencia, el inversor puede obtener una rentabilidad mayor invirtiendo en el mismo fondo, simplemente por el ahorro de comisiones.
Las clases limpias de fondos son aptas para todos los inversores. Pero es especialmente beneficiosa para los perfiles «con mayor tolerancia al riesgo y su cartera esté compuesta principalmente por fondos de renta variable de gestión activa», ya que «podrán notar un ahorro superior en comisiones de gestión anual si invierten a través de fondos en clases limpias». Nextep cifra el ahorro en comisiones en este caso en más del 50%.
Tendencia al alza
La oferta de clases limpias de fondos irá a más en el futuro próximo, «primero porque es la mejor opción disponible para el cliente minorista: ¿por qué pagar más por el mismo fondo cuando existe una clase con menores comisiones que hace exactamente lo mismo que ese fondo con mayores gastos corrientes?», afirman en EBN Banco, aunque puntualizan que «solo falta que el minorista conozca que tiene acceso a esa clase limpia y que la pida en su centro de venta y si no se la ofrecen que elija otro distribuidor que sí la tenga».
También jugará a favor de las clases limpias de fondos la lógica convergencia con el resto de economías desarrolladas, donde, tal y como puntualizan en Nextep, «en otros países avanzados este tipo de esquemas es ya muy habitual, puesto que no existe un oligopolio» de distribución como en España. De hecho, en muchos países, como los nórdicos o Japón, cuando alguien se limita a comprar un fondo por internet automáticamente accede a clases limpias o su equivalente. «Es decir, a participaciones más baratas que si va a la entidad y le asesoran en la compra de dichas participaciones». Y en Países Bajos o Reino Unido «las retrocesiones están directamente prohibidas», tal y como recuerda la firma.
Pese a todo, en la firma observan que ya hay entidades «que se han dado cuenta de que distribuir este tipo de participaciones aumenta su volumen de distribución, porque también ganan aplicando corretajes o comisiones de custodia». En este punto, en Nextep matizan que incluso con comisiones de custodia o corretajes, «las clases limpias siguen saliendo alrededor de un 30% más baratas que las clases minoristas normales».
La normativa también iba a ser un factor de impulso para las clases limpias de fondos, en tanto que la Retail Investment Strategy (RIS) fomenta la inversión minorista: la Comisión Europea aprobó el 24 de mayo de 2023 un paquete de medidas que pretendía equiparar las normas de conducta y obligaciones de las entidades en la distribución de productos. En EBN Banco recuerdan que los objetivos son por un lado, aumentar la participación de los clientes minoristas en los mercados de capitales y velar por la protección de este segmento de clientes al tomar decisiones de inversión, para que estas se ajusten a sus necesidades y preferencias, y asegurarles un trato justo.
Pero esta misma semana, el Parlamento Europeo ha decidido aprobar las enmiendas a la RIS que se incluyeron en el informe acordado por la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo (ECON). Esas enmiendas, según explican en EBN Banco, deberán ser revalidadas tanto por la Comisión, como por el Consejo y el Parlamento, para ver si se incorporan en el texto final de la RIS, e incluyen cambios muy importantes con respecto al texto inicial del Reglamento de la Comisión Europea.
«El ECON elimina la propuesta de prohibición de incentivos en la recepción y transmisión de órdenes, por lo que por este lado no parece que se vaya a apoyar a las clases limpias en solo ejecución. No obstante, sí se contempla establecer unos requisitos, pendientes de desarrollar, sobre en qué casos permitirlos y en cuáles no», aseguran en la firma, que admiten que estarán «atentos a las novedades» en el campo regulatorio.
Beneficios para las firmas
Las clases limpias de fondos no solo beneficia a los inversores minoristas: también tiene aspectos positivos para las propias entidades de inversión. En EBN Banco apuntan que, en su caso, «nos aporta independencia y sobre todo transparencia«, en tanto que «se ha declarado entidad independiente ante el regulador, lo que significa que no ofrecemos producto propio en nuestras carteras de inversión y asesoramiento y solo cobramos custodia de fondos sin aceptar ningún tipo de incentivo de terceros, además de devolver el 100% de la retrocesión en los pocos fondos que no tienen clase limpia disponible para los clientes».
Para Nextep, «las clases limpias nos permiten poner en práctica la filosofía de trabajar solo para el cliente» con el añadido de «no perjudicar a los gestores, que son los que hacen la labor de gestión». En este punto declaran que en España hemos llegado a una situación «en la que están cobrando más los distribuidores que los propios gestores, algo que no beneficia en absoluto al cliente» y aclaran que cuanto menos cobre el gestor, «más tenderá a limitarse a indexarse a un índice de referencia y olvidarse de analizar y gestionar».
